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勾引 色情 祥和实业：首次公开刊行股票招股说明书 - 我本初中第二季

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勾引 色情 祥和实业：首次公开刊行股票招股说明书

发布日期：2024-11-05 13:31    点击次数：77

浙江天台祥和实业股份有限公司勾引 色情

（浙江省天台县赤城街说念东说念主民东路799号）

首次公开刊行股票招股说明书

保荐东说念主（主承销商）

（北京市向阳区安立路 66 号 4 号楼）

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

刊行概况

刊行股票类型 东说念主民币普通股（A股）

刊行股数 3,150万股。本次公开刊行不发售老股。

每股面值 东说念主民币1.00元

每股刊行价钱 13.17元/股

掂量刊行日历 2017年8月23日

拟上市的证券交易所 上海证券交易所

刊行后总股本 12,600万股

1、本公司控股股东汤友钱、推行抑止东说念主汤友钱眷属承诺：

“本东说念主自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者托付

他东说念主管理本次刊行前本东说念主理有的公司股份，也不由公司回购本东说念主理

有的该部分股份。

如果公司股票上市之日起六个月内连气儿二十个交易日的收盘

价均低于首次公开刊行价钱或者上市后六个月期末收盘价（指复权

后价钱）低于首次公开刊行价钱，则本东说念主平直及波折持有公司股份

的限售期限在三十六个月基础上自动延长六个月。

本东说念主如果在锁依期满后的二十四个月内进行减持的，减持股票

的价钱（如果公司在该期限内存在派息、送股、成本公积金转增股

本、配股、增发等除权除息事项，则减持价进行相应调整）不得低

于首次公开刊行价钱。”

2、本公司股东祥和投资承诺：

“自公司股票上市之日起三十六个月内本企业不转让或者委

本次刊行前股东所持 托他东说念主管理本次刊行前本企业持有的公司股份，也不由公司回购本

股份的限售安排及自 企业持有的该部分股份。”

愿锁定的承诺 3、本公司股东天国硅谷时顺和标的投资承诺：

“自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者托付他东说念主管

理本次刊行前本企业持有的公司股份，也不由公司回购本企业持有

的该部分股份。”

4、平直或波折持有本公司股份的董事及高档管理东说念主员承诺：

（1）平直或波折持有本公司股份的董事及高档管理东说念主员汤友

钱、汤啸、汤文鸣、汤娇、汤克满、郑远飞、赖金广承诺：

“自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者托付他东说念主

管理本次刊行前本东说念主平直或波折持有的公司股份，也不由公司回购

本东说念主平直或波折持有的该部分股份。

如果公司股票上市之日起六个月内连气儿二十个交易日的收盘

价均低于首次公开刊行价钱或者上市后六个月期末收盘价（指复权

后的价钱指复权后价钱）低于首次公开刊行价钱，则本东说念主平直或间

接持有的公司股份的限售期限在十二个月基础上自动延长六个月。

所持股票在锁依期满后两年内减持的，减持价钱（指复权后的价钱）

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

不低于刊行价。

在本东说念主任职期间每年转让的股份不极度本东说念主平直或波折持有

的公司股份总和的25%；在本东说念主下野后半年内，不转让本东说念主理有的

公司股份。

上述锁定及流通限制承诺不因本东说念主职务变更或下野等原因而

放胆履行。”

（2）平直或波折持有本公司股份的董事王洪斌承诺：

“自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者托付他东说念主管

理本次刊行前本东说念主平直或波折持有的公司股份，也不由公司回购本

东说念主平直或波折持有的该部分股份。

如果公司股票上市之日起六个月内连气儿二十个交易日的收盘

价均低于首次公开刊行价钱或者上市后六个月期末收盘价（指复权

后的价钱指复权后价钱）低于首次公开刊行价钱，则本东说念主平直或间

接持有的公司股份的限售期限在十二个月基础上自动延长六个月。

所持股票在锁依期满后两年内减持的，减持价钱（指复权后的价钱）

不低于刊行价。

在本东说念主任职期间每年转让的股份不极度本东说念主平直或波折持有

的公司股份总和的25%；在本东说念主下野后半年内，不转让本东说念主理有的

公司股份。

上述锁定及流通限制承诺不因本东说念主职务变更或下野等原因而

放胆履行。”

5、平直或波折持有本公司股份的监事承诺：

平直或波折持有本公司股份的监事汤克红、杨君平、汤超琴承

诺：

“自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者托付他东说念主

管理本次刊行前本东说念主理有的公司股份，也不由公司回购本东说念主波折持

有的该部分股份。

在本东说念主任职期间每年转让的股份不极度本东说念主所持有的公司股

份总和的25%；在本东说念主下野后半年内，不转让本东说念主理有的公司股

份。”

保荐机构（主承销商） 中信建投证券股份有限公司

招股说明书签署日历 2017年8月22日

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

声明及承诺

刊行东说念主及全体董事、监事、高档管理东说念主员承诺招股说明书极度选录不存在

虚假纪录、误导性阐发或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完满性承担个别

和连带的法律使命。

公司负责东说念主和主管司帐服务的负责东说念主、司帐机构负责东说念主保证招股说明书中

财务司帐贵寓信得过、完满。

保荐东说念主承诺因其为刊行东说念主首次公开刊行股票制作、出具的文献有虚假记

载、误导性阐发或者要紧遗漏，给投资者形成损失的，将先行抵偿投资者损

失。

中国证监会、其他政府部门对本次刊行所作的任何决定或倡导，均不标明

其对刊行东说念主股票的价值或投资者的收益作出内容性判断或者保证。任何与之相

反的声明均属虚假演叨阐发。

根据《证券法》的规则，股票照章刊行后，刊行东说念主经营与收益的变化，由

刊行东说念主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股说明书极度选录存在职何疑问，应筹商我方的股票经

纪东说念主、讼师、司帐师或其他专科参谋人。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

要紧事项领导

本公司特别领导投资者对下列要紧事项给予充分关注，并仔细阅读本招

股说明书“风险因素”章节的全部内容。

一、本次刊行前股东所持股份自愿锁定的承诺

（一）本公司控股股东汤友钱、推行抑止东说念主汤友钱眷属承诺：

“本东说念主自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者托付他东说念主管理本次

刊行前本东说念主理有的公司股份，也不由公司回购本东说念主理有的该部分股份。

如果公司股票上市之日起六个月内连气儿二十个交易日的收盘价均低于首次

公开刊行价钱或者上市后六个月期末收盘价（指复权后价钱）低于首次公开发

行价钱，则本东说念主平直及波折持有公司股份的限售期限在三十六个月基础上自动

延长六个月。

本东说念主如果在锁依期满后的二十四个月内进行减持的，减持股票的价钱（如

果公司在该期限内存在派息、送股、成本公积金转增股本、配股、增发等除权

除息事项，则减持价进行相应调整）不得低于首次公开刊行价钱。”

（二）本公司股东祥和投资承诺：

“自公司股票上市之日起三十六个月内本企业不转让或者托付他东说念主管理本

次刊行前本企业持有的公司股份，也不由公司回购本企业持有的该部分股

份。”

（三）平直或波折持有本公司股份的董事及高档管理东说念主员承

诺：

平直或波折持有本公司股份的董事及高档管理东说念主员汤友钱、汤啸、汤文鸣、

汤娇、汤克满、郑远飞、赖金广承诺：

“自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者托付他东说念主管理本次刊行

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

前本东说念主平直或波折持有的公司股份，也不由公司回购本东说念主平直或波折持有的该

部分股份。

如果公司股票上市之日起六个月内连气儿二十个交易日的收盘价均低于首次

公开刊行价钱或者上市后六个月期末收盘价（指复权后价钱）低于首次公开发

行价钱，则本东说念主平直或波折持有的公司股份的限售期限在十二个月基础上自动

延长六个月。所持股票在锁依期满后两年内减持的，减持价钱（指复权后的价

格）不低于刊行价。

在本东说念主任职期间每年转让的股份不极度本东说念主平直或波折持有的公司股份总

数的 25%；在本东说念主下野后半年内，不转让本东说念主理有的公司股份。

上述锁定及流通限制承诺不因本东说念主职务变更或下野等原因而放胆履行。”

平直或波折持有本公司股份的董事王洪斌承诺：

“自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者托付他东说念主管理本次刊行前

本东说念主平直或波折持有的公司股份，也不由公司回购本东说念主平直或波折持有的该部

分股份。

如果公司股票上市之日起六个月内连气儿二十个交易日的收盘价均低于首次

公开刊行价钱或者上市后六个月期末收盘价（指复权后价钱）低于首次公开发

行价钱，则本东说念主平直或波折持有的公司股份的限售期限在十二个月基础上自动

延长六个月。所持股票在锁依期满后两年内减持的，减持价钱（指复权后的价

格）不低于刊行价。

在本东说念主任职期间每年转让的股份不极度本东说念主平直或波折持有的公司股份总

数的 25%；在本东说念主下野后半年内，不转让本东说念主理有的公司股份。

上述锁定及流通限制承诺不因本东说念主职务变更或下野等原因而放胆履行。”

（四）平直或波折持有本公司股份的监事承诺：

平直或波折持有本公司股份的监事汤克红、杨君平、汤超琴承诺：

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

“自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者托付他东说念主管理本次刊行

前本东说念主理有的公司股份，也不由公司回购本东说念主波折持有的该部分股份。

在本东说念主任职期间每年转让的股份不极度本东说念主所持有的公司股份总和的

25%；在本东说念主下野后半年内，不转让本东说念主理有的公司股份。”

（五）本公司股东天国硅谷时顺和标的投资承诺

“自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者托付他东说念主管理本次刊行前

本企业持有的公司股份，也不由公司回购本企业持有的该部分股份。”

二、稳固股价的承诺

公司制定了对于上市后稳固公司股价的预案，公司及公司控股股东、推行

抑止东说念主，在公司任职的董事（零丁董事除外）和高档管理东说念主员作出如下对于稳

定公司股价的承诺：

（一）公司作出的稳固股价的承诺

1、公司股票自挂牌上市之日起三年内，每年首次出现连气儿 20 个交易日公

司股票收盘价均低于公司上一个司帐年度末经审计的每股净资产情形时，启动

稳固股价措施。自上一个司帐年度末后，因利润分派、成本公积金转增股本、

增发、配股等情况导致公司净资产或股份总和发生变化的，每股净资产相应进

行调整。

2、公司应在稳当《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》及《关

于上市公司以聚积竞价交易方式回购股份的补充规则》等磋议法律、法例的规

定且不应导致公司股权分散不稳当上市条件的前提下，向社会公众股东回购股

份。

3、公司股东大会对回购股份作念出决议，须经出席会议的股东所持表决权的

三分之二以上通过，公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞叹票。

4、公司为稳固股价之目的进行股份回购的，除应稳当磋议法律法例之要求

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

之外，公司单次用于回购股份的资金不得低于上一年度经审计的可供分派利润

的 10%。

5、公司董事会公告回购股份预案后，公司股票收盘价钱连气儿 10 个交易日

极度上一个司帐年度末经审计的每股净资产（调整后）时，公司董事会应作出

决议拒绝回购股份事宜。

对于将来新选聘的董事、高档管理东说念主员，公司将要求其签署并履行首次公

开刊行股票时董事、高档管理东说念主员已作出的相欢跃诺。

（二）控股股东作出的稳固股价的承诺

1、公司股票自挂牌上市之日起三年内，每年首次出现连气儿 20 个交易日公

司股票收盘价均低于公司上一个司帐年度末经审计的每股净资产情形时，启动

稳固股价措施。自上一个司帐年度末后，因利润分派、成本公积金转增股本、

增发、配股等情况导致公司净资产或股份总和发生变化的，每股净资产相应进

行调整。

2、公司控股股东应在稳当《上市公司收购管理办法》等法律法例的条件和

要求且不应导致公司股权分散不稳当上市条件的前提下，对公司股票进行增

持。

3、控股股东承诺连气儿十二个月增持总金额不低于上一年度自公司得到的

现款分成，且连气儿十二个月增持公司股份数目不极度增持时总股本的 2%。

4、控股股东增持公司股份有计划公告后，公司股票收盘价钱连气儿 10 个交易

日极度上一个司帐年度末经审计的每股净资产（调整后）时，控股股东不错终

止增持股份。

5、在触发刊行东说念主启动股价稳固措施的条件下，公司股东大会对回购股份

进行决议时，控股股东承诺就该等事宜投赞叹票。

（三）董事（零丁董事除外）和高档管理东说念主员作出的稳固股价

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

的承诺

1、公司股票自挂牌上市之日起三年内，每年首次出现连气儿 20 个交易日公

司股票收盘价均低于公司上一个司帐年度末经审计的每股净资产情形时，启动

稳固股价措施。自上一个司帐年度末后，因利润分派、成本公积金转增股本、

增发、配股等情况导致公司净资产或股份总和发生变化的，每股净资产相应进

行调整。

2、在公司董事、高档管理东说念主员应在稳当《上市公司收购管理办法》及《上

市公司董事、监事和高档管理东说念主员所持本公司股份极度变动管理规则》等法律

法例的条件和要求且不应导致公司股权分散不稳当上市条件的前提下，对公司

股票进行增持。

3、有义务增持的董事、高档管理东说念主员连气儿十二个月内用于增持股份的货币

资金不低于董事和高档管理东说念主员上一年度从公司领取现款薪酬总和的 30%，且

不极度其上一年度领取的现款薪酬。

4、董事、高档管理东说念主员增持公司股份有计划公告后，公司股票收盘价钱连

续 10 个交易日极度上一个司帐年度末经审计的每股净资产（调整后）时，董

事、高档管理东说念主员不错拒绝增持股份。

5、公司在首次公开刊行 A 股股票上市后三年内新聘任的董事和高档管理

东说念主员应当恪守本预案并签署磋议承诺。

三、对于招股说明书不存在虚假纪录、误导性阐发或者重

大遗漏的承诺

（一）公司承诺

如《浙江天台祥和实业股份有限公司首次公开刊行股票招股说明书》有虚

假纪录、误导性阐发或者要紧遗漏，对判断公司是否稳当法律规则的刊行条件

组成要紧、内容影响的，公司将按刊行价钱照章购归来次公开刊行的全部新

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

股。公司将在磋议部门认定磋议犯警事实的两个交易日内进行公告，并在 3 个

交易日内根据磋议法律、法例及公司规则的规则召开董事会并发出召开临时股

东大融会知，在召开临时股东大会并经磋议主管部门批准或备案后启动股份回

购措施。

如《浙江天台祥和实业股份有限公司首次公开刊行股票招股说明书》有虚

假纪录、误导性阐发或者要紧遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将

照章抵偿投资者损失。其中，有权得到抵偿的投资者履历、投资者损失的范围

认定、抵偿主体之间的使命辞别和免责事由按照《证券法》、《最能手民法院

对于审理证券市集因虚假阐发激励的民事抵偿案件的多少规则》（法释[2003]2

号）等磋议法律法例的规则践诺。

（二）控股股东承诺

如《浙江天台祥和实业股份有限公司首次公开刊行股票招股说明书》存在

虚假纪录、误导性阐发或者要紧遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失，控

股股东将照章抵偿投资者损失，并督促刊行东说念主照章抵偿投资者损失。

（三）全体董事、监事、高档管理东说念主员承诺

如《浙江天台祥和实业股份有限公司首次公开刊行股票招股说明书》存在

虚假纪录、误导性阐发或者要紧遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失，将

照章抵偿投资者损失。

四、本次刊行磋议中介机构的承诺

（一）保荐机构承诺

中信建投证券承诺：本保荐机构已对刊行东说念主招股说明书极度选录进行了核

查，证据其不存在虚假纪录、误导性阐发或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性

和完满性承担相应的法律使命。本保荐机构为刊行东说念主本次刊行出具的文献不存

在虚假纪录、误导性阐发或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性和完满性承担相

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

应的法律使命。

如因本保荐机构的过错（包括未能发愤尽责、未能保持事迹审慎等）而导

致为刊行东说念主本次刊行制作、出具的文献存在虚假纪录、误导性阐发或要紧遗

漏，致使投资者在买卖刊行东说念主股票时遭受推行损失（包括投资者的投资差额损

失、投资差额损失部分的佣金和印花税等），在该等事实被认定后，本保荐机

构将按照《中华东说念主民共和国证券法》、《最能手民法院对于审理证券市集因虚

假阐发激励的民事抵偿案件的多少规则》（法释[2003]2 号）等法律法例的规则

与刊行东说念主极度他过错标的投资者照章承担损失抵偿使命，以确保投资者的正当

权益得到保护。

如本保荐机构出具的《浙江天台祥和实业股份有限公司首次公开刊行股票

招股说明书》有虚假纪录、误导性阐发或者要紧遗漏，致使投资者在证券交易

中遭受损失的，将照章抵偿投资者损失。其中，有权得到抵偿的投资者履历、

投资者损失的范围认定、抵偿主体之间的使命辞别和免责事由按照《证券法》、

《最能手民法院对于审理证券市集因虚假阐发激励的民事抵偿案件的多少规

定》（法释[2003]2 号）等磋议法律法例的规则践诺。

（二）刊行东说念主讼师承诺

刊行东说念主讼师承诺：如国浩在本次刊行服务期间未发愤尽责，导致国浩所制

作、出具的文献对要紧事件作出相悖事实真相的虚假纪录、误导性阐发，或在

流露信息时发生要紧遗漏，导致刊行东说念主不稳当法律规则的刊行条件，形成投资

者平直经济损失的，在该等犯警事实被认定后，国浩将本着积极协商、切实保

障投资者特别是中小投资者利益的原则，自行并督促刊行东说念主极度他过错方一并

对投资者平直遭受的、可测算的经济损失，遴聘与投资者息争、通过第三方与

投资者联合及设立投资者抵偿基金等方式进行抵偿。

（三）刊行东说念主司帐师承诺

刊行东说念主司帐师承诺：因本所为刊行东说念主首次公开刊行股票并上市制作、出具

的文献有虚假纪录、误导性阐发或者要紧遗漏，给投资者形成损失的，将照章

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

抵偿投资者损失，如能阐述本所莫得过错的除外。

五、公开刊行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向

刊行东说念主本次公开刊行前持股 5%以上股东对锁依期满后两年内的持股意向

及减持意向作出如下承诺：

（一）汤友钱、汤啸、汤文鸣、汤娇、汤秋娟的减持承诺

在锁依期满后的两年内，本东说念主每年减持股份数目不极度减持时公司股份总

数的 5%。

（二）祥和投资的减持承诺

在锁依期满后的两年内，本企业减持股份数目不极度所持股份总和的

100%。

六、对于未能履行承诺的治理措施

公司及控股股东、推行抑止东说念主、祥和投资、天国硅谷时顺、标的投资、全

体董事、监事、高档管理东说念主员如若不可履行招股说明书中列明的承诺，则采取

或给与以下措施：

编号 承诺主体 违反承诺的治理措施

1、实时、充分流露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具

体原因；

1 刊行东说念主 2、自愿给与社会和监管部门的监督，实时改正并不竭履行磋议公

开承诺；

3、因违反承诺给投资者形成损失的，照章对投资者进行抵偿。

1、通过公司实时、充分流露其承诺未能履行、无法履行或无法按

期履行的具体原因；

2、自愿给与社会和监管部门的监督，实时改正并不竭履行磋议公

2 推行抑止东说念主 开承诺；

3、因违反承诺给公司或投资者形成损失的，照章对公司或投资者

进行抵偿；

4、因违反承诺所产生的收益全部归公司系数，公司有权暂扣本东说念主

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

应得的现款分成和薪酬，同期本东说念主不得转让平直及波折持有的公

司股份，直至本东说念主将违法收益足额托付公司为止。

1、通过公司实时、充分流露其承诺未能履行、无法履行或无法按

期履行的具体原因；

2、自愿给与社会和监管部门的监督，实时改正并不竭履行磋议公

开承诺；

3 控股股东 3、因违反承诺给公司或投资者形成损失的，照章对公司或投资者

进行抵偿；

4、因违反承诺所产生的收益全部归公司系数，公司有权暂扣本东说念主

应得的现款分成和薪酬，同期本东说念主不得转让平直及波折持有的公

司股份，直至本东说念主将违法收益足额托付公司为止。

1、通过公司实时、充分流露其承诺未能履行、无法履行或无法按

期履行的具体原因；

2、自愿给与社会和监管部门的监督，实时改正并不竭履行磋议公

开承诺；

4 祥和投资 3、因违反承诺给公司或投资者形成损失的，照章对公司或投资者

进行抵偿；

4、因违反承诺所产生的收益全部归公司系数，公司有权暂扣本企

业应得的现款分成，同期本企业不得转让持有的公司股份，直至

本企业将违法收益足额托付公司为止。

1、通过公司实时、充分流露其承诺未能履行、无法履行或无法按

期履行的具体原因；

2、自愿给与社会和监管部门的监督，实时改正并不竭履行磋议公

开承诺；

天国硅谷时

5 3、因违反承诺给公司或投资者形成损失的，照章对公司或投资者

顺、标的投资

进行抵偿；

4、因违反承诺所产生的收益全部归公司系数，公司有权暂扣本企

业应得的现款分成，同期不得转让本企业持有的公司股份，直至

本企业将违法收益足额托付公司为止。

1、通过公司实时、充分流露其承诺未能履行、无法履行或无法按

期履行的具体原因；

2、自愿给与社会和监管部门的监督，实时改正并不竭履行磋议公

开承诺；

董事、高档管

6 3、因违反承诺给公司或投资者形成损失的，照章对公司或投资者

理东说念主员、监事

进行抵偿；

4、因违反承诺所产生的收益全部归公司系数，公司有权暂扣本东说念主

应得的现款分成和薪酬，同期本东说念主不得转让平直及波折持有的公

司股份，直至本东说念主将违法收益足额托付公司为止；

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

5、上述承诺不因职务变更、下野等原因而失效。

七、填补被摊薄即期呈报的措施及承诺

本次公开刊行完成后，公司每股收益和净资产收益率等方针在短期内可能

出现一定幅度的下降。为裁汰本次公开刊行摊薄即期呈报的影响，充分保护中

小股东的利益，公司制定了如下措施：

（一）加强对募投名目监管，保证召募资金合理正当使用

为表率公司召募资金的使用与管理，确保召募资金的使用表率、安全、高

效，公司制定了《召募资金使用管理办法》等轨制。

公司召募资金实施专项存储轨制，召募资金存放于董事会决定的专项账户

聚积管理。公司将在召募资金到位后 1 个月内与保荐机构、存放召募资金的商

业银行缔结三方监管条约。公司将严格按照召募资金使用计划确保专款专用，

同期严格践诺上海证券交易所及中国证监会磋议召募资金使用的规则。

本次刊行召募资金到位后，公司将加速鼓舞募投名目建设，终了预期效

益。同期，公司将根据磋议法律、法例和《召募资金使用管理办法》的要求，

严格管理召募资金使用，并积极配合监管机构对召募资金使用的检察和监督，

防止召募资金使用风险。

（二）加速募投名目投资进程，争取早日终了名目预期效益

在本次公开刊行股票召募资金到位前，为尽快终了募投名目预期利益，公

司拟根据名目进程的推行情况，通过多种渠说念积极筹措资金先行插足，争取尽

早终了名目预期收益，增强将来年度的股东呈报，裁汰本次公开刊行导致的即

期呈报摊薄的风险。

（三）加强经营管理和里面抑止，升迁经营效率和盈利能力

公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策圭表，假想更合理

的资金使用有计划，合理运用各样融资用具和渠说念，抑止资金成本，升迁资金使

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

用效率。

公司将加强企业里面抑止，阐明企业管控效力。鼓舞预算筹备，优化预算

管理经由，加强成本管理，强化预算践诺监督，全面灵验地抑止公司经营和管

控风险。

（四）进一步完善利润分派政策

公司刊行上市后适用的《公司规则》（草案）对《公司规则》中磋议利润

分派的磋议条目进行了革新，进一步明确了公司利润分派尤其是现款分成的具

体条件、比例、分派边幅和股票股利分派条件等。革新后的《公司规则》（草

案）进一步完善了上市后适用的股利分派政策，加强对中小投资者的利益保

护。

另外，公司将根据中国证监会、上海证券交易所后续出台的实施确信，持

续完善填补被摊薄即期呈报的各项措施。

八、刊行前滚存未分派利润的分派

根据 2016 年 3 月 16 日公司 2016 年第二次临时股东大融会过的决议，公司

本次刊行前滚存的未分派利润由上市后的新老股东按持股比例分享。

九、公司刊行上市后股利分派政策

将来上市后，公司将采取现款、股票或者现款与股票相结合的方式分派股

利。在当年终了的净利润为正数且当年末累计未分派利润为正数的情况下，如

无要紧投资计划或要紧现款开销等事项发生，公司以现款方式分派的利润应不

低于当年终了的可分派利润的 20%。

公司董事会应当抽象接洽所处行业特色、发展阶段、自身经营模式、盈利

水平以及是否有要紧资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照公司规则规

定的圭表，提倡相反化的现款分成政策：

（1）公司发展阶段属锻练期且无要紧资金开销安排的，进行利润分派时，

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属锻练期且有要紧资金开销安排的，进行利润分派时，

现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成历久且有要紧资金开销安排的，进行利润分派时，

现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有要紧资金开销安排的，不错按照前项规则处

理。

具体的股利分派政策请参见本招股说明书“第十四节 股利分派政策”之

“四、本次刊行上市后的股利分派政策”。

十、本公司特别提醒投资者注意风险因素中的下列风险

（一）因铁路建设施工进程不同所引致的收入波动风险

呈报期内，轨说念扣件业务在公司主营业务收入中占比在 85%以上。咫尺轨

说念扣件产品的最终用户为各铁路专线名目公司。因此，公司主营业务发展受铁

路行业（尤其是高铁行业）建设投资界限和速率的影响较大。

现阶段，我国轨说念交通领域的投资资金主要来自于政府预算。如果高铁建

设自然地质条件、沿线搬迁影响名目建设工期，或者国表里宏不雅经济气象、国

家宏不雅调控政策波动，或国度产业政策出现要紧变动，导致政府缩减轨说念交通

投资界限，将使得轨说念交通领域的市集需求受到较大影响，从而可能导致客户

对公司轨说念扣件非金属部件的采购额下降。另外，经过多年的快速发展，咫尺

我国已经基本建成了高铁运营主骨干蚁集，高铁里程位居世界第一。将来，随

着国内高铁蚁集日渐完善，高铁新建浮现或将减少，自然我国正在积极地寻求

国际市集，可是接洽到政事、经济、文化、禀赋、技能和贸易壁垒等不确定因

素的存在，我国高铁“走出去”还存在诸多不确定因素。

因此，如果受铁路专线名目自然地质和搬迁等客不雅条件、宏不雅经济、政策

波动等因素影响，铁路（特别是高铁）建设设施放缓，将平直导致公司营业收

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

入出现下滑。公司存在因各期所中标的专线公司施工进展不平衡所导致的收入

波动风险。

（二）对华夏利达的大客户依赖风险

呈报期内，来自主要客户华夏利达（轨说念扣件集成供应商）的采购额占公

司收入比例在 60%以上，客户聚积度较高。如果将来华夏利达与公司的合作模

式发生变化，遴聘其他非金属部件配套供应商，或者华夏利达自身经营发生不

利变化，减少对公司的采购，都将对公司出产经营和盈利产生不利影响。公司

主营业务存在对华夏利达要紧依赖的风险。

（三）功绩波动的风险

公司主营业务主要为轨说念扣件非金属部件的出产和销售，其经营功绩受多

种因素叠加影响。如果将来高铁行业投资放缓，或者来自华夏利达的订单减少，

或者公司自身产品或经营情况发生不利变化，将平直导致公司营业收入出现下

滑。另外，由于公司扣件产品的销售与工程施工进程密切磋议。轨说念交通施工

工程时常工期较长，且受征象天气、地质地形、区域经济发展水平、自然灾害

等因素的影响，工程施工进程放缓将延迟对扣件产品的需求，进而对公司功绩

产生不利影响。

（四）推行抑止东说念主眷属抑止风险

截止本招股说明书签署日，汤友钱眷属系公司推行抑止东说念主。本次刊行凯旋

后，汤友钱眷属仍为公司推行抑止东说念主，将不竭对公司发展计谋、出产经营决

策、利润分派等要紧事项产生决定性影响。自然本公司已通过建立《股东大会

议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《对外担复旧理制

度》、《对外投资管理轨制》、《零丁董事服务轨制》、《关联交易决策轨制》、

《防卫大股东及关联方占用公司资金管理轨制》等各项内控轨制，来幸免推行

抑止东说念主利用控股地位毁伤公司和其他股东利益，但仍不可完全排除汤友钱眷属

凭借其控股地位针对公司经营管理、东说念主事决策等施加不利影响而毁伤公司和其

他股东利益的可能。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

十一、刊行东说念主财务呈报审计截止日后主要财务数据及经营情况

公司最近一期审计呈报的审计截止日为 2017 年 6 月 30 日。财务呈报截止

日后至本招股说明书签署日，公司经营情景邃密，产品结构、经营模式、主要

原材料的市集供应情况、主要客户和供应商的组成以及税收政策和其他可能影

响投资者判断的要紧事项等方面未发生要紧不利变化。

根据行业总体概况、公司自身经营情景及截止 2017 年 6 月末的中标名目及

在手订单情况掂量，与 2016 年 1-9 月比拟，公司 2017 年 1-9 月的营业收入、

净利润、扣除特别常性损益后包摄于母公司股东的净利润均可终了增长，增幅

掂量在 5%至 15%之间。具体如下：

2017 年 1-9 月

名目 2016 年 1-9 月 增长幅度

（掂量区间）

营业收入 17,759.27 万元 18,647.23 万元至 20,423.16 万元 5%至 15%

包摄于母公司股东的净利

5,046.86 万元 5,299.20 万元至 5,803.89 万元 5%至 15%

润

扣除特别常性损益后包摄

4,804.60 万元 5,044.83 万元至 5,525.29 万元 5%至 15%

于母公司股东的净利润

注：上述 2016 年 1-9 月数据未经审计，2017 年 1-9 月掂量数不组成盈利预测。

鉴于 2017 年下半年郑万铁路专线有望聚积供货（该合同总金额 1.81 亿元，

尚有 1.47 亿元未供货），公司全年的收入和净利润将同比上升。抽象影响下，

2017 年公司营业收入、净利润和扣除特别常性损益后净利润比 2016 年将增长

5%-15%摆布。

磋议公司财务呈报审计截止日后主要财务信息及经营情况，详见本招股说

明书“第十一节 管理层磋议与分析”之“十一、财务呈报审计截止日后公司主

要财务信息及经营情况”。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

目 录

第一节 释 义 ......................................................................................................... 23

第二节 概 览 ......................................................................................................... 30

一、刊行东说念主简介 ................................................................................................................. 30

二、公司控股股东及推行抑止情面况 ............................................................................. 31

三、刊行东说念主主要财务数据 ................................................................................................. 31

四、召募资金主要用途 ..................................................................................................... 33

第三节 本次刊行概况 ............................................................................................. 34

一、本次刊行的基本情况 ................................................................................................. 34

二、本次刊行的磋议当事东说念主 ............................................................................................. 34

三、刊行东说念主与中介机构的关系说明 ................................................................................. 36

四、本次刊行上市的重要日历 ......................................................................................... 37

第四节 风险因素 ..................................................................................................... 38

一、因铁路建设施工进程不同所引致的收入波动风险 ................................................. 38

二、对华夏利达的大客户依赖风险 ................................................................................. 38

三、功绩波动的风险 ......................................................................................................... 40

四、高毛利率能否持续的风险 ......................................................................................... 40

五、原材料价钱高涨风险 ................................................................................................. 40

六、东说念主力成本上升的风险 ................................................................................................. 40

七、应收账款较高的风险 ................................................................................................. 41

八、税收优惠风险 ............................................................................................................. 41

九、安全出产风险 ............................................................................................................. 41

十、质料抑止风险 ............................................................................................................. 41

十一、净资产收益率下降的风险 ..................................................................................... 42

十二、召募资金投资名目风险 ......................................................................................... 42

十三、公司界限蔓延导致的管理风险 ............................................................................. 42

十四、推行抑止东说念主眷属抑止风险 ..................................................................................... 42

十五、股市波动风险 ......................................................................................................... 43

十六、轨说念扣件产品供货禀赋复审不可通过的风险 ..................................................... 43

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

第五节 刊行东说念主基本情况 ......................................................................................... 45

一、刊行东说念主概况 ................................................................................................................. 45

二、刊行东说念主设立情况 ......................................................................................................... 45

三、刊行东说念主简要股权沿革及设立以来的要紧资产重组情况 ......................................... 47

四、刊行东说念主历次验资及股本复核情况 ............................................................................. 57

五、刊行东说念主股权结构和组织结构 ..................................................................................... 57

六、刊行东说念主参股公司情况 ................................................................................................. 58

七、持有公司 5%以上股份的主要股东及推行抑止东说念主的基本情况 ............................... 64

八、刊行东说念主磋议股本情况 ................................................................................................. 69

九、里面职工股、工会持股、职工持股会持股、信赖持股和托付持股等情况 ......... 71

十、刊行东说念主职工及社会保障情况 ..................................................................................... 71

十一、刊行东说念主、推行抑止东说念主、刊行东说念主股东、刊行东说念主董事、监事、高档管理东说念主员及核

心技能东说念主员以及本次刊行的保荐东说念主及证券服务机构等作出的重要承诺及履行情况.. 76

第六节 业务和技能 ................................................................................................. 81

一、刊行东说念主主营业务、主要产品及变化情况 ................................................................. 81

二、刊行东说念主所处行业的基本情况 ..................................................................................... 81

三、刊行东说念主的竞争地位 ................................................................................................... 105

四、刊行东说念主的主营业务情况 ........................................................................................... 112

五、刊行东说念主的出产技能和研发情况 ............................................................................... 169

六、境外经营情况 ........................................................................................................... 174

七、质料抑止情况 ........................................................................................................... 174

第七节 同行竞争与关联交易 ................................................................................. 177

一、零丁性 ....................................................................................................................... 177

二、同行竞争 ................................................................................................................... 178

三、关联方及关联交易 ................................................................................................... 179

四、轨制安排 ................................................................................................................... 193

五、关联交易履行的圭表及零丁董事对关联交易的倡导 ........................................... 196

六、减少关联交易的措施 ............................................................................................... 197

第八节 董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员 ....................................... 199

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

一、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员简介 ............................................... 199

二、董事、监事、高档管理东说念主员、中枢技能东说念主员极度嫡支属持股情况 ................... 206

三、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员的兼职情况 ................................... 208

四、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员的其他对外投资情况 ................... 210

五、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员薪酬情况 ....................................... 211

六、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员磋议条约或承诺情况 ................... 212

七、董事、监事、高档管理东说念主员的任职履历情况 ....................................................... 213

八、董事、监事、高档管理东说念主员的变动情况 ............................................................... 213

第九节 公司治理 ................................................................................................... 215

一、公司治理结构建立健全情况及运行情况 ............................................................... 215

二、呈报期内公司犯警违法情况 ................................................................................... 222

三、资金占用和对外担保情况 ....................................................................................... 223

四、公司里面抑止情况 ................................................................................................... 223

第十节 财务司帐信息 ........................................................................................... 225

一、刊行东说念主近三年及一期经审计的财务报表 ............................................................... 225

二、刊行东说念主财务呈报的审计倡导 ................................................................................... 230

三、财务报表的编制基础及合并财务报表范围 ........................................................... 231

四、主要司帐政策和司帐揣摸 ....................................................................................... 231

五、分部信息 ................................................................................................................... 241

六、特别常性损益明细表 ............................................................................................... 241

七、最近一年收购兼并其他企业情况 ........................................................................... 242

八、呈报期内践诺的主要税收政策 ............................................................................... 242

九、最近一期末主要资产情况 ....................................................................................... 243

十、最近一期末的主要债项 ........................................................................................... 244

十一、系数者权益 ........................................................................................................... 247

十二、现款流量情况 ....................................................................................................... 248

十三、或有事项、期后事项极度他重要事项 ............................................................... 249

十四、要紧司帐政策、司帐揣摸与同行业上市公司的比较 ....................................... 249

十五、刊行东说念主主要财务方针 ........................................................................................... 249

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

十六、刊行东说念主设就地及呈报期内的资产评估情况 ....................................................... 252

十七、刊行东说念主设立后历次验资情况 ............................................................................... 254

第十一节 管理层磋议与分析 ............................................................................... 255

一、财务情景分析 ........................................................................................................... 255

二、盈利能力分析 ........................................................................................................... 298

三、现款流量分析 ........................................................................................................... 344

四、要紧成人道开销 ....................................................................................................... 347

五、要紧司帐政策或司帐揣摸变更极度对公司利润产生的影响 ............................... 347

六、诉讼和期后事项 ....................................................................................................... 348

七、公司财务情景和盈利能力的将来趋势分析 ........................................................... 348

八、公司将来分成筹备 ................................................................................................... 350

九、本次刊行对即期呈报摊薄的影响及公司采取的填补措施 ................................... 350

十、公司未计提掂量欠债的合感性分析 ....................................................................... 354

十一、财务呈报审计截止日后公司主要财务信息及经营情况 ................................... 357

第十二节 业务发展宗旨 ....................................................................................... 360

一、公司发展计谋与宗旨 ............................................................................................... 360

二、具体业务发展筹备 ................................................................................................... 361

三、拟定上述发展筹备和宗旨所依据的假定条件 ....................................................... 363

四、实施上述发展筹备靠近的主要贫瘠 ....................................................................... 364

五、确保终了上述计划拟采取的方式、方法或阶梯 ................................................... 364

六、业务发展计划与现存业务的关系 ........................................................................... 364

第十三节 召募资金运用 ....................................................................................... 366

一、本次召募资金运用概况 ........................................................................................... 366

二、召募资金专项存储轨制的建立及践诺情况 ........................................................... 366

三、刊行东说念主董事会的分析倡导 ....................................................................................... 366

四、召募资金投资名目与公司现存业务体系之间的关系 ........................................... 367

五、召募资金投资名目先容 ........................................................................................... 368

第十四节 股利分派政策 ....................................................................................... 384

一、呈报期内的股利分派政策 ....................................................................................... 384

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

二、呈报期内股利分派情况 ........................................................................................... 384

三、本次刊行前滚存利润的分派安排 ........................................................................... 385

四、刊行上市后的股利分派政策 ................................................................................... 385

五、公司将来分成呈报筹备 ........................................................................................... 388

第十五节 其他重要事项 ....................................................................................... 390

一、信息流露和投资者关系 ........................................................................................... 390

二、重要合同 ................................................................................................................... 390

三、对外担保情况 ........................................................................................................... 393

四、刊行东说念主波及的要紧诉讼或仲裁事项 ....................................................................... 393

五、刊行东说念主控股股东或推行抑止东说念主波及的要紧诉讼或仲裁事项以及呈报期内要紧违

法违法情况 ....................................................................................................................... 393

六、公司董事、监事、高档管理东说念主员和中枢技能东说念主员波及刑事诉讼的情况 ........... 394

第十六节 董事、监事、高档管理东说念主员及磋议中介机构声明 ........................... 395

一、刊行东说念主全体董事、监事、高档管理东说念主员声明 ....................................................... 395

二、保荐东说念主（主承销商）声明 ....................................................................................... 398

三、刊行东说念主讼师声明 ....................................................................................................... 399

四、审计机构声明 ........................................................................................................... 400

五、资产评估机构声明 ................................................................................................... 401

六、验资机构声明 ........................................................................................................... 402

七、验资复核机构声明 ................................................................................................... 403

第十七节 备查文献 ............................................................................................... 404

一、备查文献目次 ........................................................................................................... 404

二、文献查阅磋议方式 ................................................................................................... 404

1-1-1-22

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

第一节 释 义

在本招股说明书中，除非另有说明，下列简称及术语具有如下特定意旨：

一般术语释义

祥和实业、祥和股份、

股份公司、本公司、公 指 浙江天台祥和实业股份有限公司

司、刊行东说念主

祥和有限 指 浙江省天台祥和实业有限公司，系刊行东说念主前身

公司推行抑止东说念主，包括汤友钱极度妃耦汤秋娟、汤友钱之子

汤友钱眷属 指 汤啸极度妃耦范淑贞、汤友钱之子汤文鸣极度妃耦鲍晓华、

汤友钱之女汤娇，系数抑止公司刊行前 95.24%的股份

祥和投资 指 天台祥和投资中心（有限合伙）

和致祥 指 浙江天台和致祥投资有限公司

天和联 指 浙江天和联建设投资有限公司

银信小贷 指 天台县银信小额贷款股份有限公司

杭州市江干区银货通小额贷款有限公司，曾用名“杭州市江

银货通小贷 指

干区和瑞科创小额贷款有限公司”

天国硅谷时顺 指 浙江天国硅谷时顺股权投资合伙企业（有限合伙）

标的投资 指 浙江标的投资有限公司

华泰橡胶 指 浙江省天台县华泰橡胶有限公司

恒泰橡胶 指 天台恒泰橡胶有限公司

三鑫胶管 指 天台县三鑫胶管厂

祥和高铁 指 浙江天台祥和高铁科技有限公司，已刊出

中国铁说念科学研究院，成立于 1950 年，系中国铁路总公司下

铁科院 指

属的科研机构，主要职能为铁路技能恶果升沉

中国铁路总公司 指 前身为中华东说念主民共和国铁说念部，承担铁说念部的企业职责

原中华东说念主民共和国机械电子工业部，现为中华东说念主民共和国工

机械电子工业部 指

业和信息化部

中铁大西铁路专线项 中铁二十一局集团有限公司大西铁路客运专线指挥部第三项

指

目部 目部

三和公司 指 韩国三和电机股份公司

三莹公司 指 韩国三莹电子工业股份公司

松下 指 日本松下电器产业株式会社

1-1-1-23

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

尼吉康 指 日本尼吉康株式会社

福斯罗 指 福斯罗扣件系统（中国）有限公司

华夏利达 指 华夏利达铁路轨说念技能发展有限公司

中铁隆昌 指 中铁隆昌铁路器材有限公司

晋亿实业 指 晋亿实业股份有限公司

安徽巢湖 指 安徽省巢湖锻造厂有限使命公司

铁科首钢 指 北京铁科首钢轨说念技能股份有限公司

河北翼辰 指 河北翼辰实业集团股份有限公司

时期新材 指 株洲时期新材料科技股份有限公司

海达股份 指 江阴海达橡塑股份有限公司

宜宾普什 指 四川省宜宾普什驱动有限使命公司

铁科翼辰 指 河北铁科翼辰新材科技有限公司

常州中车汽车零部件有限公司，改名前为“常州南车汽车零

常州中车 指

部件有限公司”

天津天拓 指 天津天拓铁路橡胶成品有限使命公司

唐山康华 指 唐山康华铁路器材有限公司

嘉兴佰顺安 指 嘉兴佰顺安铁说念器材有限公司

昆山顺泰 指 昆山顺泰塑业有限公司

得邦塑料 指 横店集团得邦工程塑料有限公司

三元塑料 指 浙江天台三元塑料有限公司

上海西帕 指 上海西帕国际贸易有限公司

浙江正信 指 浙江正信橡胶有限公司

河南神马 指 河南神马华威塑胶股份有限公司

南京宝盛 指 南京宝盛不锈钢有限公司

金发科技 指 金发科技股份有限公司，股票代码为 600143

上海金发 指 上海金发科技发展有限公司，系金发科技全资子公司

新疆众和 指 新疆众和股份有限公司

江海股份 指 南通江海电容器股份有限公司

扬州宏远 指 扬州宏远电子有限公司

立隆电子 指 立隆电子工业股份有限公司

宁波生方 指 宁波生方电器有限公司，曾用名“宁波生方横店电器有限公

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

司”

青岛三莹 指 青岛三莹电子有限公司

天津三和 指 天津三和电机有限公司

苏州立隆 指 立隆电子（苏州）有限公司

惠州立隆 指 立隆电子（惠州）有限公司

三门豪伟 指 三门豪伟贸易有限公司

台州伟然 指 台州伟然工贸有限公司

三水日明 指 佛山市三水日明电子有限公司

南昌铁路信号厂 指 南昌铁路通讯信号厂有限公司

保荐东说念主、保荐机构、

指 中信建投证券股份有限公司

主承销商、中信建投

刊行东说念主讼师、国浩、国

指 国浩讼师（杭州）事务所

浩讼师

刊行东说念主司帐师、天健会

计师事务所、天健司帐 指 天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

师

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

发改委 指 中华东说念主民共和国国度发展和革新委员会

住建部 指 中华东说念主民共和国住房和城乡建设部

《公司法》 指 《中华东说念主民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华东说念主民共和国证券法》

《公司规则》 指 《浙江天台祥和实业股份有限公司规则》

股票、A 股 指 刊行东说念主本次刊行的每股面值东说念主民币 1 元的普通股股票

本次刊行 指 刊行东说念主首次公开刊行 A 股并在主板上市

呈报期、近三年及一期 指 2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年 1-6 月

2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日

呈报期各期末 指

及 2017 年 6 月 30 日

元、万元 指 东说念主民币元、东说念主民币万元

专科术语释义

一种从三叶橡胶树（又称巴西橡胶树）中得到的、以聚异戊

自然橡胶 指

二烯为主要身分的自然高分子化合物

由东说念主工方法团聚一种或几种单体出产的橡胶。单体是能与同

合成橡胶 指

种或他种分子团聚的小分子的统称

1-1-1-25

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

丁苯橡胶 指 由丁二烯和苯乙烯团聚而成的合成橡胶

顺丁橡胶 指 由丁二烯团聚而成的合成橡胶

一种具备阻燃功能的聚苯乙烯。聚苯乙烯由苯乙烯单体经自

PS-9 环保阻燃改性聚

指 由基加聚反应后合成，是具有加热软化、冷却硬化特性的塑

苯乙烯

料

丁基橡胶 指 由异丁烯和小数异戊二烯团聚而成的合成橡胶

三元乙丙胶 指 由乙烯、丙烯和小数的非共轭二烯烃团聚而成的合成橡胶

以橡胶成品中已硫化的边角废物或成品为原料，经过脱硫加

再生胶料 指

工成能从头使用的橡胶

多元醇与异氰酸酯。多元醇是分子中含有三个或三个以上羟

基的醇类；异氰酸酯是异氰酸的各样酯的总称。这两种材料

聚氨酯组合料 指

按比例发生化学反应后制成 WJ8 铁垫板下弹性垫板（简称

WJ8 弹性垫板）

以单体为原料，通过加聚或缩聚反应团聚而成的高分子化合

塑料 指

物

塑料件 指 扣件系统用塑料件，主要由塑料加工而成

聚酰胺树脂（Polyamide），俗称“尼龙”，是大分子主链重叠

尼龙、PA 指

单元中含有酰胺基团的高聚物的总称，是塑料的一种

全称 Polyamide 66，聚己二酸己二胺，又称尼龙 66 或聚酰胺

PA66 指 66，为尼龙的一个主要品种，庸碌应用于需要高强度、抗冲

击的产品

玻璃纤维，一种无机非金属材料，以玻璃球或废旧玻璃为原

玻纤 指 料经高温熔制、拉丝等工艺制造而成。具有较强的绝缘性、

耐热性、抗腐蚀性和较高的机械强度

由 PA66 和玻纤等其他添加材料加工而成的尼龙材料，系公司

改性尼龙 指

尼龙件和塑料件产品的主要原材料

泛泛情况下一套扣件系统所配备的指定例格、型号的部件，

圭表件 指

又称作“标配部件”

各样因素导致标配部件安装后，轨说念参数够不上要求的情况

调整件 指

下，需要增多或者更换的零部件，又称作“精调件”

尼龙件 指 扣件系统用尼龙件，主要由改性尼龙加工而成

橡胶件 指 扣件系统用橡胶件，主要由自然橡胶、合成橡胶等加工而成

EVA 塑性材料 指 由乙烯和醋酸共聚而成的塑料

轨说念扣件集成供应商、 平直向铁路专线名目公司提供成套轨说念扣件系统的供应商，

指

集成商 是参与铁路建设名目招投标的主体和签约方

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甲供 指 甲供物资斥地，由建设单元采购或提供的物资斥地

轨说念交通 指 城市轨说念交通和铁路

采取专用轨说念导向运行的城市寰球客运交通系统，包括地铁、

城市轨说念交通 指 轻轨、单轨、有轨电车、磁浮、自动导向轨说念和市域快速轨

说念系统

行驶列车总要紧、行驶大轴重货车或行车密度和运量特大的

重载铁路 指

铁路，主要用于输送巨额原材料货品

通过改造原有浮现，使最高营运速率达到不小于每小时200

高速铁路、高铁 指 公里，或者特地修建新的“高速新线”，使营运速率达到每

小时至少250公里的铁路系统

普通铁路 指 除重载铁路、高速铁路除外的铁路

铺设在铁路路基上，用以承受列车荷载和治理列车运行标的

轨说念 指

的斥地或设施总称

铺设在铁路轨枕及轨说念之间的碎石，以固定轨说念、承受分量

砟 指

及减少行车产生的杂音，砟亦称碴，下同

铁路轨枕之间、下面及周围铺满说念碴的铁路轨说念，以承受铁

有砟轨说念 指 路轨枕的负载。轨说念由平底钢轨组成，受树立于碎石碴上的

木料或预应力混凝土轨枕撑持

铁路轨枕与轨说念之间并无铺上碴的铁路轨说念。轨说念由连气儿多

无砟轨说念 指 块混凝土板组成，而铁轨直给与采取弹性垫板的上口头撑持。

在新建的高速或重载铁路泛泛会使用无碴轨说念

支承和固定轨枕，并将列车载荷传向路基脚或桥梁、地说念等

说念床 指

其他下部建筑结构的轨说念组成部分

承受来自钢轨的压力，使之传播于说念床，同期利用扣件灵验

轨枕 指 保护轨说念的几何形态，保持轨距并将列车载荷弹性地传向下

部结构的构件

扣件 指 将钢轨固定在轨枕或其他轨下基础的清爽部件

一端紧扣钢轨底部边缘，而另一端扣住扣件系统的金属弹簧，

弹条 指

固定于轨枕上

用于紧扣轨枕及钢轨，以确保铁路安全运作的铁路部件，包

轨说念扣件系统 指

括其配件及部件

钢轨 指 平直支承列车荷载和诱惑车轮行驶的型钢

轨说念说念床之下结构的统称，按大地线、地下线和高架桥浮现

下部结构 指

的不同，下部结构分别为路基、地说念和桥梁等

调整轨距、传递钢轨的横向水平推力的挡板，是一种轨说念扣

轨距挡板 指

件的零部件

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

轨枕的一种构造。有挡肩的轨枕可违背钢轨横向位移，保持

挡肩 指

钢轨轨向和轨距邃密

一种以橡胶为主要原材料的说念床类轨说念结构减震产品，用于

减震垫 指

防止颠簸的弹性阻尼层

一种树立于混凝土轨枕下的减震产品，一般由套靴和微孔橡

橡胶套靴 指

胶垫板组成，可起到弹性缓冲作用

一种无轨距挡板无螺栓的扣件系统，应用于无挡肩轨枕的有

弹条 IV 型 指

砟轨说念

一种有轨距挡板有螺栓的扣件系统，应用于有挡肩轨枕的有

弹条 V 型 指

砟轨说念

一种无轨距挡板有螺栓的扣件系统，应用于无挡肩轨枕的无

WJ7 型 指

砟轨说念

一种有轨距挡板有螺栓的扣件系统，应用于有挡肩轨枕的无

WJ8 型 指

砟轨说念

中铁检察认证中心，是实施铁路产品、城轨装备认证的第三

CRCC 指

方检察、认证机构

电荷 指 带正负电的基本粒子

电阻器 指 可限制通过它所连岔路的电流大小的电子元件

一种储存电荷的储能元件，泛泛由电介质防止的两块导电极

电容器 指

板组成

铝电解电容器 指 一种使用铝氧化膜为电介质的电容器

钽电解电容器 指 一种使用钽氧化膜为电介质的电容器

陶瓷电容器 指 一种使用陶瓷为电介质的电容器

薄膜电容器 指 一种使用塑料薄膜为电介质的电容器

电介质 指 绝缘材料，其里面能作摆脱通顺的电荷极少

电解质 指 溶于水溶液中或在熔融状态下就大略导电的化合物

氧化膜 指 金属氧化物组成的遮掩性邃密的、邃密的钝化膜

印刷电路板，是电子元件的撑持体、电子元器件浮现清爽的

PCB 板 指

提供者

将电子元件安装到印刷电路板上，并通过钎焊形成电气攀附

口头贴装技能 指

的电子装联技能

含碳物资（煤、自然气、重油、燃料油等）在空气不足的条

炭黑 指 件下经不完全放手或受热解析而得的产物，阐明为轻、松而

极细的玄色粉末

高岭土 指 一种含铝的硅酸盐矿物，有邃密的可塑性、抗酸溶性、较高

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的粘结性和优良的电绝缘性能，庸碌应用于造纸、陶瓷、橡

胶、化工等行业

一种含硫化合物，可使橡胶大分子链发生化学变化形成交联，

硫化剂 指

用于增强橡胶的硬度、弹性等性能

kN 指 千牛顿，力的国际制单元，1kN=1,000N

调换一个回荡电路的频率使它与另一个正在发生回荡的回荡

调谐 指

电路（或电磁波）发生谐振

将信号中特定波段频率滤除的过程，是遏制和防卫干扰的重

滤波 指

要措施

耦合 指 借助电路之间的电容来进行能量的传输的过程

将混有高频电流和低频电流的交流电中的高频身分旁路滤掉

旁路 指

的过程

阴极箔 指 铝电解电容器阴极用箔

阳极箔 指 铝电解电容器阳极用箔

橡胶密封塞、橡胶塞 指 装配在铝电解电容器上，起绝缘和密封作用的橡胶塞

UP3 底座 指 空调压缩机战役器专用电子底座

V-CHIP 底座 指 片式电容器用底座

LED 指 发光二极管，是一种能发光的半导体电子元件

本招股说明书若出现系数数余数与各分项数字之和余数不一致的情况，均

为四舍五入原因形成。

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第二节 概 览

本概览仅对招股说明书全文作念扼要领导。投资者作出投资决策前，应厚爱阅

读招股说明书全文。

一、刊行东说念主简介

（一）公司概况

公司称号：浙江天台祥和实业股份有限公司

公司住所：天台县赤城街说念东说念主民东路 799 号

注册成本：9,450 万元

实收货本：9,450 万元

法定代表东说念主：汤友钱

经营范围：铁路专用斥地及器材、配件制造；城市轨说念交通斥地制造；电

子元件制造；橡胶成品、塑料成品、金属用具制造；自有生意房屋租赁服务，

投资管理，货品和技能进出口。

公司是由祥和有限照章合座变更、发起设立的股份有限公司。

2015 年 9 月 10 日，浙江天台祥和实业股份有限公司召草创立大会暨第一次

股东大会，原祥和有限各股东证据以 2015 年 7 月 31 日为变更基准日，以天健审

[2015]6751 号《审计呈报》证据的公司净资产值 202,981,272.21 元为基础，将其

中的 90,000,000 元折成股份公司的 90,000,000 股股份，每股面值 1 元东说念主民币，并

以此作为浙江天台祥和实业股份有限公司的注册成本；各股东按照祥和有限的

出资比例相应持有浙江天台祥和实业股份有限公司的股份。

（二）业务情况

公司主营业务为轨说念扣件非金属部件和电子元器件配件的研发、出产和销

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售。呈报期内，公司轨说念扣件非金属部件所终了的收入占主营业务收入的比例

分别为 88.59%、91.43%、88.20%和 85.46%，橡胶密封塞和底座等元器件配件类

产品占主营业务收入的比例分别为 11.41%、8.57%、11.80%和 14.54%。

二、公司控股股东及推行抑止情面况

汤友钱先生持有公司 45.66%的股份，为公司的控股股东。公司的推行抑止

东说念主为汤友钱眷属，具体包括汤友钱极度妃耦汤秋娟、汤友钱之宗子汤啸极度配

偶范淑贞、汤友钱之次子汤文鸣极度妃耦鲍晓华、汤友钱之女汤娇等 7 名成

员，系数抑止公司刊行前 95.24%的股份，处于十足控股地位。

三、刊行东说念主主要财务数据

（一）合并资产欠债表主要数据

单元：万元

名目 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

流动资产系数 32,139.40 32,925.79 37,740.33 20,230.78

非流动资产系数 15,757.07 15,298.47 13,077.86 16,184.97

资产系数 47,896.47 48,224.27 50,818.20 36,415.74

流动欠债系数 10,309.31 11,772.70 21,271.81 13,351.66

非流动欠债系数 321.43 342.86 350.00 2,350.00

欠债系数 10,630.74 12,115.56 21,621.81 15,701.66

系数者权益系数 37,265.73 36,108.71 29,196.39 20,714.08

欠债和系数者权益系数 47,896.47 48,224.27 50,818.20 36,415.74

（二）合并利润表主要数据

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业收入 12,948.80 26,235.23 31,510.31 22,595.67

营业利润 4,137.47 8,491.12 7,960.04 6,294.32

利润总额 4,243.14 8,697.50 10,983.65 5,909.97

净利润 3,657.03 7,412.32 8,928.49 4,941.15

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包摄于母公司股东的净利润 3,657.03 7,412.32 8,928.49 4,941.15

扣除特别常性损益后包摄于

3,562.29 7,221.38 9,446.09 5,245.94

母公司股东的净利润

（三）合并现款流量表主要数据

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

经营行径产生的现款流量净额 4,763.78 7,655.88 1,075.01 4,929.07

投资行径产生的现款流量净额 -1,692.41 -2,574.44 2,043.39 -2,685.11

筹资行径产生的现款流量净额 -5,083.23 -5,933.01 1,828.06 -1,672.58

汇率变动对现款及现款等价物的

-1.15 6.61 5.87 0.12

影响

现款及现款等价物净增多额 -2,013.01 -844.97 4,952.33 571.51

（四）主要财务方针

财务方针 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

流动比率 3.12 2.80 1.77 1.52

速动比率 2.85 2.54 1.57 1.26

资产欠债率（母公司） 22.20% 25.12% 42.55% 43.12%

包摄于母公司股东的每股净

3.94 3.82 3.09 -

资产（元/股）

无形资产（扣除地盘使用权、

水面衍生权和采矿权后）占净 - - - -

资产比例

财务方针 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

应收账款盘活率（倍） 0.67 1.34 1.93 2.08

存货盘活率（倍） 2.21 3.31 3.93 3.68

息税折旧摊销前利润（万元） 4,909.18 9,965.40 11,870.74 6,807.97

利息保障倍数（倍） 24.29 24.93 33.78 22.54

每股经营行径现款流量（元） 0.50 0.81 0.11 -

每股净现款流量（元） -0.21 -0.09 0.52 -

扣除特别常性损益后包摄于

9.71% 22.20% 43.32% 28.54%

母公司股东的加权平均净资

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产收益率

四、召募资金主要用途

若本次刊行凯旋，扣除磋议刊行用度后，召募资金拟用于以下名目：

总投资 拟插足召募资金

序号 名目称号 名目备案

（万元） （万元）

天发改备

1 轨说念扣件出产基地建设名目 28,509.54 28,509.54

〔2016〕1 号

天经技备案

2 研发中心建设名目 3,102.74 3,102.74

〔2016〕1 号

3 偿还银行贷款 7,650.00 5,533.13 -

系数 39,262.28 37,145.41 -

在召募资金到位前，公司可根据推行情况以自有资金先期插足；若推行募

集资金少于名目所需资金，公司将通过银行贷款和自有资金惩处。

召募资金运用具体情况参见本招股说明书“第十三节 召募资金运用”的

磋议内容。

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第三节 本次刊行概况

一、本次刊行的基本情况

股票种类： 东说念主民币普通股（A 股）

每股面值： 1.00 元

刊行股数： 3,150 万股。本次公开刊行不发售老股。

13.17 元（通过向网下投资者询价的方式或与主承销商自主协商

每股刊行价钱：

平直订价等其他正当可行的方式确定刊行价钱）

22.98 倍（每股收益按照 2016 年度经审计的扣除特别常性损益

刊行市盈率：

前后孰低的净利润除以本次刊行后总股本狡计）

3.94 元（根据 2017 年 6 月 30 日经审计的净资产除以本次刊行

刊行前每股净资产：

前总股本狡计）

5.91 元（根据 2017 年 6 月 30 日经审计的净资产加上本次刊行

刊行后每股净资产：

召募资金净额除以本次刊行后总股本狡计）

刊行市净率： 2.23 倍（按刊行价钱除以刊行后每股净资产值狡计）

采取网下向询价对象配售刊行与网上资金申购订价刊行相结合

刊行方式：

的方式（或中国证监会核准的其他方式）

稳当履历或监管部门招供的境内自然东说念主、法东说念主极度他投资者（中

刊行对象：

国法律、法例、规章及表纵情文献摧毁者除外）

本次刊行采取余额包销方式，由主承销商组建的承销团包销剩

承销方式：

余股票

召募资金总额为 41,485.50 万元，扣除刊行用度以后的召募资金

掂量召募资金总额和净额：

净额约为 37,145.41 万元

本次刊行用度总额（本次用度

4,340.09 万元

不含升值税）

其中：保荐及承销用度 2,830.19 万元

刊行用度概算： 讼师用度 471.70 万元

（本次用度不含升值税） 审计、验资及评估用度 606.60 万元

用于本次刊行的信息披

415.09 万元

露用度

刊行手续费 16.51 万元

二、本次刊行的磋议当事东说念主

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（一）保荐东说念主（承销商）：中信建投证券股份有限公司

住 所：北京市向阳区安立路 66 号 4 号楼

磋议地址：北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 2 层

法定代表东说念主：王常青

保荐代表东说念主：朱明强、李彦斌

名目协办东说念主：陈昶

名目磋议东说念主：潘锋、孔磊、邵宪宝、邢哲、杨帆、张宇杰、史云鹏、丁旭东

电 话：021-6880 1584

传 真：021-6880 1551

（二）刊行东说念主讼师：国浩讼师（杭州）事务所

住 所：浙江杭州杨公堤 15 号国浩讼师楼（空勤杭州调治院内）

负 责 东说念主：沈田丰

联 系 东说念主：颜华荣、王侃、钱晓波

电 话：0571-8577 5888

传 真：0571-8577 5643

（三）刊行东说念主司帐师：天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

住 所：杭州市西湖路 128 号新湖商务大厦 1、4-10F

负 责 东说念主：王越豪

联 系 东说念主：毛晓东、宁一锋

电 话：0571-8821 6888

传 真：0571-8821 6999

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（四）刊行东说念主评估师：坤元资产评估有限公司

住 所：杭州市教工路 18 号世贸丽晶城 A 座西洋中心 C 区 1105 室

负 责 东说念主：王传军

联 系 东说念主：应丽云、陈晓南

电 话：0571-8821 6960

传 真：0571-8717 8826

（五）股票登记机构：中国证券登记结算有限使命公司上海分公

司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保障大厦 36 楼

电 话：021-5870 8888

传 真：021-5889 9400

（六）收款银行：工商银行北京东城支行营业室

户 名：中信建投证券股份有限公司

收款账号：0200080719027304381

（七）央求上市证券交易所：上海证券交易所

办公地址：上海市浦东南路 528 号证券大厦

电 话：021-6880 8888

传 真：021-6880 4868

三、刊行东说念主与中介机构的关系说明

本公司与本次刊行磋议的中介机构极度负责东说念主、高档管理东说念主员及承办东说念主员

之间不存在平直或波折的股权关系或其他权益关系。

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四、本次刊行上市的重要日历

询价推介日历 2017 年 8 月 17 日至 2017 年 8 月 18 日

刊行公告刊登日历 2017 年 8 月 22 日

网上、网下申购日历 2017 年 8 月 23 日

网上、网下缴款日历 2017 年 8 月 25 日

股票上市日历 刊行完成后尽快安排上市

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第四节 风险因素

投资者在评价刊行东说念主本次公开刊行股票时，除本招股说明书提供的其他各

项贵寓外，应特别厚爱地接洽下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则

或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不暗示风险因素轮番发

生。

一、因铁路建设施工进程不同所引致的收入波动风险

呈报期内，轨说念扣件业务在公司主营业务收入中占比在 85%以上。咫尺轨说念

扣件产品的最终用户为各铁路专线名目公司。因此，公司主营业务发展受铁路行

业（尤其是高铁行业）建设投资界限和速率的影响较大。

现阶段，我国轨说念交通领域的投资资金主要来自于政府预算。如果高铁建设

自然地质条件、沿线搬迁影响名目建设工期，或者国表里宏不雅经济气象、国度宏

不雅调控政策波动，或国度产业政策出现要紧变动，导致政府缩减轨说念交通投资规

模，将使得轨说念交通领域的市集需求受到较大影响，从而可能导致客户对公司轨

说念扣件非金属部件的采购额下降。另外，经过多年的快速发展，咫尺我国已经基

本建成了高铁运营主骨干蚁集，高铁里程位居世界第一。将来，跟着国内高铁网

络日渐完善，高铁新建浮现或将减少，自然我国正在积极地寻求国际市集，可是

接洽到政事、经济、文化、禀赋、技能和贸易壁垒等不确定因素的存在，我国高

铁“走出去”还存在诸多不确定因素。

因此，如果受铁路专线名目自然地质和搬迁等客不雅条件、宏不雅经济、政策波

动等因素影响，铁路（特别是高铁）建设设施放缓，将平直导致公司营业收入出

现下滑。公司存在因各期所中标的专线公司施工进展不平衡所导致的收入波动风

险。

二、对华夏利达的大客户依赖风险

呈报期内，来自主要客户华夏利达（轨说念扣件集成供应商）的采购额占公司

收入比例在 60%以上，客户聚积度较高。如果将来华夏利达与公司的合作模式

发生变化，遴聘其他非金属部件配套供应商，或者华夏利达自身经营发生不利

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变化，减少对公司的采购，都将对公司出产经营和盈利产生不利影响。公司主

营业务存在对华夏利达要紧依赖的风险，该风险具体表当今以下两大方面：

其一，现存产品合作方面：

华夏利达是弹条 IV 型、弹条 V 型、WJ7 型、WJ8 型扣件系统的集成供应

商，其集成产品需取得 CRCC 产品认证文凭方可使用。根据《CRCC 产品认证实

施规则——特定要求—扣件系统》的要求，华夏利达在央求 CRCC 认证时，需

要向 CRCC 报备扣件系统各零部件供应商的称号。咫尺，在华夏利达 CRCC 认

证文凭中，弹条 IV 型、弹条 V 型、WJ7 型扣件系统非金属部件的供应商为刊行

东说念主，且系独一供应商。但 WJ8 型扣件系统中，非金属部件供应商除刊行东说念主外，

还包括时期新材（认证产品为 WJ8 铁垫板下弹性垫板）和铁科翼辰（认证产品

为 WJ8 铁垫板下弹性垫板和橡胶垫板）。若将来弹条 IV 型、弹条 V 型、WJ7

型扣件系统的市集需求下降，导致华夏利达对本公司的采购减少，或者由于市集

竞争原因，在 WJ8 型扣件系统的认证细分品类招投标过程中华夏利达倾向于选

择与时期新材、铁科翼辰等其他非金属部件配套供应商合作，进而减少对刊行

东说念主的采购，将对刊行东说念主销售收入和盈利产生不利影响。

刊行东说念主与其他集成供应商也张开积极合作。截止 2017 年 6 月末，刊行东说念主已

进入了安徽巢湖、河北翼辰四大扣件系统的 CRCC 认证供应商范围，并已经实

现了销售；晋亿实业已取得了弹条 V 型扣件系统文凭，该文凭中刊行东说念主为非金

属部件供应商，其他扣件系统的集成拼装试验正在进行中。因此，刊行东说念主将来客

户聚积度较高的风险会有所裁汰。

其二，在将来新产品合作方面：

刊行东说念主与华夏利达基于早期对轨说念扣件产品的配套研发合作，咫尺已经形

成了相互依存、相互需要的合作伙伴关系。但跟着轨说念扣件技能的升级、市集

需求的变化，若两边自身经营发生不利变化以及竞争敌手的发展壮大等，在未

来的新式轨说念扣件系统研发时，华夏利达可能会遴聘其他非金属部件供应商进

行配套合作，进而对刊行东说念主功绩稳固性带来一定负面影响。

与之相雷同，在现存系数非金属扣件强劲的出产和研发能力基础上，刊行东说念主

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

也与其他集成供应商（安徽巢湖、河北翼辰、铁科首钢等）开展配套研发和应用，

包括应用于货运重载铁路的 WJ12 型扣件、弹条 VI 和弹条 VII 等。

三、功绩波动的风险

公司主营业务主要为轨说念扣件非金属部件的出产和销售，其经营功绩受多种

因素叠加影响。如果将来高铁行业投资放缓，或者来自华夏利达的订单减少，或

者公司自身产品或经营情况发生不利变化，将平直导致公司营业收入出现下滑。

另外，由于公司扣件产品的销售与工程施工进程密切磋议。轨说念交通施工工程往

往工期较长，且受征象天气、地质地形、区域经济发展水平、自然灾害等因素的

影响，工程施工进程放缓将延迟对扣件产品的需求，进而对公司功绩产生不利影

响。

四、高毛利率能否持续的风险

公司所在的轨说念扣件行业存在一定的出产技能、业务界限、供应禀赋等方面

的准入壁垒，市集参与者较少，产品毛利率较高。呈报期内各期，公司轨说念扣件

产品毛利率分别为 51.36%、54.35%、57.91%和 53.68%。如果将来技能壁垒被打

破，市集准初学槛放宽，导致其他有实力的潜在竞争敌手进入该领域，则市集竞

争加重将使得公司靠近毛利率水平下降的风险。

五、原材料价钱高涨风险

公司的主要原材料包括改性尼龙、自然橡胶、聚氨酯组合料等，其价钱受宏

不雅经济、供需情景、征象变化及突发性事件等诸多因素影响。将来如果上述原材

料价钱大幅上升，将导致出产成本增多，毛利率下降。公司存在因主要原材料价

格大幅高涨导致盈利能力下降的风险。

六、东说念主力成本上升的风险

连年来我国由于劳能源短缺导致用工成本持续上升，尤其在制造业发达的

江浙地区较为彰着。咫尺劳能源成本上升已成为中国经济发展的重要趋势，这

亦然我国好多企业靠近的共性问题。对本公司而言，东说念主力成本在出产成本中占比

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

平均在 10%摆布。如果将来用工成本持续上升，会对公司出产成本形成一定压力，

进而裁汰盈利水平。

七、应收账款较高的风险

呈报期各期末，公司应收账款账面价值分别为 12,475.15 万元、20,141.29 万

元、19,029.96 万元和 19,632.37 万元，占各期末流动资产的比例均在 50%以上。

公司应收账款 70%以上为应收轨说念扣件集成供应商华夏利达的货款。根据两边

条约商定，各批劣货款在华夏利达收到铁路专线名目公司回款后 5-7 个服务日内

支付。自然各铁路专线名目公司均由中国铁路总公司投资设立，股东布景实力

浑厚，且公司产品属于甲供物资，发生坏账风险较低，但如果款项回收时辰过长

或无法收回，则较高的应收账款会增多公司资金压力，裁汰资产运营效率，给

公司出产经营带来不利影响。

八、税收优惠风险

公司于 2010 年被浙江省科学技能厅、浙江省财政厅、浙江省国度税务局和

浙江省场地税务局认定为高新技能企业，2013 年 9 月通过了高新技能企业禀赋

复审，2016 年 12 月通过了高新技能企业禀赋认定，灵验期至 2019 年 11 月，

故 2016-2018 年度公司不竭享受高新技能企业减按 15%的所得税率优惠。如果

将来公司无法不竭被认定为高新技能企业，或国度、场地磋议高新技能企业的所

得税税收优惠政策发生变化等导致公司不可不竭享受上述税收优惠政策，将会

对公司经营功绩形成一定不利影响。

九、安全出产风险

公司属于工业企业，存在因安全出产管理轻视或职工操作诞妄而导致发生

东说念主身伤害、财产损失的潜在安全出产风险。

十、质料抑止风险

公司的轨说念扣件产品主要应用于高速铁路，该领域的客户对产品质料有极

高的要求。公司长久敬爱质料抑止服务，制订了一套完善的质料抑止轨制。报

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

告期内公司未发生要紧质料事故，但若公司产品将来在使用过程中出现质料问

题，威迫到铁路运行安全，可能会对公司经营产生要紧不利影响。

十一、净资产收益率下降的风险

2016 年，公司加权平均净资产收益率为 22.79%。本次刊行后公司的净资产

将大幅提高，同期由于召募资金投资名目仍处于建设期，净利润可能难以终了同

步大幅增长，因而公司在短期内存在净资产收益率下降的风险。

十二、召募资金投资名目风险

公司对本次召募资金投资名目的建设界限、斥地购置、东说念主员、技能的配置

有计划等进行了反复论证，合计召募资金名目将进一步升迁公司的中枢竞争力、

保证公司持续稳固发展，有助于扩大公司的业务界限，提高公司的盈利能力，且

稳当咫尺国度的产业政策和市集环境。召募资金到位后，公司净资产速即增

加，固定资产投资加大并导致折旧用度上升，而投资名目的收益存在滞后性。

因此，召募资金到位并使用后，将导致公司短期内用度上升、净资产收益率下

降。此外，本次召募资金投资名目的建假想划能否按时完成、名目的实施过程

和实施效果等存在着一定不确定性。公司在名目实施过程中，存在因名目进

度、名目质料、投资成本发生变化等引致的风险；同期，竞争敌手的发展、原

材料价钱的变动、市集容量的增减、宏不雅经济气象的变化等因素也会对名目的

投资呈报和本公司的预期收益产生影响。

十三、公司界限蔓延导致的管理风险

公司通过近几年持续快速的市集化发展，建立了健全的管理体系和组织架

构，培养了具有先进理念、开畅视线和丰富劝诫的管理团队，可是跟着公司发

行上市和召募资金投资名目的徐徐实施，公司的资产界限和销售界限都将大幅

升迁，这对公司的管理模式、东说念主力资源、市集营销、里面抑止等各方面均提倡

更高要求。倘若公司不可实时提高管理当酬能力，将给公司带来一定的管理风

险。

十四、推行抑止东说念主眷属抑止风险

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

截止本招股说明书签署日，汤友钱眷属系公司推行抑止东说念主。本次刊行凯旋

后，汤友钱眷属仍为公司推行抑止东说念主，将不竭对公司发展计谋、出产经营决策、

利润分派等要紧事项产生决定性影响。自然本公司已通过建立《股东大会议事规

则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《对外担复旧理轨制》、《对

外投资管理轨制》、《零丁董事服务轨制》、《关联交易决策轨制》、《防卫大

股东及关联方占用公司资金管理轨制》等各项内控轨制，来幸免推行抑止东说念主利用

控股地位毁伤公司和其他股东利益，但仍不可完全排除汤友钱眷属凭借其控股

地位针对公司经营管理、东说念主事决策等施加不利影响而毁伤公司和其他股东利益

的可能。

十五、股市波动风险

公司本次公开刊行股票将在证券交易所挂牌交易，股票价钱不仅取决于公

司的经营功绩，同期也受到国度政事经济环境、宏不雅政策、社会安宁、市集利

率以及证券市集供求等稠密因素影响。另外，股票市集中存在的投契行径、投

资者心思不稳固以及不可预测事件的发生都可能导致公司股票价钱发生颠倒波

动，给投资者带来损失。因此，投资者必须对股票价钱波动及今后股市中可能

波及的风险有充分的清爽。

十六、轨说念扣件产品供货禀赋复审不可通过的风险

根据《中国铁路总公司铁路专用产品认证管理办法》 铁总科技[2014]135 号）

的规则，中国铁路总公司对铁路专用产品实行采信认证管理，磋议认证服务由中

铁检察认证中心（简称“CRCC”）组织进行，并负责对通过认证的企业颁发《铁

路产品认证文凭》（即 CRCC 文凭）。

截止本招股说明书签署日，公司已取得涵盖尼龙件、橡胶件、塑料件和 WJ8

铁垫板下弹性垫板等 4 大类轨说念扣件非金属零部件的认证文凭，产品可应用于弹

条 IV 型、弹条 V 型、WJ7 型、WJ8 型等各种高铁扣件系统。公司上述 CRCC

文凭的灵验期至 2018 年 6 月。到期后，根据《CRCC 产品认证实施规则-铁路产

品认证通用要求》等磋议规则，CRCC 将对公司的轨说念扣件产品供货禀赋进行复

审。若将来 CRCC 产品认证规则发生改变，或者公司自身原因等导致不可胜利

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通过 CRCC 复审，该情况将会对公司出产经营产生不利影响。

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第五节 刊行东说念主基本情况

一、刊行东说念主概况

刊行东说念主称号： 浙江天台祥和实业股份有限公司

英文称号： Zhejiang Tiantai Xianghe Industrial Co., Ltd.

注册成本： 9,450 万元

统一社会信用代码： 91331000148051410B

法定代表东说念主： 汤友钱

成立日历： 1997 年 10 月 5 日

住 所： 天台县赤城街说念东说念主民东路 799 号

邮政编码： 317200

互联网网址：

电子信箱： ttxhsy@ttxh.com.cn

电 话： 0576-8396 6128

传 真： 0576-8396 6678

二、刊行东说念主设立情况

（一）祥和股份设立方式

刊行东说念主系由祥和有限合座变更设立的股份有限公司。祥和有限的全体股东

作为发起东说念主，以截止 2015 年 7 月 31 日经审计的净资产折股 9,000 万股，极度股

本的净资产计入成本公积。

2015 年 9 月 2 日，天健司帐师事务所对本次合座变更的注册成本实收情况

进行了审验，并出具了天健验[2015]352 号《验资呈报》。

2015 年 10 月 13 日，公司在浙江省台州市工商行政管理局完成工商变更登

记手续，取得企业法东说念主营业派司，股份公司称号为“浙江天台祥和实业股份有

限公司”。

（二）祥和有限设立方式

祥和有限由自然东说念主汤友钱、汤娇、汤克满共同出资设立，设就地注册成本

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

1,500 万元。

1997 年 9 月 11 日，天台县审计事务所出具天审事验[1997]第 104 号《验资

呈报书》，证据汤友钱以斥地、厂房、存货等方式出资 1,410 万元，汤娇以存货

出资 45 万元，汤克满以存货出资 45 万元。

1997 年 10 月 5 日，祥和有限领取了注册号为 331023000000133 的《企业法

东说念主营业派司》。

（三）在合座变更为刊行东说念主前后，主要发起东说念主领有的主要资产和

推行从事的主要业务

公司的发起东说念主为汤友钱眷属成员中的汤友钱、汤秋娟、汤啸、汤文鸣、汤娇

以及职工持股平台祥和投资。在祥和有限合座变更为股份公司之前，主要发起

东说念主除汤友钱另行持有和致祥 100%股权，从事自有房屋出租业务外，其余发起东说念主

领有的主要资产均为其所持有的本公司股权，未开展其他业务。合座变更后，

公司主要发起东说念主领有的主要资产和推行从事的主要业务均未发生变化。

（四）刊行东说念主成就地领有的主要资产和推行从事的主要业务

公司主营业务为轨说念扣件非金属部件和电子元器件配件的研发、出产和销

售，主要产品为高铁扣件非金属部件、铝电解电容器用橡胶塞和底座。公司由原

浙江省天台祥和实业有限公司合座变更而设立，承继了祥和有限的全部资产、

欠债及磋议业务。变更前后领有的主要资产和推行从事的主要业务均未发生重

大变化。

（五）改制前原企业的业务经由、改制后刊行东说念主的业务经由，以

及原企业和刊行东说念主业务经由间的磋议

本公司由祥和有限合座变更设立，改制前后业务经由未发生要紧变化。公

司业务经由请参见本招股说明书“第六节 业务与技能”之“四、刊行东说念主主营业

务情况”。

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（六）刊行东说念主成立以来，在出产经营方面与主要发起东说念主的关联关

系及演变情况

公司成立以来，汤友钱眷属除参与公司的经营管理、曾投资祥和高铁以

外，在出产经营方面与公司无其他关联关系；祥和投资除持有本公司的股权

外，未从事其他与本公司相通或相似的业务。除呈报期内曾与祥和高铁发生交

易外，公司在出产经营方面与主要发起东说念主不存在通常性要紧关联交易。

呈报期内关联交易情况请参见本招股说明书“第七节 同行竞争与关联交

易”之“三、关联方及关联交易”之“（二）关联交易”磋议内容。

（七）发起东说念主出资资产的产权变更手续办理情况

公司系采取合座变更方式设立的股份有限公司，其前身祥和有限的资产全

部由公司承继，机器斥地、运载用具等已经托付，磋议房产、地盘使用权等资产

的产权变更手续均已办理完了。

三、刊行东说念主简要股权沿革及设立以来的要紧资产重组情况

公司成立以来股本的形成及演变情况具体如下：

（一）刊行东说念主前身设立及“挂靠”集体企业阶段

1、1986 年 3 月，天台县苍山区橡胶三厂设立

1986 年 3 月，天台县苍山区橡胶三厂由天台县三合镇大横村作为口头出资

东说念主（自然东说念主汤友钱推行出资），经天台县州里企业管理局、天台县工商行政管理

局批准设立，其设就地的经济性质为区办集体企业，主管部门为天台县苍山区

公所（经核查祥和有限工商贵寓，刊行东说念主前身设就地称号为“天台县苍山区橡胶

三厂”，1986 年主管部门变更为天台县三合乡，1992 年天台县三合乡调整为天

台县三合镇），注册资金为 8.65 万元。

2、1986 年 11 月，企业性质变更为乡办集体企业

1986 年 11 月，经天台县苍山区公所工业办公室、天台县州里企业管理局同

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

意，天台县橡胶三厂企业性质由“区办集体企业”变更为“乡办集体企业”。

同月，天台县工商行政管理局核准了本次企业性质变更事项。

3、1988 年 11 月，企业改名为“天台县橡胶三厂”

1988 年 10 月，天台县州里企业管理局出具天乡企批〔88〕242 号《对于同

意苍山区橡胶三厂改名的批复》，批准同意“天台县苍山区橡胶三厂”称号变更

为“天台县橡胶三厂”，改名后企业性质、从属关系、法东说念主代表不变。同月，

浙江省天台县三合信用社出具《验资呈报单》并经天台县工商行政管理局审核，

证据天台县橡胶三厂的注册资金变更为 91 万元。

截止 1994 年 3 月变更为股份合作制企业前，经天台县工商行政管理局核

准，天台县橡胶三厂注册资金为 98 万元。

（二）1994 年 3 月，集体权益界定、企业性质变更为股份合作

制

1、为厘清集体产权，确定产权关系，天台县州里企业管理局于 1994 年 2

月出具《对于天台橡胶三厂变更企业性质的批复》（天乡企批〔1994〕34 号），

批准同意天台县橡胶三厂企业性质变更为“股份合作制”。

1994 年 3 月，天台县工商行政管理局核准了本次企业性质变更事项，并换

发编号为 14805141-0 号的《企业法东说念主营业派司》，企业注册成本 190 万元，法

定代表东说念主为汤友钱，经济性质为股份合作制。

2、根据天台县橡胶三厂于 1993 年 12 月通过的《天台县橡胶三厂股份合作

制企业规则》，改制为股份合作制企业后，天台县橡胶三厂总股本为 190 万股，

其中：以村集体对企业投资基金共计 100 万元作为村集体优先股，占总股本的

52.63%；以企业积年景本、盈余公积共计 72 万元作为企业集体股，占总股本的

37.89%；职工股 18 万元，占总股本的 9.48%。

（三）天台县橡胶三厂集体权益退出

1997 年 9 月 4 日，天台县橡胶三厂与天台县三合镇大横村缔结《退股协

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

议》，条约商定，天台县三合镇大横村优先股 100 万元全部退出天台县橡胶三

厂，截止 1997 年 7 月底，大横村已经收到退还本金 52.4 万元；剩余 47.6 万元，

以天台县橡胶三厂在天台县三合镇大横村新建扩建的 24 间厂房抵扣。

截止 1997 年底，上述磋议房产均已经叮咛至天台县三合镇大横村。至此，

天台县橡胶三厂在 1993 年股份制改造过程中形成的集体优先股全部退出。

（四）1997 年 10 月，祥和有限成立，注册成本 1,500 万元

1997 年 8 月 29 日，天台县州里企业管理局出具天乡企〔1997〕23 号《对于

企业称号变更的批复》，同意天台橡胶三厂改名为天台祥和实业有限公司，经营

地点变更为天台城关栖霞。

1997 年 9 月 18 日，汤友钱、汤娇、汤克满签署《天台祥和实业有限公司章

程》，商定成立祥和有限，公司注册成本 1,500 万元，其中汤友钱以斥地、厂

房、存货等方式出资 1,410 万元，汤娇以存货出资 45 万元，汤克满以存货出资

45 万元。

1997 年 9 月 11 日，天台县审计事务所出具天审事验[1997]第 104 号《验资

呈报书》对上述出资进行考据。其中，房屋、地盘评估作价 718.61 万元，斥地

评估作价 214.00 万元，存货评估作价 567.39 万元。

另外，针对本次出资，坤元资产评估公司于 2015 年 9 月进行了评估复核，

并出具了坤元评报〔2015〕458 号《评估呈报》，本次评估的论断是：“在本报

告所揭示的评估假定的基础上，祥和实业有限公司 1997 年 9 月 11 日设就地的出

资资产评估值为 1,527.94 万元。”

1997 年 10 月 5 日，天台县工商行政管理局核准了祥和有限设立登记事项，

公司称号为“浙江省天台祥和实业有限公司”，公司类型为有限使命公司，注册

成本 1500 万元，经营范围为：橡胶成品，塑料成品制造，电子电器产品经销，

汽车运载。

祥和有限设就地的股权结构为：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例（%）

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

1 汤友钱 1,410.00 94.00

2 汤娇 45.00 3.00

3 汤克满 45.00 3.00

系数 1,500.00 100.00

注：汤克满系公司推行抑止东说念主之一汤友钱妃耦汤秋娟之伯仲，其受汤友钱托付代为持有公司

设就地极度后增资之股权。

（五）2003 年 7 月，祥和有限第一次增资，注册成本增多至

2,300 万元

2003 年 6 月 20 日，祥和有限召开股东会，同意以公司的成本公积和盈余公

积转增注册成本 800 万元，转增后公司注册成本由 1,500 万元增至 2,300 万元；

台州中天司帐师事务所就本次增资出具了中天验字[2003]第 341 号《验资呈报》。

2003 年 7 月 16 日，本次增资事项得到天台县工商行政管理局核准。

这次增资完成后，祥和有限的股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例（%）

1 汤友钱 2,162.00 94.00

2 汤娇 69.00 3.00

3 汤克满 69.00 3.00

系数 2,300.00 100.00

（六）2009 年 8 月，祥和有限第一次股权转让

2009 年 8 月 19 日，祥和有限召开股东会，同意原股东汤克满将其 69 万股

股权出资以每股 1 元的价钱作价全额转让给汤秋娟，其他股东放胆优先购买

权。2009 年 8 月 24 日，本次股权转让事项得到天台县工商行政管理局核准。

这次股权转让完成后，祥和有限的股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例（%）

1 汤友钱 2,162.00 94.00

2 汤娇 69.00 3.00

3 汤秋娟 69.00 3.00

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

系数 2,300.00 100.00

（七）2012 年 1 月，祥和有限第二次增资，注册成本增多至

6,000 万元

2012 年 1 月 4 日，祥和有限召开股东会，全体股东一致同意对祥和有限以

货币资金边幅增资共计 3,700 万元，其中汤友钱新增货币出资 3,478 万元，汤娇

新增货币出资 111 万元，汤秋娟新增货币出资 111 万元，同意公司的注册成本从

2,300 万增多至 6,000 万元。杭州正瑞司帐师事务所就本次增资出具了杭正瑞验

字[2012]第 1005 号《验资呈报》。2012 年 1 月，本次增资事项得到天台县工商

行政管理局核准。

这次增资完成后，祥和有限的股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例（%）

1 汤友钱 5,640.00 94.00

2 汤娇 180.00 3.00

3 汤秋娟 180.00 3.00

系数 6,000.00 100.00

（八）2012 年 7 月，祥和有限第三次增资，注册成本增多至

6,200 万元

经祥和有限及浙江天台祥和钉业有限公司（以下简称“祥和钉业”）股东会

审议通过，两边于 2012 年 6 月 5 日缔结了接收合并条约，同意祥和有限接收合

并祥和钉业。接收合并完成后，祥和钉业刊出，其原股东汤友钱、汤娇及汤秋

娟仍为合并后祥和有限的股东，祥和钉业合并基准日的在册股东所持祥和钉业

的股权按照 1:1 的对换比例全部鬈曲为各股东对合并后祥和有限的持股，祥和有

限注册成本因接收合并从 6,000 万元增至 6,200 万元；杭州正瑞司帐师事务所就

本次接收合并同期增多注册成本出具了杭正瑞验字[2012]第 1153 号《验资报

告》。2012 年 7 月 30 日，本次接收合并同期增资事项得到天台县工商行政管理

局核准。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

这次接收合并同期增资完成后，祥和有限的股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例（%）

1 汤友钱 5,820.00 93.87

2 汤娇 194.00 3.13

3 汤秋娟 186.00 3.00

系数 6,200.00 100.00

（九）2015 年 6 月，祥和有限第二次股权转让，新增 2 名股东

2015 年 5 月 19 日，祥和有限召开股东会，全体股东一致同意汤友钱以每股

1 元的价钱将 434 万股权转让给股东汤秋娟，将 612 万股股权转让给股东汤娇，

将 806 万股股权转让给汤啸，将 806 万股股权转让给汤文鸣。2015 年 6 月，本

次股权转让事项得到天台县工商行政管理局核准。

这次转让完成后，祥和有限的股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例（%）

1 汤友钱 3,162.00 51.00

2 汤秋娟 620.00 10.00

3 汤啸 806.00 13.00

4 汤文鸣 806.00 13.00

5 汤娇 806.00 13.00

系数 6,200.00 100.00

（十）2015 年 7 月，祥和有限第四次增资，注册成本增多至

6,596 万元

2015 年 7 月，根据祥和有限股东会决议，祥和投资以货币资金 3,168 万元认

缴公司注册成本 396 万元，该项增资已经天健司帐师事务所审验，并出具《验资

呈报》（天健验[2015]294 号），该增资事项已经于 2015 年 7 月得到天台县工商

行政管理局核准。

本次增资后，祥和有限的股权结构如下：

1-1-1-52

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例（%）

1 汤友钱 3,162.00 47.94

2 汤秋娟 620.00 9.40

3 汤啸 806.00 12.22

4 汤文鸣 806.00 12.22

5 汤娇 806.00 12.22

6 祥和投资 396.00 6.00

系数 6,596.00 100.00

（十一）2015 年 9 月，祥和有限股改，股份公司股本为 9,000 万

元

2015 年 9 月 10 日，祥和股份召草创立大会暨第一次股东大会，原祥和有限

各股东证据以 2015 年 7 月 31 日为变更基准日，以天健审[2015]6751 号《审计报

告》证据的公司净资产 202,981,272.21 元为基础，将其中的 90,000,000 元折成股

份公司的 90,000,000 股股份，每股面值 1 元东说念主民币，并以此作为祥和股份的注册

成本。各股东按照祥和有限的出资比例相应持有祥和股份的股份。2015 年 10 月

13 日，公司在浙江省台州市工商行政管理局完成工商变更登记手续，取得企业

法东说念主营业派司，统一社会信用代码为 91331000148051410B。

这次合座变更完成后，祥和股份的股本结构如下：

序号 股东姓名 持股数（万元） 持股比例（%）

1 汤友钱 4,314.43 47.94

2 汤秋娟 845.97 9.40

3 汤啸 1,099.76 12.22

4 汤文鸣 1,099.76 12.22

5 汤娇 1,099.76 12.22

6 祥和投资 540.33 6.00

系数 9,000.00 100.00

（十二）2015 年 12 月，公司第五次增资，股份公司股本增多至

1-1-1-53

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

9,450 万元

2015 年 12 月 1 日，祥和股份召开 2015 年第一次临时股东大会，会议决定

根据公司经营需要，新增天国硅谷时顺、标的投资为新股东，分别以货币资金

3,780 万元、1,470 万元增资注册成本 324 万股和 126 万股，就本次增资天健司帐

师事务所出具了天健验〔2015〕523 号《验资呈报》。公司已经于 2015 年 12 月

21 日办理完成了工商登记变更。

这次合座变更完成后，祥和股份的股本结构如下：

序号 股东姓名 持股数（万元） 持股比例（%）

1 汤友钱 4,314.43 45.66

2 汤秋娟 845.97 8.95

3 汤啸 1,099.76 11.64

4 汤文鸣 1,099.76 11.64

5 汤娇 1,099.76 11.64

6 祥和投资 540.33 5.72

7 天国硅谷时顺 324.00 3.43

8 标的投资 126.00 1.33

系数 9,450.00 100.00

1、天国硅谷时顺和标的投资入股过程及订价依据

为增强公司成本界限，升迁经营管理水平，引入外部股东以进一步完善法东说念主

治理结构，刊行东说念主于2015年12月引入天国硅谷时顺和标的投资。具体过程为：

2015年12月，根据刊行东说念主2015年第一次临时股东大会审议通过的《对于公司

增资并引进新股东的议案》，刊行东说念主按每1元注册成本以11.6667元的价钱向天国

硅谷时顺、标的投资共计定向刊行450万股股份，系数出资金额为5,250万元，其

中天国硅谷时顺出资3,780万元认缴刊行东说念主324万元注册成本，标的投资出资1,470

万元认缴刊行东说念主126万元注册成本。刊行东说念主注册成本增多450万元，变更为9,450

万元，溢价部分4,800万元计入刊行东说念主成本公积。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2015年12月7日，天健司帐师出具天健验〔2015〕523号《验资呈报》考据：

截止2015年12月3日，刊行东说念主已收到标的投资、天国硅谷时顺交纳的新增注册资

本系数东说念主民币450万元整，出资方式为货币。本次变更后刊行东说念主的累计注册成本

实收金额为9,450万元。2015年12月21日，刊行东说念主就本次变更完成了工商变更登

记手续。

本次订价系在参考刊行东说念主过往经营功绩、将来发展远景筹备的前提下，结合

已上市同类公司市集价值、股票价钱，经刊行东说念主股东与投资入股方天国硅谷时顺、

标的投资协商一致确定。

2、天国硅谷时顺和标的投资的股权结构及推行抑止情面况

（1）天国硅谷时顺股权结构及推行抑止情面况

截止本招股说明书签署日，天国硅谷时顺的股权结构如下：

序号 合伙东说念主称号 合伙东说念主类型 出资额（万元） 占比（%）

1 浙江硅谷天国鲲诚创业投资有限公司 普通合伙东说念主 1,000.00 19.89

2 杭州长鸿创业投资有限公司 有限合伙东说念主 358.00 7.12

3 顾祺 有限合伙东说念主 320.00 6.36

4 许祥平 有限合伙东说念主 300.00 5.96

5 王兴妹 有限合伙东说念主 300.00 5.96

6 王洪斌 有限合伙东说念主 300.00 5.96

7 朱徐峰 有限合伙东说念主 200.00 3.98

8 韦隽 有限合伙东说念主 180.00 3.58

9 梁简生 有限合伙东说念主 140.00 2.78

10 许宾 有限合伙东说念主 120.00 2.39

11 罗煜 有限合伙东说念主 110.00 2.19

12 赵伟 有限合伙东说念主 100.00 1.99

13 张俊义 有限合伙东说念主 100.00 1.99

14 徐潇 有限合伙东说念主 100.00 1.99

15 王卫军 有限合伙东说念主 100.00 1.99

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

16 王明华 有限合伙东说念主 100.00 1.99

17 王明方 有限合伙东说念主 100.00 1.99

18 舒建洪 有限合伙东说念主 100.00 1.99

19 盛真 有限合伙东说念主 100.00 1.99

20 沈南炯 有限合伙东说念主 100.00 1.99

21 上海同安投资管理有限公司 有限合伙东说念主 100.00 1.99

22 林桢辉 有限合伙东说念主 100.00 1.99

23 朗葳志 有限合伙东说念主 100.00 1.99

24 洪陈春 有限合伙东说念主 100.00 1.99

25 贺韵琴 有限合伙东说念主 100.00 1.99

26 傅晓蓉 有限合伙东说念主 100.00 1.99

27 陈凌虹 有限合伙东说念主 100.00 1.99

28 陈海涛 有限合伙东说念主 100.00 1.99

系数 5,028.00 100.00

天国硅谷时顺普通合伙东说念主、践诺事务合伙东说念主为浙江硅谷天国鲲诚创业投资有

限公司，代表天国硅谷时顺践诺合伙事务，其最终抑止方为硅谷天国资产管理集

团股份有限公司。硅谷天国资产管理集团股份有限公司于2015年7月13日在世界

中小企业股份转让系统挂牌（股票代码：833044），自然东说念主王林江、李国祥为硅

谷天国资产管理集团股份有限公司之共同推行抑止东说念主，故天国硅谷时顺之共同实

际抑止东说念主为自然东说念主王林江、李国祥。

（2）标的投资股权结构及推行抑止情面况

截止本招股说明书签署日，标的投资的股权结构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 占比（%）

1 西子电梯集团有限公司 18,445.66 75.76

2 杭州华威实业投资有限公司 2,434.78 10.00

3 四季青服装集团有限公司 1,500.00 6.16

4 杭州城北电气承装公司 1,217.39 5.00

5 浙江广详确业投资有限公司 750.00 3.08

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

系数 24,347.83 100.00

标的投资控股股东为西子电梯集团有限公司，西子电梯集团有限公司股东为

自然东说念主王水福、陈夏鑫，其中王水福持有西子电梯集团有限公司55.625%股权，

王水福为标的投资推行抑止东说念主。

呈报期内，刊行东说念主未进行要紧资产重组。

四、刊行东说念主历次验资及股本复核情况

序

验资呈报文献号 验资机构 注册成本 呈报时辰

号

1 天审事验[1997]第 104 号 天台县审计事务所 1,500 万元 1997.09

2 中天验字[2003]第 341 号 台州中天司帐师事务所 2,300 万元 2003.07

3 杭正瑞验字[2012]第 1005 号 杭州正瑞司帐师事务所 6,000 万元 2012.01

4 杭正瑞验字[2012]第 1153 号 杭州正瑞司帐师事务所 6,200 万元 2012.07

5 天健验[2015]294 号 天健司帐师事务所 6,596 万元 2015.07

6 天健验[2015]352 号 天健司帐师事务所 9,000 万元 2015.09

7 天健验[2015]523 号 天健司帐师事务所 9,450 万元 2015.12

2016 年 3 月 15 日，天健司帐师事务所对上表中的 1-7 项验资情况进行了复

核，出具了“天健验〔2016〕67 号”《历次出资到位情况的复核呈报》，其结

论为：“经复核，咱们合计截止本复核呈报日贵公司的股本 9,450.00 万元（股）

业已全部到位”。

五、刊行东说念主股权结构和组织结构

（一）刊行东说念主股权结构

截止本招股说明书签署日，公司股权结构如下：

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

（二）刊行东说念主组织结构

截止本招股说明书签署日，公司组织结构图如下：

六、刊行东说念主参股公司情况

截止本招股说明书签署日，刊行东说念主仅领有银信小贷一家参股公司。原参股公

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

司祥和高铁已于 2015 年 7 月刊出，原持有的参股公司天和联 12.12%股权已于

2015 年 6 月转让给和致祥，原持有的参股公司银货通小贷 8.00%股权已于 2016

年 12 月转让给第三方。呈报期内，刊行东说念主参股公司及过往参股公司基本情况如

下：

（一）天台县银信小额贷款股份有限公司

银信小贷咫尺主要业务为小额贷款的披发，其基本情况如下：

名目 基本情况

公司称号 天台县银信小额贷款股份有限公司

统一社会信用代码 91331000695251454H

成就地间 2009 年 9 月 21 日

注册成本 13,000 万元

实收货本 13,000 万元

法定代表东说念主 陈从伟

注册地及出产经营地 天台县赤城街说念东方壹品2幢2-7号

许可经营名目：办理各项小额贷款，办理小企业发展、管理、

经营范围

财务等筹生意务，经省金融办批准的其他业务。

截止 2017 年 6 月末，银信小贷的股权结构为：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 浙江银轮机械股份有限公司 3,600.00 27.69%

2 祥和股份 1,300.00 10.00%

3 浙江红石梁集团有限公司 1,300.00 10.00%

4 浙江天皇药业有限公司 1,300.00 10.00%

5 范永贵 1,300.00 10.00%

6 浙江天台优派特汽车泵业有限公司 900.00 6.92%

7 朱明辉 600.00 4.62%

8 叶月仙 600.00 4.62%

9 陈邦锐 600.00 4.62%

10 徐世虎 600.00 4.62%

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

11 朱勇刚 540.00 4.15%

12 天台县银兴机械锻造有限公司 360.00 2.77%

系数 13,000.00 100.00%

银信小贷最近一年及一期的主要财务数据如下：

名目 2017-6-30 2016-12-31

总资产（万元） 20,315.99 20,318.81

净资产（万元） 20,182.74 20,184.71

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度

净利润（万元） 1,641.05 1,172.50

注：以上财务数据均未经审计。

（二）杭州市江干区银货通小额贷款有限公司

银货通小贷主要业务为小额贷款的披发，其基本情况如下：

名目 基本情况

公司称号 杭州市江干区银货通小额贷款有限公司

统一社会信用代码 913301045714828836

成就地间 2011 年 4 月 18 日

注册成本 12,500 万元

实收货本 12,500 万元

法定代表东说念主 沈好意思强

注册地及出产经营地 杭州市江干区宏程国际大厦 3501 室 C

在江干区范围内照章办理各项小额贷款及小企业发展、管理、

经营范围

财务等筹生意务。

银货通小贷成立于 2011 年 4 月 18 日，祥和有限认缴注册成本 1,000 万元，

实缴金额 1,000 万元，持股比例为 8.00%。公司于 2016 年 12 月 16 日分别与杭州

银货通科技股份有限公司和浙江瑞瀛投资有限公司缔结股权转让条约，将持有

的原杭州市江干区和瑞科创小额贷款有限公司（银货通小贷前身）2.60%和 5.40%

的股权分别作价 325 万元和 675 万元转让给上述两家企业，公司已于 2016 年 12

月收讫全部股权转让款。自此，公司不再持有银货通小贷的股权。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

截止 2017 年 6 月末，银货通小贷的股权结构为：

序号 股东称号 认缴出资额（万元） 认缴出资比例

1 杭州银货通科技股份有限公司 5,625.00 45.00%

2 杭州沃安实业有限公司 1,250.00 10.00%

3 赵华锋 1,250.00 10.00%

4 浙江瑞瀛投资有限公司 1,925.00 15.40%

5 杭州普悦投资管理有限公司 1,250.00 10.00%

6 杭州德昌五金居品有限公司 1,050.00 8.40%

7 浙江省科技风险投资有限公司 150.00 1.20%

系数 12,500.00 100.00%

银货通小贷最近一年的主要财务数据如下：

名目 2016-12-31

总资产（万元） 18,956.45

净资产（万元） 11,509.39

名目 2016 年度

净利润（万元） -2,333.12

注：以上财务数据未经审计。

（三）浙江天台祥和高铁科技有限公司

1、祥和高铁基本情况

祥和高铁已于 2015 年 7 月刊出，其基本情况如下：

名目 基本情况

公司称号 浙江天台祥和高铁科技有限公司

注册号 331023000017840

成就地间 2010 年 2 月 24 日

刊出时辰 2015 年 7 月 27 日

注册成本 1,000 万元

实收货本 1,000 万元

法定代表东说念主 汤友钱

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

注册地及出产经营地 天台县赤城街说念东说念主民东路蔓延段

许可经营名目：无。一般经营名目：高速铁路专用斥地、橡塑

减震安装、塑胶扣件系统、自有资产投资管理。经营本企业自

经营范围

产产品及技能的出口业务和本企业出产所需的机械斥地、零配

件、原辅材料及技能的入口业务。

祥和高铁的股权结构自设立至刊出时均为：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 祥和有限 310.00 31.00%

2 周子雄 290.00 29.00%

3 岑岭 200.00 20.00%

4 韩啸 200.00 20.00%

系数 1,000.00 100.00%

注：上表中，韩啸所持祥和高铁 20%股权系代控股股东汤友钱持有。

祥和高铁刊出时及刊出前一年的主要财务数据如下：

名目 2015-06-30 2014-12-31

总资产（万元） 1,371.53 1,665.53

净资产（万元） 1,019.36 1,586.82

名目 2015 年 1-6 月 2014 年度

净利润（万元） 90.04 178.85

注：天健司帐师事务所已经对祥和高铁 2013 年至 2015 年 6 月（刊出前）的财务数据进行了

审计，并出具了“天健审[2015]6296 号”审计呈报。

2、祥和高铁业务情况

祥和高铁成立于 2010 年 2 月 24 日，系祥和有限为拓展 WJ8 弹性垫板业务

而在刊行东说念主（祥和有限）出产气象范围内设立的“附庸厂”。 WJ8 型扣件是适

用于最高速率 350km/h 客运专线及最高速率 250km/h 客运专线（兼顾货运）运

营条件的无砟轨说念扣件系统，该扣件是高铁领域的主要扣件之一。WJ8 弹性垫

板是 WJ8 型扣件非金属部件的重要组成部分。为餍足高铁建设的需要，祥和有

限与其他股东设立祥和高铁以出产 WJ8 弹性垫板。

鉴于该等业务为祥和有限开拓的新业务领域，出于对初期资金插足界限、

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

分散投资新业务风险等因素的考量，祥和有限决定诱导具有一定行业劝诫的第

三方与推行抑止东说念主共同投资。同期，为便于财务零丁核算，在其出产经营统一

由祥和有限管理的情况下，设立了祥和高铁作为零丁法东说念主主体，为前述业务进

行单独账务管理。

3、刊出祥和高铁的主要原因

2015 年祥和有限计划股改上市，为表率与推行抑止东说念主对外投资且控股的祥

和高铁关联交易和同行竞争问题，进一步整合祥和有限产品出产经由，祥和有限

推行抑止东说念主向祥和高铁其他参股股东提倡，将自设立期初即作为祥和有限出产部

门的祥和高铁之法东说念主主体刊出。

（四）浙江天和联建设投资有限公司

天和联的基本情况如下：

名目 基本情况

公司称号 浙江天和联建设投资有限公司

统一社会信用代码 91331023589035766P

成就地间 2012 年 1 月 18 日

注册成本 33,000 万元

实收货本 6,600 万元

法定代表东说念主 汤友钱

注册地及出产经营地 天台县赤城街说念东说念主民东路31号

实业投资；基础设施名目投资；旅游资源开发投资；房屋建设

经营范围 工程施工；市政公用工程施工；建材批发、零卖；贸易代理；

黄金成品批发、零卖。

天和联成立于 2012 年 1 月 18 日，祥和有限认缴注册成本 4,000 万元，实缴

金额 800 万元，持股比例为 12.12%。祥和有限于 2015 年 6 月 1 日与和致祥缔结

股权转让条约，将持有天和联 12.12%的股权作价 800 万元转让给和致祥。公司

已于 2015 年 6 月 15 日办妥工商变更登记手续并于 2015 年 7 月 24 日收讫全部股

权转让款。

截止 2017 年 6 月末，天和联的股权结构为：

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 和致祥 5,000.00 15.15%

2 浙江吉发包装有限公司 3,000.00 9.09%

3 范永贵 2,500.00 7.58%

4 浙江红石梁集团有限公司 2,500.00 7.58%

5 浙江圣达集团有限公司 2,500.00 7.58%

6 浙江天成科投有限公司 2,500.00 7.58%

7 浙江天鸿汽车用品有限公司 2,500.00 7.58%

8 浙江天皇药业有限公司 2,500.00 7.58%

9 浙江银链汽车部件科技股份有限公司 2,500.00 7.58%

10 浙江银轮机械股份有限公司 2,500.00 7.58%

11 浙江信威塑胶有限公司 1,500.00 4.55%

12 浙江沪天胶带有限公司 1,000.00 3.03%

13 陈以浙 500.00 1.52%

14 上海明丰投资有限公司 500.00 1.52%

15 台州市天台山水泵厂 500.00 1.52%

16 天台县飞达汽车用品有限公司 500.00 1.52%

17 天台县环润企业管理有限公司 500.00 1.52%

系数 33,000.00 100.00%

天和联最近一年及一期的主要财务数据如下：

名目 2017-6-30 2016-12-31

总资产（万元） 8,884.58 8,894.87

净资产（万元） 8,737.64 8,496.49

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度

净利润（万元） 376.99 337.09

注：上表中，2016 年度财务数据已经杭州正瑞司帐师事务所（普通合伙）审计，2017 年半

年度财务数据未经审计。

七、持有公司 5%以上股份的主要股东及推行抑止东说念主的基本

情况

（一）控股股东和推行抑止东说念主的基本情况

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

公司的控股股东为汤友钱先生，其持有公司 45.66%的股份。公司推行抑止

东说念主为汤友钱眷属，其成员包括汤友钱极度妃耦汤秋娟、汤友钱之宗子汤啸极度

妃耦范淑贞、汤友钱之次子汤文鸣极度妃耦鲍晓华、汤友钱之女汤娇，7 东说念主合

计抑止公司刊行前 95.24%的股份。

汤友钱先生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为

33262519480411****，住所为浙江省天台县赤城街说念工东说念主西路**，其简历请参见

本招股说明书之“第八节 董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员”之

“一、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员简介”之“（一）董事会成

员”。

汤秋娟女士，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为

33262519510802****，住所为浙江省天台县三合镇大横村**，初中学历，曾任职

于祥和有限，咫尺担任本公司经营管理委员会成员、和致祥公司监事。

汤啸先生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为

33262519700223****，住所为浙江省天台县三合镇大横村**，其简历请参见本招

股说明书之“第八节 董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员”之“一、

董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员简介” 之“（一）董事会成员”。

汤文鸣先生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为

33262519730203****，住所为浙江省天台县赤城街说念工东说念主西路**，其简历请参见

本招股说明书之“第八节 董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员”之

“一、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员简介” 之“（一）董事会成

员”。

汤娇女士，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为

33262519771201****，住所为浙江省天台县赤城街说念工东说念主西路**，其简历请参见

本招股说明书之“第八节 董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员”之

“一、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员简介” 之“（一）董事会成

员”。

范淑贞女士，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为

1-1-1-65

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

33262519740711****，住所为浙江省天台县赤城街说念工东说念主西路**，现任浙江天台

祥和实业股份有限公司研发部副部长。

鲍晓华女士，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为

33262519750317****，住所为浙江省天台县三合镇塘上村祯祥西路**，现任浙江

天台祥和实业股份有限公司东说念主力资源部部长。

（二）持有刊行东说念主 5%以上股份主要股东的基本情况

截止本招股说明书签署日，持有公司 5%以上股份的股东为汤友钱、汤秋

娟、汤啸、汤文鸣、汤娇及祥和投资。

1、汤友钱、汤秋娟、汤啸、汤文鸣及汤娇的具体情况，请参见本节“七、

持有公司 5%以上股份的主要股东及推行抑止东说念主的基本情况”之“（一）控股股

东和推行抑止东说念主的基本情况”。

2、祥和投资

祥和投资的基本情况如下：

名目 基本情况

公司称号 天台祥和投资中心（有限合伙）

统一社会信用代码 91331023350108724R

成就地间 2015 年 7 月 22 日

注册成本 3,168 万元

实收货本 3,168 万元

践诺事务合伙东说念主 鲍晓华

住所 天台县赤城街说念东说念主民东路 799 号

国度法律、法例和政策允许的投资业务。（照章须经批准的名目，经

经营范围

磋议部门批准后方可开展经营行径）

祥和投资系职工持股平台，持有公司刊行前 5.72%的股份。截止本招股说

明书签署日，各合伙东说念主出资极度在公司所任职务情况如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例 在公司所任职务 合伙东说念主性质

1 范淑贞 759.60 23.98% 研发部副部长 普通合伙东说念主

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2 鲍晓华 759.60 23.98% 东说念主力资源部部长 普通合伙东说念主

3 汤克满 312.00 9.85% 副总司理、供应部部长 有限合伙东说念主

4 姚宝岳 16.80 0.53% 已退休 有限合伙东说念主

5 郑远飞 244.80 7.73% 财务总监 有限合伙东说念主

6 赖金广 16.00 0.51% 总工程师 有限合伙东说念主

7 都伟 91.20 2.88% 董事办主任 有限合伙东说念主

8 胡锦萍 87.20 2.76% 财务部部长 有限合伙东说念主

9 崔海珍 48.00 1.52% 品质部部长 有限合伙东说念主

研发部部长、监事会主

10 杨君平 95.20 3.01% 有限合伙东说念主

席

11 杨兵钢 94.40 2.98% 市集部部长 有限合伙东说念主

12 汤克红 120.80 3.81% 出产部部长、监事 有限合伙东说念主

13 陈达满 104.00 3.28% 总务部部长 有限合伙东说念主

14 汤静静 71.20 2.25% 总司理书记 有限合伙东说念主

15 范允础 100.80 3.18% 总务部副部长 有限合伙东说念主

16 林万全 40.00 1.26% 底座出产部司理 有限合伙东说念主

17 刘培洲 12.00 0.39% 管理者代表 有限合伙东说念主

18 鲍欢喜 9.60 0.30% 出产部副部长 有限合伙东说念主

19 茅开荣 16.00 0.51% 投资名目部司理 有限合伙东说念主

20 车际审 8.00 0.25% 公司办主任 有限合伙东说念主

21 奚晓民 40.00 1.26% 供应链主管 有限合伙东说念主

22 葛益波 48.00 1.52% 市集部区域司理 有限合伙东说念主

23 汤超琴 72.80 2.30% 出产部车间主管、监事 有限合伙东说念主

系数 3,168.00 100.00% - -

注：上表中，范淑贞系汤啸之妻，鲍晓华系汤文鸣之妻，汤克满系汤秋娟之弟，汤静静系汤

秋娟的哥哥汤克千之女，范允础系范淑贞之父。

祥和投资最近一年及一期的主要财务数据如下：

名目 2017-6-30 2016-12-31

总资产（万元） 3,176.77 3,176.77

净资产（万元） 3,166.77 3,166.77

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

净利润（万元） 0.02 0.02

注：以上财务数据均未经审计。

（三）控股股东和推行抑止东说念主抑止的其他企业情况

截止本招股说明书签署日，除持有公司股权外，公司控股股东和推行抑止东说念主

中，仅汤友钱持有其他企业——和致祥 100%的股权。和致祥的基本情况如下：

名目 基本情况

公司称号 浙江天台和致祥投资有限公司

统一社会信用代码 913310233298991033

成就地间 2015 年 3 月 17 日

注册成本 2,976.00 万元

实收货本 2,976.00 万元

法定代表东说念主 汤友钱

住所 天台县赤城街说念明兴路 16 号

实业投资；自有厂房出租。（照章须经批准的名目，经磋议部门批

经营范围

准后方可开展经营行径）

经祥和有限股东会决议，公司以位于赤城街说念下抱园村和福溪街说念莪园工

业园区的房产地盘独资设立和致祥，认缴注册成本 2,976.00 万元。2015 年 3 月，

台州正源房地产评估有限公司评估了该出资房产地盘并出具台正房天估字

（2015）3-22 号和台正房天估字（2015）3-23 号《房地产估价呈报》，评估总

价为 2,976.30 万元。公司已分别于 2015 年 5 月 20 日、5 月 22 日办妥两处房产

和地盘的过户手续。2015 年 5 月 23 日，经祥和有限股东会决议批准，公司与控

股股东汤友钱缔结股权转让条约，将持有和致祥 100%的股权作价 2,976.30 万元

转让给汤友钱，公司已于 2015 年 5 月 27 日办妥工商变更登记手续并收讫全部股

权转让款。

和致祥的资产主要为房产、地盘以及所持天和联 15.15%的股权，主营业务

为房屋租赁和实业投资，不存在从事与公司主营业务相通或相似的情形。

和致祥最近一年及一期的主要财务数据如下：

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

名目 2017-6-30 2016-12-31

总资产（万元） 3,897.72 3,804.87

净资产（万元） 2,913.61 2,946.70

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度

净利润（万元） -24.82 -12.58

注：以上财务数据未经审计。

（四）控股股东和推行抑止东说念主平直或波折持有刊行东说念主的股份是否

存在质押或其他有争议的情况

截止本招股说明书签署日，公司控股股东和推行抑止东说念主平直或波折持有的

本公司股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。

八、刊行东说念主磋议股本情况

（一）本次刊行前后公司股本情况

本次刊行前公司总股本为 9,450 万股。刊行新股 3,150 万股，刊行后总股本

12,600 万股，公司社会公众股东持股 25%，则公司刊行前后股权结构如下：

本次刊行前 本次刊行后

序号 股东称号 股份数额 股份数额 股份性质

持股比例 持股比例

（万股） （万股）

1 汤友钱 4,314.4330 45.66% 4,314.4330 34.24% 自然东说念主股

2 汤秋娟 845.9673 8.95% 845.9673 6.71% 自然东说念主股

3 汤啸 1,099.7574 11.64% 1,099.7574 8.73% 自然东说念主股

4 汤文鸣 1,099.7574 11.64% 1,099.7574 8.73% 自然东说念主股

5 汤娇 1,099.7574 11.64% 1,099.7574 8.73% 自然东说念主股

6 祥和投资 540.3275 5.72% 540.3275 4.29% 其他

7 天国硅谷时顺 324.00 3.43% 324.00 2.57% 其他

8 标的投资 126.00 1.33% 126.00 1.00% 法东说念主股

9 社会公众 - - 3,150.00 25.00% 其他

系数 9,450.00 100.00% 12,600.00 100.00% -

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

（二）刊行东说念主前十名自然东说念主股东持股情况以及在公司的任职情况

截止本招股说明书签署日，公司仅有 5 名自然东说念主股东平直持股，其持股以

及在公司的任职情况如下：

序号 股东称号 股份数额（万股） 持股比例 在本公司任职情况

1 汤友钱 4,314.4330 45.66% 董事长

2 汤秋娟 845.9673 8.95% 经营管理委员会成员

3 汤啸 1,099.7574 11.64% 董事、总司理

4 汤文鸣 1,099.7574 11.64% 董事、常务副总司理

副董事长、副总司理、董

5 汤娇 1,099.7574 11.64%

事会书记

系数 8,459.6725 89.52% -

（三）刊行东说念主国有股份或外资股份情况

截止本招股说明书签署日，刊行东说念主不存在国有股份或外资股份的情况。

（四）本次刊行前各股东间的关联关系及关联股东各自持股比例

本次刊行前，公司有 1 家法东说念主股东、2 家有限合伙股东以及 5 名自然东说念主股

东。其中，公司自然东说念主股东之间存在的支属关系为：汤友钱和汤秋娟是配偶关

系，汤啸是汤友钱宗子，汤文鸣是汤友钱次子，汤娇是汤友钱之女。有限合伙

股东之一的祥和投资的合伙东说念主与自然东说念主股东之间的支属关系情况如下：

序号 合伙东说念主称号 出资额（万元） 出资比例 与自然东说念主股东的支属关系

1 范淑贞 759.60 23.98% 股东汤啸之妻

2 鲍晓华 759.60 23.98% 股东汤文鸣之妻

3 汤克满 312.00 9.85% 股东汤秋娟之弟

4 姚宝岳 16.80 0.53% 无

5 郑远飞 244.80 7.73% 无

6 赖金广 16.00 0.51% 无

7 都伟 91.20 2.88% 无

8 胡锦萍 87.20 2.75% 无

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

9 崔海珍 48.00 1.52% 无

10 杨君平 95.20 3.01% 无

11 杨兵钢 94.40 2.98% 无

12 汤克红 120.80 3.81% 无

13 陈达满 104.00 3.29% 无

14 汤静静 71.20 2.25% 股东汤秋娟之侄女

15 范允础 100.80 3.19% 股东汤啸之岳父

16 林万全 40.00 1.27% 无

17 刘培洲 12.00 0.38% 无

18 鲍欢喜 9.60 0.30% 无

19 茅开荣 16.00 0.51% 无

20 车际审 8.00 0.25% 无

21 奚晓民 40.00 1.27% 无

22 葛益波 48.00 1.52% 无

23 汤超琴 72.80 2.30% 无

系数 3,168.00 100.00% -

除上述所列支属关系之外，本次刊行前股东之间不存在其他关联关系。

九、里面职工股、工会持股、职工持股会持股、信赖持股

和托付持股等情况

本公司未刊行过里面职工股，也不存在工会持股、职工持股会持股、信赖

持股、托付持股或股东数目极度 200 东说念主的情形。

十、刊行东说念主职工及社会保障情况

（一）职工东说念主数及变化情况

呈报期各期末，公司在册职工东说念主数如下：

名目 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

职工东说念主数 350 313 367 354

注：公司在册职工东说念主数是指与公司缔结干事合同的自有招聘职工，不含劳务派遣工。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2016 年末，公司在册职工东说念主数由较 2015 年末减少 54 东说念主，主要原因为劳务

派遣工的增多和“机器换东说念主”导致的用工东说念主数减少。

2016 年度，公司将部分从事包装、清洁、考试等辅助性、临时性或替代性

岗亭的职工转为劳务派遣制。截止 2016 年末，公司劳务派遣工系数为 25 东说念主，因

此，接洽到这部分劳务派遣东说念主员，公司 2016 年末推行在岗东说念主数为 338 东说念主，比 2015

年末减少 29 东说念主，该情况主如果自动化程度提高所带来的东说念主力资源需求的减少所

致：公司积极响应浙江省委、省政府提倡的“机器换东说念主”政策，2016 年对出产

车间进行了斥地更新和技能改造，包括：底座出产线的选别工序由东说念主工选别改为

光电斥地自动选别，扣件尼龙件出产线由本来的东说念主工送料改为中央供料系统聚积

送料，扣件橡胶件原材料配合由东说念主工改为自动秤料系统，扣件套管产品采取了自

动脱模工艺等。出产自动化程度的提高使得一线出产工东说念主减少约 29 东说念主。

2017 年 6 月末，公司在册职工东说念主数较 2016 年末增多 37 东说念主，主要系公司 2017

年下半年及将来两年需要完成的轨说念扣件业务的订单数目较多，为应酬出产压

力，公司于 2017 年 4-6 月陆续招聘了部分一线职工。

（二）职工专科结构

截止 2017 年 6 月末，公司职工专科结构如下：

专科 东说念主数 占总东说念主数比例

出产和技能东说念主员 282 80.57%

管理东说念主员 56 16.00%

销售东说念主员 12 3.43%

系数 350 100.00%

（三）职工受训诫程度

截止 2017 年 6 月末，公司职工学历结构如下：

学历 东说念主数 占总东说念主数比例

硕士及以上 1 0.29%

本科 31 8.86%

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

大专 47 13.43%

三校（中专、高中、技校） 68 19.43%

其他 203 58.00%

系数 350 100.00%

（四）职工年事分散

截止 2017 年 6 月末，公司职工年事分散如下：

年事 东说念主数 占总东说念主数比例

25 岁或以下 34 9.71%

26 岁至 30 岁 38 10.86%

31 岁至 40 岁 93 26.57%

40 岁以上 185 52.86%

系数 350 100.00%

（五）刊行东说念主践诺社会保障轨制、住房轨制革新、医疗轨制革新

情况

1、对于社会保障及住房公积金的缴费费率

公司实行干事合同制，职工的聘用息争聘均根据《中华东说念主民共和国干事法》

等磋议法律、法例和表纵情文献办理。

根据磋议法律、法例和表纵情文献的规则以及磋议场地政府对于社会保障

交纳及住房公积金的磋议规则，刊行东说念主适用的社保和公积金的缴费比举例下：

年份 主体 养老保障 医疗保障 休闲保障 工伤保障 生养保障 住房公积金

个东说念主 8% - 1% - -

2014 年

8%+每月 12%

末 企业 14% 2% 0.8% 0.8%

9.27 元

2015 年 个东说念主 8% - 0.5 % - - 12%

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

末 8%+每月

企业 14% 1.5 % 1% 0.5%

5.5 元

个东说念主 8% - 0.5% - -

2016 年

8%+每月 12%

末 企业 14% 1% 0.9% 0.5%

5.5 元

个东说念主 8% - 0.5% - -

2017 年

8%+每月 12%

6 月末 企业 14% 1% 0.9% 0.5%

5.5 元

注：（1）根据《中华东说念主民共和国社会保障法》的磋议规则，职工个东说念主无需交纳工伤保障及生

育保障。

（2）根据天台县东说念主民政府出具的《天台县东说念主民政府对于印发天台县职工基本医疗保障办法

的通告》的规则，企业为职工交纳的医疗保障包括基本医疗保障和要紧疾病保障，医疗保障

由用东说念主单元交纳，职工个东说念主无谓交纳。根据天台县东说念主民政府及天台县东说念主力资源和社会保障局

出具的磋议文献规则，呈报期各期末刊行东说念主适用的基本医疗保障费率为 8%，要紧疾病保障

的月缴费额分别为 9.27 元、5.5 元和 5.5 元。

（3）根据《中华东说念主民共和国休闲保障条例》第二章第六条文定，农村户籍职工本东说念主无谓缴

纳休闲保障费。

2、刊行东说念主交纳社会保障、住房公积金的情况

呈报期内，刊行东说念主各期末在册职工东说念主数与各项社会保障费和住房公积金缴

纳东说念主数情况如下：

名目 2017 年 6 月末 2016 年末 2015 年末 2014 年末

在册职工东说念主数 350 313 367 354

养老保障缴费东说念主数 325 303 303 267

医疗保障缴费东说念主数 325 303 303 267

休闲保障缴费东说念主数 324 302 298 267

工伤保障缴费东说念主数 350 303 309 338

生养保障缴费东说念主数 324 302 298 267

住房公积金缴费东说念主数 324 304 304 -

注：（1）根据《中华东说念主民共和国社会保障法》的磋议规则，参保基本养老保障及基本医疗保

险的东说念主员达到法定退休年事时累计缴费未达国度规则年限的，不错缴费至国度规则年限。

2015-2016 年末及 2017 年 6 月末，刊行东说念主养老保障和医疗保障的缴费东说念主数多于休闲保障和

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

生养保障的缴费东说念主数，原因在于公司有极度法定退休年事但累计缴费年限不足的职工，公司

为其办理了养老保障和医疗保障，无需办理其他险种。

（2）根据公司规则，管理东说念主员试用期为 2 个月，试用期满后的次月公司为其交纳社保；一

线出产职工试用期为 1 个月，进入试用期即为其办理工伤保障，试用期满后的次月再办理其

他保障。2014-2015 年末及 2017 年 6 月末，刊行东说念主工伤保障缴费东说念主数高于养老、医疗等其

他四类保障缴费东说念主数，系试用期的一线出产职工已办理工伤保障，而尚未办理其他保障所致。

（3）2014 年末，刊行东说念主住房公积金缴费东说念主数为 0，原因系 2015 年之前天台当地无要求企业

交纳住房公积金的强制性规则，公司已为有住宿需要的部分职工提供寝室。2015-2016 年末，

刊行东说念主住房公积金缴费东说念主数与社保缴费东说念主数存在一定相反，主要原因为：极度法定退休年事

的返聘东说念主员仍可不竭参缴住房公积金；另外，由于住房公积金交纳比例较高，不肯参缴的 1

名职工已签署《声明书》承诺自愿放胆。

3、在册职工东说念主数与缴费东说念主数相反的原因

呈报期各期末，公司在册职工未全员交纳社会保障的原因如下：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年末 2015 年末 2014 年末

极度法定年事 16 9 35 30

未交纳

职工放胆参保 - 1 11 32

的原因

试用期职工 22 5 22 25

系数未交纳东说念主数 38 15 68 87

期末在册职工数 350 313 367 354

未交纳东说念主数占比 10.86% 4.79% 18.53% 24.58%

注：（1）根据公司规则，出产一线职工试用期为 1 个月，管理东说念主员试用期为 2 个月，试用期

满后的次月公司为其交纳社保；对于下野职工，公司于次月为其罢手交纳社保。因此，会出

现刊行东说念主期末已交纳东说念主数与未交纳东说念主数之和大于期末在册职工东说念主数的情况。

（2）呈报期内，公司不肯参保的职工已签署《声明书》承诺自愿放胆。

4、控股股东、推行抑止东说念主对于补缴社保公积金的承诺

刊行东说念主已经取得了当地社保及公积金主管机关出具的呈报期内的合规阐述。

另外，控股股东和推行抑止东说念主出具了对于补缴社保公积金的承诺，具体请参见本

节“十一、刊行东说念主、推行抑止东说念主、刊行东说念主股东、刊行东说念主董事、监事、高档管理东说念主

员及中枢技能东说念主员以及本次刊行的保荐东说念主及证券服务机构等作出的重要承诺及

履行情况”之“（五）控股股东、推行抑止东说念主对于补缴社保公积金的承诺”。

（六）劳务派遣情况

1、劳务派遣公司禀赋情况

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呈报期内，刊行东说念主已与一家劳务派遣公司缔结了劳务派遣条约，该劳务派遣

公司具有相应的经营许可证，具体情况如下：

劳务派遣公司称号 禀赋颁发日历 经营许可证号

台州市英博东说念主力资源开发有限公司 2014 年 1 月 15 日 331023201401150002

2、刊行东说念主劳务派遣用工情况

从出产特色来看，公司属于干事密集型行业，出产经营中的一些临时性、辅

助性或者替代性工种（如包装、清洁、考试等岗亭）东说念主员流动性较大，管理成本

较高。劳务派遣工的使用故意于提高公司东说念主力资源使用效率，更好地餍足公司用

工需求。

公司于2016年1月起原使用劳务派遣工，故2014-2015年不存在劳务派遣用工

情况。截止2017年6月末，公司劳务派遣工为28东说念主，占刊行东说念主用工总和（在册员

工数和劳务派遣数之和）的7.41%，该比例低于10%，稳当《劳务派遣暂行规则》

第四条之规则。

十一、刊行东说念主、推行抑止东说念主、刊行东说念主股东、刊行东说念主董事、

监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员以及本次刊行的保荐

东说念主及证券服务机构等作出的重要承诺及履行情况

（一）本次刊行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份的承

诺

请参见本招股说明书“要紧事项领导”之“一、本次刊行前股东所持股份

自愿锁定的承诺”。

（二）稳固股价的承诺

请参见本招股说明书“要紧事项领导”之“二、稳固股价的承诺”。

（三）对于招股说明书不存在虚假纪录、误导性阐发或者要紧遗

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漏方面的承诺

请参见本招股说明书“要紧事项领导”之“三、对于招股说明书不存在虚

假纪录、误导性阐发或者要紧遗漏方面的承诺”。

（四）控股股东、推行抑止东说念主对于幸免同行竞争的承诺

为了更好的保护公司极度他股东的利益，幸免同行竞争，公司的控股股东

汤友钱和推行抑止东说念主汤友钱眷属于 2016 年 5 月 6 日出具幸免同行竞争的承诺

函，内容如下：

“ 1、本东说念主刻下莫得平直或波折经营或者为他东说念主经营任何与公司或其控股

子公司经营的业务相通、相似或在职何方面组成竞争的业务。

2、自本承诺函出具之日起，本东说念主及本东说念主抑止的企业将不会以任何方式从

事，包括但不限于单独与他东说念主合作平直或波折从事与公司或其控股子公司相

同、相似或在职何方面组成竞争的业务。

3、本东说念主保证起义直或波折投资并控股于业务与公司或其控股子公司相通、

雷同或在职何方面组成竞争的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或以其

他任何边幅取得该经济实体、机构、经济组织的抑止权，或在该经济实体、机

构、经济组织中担任高档管理东说念主员或中枢技能东说念主员。

4、若本东说念主平直或波折参股的公司、企业从事的业务与公司或其控股子公司

有竞争，则本东说念主将作为参股股东或促使本东说念主抑止的参股股东对此等事项诓骗否

决权。

5、本东说念主不向其他业务与公司或其控股子公司相通、雷同或在职何方面组成

竞争的公司、企业或其他机构、组织或个东说念主提供公司或其控股子公司的专有技

术或销售渠说念、客户信息等生意诡秘。

6、若将来本东说念主或本东说念主抑止的其他企业拟从事的新业务可能与公司或其控股

子公司存在同行竞争，本东说念主将本着公司或其控股子公司优先的原则与公司或其

控股子公司协商惩处。

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7、若本东说念主或本东说念主所抑止的其他企业得到的生意契机与公司或其控股子公司

主营业务发生同行竞争或可能发生同行竞争的，本东说念主承诺将上述生意机融会知

公司或其控股子公司，在通告中所指定的合理期间内，如公司或其控股子公司

作出景色利用该生意契机着实信回话，则本东说念主及本东说念主抑止的其他企业将放胆该

生意契机，以确保公司或其控股子公司极度全体股东利益不受毁伤；如果公司

或其控股子公司在通告中所指定的合理期间内不予回话或者给予含糊的回话，

则视为放胆该生意契机。

8、若公司或其控股子公司今后从事新的业务领域，则本东说念主及本东说念主抑止的其

他公司或其他组织将不以控股方式或以参股但领有内容抑止权的方式从事与公

司或其控股子公司新的业务领域有平直竞争的业务行径，包括但不限于投资、

收购、兼并与公司或其控股子公司今后从事的新业务有平直竞争的公司或者其

他经济组织。

9、本东说念主保证促使各自的嫡系支属恪守本承诺，并景色承担因本东说念主及本东说念主的

嫡系支属违反上述承诺而给公司或其控股子公司形成的全部经济损失。”

（五）控股股东、推行抑止东说念主对于补缴社保公积金的承诺

“若经磋议主管部门认定公司需为职工补缴历史上未交纳的社会保障费、

住房公积金，或因未交纳上述用度而导致刊行东说念主受到处罚或被任何利益磋议方

以任何方式提倡权利要求且司法机关认定合理时，本东说念主将无条件全额承担公司

应补缴的全部社会保障、住房公积金款项及处罚金项，并全额承担利益磋议方

提倡的抵偿、补偿款项，以及由上述事项产生的应由公司包袱的其他系数磋议

用度。”

（六）控股股东和推行抑止东说念主对于资金占用事项承诺

“本东说念主不以下列任何方式占用公司及控股子公司的资金：

1、有偿或无偿地拆借公司的资金给本东说念主或其他关联方使用；

2、通过银行或非银行金融机构向本东说念主或关联方提供托付贷款；

3、托付本东说念主或其他关联方进行投资行径；

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4、为本东说念主或他关联方开具莫得信得过交易布景的生意承兑汇票；

5、代本东说念主或其他关联方偿还债务；

6、中国证监会认定的其他方式。”

（七）对于填补呈报措施的承诺

1、控股股东、推行抑止东说念主

公司控股股东、推行抑止东说念主根据中国证监会磋议规则对公司填补呈报措施承

诺如下：

“ 1、任何情形下，本东说念主均不会滥用控股股东地位，均不会越权烦嚣公司

经营管理行径，不会侵占公司利益；

2、本东说念主将切实履行作为控股股东的义务，惊奇公司和全体股东的正当权

益；

3、本东说念主不会无偿或以不公说念条件向其他单元或者个东说念主输送利益，也不采取

其他方式毁伤公司利益；

4、本东说念主将严格恪守公司的预算管理，本东说念主的任何职务消费行径均将在为履

行本东说念主职责之必须的范围内发生，并严格给与公司监督管理，幸免销耗或超前

消费；

5、本东说念主不会动用公司资产从事与履行本东说念主职责无关的投资、消费行径；

6、本东说念主将审慎对公司将来的薪酬轨制、拟公布的公司股权激励的行权条件

(如有)等事宜进行审议，促使磋议事项与公司填补呈报措施的践诺情况相挂

钩。

本承诺出具日后，如监管机构对于填补呈报措施极度承诺的磋议规则有其

他要求的，且上述承诺不可餍足监管机构的磋议要求时，本东说念主承诺届时将按照

磋议规则出具补充承诺。”

2、董事、高档管理东说念主员

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公司董事、高档管理东说念主员根据中国证监会磋议规则对公司填补呈报措施承

诺如下：

“ 1、本东说念主不会无偿或以不公说念条件向其他单元或者个东说念主输送利益，也不

采取其他方式毁伤公司利益；

2、本东说念主将严格恪守公司的预算管理，本东说念主的任何职务消费行径均将在为履

行本东说念主职责之必须的范围内发生，并严格给与公司监督管理，幸免销耗或超前

消费；

3、本东说念主不会动用公司资产从事与履行本东说念主职责无关的投资、消费行径；

4、本东说念主将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补呈报

措施的践诺情况相挂钩；

5、本东说念主将尽责促使公司将来拟公布的公司股权激励的行权条件(如有)与公

司填补呈报措施的践诺情况相挂钩。

本承诺出具日后，如监管机构对于填补呈报措施极度承诺的磋议规则有其

他要求的，且上述承诺不可餍足监管机构的磋议要求时，本东说念主承诺届时将按照

磋议规则出具补充承诺。”

（八）本次刊行磋议中介机构的承诺

本次刊行磋议中介机构的承诺，请参见“要紧事项领导”之“四、本次发

行磋议中介机构的承诺”部老实容。

（九）重要承诺的履行情况

截止本招股说明书签署日，上述重要承诺均正常履行，不存在违反承诺事项

的情况。

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第六节 业务和技能

一、刊行东说念主主营业务、主要产品及变化情况

公司主营业务主要为轨说念扣件非金属部件的研发、出产和销售。呈报期

内，公司轨说念扣件非金属部件所终了的收入占主营业务收入的比例分别为

88.59%、91.43%、88.20%和 85.46%。同期，公司还出产橡胶塞和底座等电子元

器件配件，该类产品占主营业务收入的比例分别为 11.41%、8.57%、11.80%和

14.54%。

呈报期内，公司的主营业务和主要产品莫得发生变更。

二、刊行东说念主所处行业的基本情况

（一）轨说念扣件行业基本情况

1、刊行东说念主所处行业

公司主营业务主要为轨说念扣件非金属部件的研发、出产和销售。根据《国民

经济行业分类》（GB/T 4754-2011），刊行东说念主所处行业属于“C37 铁路、船舶、

航空航天和其他运载斥地制造业”中的“C371 铁路运载斥地制造”。根据中国

证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年革新），刊行东说念主所处行业属

于“C37 铁路、船舶、航空航天和其他运载斥地制造业”。

2、轨说念扣件行业主管部门、监管体制、主要法律法例及政策

（1）轨说念扣件行业主管部门、监管体制

轨说念扣件行业的政府主管部门是交通运载部，其下设国度铁路局具体负责

草拟铁路监督管理的法律法例和规章草案，参与研究铁路发展筹备、政策和体

制革新，组织拟订铁路技能圭表并监督实施，以及组织或参与铁路出产安全事

故阅览处理等服务。

中国铁路总公司是以铁路客货运载服务为主业的全民系数制企业。中国铁

路总公司的主要职能有：负责铁路运载统一调度指挥、国度铁路客货运载经营

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管理，负责拟订铁路投资建假想划，提放洋家铁路网建设和筹资有计划建议，并

负责建设名目前期服务、管理建设名目等服务。中国铁路总公司是承担铁路安

全出产的使命主体。

中铁检察认证中心（CRCC）作为经国度认证招供监督管理委员会批准设立

并受其指导的国有独资企业，是实施包括轨说念扣件在内的铁路产品和装备认证

的第三方检察、认证机构。

（2）轨说念扣件行业主要法律法例及政策

序号 法律法例称号

1 《中华东说念主民共和国铁路法》

2 《铁路技能管理规程》（中华东说念主民共和国铁说念部令第 29 号）

3 《铁说念行业技能圭表管理办法》（国铁科法〔2014〕23 号）

4 《铁路建设名目物资斥地管理办法》（铁建设〔2012〕216 号）

5 《铁路产品认证管理办法》（铁科技〔2012〕95 号）

《CRCC 产品认证实施规则——铁路产品认证通用要求》（V1.3）（中铁认函[2017]113

6

号）

7 《CRCC 产品认证实施规则——特定要求—扣件系统》（V2.1）（中铁认函[2017]163 号）

《CRCC 产品认证实施规则——特定要求—扣件—非金属类部件》（V1.2）（中铁认函

8

[2016]391 号）

注：《CRCC 产品认证实施规则——特定要求—扣件系统》（V2.1）（中铁认函[2017]163 号）

主要为高铁磋议的轨说念扣件极度零部件的认证规则；《CRCC 产品认证实施规则——特定要

求—扣件—非金属类部件》（V1.2）（中铁认函[2016]391 号）主要为普通铁路磋议的轨说念扣

件极度零部件的认证规则。

（3）轨说念扣件行业政策

序号 时辰 产业政策 主要内容

到 2020 年，一批要紧记号性名目建成投产，铁路网

界限达到 15 万公里，其中高速铁路 3 万公里，遮掩

《中历久铁路网 80%以上的大城市；到 2025 年，铁路网界限达到 17.5

1 2016 年

筹备》 万公里摆布，其中高速铁路 3.8 万公里摆布；预测

到 2030 年，基本终了表里互联互通、区际多路畅达、

省会高铁连通、地市快速邃晓、县域基本遮掩

《国民经济和社 完善当代抽象交通运载体系。相持蚁集化布局、智

2 2016 年 会发展第十三个 能化管理、一体化服务、绿色化发展，建设国内国

五年筹备撮要》 际通说念联通、区域城乡遮掩庸碌、要道节点功能完

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善、运载服务一体高效的抽象交通运载体系。构建

内通外联的运载通说念蚁集，建设当代高效的城际城

市交通，打造一体衔尾的抽象交通要道，推动运载

服务低碳智能安全发展

鼓舞投融资方式各样化，扶植社会成本以独资、合

资等多种投资方式建设和运营铁路，向社会成本开

《对于进一步饱读

放铁路系数权和经营权；扶植铁路总公司以股权转

励和扩大社会资

3 2015 年 让、股权置换、资产并购和重组改制等成本运作方

本投资建设铁路

式盘活铁路资产；拓宽铁路发展基金诱导社会成本

的实施倡导》

的渠说念，扶植通过设立专项信赖计划和公募基金产

品召募铁路发展基金

铁路发展基金是中央政府扶植的、以财政性资金为

诱惑的多元化铁路投融资市集主体。基金的设立和

《铁路发展基金 运作要按照加速完善当代市集体系和加速转变政府

4 2014 年

管理办法》 职能的要求，充分接洽铁路行业特色和发展推行，

阐明市集配置资源的决定性作用，阐明政府的积极

诱惑和监督管理作用，保护投资东说念主正当权益

完善抽象运载通说念和区际交通骨干蚁集，强化城市

群之间交通磋议，加速城市群交通一体化筹备建设，

阐明抽象交通运载蚁集对城镇化方式的撑持和诱惑

《国度新式城镇 作用；到 2020 年，快速铁路网基本遮掩 50 万以上

5 2014 年 化筹备（2014－ 东说念主口城市；升迁东部地区城市群抽象交通运载一体

2020 年）》 化水平，建成以城际铁路、高速公路为主体的快速

客运和大能力货运蚁集；鼓舞中西部地区城市群内

主要城市之间的快速铁路、高速公路建设，徐徐形

成城市群内快速交通运载蚁集

《国务院对于改

向场地政府和社会成本放开城际铁路、市域（郊）

革铁路投融资体

6 2013 年 铁路、资源开发性铁路和支线铁路的系数权、经营

制和加速鼓舞铁

权，饱读舞社会成本投资建设铁路

路建设的倡导》

实施先进轨说念交通装备及关键部件创新发展工程，

《“十二五”国 加强牵引传动、走行、制动、通讯信号、安全保障

7 2012 年 家计谋性新兴产 关键技能及系统集成等轨说念交通装备研发平台建

业发展筹备》 设；完善试验考据条件；鼓舞轨说念交通装备圭表体

系建设；加速培育第三方认证机构

到 2020 年，世界铁路营业里程达到 12 万公里以上，

《中历久铁路网

复线率和电化率分别达到 50%和 60%以上；筹备

8 2008 年 筹备（2008 年调

“四纵四横”等客运专线以及经济发达和东说念主口焕发

整）》

地区城际客运系统。建设客运专线 1.6 万公里以上

《国度中历久科 重心研究开发高速轨说念交通抑止和调速系统、车辆

9 2006 年

技发展筹备撮要 制造、浮现建设和系统集成等关键技能，形成系统

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（2006～2020 成套技能

年）》

3、轨说念扣件产品概述

轨说念扣件是将轨说念上的钢轨和轨枕（或其他类型轨下基础）攀附的零件，又

称中间攀附零件，其作用是将钢轨固定在轨枕上，保持轨距和辞谢钢轨相对于

轨枕纵向出动，给系数这个词轨说念结构提供弹性，同期起绝缘作用。系数这个词轨说念扣件系

统主要由金属部件和非金属部件两部分组成。金属部件包括：螺旋说念钉、弹

条、铁垫板、螺栓、螺母和平垫块等；非金属部件包括：轨下垫板、轨距挡

板、弹性垫板、绝缘轨距块、尼龙挡板座、预埋套管和塑料垫板等。其中轨说念扣

件非金属部件是保证轨说念精度和平顺性的中枢部件，对合座扣件的绝缘性能和

使用寿命起决定性作用。

咫尺，公司的轨说念扣件产品主要用于高铁领域。在该领域，国内庸碌应用

的扣件系统包括弹条 IV 型、弹条 V 型、WJ7 型和 WJ8 型。上述四种扣件系统

所需的全部零部件以极度中由刊行东说念主出产的部分如下：

序号 轨说念扣件系统类型 刊行东说念主出产的零部件

1 绝缘轨距块、橡胶垫板

弹条 IV 型扣件拼装零件图

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轨下垫板、调高垫板、轨距挡板、预埋

2

套管

弹条 V 型扣件拼装零件图

绝缘缓冲垫板、预埋套管、绝缘块、轨

3 下垫板、轨下调高垫板、铁垫板下调高

垫板

WJ7 型扣件拼装零件图

绝缘块、轨下垫板、轨距挡板、铁垫板

4 下弹性垫板、轨下微调垫板、铁垫板下

调高垫板、预埋套管

WJ8 型扣件拼装零件图

弹条 IV 型、弹条 V 型、WJ7 型和 WJ8 型扣件系统的主要区别如下：

有无轨距 有无铁垫

扣件系统 应用轨说念类型 可餍足的运营要求 有无螺栓

挡板 板

250km/h 客运专线

弹条 IV 型 有砟轨说念 （兼顾货运）及 无 无 无

350km/h 客运专线

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250km/h 客运专线

弹条 V 型 有砟轨说念 （兼顾货运）及 有 有 无

350km/h 客运专线

250km/h 客运专线

WJ7 型 无砟轨说念 （兼顾货运）及 无 有 有

350km/h 客运专线

250km/h 客运专线

WJ8 型 无砟轨说念 （兼顾货运）及 有 有 有

350km/h 客运专线

注：（1）轨说念扣件有无轨距挡板会影响扣件的承受水平力方式，有轨距挡板的扣件用于有挡

肩轨枕，通过轨枕上的设承轨槽来承受钢轨传递的轮轨横向力；无轨距挡板的扣件用于无挡

肩轨枕，轮轨横向力由预埋铁座或摩擦力承受。

（2）螺栓的存在与否影响扣件的紧固边幅；有螺栓的扣件中，螺栓与预埋于轨枕中的预埋

套管清爽以终了固定钢轨的作用；无螺栓的扣件中，弹条插入轨枕中的预埋铁座以终了固定

钢轨的作用。

（3）铁垫板的存在与否影响扣件弹性垫板的假想刚度。有铁垫板的扣件系统中，扣件弹性

垫板假想刚度较小，一般用于无砟轨说念；无铁垫板的扣件系统中，扣件弹性垫板假想刚度较

大，一般用于有砟轨说念。

4、轨说念扣件行业市集界限

（1）轨说念扣件行业市集界限

①铁路轨说念扣件市集需求情况

铁路轨说念扣件市集需求主要来源于以下领域：高速铁路、重载铁路和普通

铁路。高速铁路的建设故意于跨区域城市圈的发展，诱惑地区间产业搬动和产

业结构升级，推动区域和城乡调和发展，在优化各地资源配置、带动沿线经济

方面起细心要作用。高速铁路对于区域经济的促进作用是国度敬爱发展高速铁

路的重要原因。除高速铁路外，重载铁路、普通铁路亦然中国铁路建设的重

点，对我国铁路运载发展具有长远意旨。重载铁路的推广不错使铁路运载能力

得到很大的升迁，运载效率也会得到大幅度提高，更为重要的是重载铁路的发

展故意于铁路货运市集的发展；普通铁路具备客货混运的功能，不错愈加充分

的阐明铁路运能，改善铁路行业的营收情景。

铁路轨说念扣件的市集需求主要有新增需乞降改造需求两类，具体如下：

A、新增需求方面

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铁路轨说念扣件的新增需求与铁路基建投产界限紧密磋议，跟着近几年我国

铁路基础建设行业的速即发展，铁路轨说念扣件的需求量呈现逐年增长态势。我

国每年新增的铁路里程为铁路轨说念扣件行业提供了深广的市集空间。

2016 年，世界铁路完成固定资产投资 8,015 亿元，投资新线 3,281 公里。整

个“十二五”期间，世界铁路固定资产投资完成 3.58 万亿元，新线投产 3.05 万

公里。泛泛铁路浮现为双向两条铁轨，按照咫尺枕间距 0.6 米，每根轨枕配备两

套扣件的建设圭表测算，每新投产浮现 1 公里，新增扣件需求 0.67 万套。

2014-2016 年间铁路投产新线所需要的轨说念扣件分别为 5,618 万套、6,354 万套和

2,187 万套。国度铁路局初拟“十三五”期间建设铁路新线 2.3 万公里，约需要

铁路扣件 1.3-1.5 亿套，将来五年我国铁路轨说念扣件的市集需求量仍将保持较高

水平。

注：数据来源为国度铁路局官网。上图“十三五”的数据已剔除 2016 年终了的新线里程数。

另外，从中历久来看，根据国度发改委 2016 年 7 月公布的《中历久铁路网

筹备》，到 2020 年，一批要紧记号性名目建成投产，铁路网界限达到 15 万公

里，其中高速铁路 3 万公里，遮掩 80%以上的大城市，为完成“十三五”筹备

任务、终了全面建成小康社会宗旨提供有劲撑持。到 2025 年，铁路网界限达到

17.5 万公里摆布，其中高速铁路 3.8 万公里摆布，蚁集遮掩进一步扩大，路网

结构愈加优化，骨干作用愈加显耀，更好阐明铁路对经济社会发展的保障作用。

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预测到 2030 年，基本终了表里互联互通、区际多路畅达、省会高铁连通、地市

快速邃晓、县域基本遮掩。在此基础上，将来我国铁路新增营业里程情况如下：

名目 截止 2020 年末 截止 2025 年末 截止 2030 年末

铁路营业里程（千米） 150,000 175,000 200,000

其中：高铁营业里程（千米） 30,000 38,000 45,000

累积新增里程（千米） 26,000 51,000 76,000

其中：高铁累积新增里程（千米） 8,000 16,000 23,000

累积新增扣件需求（万套） 17,420 34,170 50,920

其中：高铁累积新增需求（万套） 5,360 10,720 15,410

注：上述新增需求系以 2017 年 1 月 1 日为始点狡计的将来区间新增需求。

B、改造需求方面

轨说念扣件非金属部件是保证轨说念精度和平顺性的中枢部件，受荷载、路基变

化及扣件产品自然老化等各样因素影响，有一定的使用寿命，同期受荷载和路基

变化等各样因素影响，自灵通之日起，随时有可能要进行轨说念扣件养护和部件更

换。根据与刊行东说念主访谈证据及同行业上市公司招股说明书流露，轨说念扣件使用寿

命在 8 年摆布，因此将来存在更新改造需求。

截止 2016 年末，我国的铁路通车里程达 12.4 万公里，其中高速铁路 2.2 万

公里。对应的高速铁路扣件更新数目在 14,600 万套摆布，加上每年有 3,000-5,000

公里新建浮现的灵通，将来具有更新改造需求的轨说念扣件数目将持续增长。根据

平均使用寿命 8 年测算，掂量将来扣件更新改造需求情况如下：

过往年度的新增营业里程 对应的将来改造更新需求

当年铁路新增 其中：高铁新

改造更新需求 其中：高铁更

期间 营业里程（公 增营业里程 期间

（万套） 新（万套）

里） （公里）

2009 年 5,800.00 2,027.20 2017 年 3,886.00 1,358.22

2010 年 5,700.00 2,434.70 2018 年 3,819.00 1,631.25

2011 年 2,100.00 1,467.60 2019 年 1,407.00 983.29

2012 年 4,400.00 2,755.00 2020 年 2,948.00 1,845.85

2013 年 5,500.00 1,672.00 2021 年 3,685.00 1,120.24

2014 年 8,700.00 5,428.00 2022 年 5,829.00 3,636.76

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2015 年 9,100.00 3,382.00 2023 年 6,097.00 2,265.94

2016 年 3,000.00 2,162.00 2024 年 2,010.00 1,448.54

注：上表中的新增营业里程数据来源于 Wind 资讯；上表中，右侧 2017 年的更新改造需求

来自 2009 年的新增部分，其他年份依此类推。

要而论之，将来我国铁路轨说念扣件的市集需求量仍将保持较高水平，市集前

景十分深广。

②城市轨说念扣件市集界限

城市轨说念交通具有运量大、速率快、行驶安全和从简地盘资源等优点，对

于惩处城市拥挤、减少城市混浊具有很好的作用。我国的城市轨说念交通包括：

地铁、轻轨、单轨、有轨电车、磁悬浮和市域快轨等类型。截止 2016 年末，全

国 30 个城市共灵通城市轨说念交通 134 条，运营浮现 4,153 公里，主要为地铁、

轻轨和有轨电车。

城市轨说念扣件的市集需求也可分为新增需乞降改造需求两类：

A、新增需求方面

2020 年，中国城市轨说念交通运营总里程有望极度 6,000 公里，2014-2020 年

期间城市轨说念交通运营里程复合增速达 10.55%，年均新增营业里程 547.83 公

里。因此，“十三五”期间将是我国城市轨说念交通发展的一个黄金时期。跟着

各场地政府将城市轨说念交通作为“十三五”期间重心建设领域，各浮现筹备密

集出台，投资力度约束加大，城市轨说念交通将进入高速增永劫期，这将带动轨

说念扣件需求量的大幅增长。按照咫尺枕间距 600 mm，每根轨枕配备两套扣件的

建设圭表测算，“十三五”期间城市轨说念扣件的新增需求量将达到近千万套级

别。

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注：数据来源为 Wind 资讯、《中邦交通运载发展》白皮书。上图“十三五”的数据已剔除

2016 年终了的新增运营里程数。

B、改造需求方面

由于我国主要大城市的轨说念交通建造时辰较久，城市轨说念交通浮现改建、扩

建、惊奇等对轨说念扣件的需求较大。连年来跟着我国二、三线城市轨说念交通建设

设施的加速，城市轨说念交通营运里程持续增长，对应扣件的市集界限有望不竭增

加。

5、轨说念扣件行业技能水平及发展趋势

国内轨说念扣件出产企业根据铁科院授权进行自主技能研发，领有自主常识

产权，具有自身的竞争上风。连年来我国鼎力开展铁路和城市轨说念交通建设，

技能水平得到快速升迁。从全球范围来看，在稠密的轨说念扣件产品和技能中，

以中国、德国和日本等国度较具代表性。

国内轨说念扣件行业的技能发展趋势情况如下：

（1）行业技能水巩固步升迁

轨说念扣件的作用是将钢轨固定在轨枕上，保持轨距和辞谢钢轨相对于轨枕

纵向出动，给系数这个词轨结构提供弹性，同期起绝缘作用。其中轨说念扣件非金属部

件是保证铁路轨说念精度和平顺性的中枢部件，对合座扣件的绝缘性能和使用寿

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命起决定性作用，其出产过程中的工艺假想、配方假想和模具假想开发等方面

的技能水平至关重要。连年来，国内轨说念扣件出产企业约束加强自主研发，行

业水平大幅升迁。

（2）新材料、新工艺的研发和应用成为竞争中枢

轨说念扣件非金属部件以改性尼龙、自然橡胶、聚氨酯组合料等为主要原材

料，辅以不同品种和剂量的添加剂来餍足各样性能方针的要求，并以相应的工

艺完成产品制造，进而出产出各样轨说念扣件非金属部件产品。因此，原材料的

配方及相应的加工工艺成为行业竞争的中枢，优质的配方和工艺不错在同等条

件下使产品具备更不凡的性能，或在同等性能方针基础上裁汰产品的出产成

本。

由于轨说念扣件非金属部件种类繁多，各种产品的性能存在着较大的相反，

因此出产制造的技能难度也存在较大相反。部分产品的各项性能要求较高，其

配方和工艺相对比较复杂，出产时泛泛需要历久反复的实验累积才能得到稳当

的配方与工艺。跟着铁路、城市轨说念交通行业技能的立异，轨说念扣件的技能要

求也会约束提高，企业惟有掌捏了原材料配方和工艺的中枢技能才能在市集竞

争中立于百战百胜。

（3）产品种类增多，升级换代加速

轨说念扣件的客户群体主要包括：铁路系统和城市轨说念交通系统。铁路系统

又分为高速铁路、重载铁路和普通铁路等；城市轨说念交通系统又分为地铁、轻

轨、单轨、有轨电车、磁悬浮和市域快轨等。各样轨说念系统对轨说念扣件产品的

类型需求不同，这对企业研发、出产的快速反应能力提倡了较高要求，应用型

研发能力强、出产组织和配套调和能力强的企业方能更好的餍足市集需求。

6、轨说念扣件行业壁垒

（1）市集准入壁垒

铁路运载的安全性关系要紧，咫尺国度对波及铁路、城市轨说念交通建设的

重要零部件产品及专用斥地实行较为严格的产品认证轨制。轨说念扣件出产企业

需要得到由中铁检察认证中心（CRCC）出具的铁路产品认证文凭，方可向铁路

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建设业主方供货。

轨说念扣件非金属部件的认证需集成商的集成阐述文献及授权阐述文献原件、

中国铁路总公司产品轻薄或技能评审文献，以及由铁路总公司、铁路局（集团）

或铁路建设方出具的连年内的供货功绩阐述；当申证企业需办理产品试用文凭

时，应同期提供试用捕快试验大纲（捕快试验大纲须报铁路总公司运载局核备）

及捕快期间的质料承诺。试用捕快试验大纲内容至少应包含捕快目的、捕快项

目及内容、数目、职责单干、捕快追踪和检察记录要求、试用评审、及格评价

圭表等内容，试用期为三年。

此外，出产铁路重要零部件的企业应当稳当下列条件并经国务院铁路主管

部门许可和授权：有按照国度规则圭表检测、检察及格的专科出产、检测设

备；有相应的专科技能东说念主员；有完善的产品质料保证体系和安全管理轨制；符

正当律、行政法例规则的其他条件。因此，轨说念扣件行业具有较高的市集准入

壁垒。

（2）技能壁垒

轨说念扣件是铁路、城市轨说念交通建设所需的关键零部件，一般为适当不同

类型轨说念的使用要求及使用环境进行定制出产，对原材料、出产工艺和产品质

量等多项方针都有很高的要求，具有很强的专科性及技能性，属于技能密集型

产品。咫尺，该行业已经形成了一套相对完满的研发体系，轨说念扣件出产企业

依据国度铁路局制定的技能圭表及铁科院专项授权的技能图纸进行各种零部件

的研发出产和成套扣件系统的配套拼装，业内磋议科研恶果专科性较高、获取

难度较大。同期，跟着我国轨说念扣件行业的技能水平约束升迁，铁科院对扣件产

品的质料方针参数等要求也随之提高，这就需要轨说念扣件出产企业约束加大自

主研发及高端装备插足，以餍足更高的技能要求。因此行业内技能的专科性会

越来越强，形成更高的技能壁垒。

（3）信誉壁垒

铁路和城市轨说念交通的建设和运营与社会内行的人命安全和日常生活息息

磋议，轨说念扣件在保证列车安全运行过程中起着关键作用，也为政府铁路主管

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部门和中国铁路总公司所高度敬爱。中国铁路总公司物资管理部除了指导其所

属企业表率开展物资管理和招标采购服务外，也承担了建立铁路物禀赋量监控

体系和供应商信用评价体系的职责，对零部件供应商产品的稳固性和安全性进

行历久的系统捕快和监督。咫尺，行业内大多数供应商均与铁路建设业主方建

立了历久稳固的业务关系，并累积了邃密的信誉，先发上风比较彰着。对新进

入者而言，扶植企业和产品信誉不仅需要漫长的时辰累积，也需要多量的东说念主

力、物力、财力和研发等资源的持续保障，很难在短期内建立和铁路建设业主

方之间的互信关系。

（4）合作壁垒

一个完满的轨说念扣件系统由金属部件和非金属部件组成，各种零部件企业一

般通过调和方式组成经营联合体并提供各自产品来拼装成完满扣件系统，负责最

后装配的企业作为轨说念扣件集成供应商代表系数这个词联合体参与竞标。通过历久的协

作，咫尺联合体内各家企业之间已经建立了较为紧密和稳固的互利合作关系，除

非发生要紧质料问题或产生要紧纠纷，行业外单个零部件制造企业很难进入现存

联合体体系内。同期，由于拼装后的轨说念扣件需要经过上说念使用、技能审查、测

试及格后，方可用于铁路建设施工现场。金属部件和非金属部件配合精度要求极

高，故轨说念扣件集成供应商一般不会寻求外来新的零部件制造商。

7、影响轨说念扣件行业发展的故意和不利因素

（1）故意因素

①国度产业政策促进轨说念扣件行业的持续需求

作为重要的基础设施和民生建设工程，铁路和城市轨说念交通建设一直受到

政府的高度敬爱，连年来国度陆续出台多项政策、筹备推动轨说念交通行业的发

展，进而带动轨说念扣件的需求持续增长。轨说念扣件磋议的产业政策参见本节

“二、刊行东说念主所处行业的基本情况”之“（一）轨说念扣件行业基本情况”之“2、

轨说念扣件行业主管部门、监管体制、主要法律法例及政策”之“（3）轨说念扣件

行业政策”。

②城镇化和基础建设需求带来铁路扣件市集的深广空间

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《国度新式城镇化筹备（2014－2020 年）》提倡，到 2020 年，我国常住东说念主

口城镇化率将达到 60%摆布。同期，哈长、呼包鄂榆、太原、宁夏沿黄、江

淮、北部湾、黔中、滇中、兰西和乌昌石等 10 个区域性城市群将在将来徐徐建

设。跟着城镇化进程的加速发展及相应交通运载需求的加速，国内铁路建设需

求为轨说念扣件市集带来了深广的发展空间。

③现存浮现维修养护需求市集空间巨大

截止 2016 年末，我国的铁路通车里程已突破 12.4 万公里，其中高速铁路 2.2

万公里，加上每年有 3,000-5,000 公里新建浮现的灵通，在线上运营的扣件数目

将持续增长，铁路扣件每年的维修、养护服务掂量将产生 5 亿元以上的市集容

量。

④国际高铁建设名目带来轨说念扣件行业的新增长点

2009 年，中国稳重提倡了高铁“走出去”的计谋；2013 年，中国提倡了

“一带一齐”的计谋构念念。“一带一齐”沿线总东说念主口约 44 亿，经济总量约 21

万亿好意思元，分别约占全球的 63%和 29%，该计谋的鼓舞将对轨说念交通的基础建

设产生较大需求。磋议统计自大，我国政府主导的“一带一齐”波及高铁建设

界限达到 2.63 万公里。

2014 年，中国承建的土耳其安卡拉至伊斯坦布尔高铁二期已经全线通车。

2015 年 6 月，中铁二院工程集团有限使命公司与俄罗斯莫斯科交通假想院及下

诺夫哥罗德地铁假想院组成的联合体，中标俄罗斯铁路股份公司“莫斯科-喀山-

叶卡捷琳堡”高铁及“莫斯科-喀山段”建设名目的工程勘测、区域筹备和地界

测定有计划编制以及假想文献编制，合同金额为 207.9 亿卢布（约合 3.8 亿好意思元）。

2015 年 9 月，中国铁路总公司牵头的中方联合体与好意思国西部快线公司签署协

议，组建结伴公司，建设并经营“西部快线高速铁路”。该高铁从内华达州拉

斯维加斯到加州凯旋谷和帕母代尔，最终到洛杉矶，全长 370 公里。同月，中

国铁路总公司所属企业铁说念第三勘测假想院集团有限公司牵头与印度腹地企业

组成的联合体收到印度高铁公司签发授标函，授予联合体承担新德里至孟买

1,200 公里高速铁路的可行性研究服务。2015 年 10 月，由中国铁路总公司牵头

的中国企业联合体与印尼国有建设公司牵头的印尼国有企业联合体，签署了雅

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万高铁结伴条约。根据该条约，雅万高铁名目将由中印尼合作建设，浮现总长

约 150 公里。这次合作中，我国高铁首次终了全产业链出口。

（2）不利因素

①行业发展受政策影响较大

轨说念扣件是铁路、城市轨说念交通建设必不可少的关键零部件，轨说念扣件行

业的发展远景很大程度上取决于铁路、城市轨说念交通投资和建设界限，而铁

路、城市轨说念交通作为国度和场地具有计谋意旨的基础设施领域，在筹备实施

上受政府政策影响较大。因此，如果国度和场地政府制定的政策故意于铁路、

城市轨说念交通行业的发展，轨说念扣件的市集需求量就有保障；反之，如果国度和

场地的铁路、城市轨说念交通建设遇到瓶颈，贫乏政策扶植，轨说念扣件的市集需

求则会受到很大影响。

②原材料价钱波动较大

公司的主要原材料为改性尼龙、自然橡胶、聚氨酯组合料，公司原材料价

格易受宏不雅经济周期、供需情景、征象条件等诸多因素影响。呈报期内，公司

主要原材料价钱呈下降趋势，但将来存在主要原材料价钱大幅上升的可能性，

进而影响公司盈利能力。

8、轨说念扣件行业的经营模式、周期性、季节性和区域性特征

（1）经营模式

铁路建设物资斥地分为建设单元采购和承包方采购两类，分别简称为甲供

物资斥地和自购物资斥地。轨说念扣件系统系中国铁路总公司甲供物资，并由中

国铁路总公司下设的为建设各条铁路而设立的铁路专线名目公司，通过招标方

式负责该类物资的采购服务。鉴于轨说念扣件极度零部件平直影响铁路建设质料

和列车运行安全，该行业实行严格的产品认证轨制，且准初学槛较高。

在轨说念扣件投标过程中，各轨说念扣件集成供应商参与铁路建设名目的招投

标，根据相应工程名目制作密封标书并在其中列明系数零部件的供应商极度成本

价钱，在开标日统一开标后确定中标企业。中标之后，轨说念扣件集成供应商和

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铁路专线名目公司缔结轨说念扣件系统供应合同，同期也和各零部件供应商缔结

相应的采购合同。

本行业的经营模式如下图所示：

具体而言，在采购模式上，行业一般采取“以销定采为主，适量储备为

辅”的模式。供应商方面，中铁检察认证中心（CRCC）对某些轨说念扣件关键原

材料的制造商作了要求，具体可参见本节“四、刊行东说念主的主营业务情况”之

“（七）特准经营权及履历认证情况”之“2、履历认证情况”之“ （2）CRCC

认证所需圭表、要求、认证模式、对关键原材料制造商的要求及刊行东说念主 CRCC

文凭的具体情况”。

在出产模式上，行业一般采取接单出产和备货出产相结合的方式。出产过

程中泛泛会有磋议铁路专线名目公司托付的第三方机构驻厂监造，监造过程包

括产品从原材料进厂到产品出厂的全部关键，监造内容包括对采购的原材料品

类、出产使用的斥地设施、出产工艺及参数、产品检测、包装与储存等名目的

考据和监督等。

在销售模式上，由铁路专线名目公司根据中国铁路总公司的甲供目次进行

招投标采购，为了保证轨说念扣件大略安装使用的实时性，并确保产品质料受到

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严格监管，轨说念扣件产品泛泛平直发往铁路建设名目现场。

（2）周期性

本行业发展具有顺应铁路、城市轨说念交通投资的周期性特征。咫尺我国铁

路、城市轨说念交通投资主要来自于政府预算，因此受国内宏不雅经济波动、国度

产业政策及固定资产投资情况影响较大，同期铁路安全事故对铁路投资也会有

较大冲击，如 2011 年甬温线铁路交通事故导致我国铁路投资跌入低谷，轨说念扣

件市集需求量同样受到严重影响。连年来，跟着我国轨说念交通安全技能的越过

以及城市化进程的加速，铁路、城市轨说念交通建设需求约束扩大，轨说念扣件行

业也随之进入到了新一轮的快速发展时期。

（3）季节性和区域性

轨说念扣件行业莫得彰着的季节性和区域性特征。

9、轨说念扣件行业的利润水平与变动趋势

由于轨说念扣件产品主要用于铁路、城市轨说念交通等重心大型工程领域，产

品的技能含量和安全性能要求相对其他行业愈加严格，在产品的出产工艺、监

管原则、准入轨制等方面都有一定的圭表，行业具有较高的准初学槛，一些小

界限企业很难进入，因此轨说念扣件行业的聚积度很高。咫尺，国内轨说念扣件行业

的主要参与者为 7 家界限较大的轨说念扣件集成供应商，市集竞争环境比较稳固，

行业的利润水平也相对较高。加上我国连年来在铁路、城市轨说念交通方面的投

资力度加大，部分轨说念扣件出产企业凭借技能实力以及对行业的深刻融会，形

成了一套锻练的质料管理体系和运营服务体系，逐步进入高速成历久，盈利能

力有所提高，利润徐徐增长。

由于行业内参与企业较少，轨说念扣件产品的供应商与最终用户（各铁路专线

名目公司）之间的合作关系相对稳固，这故意于裁汰轨说念扣件出产企业的销售成

本，进一步提高企业的经渔利润。另外，轨说念扣件出产企业在历久的经营过程中

形成了以联合体边幅参与轨说念扣件招投标的模式，相互的历久合作，终明晰同行

业企业之间的技能交流、上风互补、互利共赢，灵验裁汰了企业竞争成本，进

而提高了合座盈利能力。

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10、刊行东说念主轨说念扣件业务与高低游行业的关系

轨说念扣件主要由金属部件和非金属部件两部分组成，金属部件主要原材料

是钢材，非金属部件的主要原材料是改性尼龙、自然橡胶、聚氨酯组合料。发

行东说念主所处的轨说念扣件行业高低游产业链条如下：

（1）与上游行业的关系

轨说念扣件上游行业主要为轨说念扣件出产提供钢铁、改性尼龙、自然橡胶、

聚氨酯组合料等原材料。轨说念扣件金属部件的原材料主如果钢材，用于出产说念

钉、弹条、螺栓和螺母等金属部件。上游行业对于轨说念扣件企业的影响主要表

当今原材料的价钱上，原材料价钱变化会影响轨说念扣件出产企业的出产成本和

销售毛利。

（2）与下贱行业的关系

轨说念扣件出产企业主要向铁路、城市轨说念交通建设方提供轨说念铺设所需要

的轨说念扣件产品。铁路、城市轨说念交通行业的发展情景平直影响到轨说念扣件生

产企业的经营情景。跟着我国进入铁路、城市轨说念交通建设的岑岭期，铁路、

城市轨说念交通固定资产投资和浮现新增里程屡创新高。下贱行业的高速发展将

带动系数这个词产业链的发展，为轨说念扣件行业提供深广的市集空间。

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（二）电子元器件配件行业基本情况

1、刊行东说念主所处行业

刊行东说念主出产的电子元器件配件产品主要为橡胶塞和底座，属于电子元件制造

行业。

2、电子元器件配件行业主管部门、监管体制、主要法律法例及政策

（1）电子元器件配件行业主管部门、监管体制

工业和信息化部（原国度信息产业部）是电子元器件配件行业行政主管部

门，主要负责制订我国电子元器件配件行业的中历久发展筹备、政策和措施，

指导产品结构调整，对行业的发展标的进行宏不雅调控。

咫尺，电子元器件配件行业已充分终了市集化竞争，各企业面向市集自主

经营，政府职能部门进行产业宏不雅调控，行业协会进行自律表率。

（2）电子元器件配件行业主要法律法例及政策政策

序号 时辰 产业政策 主要内容

扶植新一代信息技能、新能源汽车、生物技能、绿

色低碳、高端装备与材料、数字创意等领域的产业

发展壮大。鼎力鼓舞先进半导体、机器东说念主、增材制

《国民经济和社会

造、智能系统、新一代航空装备、空间技能抽象服

1 2016 年 发展第十三个五年

务系统、智能交通、精确医疗、高效储能与分散式

筹备撮要》

能源系统、智能材料、高效节能环保、虚构现实与

互动影视等新兴前沿领域创新和产业化，形成一批

新增长点

加强新一代半导体材料和器件工艺技能研发，培育

《“十二五”国度 集成电路产业竞争新上风。掌捏智能传感器和新式

2 2012 年 计谋性新兴产业发 电力电子器件及系统的中枢技能，提高新兴领域专

展筹备》 用斥地仪器保证和撑持能力，发展片式化、微型化、

绿色化的新式元器件

《电子基础材料和 重心开发为太阳能光伏、风力发电等新能源产业配

3 2012 年 关键元器件“十二 套的新式储能电板、超等电容器、功率型电容器、

五”筹备》 特种功率电阻器以及电力电子用关键电子元件

《外商投资产业指 片式元器件、电力电子器件、高分子固体电容器和

4 2011 年 导目次（2011 年修 超等电容器等新式电子元器件的制造列入饱读舞外商

订）》 投资产业目次

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《国度中历久科学 撮要提倡要用高新技能改造和升迁制造业，积极发

5 2006 年 和技能发展筹备纲 展关键材料与关键部件，大幅度提高产品层次、技

要（2006-2020 年）》 术含量和附加值，全面升迁制造业合座技能水平

3、电子元器件配件产品概述

刊行东说念主出产的橡胶塞和底座，主要用于铝电解电容器。

电容器是一种储能元件，在电路顶用于调谐、滤波、耦合、旁路、能量转

换和延时。按照电介质的不同分类，电容器不错分为铝电解电容器、钽电解电

容器、陶瓷电容器和薄膜电容器。铝电解电容器是使用铝外壳、正极铝箔、负极

铝箔、电解纸、电解液、橡胶塞、引出线等材料，经自动化出产斥地制造而成的

电容器，根据国泰君安证券的统计，铝电解电容器占据了 30%以上的电容器市

场份额。

橡胶塞是铝电解电容器的主要密封和绝缘材料。由于铝电解电容器采取液

体电解液作为阴极，在高暖热大纹波浮现中服务时会使电解液挥发，故而需要

依靠具有邃密弹性和绝缘性的橡胶塞来防卫电解液挥发和知道，以保证铝壳的

密封、绝缘和电容器的电性能。橡胶塞的质料和耐热老化性能、耐溶剂性能相

关度较高，因为电容器热老化后会使橡胶塞的弹性和密封性下降，电化学损耗增

加，而如果耐溶剂性能差的话会使橡胶塞与电解液的有机溶剂或溶质发生相互

作用，从而影响电容器的寿命和可靠性。咫尺，铝电解电容器的橡胶塞一般使

用三元乙丙胶和丁基橡胶制成。

按照封装的方式分类，铝电解电容器不错分为贴片式和直插式。两者的电

容 都 耸峙于 PCB 板，其压根 区别在于使用口头贴装技能（ Surface Mount

Technology）的片式电容器底部有一个玄色底座。比拟直插式，贴片式的平允主

要在于出产自动化程度和精度更高，在运载途中也不易受损，但贴片工艺安装

需要波峰焊工艺处理，电容经过高温之后可能会影响性能。和橡胶塞雷同，对

于片式电解电容器的橡胶底座而言其质料的好坏取决于密封效果、耐热性能和

耐化学性。

4、电子元器件配件行业市集界限

刊行东说念主出产的橡胶塞和底座主要用于铝电解电容器，因此橡胶塞和底座的

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市集界限主要取决于铝电解电容器的市集界限。全球铝电解电容器的需求主要

来自于消费类和工业类电子电器产品。国际市集对电子电器消费类产品及普通

工业类产品的巨大需求使铝电解电容器市集界限持续扩大。根据 Paumanok

Publication Inc.2013 年发布的《Aluminum Electrolytic Capacitors: World Markets,

Technologies & Opportunities》掂量：2013-2018 年全球铝电解电容器的市集需求

量将从 1,030 亿只增长至 1,350 亿只；2013-2018 年全球铝电解电容器市集界限将

从 39.26 亿好意思元增长至 48.93 亿好意思元。

铝电解电容器在近十年来成为发展速率最快的电子元器件产品之一，跟着

国内铝电解电容器行业的约束发展，我国已成为全球界限蔓延最为速即的铝电

解电容器市集之一。

5、电子元器件配件行业技能水平及发展趋势

影响橡胶塞和底座性能的主要因素是原材料的配方和出产工艺。我国近几

年铝电解电容器产业发展速即，磋议配件技能水平也有较大越过。

6、电子元器件配件行业壁垒

（1）质料和品牌壁垒

橡胶塞的密封性能和耐高温、耐腐蚀性能平直影响电容器的合座性能和使用

寿命。鉴于橡胶塞地位的特殊性，下贱电容器厂家在遴聘供应商时需要进行长

时辰的实验检测和反复的质料测试，并建立完善的供应商产品质料保证体系，

在供应商遴聘上介意而稳固。新进入企业要在质料和品牌上得到客户招供需要

较永劫辰东说念主力、物力和财力的插足及保障，因此形成质料和品牌壁垒。

（2）技能和工艺壁垒

跟着电子元器件行业的高速发展和快速的更新换代，行业下贱对橡胶塞和

底座的使用寿命、密封性、耐高温性、耐腐蚀性提倡了更高要求。橡胶塞和底座

的品质来源于原材料配方的遴聘、制作模具的精度、出产线斥地的质料和出产

工艺的要求。包括刊行东说念主在内的国内该领域的领先者，都具有技能和工艺上的

竞争上风。新进入者要在短时辰内获取出产配方并同期保证产品精密性具有较

浩劫度，因此形成了技能和工艺壁垒。

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（3）界限化出产壁垒

电子元器件配件行业是界限效应较为彰着的行业，跟着产业聚积度逐步提

高，出产界限成为企业的重要竞争力。橡胶塞和底座成品根据原材料配比和尺

寸的不同形成了多规格、多品种的产品，因其使用量较大，圭表化程度高，因

而，电子元器件配件出产企业需要具有大界限和自动化出产的特色与之相匹

配。

7、影响电子元器件配件行业发展的故意和不利因素

（1）故意因素

①下贱产品的各样需求带回电子元器件配件市集的深广空间

跟着电子信息行业的快速发展，铝电解电容器在各样数码电子产品、工业

抑止电路中得到庸碌应用，以平板电视、札记本电脑、智能手机等产品为主的

消费类电子产品产销量持续增长，以风力发电、太阳能发电、电动汽车为代表

的绿色能源领域和以 4G 为代表的通讯设施等新式应用领域的快速发展都带动了

铝电解电容器产业的持续蔓延。在将来几年内，上述产业仍将给铝电解电容器

产业带来巨大的市集空间，进而带动铝电解电容器用橡胶塞和底座市集界限的

快速增长。

②国际电子元器件出产向中国搬动促进国内电容器厂家霸占中高端市集

随同国际出产制造业向中国搬动，电子元器件磋议产业基地也向中国迁

移，这极大促进了我国电容器行业技能水平的提高。咫尺，原土电容器企业逐

渐障碍中高端市集，其对电容器用橡胶塞和底座的质料要求相应提高，市集需

求量也逐步增长。同期，电子元器件产业内产品结构的丰富与高低游产业链的

徐徐完善为业内企业提供了愈加健康的竞争环境，故意于产业及企业产品技能

的优化与升级。

③铝电解电容器技能上的难以替代性

比拟于其他电容器产品，铝电解电容器具有容量大、耐高压和成本相对较

低等优点，在工频电路整流、滤波功能上具有彰着上风。铝电解电容器的片式

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化、微型化、中高压、长命命和大容量的发展趋势使其具有更广大的应用市集，

在较长一段时辰内仍然难以替代。

（2）不利因素

①原材料价钱波动因素

出产橡胶塞和底座的主要原材料是橡胶与尼龙，作为巨额商品，其价钱易

受宏不雅经济周期、供需情景、征象条件等诸多因素影响。呈报期内，公司主要

原材料价钱呈下降趋势，但将来宏不雅经济周期的变化可能导致公司的主要原材

料价钱大幅上升，进而影响公司盈利能力。

②国内橡胶塞和底座行业市集竞争强烈

咫尺国内橡胶塞和底座产业分散分散，行业内中袖珍企业数目稠密，技能

水温暖自主创新能力相对较弱，以出产中低层次产品为主，且产品同质化征象

严重，主要依赖成本抑止和价钱竞争得到一定的市集份额，大都处于产业链的

底端，市集竞争较为强烈。

8、电子元器件配件行业的经营模式、周期性、季节性和区域性特征

（1）行业的经营模式

由于铝电解电容器产品品种和规格的各样性，行业经营模式一般是按订单

出产，对用量较大的通用产品则备有一定库存。具体模式是：市集部门开发新

客户，并根据已有客户订单制定年度和月度销售计划；供应部门按订单制定生

产计划，根据出产计划进行原材料采购和库存安排，终末组织出产，按时交

货；对于个别客户或市集的特定需求，则起先会由研发部门根据市集部反馈情

况，进行新产品、新工艺的研发和试制，客户检测通事后，形成新产品订单。

（2）行业的周期性

橡胶塞和底座需求受铝电解电容器市集需求的影响，而铝电解电容器又受

到下贱消费类电子行业和工业磋议行业影响。相对而言，铝电解电容器因不同

的类型、规格和技能运用于不同行业，用途庸碌，周期性主要表当今随同宏不雅

经济环境波动，但对波动的敏锐性相对较小。

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（3）行业的区域性

国际市集上，铝电解电容器出产主要聚积在中国、日本、韩国等地，三者

占有较大市集界限，但连年已徐徐向东南亚国度搬动。国内大型铝电解电容器

厂商主要分散在珠三角、长三角及环渤海地区。跟着东说念主力资源成本的上升，国

内电子制造业已有逐步向中西部地区迁徙的趋势。

（4）行业的季节性

由于铝电解电容器行业主要受下贱行业需求影响，因此橡胶塞和底座行业

的季节性特征并不彰着。

9、电子元器件配件行业的利润水平与变动趋势

跟着电子元器件配件行业的发展，行业竞争将由价钱竞争向品质和技能竞

争转变，有技能实力的电子元器件配件企业约束推出新产品占领高端市集，利

润水平将进一步升迁；中低端产品市集由于竞争强烈，利润水平呈下降趋势。

10、刊行东说念主电子元器件配件业务与高低游行业的关系

刊行东说念主电子元器件配件业务的高低游产业链情况如下图所示：

（1）与上游行业的关系

橡胶塞和底座产品的主要原材料为尼龙和橡胶，其他材料占比较小。咫尺

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上游原材料市集竞争充分，供应较为充足，采购价钱随市集行情正常波动。

（2）与下贱行业的关系

橡胶塞和底座主要用于铝电解电容器，因此，下贱铝电解电容器行业发展

情景平直影响到橡胶塞和底座产品的市集需求量。

三、刊行东说念主的竞争地位

（一）轨说念扣件行业竞争方式及刊行东说念主所处地位

1、行业竞争方式

咫尺，国内高铁扣件行业的主要参与者为 7 家界限较大的轨说念扣件联合体，

具体如下：

轨说念扣件集成供应商 企业性质 非金属部件主要供货商

福斯罗 德资 -

华夏利达 内资 刊行东说念主

中铁隆昌 内资 时期新材、武威橡胶成品厂

晋亿实业 台资 -

安徽巢湖 内资 海达股份、天津天拓

铁科首钢 内资 宜宾普什、铁科翼辰、天津天拓

河北翼辰 内资 铁科翼辰、唐山康华

注：福斯罗、晋亿实业的非金属部件主要为自产。

2、刊行东说念主在行业中的竞争地位

自涉足轨说念扣件领域后，刊行东说念主一直和轨说念扣件集成供应商华夏利达保持

合作关系，呈报期内华夏利达出产的成套扣件系统所需的全部尼龙件、橡胶件、

塑料件及部分的 WJ8 铁垫板下弹性垫板由刊行东说念主配套提供。华夏利达自身出产

包括弹条、锚固螺栓、T 型螺栓和螺旋说念钉在内的轨说念扣件金属部件。

咫尺，在国内轨说念扣件市集中，刊行东说念主是行业中较早通过尼龙件、橡胶件、

WJ8 铁垫板下弹性垫板和塑料件的 CRCC 认证的企业，刊行东说念主具有轨说念扣件非

金属部件种类完满、工艺先进、出产历史悠久、前期供货量大等诸多上风，在同

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行业中处于领先地位。呈报期内，除华夏利达除外，刊行东说念主徐徐与安徽巢湖、铁

科首钢、河北翼辰等其他轨说念扣件集成供应商深化合作。

3、主要的市集参与者情况

（1）轨说念扣件集成供应商

①华夏利达

华夏利达成立于 2006 年 9 月，注册资金 1 亿元，是由郑州铁路局、中铁物

轨说念科技服务集团有限公司、河南中基投资发展有限公司、河南创业投资股份

有限公司、通用技能集团投资管理有限公司共同出资成立的客运专线轨说念扣件

系统研发、出产、销售企业，主营高速铁路客运专线轨说念扣件系统产品的研发

和出产，是中国高铁扣件系统联合研发单元、高铁扣件系统圭表草拟单元、首批

高铁轨说念扣件供应商、首批重载铁路扣件供应商。华夏利达产品主要为弹条 I

型、II 型、III 型、IV 型、V 型、VI 型、WJ7 型和 WJ8 型轨说念扣件，年出产能

力可餍足每年 3,000 公里高铁建设的需求。华夏利达为国度高新技能企业，是行

业内为数未几的领有中枢技能和具有可出产和供应高铁扣件系统关键零部件资

质的公司之一。华夏利达所出产的高铁扣件系统已在甬台温客运专线、福厦客

运专线、哈大客运专线、石武客运专线、宁安城际铁路、沪昆客运专线、大西

客运专线、吉图珲城际、广西沿海铁路、湘桂扩能改造、成绵乐客运专线、河

南城际铁路、金丽温扩能改造、津保客运专线、长株潭城际、渝黔扩能改造、

晋豫鲁重载铁路和张唐重载铁路等 30 多项国度重心铁路工程上使用。

②福斯罗

福斯罗扣件系统（中国）有限公司于 2006 年 12 月成立于江苏省昆山市，注

册成本 1,029.1 万元欧元，公司主要投资方为德国福斯罗集团。福斯罗于 2007

年通过了高铁扣件系统国产化捕快，于 2015 年得到了 W300-1 型扣件 CRCC 认

证文凭，其主要出产 W300-1 型扣件系统，用于高速铁路无砟轨说念浮现。

③晋亿实业

晋亿实业成立于 1995 年 11 月，2007 年 1 月在上海证券交易所上市，注册

成本 79,269 万元，出产包括轨说念扣件在内的紧固件、精线、五金用具等产品，

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并提供假想仓储服务。晋亿实业 2009 年 11 月通过了原铁说念部运载局对于弹条 IV

型、弹条 V 型、WJ7 型和 WJ8 型扣件的上说念技能审核。

④安徽巢湖

安徽巢湖于 1959 年建厂，为国有独资企业，主要出产轨说念扣件及预应力混

凝土轨枕，被原铁说念部评为中国“铁说念器材开发中心研究发展基地”。安徽巢湖

注册成本 10,828 万元，由安徽省东说念主民政府作为独资法东说念主股东的安徽省皖中集团

有限使命公司全资设立。其产品销售范围遮掩世界，主要销往国内各铁路或工程

局，主要产品有：弹条Ⅰ型、Ⅱ型、Ⅲ型扣件，说念岔扣件、高铁轨说念扣件和城市

轨说念交通扣件等。

⑤中铁隆昌

中铁隆昌始建于 1967 年，注册成本 18,000 万元，是国度级高新技能企业，

并被原铁说念部评为中国“铁说念器材开发中心研究发展基地”。中铁隆昌的产品已

经多量运用于国内多条主线并出口好意思国、澳大利亚、德国、意大利、比利时、克

罗地亚、西班牙、伊朗、巴西、韩国等国度。主要轨说念扣件产品包括：弹条Ⅰ型、

Ⅱ型、Ⅲ型普通弹条扣件，弹条Ⅳ型、Ⅴ型、WJ7 型、WJ8 型高速铁路轨说念扣

件等。

⑥铁科首钢

铁科首钢成立于 2006 年 10 月，注册成本 15,800 万元，是由铁科院、首钢

总公司、中冶天誉投资管理有限公司、北京市铁锋建筑工程技能开发公司和北京

首钢股份有限公司共同出资组建的当代化出产企业，主要从事轨说念扣件系统生

产。

⑦河北翼辰

河北翼辰是集科研开发、出产制造和表里经贸为一体的抽象性民营企业集

团，成立于 1985 年，注册成本 44,892 万元。河北翼辰主要出产铁路轨说念扣件系

统极度零部件和焊合材料等物资，河北翼辰下属企业石家庄市藁城区翼辰铁路工

务器材有限公司为原铁说念部和北京铁路局定点出产厂家，主要出产弹条Ⅰ型扣件

和Ⅱ型、Ⅲ型弹条、3#、13#、21#大调距量轨距挡板、普通轨距杆、粘接式绝缘

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轨距杆、说念岔支距杆、辙岔组合轨距杆、尖轨中轨距杆、护轨梭头、护轨螺栓、

接头扣板、中间扣板、高强鱼尾螺栓、鱼尾板、各样铁垫板、机制普通说念钉和冻

害说念钉等 40 多种产品。

（2）轨说念扣件非金属部件供应商

①时期新材

时期新材成立于 1998 年 5 月，2002 年 12 月在上海证券交易所上市，咫尺

注册成本 80,279 万元。时期新材主要从事高分子减振降噪产品、高分子复合改

性材料、特种涂料及新式绝缘材料等系列产品的研发、出产、销售和服务。时期

新材是轨说念扣件集成供应商中铁隆昌的供货商，主要供应的轨说念扣件产品为 WJ8

铁垫板下弹性垫板。

②海达股份

海达股份成立于 1998 年 4 月，2012 年 6 月在创业板上市，咫尺注册成本

29,335 万元。海达股份是轨说念交通领域密封、减振部件的最主要供应商，是国内

第一家通过 IRIS 认证的橡塑成品企业。其出产的轨说念减振橡胶部件遍布北京、

上海、广州、深圳、南京等国内各大城市地铁，沪宁线、武广线、哈大线、合宁

线、合武线等高铁，以及广州、青岛、淮安等地有轨电车浮现，是轨说念扣件集成

供应商安徽巢湖的供货商。

③宜宾普什

宜宾普什成立于 2005 年 10 月，咫尺注册成本 8,746 万元，主要从事高、中

压液压泵、马达、多路换向阀等中枢液压元件及液压系统假想、开发、出产和

销售，精密零部件制造，高性能铁路尼龙扣件系统极度他精密注熟件的出产和

销售。宜宾普什的主要轨说念扣件产品包括：WJ8 轨下微调垫板、WJ8 铁垫板下

调高垫板、WJ7-9 绝缘块、WJ8-I9 绝缘块、G4 绝缘块、D1 预埋套管、D2 预埋

套管、G5 轨距挡板、WJ8-7 轨距挡板、地铁绝缘块、地铁套管。宜宾普什是轨

说念扣件集成供应商铁科首钢的供货商。

④铁科翼辰

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

铁科翼辰成立于 2012 年 4 月，注册成本 10,800 万元，由铁科首钢、河北翼

辰共同出资组建。主要轨说念扣件产品包括：弹条Ⅰ型扣件系列产品（弹条、轨距

挡板、螺旋说念钉、螺母、平垫圈），Ⅱ型、Ⅲ型弹条扣件，3#、13#、21#大调距

量轨距挡板等。铁科翼辰是轨说念扣件集成供应商铁科首钢、河北翼辰的供货

商。

⑤天津天拓

天津天拓成立于 2001 年 7 月，注册成本 2,000 万元，其在铁说念、城市轨说念

交通用橡胶成品的新品开发上，先后与铁说念科学研究院、专科假想院、北京城

建假想院、铁一、二、三、四院等十余家铁说念科学研究部门调和研制开发了高

速铁路减震橡胶垫板、高速铁路橡胶套靴；铁说念轻轨、小阻力复合橡胶垫板、

桥梁吸震橡胶板块；高速铁路无渣轨说念垫板等新产品，曾参与深圳地铁一期工

程说念床减震降噪科研名目等。天津天拓是轨说念扣件集成供应商铁科首钢、安徽

巢湖的供货商。

⑥唐山康华

唐山康华成立于 2002 年 11 月，注册成本 4,500 万元，主要出产经营各样铁

路说念岔螺栓、各样铁标紧固件、各样轨枕用预埋尼副角管、各样钢轨用尼龙挡

板座、各样轨枕用橡胶垫板、客运专线弹条 IV、V 型、WJ7 型、WJ8 型扣件产

品。唐山康华出产的产品曾用于京哈线、京沪线、京广线、京九线、北京地铁

线、深圳地铁、天津城铁、北京城铁、陇海线以及兰新铁路主线。唐山康华是

轨说念扣件集成供应商河北翼辰的供货商。

（二）电子元器件配件行业竞争方式及刊行东说念主所处地位

1、行业竞争方式

橡胶塞和底座为铝电解电容器上游配套行业。咫尺国内该产业分散分散，

行业内中袖珍企业数目稠密，技能水温暖自主创新能力相对较弱，以出产中低

层次产品为主，且产品同质化征象严重，主要依赖成本抑止和价钱竞争得到一

定的市集份额，大都处于产业链的底端，市集竞争较为强烈。

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2、刊行东说念主在行业中的竞争地位

刊行东说念主是国内研发出产铝电解电容器橡胶密封塞最早的企业之一，是《SJ/T

10242-91 铝电解电容器用橡胶密封塞技能条件》行业圭表的草拟单元。

刊行东说念主所产铝电解电容器用橡胶密封塞是浙江省台州市名牌产品，自 1987

年经省级轻薄定型出产，1990 年通过国产化替代入口认证，1991 年承担国度对

该项产品的圭表草拟服务。同期，刊行东说念主与日本尼吉康，韩国三莹公司、三和

公司，台湾立隆电子，江海股份、三水日明等国际及国内一些闻名电容器厂家

形成了历久而稳固的合作关系，并庸碌应用到航天、军工领域。

3、主要竞争敌手

刊行东说念主在国内橡胶塞和底座出产行业具有较强竞争力，主要竞争敌手是具

有日资、台资和韩资布景的电子企业，如上海小里机材有限公司（日资）、东莞

说念滘强安橡胶成品厂（台资）、苏州毅丰橡胶工业有限公司（台资）和青岛城南

电机有限公司（韩资）等。

（三）刊行东说念主的竞争上风和竞争劣势

1、竞争上风

（1）悠久的从业历史和壮健的行业地位

在轨说念扣件领域，刊行东说念主从业历史悠久、禀赋过硬。刊行东说念主在 20 世纪 90

年代就起原采取原铁说念部技能图纸出产用于普通轨说念扣件的非金属类部件。

2005 年起，刊行东说念主作为课题组成员加入了原铁说念部托付铁说念科学研究院牵头组

成的“中国客运专线扣件系统联合研发组”，承担了“客运专线扣件系统橡

胶、尼龙件假想、试制、工艺研究和圭表制定”子课题的研发，并参与了国度

圭表 GB/T21527-2008《轨说念交通扣件系统弹性垫板》以及原铁说念部“客运专线

弹条 IV 型、弹条 V 型、WJ7 型、WJ8 型扣件暂行技能条件”的草拟服务。2010

年，华夏利达同包括刊行东说念主在内的外协厂商通过了原铁说念部运载局对华夏利达供

应的弹条 IV 型、弹条 V 型、WJ7 型、WJ8 型扣件系统的上说念技能审查，同庚原

铁说念部运载局下发了文献《对于印发

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IV 型、V 型、WJ-7 型、WJ-8 型扣件系统上说念技能审查倡导>的通告》（运基线

路[2010]272 号）。咫尺，刊行东说念主已成为国内轨说念扣件非金属部件领域具有较高

闻名度的企业之一，持续得到原《铁路工业产品制造特准证》和现《铁路产品认

证文凭》（即 CRCC 文凭），具有壮健的行业地位。

对于橡胶塞和底座行业而言，刊行东说念主橡胶塞产品早在 1987 年就经省级轻薄

而定型出产。通过对产品材料选用和工艺改良等方面进行开发创新，以及永劫

间的技能累积和出产实践，刊行东说念主的产品质料得到了客户的较高招供。

（2）较强的研发能力和邃密的合作渠说念

公司自成立以来一直贯注技能研发和累积，持续加大研发插足。公司咫尺

是国度级高新技能企业、国度火把计划名目企业、省级科技型中小企业，所建

立的企业技能中心先后被评为“省级企业技能中心”和“高新技能企业研究开

发中心”。截止本招股说明书签署日，公司领有研发东说念主员 53 东说念主，共承担国度级

科研名目 3 项，省市级科研名目 9 项；已获授权专利 24 项，其中：发明专利 9

项，实用新式专利 15 项。

除自主研发外，公司与铁科院、浙江科技学院等科研院所张开紧密合作，

终了产学研无缝对接，充分利用公司模具开发迅捷、试产能力强、检测斥地都

全的上风，积极完成各种研发任务，得到了合作研发单元的一致好评和鼎力支

持，并累积了技能创新和研发合作方面的丰富劝诫，取得了显耀的恶果。

（3）过硬的产品质料与邃密的企业信誉

对于轨说念扣件非金属部件产品而言，刊行东说念主为国内轨说念扣件集成供应商中

原利达的主要供货商。自华夏利达 2006 年景立以来，近十年来其所中标的铁路

扣件名目的非金属部件主要由刊行东说念主提供。刊行东说念主历久以来按质料管理体系的要

求出产，对出产的全过程进行严格的质料抑止，至今未发生过要紧质料安全事

故，产品质料在业内享有较大声誉。咫尺，刊行东说念主产品已经在甬台温客运专

线、福厦客运专线、哈大客运专线、石武客运专线、宁安城际铁路、沪昆客运

专线、大西客运专线、吉图珲城际、广西沿海铁路、湘桂扩能改造、成绵乐客

运专线、河南城际铁路、郑徐客运专线、金丽温扩能改造、津保客运专线、长株

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潭城际、渝黔扩能改造、晋豫鲁重载铁路和张唐重载铁路等 30 多项国度重心铁

路工程使用或供货。最早供应于甬台温客运专线的产品已应用十年摆布，咫尺

使用状态邃密，餍足了列车运行安全性、心仪地和可靠性的要求。

另外，刊行东说念主在橡胶塞和底座行业内通过持续的技能累积和出产实践，其

产品质料得到了供应商的高度招供。公司与青岛三莹、天津三和、苏州立隆、

惠州立隆、江海股份、三水日明等闻名电容器厂家形成了历久稳固的合作关

系，为刊行东说念主带来了持久的声誉上风。

（4）完善的东说念主才培养体系和激励机制

公司在发展过程中长久贯注技能及管理东说念主才的培养。通过多种培训边幅，长

期以来公司培育了一普遍技能型、管理型的东说念主才。截止 2017 年 6 月末，公司拥

有大专文化程度以上的各种东说念主员 79 东说念主。为了培育一支过硬的东说念主才戎行，公司不

依期组织职工培训，并加强职工与客户单元的学习和疏导，约束地升迁职工素

质和技能。同期，公司制定了比较完善的东说念主才激励轨制，保证了公司技能上的

创新能力，巩固了公司在行业中的技能领先地位。

2、竞争劣势

（1）融资渠说念相对单一

尽管多年的经营累积为公司稳健经营和界限蔓延提供了可靠保障，但仅凭

借自有资金和银行贷款已无法餍足公司快速发展壮大的需要。另外，在“工业

2025”国度计谋宗旨的驱动下，制造业产业升级改造需要约束增多研发插足，

以收拢轨说念扣件和电子元器件配件行业发展和转型的机遇，因此公司亟需搭建

自身融资平台，拓宽融资渠说念。

（2）先进高端出产斥地配置不足

咫尺，公司的高端智能化、自动化出产斥地和检测斥地相对较少，供应链、

出产过程及仓储物流的智能化不足，尚不可将全经由成本降至最低，从而制约

了公司竞争力最大程度的终了。

四、刊行东说念主的主营业务情况

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

（一）刊行东说念主的主要产品

1、轨说念扣件产品

公司轨说念扣件业务的产品主如果高铁扣件系统用的非金属部件。按照

CRCC 文凭对公司轨说念扣件产品的认证情况分类，公司的主要产品包括尼龙

件、塑料件、橡胶件和 WJ8 铁垫板下弹性垫板。具体情况如下：

产品称号 规格型号 CRCC 文凭编号

WJ7 绝缘块、WJ8 轨距挡板、WJ8 接头轨距挡

高铁扣件系 板、WJ8 绝缘块、轨距挡板 G5、绝缘轨距块

CRCC10214P11473R1M-1

统用尼龙件 G4、绝缘轨距块 G4J、预埋套管 D1、预埋套管

D2

高铁扣件系 WJ7 轨下调高垫板、WJ8 轨下微调垫板、WJ8

CRCC10214P11473R1M-2

统用塑料件 铁垫板下调高垫板、调高垫板 TD5

WJ7-A 复合垫板、WJ7-A 橡胶垫板、WJ7-B 复

合垫板、WJ7-B 橡胶垫板、WJ7 绝缘缓冲垫板、

高铁扣件系

WJ7 铁垫板下调高垫板、WJ8 复合垫板、WJ8 CRCC10214P11473R1M-3

统用橡胶件

橡胶垫板、复合垫板 CRP5、橡胶垫板 RP4、橡

胶垫板 RP5

WJ8 铁 垫板

WJ8 铁垫板下弹性垫板 CRCC10214P11473R1M

下弹性垫板

2、电子元器件配件产品

刊行东说念主电子元器件配件业务的主要产品为橡胶塞与底座，具体情况如下：

产品称号 产品图片 应用图片 产品先容

橡胶塞用于电解电容封

装铝外壳口部的密封，

橡胶塞

具有密封性能好、耐腐

蚀性好的特色

底座以特种高分子团聚

底座 物为材料，用于烘托和

防止贴片电容与浮现板

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（二）主要产品的工艺经由图

1、轨说念扣件产品工艺经由图

（1）尼龙件出产工艺经由图

（2）塑料件出产工艺经由图

①无需注塑成型的塑料件：

②需注塑成型的塑料件

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（3）橡胶件出产工艺经由图

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注：其中不锈钢板采购、裁片、涂粘合剂是橡胶复合垫板的额外工序。

（4）WJ8 铁垫板下弹性垫板出产工艺经由图

2、电子元器件配件产品工艺经由图

（1）橡胶塞出产工艺经由图

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（2）底座出产工艺经由图

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（三）主要经营模式

1、研发模式

刊行东说念主的研发模式主要有两种：里面自主研发、与其他科研院所联合研

发。

里面自主研发方面，刊行东说念主在多年累积的研发管理劝诫的基础上，已经形

成了一套系统的自主研发管理圭表，即刊行东说念主根据市集需求并结合自身的技能

上风组织研发服务，形成了以下旅客户需求为导向，以研发部为主导，品质

部、市集部相互配合的协同研发体系。由研发部拟制新产品名目研发计划，经各

部门评审，由总司理批准后实施。在鼓舞研发服务的过程中，研发部是组织产品

假想、开发、抑止的归口管理部门，负责对新产品研发的可行性进行论证以及

新产品的假想和技能开发的实施；品质部负责对假想和开发的产品进行考据；

市集部负责组织主顾、第三方证据。

公司的自主研发经由主要分为以下几个阶段：

（1）开发计划的提倡。研发部根据出产部和市集部提倡的研发名目需求，

拟制开发计划，经总司理批准后交由研发小组论证分析，明确辞别计划和开发

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

过程的各个阶段，规则每个阶段的服务内容和要求。

（2）假想开发的输入。研发东说念主员应明确产品各项参数，并对出产率、过程

能力及成本宗旨进行文献化和评审，以确保开发服务宗旨的终末达成。

（3）假想开发的输出。假想输出包括新产品图纸、产品试制工艺和新产品

的验收技能要求等。

（4）假想开发的评审。研发部组织磋议东说念主员对图纸与样品的稳当性、假想

的先进性、产品试制的可行性、工艺可操作性进行识别和发现假想和开发中存

在的问题和不足，并采取稳当措施加以惩处。

（5）假想开发的考据。研发部对出产样品的重要性能参数进行测试、记

录，并与开发输入的原始记录进行对照，以确保产品餍足要求。

（6）假想开发的证据。产品研发的证据一般分为本工场证据、主顾证据和

第三方证据三种。

（7）假想开发的更正。对任何更正的影响，包括供方提倡的更正，必须经

评定和考据，以确保与主顾要求相一致。

（8）经评定、考据、更正后，最终形成可指导出产的产品圭表、图纸、材

料圭表、工艺圭表、检察圭表等文献。

联合研发方面，刊行东说念主与铁科院、浙江科技学院等科研院所积极张开合作，

具体可参见本节“五、刊行东说念主的出产技能和研发情况”之“（五）公司与其他单

位合作研发情况”。

2、采购模式

根据刊行东说念主的产品特性与质料要求，为了表率管理，抑止质料和成本，发

行东说念主制定了严格的采购管理轨制，从供应商遴聘、物料计划编制、采购计划编

制和具体采购方式等方面对采购服务进行了表率。

针对供应商认定，刊行东说念主根据品质、技能、交货能力、成本和服务等因素

筛选出优质的供应商并建立及格供应商名录。原则上规则每种采购品的备选供

应商不少于 3 个。同期，刊行东说念主也建立了完善的供应商评价体系，从供应商等

1-1-1-119

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

级、产品质料、托付准时与否、采购价钱等方面对供应商进行抽象评价。对于

质料可靠、信誉邃密、有历久的业务累积的供应商，为加强物料供货渠说念的稳

定性，刊行东说念主泛泛与之建立邃密的历久合作关系。

刊行东说念主采取“以销定采为主，适量储备为辅”的采购模式，原材料采购主

如果以产品订单情况和基础库存情况为参考依据，根据产品订单的推行情况确

定采购量和采购日历，保证为客户按时供货。为幸免存货不足，一般都会筹划

一定的安全库存量，库存量不足时需要进行原材料的采购。刊行东说念主采购业务流

程主要包括确定采购需求、通过询价及对比筛选原材料供应商、进行采购审

批、与供应商缔结合同、原材料检察入库、结算等本领。

3、出产模式

公司的轨说念扣件产品和电子元器件配件产品均采取“接单出产为主，适量备

货为辅”的出产模式。公司现存轨说念扣件出产线、橡胶塞出产线和底座出产线，

各出产线承担不同的出产工序和出产任务。公司严格抑止各出产关键的配合情

况及衔尾进程，在出产过程中严格践诺质料、工艺及岗亭操作等管理轨制，保

证订单产品的质料与交货期。

公司轨说念扣件产品的出产过程中须给与各铁路专线名目公司托付的第三方

机构驻厂监造，监造过程包括产品从原材料进厂到产品出厂的全部关键，监造

内容包括对采购的原材料品类、出产使用的斥地设施、出产工艺及参数、产品

检测、包装与储存等名目的考据和监督等。

4、销售模式

（1）轨说念扣件产品

轨说念扣件系统由金属部件和非金属部件组成，各种零部件企业通过调和方

式组成联合体，并提供各自产品来组成整套扣件系统，由一家企业作为轨说念扣

件集成供应商代表联合体参与投标。以刊行东说念主所在华夏利达联合体为例，刊行东说念主

对其销售模式为：中国铁路总公司设立铁路专线名目公司，铁路专线名目公司

根据中国铁路总公司的甲供物资目次进行招标采购。轨说念扣件集成供应商华夏

利达提交投标文献，并在中标后与铁路专线名目公司缔结轨说念扣件供货合同，

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

与刊行东说念主缔结轨说念扣件非金属部件采购合同。华夏利达根据铁路专线名目公司

的订单要求向刊行东说念主发出轨说念扣件非金属部件订单，刊行东说念主出产备货后将产品直

接发往铁路建设名目现场，在铁路专线名目公司签收后证据销售收入。

（2）电子元器件配件产品

刊行东说念主电子元器件配件产品与品牌在业内具有邃密的口碑，产品市集定位

于中高端客户。为保证对下旅客户的需求反应速即，刊行东说念主采取直销方式。在业

务拓展阶段，由电子产品业务负责东说念主遴聘、确定潜在客户，托付业务东说念主员对意向

客户进行调研，分析客户对产品的中枢需求及服务诉求。入选客户及格供应商

名录后，与对方缔结供货合同或订单。对于多年合作的客户，在保证产品质料与

交货周期的前提下，刊行东说念主根据订单要求平直进行出产、出货。

（四）主要产品的出产和销售情况

1、主要产品的产能、产量及销售情况

呈报期内，公司主要产品产能、产量及产能利用率情况如下

单元：万个/块、万只

期间 产品类别 产能 产量 销量 产销率 产能利用率

尼龙件 1,529.00 1,152.18 1,234.86 107.18% 75.36%

橡胶件 352.50 175.97 214.13 121.69% 49.92%

轨说念扣件 WJ8 弹性

2017 年 39.00 32.35 26.36 81.48% 82.95%

垫板

1-6 月

塑料件 314.50 36.07 59.73 165.59% 11.47%

电子元器 橡胶塞 146,796.00 137,765.76 127,121.75 92.27% 93.85%

件配件 底座 60,664.00 61,285.07 58,877.90 96.07% 101.02%

尼龙件 3,058.00 3,009.61 3,250.26 108.00% 98.42%

橡胶件 705.00 478.37 472.27 98.72% 67.85%

2016 年 轨说念扣件 WJ8 弹性

78.00 27.48 51.03 185.71% 35.23%

度 垫板

塑料件 629.00 415.29 427.66 102.98% 66.02%

电子元器 橡胶塞 293,592.00 202,633.38 198,657.78 98.04% 69.02%

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

件配件 底座 88,075.00 102,386.71 97,705.97 95.43% 116.25%

尼龙件 3,058.00 2,888.15 2,782.04 96.33% 94.45%

橡胶件 705.00 587.80 545.01 92.72% 83.38%

轨说念扣件 WJ8 弹性

2015 年 78.00 63.76 126.50 198.40% 81.74%

垫板

度

塑料件 629.00 586.79 496.78 84.66% 93.29%

电子元器 橡胶塞 293,592.00 188,393.36 176,649.00 93.77% 64.17%

件配件 底座 84,552.00 78,345.14 78,906.00 100.72% 92.66%

尼龙件 2,746.00 2,769.05 2,044.85 73.85% 100.84%

橡胶件 460.00 368.91 409.98 111.13% 80.20%

轨说念扣件 WJ8 弹性

2014 年 - - 63.04 - -

垫板

度

塑料件 629.00 254.00 202.00 79.53% 40.38%

电子元器 橡胶塞 293,592.00 162,252.81 159,679.00 98.41% 55.26%

件配件 底座 84,552.00 90,412.46 93,928.00 103.89% 106.93%

2015 年 7 月，公司收购了参股公司祥和高铁的 WJ8 弹性垫板磋议资产和业

务，在此之前公司自身无 WJ8 弹性垫板磋议产能。

WJ8 型扣件系统庸碌应用于假想时速在 250km/h 及 350km/h 以上的无砟轨

说念。呈报期内，公司 2015 年 WJ8 弹性垫板销量较大，主要原因是当年聚积供货

的沪昆客运专线贵州段、郑徐铁路客运专线等浮现均为无砟轨说念，假想时规则

使用 WJ8 型扣件，故 2015 年客户对配套的 WJ8 弹性垫板的需求量较大。

2、主营业务收入组成情况

呈报期内，公司主营业务收入组成情况请参见本招股说明书“第十一节 管

理层磋议与分析”之“二、盈利能力分析”之“（一）营业收入分析”之“2、

主营业务收入产品组成及变动分析”。

3、主要产品销售价钱变化情况

呈报期内，公司主要产品的销售价钱变化情况如下：

期间 产品类别 平均单价

1-1-1-122

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

橡胶件 7.53

尼龙件 7.01

轨说念扣件

2017 年 1-6 塑料件 2.41

月 WJ8 弹性垫板 22.99

电子元器件配 橡胶塞 8.73

件 底座 12.99

橡胶件 7.19

尼龙件 5.38

轨说念扣件

塑料件 2.23

2016 年度

WJ8 弹性垫板 22.97

电子元器件配 橡胶塞 8.81

件 底座 13.59

橡胶件 10.02

尼龙件 6.81

轨说念扣件

塑料件 2.31

2015 年度

WJ8 弹性垫板 22.97

电子元器件配 橡胶塞 8.56

件 底座 14.65

橡胶件 13.18

尼龙件 5.81

轨说念扣件

塑料件 3.65

2014 年度

WJ8 弹性垫板 22.97

电子元器件配 橡胶塞 7.99

件 底座 13.12

注：上表中轨说念扣件产品单元为元/个、块，电子元器件配件产品单元为元/千只。

呈报期内，公司电子元器件配件产品中，橡胶塞和底座的平均销售单价波

动较小。

公司的轨说念扣件产品中，WJ8 弹性垫板的规格、型号单一，呈报期内价钱

较为稳固；对于尼龙件，其价钱波动主要由单价较低但施舍数目变化较大的防

尘盖引起，扣除该影响因素后，呈报期内，尼龙件在 2015 年及 2017 年 1-6 月的

1-1-1-123

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

平均销售单价较高，主要原因在于平均单价 24 元摆布的 WJ8 型扣件系统配套使

用的轨距挡板销量占比较高，而 2014 年及 2016 年尼龙件的销售以单价相对较

低的轨距块等调整件为主；对于塑料件，其 2015-2016 年及 2017 年 1-6 月的平

均销售单价较 2014 年有所下降，主要系该期间公司所完成的订单中单元价值较

低的微调垫板占比上升所致；对于橡胶件，2016 年及 2017 年 1-6 月，其平均销

售单价较 2014 年和 2015 年有所下降，主如果由于公司 2015 年下半年以来的标

准件订单以弹条 V 型、WJ8 型扣件系统为主，该两种型号的扣件系统中橡胶部

件单价较低。上述具体原因分析可参见本招股说明书“第十一节 管理层磋议

与分析”之“二/（一）/2/（2）/①轨说念扣件产品分析”部分。

4、呈报期内前五名客户情况

呈报期内刊行东说念主前五大客户的具体情况如下：

单元：万元

年份 序号 客户称号 销售产品 金额 收入占比（%）

1 华夏利达 轨说念扣件 8,355.32 64.53

2 晋亿实业 轨说念扣件 2,125.78 16.42

2017 年 3 宁波生方 电子元器件配件 386.00 2.98

1-6 月 4 安徽巢湖 轨说念扣件 347.27 2.68

5 青岛三莹 电子元器件配件 337.36 2.61

系数 - 11,551.73 89.21

1 华夏利达 轨说念扣件 21,254.58 81.02

2 河北翼辰 轨说念扣件 861.00 3.28

3 宁波生方 电子元器件配件 748.23 2.85

2016 年度

4 天津三和 电子元器件配件 438.17 1.67

5 安徽巢湖 轨说念扣件 422.96 1.61

系数 - 23,724.94 90.43

1 华夏利达 轨说念扣件 26,898.97 85.37

2 宁波生方 电子元器件配件 624.12 1.98

2015 年度 中铁大西铁路

3 轨说念扣件 405.01 1.29

专线名目部

4 天津三和 电子元器件配件 381.46 1.21

1-1-1-124

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

5 河北翼辰 轨说念扣件 351.13 1.11

系数 - 28,660.69 90.96

1 华夏利达 轨说念扣件 18,286.25 80.93

2 宁波生方 电子元器件配件 687.73 3.04

3 晋亿实业 轨说念扣件 385.87 1.71

2014 年度

4 铁科首钢 轨说念扣件 344.98 1.52

5 天津三和 电子元器件配件 282.03 1.25

系数 - 19,986.86 88.45

注：2014 年度刊行东说念主向华夏利达的销售额中包括了对常州中车的销售 3,198.17 万元，主要

系根据公司与华夏利达、常州中车缔结的三方合同，华夏利达托付常州中车向刊行东说念主采购扣

件系统。根据内容重于边幅原则，磋议交易赐与合比肩示。

公司董事、监事、高档管理东说念主员和中枢技能东说念主员，主要关联方或持有公司

5%以上股份的股东在上述客户中均未占有权益。

（1）刊行东说念主轨说念扣件业务的前五大客户

①前五大客户的收入金额、销售内容、期末欠款和期后还款情况

收入金额 占扣件业务 期末欠款 期后回款情

年份 序号 客户称号 销售内容

（万元） 收入比重 （万元） 况

尼龙件、塑料 截止本招股

1 华夏利达 8,355.32 75.81% 件、橡胶件、 14,858.27 说明书签署

WJ8 弹性垫板 日无回款

尼龙件、橡胶 截止本招股

2 晋亿实业 2,125.78 19.29% 件、WJ8 弹性 2,545.4 说明书签署

垫板 日无回款

截止本招股

2017

说明书签署

年 1-6 3 安徽巢湖 347.27 3.15% 橡胶件 752.01

日 共 回 款

月

100.00 万元

截止本招股

台州伟然 尼龙件、橡胶

4 73.09 0.66% 141.53 说明书签署

工贸 件

日无回款

截止本招股

南昌铁路 尼龙件、塑料

5 36.26 0.33% 0.86 说明书签署

信号厂 件

日无回款

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

系数 10,937.72 99.24% - 18,298.07 -

2017 年 1-6

尼龙件、塑料

月 共 回 款

1 华夏利达 21,254.58 92.33% 件、橡胶件、 16,852.00

11,556.15 万

WJ8 弹性垫板

元

2017 年 1-6

2 河北翼辰 861.00 3.74% 尼龙件 1,098.19 月 共 回 款

750.00 万元

2016 2017 年 1-6

年度 3 安徽巢湖 422.96 1.84% 橡胶件 495.71 月 共 回 款

150.00 万元

2017 年 1-6

台州伟然 尼龙件、塑料

4 363.70 1.58% 133.15 月 共 回 款

工贸 件、橡胶件

77.13 万元

尼龙件、橡胶 2017 年 1-6

5 铁科首钢 68.93 0.30% 163.80

件 月尚无回款

系数 22,971.17 99.79% - 18,742.85 -

尼龙件、塑料 截止 2016 年

1 华夏利达 26,898.97 94.51% 件、橡胶件、 18,583.86 10 月末款项

WJ8 弹性垫板 已全部收回

中铁大西 2016 年共回

尼龙件、塑料

2 铁路专线 405.01 1.42% 296.13 款 260.00 万

件，橡胶件、

名目部 元

2015 2016 年共回

尼龙件、橡胶

年度 3 河北翼辰 351.13 1.23% 410.82 款 320.00 万

件、塑料件

元

4 尼龙件、橡胶 2016 年共回

晋亿实业 331.72 1.17% 130.11

件 款 60.00 万元

2016 年共回

5 安徽巢湖 233.44 0.82% 尼龙件 240.85

款 240 万元

系数 28,220.27 99.15% - 19,661.77 -

尼龙件、塑料 截止 2015 年

1 华夏利达 18,286.25 93.88% 件、橡胶件、 11,410.08 7 月末款项

2014 WJ8 弹性垫板 已全部收回

年度 截止 2015 年

尼龙件、橡胶

2 晋亿实业 385.87 1.98% 235.49 10 月末款项

件

已全部收回

1-1-1-126

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2015 年共回

3 铁科首钢 344.98 1.77% 尼龙件 603.73 款 578.17 万

元

尼龙件、塑料 2015 年共回

4 三门豪伟 130.43 0.67% 92.73

件、橡胶件 款 62.73 万元

中铁成绵 截止本招股

5 乐铁路工 61.90 0.32% 塑料件 0.84 说明书签署

程指挥部 日无回款

系数 19,209.43 98.62% - 12,342.87 -

②前五大客户的销售模式、收款方式、交易布景、采购必要性、客户获取方

式，是否均为最终客户并终了最终销售，对主要客户的订价政策、是否均与刊行

东说念主缔结正当灵验的合同条约，客户的将来发展计划、公司产品是否存在替代风

险

公司轨说念扣件业务的前五大客户收入占该类业务的比重在99%摆布。这些客

户不错分为三类：第一类是轨说念扣件集成供应商，这是轨说念扣件收入的主要来源，

包括：华夏利达、晋亿实业、铁科首钢、河北翼辰和安徽巢湖；第二类是铁路器

材贸易商，包括：三门豪伟、台州伟然工贸、南昌铁路信号厂；第三类是铁路项

目建设单元，包括：中铁大西铁路专线名目部和中铁成绵乐铁路工程指挥部。具

体情况如下：

名目 轨说念扣件集成供应商 铁路器材贸易商 铁路名目建设单元

由贸易商向公司下达订单。对

于三门豪伟、台州伟然工贸，

公司根据集成供应商的发 由其上门取货，其将货品运输 公司根据建设单元订单

销售模式 货通告将产品运输至名目 至名目建设现场，公司产品发 要求，运输至名目现场，

现场，签收后证据收入 货出库时证据收入；对于南昌 签收后证据收入

铁路信号厂，公司发货至其指

定地点，签收后证据收入

铁路建设需求，由集成供

主要为铁路所需调整

应商投标，中标后联合提 主要为铁路所需调整件，需求

交易布景 件，需求具有临时性特

供产品，名目现场拼装成 具有临时性特色

点

套

收款方式 银行电汇、承兑汇票 银行电汇 银行电汇

1-1-1-127

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

根据扣件供应条约，上述

客户在收到铁路专线名目 泛泛签收后一个月内付

信用期 泛泛在发货后一个月内付款

公司结算款后 5-30 天内将 款

货款支付给公司

订价政策 成本加成 成本加成 成本加成

采购必要性 必要 必要 必要

客户获取方式 联合体，历久合作 主动开发 客户主动要求供货

是否为最终客

否 否 是

户

是否终了最终

是 是 是

销售

是否缔结正当

是 是 是

灵验的条约

刊行东说念主客户对刊行东说念主产品质料、技能水平及销售服务等方面的评价较高，发

行东说念主客户将来的主营业务保持稳固，将来将不竭与刊行东说念主保持合作关系，刊行东说念主

产品的可替代性较低。

（2）刊行东说念主电子元器件配件业务的前五大客户

①前五大客户的收入金额、销售内容、期末欠款和期后还款情况

占电子元器

销售收入 期末欠款

年份 序号 客户称号 配件业务收 销售内容 期后回款情况

（万元） （万元）

入比重（%）

截止本招股说明

1 宁波生方 386.00 20.91% UP3 底座 221.33

书签署日无回款

截止本招股说明

2 青岛三莹 337.36 18.28% 橡胶塞 292.15

书签署日无回款

橡胶塞、

截止本招股说明

2017 年 3 天津三和 238.55 12.93% V-CHIP 底 274.25

书签署日无回款

1-6 月 座

橡胶塞、 截止本招股说明

4 苏州立隆 191.29 10.36% V-CHIP 底 89.56 书签署日共回款

座 46.71 万元

截止本招股说明

5 南通江海 160.28 8.68% 橡胶塞 168.20

书签署日共回款

1-1-1-128

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

66.46 万元

系数 1,313.48 71.16% - 1,045.49 -

2017 年 1-6 月共

1 宁波生方 748.23 24.30% UP3 底座 276.71

回款 276.71 万元

橡胶塞、

2017 年 1-6 月共

2 天津三和 438.17 14.23% V-CHIP 底 187.54

回款 169.60 万元

座

2017 年 1-6 月共

2016 年 3 青岛三莹 388.73 12.63% 橡胶塞 123.63

回款 123.63 万元

度

橡胶塞、

2017 年 1-6 月共

4 苏州立隆 367.81 11.95% V-CHIP 底 94.72

回款 94.72 万元

座

2017 年 1-6 月共

5 南通江海 188.29 6.12% 橡胶塞 72.42

回款 72.42 万元

系数 2,131.23 69.23% - 755.02 -

截止 2016 年 4

1 宁波生方 624.12 23.40% UP3 底座 218.69 月末款项已全部

收回

橡胶塞、 截止 2016 年 7

2 天津三和 381.46 14.30% V-CHIP 底 256.81 月末款项已全部

座 收回

截止 2016 年 3

2015 年 3 青岛三莹 319.48 11.98% 橡胶塞 117.10 月末款项已全部

度 收回

橡胶塞、 截止 2016 年 3

4 苏州立隆 250.51 9.39% V-CHIP 底 61.84 月末款项已全部

座 收回

2016 年 收 回

5 佛山三水 214.06 8.02% 橡胶塞 208.67

174.03 万元

系数 1,789.63 67.09% - 863.11 -

截止 2015 年 4

1 宁波生方 687.73 27.41% UP3 底座 148.47 月末款项已全部

收回

2014 年

橡胶塞、 截止 2015 年 5

度

2 天津三和 282.03 11.24% V-CHIP 底 199.09 月末款项已全部

座 收回

3 苏州立隆 277.07 11.04% 橡胶塞、 26.80 截止 2015 年 2

1-1-1-129

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

V-CHIP 底 月末款项已全部

座 收回

截止 2015 年 4

4 青岛三莹 220.21 8.78% 橡胶塞 58.94 月末款项已全部

收回

截止 2015 年 5

5 南通江海 201.08 8.01% 橡胶塞 87.22 月末款项已全部

收回

系数 1,668.12 66.49% - 520.52 -

②前五大客户的销售模式、收款方式、交易布景、采购必要性、客户获取方

式，是否均为最终客户并终了最终销售，对主要客户的订价政策、是否均与刊行

东说念主缔结正当灵验的合同条约，客户的将来发展计划、公司产品是否存在替代风

险

公司电子元器件配件业务的前五大客户收入占该类业务的比重在65%以上，

该类客户的具体情况如下：

名目 电子元器件配件业务的前五大客户

直销方式，由公司将货品运输至客户单元并由客户单元在收货单上签

销售模式

字后证据收入

交易布景 采购刊行东说念主的产品均作为零部件私用

收款方式 银行电汇、承兑汇票

公司根据以往业务来往和对方付款情况，对多年合作的客户泛泛树立

信用期

30-90 天的信用期，个别客户信用期为 120 天

订价政策 成本加成

采购必要性 必要

客户获取方式 参加行业会议、老客户保举

是否为最终客户 是

是否终了最终销售 是

是否缔结正当灵验

是

的条约

刊行东说念主客户对刊行东说念主产品质料、技能水平及销售服务等方面的评价较高，发

行东说念主客户将来的主营业务保持稳固，将来将不竭与刊行东说念主保持合作关系，刊行东说念主

产品的可替代性较低。

1-1-1-130

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

③宁波生方的基本情况、刊行东说念主向宁波生方的销售价钱与同类第三方的比较

情况

A、宁波生方的基本情况如下：

名目 基本情况

公司称号 宁波生方电器有限公司

统一社会信用代码 913302067048350578

成就地间 1998-05-18

注册成本 1250 万好意思元

法定代表东说念主 木村重夫

注册地址 宁波市北仑区明州西路 518 号

电器产品及磋议零部件的供应、制造、销售与售后服务；自营

和代理各种货品和技能的进出口业务（除国度戒指公司经营或

经营范围

摧毁进出口的货品及技能）。（照章须经批准的名目，经磋议

部门批准后方可开展经营行径）

截止本招股说明书签署日，宁波生方的股权结构为：

股东称号 出资额（万好意思元） 出资比例

日本株式会社生方制作所 1,250.00 100.00%

系数 1,250.00 100.00%

B、刊行东说念主向宁波生方的销售价钱与同类第三方的比较情况

呈报期内，宁波生方系刊行东说念主电子元器件配件业务的第一大客户，公司向

其销售的产品为 UP3 底座。同期，宁波生方为刊行东说念主 UP3 底座的独一客户，因

此不存在刊行东说念主同类产品向第三方销售的情况。

公司 UP3 底座的订价方式是公司根据自产成本加成一定的利润空间，并参

考客户报价后确定。

5、第一大客户华夏利达的磋议情况

（1）华夏利达的基本情况

①华夏利达的股权结构

诸界末日在线

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

根据国度企业信用信息公示系统的检索结果，截止本招股说明书签署日，中

原利达的股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 占注册成本比例（%）

1 郑州铁路局 3,920.00 39.20

2 中铁物轨说念科技服务集团有限公司 3,920.00 39.20

3 河南创业投资股份有限公司 800.00 8.00

4 河南中基投资发展有限公司 700.00 7.00

5 通用技能集团投资管理有限公司 660.00 6.60

系数 10,000.00 100.00

郑州铁路局和中铁物轨说念科技服务集团有限公司对华夏利达的持股比例均

为39.20%，二者的最终控股股东分别为财政部、国务院，后两者对华夏利达的控

制情况如下：

注：中国铁路总公司是经国务院批准设立，由财政部代表国务院履行出资东说念主职责的全民系数

制企业。

②刊行东说念主与华夏利达不存在相互出资的情形

根据刊行东说念主与华夏利达自成立以来的工商档案贵寓，华夏利达呈报期内的审

计呈报或财务呈报，以及两边就关联关系各自出具的证据函，刊行东说念主与华夏利达

之间不存在相互出资的情况。

③华夏利达的行业地位较为稳固

华夏利达是由郑州铁路局、中铁物轨说念科技服务集团有限公司、河南中基投

资发展有限公司、河南创业投资股份有限公司、中国通用技能集团投资管理有限

公司共同出资成立的客运专线轨说念扣件系统研发、出产、销售企业。华夏利达所

出产的高铁扣件系统已在30多项国度重心铁路工程上使用，行业地位隆起。

1-1-1-132

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

④CRCC 认证情况

华夏利达是弹条 IV 型、弹条 V 型、WJ7 型、WJ8 型扣件系统的集成供应

商，其集成产品需取得 CRCC 产品认证文凭方可使用。根据《CRCC 产品认证实

施规则——特定要求—扣件系统》（V2.1）的要求，华夏利达在央求 CRCC 认

证时，需要向 CRCC 报备扣件系统各零部件供应商的称号。咫尺，在华夏利达

CRCC 认证文凭中，弹条 IV 型、弹条 V 型、WJ7 型扣件系统非金属部件的供应

商为刊行东说念主，且系独一供应商。WJ8 型扣件系统中，非金属部件供应商包括发

行东说念主、时期新材和铁科翼辰。其中时期新材认证的产品仅包括 WJ8 铁垫板下弹

性垫板一个产品，铁科翼辰的认证产品系 WJ8 铁垫板下弹性垫板和轨下橡胶垫

板。

（2）刊行东说念主与华夏利达的业务合作情况

①刊行东说念主与华夏利达之间的业务合作关系

从业务关系上看，华夏利达与刊行东说念主之间系客户与供应商的关系，且刊行东说念主

的主营业务对华夏利达存在大客户依赖，华夏利达在高铁扣件系统非金属部件这

类产品上存在对刊行东说念主的供应商依赖。这种依赖关系是由高铁扣件系统必须由集

成供应商进行招投标及 CRCC 认证体系绑定的要求所致。具体来说，华夏利达

作为弹条出产商被指定为集成供应商，系投标主体，进而成为刊行东说念主的大客户。

而在 CRCC 认证体系下，华夏利达除小数配件（WJ8 弹性垫板和轨下橡胶垫板）

可由时期新材和铁科翼辰提供外，其他全部非金属部件刊行东说念主系其独一 CRCC

认证供应商，华夏利达所供应的高铁扣件系统 90%以上的非金属部件全部采购自

刊行东说念主。刊行东说念主与华夏利达之间业务关系的具体经由如下：

高铁扣件系统的最终客户为铁路总公司成立的各高铁专线名目公司。根据铁

路总公司（原铁说念部）要求，高铁扣件系统的供应商以招投标边幅确定。在 2010

年之前，刊行东说念主和华夏利达组成联合体，共同参与招投标并各自向高铁名目专线

公司零丁供货、开票和结算。自 2010 年起，铁路总公司模仿了国外高铁产业经

验，同期为了简化投标圭表、明确扣件系统供应的使命主体，要求必须以扣件系

统集成供应商作为投标主体，而况指定各弹条的出产商为集成供应商。自此，作

为弹条出产商的华夏利达成为集成供应商，起原参与招投标，并成为公司的主要

1-1-1-133

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

客户。

华夏利达通过招投标圭表得到高铁专线名目公司的扣件系统订单，并与之签

署供应合同。之后，华夏利达再与刊行东说念主等经过 CRCC 认证的其他供应商签署

供货合同。根据合同要求，按照专线名目公司的发货通告单，华夏利达组织出产

弹条和说念钉，并向刊行东说念主下达非金属部件的发货通告。金属部件和非金属部件由

不同供应商按照高铁专线名目公司要求的时辰和数目运输至施工现场并签收。

刊行东说念主等零部件供应商将产品投递高铁名目现场并由高铁名目专线公司签

收后，每月将签收明细和华夏利达对账证据。刊行东说念主每月末根据高铁专线名目公

司的签收单以及与华夏利达对账一致的明细开票并证据收入。

②刊行东说念主扣件业务对华夏利达存在大客户依赖且这种依赖具有稳固性和确

定性

呈报期内各期，公司来自华夏利达的收入分别为 18,286.25 万元、26,898.97

万元、21,254.58 万元和 8,355.32 万元，占当年主营业务收入的比例分别为 83.16%、

86.41%、81.44%和 64.79%，占比较高，因此公司扣件业务对华夏利达存在大客

户依赖。

同期，这种依赖关系具有确定性、稳固性的特色。确定性是指两者为 CRCC

认证所绑定，互为所需、互利共赢。即华夏利达是刊行东说念主的主要客户，而刊行东说念主

亦是华夏利达非金属部件的主要供应商。华夏利达在非金属部件这类外购产品上

同样存在对刊行东说念主的供应商依赖，呈报期内华夏利达 90%以上的高铁扣件非金属

部件采购自愿行东说念主。稳固性体当今两个方面：一是两者合作关绑缚识，华夏利达

更换非金属部件主要供应商需要从头进行 CRCC 认证，所需时辰长、成本高且

风险大，冒失不会更换；二是高铁扣件市集空间巨大，刊行东说念主和华夏利达组成的

联合体市集份额也基本稳固，公司将来业务有望持续保持稳固。具体分析如下：

A、刊行东说念主与华夏利达通过 CRCC 文凭绑定，更换认证供应商所需时辰长、

成本高、风险大

华夏利达高铁扣件的 CRCC 认证文凭中，已经明确了非金属部件供应商的

称号，除 WJ8 铁垫板下弹性垫板和轨下橡胶垫板外，刊行东说念主是华夏利达系数高

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

铁扣件非金属部件的独一认证供应商。而根据 CRCC 颁布的《CRCC 产品认证实

施规则——铁路产品认证通用要求》（V1.3）、《CRCC 产品认证实施规则——

特定要求—扣件系统》（V2.1）的规则，如果华夏利达更换部件供应商，需要重

新央求 CRCC 认证。CRCC 根据其央求，组织评价及对性能进行补充实验，检察

及格并经评定后方能证据变更。零部件供应商变更耗时长，成本高，且存在更换

零部件与其他产品部件磨合影响认证通过等风险，因此除非发生要紧质料安全问

题，集成供应商泛泛不会变更已认证的零部件供应商。行业实践也阐述了这点。

自 2008 年以来，国内高铁扣件行业逐步形成了五大联合体（不包括德国公司福

斯罗和晋亿实业，这两家均系独家供应），至今各联合体金属部件和主要非金属

部件供应商的组合未发生变化。

B、刊行东说念主领有高铁非金属部件的中枢技能，行业地位壮健

高铁非金属部件主要给铁路轨说念结构提供绝缘和弹性作用，平直影响着铁路

信号传输及列车运行的心仪地、安全性和可靠性，是高速铁路扣件中技能含量最

高的中枢部件之一。刊行东说念主从原铁说念部高速铁路扣件研发初期就介入研究，参与

了我国自主研发高速铁路扣件的产品假想和技能条件编制，开发了高耐老化性和

高绝缘性能的配方，假想了高弹性垫板结构，编制了完善的质料管理体系和工艺

文献，具备高速铁路扣件非金属部件锻练的研发能力。同期，刊行东说念主具备了先进

的出产斥地和检测斥地，形成了优质的售后服务团队，在软实力和硬实力方面行

业地位壮健，为后续业务开展提供了技能保障。

具体到常识产权方面，刊行东说念主领有“高速铁路扣件系统复合垫板的出产工

艺”（专利号为 ZL201210201722.4）、“用于制作高铁或桥梁减震垫的组合物

技能”专利（专利 ZL201110133170.3）、“高速重载铁路扣件之轨下垫板技能”

（ 专利 ZL201320713162.0）等专利。

C、行业自身准初学槛高，将历久保持平衡的竞争方式

高铁轨说念扣件行业通过 CRCC 认证方式进行管理。而根据《CRCC 产品认证

实施规则—通用要求》（V1.3）、《CRCC 产品认证实施规则——特定要求—扣

件系统》（V2.1）的规则，不具备轨说念扣件系统领域产品出产劝诫的企业取得

CRCC 产品认证需要经历以下过程：央求 CRCC 产品试用认文凭→取得试用认证

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

文凭→向中国铁路总公司央求产品运用（试用）捕快→央求稳重认证文凭。上述

认证过程中，央求企业起先需要餍足认证规则对铁路产品出产企业提倡的磋议生

产斥地、研发、假想、质料管理能力等较高的必备条件；在试用阶段，还需餍足

试用产品数目不低于 3,000 套、在国度高速铁路上试用运营三年及以上等条件，

并经扣件系统集成供应商的产品配套招供后，央求企业方能稳重取得 CRCC 产

品认证，具备从事轨说念扣件系统产品的出产禀赋。将来，跟着现存高铁扣件系统

参与主体在圭表制定、材料优化、研发插足、新产品铺设测试等方面累积更多的

劝诫，对行业发展影响也越来越大，相应与拟新进入者的技能差距越来越大，行

业准初学槛将约束提高。

可见轨说念扣件行业在产品的出产工艺、监管原则、准入轨制等方面都有较

为严格的圭表，行业准初学槛较高；新进企业需要具备较多的出产央求条件、

经历三年及以上的产品试用，并取得扣件系统集成供应商的产品招供后才不错

进入。呈报期内，公司所处行业竞争方式保持稳固，莫得集成供应商更换主要零

部件供应商的情形。根据统计，呈报期内，华夏利达联合体在高铁扣件行业的市

场投标总金额为 107.06 亿元，中标金额 19.44 亿元（推行缔结合同金额为 21.41

亿元），市集占有率为 18.16%。

在行业门槛越来越高的布景下，将来将保持平衡的行业竞争方式，新的市集

参与主体很难进入和冲突这种方式。

D、刊行东说念主与华夏利达合作历史悠久，两者相互依存、互利共赢

自 2006 年高速铁路扣件研发发轫，刊行东说念主即与华夏利达开展了合作，共同

进行高速铁路扣件的研发、试制和试铺，两边合作历史较长，且在合作过程中未

出现要紧质料问题或诉讼纠纷，刊行东说念主的产品质料、销售服务、企业信誉等得到

行业招供，也为将来历久持续稳固的合作打下了邃密的基础。刊行东说念主和华夏利达

相互依存，互利共赢。呈报期内各期，刊行东说念主销售给华夏利达的扣件占刊行东说念主扣

件收入的比重分别为 93.88%、94.51%、92.33%和 75.81%，华夏利达向刊行东说念主采

购的高铁扣件非金属部件占同类产品采购总额的比重分别为 92.35%、91.17%、

99.22%和 100.00%。

（3）华夏利达获取订单或合同的方式

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

《铁路建设名目物资斥地管理办法》（铁建设〔2012〕216 号）对铁路建设

名目的物资采购方式作出了磋议规则：

“本办法所称铁路建设物资斥地是指批准假想文献内的形成工程和终了工

程功能所必需的物资、斥地；铁路建设物资斥地分为建设单元采购和承包方采购

两类，简称甲供、自购物资斥地；甲供物资斥地由建设单元或建设单元在工管中

心组织下进行公开招标采购。”

轨说念扣件产品系甲供物资斥地，华夏利达的订单获取方式主如果通过铁路建

设名目的招投标获取。另外，对于部分调整件产品，其需求系来自名目建设单元

和各大铁路局根据铁路建设的具体情况对扣件进行调整，华夏利达泛泛与需要调

整件产品的名目单元等平直缔结销售合同。

（4）华夏利达呈报期内中标和订单情况及在该领域的业务占比情况

①华夏利达投标、中标情况

呈报期内，华夏利达的投标、中标情况如下：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

世界高铁扣件系统招标次数 5 23 24 29

华夏利达投标次数 5 23 24 22

中标次数 1 2 4 3

华夏利达中标次数占比 20.00% 8.70% 16.67% 13.64%

华夏利达投标总套数（万套） 745.92 1,908.19 1,769.13 1,348.57

中标总套数（万套） 202.23 263.80 312.70 269.60

中标套数占比 27.11% 13.82% 17.68% 19.99%

华夏利达投标总金额（万元） 137,814.31 310,251.36 306,310.57 316,255.24

中标总金额（万元） 48,285.32 62,078.33 35,469.15 48,545.67

中标金额占比 35.04% 20.01% 11.58% 15.35%

中标单价（元/套） 238.76 235.32 113.43 180.07

注：A、世界高铁扣件系统招标次数的数据来源为铁路物资采购与招商平台

（）及华夏利达统计。

B、中标次数占比=华夏利达中标次数/投标次数；中标套数占比=华夏利达中标总套数/投标

总套数；中标金额占比=华夏利达中标总金额/投标总金额。

C、上表中，各年中标单价存在相反，主如果产品结构原因。咫尺中标高铁扣件系统主要为

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

弹条 V 型和 WJ8 型，小数为 WJ7 型。弹条 V 型的中标单价在 85-90 元/套，WJ8 型的中标

单价约为 225-235 元/套。

由上表可知，呈报期内，华夏利达联合体在高铁扣件行业的市集投标总金

额为107.06亿元，中标金额19.44亿元（推行缔结合同金额为21.41亿元），市集

占有率为18.16% 。

②呈报期内，华夏利达与名目专线公司签署的合同

呈报期内，华夏利达取得的主要轨说念扣件采购合愁然况如下：

合同总价

序号 浮现/名目称号 客户 合同号 缔结时辰

（万元）

新建郑州至徐州铁路客运 郑西铁路客运专 郑徐计合（2014）

1 2014.02 23,773.56

专线工程 线有限使命公司 2号

金华至温州铁路扩能改造 金丽温铁路有限 JLWHT2014-WZ1

2 2014.08 12,824.96

工程 使命公司 1

新建长沙至株洲湘潭城际 湖南城际铁路有 湘城长株潭物合

3 2014.11 6,598.30

铁路 限公司 [2014]第 014 号

津保铁路有限责 津保公司（买卖）

4 新建天津至保定铁路工程 2014.12 3,059.07

任公司 字（2014）-250 号

新建郑州至机场城际铁路 河南城际铁路有 豫城铁合（2014）

5 2014.10 2,289.79

工程 限公司 64 号

亚行铁路节能和安全头枕

15CN01GTF1IWS

6 计划第四、第五批站前工 中国铁路总公司 2015.04 17,049.65

0026

程（亚行渝黔）

昆阳至玉溪铁路扩能改造 滇南铁路有限责 滇南物资伯仲

7 2015.08 1,128.47

工程 任公司 （2015）采购-30

武广铁路客运专 武九客专购合

8 新建大冶北至新阳铁路 2015.09 3,983.76

线有限使命公司 [2015]-019

新建铁路淮北至萧县北客 郑西铁路客运专 淮萧计合(2015)13

9 2015.09 1,785.41

车都集线工程 线有限使命公司 号

新建铁路雷锋通衢站至黄 湖南城际铁路有 湘城雷黄物合

10 2015.09 974.60

金镇站工程 限使命公司 [2015]第 06 号

重庆至贵阳铁路扩能改造 渝黔铁路有限责

11 YQJG-2015-04 2015.10 9,044.19

工程 任公司

新建南昌至赣州铁路客运 昌九城际铁路股

12 CGTL-JGHT-17 2016.05 29,479.61

专线工程 份有限公司

呼准鄂重载铁路工程工程 中铁十四局集团

13 / 2016.09 1,177.01

局自购 第五工程部

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

京福铁路客运专

新建商丘至合肥至杭州铁 商杭

14 线安徽有限使命 2016.10 32,598.73

路安徽浙江段 0016-00-2016

公司

中铁四局集团有

限公司第八工程 中铁四八蒙华（买

新建蒙西至华中铁路煤运

15 分公司蒙华铁路 卖）字 2017.01 20,020.10

通说念工程

MHPJ-2 标段名目 2017-002-0002

司理部

新建商丘至合肥至杭州铁 郑西铁路客运专 郑西客专计合商

16 2017.04 7,120.21

路（河南段）工程 线有限使命公司 （2017）6 号

郑万铁路客运专

新建郑州至万州铁路河南 郑万合（2017）016

17 线河南有限使命 2017.04 29,865.36

段 号

公司

郑万铁路客运专

新建郑州至万州铁路河南 郑万合（2017）017

18 线河南有限使命 2017.04 11,299.73

段 号

公司

系数 214,072.51

（5）华夏利达下旅客户是否指定由刊行东说念主或同类产品供应商供货

华夏利达的下旅客户为铁路专线名目公司。华夏利达主要通过招投标方式从

铁路专线名目公司取得业务合同。华夏利达作为集成供应商，由于其仅出产金属

部件，因此在向铁路专线名目公司供应成套的轨说念扣件时，需联合非金属部件供

应商。根据《CRCC 产品认证实施规则——特定要求—扣件系统》（V2.1）的规

定，橡胶件、尼龙件、塑料件及 WJ8 铁垫板下弹性垫板等零部件的制造商必须

和华夏利达拼装成套，通过 CRCC 的拼装实验并向 CRCC 报备后，方可进入中

原利达供应商范围。

中标后，由华夏利达在其已报备供应商范围内自行采取供应商。因此，华夏

利达下旅客户不会指定由刊行东说念主或同类产品供应商供货，但根据 CRCC 的规则

要求，华夏利达出产成套扣件系统的磋议零部件均由刊行东说念主或其他已向 CRCC

备案的供应商供货。

（6）刊行东说念主惊奇重要客户华夏利达的方式

刊行东说念主惊奇第一大客户华夏利达的方式主要有：持续的为其供应高质料产

品，并约束加强技能研发水平、优化出产能力，以实时餍足客户各样化的订单需

求；积极配合华夏利达作念好销售服务，与华夏利达一说念向铁路专线名目公司及铁

1-1-1-139

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

路名目建设单元提供优质的售后服务；积极参与和铁科院的合作研发名目，约束

升迁公司的行业闻名度和好意思誉度。

（五）主要产品的原材料和能源极度供应情况

1、主要原材料采购情况

呈报期内，公司主要原材料的采购情况如下：

时辰 类别 采购额（万元） 采购量（吨） 单价（万元/吨）

自然橡胶 624.26 475.00 1.31

丁苯橡胶 46.89 31.50 1.49

顺丁橡胶 51.37 35.00 1.47

2017 年 1-6

聚氨酯组合料 565.25 157.44 3.59

月

改性尼龙 2,009.31 1,301.48 1.54

三元乙丙胶 96.05 64.80 1.48

丁基橡胶 97.87 46.92 2.09

自然橡胶 1,308.19 1,332.59 0.98

丁苯橡胶 57.08 52.50 1.09

顺丁橡胶 89.63 89.00 1.01

2016 年度 聚氨酯组合料 418.85 116.33 3.60

改性尼龙 4,297.31 3,073.38 1.40

三元乙丙胶 121.70 114.16 1.07

丁基橡胶 155.60 87.85 1.77

自然橡胶 1,854.97 1,839.39 1.01

丁苯橡胶 173.53 200.14 0.87

顺丁橡胶 78.74 100.00 0.79

2015 年度 聚氨酯组合料 1,379.37 384.22 3.59

改性尼龙 6,365.91 4,252.83 1.50

三元乙丙胶 187.29 138.17 1.36

丁基橡胶 113.79 59.24 1.92

自然橡胶 1,575.58 1,365.00 1.15

2014 年度

丁苯橡胶 226.20 220.15 1.03

1-1-1-140

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

顺丁橡胶 61.11 60.00 1.02

聚氨酯组合料 - - -

改性尼龙 4,712.52 2,716.33 1.73

三元乙丙胶 156.19 89.12 1.75

丁基橡胶 99.21 36.20 2.74

2、主要能源的耗用情况

公司出产过程中耗用的能源主要为电力，电力主要为出产过程中的各样机

器斥地提供能源。呈报期内，公司电力的耗用情况如：

能源 名目 单元 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

金额 万元 247.69 482.40 576.17 485.36

电力 用量 万度 368.87 709.30 829.33 676.87

单价 元/度 0.67 0.68 0.69 0.72

3、呈报期内前五名供应商情况

呈报期内，公司上前五名供应商采购情况如下：

时期 序号 供应商称号 金额（万元） 占总采购比例 采购材料种类

1 得邦塑料 1,598.87 34.74% 改性尼龙

嘉兴佰顺安 558.71 12.14% 聚氨酯组合料

2

昆山顺泰 361.19 7.85% PA+玻纤

2017

年 3 恒泰橡胶 373.81 8.12% 自然橡胶、碳黑

1-6

改性塑料、改性 TPEE 颗

月 4 金发科技 215.65 4.69%

粒

5 浙江正信 206.86 4.49% 自然橡胶

系数 3,315.09 72.03% -

1 得邦塑料 1,600.62 19.65% 改性尼龙

2 三元塑料 1,252.41 15.38% PA+玻纤

2016 3 昆山顺泰 958.63 11.77% PA+玻纤

年度

4 恒泰橡胶 734.37 9.02% 自然橡胶极度他辅剂

改性塑料、改性 TPEE 颗

5 金发科技 495.14 6.08%

粒

1-1-1-141

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

系数 5,041.17 61.89% -

1 得邦塑料 4,676.33 38.37% 改性尼龙

嘉兴佰顺安 1,379.37 11.32% 聚氨酯组合料

2

昆山顺泰 1,220.51 10.02% PA+玻纤

2015

3 祥和高铁 1,518.57 12.46% WJ8 弹性垫板

年度

4 浙江正信 747.35 6.13% 自然橡胶

5 三元塑料 469.07 3.85% PA+玻纤

系数 10,011.20 82.15% -

1 得邦塑料 3,931.30 45.06% 改性尼龙

2 祥和高铁 1,306.51 14.98% WJ8 弹性垫板

3 浙江正信 1,106.90 12.69% 自然橡胶

2014

年度 4 河南神马 781.22 8.95% 改性尼龙

PS-9 环保阻燃改性聚苯

5 上海金发 248.42 2.85%

乙烯

系数 7,374.35 84.53% -

注：嘉兴佰顺安、昆山顺泰同为自然东说念主周子雄推行抑止，因此在上表中进行合并流露。周子

雄先生曾为公司过往关联方祥和高铁的股东之一，持股比例为 29%；公司向嘉兴佰顺安采

购聚氨酯组合料，向昆山顺泰采购 PA+玻纤。

呈报期内，公司的前五名供应商排位有所变化，主要原因有以下三点：

（1）下贱订单需求的变化导致公司所采购原材料种类变化

2014 年，公司所销售产品中新增了高速重载扣件中的非金属部件，该部件

的主要原材料为 PS-9 环保阻燃改性聚苯乙烯。因此 PS-9 环保阻燃改性聚苯乙烯

的供应商上海金发成为公司前五名供应商之一。

2016 年，由于 WJ8 弹性垫板订单大幅减少（其原因参见本节“四、刊行东说念主

的主营业务情况”之“（四）主要产品的出产和销售情况”之“1、主要产品的

产能、产量及销售情况”），公司对该产品的出产量也随之下降，相应地对该原

材料的主要供应商嘉兴佰顺安的采购大幅下降。

（2）公司新增出产线导致公司所采购原材料种类的变化

2015 年，公司上前五名供应商的采购种类中新增了聚氨酯组合料，这是由

1-1-1-142

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

于公司于 2015 年 7 月之后起原自主出产 WJ8 铁垫板下弹性垫板所致，而聚氨酯

组合料是 WJ8 铁垫板下弹性垫板的主要原材料，故嘉兴佰顺安成为公司当年新

增的前五大供应商之一。

（3）尼龙、塑料、橡胶类上游行业竞争强烈，公司对供应商遴聘权较大

公司出产所需的尼龙、塑料、橡胶等原材料的供应行业竞争特别强烈，公司

采购团结规格型号原材料时，在保证质料的前提下领有较充分的议价能力和遴聘

权。

①对于尼龙、塑料类原材料，呈报期内，得邦塑料为公司主要供应商。由于

原材料价钱波动原因，为裁汰采购成本，公司调整了供货来源。2014 年河南神

马为公司的前五名供应商之一，而 2015-2016 年及 2017 年 1-6 月公司对昆山顺

泰、三元塑料的采购额极度河南神马。

公司向金发科技采购的品种是改性塑料及改性 TPEE 颗粒，主要用于出产轨

下调高垫板。2016 年及 2017 年 1-6 月公司向金发科技的采购额大幅增多，主要

是由于比拟其他尼龙、塑料类材料，改性塑料及改性 TPEE 颗粒在承重性能方面

更具上风，而采购价钱出入不大，故当年金发科技成为公司的前五名供应商之一。

2016 年公司对三元塑料的采购额大幅增多，主要有两点原因：一是由于三

元塑料与刊行东说念主经营气象均位于天台县，运载上具有方便性和经济性，且不错保

证实时到货；二是由于减少了材料在途时辰，不错保证材料品质，即到货后不需

要干燥等进一步处理即可插足出产。同期公司对得邦塑料的采购额下降较大，一

方面是由于公司 2016 年尼龙件、塑料件的订单需求有所下降，另一方面是由于

公司调整了供货来源，加大了对三元塑料、金发科技的采购所致。

②对于橡胶类原材料，2014-2015 年浙江正信为公司自然橡胶的主要供应商，

2016 年及 2017 年 1-6 月公司对恒泰橡胶的采购额极度浙江正信，恒泰橡胶成为

公司的前五名供应商之一，一方面是由于恒泰橡胶与刊行东说念主经营气象均位于天台

县，运载上具有方便性和经济性，另一方面是由于恒泰橡胶的产品价钱更具上风。

综上，呈报期内，本公司不存在向单个供应商采购金额占公司采购总额比例

极度 50%或严重依赖个别供应商的情形。

1-1-1-143

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

除原关联方祥和高铁之外，公司董事、监事、高档管理东说念主员、中枢技能东说念主

员以及主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东与公司呈报期内前五名供应

商不存在职何干联关系。

4、公司分主要原材料品类的前五大供应商的情况

（1）主要原材料的前五大供应商情况及变化原因

①自然橡胶前五大供应商及变化原因

占自然橡胶的采 采购单价（万

时期 序号 供应商称号 金额（万元） 付款方式

购比例 元/吨）

1 天台恒泰橡胶有限 355.11 56.88% 1.42 银行电汇

公司

2 浙江正信橡胶有限 206.86 33.14% 1.18 银行电汇

2017 公司

年 1-6 上海峙屹实业有限公

3 31.86 5.10% 1.06 银行电汇

月 司

上海臣晟贸易有限公

4 30.43 4.87% 1.52 银行电汇

司

系数 624.26 100.00% - -

天台恒泰橡胶有限公

1 642.34 49.11% 1.01 银行电汇

司

浙江正信橡胶有限公 银行电汇/银

2 365.14 27.91% 0.90

司 行承兑汇票

2016

年度 昆明云垦橡胶有限公

3 260.89 19.94% 1.04 银行电汇

司

临海市赤城橡胶化工

4 39.82 3.04% 1.00 银行电汇

供应站

系数 1,308.19 100.00% - -

浙江正信橡胶有限公

1 747.35 40.29% 0.99 银行电汇

司

昆明云垦橡胶有限公

2 546.89 29.48% 0.95 银行电汇

司

2015

年度 天台恒泰橡胶有限公

3 331.17 17.85% 1.02 银行电汇

司

厦门洪顺进出口有限

4 114.16 6.15% 1.14 银行电汇

使命公

1-1-1-144

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

上海臣晟贸易有限公

5 77.74 4.19% 1.11 银行电汇

司

系数 1,817.31 97.97% - -

浙江正信橡胶有限公

1 1,106.90 70.29% 1.15 银行电汇

司

昆明云垦橡胶有限公

2 174.90 11.11% 1.15 银行电汇

司

畹町金橡经贸有限责

2014 3 115.22 7.32% 1.05 银行电汇

任公司

年度

天台恒泰橡胶有限公

4 58.56 3.72% 1.36 银行电汇

司

上海建疆化工有限公

5 50.11 3.18% 1.32 银行电汇

司

系数 1,505.69 95.62% - -

呈报期内，公司自然橡胶的主要供应商是浙江正信橡胶有限公司、天台恒泰

橡胶有限公司，公司向这二家供应商的采购金额占自然橡胶总采购额的比例在

50%以上。供应商的变化主要系公司根据供应商的库存情况、价钱情况及距离远

近等因素，并结合公司自身对自然橡胶品种的需求进行调整。

②改性尼龙前五大供应商及变化原因

金额（万 占改性尼龙的采 采购单价

时期 序号 供应商称号 付款方式

元） 购比例 （万元/吨）

横店集团得邦

1 工程塑料有限 1,598.87 79.57% 1.58 银行承兑汇票

公司

昆山顺泰塑业 银行承兑汇票、银行

2017 年 2 361.19 17.98% 1.42

有限公司 电汇

1-6 月

浙江天台三元

3 49.25 2.45% 1.37 银行电汇

塑料有限公司

系数 2,009.31 100.00% - -

横店集团得邦

银行电汇/银行承兑

1 工程塑料有限 1,600.62 37.25% 1.37

2016 年 汇票/单子背书

公司

度

浙江天台三元

2 1,252.41 29.14% 1.42 银行电汇/单子背书

塑料有限公司

1-1-1-145

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

昆山顺泰塑业 银行电汇/银行承兑

3 958.63 22.31% 1.44

有限公司 汇票/单子背书

金发科技股份 银行电汇/银行承兑

4 485.65 11.30% 1.37

有限公司 汇票/单子背书

系数 4,297.31 100.00% - -

横店集团得邦

银行电汇/银行承兑

1 工程塑料有限 4,676.33 73.46% 1.52

汇票/单子背书

公司

2015 年 昆山顺泰塑业 银行电汇/银行承兑

2 1,220.51 19.17% 1.45

度 有限公司 汇票/单子背书

浙江天台三元

3 469.07 7.37% 1.45 银行电汇/单子背书

塑料有限公司

系数 6,365.91 100.00% - -

横店集团得邦

银行承兑汇票/单子

1 工程塑料有限 3,931.30 83.42% 1.74

背书

公司

2014 年 河南神马华威

度 银行电汇/银行承兑

2 塑胶股份有限 781.22 16.58% 1.73

汇票

公司

系数 4,712.52 100.00% - -

呈报期内，改性尼龙的第一大供应商均为得邦塑料，保持稳固。其他供应商

的变动情况及原因如下：

A、2015-2016年及2017年1-6月，公司改性尼龙供应商新增浙江天台三元塑

料有限公司、昆山顺泰塑业有限公司，减少河南神马华威塑胶股份有限公司，主

要系：

a、由于浙江天台三元塑料有限公司与公司经营气象均位于天台县，运载上

具有方便性和经济性，且不错保证实时到货；同期减少了材料在途时辰，不错保

证材料品质，即到货后不需要干燥等进一步处理即可插足出产。

b、由于原材料价钱波动，公司在保证原材料品质的基础上，为裁汰采购成

本和运载成本，公司调整了供货来源增多向昆山顺泰塑业有限公司采购，减少了

向河南神马华威塑胶股份有限公司采购。

1-1-1-146

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

B、2016年金发科技股份有限公司成为改性尼龙的供应商之一，公司向其采

购的细分品种是改性塑料及改性TPEE颗粒，用于出产轨下调高垫板，主如果由

于比拟其他尼龙、塑料类材料，改性塑料及改性TPEE颗粒在承重性能方面更具

上风，而采购价钱出入不大，故当年新增金发科技股份有限公司成为公司供应商。

③聚氨酯组合料前五大供应商及变化原因

占聚氨酯组合料 采购单价

时期 序号 供应商称号 金额（万元） 付款方式

的采购比例 （万元/吨）

银行承兑汇

1 嘉兴佰顺安 558.71 98.84% 3.59

票、银行电汇

东莞允恒塑料有

2 3.68 0.65% 3.68 银行电汇

2017 年 限公司

1-6 月 佳星科技（韶关）

3 2.87 0.51% 3.59 银行电汇

有限公司

系数 565.25 100.00% - -

银行电汇/银

1 嘉兴佰顺安 372.77 89.00% 3.59

行承兑汇票

东莞允恒塑料有

2 37.05 8.85% 3.68 银行电汇

2016 年 限公司

度

上海五团贸易有

3 9.03 2.15% 3.76 银行电汇

限公司

系数 418.85 100.00% - -

银行电汇/银

2015 年 1 嘉兴佰顺安 1,379.37 100.00% 3.59

行承兑汇票

度

系数 1,397.37 100.00% - -

聚氨酯组合料是WJ8弹性垫板的主要原材料。2014年公司未发生聚氨酯组合

料的采购，原因系公司于2015年7月之后才起原自主出产WJ8铁垫板下弹性垫板。

2015-2016年及2017年1-6月，嘉兴佰顺安为聚氨酯组合料的主要供应商，

2016年及2017年1-6月新增东莞允恒塑料有限公司、上海五团贸易有限公司及佳

星科技（韶关）有限公司。公司向这三家供应商采购耐低温性能更高的聚氨酯组

合料用于产品试验，发生金额较小。

1-1-1-147

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

（2）新增供应商的基本情况

自然橡胶新增供应商

序号 供应商称号 成就地间 与刊行东说念主发生业务的年度

1 厦门洪顺进出口有限使命公司 2004 年 12 月 2015 年

2 上海臣晟贸易有限公司 2014 年 8 月 2015 年

3 临海市赤城橡胶化工供应站 1993 年 2 月 2016 年

4 上海峙屹实业有限公司 2012 年 8 月 2013 年

改性尼龙新增供应商

序号 供应商称号 成就地间 与刊行东说念主发生业务的年度

2015 年

1 浙江天台三元塑料有限公司 2014 年 10 月

2016 年

2015 年

2 昆山顺泰塑业有限公司 2013 年 2 月

2016 年

3 金发科技股份有限公司 1993 年 5 月 2016 年

聚氨酯组合料新增供应商

序号 供应商称号 成就地间 与刊行东说念主发生业务的年度

1 东莞允恒塑料有限公司 2015 年 11 月 2016 年

2 上海五团贸易有限公司 2010 年 7 月 2016 年

3 佳星科技（韶关）有限公司 2006 年 8 月 2017 年

（3）新增供应商的价钱比对情况

根据本招股说明书“第六节/四/（五）/4、公司主要原材料前五大供应商的

情况”中各供应商的采购单价情况，刊行东说念主的主要原材料新增供应商的采购价钱

与其他供应商相反较小。

5、得邦塑料的基本情况、刊行东说念主向得邦塑料的采购价钱与同类第三方的

比较

（1）得邦塑料的基本情况

名目 基本情况

公司称号 横店集团得邦工程塑料有限公司

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

统一社会信用代码 913307831475903406

成就地间 1996-06-20

注册成本 3,000 万元

法定代表东说念主 杜国红

注册地址 浙江省东阳市横店工业区

经营范围 改性塑料粒料及成品制造；自营进出口业务

截止本招股说明书签署日，得邦塑料的股权结构为：

股东称号 出资额（万元） 出资比例

横店集团得邦照明股份有限公司 3,000.00 100.00%

注：横店集团得邦照明股份有限公司为A股上市公司（股票代码：603303），其控股股

东为横店集团控股有限公司。截止本招股说明书签署日，横店集团控股有限公司持有其

48.00%的股份。

（2）刊行东说念主向得邦塑料的采购价钱与同类第三方的比较

呈报期内，得邦塑料系公司第一大供应商，公司向其采购的产品为改性尼龙，

主要用于轨说念扣件尼龙件、塑料件的出产。公司向得邦塑料的采购价钱与同类第

三方的比较情况如下：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

同得邦塑料采购金额（万元） 1,598.87 1,600.62 4,676.33 3,931.30

该类产品采购总额（万元） 2,009.31 4,297.31 6,365.91 4,712.52

得邦塑料占比（%） 79.57 37.25 73.46 83.42

同得邦塑料采购均价（万元/吨） 1.58 1.37 1.52 1.74

同其他供应商交易均价（万元/吨） 1.42 1.43 1.45 1.73

相反 0.16 -0.06 0.07 0.01

相反率（%） 11.27 -4.20 4.83 0.58

注：相反=同得邦塑料采购均价-同其他供应商交易均价；相反率=相反/同其他供应商交易均

价

2017 年 1-6 月，公司向得邦塑料采购均价与同其他供应商交易均价的相反率

为 11.27%，原因系公司向三元塑料、昆山顺泰发生的采购主要为践诺 2016 年未

履行完了的合同，采购价钱按照 2016 年的合同价钱践诺。而与得邦塑料的采购

主要为践诺 2017 年新缔结的合同，2017 年上半年改性尼龙的市集价钱较上年上

涨较多，向得邦塑料的采购价钱根据市集价钱有所调整。

1-1-1-149

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

公司向得邦塑料的采购价钱基于市集价钱确定，价钱公允。

6、嘉兴佰顺安、昆山顺泰等的基本情况及交易情况

（1）嘉兴佰顺安基本情况

名目 基本情况

公司称号 嘉兴佰顺安铁说念器材有限公司

统一社会信用代码 913304215681860120

成就地间 2011-01-17

注册成本 80 万元

法定代表东说念主 杨德金

注册地址 嘉善县姚庄镇俞南路 8 号办公大楼 203 室

一般经营名目：铁说念扣件及配件、铁说念减振材料的开发与销售，化

经营范围

工材料（不含危境品）、紧固件、五金配件的销售。

截止本招股说明书签署日，嘉兴佰顺安的股权结构为：

序号 股东称号 出资额（万元） 占注册成本比例（%）

1 杨德金 56.00 70.00

2 王琴兰 24.00 30.00

系数 80.00 100.00

（2）昆山顺泰基本情况

名目 基本情况

公司称号 昆山顺泰塑业有限公司

统一社会信用代码 91320583061865788K

成就地间 2013-02-04

注册成本 500 万元

法定代表东说念主 孟梅

注册地址 千灯镇石浦石孟路 77 号 2 号房

塑胶原料粒子的出产、销售；货品及技能的进出口业务。（依

经营范围

法须经批准的名目，经磋议部门批准后方可开展经营行径）

截止本招股说明书签署日，昆山顺泰的股权结构为：

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序号 股东称号 出资额（万元） 占注册成本比例（%）

1 孟梅 335.00 67.00

2 曹传国 165.00 33.00

系数 500.00 100.00

根据保荐机构及刊行东说念主讼师核查，对周子雄现场访谈及杨德金、孟梅书面确

认函证据，嘉兴佰顺安股东王琴兰系周子雄妃耦，杨德金系受周子雄托付持股；

昆山顺泰控股股东孟梅亦系受周子雄托付持股。因此嘉兴佰顺安、昆山顺泰均为

周子雄推行抑止的企业。

（3）嘉兴佰顺安、昆山顺泰是否为刊行东说念主关联方

保荐机构及刊行东说念主讼师于 2016 年 3 月对嘉兴佰顺安、昆山顺泰进行了实地

访问，就二者极度股东、推行抑止东说念主与刊行东说念主极度股东、推行抑止东说念主、董事、监

事及高档管理东说念主员之间是否存在关联关系进行了证据，取得了对方盖印署名的访

谈问卷；并取得了嘉兴佰顺安、昆山顺泰的公司规则、工商基本情况表。

经核查，嘉兴佰顺安、昆山顺泰极度股东、推行抑止东说念主与刊行东说念主极度股东、

推行抑止东说念主、董事、监事及高档管理东说念主员之间不存在关联关系，不属于刊行东说念主关

联方。

（4）刊行东说念主推行抑止东说念主和董监高与周子雄不存在关联关系或支属关系，除

流露的合同之外，刊行东说念主与周子雄极度抑止企业不存在利益商定

根据刊行东说念主股东、推行抑止东说念主、现存董事、监事、高档管理东说念主员及周子雄的

证据，截止本招股说明书签署日，行东说念主股东、推行抑止东说念主、现存董事、监事、高

级管理东说念主员与周子雄不存在妃耦、父母及妃耦的父母、伯仲姐妹极度妃耦、年满

18 周岁的子女极度妃耦、妃耦的伯仲姐妹和子女妃耦的父母等支属关系。除披

露的合同之外，刊行东说念主与周子雄极度抑止企业不存在利益商定。

7、公司主要原材料的市集供应情况

公司采购主要原材料为改性尼龙、自然橡胶、聚氨酯组合料。其中，聚氨酯

组合料包括多元醇与异氰酸酯。公司主要原材料的市集供应充足，公司对供应商

有较大的遴聘权。

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8、公司供应商采取经由、订价

（1）公司供应商的采取经由

公司供应商的采取经由主要为：公司对供应商进行评价、供应商入选及格

供应商名册、缔结采购合同及后续合作期间的评价调整。

①对供应商的评价

根据公司《供方认定和功绩评价管理规则》的要求，公司供应商应具备如

下基础条件：

A、企业经过工商部门注册，具备法东说念主履历，各项禀赋都全；

B、企业指导敬爱产品质料，供方的企业信誉邃密，银行资信等第优良；

C、出产厂家应通过 ISO9001 质料管理体系认证，并应具备保证产品质料

的东说念主员教训、检测能力和过程能力；

D、经销商应保证其产品的来源稳固、质料可靠；

E、具备保证交货期的出产能力或交货能力；

F、提供的物禀赋量可靠或样品、小批量使用考据及格；

G、供方提供的材料在本公司进厂检察及格，并能餍足工艺出产要求；

H、供方提供的售后服务和同诓骗用反应邃密，具有较高的市集信誉度。

公司供应部对供应商是否餍足上述条件制定了供方认定评价评分圭表，根

据该圭表对供应商的条件进行评价评分，总分为 150 分。

②进入公司的及格供应商名册

在公司供应部对供应商对供应商的条件进行评分后，得分结果在 100 分（总

分 150 分）以上的方能进入公司的及格供应商名册。

③缔结采购合同

在供应商进入及格供应商名册后，公司根据自身需求情况，结合供应商的

库存情况、价钱、距离等因素来进行遴聘后并与之缔结采购合同。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

④后续合作期间的评价调整

在公司与供应生意务合作的过程中，公司将依期对供应商进行依期评价，

并根据依期评价的结果来确定与该供应商是否不竭合作。

依期评价主要由公司品质部与供应部参与。公司品质部在每月初对供方提

供的原材料质料检察结果、出产车间推行使用情况、交货期完成情况、服务情

况等方面进行评价评分，并将评价结果提供给供应部。供应部结合供应商每月

的评价结果，来决定是否与之不竭合作。

（2）主要原材料的订价过程

公司主要原材料的订价过程，主如果参考市集价钱水平，并根据各供应商的

报价情况确定。

9、公司主要原材料采购价钱与市集价钱的比较情况

单元：元/公斤

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

类别

采购均价 市集均价 采购均价 市集均价 采购均价 市集均价 采购均价 市集均价

改性尼龙 15.44 19.52 14.01 15.05 14.97 15.71 17.35 19.62

自然橡胶 13.14 13.11 9.82 9.80 10.08 9.75 11.54 11.87

注：上表的改性尼龙、自然橡胶的市集均价来自 Wind 资讯。其中，改性尼龙无公开的市集

价钱数据，此处中式的是与改性尼龙材料较为接近的“聚酰胺 66(PA66) (注塑，平顶山神马

EPR27)”的价钱数据。

10、原材料耗用和产量之间的配比关系

公司采购主要原材料为改性尼龙、自然橡胶、聚氨酯组合料，三种原材料

各年采购及占原材料采购总额的比例情况如下：

单元：万元

类别 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

改性尼龙 2,009.31 4,297.31 6,365.91 4,712.52

自然橡胶 624.26 1,308.19 1,854.97 1,575.58

聚氨酯组合料 565.25 418.85 1,379.37 -

小计 3,198.82 6,024.35 9,600.25 6,288.10

原材料采购总额 4,602.38 8,145.44 12,186.80 8,724.09

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主要原材料占比 69.50% 73.96% 78.78% 72.08%

改性尼龙是公司尼龙件、塑料件产品的主要原材料，自然橡胶是橡胶件产

品的主要原材料，聚氨酯组合料是 WJ8 弹性垫板的主要原材料。这三类原材料

的耗用与其出产的产品产量配比情况如下：

产品类 2017 年 1-6

方针 2016 年度 2015 年度 2014 年度

型 月

产成品产量（吨） 1,449.23 3,188.00 4,597.06 2,925.50

尼龙件、

改性尼龙耗用量（吨） 1,335.30 2,967.91 4,345.27 2,548.35

塑料件

原材料单元耗用 0.92 0.93 0.95 0.87

产成品产量（吨） 513.12 1,432.74 1,874.30 1,455.21

橡胶件 自然橡胶耗用量（吨） 445.37 1,317.98 1,828.70 1,390.95

原材料单元耗用 0.87 0.92 0.98 0.96

产成品产量（吨） 112.19 119.74 221.85 -

WJ8 弹

聚氨酯组合料耗用量（吨） 136.50 122.26 271.93 -

性垫板

原材料单元耗用 1.22 1.02 1.23 -

注：原材料单元耗用=原材料耗用量/产成品产量。

呈报期内，改性尼龙、自然橡胶的单元耗用较为稳固。

聚氨酯组合料 2016 年的单元耗用较 2015 年有所下降，主要系 2016 年的产

成品产量中有 16.50 吨系上期在产品结转所致，上期在产品在当期耗用原材料较

少。

11、各原材料在产品实体中的组成及作用，刊行东说念主的出产和工艺技能插足

产品出产过

原材料 所出产的产品 原材料的作用 主要的工艺技能插足

程

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1、注塑工艺：需对注塑压力、注塑时辰、

注塑成型过 注塑温度、保压压力与时辰、背压等方面

程：注塑成型 进行抑止。公司使用带有温度抑止系统的

即指将完全 注塑机。截止 2016 年末，公司领有注塑机

融解的原材 42 台。

料，高压打针 2、模具工艺：保证产品成型，主如果抑止

尼龙件

到成型模具 产品尺寸和外形。

中，经冷却固 公司在在模具假想上采取分块假想，当产

改性尼龙具有很强

化得到成型 品尺寸不良时，只需将模具该分块部位重

的耐紫外线性能和

品。 新修理再安装即可，幸免从头作念整套模具；

热稳固性，其出产

改性尼 在模具上增多冷却水槽、模温机等，保证

的产品具有高机械

龙 模具温度稳固。

强度、高韧性，及

需注塑 优良的耐征象性、

耐热性及绝缘性能 出产过程与

成型的 主要的工艺技能插足与尼龙件雷同

尼龙件相似

塑料件

冲裁成型过

塑料件 无需注 程：行将原材

模具工艺：冲裁成型塑料件使用的模具为

塑成型 料在模具中

冲压模具，可将原材料批量加工成所需成

的塑料 直给与到变

型件。

件 形力进行成

型。

1、真金不怕火胶过程：

将生胶和其

他配合剂经

过夹杂翻真金不怕火

自然橡胶泛泛与顺 1、配方工艺：如在胶料中增多高苯乙烯含

将生胶达到

丁橡胶、丁苯橡胶 量的丁苯橡胶，克服单一橡胶产品韧性和

均匀和分散

配合使用，其出产 强度不可兼得的缺陷；在胶料中增多白炭

自然橡 的效果。

橡胶件 的橡胶件产品具有 黑以改善产品的绝缘性能。

胶 2、硫化成型

高机械强度、高韧 2、硫化工艺：通过抑止硫化剂的插足时辰、

性及耐寒性 过程：指在加

橡胶与填充剂、硫化剂的夹杂均匀程度，

热加压的条

以保证产品质料

件下，将生胶

与硫化剂混

合，改善胶料

的机械性能。

聚氨酯组合料的作 浇注熟化过

用是确保所出产的 程：将聚氨酯 配方工艺：聚氨酯组合料中的多元醇与异

聚氨酯 产品具有承载能力 组合料向模 氰酸酯的配比工艺是中枢技能之一，配比

WJ8 弹性垫板

组合料 大，抗扯破强度高、 具中浇注后 比例不错影响产品承载能力、抗扯破强度、

耐磨、耐油和硬度 出产产品的 耐磨、耐油度和硬度。

可调换的性能 过程

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（六）公司主要固定资产、无形资产

1、主要固定资产

（1）房屋建筑物

①自有房屋建筑物

截止本招股说明书签署日，公司自有房屋建筑物情况如下：

序号 房屋产权证编号 座落位置 建筑面积（m2） 用途

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

1 100.71 非住宅

113394 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

2 1,719.02 非住宅

113395 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

3 2,198.30 非住宅

113396 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

4 2,593.18 非住宅

113397 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

5 674.22 非住宅

113398 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

6 1,810.02 非住宅

113399 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

7 1,346.85 非住宅

113400 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

8 4,590.58 非住宅

113401 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

9 17.94 非住宅

113402 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

10 2,176.12 非住宅

113403 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

11 1,719.02 非住宅

113404 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

12 1,306.10 非住宅

113405 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

13 2,176.12 非住宅

113406 号 路 799 号

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天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

14 28.48 非住宅

113407 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

15 674.22 非住宅

113408 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

16 4,721.19 非住宅

113409 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

17 1,346.85 非住宅

113410 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

18 1,243.02 非住宅

113411 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

19 28,320.48 非住宅

113969 号 路 799 号

天房权证天台字第 天台县赤城街说念东说念主民东

20 3,479.45 非住宅

113970 号 路 799 号

刊行东说念主尚有 19 号厂房和 23 号厂房因历史原因而未办妥产权文凭。其中，19

号厂房占大地积 5,263.2 平方米（建筑面积为 10,526.40 平米），23 号厂房占地

面积 791 平方米（同建筑面积）。这两处房产占大地积系数占刊行东说念主房产总面积

比重为 9.73%，占比较小。具体未办妥的法律合规风险分析，请参见本节之“ 3、

刊行东说念主因历史原因未办妥产权文凭的 19 号厂房和 23 号厂房情况”。

②房屋租赁情况

截止本招股说明书签署日，公司的房屋出租情况如下：

序号 出租方 承租方 房屋所在地 面积（m2） 租赁期限 年租赁用度

2010 年为 0.38

天台县赤城街

2010.01.01-2 万元/月，2013

1 刊行东说念主 天台县三鑫胶管 说念东说念主民东路 416.00

019.12.30 年 1 月起每年

799 号 23 号楼

递加 7.00%

天台县赤城街 2017 年为 0.91

天台县力驰机械 2017.01.01-

2 刊行东说念主 说念东说念主民东路 640.00 万元/月，每年

有限公司 2021.12.31

799 号 6 号楼 递加 7.00%

天台县赤城街 2015 年为 0.31

2015.07.01-2

3 刊行东说念主 叶飘零 说念东说念主民东路 324.00 万元/月，每年

018.06.30

799 号 19 号楼 递加 7.00%

4 刊行东说念主 叶飘零 天台县赤城街 113.40 2017.04.01-2 2017 年为 0.14

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说念东说念主民东路 018.12.30 万元/月，每年

799 号 21 号楼 递加 7.00%

天台县赤城街 2017 年为 0.94

天台县汇丰电器 2017.03.01-2

5 刊行东说念主 说念东说念主民东路 852.00 万元/月，每年

有限公司 019.02.28

799 号 19 号楼 递加 7.00%

天台县赤城街

中国铁塔股份有

说念东说念主民东路 2015.11.01-2 2017 年年房钱

6 刊行东说念主 限公司台州分公 20.00

799 号办公大 020.10.31 为 1.2 万元

司

楼 12 楼屋顶

（2）主要斥地

截止 2017 年 6 月末，公司主要斥地情况如下：

原值 累计折旧

序号 斥地、仪器称号 数目 成新率

（万元） （万元）

1 密真金不怕火中心（不含真金不怕火胶机） 2条 241.11 55.50 76.98%

2 硫化机 33 台 564.61 499.60 11.51%

3 注塑机 42 台 1,053.19 750.42 28.75%

4 弹性体浇注机 2条 10.68 2.02 81.09%

5 真金不怕火胶机 6台 115.33 100.81 12.59%

6 三支式出片机 1台 26.19 12.21 53.38%

7 全自动超声波清洗系统 1组 26.50 4.81 81.85%

8 玻璃盘螺丝影像筛选机 6台 112.82 26.74 76.30%

9 立式加工中神思床 2台 67.18 28.28 57.90%

10 自动计量小料配料纠错系统 1组 48.38 20.26 58.12%

11 废气处理系统 1套 10.93 1.47 86.55%

12 注塑机中央供料系统 1套 64.10 6.07 90.53%

13 精密预成型机 1组 14.53 0.69 95.25%

14 选别机 2台 12.25 1.43 88.33%

15 自动筛选机 4台 61.54 2.92 95.26%

16 滚动输送机 1台 4.35 0.17 96.09%

17 高温真空烘箱 1台 10.68 0.10 99.06%

18 高铁 橡胶打针成型机 2台 38.46 0.30 99.22%

200KN（SDS200)电液伺服动

19 1台 2.99 - 100.00%

静试验机

20 电子全能试验机 1台 8.97 - 100.00%

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21 电子全能试验机 2台 10.26 - 100.00%

22 铁路减震垫板精密浇注机 1台 47.86 - 100.00%

23 高铁注塑机 LOG320S8 1台 12.82 - 100.00%

24 底座注塑机 6 台 10G160A8 6台 94.70 - 100.00%

25 汽车底座注塑机 1台 9.11 - 100.00%

注：上表中不含已折旧完了的机器斥地；部分斥地折旧额为零系 2017 年 6 月新增所致，将

于 2017 年 7 月起原计提折旧。

2、公司主要无形资产

公司无形资产主如果地盘使用权。截止 2017 年 6 月末，公司无形资产情况

如下：

单元：万元

名目 账面原值 累计摊销 账面净值 减值准备 账面价值

地盘使用权 3,671.45 297.92 3,373.53 - 3,373.53

系数 3,671.45 297.92 3,373.53 - 3,373.53

（1）地盘使用权

截止本招股说明书签署日，公司地盘使用权情况如下：

宗大地积 地盘 取得 使用权终

序号 地盘证号 坐落地址

（m2） 用途 方式 止期限至

天台国用 2016 第 天台县赤城街说念 2051 年 3

1 60,328.00 工业 出让

00366 号 东说念主民东路 799 号 月

天台国用 2016 第 天台县西部工业 2066 年 2

2 48,094.00 工业 出让

00489 号 功能区 月

（2）商标

截止本招股说明书签署日，刊行东说念主领有的国内注册商标情况如下：

序号 商标 类别 注册号 灵验期

1 第 17 类 第 3869200 号 2015.8.7-2025.8.6

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2 第 17 类 第 10359695 号 2013.4.14-2023.4.13

3 第 17 类 第 10363876 号 2013.3.7-2023.3.6

4 第6类 第 13307457 号 2015.1.28-2025.1.27

5 第6类 第 13307479 号 2015.1.28-2025.1.27

（3）专利

截止本招股说明书签署日，公司领有发明专利 9 项、实用新式专利 15 项，

具体情况如下：

序号 专利称号 专利类型 专利号 央求日历 专利权期限

聚氨酯弹性体浇注机 2009 年 7 月 自央求日起

1 发明专利 ZL200910115782.2

的结构改良 27 日 20 年

液压冲床安全保护装 2009 年 7 月 自央求日起

2 发明专利 ZL200910115783.7

置 27 日 20 年

用于制作高铁或桥梁 2011 年 5 月 自央求日起

3 发明专利 ZL201110133170.3

减震垫的组合物 22 日 20 年

可快速开合模的成型 2011 年 5 月 自央求日起

4 发明专利 ZL201110133664.1

模具 22 日 20 年

以丁基胶为主料出产

2012 年 6 月 自央求日起

5 铝电解电容器用橡胶 发明专利 ZL201210199993.0

15 日 20 年

密封塞组合物

可快速拼装的恒温成 2012 年 6 月 自央求日起

6 发明专利 ZL201210201687.6

型模具 15 日 20 年

高速铁路扣件系统复 2012 年 6 月 自央求日起

7 发明专利 ZL201210201722.4

合垫板的出产工艺 15 日 20 年

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2012 年 6 月 自央求日起

8 片式电容器底座 发明专利 ZL201210201761.4

15 日 20 年

2013 年 9 月 自央求日起

9 一种成型模具 发明专利 ZL201310403457.2

6日 20 年

聚氨酯弹性体浇注机 实用新式 2009 年 7 月 自央求日起

10 ZL200920188403.8

料罐的改良 专利 27 日 10 年

聚氨酯弹性体浇注机 实用新式 2009 年 7 月 自央求日起

11 ZL200920188405.7

之搅动头壳体 专利 27 日 10 年

具有安全保护安装的 实用新式 2009 年 7 月 自央求日起

12 ZL200920188406.1

硫化机 专利 27 日 10 年

聚氨酯弹性体浇注机 实用新式 2009 年 7 月 自央求日起

13 ZL200920188404.2

之模具的改良 专利 27 日 10 年

橡胶密封件烘干筛选 实用新式 2011 年 5 月 自央求日起

14 ZL201120166955.6

一体机 专利 22 日 10 年

实用新式 2011 年 5 月 自央求日起

15 密封件研磨清洗机 ZL201120164418.8

专利 22 日 10 年

实用新式 2011 年 5 月 自央求日起

16 一种橡胶条预成型机 ZL201120165689.5

专利 22 日 10 年

电容器用橡胶密封塞 实用新式 2013 年 8 月 自央求日起

17 ZL201320473961.5

的压模模具 专利 5日 10 年

高速重载铁路扣件之 实用新式 2013 年 11 自央求日起

18 ZL201320713162.0

轨下垫板 专利 月 12 日 10 年

实用新式 ZL201320554206. 2013 年 9 月 自央求日起

19 一种成型模具

专利 X 6日 10 年

一种高速重载铁说念扣 实用新式 2014 年 7 月 自央求日起

20 ZL201420385152.3

件用增强垫板 专利 12 日 10 年

高速和重载铁路扣件

实用新式 2016 年 10 自央求日起

21 零部件出产用聚积干 ZL201621193151.4

专利 月 28 日 10 年

燥除湿供料系统

一种 30 吨重载铁路扣 实用新式 2016 年 10 自央求日起

22 ZL201621183342.2

件用垫板 专利 月 28 日 10 年

汽车电子专用贴片电 实用新式 2016 年 10 自央求日起

23 ZL201621183586.0

容底座出产线 专利 月 28 日 10 年

高速和重载铁路扣件

实用新式 2016 年 10 自央求日起

24 尼龙件吸水调置处理 ZL201621193309.8

专利 月 28 日 10 年

出产线

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

3、刊行东说念主因历史原因未办妥产权文凭的 19 号厂房和 23 号厂房情况

（1）刊行东说念主 19 号和 23 号厂房的基本情况

刊行东说念主尚有 19 号厂房和 23 号厂房因历史原因而未办妥产权文凭。其中，19

号厂房占大地积 5,263.2 平方米（建筑面积为 10,526.40 平米），23 号厂房占地

面积 791 平方米（同建筑面积）。这两处房产占大地积系数占刊行东说念主房产总面积

比重为 9.73%，占比较小。

上述 19 号厂房和 23 号厂房东要用于出租、仓储等用途，非中枢出产经营设

施。截止 2017 年 6 月末，上述未办妥产权文凭的厂房中，用于出租的面积共

2,500.00 平方米，年房钱系数 41.38 万元，承租方系三鑫胶管、天台县圣腾云医

疗用品制造有限公司和叶飘零等三家佃户；用于仓储的面积系数为 8,817.40 平

方米，主要用于存放高铁扣件产成品。公司仓储总面积为 25,300.10 平方米，未

办妥产权文凭的部分占比为 34.85%。

（2）未办妥产权文凭的原因

19 号厂房和 23 号厂房所在地祥和地创业园系天台县工业园区刚刚起步时

（2000 年）开建的，那时磋议政策尚处于探索阶段，具体报建规则尚未明确，

故居区建设与审批手续同期进行。由于园区面积较大，建设周期较长，逐年陆续

建设，初期已建成的厂房均胜利办理了房屋系数权证。后期因磋议报建手续规

范以及工业园区所属区块筹备调整，导致两栋厂房建成后与主管部门那时适用

的产证办理磋议规则不符，因此，未能办理产权文凭。

（3）刊行东说念主不竭使用该两处房产的正当合规性分析

①县级东说念主民政府对未办妥产权文凭的房地产具有事实认定和行政处罚的裁

量权

根据《中华东说念主民共和国城乡筹备法》第三条、《浙江省犯警建筑处置规则》

第六条及磋议规则，县级以上场地东说念主民政府有权负责本行政区内的合座筹备、

县级以上场地东说念主民政府城乡筹备主管部门有权负责本行政区域内的城乡筹备管

理服务，同期县级以上东说念主民政府指导本行政区域内犯警建筑处置服务并可根据

本辖区的具体情况制定犯警建筑的具体认定圭表。因此，县级东说念主民政府及磋议

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

的城乡筹备主管部门领有对本辖区内城乡筹备的统帅权及犯警建筑的处置权，

且县级东说念主民政府在授权范围内对本辖区犯警建筑、行政相对东说念主犯警行径的事实

认定以及是否给予行政处罚有摆脱裁量的权力。

此外，根据天台县东说念主民政府办公室于 2014 年 9 月 16 日发布的《天台县犯警

建筑认定圭表及处置指导倡导》第六条第十三款之规则，经县级东说念主民政府合计其

他应当暂缓拆除的犯警建筑可暂缓拆除。

②县政府及主管机关的倡导

A、天台县东说念主民政府的倡导

2016 年 3 月 24 日，天台县东说念主民政府召开对于浙江天台祥和实业股份有限公

司上市波及部分厂房历史留传问题的专题会议并作出〔2016〕17 号《浙江天台

祥和实业股份有限公司上市波及部分厂房历史留传问题的专题会议纪要》，该纪

要明确：“对祥和实业因历史原因形成的过往建造、使用未办理产权登记厂房

的行径暂不予根究行政使命；为不影响企业出产，祥和实业可不竭将该两处厂

房作为辅助性用房使用。”

B、天台县住房和城乡建设筹备局、天台县城市管理践诺国法局的倡导

根据天台县住房和城乡建设筹备局、天台县城市管理践诺国法出具的《证据

函》，证据祥和实业过往建造、使用上述两处未办理产权登记厂房的行径系因历

史原因形成，决定对此不予根究其行政使命，并同意公司不竭将该等厂房作为

辅助性设施使用；并进一步同意刊行东说念主在后续磋议补办手续政策及规则允许的

情况下，刊行东说念主应实时办理磋议报批手续，照章依规补办产证。

③刊行东说念主极度推行抑止东说念主出具的承诺函

刊行东说念主已出具承诺：“在后续磋议补办手续政策及规则允许的情况下，公

司将第一时辰按照要求，实时办理磋议报批手续，照章依规补办产权文凭。”

刊行东说念主控股股东、主要推行抑止东说念主汤友钱承诺：“若祥和实业因不可使用

前述厂房或前述厂房根据磋议主管部门的要求被强制拆除，则本东说念主自愿承担祥

和实业拆除、搬迁的成本与用度，并补偿其拆除、搬迁期间所形成的经营损

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

失。”

（七）特准经营权及履历认证情况

1、特准经营权

公司不存在特准经营权。

2、履历认证情况

（1）CRCC 认证是行业准入条件

铁说念部于 2003 年发布了《铁路产品认证管理办法》（铁科技[2003]104 号），

2012 年发布了新的《铁路产品认证管理办法》（铁科技[2012]95 号），原办法

相应废止。2013 年 3 月，中国铁路总公司成立，并于 2014 年发布了《中国铁路

总公司铁路专用产品认证管理办法》（铁总科技[2014]135 号）。

根据[2014]135 号文要求，中国铁路总公司对铁路专用产品实行采信认证管

理，纳入《中国铁路总公司铁路专用产品认证采信目次》铁总科技[2014]201 号

的产品，取得认证机构相应认证后，方可在国度铁路领域使用。根据《中国铁路

总公司铁路专用产品认证采信目次》，高铁用弹条 IV 型、弹条 V 型、WJ7 型、

WJ8 型扣件系统及普通铁路用扣件非金属类部件（包括挡板座、绝缘轨距块、铁

说念混凝土枕轨下用橡胶垫板）均为纳入认证采信目次的产品。

上述产品的认证服务由中铁检察认证中心（简称“CRCC”）进行。中铁检

验认证中心系经国度认证招供监督管理委员会批准成立（批准号为

CNCA-R-2002 -102），由国度铁路产品质料监督检察中心授权。刊行东说念主所销售

系数高铁产品均已取得了 CRCC 的产品认证。

（2）CRCC认证所需圭表、要求、认证模式、对关键原材料制造商的要求

及刊行东说念主CRCC文凭的具体情况

对于高铁扣件产品，中铁检察认证中心颁发了《CRCC产品认证实施规则

——特定要求—扣件系统》，详备规则了认证的具体的圭表和要求。该实施确信

于2012年8月颁布，并于2013年3月、2013年11月、2015年7月、2016年5月和2017

年4月进行了更新。

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①认证所需圭表

贵寓来源：中铁检察认证中心官网

②CRCC 认证央求需具备的条件

咫尺，公司的轨说念扣件产品主要用于高铁领域。根据《CRCC 产品认证实施

规则——特定要求—扣件系统》（V2.1）的磋议规则，CRCC 认证央求需具备的

条件如下：

A、中华东说念主民共和国境内央求东说念主/出产厂应持有具有法东说念主履历或其它雷同履历

的《营业派司》，境外央求东说念主应持有其所在国度或地区法律、法例规则的磋议管

理机构的登记注册阐述，经营范围遮掩认证产品。

B、应按照 ISO9000 系列圭表及 CRCC 产品认证规则建立质料管理体系，或

者境外央求东说念主所在国度或地区等同采取 ISO9000 系列圭表及 CRCC 产品认证规

则的要求。

C、出产的产品稳当认证依据圭表或技能表率的要求，且关键零部件和材料

应受控。

D、必须具备保证产品质料的出产斥地、工艺装备、计量器具和检察技能。

E、出产尼龙件、塑料件的央求企业中，服务两年以上专职从事技能服务的

磋议专科（化工或机械类）东说念主员不得少于 4 东说念主，其中具有中级及以上化工类专科

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

技能职称（或根据职称评审磋议规则，具备中级及以上专科技能职称所要求的学

历、专科及服务年限）东说念主员不得少于 1 东说念主；出产橡胶件、WJ8 铁垫板下弹性垫板

的央求企业中，服务两年以上专职从事技能服务的化工类专科东说念主员不得少于 6

东说念主，其中具有中级及以上技能职称（或根据职称评审磋议规则，具备中级及以上

专科技能职称所要求的学历、专科及服务年限）东说念主员不得少于 2 东说念主。

F、央求认证的产品应具备正当技能来源，首次央求认证的产品必须餍足：

央求东说念主须经集成商的产品配套招供，还应稳当对弹条 IV 型、弹条 V 型、WJ7

型、WJ8 型扣件系统的规则。

G、稳当法律法例要求，近三年内无质料使命事故（指因产品质料原因形成

《铁路交通事故救急拯救和阅览处理条例》规则的一般以上使命事故）。

③CRCC 认证模式

轨说念扣件的 CRCC 认证模式为运转工场检察、产品抽样检测和获证后监

督。

运转工场检察包括对履历央求方的质料体系文献、企业圭表、必备的出产

斥地、工艺装备、计量器具和检察技能、东说念主员情况等文献审查，以及包括央求

认证的系数产品和加工气象的工场质料保证能力的审查；产品抽样检测是对申

请认证的系数产品进行的抽样检测。CRCC 对运转工场检察结果、产品抽样检

测结果进行抽象评价，及格且稳当发证条件后 CRCC 向央求方颁发铁路产品认

证文凭。

获证后，在文凭灵验期内 CRCC 每年会对文凭的灵验性进行依期监督检

查。监督检察及格的，由 CRCC 向获证方发出《复旧铁路产品认证文凭通告

书》，从而获证方不错不竭保持认证文凭并使用认证记号。

④CRCC 对轨说念扣件产品关键原材料制造商的要求

根据《CRCC 产品认证实施规则——铁路产品认证通用要求》（V1.3）和

《CRCC 产品认证实施规则——特定要求—扣件系统》（V2.1）的磋议规则，尼

龙件、塑料件及 WJ8 铁垫板下弹性垫板所用关键原材料的制造商是轨说念扣件零

部件出产商的抑止名目，即一般情况下，这三类产品的原材料供应商不发生变

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

更。若需变更，包括刊行东说念主在内的轨说念扣件零部件出产商应在批量出产前向

CRCC 提倡变更央求并经 CRCC 证据。CRCC 根据变更的内容和轨说念扣件零部件

出产商提供的原材料供应商的磋议贵寓对变更进行评价，并视情况进行必要的

检测和补充检察，检察及格或评定后方能证据变更。

⑤呈报期内公司取得 CRCC 认证的情况

截止本招股说明书签署日，刊行东说念主已取得的 CRCC 文凭情况如下：

文凭央求东说念主 CRCC 文凭编号 灵验期 产品称号

CRCC10212P10518R0M 2012.12.21-2014.5.4 尼龙件

CRCC10212P10518R0M-1 2012.12.21-2014.5.4 塑料件

CRCC10212P10518R0M-2 2012.12.21-2014.5.4 橡胶垫板

CRCC10213P10518R0M-3 2013.8.20-2014.5.4 WJ8 铁垫板下弹性垫板

祥和有限

CRCC10214P11473R1M 2014.6.4-2018.6.3 WJ8 铁垫板下弹性垫板

CRCC10214P11473R1M-1 2014.6.4-2018.6.3 扣件系统用尼龙件

CRCC10214P11473R1M-2 2014.6.4-2018.6.3 扣件系统用塑料件

CRCC10214P11473R1M-3 2014.6.4-2018.6.3 扣件系统用橡胶垫板

CRCC10214P11473R1M 2016.10.27-2018.6.3 WJ8 铁垫板下弹性垫板

CRCC10214P11473R1M-1 2016.6.6-2018.6.3 高铁扣件系统用尼龙件

CRCC10214P11473R1M-2 2016.6.6-2018.6.3 高铁扣件系统用塑料件

CRCC10214P11473R1M-3 2016.6.6-2018.6.3 高铁扣件系统用橡胶件

祥和股份

CRCC10216P11473R1M-4 2016.8.11-2018.6.3 IIIa 型橡胶垫板

CRCC10216P11473R1M-5 2016.8.11-2018.6.3 IIIb 型橡胶垫板

弹条 I 型、II 型扣件挡板座

CRCC10216P11473R1M-6 2016.8.11-2018.6.3

（改性尼龙 66）

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

CRCC10216P11473R1M-7 2016.8.11-2018.6.3 弹条 III 型扣件绝缘轨距块

CRCC10216P11473R1M-8 2016.8.11-2018.6.3 橡胶垫板

注：A、祥和有限于 2015 年 10 月改制为祥和股份，证号为 CRCC10214P11473R1M、

CRCC10214P11473R1M-1、CRCC10214P11473R1M-2、CRCC10214P11473R1M-3 的 CRCC

文凭于 2015 年 12 月变更至祥和股份名下。

B、2016 年 4 月 22 日，中铁检察认证中心发布了《对于发布扣件系统产品认证实施规则（V2.0）

及实施有计划的函》（中铁认函〔2016〕119 号），对轨说念扣件产品的认证圭表、技能条件等作

出 修 订 ， 公 司 已 于 2016 年 6 月 按 照 新 版 规 则 对 证 号 为 CRCC10214P11473R1M 、

CRCC10214P11473R1M-1、CRCC10214P11473R1M-2 和 CRCC10214P11473R1M-3 的 CRCC

文凭进行了更换。

C、刊行东说念主原持有的编号为 CRCC10214P11473R1M《铁路产品认证文凭》认证产品规格型

号为“WJ8 铁垫板下弹性垫板 B（含非严寒地区使用、严寒地区使用）”，2016 年 10 月 27

日，刊行东说念主通过并取得中铁检察认证中心增项认证，该文凭项下认证产品规格型号变更为

“WJ8 铁垫板下弹性垫板 A（含非严寒地区使用、严寒地区使用）、WJ8 铁垫板下弹性垫板

B（含非严寒地区使用、严寒地区使用）。”

（八）刊行东说念主连年来得到荣誉及奖项

连年来，跟着公司行业地位和品牌影响力的约束升迁，公司屡次得到“浙江

省盛名商标”、“浙江省名牌产品”、“天台县十强企业”等重要荣誉。该等荣

誉的具体情况如下：

被授予对 被授予对

序号 荣誉称号 授予机构称号 授予时辰

象的范围 象的数目

中共天台县委、天 2017 年 2 天台县内 天台县共

1 2016 年度十强企业

台县东说念主民政府 月 企业 10 家

浙江省名牌产品文凭

浙江省质料技能 2016 年 浙江省内 浙江省共

2 （铁说念混凝土枕轨下用

监督局 12 月 企业 258 家

橡胶垫板）

中共天台县委、天 2016 年 2 天台县内 天台县共

3 2015 年度十强企业

台县东说念主民政府 月 企业 10 家

中共天台县委、天 2015 年 2 天台县内 天台县共

4 2014 年度十强企业

台县东说念主民政府 月 企业 10 家

浙江省工商行政 2015 年 1 浙江省内 天台县共

5 浙江省盛名商标

管理局 月 企业 31 家

中共天台县委、天 2014 年 2 天台县内 天台县共

6 2013 年度十强企业

台县东说念主民政府 月 企业 10 家

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五、刊行东说念主的出产技能和研发情况

（一）刊行东说念主出产技能所处的阶段

在轨说念扣件非金属部件领域，主要出产技能包括配方假想、出产工艺、新材

料及模具开发技能。公司在该领域的产品出产技能锻练，均处于批量出产阶

段。

（二）公司中枢技能

公司已具备了较强的研发能力，掌捏了轨说念扣件、橡胶塞和底座出产的中枢

技能。截止 2017 年 6 月末，公司掌捏的中枢技能情况如下：

1、公司在轨说念扣件领域掌捏的中枢技能

（1）高速铁路扣件系统复合垫板的出产工艺

高速铁路扣件系统复合垫板是扣件系统中特别关键的部件之一，它不仅要

有邃密的弹性，还要减少钢轨和垫板间的摩擦系数。咫尺高速铁路扣件系统复

合垫板的主要出产工艺是将金属板和橡胶垫板进行化学粘接，其不足之处在于

粘合牢度不够，容易导致钢轨纵向爬行，还在于出产成本高，干事强度大。公

司的“高速铁路扣件系统复合垫板的出产工艺”技能，利用生橡胶硫化成型时

的高温、高压与金属板进行粘接，保证减震橡胶垫片与钢板有很好战役，具有

粘合均匀、界面粘结力高的优点。该技能来源为自主研发，创新类型为原始创

新，对应专利为发明专利 ZL201210201722.4。

（2）用于制作高铁或桥梁减震垫的组合物

跟着铁路列车的提速和载分量的约束升迁，与之配套的减震技能也由本来

的方针提高到了更高的技能方针。本来使用的减震垫已经远远不可适当高速发

展的我国高速铁路对减震垫的要求。公司的“用于制作高铁或桥梁减震垫的组

合物”技能，由不同分量份数的组合物制备而成，用于制作高铁或桥梁减震垫

的组合物经注塑发泡成型工艺制备出的减震垫，经检测各项方针均高于国度标

准或企业圭表，稳当国度高速铁路主管部门对于高铁轨说念之减震技能要求。该

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技能来源为自主研发，创新类型为原始创新，对应专利为发明专利

ZL201110133170.3。

（3）高速重载铁路扣件之轨下垫板

咫尺，我国铁路对货运列车的货运分量进行戒指，一般允许通过的分量为

3,000-6,000 吨，以保证钢枕、木枕之间的弹性垫板的减震、承载力，弹性垫板

大略承受的相对阻力值为不大于 10kN。公司的“高速重载铁路扣件之轨下垫

板”技能，应用于高速重载铁路扣件领域，可提供一种承载分量为 2 万吨，减

震效果极强且阻力值大于 14kN 的高速重载铁路扣件之轨下垫板。该技能来源为

自主研发，创新类型为原始创新，对应专利为实用新式专利

ZL201320713162.0。

（4）一种高速重载铁说念扣件用增强垫板

咫尺铁路钢枕、木枕之间泛泛使用的弹性垫板，在历久承载力较大的情况

下，其减震、承载等各方面的性能会逐步裁汰，进而无法达到之前的承载力和

减震效果，而非金属或 EVA 塑性材料制成的专用垫板，使用寿命较短，需要经

常更换。公司的“一种高速重载铁说念扣件用增强垫板”技能，可提供一种增强

垫板，包括一矩形平板，矩形平板包括有底层、增强层及面层，在底层的底平

面上相对的两侧分别树立有辅助平板扣紧在铁轨枕木上的凸台，可大大提高垫

板的强度和承载力，可承重 2-3.5 万吨，并提高了使用寿命，适用于货运场合的

高速重载铁路上。该技能来源为自主研发，创新类型为原始创新，对应专利为

实用新式专利 ZL201420385152.3。

（5）可快速开合模的成型模具

咫尺，袖珍塑料发泡件在成型时，一般进行活水线功课，发泡时辰较前程

而影响产品质料，现存技能的模具合模及开模圭表复杂，出产效率较低，同期

现存模具在合模后密封性较差，导致产品密度及质料减小。公司的“可快速开

合模的成型模具”技能，可终了快速开模和合模，出产的产品质料更高，适用

于快速浇注及开模的模具出产线。该技能来源为自主研发，创新类型为原始创

新，对应专利为发明专利 ZL201110133664.1。

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2、公司在电子元器件配件领域掌捏的中枢技能

（1）以丁基胶为主料出产铝电解电容器用橡胶密封塞组合物

跟着科学技能水平的越过与发展，市集对铝电解电容器用橡胶密封塞的理

化性能的要求也越来越高，现存橡胶密封塞的抽象理化方针已经够不受骗代铝

电解电容器对橡胶密封塞的理化性能要求。公司的“以丁基胶为主料出产铝电

解电容器用橡胶密封塞组合物”技能，能使丁基胶的性能达到最好，尤其是气

密性能，使体系完满合理，使硫化交联过程中达到完满稳固，以餍足强度方针

要求。该技能来源为自主研发，创新类型为原始创新，对应专利为发明专利

ZL201210199993.0。

（2）电容器用橡胶密封塞的压模模具

公司的“电容器用橡胶密封塞的压模模具”技能，包括有上模板和下模

板，所述下模板为将一平面板冲模形成的薄壁模腔模板，薄壁模腔模板包括若

干腔口朝上的凹模腔以及形成凹模腔的腔口朝下的凸模，所述薄壁模腔模板上

口头的四周设有凹槽，凹槽内插设有限高条，系数凹模腔与凸模均在凹槽围成

的范围内，每个所述凹模腔内间隔设有两个引线针，引线针的顶部高出限高

条，限高条高出下模板的上口头，所述上模板上设有与引线针位置对应的凹

孔，且合模时，引线针的顶部适配插入凹孔内无缝贴合配合。优点是采取上、

下模板组合，凹模腔和引线针均不才模板上加工形成，简化结构以及使用操作

工序，故意于提高加工精度和成品率。该技能来源为自主研发，创新类型为原

始创新，对应专利为实用新式专利 ZL201320473961.5。

（3）片式电容器底座

电容器底座是片式电容的一个重要配件，对片式电容起到托置和隔热作

用，片式电容具有容量大、体积小、容易片式化等特色，在电子产品领域得到

庸碌应用。市集上现存的电容器底座上树立的电容的两根金属极脚的引出孔通

常是圆形的，而片式电容的两根金属极脚为矩形时不可很好的与圆形孔贴合，

焊合中很有可能出现定位不准确或虚焊而导致战役不良。公司的片式电容器底

座电极伸出孔为矩形孔，便于与片式电容的两根矩形的金属极脚配合定位，电

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

极卡槽为条形孔，使电容与电路板贴合，设有的卡接部以及台阶部，可与电容

金属极脚上的凸台配合定位，能更好的将极脚固定在卡槽内，提高了产品的焊

接和使用性能。该技能来源为自主研发，创新类型为原始创新，对应专利为发

明专利 ZL201220284590.1。

（三）公司正在从事的研发名目及产品

序号 研发标的 名目称号 研发阶段 预期恶果

在餍足原有假想的基础上，增多垫板强

小弧线半径 度；增多疲钝试验以保持刚度，餍足经 300

考据中

用垫板 万次荷载轮回后零部件应无伤损；增多垫

板的使用寿命。

扣件在餍足高速铁路扣件弹条 V 型、WJ7

既有铁路改造

1 型和 WJ8 型的假想要求的基础上，惩处了

及优化 小阻力垫板 考据中

原有不锈钢板锈蚀的问题，从而终明晰长

时辰使用时不影响浮现的纵向阻力。

本扣件适用于-50℃~70℃环境使用的弹条

特殊环境使

考据中 IV 型、弹条 V 型、WJ7 型和 WJ8 型高速

用扣件

铁路扣件配用的假想要求。

本扣件餍足于 TSDIYG-KJ1 型弹性不分开

2 城市轨说念交通 有轨电车 考据中

式扣件零部件的假想要求。

注：考据中指公司已经完成研发，检测及试验已及格，稳当磋议假想要求，现正处于铁路试

铺阶段，试铺考据期间一般为 2-3 年。

（四）研发用度极度占营业收入的比例

呈报期内，公司各期研发用度插足极度占营业收入的比举例下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

研究开发用度 570.94 1,203.68 1,079.11 1,046.76

营业收入 12,948.80 26,235.23 31,510.31 22,595.67

占比 4.41% 4.59% 3.42% 4.63%

（五）公司与其他单元合作研发情况

公司的研发模式以自主研发为主，同期与铁科院、浙江科技学院等科研院

所积极张开合作。呈报期内公司与其他单元合作研发情况如下：

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

1、公司与铁科院的合作研发情况

铁科院在我国铁路扣件系统的研发假想领域处于领先地位，其领有高速铁路

用弹条 IV 型、弹条 V 型、WJ7 型和 WJ8 型扣件、高速重载铁路用弹条 VI 型、

弹条 VII 型和 WJ12 型扣件以及城市轨说念用 WJ2 型扣件等多套技能的自主常识产

权。包括刊行东说念主在内的铁路扣件零部件供应商按照铁科院授权的技能图纸及技能

条件进行研发、出产后，其产品方能取得 CRCC 认证并参与铁路扣件产品的招

投标。

公司与铁科院合作紧密，终了产研无缝对接，充分利用公司技能力量雄

厚、开发迅捷、试产能力强、检测斥地都全等方面的上风，积极参与铁科院各

类研发课题，并累积了技能创新和技能管理方面的丰富劝诫，取得了显耀的成

果。2005 年起，刊行东说念主作为课题组成员加入了原铁说念部托付铁说念科学研究院牵

头组成的“中国客运专线扣件系统联合研发组”，承担了“客运专线扣件系统

尼龙橡胶件试制极度工艺研究”子课题的研发、高速重载铁路用弹条Ⅵ型、弹

条Ⅶ型和 WJ12 型扣件系统的非金属部件的研发试制任务、既有铁路升级改造及

优化的课题研究。

刊行东说念主与铁科院的合作研发过程中，出产工艺、配方等技能归刊行东说念主所

有。

刊行东说念主与铁科院的合作研发的秘籍措施包括：

（1）每年公司与参与合作研发的职工缔结秘籍条约，且参与合作研发的员

工下野后两年内不得在公司竞争敌手任职。

（2）配方由研发中心统一管理，并将配料分为多个关键、由不同的东说念主来负

责，以保证配方的秘籍性。

（3）研发过程中磋议的中枢工艺技能实时央求专利保护。

2、公司与浙江科技学院的合作研发情况

刊行东说念主借助浙江科技学院的东说念主才上风，获取技能研发方面的庸碌扶植，积

极完成各种研发任务，并累积了技能创新和产学合作方面的丰富劝诫，取得了

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

显耀的恶果。

呈报期内，公司与浙江科技学院合作开展了“高速重载铁路用绝缘轨块的研

发与应用（包括 WJ12 型、弹条 VII 型 G7）”和“铝电解电容器专用丁基密封

橡胶配方及加工工艺研究”两大研发名目。

公司与浙江科技学院的合作研究名目由公司提供研究开发经费，浙江科技学

院为公司提供技能指导，波及的专利央求权归公司系数。

公司与浙江科技学院对合作研发的秘籍措施进行了商定：两边对合作所涉

及到的全部技能贵寓、技能恶果及研究开发进程等负有秘籍使命和义务，两边

不得向任何第三方知道。

（六）公司技能创新机制及安排

公司自成立以来，一直将技能创新作为重要的发展计谋，建立了较为完善

的技能创新机制。公司对与新产品开发、科研技能攻关等磋议的岗亭树立、考

核要求、薪资圭表、经费管理等都有明确的规则，并对研发技能东说念主员建立了有

效的激励机制。

六、境外经营情况

自设立以来，公司不存在在中华东说念主民共和国境外进行出产经营的情形。

七、质料抑止情况

（一）产品践诺圭表

1、轨说念扣件产品

轨说念扣件是与铁路轨说念密切磋议的重要构件，产品质料平直影响铁路建设

质料和列车运行安全，公司轨说念扣件产品的出产均严格按照行业的技能圭表执

行。根据《铁说念行业技能圭表管理办法》（国铁科法〔2014〕23 号）的规则，

国度铁路局科技与法制司负责铁说念行业技能圭表的管理服务，铁说念行业圭表由国

家铁路局批准发布。

1-1-1-174

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2014 年 10 月，国度铁路局发布了《铁说念行业技能圭表目次》，该目次涵盖

了基础抽象、机车车辆、工务工程、通讯信号、牵引供电、铁路运载等方面的技

术圭表，其中与轨说念扣件磋议的技能圭表主要波及普通铁路扣件；2015 年 7 月，

国度铁路局发布了《高速铁路扣件》系列等 18 项铁说念行业技能圭表，自 2016

年 2 月 1 日起实施，在这 18 项行业新圭表中，8 项与刊行东说念主的主要产品密切相

关。刊行东说念主轨说念扣件磋议产品践诺的技能圭表具体情况如下：

序号 圭表编号 圭表称号

1 TB/T 3395.1-2015 高速铁路扣件第 1 部分：通用技能条件

2 TB/T 3395.2-2015 高速铁路扣件第 2 部分：弹条Ⅳ型扣件

3 TB/T 3395.3-2015 高速铁路扣件第 3 部分：弹条 V 型扣件

4 TB/T 3395.4-2015 高速铁路扣件第 4 部分：WJ7 型扣件

5 TB/T 3395.5-2015 高速铁路扣件第 5 部分：WJ8 型扣件

6 TB/T2626-1995 铁说念混凝土枕轨下用橡胶垫板技能条件

7 TJ/GW002-2000 弹条 III 型扣件供货技能条件

8 TB/T1495.5-2003 弹条 I 型扣件第 5 部分: 弹条 I 型、Ⅱ型扣件挡板座

2、电子元器件配件产品

由原机械电子工业部发布的、刊行东说念主负责草拟的《SJ/T 10242-91 铝电解电

容器用橡胶密封塞技能条件》是咫尺国内电子元器件配件主要参考的行业技能标

准之一。该圭表明确规则了铝电解电容器用橡胶密封塞的技能要求、试验方

法、检察规则及记号、包装、运载和贮存要求等。

（二）质料抑止措施

公司已经根据《高速铁路扣件》行业技能圭表、CRCC 产品认证圭表、《SJ/T

10242-91 铝电解电容器用橡胶密封塞技能条件》、GB/T19001：2008《质料管理

体系要求》等磋议要求制定了详备的质料管理手册，以保证公司质料抑止体系的

灵验运行。该手册明确了公司质料管理东说念主员在管理职责、资源管理、产品实

现、测量、分析和改进及认证产品的一致性、安全好意思丽出产等方面的具体要求

和措施。

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（三）产品质料纠纷

呈报期内，公司严格恪守国度磋议产品质料的法律法例，践诺磋议产品质

量圭表和技能要求，未发生要紧产品质料纠纷。

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第七节 同行竞争与关联交易

一、零丁性

（一）刊行东说念主零丁特性况

本公司合座变更设立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等磋议法律法

规和《公司规则》的要求表率运作，在业务、资产、东说念主员、机构和财务等方面与

控股股东、推行抑止东说念主完全分开，具有零丁、完满的资产和业务体系，具备面

向市集零丁经营的能力。

1、业务零丁情况

公司领有零丁完满的业务体系，面向市集零丁经营，不存在依赖控股股东

极度他关联方进行出产经营行径的情况，与控股股东、推行抑止东说念主极度抑止的

其他企业之间不存在同行竞争和显失公允的关联交易。

2、资产零丁情况

公司具备与出产经营磋议的主要出产系统、辅助出产系统和配套设施，合

法领有与出产经营磋议的主要隘盘、厂房、机器斥地的系数权，具有零丁的原

料采购和产品销售系统。公司莫得以所属资产或权益为股东或其他关联企业提

供担保。公司对系数资产领有完全的抑止把持权，不存在资产、资金被控股股

东、推行抑止东说念主占用而毁伤公司利益的情况。

3、机构零丁情况

公司依据《公司法》和《公司规则》设立了股东大会、董事会、监事会等机

构并制定了相应的议事规则，并聘任了司理层，同期根据公司业务发展的需要

树立了职能部门。公司已建立健全里面经营管理机构、零丁诓骗经营管理职

权，与控股股东和推行抑止东说念主极度抑止的其他企业间不存在机构混同的情形。

4、东说念主员零丁情况

公司建立了零丁的干事东说念主事及薪酬管理轨制。公司董事、监事及高档管理

东说念主员严格按照《公司法》、《公司规则》等磋议规则选举或聘任产生。公司总经

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

理、副总司理、财务总监、董事会书记等高档管理东说念主员未在控股股东、推行控

制东说念主极度抑止的其他企业担任除董事、监事除外的任何职务，未在控股股东、

推行抑止东说念主极度抑止的其他企业领薪。公司财务东说念主员也未在控股股东、推行控

制东说念主极度抑止的其他企业兼职。

5、财务零丁情况

公司设有零丁的财务司帐部门，配备了专职的财务东说念主员，建立零丁的财务

核算体系、大略零丁作出财务决策、具有表率的财务司帐轨制。公司开设了独

立的银行账户，不存在与股东共用银行账户的情形。公司照章零丁进行征税申

报和履行征税义务，无夹杂征税征象。

（二）保荐机构核查倡导

保荐机构合计，刊行东说念主与控股股东、推行抑止东说念主极度抑止的其他企业保持

零丁，具备零丁经营的能力，上述刊行东说念主的零丁运营情况信得过、准确、完满。

二、同行竞争

（一）刊行东说念主与控股股东、推行抑止东说念主极度抑止的其他企业之间

不存在同行竞争情况

公司的控股股东为汤友钱先生，推行抑止东说念主系汤友钱眷属。公司的控股股

东和推行抑止东说念主均为自然东说念主。

汤友钱眷属包括汤友钱极度妃耦汤秋娟、汤友钱之宗子汤啸极度妃耦范淑

贞、汤友钱之次子汤文鸣极度妃耦鲍晓华、汤友钱之女汤娇，系数抑止公司发

行前 95.24%的股份。其中，汤友钱持有和致祥 100%股权，和致祥的资产主要

为房产、地盘及天和联 15.15%的股权，无推行经营，故不存在从事与公司相通

或相似业务的情形。除和致祥除外，汤友钱眷属不存在抑止其他企业的情况。

截止本招股说明书签署日，公司与控股股东、推行抑止东说念主极度抑止的企业

之间不存在同行竞争的情形。

（二）幸免同行竞争的承诺

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为了更好的保护公司极度他股东的利益，幸免同行竞争，公司的控股股东

和推行抑止东说念主于 2016 年 5 月 6 日出具了幸免同行竞争的承诺函，其内容请参见

本招股说明书“第五节 刊行东说念主基本情况”之“十一、刊行东说念主、推行抑止东说念主、发

行东说念主股东、刊行东说念主董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员以及本次刊行的保

荐东说念主及证券服务机构等作出的重要承诺及履行情况”之“（四）控股股东、推行

抑止东说念主对于幸免同行竞争的承诺”。

三、关联方及关联交易

（一）关联关系

1、公司控股股东、推行抑止东说念主

关联方称号 关联关系说明

汤友钱 控股股东

汤友钱先生极度妃耦汤秋娟、宗子汤啸极度妃耦范

推行抑止东说念主

淑贞、次子汤文鸣极度妃耦鲍晓华、女汤娇

2、持有公司 5%以上股份的其他股东

截止本招股说明书签署日，持有公司 5%以上股份的其他股东情况如下：

关联方称号 关联关系说明

汤啸 公司董事、总司理，持有公司 11.64%股权

汤文鸣 公司董事、常务副总司理，持有公司 11.64%股权

公司副董事长、副总司理、董事会书记，持有公司

汤娇

11.64%股权

咫尺在祥和股份不担任董事、监事或高档管理东说念主员职

汤秋娟

务，持有公司 8.95%股权

祥和投资 职工持股平台，持有公司 5.72%股权

3、公司的参股公司

关联方称号 关联关系说明

银信小贷 参股企业

4、控股股东、推行抑止东说念主及与其关系密切的家庭成员抑止的其他公司

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

关联方称号 关联关系说明

和致祥 汤友钱持有其 100.00%股权

5、公司董事、监事、高档管理东说念主员极度关系密切的家庭成员

公司董事、监事、高档管理东说念主员极度关系密切的家庭成员为公司的关联自

然东说念主。

公司董事、监事、高档管理东说念主员的基本情况参见本招股说明书“第八节 董

事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员”。

6、因刊行东说念主董事、高档管理东说念主员极度嫡支属对外投资形成平直或波折控

制、兼职形成的关联方

截止本招股说明书签署日，因刊行东说念主董事、高档管理东说念主员极度嫡支属对外

投资形成平直或波折抑止、兼职形成的关联方情况如下：

注册号/统一

序 法定代

关联方称号 社会信用代 经营范围 关联关系

号 表东说念主

码

汤友钱担任

董事长、汤娇

实业投资；基础设施名目投资；旅游 担任监事、郑

91331023589 资源开发投资；房屋建设工程施工； 远飞之妃耦

1 1 天和联 汤友钱

035766P 市政公用工程施工；建材批发、零卖； 邱超前担任

贸易代理；黄金成品批发、零卖 监事、和致祥

投资持股

15.15%

许可经营名目：聚氨酯复合板、聚丙

烯发泡产品、高发泡聚苯乙烯、高发

泡聚乙烯、ABS 板材、汽车及轨说念交

通用 GMT 新式轻质复合材料的生

浙江华江科 马国复旧股

91330100757 产。一般经营名目：服务：聚氨酯复

2 3技股份有限 周明海 4.55%并担任

201410J 合板、聚丙烯发泡产品、高发泡聚苯

公司 总司理

乙烯、高发泡聚乙烯、ABS 板材、汽

车及轨说念交通用 GMT 新式轻质复合

材料的技能开发、技能筹商、恶果转

让；货品和技能进出口

塑料原料、建筑材料、化工原料（不

含危境化品及易制毒化学品）、化妆

台州市黄岩 马国维之岳

91331003736 品、五金、日用百货、服装、纺织品、

3 4双兔工贸有 娄说念友 父母系数持

8742020 煤炭销售；塑料成品、摩托车配件、

限公司 股 100%

木制工艺品、模具制造、加工、销售；

货品进出口和技能进出口

5浙江天国硅 王洪斌持股

91330000668

4 王洪斌 一般经营名目：实业投资，投资筹商

谷晨光创业 324603M 3.79%并担任

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

投资有限公 践诺董事

司

浙江天国硅

王洪斌担任

谷合众创业 91330000668

5 6 王洪斌 实业投资，投资筹商 践诺董事兼

投资有限公 322202D

总司理

司

机器东说念主及配件、工业自动化斥地及配

件、机械斥地及零配件的研发、假想、

金石机器东说念主 制造、加工、销售及磋议产品的技能

91320400560 王洪斌担任

6 7常州股份有 钱少芳 筹商、技能转让、技能服务；自营和

5968697 董事

限公司 代理各种商品及技能的进出口业务，

但国度戒指公司经营或摧毁进出口

的商品及技能除外

许可经营名目：出产：半导体斥地（测

试机、分选机）。一般经营名目：服

杭州长川科

91330100673 务：半导体斥地、光机电一体化技能、 王洪斌担任

7 8技股份有限 赵轶

958539H 狡计机软件的技能开发、技能服务、 董事

公司

恶果转让；批发、零卖：半导体斥地，

光机电一体化产品

浙江天国硅

谷合丰创业 91330000695 一般经营名目：实业投资，投资管理， 王洪斌担任

8 9 王洪斌

投资有限公 271586K 投资筹商 董事长

司

浙江省天国

硅谷创业创 一般经营名目：为中小企业投资提供 王洪斌担任

9 1 91330000672

新投资服务 王洪斌 中介服务，投资管理筹商，司帐筹商， 董事长兼总

0 5901462

中心有限公 经济信息筹商，培训服务 司理

司

浙江天国硅

10 1谷阳光创业 91330000789 一般经营名目：创业投资，创业投资 王洪斌担任

王洪斌

1投资有限公 688120T 筹商 董事长

司

一般经营名目：创业投资业务；创业

浙江天国硅 投资筹生意务；为创业企业提供创业

11 1谷盈通创业 91330206556 管理服务业务。（未经金融等监管部 王洪斌担任

王洪斌

2投资有限公 1824609 门批准不得从事接收存款、融资担 董事长

司 保、代客答理、向社会公众集（融）

资等金融业务）

宁波天国硅

12 1谷股权投资 91330206587 一般经营名目：股权投资管理及磋议 王洪斌担任

何向东

3管理有限公 482490G 筹商服务 董事

司

海南亚洲制

13 1 91460000620 出产、加工、销售药片剂、胶囊剂、 王洪斌担任

药股份有限 楼金

4 001936F 冲剂、东说念主工牛黄 董事

公司

宜城市益龙

91420684698 王洪斌担任

14 房地产开发 王天放 房地产投资、房地产开发销售。

020336R 董事

有限公司

杭州广安汽

15 1 91330183609 许可经营名目：汽车空调抑止安装制 吕超担任董

车电器有限 臧竞之

5 251598X 造。一般经营名目：货品进出口 事

公司

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

北京浩天信 专利、商标、版权、域名代理事务、

31110000798 朱加宁担任

和（杭州）律 - 常识产权法律事务以及常识产权诉

50213X6 主任

师事务所 讼及仲裁业务

第二类升值电信业务中的信息服务

业务（限互联网信息服务业务）。计

算机软件产品开发、技能服务与筹商

及恶果转让服务，电子产品、狡计机

软硬件及配件、办公自动化斥地、化

浙江正元智

91330000720 工原料（不含危境品及易制毒成品）、 朱加宁担任

17 慧科技股份 陈坚

0827022 金属材料、建筑材料的销售，信息系 零丁董事

有限公司

统假想与系统集成，狡计机外围斥地

的假想、制造、销售，狡计机硬件设

备维修，建筑智能化工程施工，装扮

庇荫，计量器具的制造（限分支机构

经营）、假想、销售

自然水、饮料及包装瓶的出产（限分

支机构）、销售；食物销售；普通货

运（限下属分支机构凭灵验许可证经

营）。 生果蔬菜的收购；送货服务；

食物及生物工程的技能开发、技能咨

询、技能服务；实业投资，经营进出

农夫山泉股 91330000143 口业务，食物添加剂的出产、销售， 朱加宁担任

18 钟睒睒

份有限公司 995391Q 信息技能服务，货运代理，仓储服务 零丁董事

（除危境品），机械斥地、自动售货

机的销售、租赁、安装、惊奇、运营

管理、售后服务及磋议技能筹商、技

术推广服务，企业营销经营及磋议咨

询服务，假想、制作、代理、发布国

内各种告白

雄烯二酮（AD)，雄甾—1，4—二烯

—3，17—二酮（ADD）、17α—羟基

黄体酮、9—羟基 AD（9OH4AD）、

3TR（四烯物）、11a，17α—双羟基黄

体酮（双羟）、倍他米松、21—羟基

—20—甲基孕甾—4—烯—3—酮、A

环降解物、1,5—二氧代—7—abeta—

山东赛托生

91371700550 甲 基 —3—aalpha— 六 氢 茚 满 朱加宁担任

19 物科技股份 米超杰

911239Q —4—alpha—丙酸的出产及销售；甲 零丁董事

有限公司

羟环氧孕酮（8—DM）、孕甾 4—烯

—17α，21—二醇—3，20—二酮—21

醋酸脂（RSA）、醋酸可的松、去氢

表雄酮、去氢表雄酮醋酸酯、醋酸阿

奈可他、醋酸氢化可的松、氢化可的

松、四九物、黄体酮医药中间体的销

售。货品进出口业务

浙江晨丰科

91330481725 灯头、灯座极度他电器附件的技能研 朱加宁担任

20 技股份有限 何文健

87440XX 发、制造、加工 零丁董事

公司

许可经营名目：货品运载。一般经营 受鲍晓华及

21 1 91331023726

华泰橡胶 鲍先潭 名目：三角带，平胶带，橡胶管，橡 鲍晓华之父

7 581713P

胶轮胎，橡胶杂件制造销售 抑止的公司

受范淑贞之

22 1 33102361004

三鑫胶管 范智展 橡胶成品加工 弟抑止的公

8 2883

司

1-1-1-182

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

浙江天国硅

王洪斌担任

23 1谷合胜创业 91330000695 一般经营名目：实业投资，投资筹商，

王洪斌 践诺董事兼

9投资有限公 279916W 投资管理

总司理

司

浙江天国硅 王洪斌持有

谷长睿股权 11%出资份

24 2 91330000587

投资合伙企 - 一般经营名目：股权投资，投资筹商 额并担任执

0 7502137

业（有限合 行事务合伙

伙） 东说念主托付代表

宁波天国硅 王洪斌持有

谷融正股权 9.06%出资份

25 2 91330206084 一般经营名目：股权投资及磋议筹商

投资合伙企 - 额并担任执

1 784390M 服务

业（有限合 行事务合伙

伙） 东说念主托付代表

浙江天国硅

王洪斌担任

谷盈丰股权

91330000559 践诺事务合

26 投资合伙企 - 一般经营名目：股权投资，投资筹商

663833C 伙东说念主托付代

业（有限合

表

伙）

宁波天国硅

一般经营名目：股权投资，投资管理 王洪斌担任

谷新象股权

27 2 91330206340 （未经金融等监管部门批准不得从 践诺事务合

投资合伙企 -

2 494932Q 事接收存款、融资担保、代客答理、 伙东说念主托付代

业（有限合

向社会公众集（融）资等金融业务） 表

伙）

浙江天国硅

王洪斌担任

谷银泽股权

28 2 91330000563 践诺事务合

投资合伙企 - 一般经营名目：股权投资，投资筹商

3 3424347 伙东说念主托付代

业（有限合

表

伙）

浙江天国硅

王洪斌担任

谷长泰创业

29 2 91330000579 践诺事务合

投资合伙企 - 一般经营名目：实业投资

4 334914F 伙东说念主托付代

业（有限合

表

伙）

浙江天国硅

王洪斌担任

谷七弦股权

30 2 91330000569 践诺事务合

投资合伙企 - 一般经营名目：股权投资，投资筹商

5 3871315 伙东说念主托付代

业（有限合

表

伙）

浙江天国硅

王洪斌担任

谷长盈股权

31 2 91330000573 践诺事务合

投资合伙企 - 一般经营名目：股权投资，投资筹商

6 989303E 伙东说念主托付代

业（有限合

表

伙）

浙江天国硅

王洪斌担任

谷大格蒲公

32 2 91330000337 践诺事务合

英创业投资 - 一般经营名目：实业投资，投资管理

7 01378XY 伙东说念主托付代

合伙企业（有

表

限合伙）

33 2宁波天国硅 91330206058 创业投资，股权投资，投资管理。（未 王洪斌担任

8谷和慧创业 经金融等监管部门批准不得从事吸 践诺事务合

-

283787F

投资合伙企 收存款、融资担保、代客答理、向社 伙东说念主托付代

1-1-1-183

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

业（有限合 会公众集（融）资等金融业务） 表

伙）

宁波天国硅

王洪斌担任

谷合众股权

34 2 91330212587 践诺事务合

投资合伙企 - 一般经营名目：股权投资、投资筹商

9 488921R 伙东说念主托付代

业（有限合

表

伙）

宁波天国硅

王洪斌担任

谷亨达股权

35 3 91330206308 践诺事务合

投资合伙企 - 一般经营名目：股权投资，投资管理

0 93984XK 伙东说念主托付代

业（有限合

表

伙）

宁波天国硅

王洪斌担任

谷时通股权

36 3 91330206308 践诺事务合

投资合伙企 - 一般经营名目：股权投资，投资管理

1 939903L 伙东说念主托付代

业（有限合

表

伙）

宁波天国硅

王洪斌担任

谷融海股权

37 3 91330206340 践诺事务合

投资合伙企 - 一般经营名目：股权投资，投资管理

2 474309R 伙东说念主托付代

业（有限合

表

伙）

宁波天国硅

王洪斌担任

谷新健股权

38 3 91330203M 一般经营名目：股权投资及磋议业务 践诺事务合

投资合伙企 -

3 A281BE61X 筹商 伙东说念主托付代

业（有限合

表

伙）

宁波天国硅

王洪斌担任

谷新易股权

39 3 91330203M 一般经营名目：股权投资及磋议性业 践诺事务合

投资合伙企 -

4 A281AP50M 务筹商 伙东说念主托付代

业（有限合

表

伙）

宁波天国硅

一般经营名目：股权投资及磋议筹商 王洪斌担任

谷元德股权 91330206M

40 3 服务（未经金融等监管部门批准不得 践诺事务合

投资合伙企 A281DMRX -

5 从事接收存款、融资担保、代客答理、 伙东说念主托付代

业（有限合 R

向社会公众集（融）资等 金融业务 ） 表

伙）

宁波天国硅

一般经营名目：股权投资及磋议筹商 王洪斌担任

谷亨畅股权 91330206M

41 3 服务（未经金融等监管部门批准不得 践诺事务合

投资合伙企 A281DMM9 -

6 从事接收存款、融资担保、代客答理、 伙东说念主托付代

业（有限合 P

向社会公众集（融）资等金融业务） 表

伙）

浙江天国硅

王洪斌担任

谷众实股权

13300005877 践诺事务合

42 投资合伙企 股权投资及磋议筹商服务

94566J 伙东说念主托付代

业（有限合

表

伙）

绍兴市柯桥

王洪斌担任

区转型升级

43 3 91330621350 一般经营名目：对外投资，投资筹商， 践诺事务合

产业投资合 -

7 218958L 投资管理，股权投资 伙东说念主托付代

伙企业（有限

表

合伙）

1-1-1-184

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

服务：投资管理（未经金融等监管部

杭州同益投 门批准，不得从事向公众融资存款、

91330106790 王洪斌持股

44 资管理有限 陈利明 融资担保、代客答理等金融服务），

91544XR 40％

公司 房地产前期经营，市集营销经营，承

办会展

一般经营名目：药品经营、中医科服

务（以上经营范围仅限分支机构经

营）；定型包装食物销售；食用菌菌

种批发；含茶成品及代用茶（代用

茶）、炒货食物及坚果成品（烘炒类）、

蔬菜成品[食用菌成品（干制食用菌）

出产。中药(国度法律、法例摧毁或限

浙江寿仙谷 制的除外)研究；原生中药材（除麻醉 刘翰林担任

45 3 91330700147

医药股份有 李明焱 药品药用原植物、甘草、麻黄草）、

8

限公司

493495C

蔬菜、生果、食用菌栽种、收购、销 零丁董事

售；低级食用农副产品分装；食用菌

栽种技能培训、筹商；旅游资源管理；

货品与技能进出口业务,谷物、薯类的

栽种、销售。化妆品、食物、药品的

检测服务；非医疗性健康常识筹商服

务；化妆品、洗涤用品的销售；糕点

加工

出产销售自润滑、固体润滑、水润滑、

双金属、含油粉末冶金的滑动轴承、

浙江长盛滑 轴瓦、滑块、垫片极度半成品、结构

46 3 91330400609 刘翰林担任

动轴承股份 孙志华 零部件和与产品相当套的专用斥地；

9 458425P 零丁董事

有限公司 从事进出口业务（国度限制、摧毁的

除外）；从事普通货品运载及房产出

租业务

物料搬运斥地、自动诱掖无东说念主驾驶工

业车辆、起重运载斥地配件、塑料加

工专用斥地、模具、五金用具、充电

器、抑止器、传感器、电机的制造、

加工、销售；叉车、电动车、电瓶车、

搬运车、托盘堆垛车、牵引车的研发、

宁波如意股 91330200704 刘翰林担任

47 储吉旺 假想、制造、销售、租赁、维修；二

份有限公司 894954J 零丁董事

手叉车、电动车、电瓶车、搬运车、

牵引车的经销；机械斥地、电瓶的租

赁服务；电瓶维修；机械斥地的技能

筹商、技能服务；自营和代理各种货

物和技能的进出口，但国度戒指经营

或摧毁进出口的货品和技能除外

货运：经营性危境货品运载（第 3 类）

（剧毒化学品除外）（凭灵验许可证

经营）。油墨、塑料成品制造、销售；

新东方新材

91331000148 化工原料销售；经营本企业自产产品 刘翰林担任

48 料股份有限 樊家驹

192002J 及技能的出口业务和本企业出产、科 零丁董事

公司

研所需的原辅材料、机械斥地、仪器

状貌、零配件及技能的进出口业务，

经营进料加工和“三来一补”业务

杭州明泽云 91330108M 技能开发、技能服务、技能筹商、成 刘翰林持股

49 软件有限公 A28MEWJ5 王泽霞 果转让：狡计机软硬件、狡计机蚁集 10％并担任

司 R 技能、训诫软件、多媒体技能、数据 董事

处理技能、狡计机系统集成；服务：

1-1-1-185

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

企业管理筹商、成年东说念主的非文凭干事

事迹技能培训、成年东说念主的非文化训诫

培训（波及前置审批的名目除外）

7、过往关联方

序号 关联方称号 关联关系说明

1 祥和高铁 为公司的参股企业，持股 31%，已于 2015 年 7 月刊出

为公司的参股企业，持股 10%，公司已于 2016 年 12 月转让其股

2 银货通小贷

权给第三方

天台县吉瑞贸易 天和联持股 100%，汤友钱担任践诺董事、汤娇担任司理，已于

3

有限公司 2016 年 11 月刊出

天台县和通贸易 天和联持股 100%，汤友钱担任践诺董事，已于 2016 年 11 月注

4

有限公司 销

上海意腾股权投

5 前零丁董事郑三忠持股 20%并担任副总裁

资管理有限公司

（二）关联交易

1、通常性关联交易

（1）采购商品和给与劳务的关联交易

①向祥和高铁采购的基本情况

呈报期内，公司通常性关联采购为向参股公司祥和高铁采购 WJ8 铁垫板下

弹性垫板。2015 年 7 月，祥和高铁刊出，之后该类产品的出产由刊行东说念主自行完

成。

关联方 交易内容 年度 金额（万元）

采购 WJ8 铁垫板 2014 年 1,306.51

祥和高铁

下弹性垫板 2015 年 866.38

注：2015 年，公司向祥和高铁系数采购 WJ8 铁垫板下弹性垫板 1,518.57 万元，其中：866.38

万元系刊出计帐前采购，作为通常性关联交易，剩余 652.19 万元系刊出清理磋议资产时采

购，属于偶发性关联交易。

②向祥和高铁采购 WJ8 弹性垫板的磋议说明

WJ8 型扣件是适用于最高速率 350km/h 客运专线及最高速率 250km/h 客运

专线（兼顾货运）运营条件的无砟轨说念扣件系统，该扣件是高铁领域的主要扣件

1-1-1-186

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

之一。WJ8 弹性垫板是 WJ8 型扣件非金属部件的重要组成部分。

2015 年 7 月之前，WJ8 弹性垫板由联营公司祥和高铁初步出产，刊行东说念主向

其采购并进一步加工后销售给华夏利达等。因 2015 年祥和有限计划股改上市，

为惩处刊行东说念主与祥和高铁之间的关联交易和同行竞争问题，进一步整合祥和有限

产品出产经由，于 2015 年 7 月刊出祥和高铁，而后，WJ8 弹性垫板由刊行东说念主自

行出产。

因此，刊行东说念主向祥和高铁采购 WJ8 弹性垫板不属于委外加工，WJ8 弹性垫

板系刊行东说念主轨说念扣件产品之一，之是以同期出当今 2015 年前五大供应商的表格

中，主如果由于前述布景下，公司向祥和高铁采购 WJ8 弹性垫板半成品所致。

（2）出售商品和提供劳务的关联交易

单元：万元

关联方称号 关联交易内容 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

祥和高铁 出售出产用电 - - 17.22 18.53

三鑫胶管 出售出产用电 2.12 3.75 5.13 6.34

（3）关联租赁情况

单元：万元

承租方称号 租赁资产种类 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

祥和高铁 厂房 - - 12.73 7.49

三鑫胶管 厂房 2.81 5.01 5.25 4.99

（4）关键管理东说念主员酬劳

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

关键管理东说念主员酬劳 197.99 372.18 228.20 130.99

（5）关联担保情况

截止 2017 年 6 月末，公司无对外担保情况。本公司作为被担保方的关联担

保情况，如下：

①借款担保

1-1-1-187

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

担保 担保 担保是否已经

序号 担保方 担保金额（万元）

肇端日 到期日 履行完了

1,500.00 2017.2.10 2018.2.9 否

1 汤友钱

1,000.00 2017.6.22 2018.6.21 否

800.00 2017.3.1 2017.9.20 否

2 汤友钱、汤秋娟

600.00 2016.9.13 2017.9.12 否

系数 3,900.00 - - -

注：上表中，对于第 1 条汤友钱对公司的担保，公司同期以自有房产为公司借款作典质担保；

和对于第 2 条汤友钱、汤秋娟对公司的担保，其中 600 万的借款同期由公司以自有房产作抵

押担保；800 万的借款同期由和致祥以房地产为公司借款作典质担保。

②单子担保

担保 担保 担保是否已

担保方 担保金额（万元）

肇端日 到期日 经履行完了

895.20 2017.6.22 2017.12.22 否

汤友钱、汤秋娟

237.11 2017.1.17 2017.7.17 否

系数 1,132.31 - - -

注：公司同期以自有房产为公司开立单子提供典质担保并以 566.16 万元保证金提供质押

担保。

2、偶发性关联交易

（1）关联方资金拆借

①公司与关联法东说念主企业之间的资金拆借

A、呈报期内，关联方资金拆出情况如下：

单元：万元

关联方 拆借金额 肇端日 到期日 说明

2014 年度

815.84 2014.2.17 2014.2.18 临时资金盘活

祥和高铁 700.00 2014.9.26 2014.9.26 临时资金盘活

1,300.00 2014.11.14 2014.11.17 临时资金盘活

小计 2,815.84 - - -

1-1-1-188

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

10.00 2005 年之前 2014.1.26 拆借款

华泰橡胶

30.00 2005 年之前 2014.4.25 拆借款

小计 40.00 - - -

1,000.00 2014.4.24 2014.4.25 临时资金盘活

400.00 2014.8.19 2014.8.22 临时资金盘活

天和联

600.00 2014.8.25 2014.8.26 临时资金盘活

200.00 2014.8.25 2014.8.29 临时资金盘活

小计 2,200.00 - - -

2015 年度

200.00 2015.2.13 2015.2.13 临时资金盘活

200.00 2015.2.13 2015.2.15 临时资金盘活

300.00 2015.2.15 2015.2.15 临时资金盘活

祥和高铁 800.00 2015.5.19 2015.5.25 临时资金盘活

700.00 2015.6.12 2015.6.12 临时资金盘活

880.00 2015.7.27 2015.7.27 临时资金盘活

630.00 2015.7.30 2015.7.30 临时资金盘活

小计 3,710.00 - - -

1.00 2015.6.10 2015.7.28 临时资金盘活

和致祥

1.00 2015.7.6 2015.7.28 临时资金盘活

小计 2.00 - - -

B、呈报期内，关联方资金拆入情况如下：

单元：万元

关联方 拆借金额 肇端日 到期日 说明

2014 年度

天和联 300.00 2014.1.20 2014.1.22 临时资金盘活

小计 300.00 - - -

②呈报期内，公司与关联自然东说念主之间的资金拆借

A、2014 年度：

1-1-1-189

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

单元：万元

关联方 期初应收余额 借出款项 收回款项 期末应收余额 应收利息净额

汤友钱 342.00 1,310.00 1,652.00 - -1.11

鲍晓华 103.41 232.24 313.40 22.24 3.76

汤秋娟 -110.66 110.50 54.83 -54.99 -5.34

汤娇 - 490.60 490.60 - 0.22

汤啸 372.83 1,147.48 1,511.98 8.33 3.37

汤文鸣 342.81 120.69 411.62 51.89 -0.53

汤克满 - 34.72 34.72 - 0.77

范淑贞 - 200.00 200.00 - -

B、2015 年度：

单元：万元

关联方 期初应收余额 借出款项 收回款项 期末应收余额 应收利息净额

汤友钱 - 82.66 84.00 -1.34 -0.96

鲍晓华 22.24 - 22.24 - -

汤秋娟 -54.99 87.94 50.00 -17.05 -4.92

汤娇 - 112.20 112.20 - 0.34

汤静静 - 136.00 136.00 - 0.28

汤啸 8.33 95.00 103.33 - -1.82

汤文鸣 51.89 1.00 52.89 - 0.16

C、2016 年度：

单元：万元

关联方 期初应收余额 借存款项 反璧款项 期末应收余额 应收利息净额

汤友钱 -1.34 450.00 451.34 - -

汤秋娟 -17.05 - 17.05 - -

汤娇 - 190.00 190.00 - -

注：呈报期内，公司与上述关联自然东说念主之间的资金拆借利息已于 2016 年 5 月份全部结清。

③关联东说念主资金占用的原因、布景、借款用途

刊行东说念主前身为祥和有限。祥和有限以2015年7月31日为基准日进行了股份制

改造，并于2015年10月13日取得了改制后股份公司的营业派司。在2015年7月31

1-1-1-190

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

日股改基准日前，公司存在关联东说念主占用资金的情形，其中关联法东说念主占用资金主

如果餍足自身资金盘活需求。占用资金的关联自然东说念主主如果推行抑止东说念主眷属成

员，由于股改前公司将利润累积用于出产经营，历久未实施分成，因此关联自

然东说念主借款主如果餍足临时资金盘活及日常开支等。

股份公司成立后，公司建立了严格的资金管理和关联交易审批轨制，未再

发生关联东说念主占用刊行东说念主资金的情形。

④关联方资金占用的利息收取情况

占用公司资金的关联方中，天和联的利息在其借款确当期已与本金一并收

回。对于其他当期未收取利息的关联方，保荐机构和刊行东说念主司帐师对其在呈报

期内的资金占用情况进行了梳理，按照资金占用天数、同期银行贷款利率进行

了测算，并基于重要性原则对其补收了利息。具体情况如下：

单元：万元

关联方 2015 年 2014 年

华泰橡胶 - 3.01

关联法东说念主

天和联 - 3.7

汤友钱 - 0.26

鲍晓华 - 3.76

汤秋娟 - 1.28

汤娇 0.34 0.46

关联自然东说念主 汤啸 - 3.37

汤文鸣 0.16 -

范淑贞 - -

汤静静 0.28 -

汤克满 - 0.77

系数 0.78 16.61

和致祥、银货通小贷、祥和高铁三家关联方的资金占用未收取利息，主要

原因是资金占用天数短或占用金额小。

⑤借款东说念主是否有大额欠债，将来是否会对公司产生不利影响

上述关联方的资金占用全部发生在股改基准日 2015 年 7 月 31 日之前，且截

1-1-1-191

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

至 2015 年 7 月 31 日，关联方的系数资金占用均已结清。2015 年 7 月 31 日后，

未再发生关联方占用刊行东说念主资金的情形。

根据关联法东说念主提供的财务报表、关联自然东说念主提供的征信呈报，上述借款东说念主

不存在大额欠债的情形，加之借款均已在股改基准日前结清，因此将来不会对

刊行东说念主产生不利影响。

（2）关联方资产转让

①转让资产

单元：万元

关联方 关联交易内容 2015 年度

公司将其持有的和致祥 100%的

汤友钱 2,976.30

股权转让给汤友钱

公司将其持有的天和联 12.12%

和致祥 800.00

的股权转让给和致祥

注：上表中转让资产的布景情况参见“第五节 刊行东说念主基本情况”之“七、持有公司 5%以

上股份的主要股东及推行抑止东说念主的基本情况”之“（三）控股股东和推行抑止东说念主抑止的其他

企业情况”。

②受让资产

为裁汰经营成本，减少关联交易，更好地餍足祥和股份上市要求，2015 年

5 月，祥和高铁股东融会过了公司刊出的决议。刊出后，祥和高铁之机器斥地和

存货相应销售给祥和有限，具体情况如下：

单元：万元

交易内容 订价依据 金额

机器斥地 评估作价 106.23

购买存货 账面价值平价转让 652.19

（三）关联方应收应付余额

1、应收关联方款项

1-1-1-192

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

单元：万元

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目名

关联方 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账

称

余额 准备 余额 准备 余额 准备 余额 准备

汤啸 - - - - - - 8.33 0.42

汤文鸣 - - - - - - 51.89 2.59

其他

应收 鲍晓华 - - - - - - 22.24 1.11

款

三鑫胶

1.99 0.10 0.96 0.10 - - - -

管

小计 1.99 0.10 0.96 0.10 - - 82.46 4.12

2、应付关联方款项

单元：万元

名目称号 关联方 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

应付账款 祥和高铁 - - - 1,121.33

小计 - - - 1,121.33

其他应付 汤友钱 - - 1.34 -

款 汤秋娟 - - 17.05 54.99

小计 - - 18.40 54.99

四、轨制安排

（一）《公司规则》对关联交易的磋议规则

公司在《公司规则》中对关联交易的逃避轨制、关联交易的原则等作出了

严格的规则，具体如下：

“第三十六条 公司下列对外担保行径，须经股东大会审议通过：

（一）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额达到或极度最近一期经

审计净资产的 50%以后提供的任何担保；

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（五）对股东、推行抑止东说念主极度关联方提供的担保。

第七十条 董事个东说念主或者所任职的其他企业平直或者波折与公司已有的或

者计划中的合同、交易、安排磋议联关系时（聘任合同除外），非论磋议事项

在一般情况下是否需要董事会批准同意，均应尽快向董事会流露其关联关系的

性质和程度。

第七十一条 董事会在审议表决磋议联关系的事项时，董事长或会议主理

东说念主应明确向出席会议的董事见知该事项为磋议联关系的事项，磋议联关系的董

事应予逃避。在磋议联关系的董事向董事会流露其磋议联的具体情况后，该董

事应暂离会议气象，不得参与该关联事项的投票表决，董事会会议记录应予记

载。

未出席董事会会议的磋议联关系的董事，不得就该等事项授权其他董事代

为表决。

第八十九条 公司根据需要或者按照磋议规则，不错设零丁董事，由股东

大会聘任或解聘。零丁董事不得由下列东说念主员担任：

（一）公司股东或股东单元的任职东说念主员；

（二）公司的里面服务主说念主员；

（三）与公司磋议联关系或与公司管理层故意益关系的东说念主员。”

（二）其他轨制对关联交易的磋议规则

公司制定了《关联交易管理办法》，对关联交易的圭表、决策权限和流露

作出了详备的规则。具体如下：

“第十一条 公司应采取灵验措施防卫关联方以把持采购和销售业务渠说念

等方式烦嚣公司的经营，毁伤公司和非关联股东的利益。关联交易的价钱或收

费原则应不偏离市集零丁第三方的价钱或收费的圭表。公司应酬关联交易的定

价依据赐与充分流露。

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第十二条 公司与关联方之间的关联交易应缔结书面合同或条约，并革职

对等自愿、等价有偿的原则，合同或条约内容应明确、具体。

第十三条 公司应采取灵验措施防卫股东极度关联方以各样边幅占用或转

移公司的资金、资产极度他资源。

公司不得平直或者通过子公司向董事、监事、高档管理东说念主员提供借款。

第十四条 公司与关联方签署波及关联交易的合同、条约或作出其他安排

时，应当采取必要的逃避措施：

（一）任何个东说念主只可代表一方签署条约；

（二）关联方不得以任何方式烦嚣公司的决定；

（三）董事会审议关联交易事项时，关联董事应当逃避表决，也不得代理

其他董事诓骗表决权。关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：

1、交易对方；

2、在交易对方任职，或在能平直或波折抑止该交易对方的法东说念主单元或者

该交易对方能平直或波折抑止的法东说念主单元任职的；

3、领有交易对方的平直或波折抑止权的；

4、交易对方或者其平直或波折抑止东说念主的关系密切的家庭成员（具体范围以

本轨制第五条第四项的规则为准）；

5、交易对方或者其平直或波折抑止东说念主的董事、监事和高档管理东说念主员的关

系密切的家庭成员（具体范围以本轨制第五条第四项的规则为准）；

6、中国证监会、证券交易所或公司认定的因其他原因使其零丁的生意判

断可能受到影响的东说念主士。

（四）股东大会审议关联交易事项时，具有下列情形之一的股东应当逃避

表决：

1、交易对方；

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2、领有交易对方平直或波折抑止权的；

3、被交易对方平直或波折抑止的；

4、与交易对方受团结法东说念主或自然东说念主平直或波折抑止的；

5、在交易对方任职，或者在能平直或者波折抑止该交易对方的法东说念主单元

或者该交易对方平直或者波折抑止的法东说念主单元任职的（适用于股东为自然东说念主

的）；

6、因与交易对方或者其关联方存在尚未履行完了的股权转让条约或者其

他条约而使其表决权受到限制或影响的；

7、中国证监会或证券交易所认定的可能形成公司对其利益歪斜的法东说念主或

自然东说念主。

第十七条 公司与关联自然东说念主发生的金额在 30 万元以上的关联交易由董事

会批准。

第十八条 公司与关联法东说念主发生的金额在 300 万元以上，且占公司最近一

期经审计净资产十足值 0.5%以上的关联交易由董事会批准。

第十九条 公司与关联方发生的金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期

经审计净资产十足值 5%以上的关联交易，或与关联自然东说念主的交易金额在 300

万元以上的关联交易，由公司股东大会批准。

第二十条 零丁董事对公司拟与关联方达成的金额在 300 万元以上，或占

公司最近经审计净资产十足值的 5%以上的关联交易发表单独倡导。”

五、关联交易履行的圭表及零丁董事对关联交易的倡导

公司零丁董事就呈报期内的关联交易发表了如下倡导：

公司 2014 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日历间的关联交易均按市集原则进

行，订价合理公允，履行了必要的决策圭表，不存在毁伤公司极度他股东利益

的情况。公司已建立了必要的关联交易管理轨制，树立了正当合规的关联交易

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

的批准圭表。

六、减少关联交易的措施

（一）公司减少关联交易的措施

为减少关联交易，公司将采取以下两个方面的措施，减少和表率关联交

易，以充分保护公司和股东利益：

1、严格践诺《公司规则》及《关联交易管理办法》等磋议轨制规则的关联

交易的表决圭表和逃避轨制；

2、充分阐明零丁董事作用，严格践诺《零丁董事服务确信》中对于零丁董

事对要紧关联交易发表倡导的规则，以确保关联交易价钱的公允和合理。

（二）推行抑止东说念主汤友钱眷属为减少和表率关联交易及不占用

公司资金的承诺

公司推行抑止东说念主汤友钱眷属为减少和表率关联交易已出具承诺如下：

“1、不利用控股股东和推行抑止东说念主地位及与公司之间的关联关系毁伤公

司利益和其他股东的正当权益；

2、自本承诺函出具日起本东说念主及本东说念主抑止的其他企业将不会以任何原理和

方式占用公司的资金或其他资产；

3、尽量减少与公司发生关联交易，如关联交易无法幸免，将按照公说念合

理和正常的生意交易条件进行，将不会要求或给与公司给予比在职何一项市集

公说念交易中局外人更优惠的条件；

4、将严格祥和意地履行与公司缔结的各样关联交易条约，不会向公司谋

求任何超出上述规则除外的利益或收益；

5、本东说念主将通过对所抑止的其他企业的抑止权，促使该等企业按照同样的

圭表恪守上述承诺。”

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公司推行抑止东说念主汤友钱眷属承诺不以下列任何方式占用公司及控股子公司

的资金：

“1、有偿或无偿地拆借公司的资金给本东说念主或其他关联方使用；

2、通过银行或非银行金融机构向本东说念主或关联方提供托付贷款；

3、托付本东说念主或其他关联方进行投资行径；

4、为本东说念主或他关联方开具莫得信得过交易布景的生意承兑汇票；

5、代本东说念主或其他关联方偿还债务；

6、中国证监会认定的其他方式。”

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第八节 董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主

员

一、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员简介

（一）董事会成员

公司本届董事会由 9 名董事组成，其中零丁董事 3 名，系数董事均经选举

产生，任期三年。

序号 姓名 性别 董事会任职 任期

1 汤友钱 男 董事长 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

2 汤娇 女 副董事长 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

3 汤啸 男 董事 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

4 汤文鸣 男 董事 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

5 朱加宁 男 零丁董事 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

6 马国维 男 零丁董事 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

7 刘翰林 男 零丁董事 2016 年 11 月至 2018 年 9 月

8 王洪斌 男 董事 2016 年 5 月至 2018 年 9 月

9 吕超 男 董事 2016 年 5 月至 2018 年 9 月

注：2016 年 10 月 13 日，公司原零丁董事郑三忠因个东说念主原因辞去零丁董事职务及董事会审

计委员会和提名委员会磋议职务，辞职之后不再担任公司任何职务。2016 年 11 月，公司

2016 年第五次临时股东大会补选刘翰林为公司零丁董事。

1、汤友钱 先生，董事长，1948 年生，中国国籍，无境外永久居留权，

工程师职称。1986 年至 1997 年任天台县橡胶三厂厂长；1997 年至 2015 年任浙

江省天台祥和实业有限公司董事长。现任浙江天台和致祥投资有限公司践诺董

事、浙江天和联建设投资有限公司董事长、浙江天台祥和实业股份有限公司董

事长。

2、汤娇 女士，副董事长，1977 年生，中国国籍，无境外永久居留权，

硕士学历，助理经济师职称。1997 年至 2015 年任浙江省天台祥和实业有限公

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司副总司理。现任浙江天和联建设投资有限公司监事、天台县银信小额贷款股

份有限公司董事、浙江天台祥和实业股份有限公司副董事长、副总司理、董事

会书记。

3、汤啸 先生，董事，1970 年生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学

历，工程师职称。1997 年至 2015 年任职于浙江省天台祥和实业有限公司，历

任副总司理、总司理。现任浙江天台祥和实业股份有限公司董事、总司理。

4、汤文鸣 先生，董事，1973 年生，中国国籍，无境外永久居留权，专科

学历，经济师职称。1997 年至 2015 年任浙江省天台祥和实业有限公司副总经

理。现任浙江天台祥和实业股份有限公司董事、常务副总司理。

5、朱加宁 先生，零丁董事，1957 年生，中国国籍，无境外永久居留权，

博士学历，一级讼师职称。1984 年至 1998 年任浙江海威特讼师事务所主任；

1998 年至 2003 年任浙江海浩讼师事务所主任；2003 年至 2007 年任浙江星韵律

师事务所北京分所副主任；2007 年至 2008 年任北京国纲华辰讼师事务所副主

任；2008 年至 2015 年任北京国纲华辰讼师事务所杭州分所主任；2015 年至今

任北京浩天信和（杭州）讼师事务所主任。现任浙江正元智谋科技股份有限公

司零丁董事、农夫山泉股份有限公司零丁董事、山东赛托生物科技股份有限公

司零丁董事、浙江晨丰科技股份有限公司零丁董事、浙江天台祥和实业股份有

限公司零丁董事。

6、马国维 先生，零丁董事，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留

权，博士学历，教师级高档工程师。2003 年至 2004 年任杭州富阳春江街说念主

任助理；2004 年至 2015 年任职于浙江华江科技发展有限公司，历任技能开发

部部长、副总司理；2008 年至 2012 年任浙江合盛硅业有限公司总工程师。现

任浙江华江科技股份有限公司总司理、浙江天台祥和实业股份有限公司零丁董

事。

7、刘翰林 先生，零丁董事，1963 年生，中国国籍，无境外永久居留

权，硕士学历，中国注册司帐师。自 1984 年 7 月起，在杭州电子科技大学司帐

学（财务管理、审计学）专科从事教训和管理服务，历任助教、讲师、副教师、

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

教师。现任杭州电子科技大学司帐学院教师、浙江寿仙谷医药股份有限公司独

立董事、浙江长盛滑动轴承股份有限公司零丁董事、宁波如意股份有限公司独

立董事、新东方新材料股份有限公司零丁董事、浙江天台祥和实业股份有限公

司零丁董事。

8、王洪斌 先生，董事，1970 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本

科学历。1998 年至 2002 年任浙江耿直粮油有限公司总司理助理；2002 年至

2009 年任浙江益龙实业集团有限公司董事、副总裁；2009 年至 2015 年任职于

浙江天国硅谷资产管理集团有限公司，历任产业发展部总司理、创业投资部总

司理、投资总监。现任浙江天国硅谷资产管理集团有限公司董事总司理、浙江

天国硅谷合众创业投资有限公司践诺董事兼总司理、金石机器东说念主常州有限公司

董事、朗奥（启东）自动化斥地有限公司监事、杭州长川科技股份有限公司董

事、浙江天国硅谷合丰创业投资有限公司董事长、浙江省天国硅谷创业创新投

资服务中心有限公司董事长、浙江天国硅谷晨光创业投资有限公司践诺董事、

浙江天国硅谷阳光创业投资有限公司董事长、浙江天国硅谷盈通创业投资有限

公司践诺董事兼总司理、宁波天国硅谷股权投资管理有限公司董事、海南亚洲

制药股份有限公司董事、浙江天国硅谷合胜创业投资有限公司践诺董事兼总经

理、浙江天国硅谷长睿股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主托付代

表、宁波天国硅谷融正股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主托付代

表、浙江天国硅谷盈丰股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主托付代

表、宁波天国硅谷新象股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主托付代

表、浙江天国硅谷银泽股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主托付代

表、浙江天国硅谷长泰创业投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主托付代

表、浙江天国硅谷七弦股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主托付代

表、浙江天国硅谷长盈股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主托付代

表、浙江天国硅谷大格蒲公英创业投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主

托付代表、浙江天国硅谷时顺股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主

托付代表、浙江天国硅谷众实股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主

托付代表、宁波天国硅谷和慧创业投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主

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托付代表、宁波天国硅谷合众股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主

托付代表、宁波天国硅谷亨达股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主

托付代表、宁波天国硅谷时通股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主

托付代表、宁波天国硅谷融海股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主

托付代表、宁波天国硅谷新健股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主

托付代表、宁波天国硅谷新易股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主

托付代表、宁波天国硅谷元德股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主

托付代表、宁波天国硅谷亨畅股权投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合伙东说念主

托付代表、绍兴市柯桥区转型升级产业投资合伙企业（有限合伙）践诺事务合

伙东说念主托付代表、宜城市益龙房地产开发有限公司董事、浙江省创业风险投资（行

业）协会副会长、浙江天台祥和实业股份有限公司董事。

9、吕超 先生，董事，1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士

学历，中国注册司帐师，中国注册税务师。2006 年至 2007 年任浙江天健司帐

师事务所审计员；2007 年至 2010 年任安永华明司帐师事务所高档审计员；2010

年至 2015 年任浙江标的投资有限公司总司理助理。现任浙江标的投资有限公司

副总司理、杭州广安汽车电器有限公司董事、杭州大天数控机床有限公司监事、

浙江天台祥和实业股份有限公司董事。

（二）监事会成员

公司本届监事会由 3 名监事组成，系数监事均经选举产生，任期三年。

序号 姓名 性别 监事会任职 任期

1 杨君平 女 监事会主席 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

2 汤克红 男 监事 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

3 汤超琴 女 职工监事 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

1、杨君平 女士，监事会主席，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，

专科学历，工程师职称。1997 年至 2001 年任职于椒江九洲制药厂；2002 年至

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2015 年任浙江省天台祥和实业有限公司品保部副部长。现任浙江天台祥和实业

股份有限公司研发部部长、监事会主席。

2、汤克红 先生，监事，1969 年生，中国国籍，无境外永久居留权，初中

学历。1998 年至 2015 年任浙江省天台祥和实业有限公司真金不怕火胶和硫化车间主任、

出产部部长。现任浙江天台祥和实业股份有限公司出产部部长、监事。

3、汤超琴 女士，监事，1969 年生，中国国籍，无境外永久居留权，初中

学历。1988 年至 1997 年任职于天台县橡胶三厂，任车间主任；1997 年至 2015

年任职于浙江省天台祥和实业有限公司，历任车间主任、胶塞工场出产部司理。

现任浙江天台祥和实业股份有限公司出产部车间主管、监事。

（三）高档管理东说念主员

序号 姓名 性别 职务 任期

1 汤啸 男 总司理 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

2 汤文鸣 男 常务副总司理 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

3 汤克满 男 副总司理 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

4 汤娇 女 副总司理、董事会书记 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

5 郑远飞 女 财务总监 2015 年 9 月至 2018 年 9 月

6 赖金广 男 总工程师 2015 年 9 月至 2017 年 9 月

汤啸、汤文鸣及汤娇的具体情况，请参见本节“一、董事、监事、高档管

理东说念主员及中枢技能东说念主员简介”之“（一）董事会成员”。其他高档管理东说念主员简

历如下：

1、汤克满 先生，公司副总司理，1957 年生，中国国籍，无境外永久居留

权，专科学历，经济师职称。1986 至 1996 年任天台县橡胶三厂供应科长；1997

年至 2015 年任浙江省天台祥和实业有限公司采购部司理。现任浙江天台祥和实

业股份有限公司副总司理、供应部部长。

2、郑远飞 女士，公司财务总监，1965 年生，中国国籍，无境外永久居留

权，专科学历，司帐师中级职称、信用管理师高档职称。1990 年至 1998 年任

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

新海光塑胶厂（深圳）有限公司财务司理兼主办司帐；2001 年至 2015 年任浙

江省天台祥和实业有限公司财务司理、财务总监。现任浙江天台祥和实业股份

有限公司财务总监。

3、赖金广 先生，公司总工程师，1955 年生，中国国籍，无境外永久居留

权，本科学历，工程师职称。1980 年至 2001 年任广东佛山无线电三厂质检科

科长、总工程师；2001 年至 2013 年任广东佛山市日明电子有限公司总工程师、

副总司理；2014 年至 2015 年任浙江省天台祥和实业有限公司总工程师。现任

浙江天台祥和实业股份有限公司总工程师。

（四）中枢技能东说念主员

公司现存汤啸、赖金广、汤克红、杨君对等 4 名中枢技能东说念主员。

汤啸的具体情况，请参见本节“一、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技

术东说念主员简介”之“（一）董事会成员”。

赖金广的具体情况，请参见本节“一、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢

技能东说念主员简介”之“（三）高档管理东说念主员”。

汤克红、杨君平的具体情况，请参见本节“一、董事、监事、高档管理东说念主

员及中枢技能东说念主员简介”之“（二）监事会成员”。

（五）刊行东说念主董事、监事的提名和选聘情况

1、董事的提名和选聘情况

2015 年 9 月 10 日，公司召草创立大会暨首次股东大会，经公司股东汤友

钱、汤秋娟、汤啸、汤文鸣、汤娇提名，选举汤友钱、汤啸、汤文鸣、汤娇为

祥和股份第一届董事会股东代表董事，选举朱加宁、马国维为祥和股份第一届

董事会零丁董事；经祥和投资提名，选举郑三忠为祥和股份第一届董事会零丁

董事。

2015 年 9 月 10 日，公司第一届董事会第一次会议选举汤友钱为祥和股份

第一届董事会董事长，汤娇为祥和股份第一届董事会副董事长。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2016 年 4 月 25 日，公司 2016 年第三次临时股东大会增选王洪斌、吕超为

公司董事。

2016 年 11 月 16 日，经公司 2016 年第五次临时股东大会表决通过，同意

零丁董事郑三忠辞去一切职务，并选举刘翰林担任公司第一届董事会零丁董事，

并担任公司审计委员会主任委员、提名委员会委员。

2、监事的提名和选聘情况

2015 年 9 月 9 日，职工代表大会选举汤超琴为职工监事。

2015 年 9 月 10 日，公司召草创立大会暨首次股东大会，经公司股东汤友

钱、汤秋娟、汤啸、汤文鸣、汤娇提名，选举杨君平、汤克红为祥和股份第一

届监事会非职工代表监事。

2015 年 9 月 10 日，公司第一届监事会第一次会议选举杨君平为祥和股份

第一届监事会主席。

3、高档管理东说念主员的选聘情况

2015 年 9 月 10 日，第一届董事会第一次会议遴聘汤啸为公司总司理；汤

文鸣、汤克满为公司副总司理；汤娇为公司副总司理、董事会书记；郑远飞为

公司财务总监；赖金广为公司总工程师。

（六）董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员之间存在的

支属关系

姓名 公司职务 支属关系

汤友钱 董事长 汤娇、汤啸、汤文鸣之父，汤克满之姐夫

副董事长、副总司理、

汤娇 汤友钱之女，汤啸、汤文鸣之妹，汤克满之外甥女

董事会书记

汤啸 董事、总司理 汤友钱之宗子，汤文鸣、汤娇之哥哥，汤克满之外甥

汤文鸣 董事、常务副总司理 汤友钱之次子，汤啸之弟弟，汤娇之哥哥，汤克满之外甥

汤克满 副总司理、供应部部长 汤友钱之妻弟，汤娇、汤啸、汤文鸣之舅舅

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

除上述流露的支属关系外，本公司董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能

东说念主员相互之间不存在支属关系。

二、董事、监事、高档管理东说念主员、中枢技能东说念主员极度嫡亲

属持股情况

（一）董事、监事、高档管理东说念主员、中枢技能东说念主员平直、波折

持有刊行东说念主股份情况

截止本招股说明书签署日，公司董事、监事、高档管理东说念主员、中枢技能东说念主

员平直持有公司股份的情况如下：

姓名 平直持股数（万股） 持股比例

汤友钱 4,314.43 45.66%

汤啸 1,099.76 11.64%

汤文鸣 1,099.76 11.64%

汤娇 1,099.76 11.64%

截止本招股说明书签署日，公司董事、监事、高档管理东说念主员、中枢技能东说念主

员波折持有公司股份的情况如下：

姓名 波折持股数（万股） 持股比例

汤克满 53.22 0.56%

郑远飞 41.77 0.44%

汤克红 20.59 0.22%

杨君平 16.26 0.17%

汤超琴 12.43 0.13%

赖金广 2.76 0.03%

王洪斌 24.14 0.26%

（二）董事、监事、高档管理东说念主员、中枢技能东说念主员嫡支属直

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

接、波折持有刊行东说念主股份情况

截止本招股说明书签署日，公司董事、监事、高档管理东说念主员、中枢技能东说念主

员嫡支属平直/波折持有公司股份的情况如下：

姓名 平直/波折持股数（万股） 持股比例 支属关系

汤秋娟 845.97 8.95% 汤友钱之妻

范淑贞 129.52 1.37% 汤啸之妻

鲍晓华 129.52 1.37% 汤文鸣之妻

范允础 17.18 0.18% 汤啸之岳父

除上述持股情况外，其他公司董事、监事、高档管理东说念主员和中枢技能东说念主员

嫡支属均未平直或波折持有本公司股份。

（三）所持股份变动情况

呈报期内，本公司董事、监事、高档管理东说念主员、中枢技能东说念主员极度嫡支属

平直或波折持有公司股份的变动情况具体如下：

持股比例

姓名 职务、嫡支属关系

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

汤友钱 董事长 45.66% 45.66% 45.66% 93.87%

汤娇 副董事长、副总司理、董事会书记 11.64% 11.64% 11.64% 3.13%

汤啸 董事、总司理、中枢技能东说念主员 11.64% 11.64% 11.64% -

汤文鸣 董事、常务副总司理 11.64% 11.64% 11.64% -

汤克满 副总司理、供应部部长 0.56% 0.56% 0.56% -

郑远飞 财务总监 0.44% 0.44% 0.44% -

汤克红 监事、中枢技能东说念主员、出产部部长 0.22% 0.22% 0.22% -

监事会主席、中枢技能东说念主员、研发

杨君平 0.17% 0.17% 0.17% -

部部长

汤超琴 职工监事、出产部车间主管 0.13% 0.13% 0.13% -

赖金广 总工程师、中枢技能东说念主员 0.03% 0.03% 0.03% -

1-1-1-207

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

汤秋娟 董事长汤友钱之妻 8.95% 8.95% 8.95% 3.00%

范淑贞 研发部副部长、总司理汤啸之妻 1.37% 1.37% 1.37% -

东说念主力资源部部长、常务副总司理汤

鲍晓华 1.37% 1.37% 1.37% -

文鸣之妻

范允础 总务部副部长、总司理汤啸之岳父 0.18% 0.18% 0.18% -

王洪斌 董事 0.26% 0.26% 0.26% -

（四）所持股份的质押或冻结情况

公司董事、监事、高档管理东说念主员、中枢技能东说念主员极度嫡支属持有本公司的

股份不存在质押、冻结或权属不清的情况。

三、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员的兼职情

况

截止 2017 年 6 月末，公司董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员的兼

职情况如下：

姓名 公司职务 兼职单元 兼职单元职务

浙江天台和致祥投资有限公司 践诺董事

汤友钱 董事长

浙江天和联建设投资有限公司 董事长

副董事长、副总经 浙江天和联建设投资有限公司 监事

汤娇

理、董事会书记 天台县银信小额贷款股份有限公司 董事

浙江正元智谋科技股份有限公司 零丁董事

农夫山泉股份有限公司 零丁董事

朱加宁 零丁董事 山东赛托生物科技股份有限公司 零丁董事

浙江晨丰科技股份有限公司 零丁董事

北京浩天信和（杭州）讼师事务所 主任

马国维 零丁董事 浙江华江科技股份有限公司 总司理

浙江寿仙谷医药股份有限公司 零丁董事

浙江长盛滑动轴承股份有限公司 零丁董事

刘翰林 零丁董事

宁波如意股份有限公司 零丁董事

新东方新材料股份有限公司 零丁董事

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

杭州电子科技大学司帐学院 教师

践诺董事兼总

浙江天国硅谷合众创业投资有限公司

司理

浙江天国硅谷资产管理集团有限公司 董事总司理

金石机器东说念主常州有限公司 董事

朗奥（启东）自动化斥地有限公司 监事

杭州长川科技股份有限公司 董事

浙江天国硅谷合丰创业投资有限公司 董事长

浙江省天国硅谷创业创新投资服务中心有限公司 董事长

浙江天国硅谷晨光创业投资有限公司 践诺董事

浙江天国硅谷阳光创业投资有限公司 董事长

践诺董事兼总

浙江天国硅谷盈通创业投资有限公司

司理

宁波天国硅谷股权投资管理有限公司 董事

海南亚洲制药股份有限公司 董事

践诺董事兼总

浙江天国硅谷合胜创业投资有限公司

司理

践诺事务合伙

浙江天国硅谷长睿股权投资合伙企业（有限合伙）

王洪斌 董事 东说念主托付代表

践诺事务合伙

宁波天国硅谷融正股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

浙江天国硅谷盈丰股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

宁波天国硅谷新象股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

浙江天国硅谷银泽股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

浙江天国硅谷长泰创业投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

浙江天国硅谷时顺股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

浙江天国硅谷众实股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

浙江天国硅谷七弦股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

浙江天国硅谷长盈股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

浙江天国硅谷大格蒲公英创业投资合伙企业（有 践诺事务合伙

1-1-1-209

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

限合伙） 东说念主托付代表

践诺事务合伙

宁波天国硅谷和慧创业投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

宁波天国硅谷合众股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

宁波天国硅谷亨达股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

宁波天国硅谷时通股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

宁波天国硅谷融海股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

宁波天国硅谷新健股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

宁波天国硅谷新易股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

践诺事务合伙

宁波天国硅谷元德股权投资合伙企业（有限合伙）

东说念主托付代表

宁波天国硅谷亨畅股权投资合伙企业（有限合伙） 践诺事务合伙

东说念主托付代表

宜城市益龙房地产开发有限公司 董事

浙江省创业风险投资（行业）协会 副会长

绍兴市柯桥区转型升级产业投资合伙企业（有限 践诺事务合伙

合伙） 东说念主托付代表

浙江标的投资有限公司 副总司理

吕超 董事 杭州广安汽车电器有限公司 董事

杭州大天数控机床有限公司 监事

除此之外，本公司董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员不存在在其

他单元兼职的情形。

四、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员的其他对

外投资情况

截止本招股说明书签署日，公司董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主

员对外股权投资情况如下：

姓名 对外投资企业称号 出资额（万元） 出资比例

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

汤友钱 和致祥 2,976.00 100.00%

汤娇 上海紫槐遥翔投资合伙企业（有限合伙） 100.00 1.82%

硅谷天国资产管理集团股份有限公司 206.83 0.14%

浙江天国硅谷晨光创业投资有限公司 125.07 3.79%

杭州雅医宝商贸有限公司 1.43 1.00%

浙江天国硅谷长睿股权投资合伙企业

330.00 11.00%

王洪斌 （有限合伙）

杭州同益投资管理有限公司 40.00 40.00%

宁波天国硅谷融正股权投资合伙企业

285.00 9.06%

（有限合伙）

天国硅谷时顺 300.00 5.97%

马国维 浙江华江科技股份有限公司 191.00 4.55%

刘翰林 杭州明泽云软件有限公司 10.00 10.00%

公司董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员上述对外投资的企业与公

司主营业务无关，与公司不存在利益冲突。除上述情形外，截止本招股说明书

签署日，公司董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员不存在其他对外投资

情况。

五、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员薪酬情况

公司董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员最近一年从公司极度关联

企业领取薪酬情况如下：

2016 年从公司领取税

姓名 职务

前收入（元）

汤友钱 董事长 600,180.00

汤娇 副董事长、副总司理、董事会书记 373,600.00

汤啸 董事、总司理、中枢技能东说念主员 573,600.00

汤文鸣 董事、常务副总司理 473,600.00

王洪斌 董事 -

吕超 董事 -

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2016 年从公司领取税

姓名 职务

前收入（元）

朱加宁 零丁董事 57,142.80

马国维 零丁董事 57,142.80

郑三忠 前零丁董事 47,619.00

刘翰林 零丁董事 9,523.80

杨君平 监事会主席、研发部部长、中枢技能东说念主员 269,427.00

汤克红 监事、出产部部长、中枢技能东说念主员 269,701.00

汤超琴 监事、出产部车间主管 88,721.65

汤克满 副总司理 373,600.00

郑远飞 财务总监 367,804.00

赖金广 总工程师、中枢技能东说念主员 160,180.00

系数 3,721,842.05

注：公司董事王洪斌和吕超系 2016 年 5 月新增董事，由公司两家 PE 股东托付，该两名董

事不从刊行东说念主处领薪。

除董事王洪斌 2016 年从浙江天国硅谷资产管理集团有限公司领取税前薪

酬 145.69 万元、董事吕超 2016 年从标的投资领取税前薪酬 45.00 万元外，公司

其他非零丁董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员最近一年不存在从刊行

东说念主关联企业领取薪酬的情况。

六、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员磋议条约

或承诺情况

（一）董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员与公司缔结

的条约情况

截止本招股说明书签署之日，本公司与在公司专职的董事、监事、高档管

理东说念主员及中枢技能东说念主员缔结了《干事合同》。此外，公司还与董事、监事、高

级管理东说念主员及中枢技能东说念主员缔结了《秘籍和竞业摧毁条约》。自前述条约缔结

以来，磋议董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员均严格履行条约商定的

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

义务和职责，恪守磋议承诺。

（二）董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员所作出的重

要承诺

董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员所持公司股份的锁定承诺，参

见本招股说明书“要紧事项领导”之“一、本次刊行前股东所持股份自愿锁定

的承诺”。

董事（零丁董事除外）和高档管理东说念主员对于稳固公司股价的承诺，参见本

招股说明书“要紧事项领导”之“二、稳固股价的承诺”之“（三）董事（独

立董事除外）和高档管理东说念主员作出的稳固股价的承诺”。

董事、监事、高档管理东说念主员对于招股说明书有虚假纪录、误导性阐发或者

要紧遗漏方面的承诺，参见本招股说明书“要紧事项领导”之“三、对于招股

说明书不存在虚假纪录、误导性阐发或者要紧遗漏的承诺”之“（三）全体董

事、监事、高档管理东说念主员承诺”。

七、董事、监事、高档管理东说念主员的任职履历情况

公司董事、监事、高档管理东说念主员的提名和选聘均严格履行了磋议的法律程

序，稳当磋议国度法律、行政法例和《公司规则》的任职履历规则。

八、董事、监事、高档管理东说念主员的变动情况

呈报期内，刊行东说念主董事、监事及高档管理东说念主员的变化情况如下：

1、2013 年至 2015 年 9 月，祥和有限由汤友钱担任践诺董事，汤秋娟担任

监事，汤啸担任总司理。

2、2015 年 9 月 10 日，刊行东说念主创立大会选举汤友钱、汤啸、汤娇、汤文鸣

担任董事，朱加宁、马国维、郑三忠担任零丁董事，杨君平、汤克红担任非职

工监事；同日，刊行东说念主第一届董事会第一次会议选举汤友钱担任董事长，汤娇

担任副董事长兼董事会书记，并聘任汤啸担任总司理，聘任汤娇、汤文鸣、汤

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

克满担任副总司理，聘任郑远飞担任财务负责东说念主，聘任赖金广担任总工程师。

2015 年 9 月 9 日，刊行东说念主职工代表大会选举汤超琴任职工代表监事。2015

年 9 月 10 日，刊行东说念主第一届监事会第一次会议选举杨君平任监事会主席。

3、2016 年 4 月 25 日，公司 2016 年第三次临时股东大会增选王洪斌、吕

超为公司董事。

4、2016 年 10 月 13 日，零丁董事郑三忠向公司董事会提交辞职信，因个

东说念主原因央求辞去公司第一届董事会零丁董事职务，同期一并辞去公司审计委员

会和提名委员会磋议职务，辞职后不再担任公司任何职务。2016 年 11 月 1 日，

经公司第一届董事会提名委员会第二次会议通过，向公司董事会提名补选刘翰

林先生为公司第一届零丁董事并担任审计委员会主任和提名委员会委员职务。

2016 年 11 月 16 日，经公司 2016 年第五次临时股东大会表决通过，同意

郑三忠辞去公司一切职务，并选举刘翰林担任公司第一届董事会零丁董事，并

担任公司审计委员会主任委员、提名委员会委员。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

第九节 公司治理

一、公司治理结构建立健全情况及运行情况

公司根据《公司法》等磋议法律法例的规则，建立健全了股东大会、董事

会、监事会、零丁董事和董事会书记等轨制，形成了权力机构、决策机构、监

督机构及践诺机构相互调和、相互制衡的运行机制。

为进一步健全法东说念主治理结构，公司在董事会下设立了计谋、审计、提名、

薪酬与捕快委员会并制定了相应的服务轨制，明确了各特地委员会的权责、决

策圭表及议事规则。自设立以来，公司股东大会、董事会、监事会均按照《公

司法》等磋议法律法例零丁灵验运作，无犯警、违法情况。

（一）股东大会的建立健全及运行情况

2015 年 9 月 10 日，公司召开了创立大会暨第一次股东大会，选举产生了

第一届董事会及 2 名非职工代表监事，并审议通过了《公司规则》。而后，根

据《公司法》及磋议规则，公司制定并健全了《公司规则》和《股东大会议事

规则》。

股东大会作为公司的权力机构，运作表率，具体情况如下：

1、股东大会的权利

股东大会是公司的权力机构，照章诓骗下列权利：决定公司的经营方针和

投资计划；选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定磋议董事、监事

的酬劳事项；审议批准董事会的呈报；审议批准监事会的呈报；审议批准公司

的年度财务预算有计划、决算有计划；审议批准公司的利润分派有计划和弥补失掉方

案；对公司增多或者减少注册成本作出决议；对刊行公司债券作出决议；对公

司合并、分立、铲除、计帐或者变更公司边幅作出决议；修改《公司规则》；

对公司聘用、解聘司帐师事务所作出决议；审议批准《公司规则》规则的对外

担保事项；审议公司在一年内购买、出售要紧资产极度公司最近一期经审计总

资产 30%的事项；审议法律、行政法例、部门规章或《公司规则》规则应当由

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

股东大会决定的其他事项。

2、股东大会召开情况

公司于 2015 年 9 月 10 日召草创立大会，自公司成立至本招股说明书签署

日，公司共计召开 11 次股东大会。历次股东大会召开情况如下：

序号 届次 会议时辰 股东出席情况

1 创立大会暨第一次股东大会 2015 年 9 月 10 日 全部出席，代表股份 100%

2 2015 年第一次临时股东大会 2015 年 12 月 1 日 全部出席，代表股份 100%

3 2016 年第一次临时股东大会 2016 年 2 月 4 日 全部出席，代表股份 100%

4 2015 年度股东大会 2016 年 3 月 10 日 全部出席，代表股份 100%

5 2016 年第二次临时股东大会 2016 年 3 月 16 日 全部出席，代表股份 100%

6 2016 年第三次临时股东大会 2016 年 4 月 25 日 全部出席，代表股份 100%

7 2016 年第四次临时股东大会 2016 年 8 月 16 日 全部出席，代表股份 100%

8 2016 年第五次临时股东大会 2016 年 11 月 16 日 全部出席，代表股份 100%

9 2016 年度股东大会 2017 年 3 月 13 日 全部出席，代表股份 100%

10 2017 年第一次临时股东大会 2017 年 4 月 14 日 全部出席，代表股份 100%

11 2017 年第二次临时股东大会 2017 年 6 月 16 日 全部出席，代表股份 100%

公司股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录均按照

《公司法》、《公司规则》以及《股东大会议事规则》的要求表率运行，对公

司董事、监事和零丁董事的选举、公司财务预决算、利润分派、《公司规则》

极度他主要管理轨制的制订和修改、首次公开刊行股票并上市的决策和召募资

金投向等要紧事宜作出了灵验决议。

公司股东大会的召开及决议内容正当灵验，不存在董事会或高档管理东说念主员

违反《公司法》极度他规则诓骗权利的情形。

（二）董事会的建立健全及运行情况

公司制定了《董事会议事规则》，董事严格按照公司规则和董事会议事规

则的规则诓骗我方的权利，董事会运作表率，具体情况如下：

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

1、董事会组成

公司董事会由 9 名董事组成，其中零丁董事 3 名。董事会设董事长、副董

事长各 1 东说念主，由公司里面董事担任，由董事会以全体董事的过半数选举产生和

罢免。董事会设董事会书记 1 东说念主，由董事长提名，经董事会聘任或解聘。

2、董事会权利

根据《公司规则》的规则，董事会对股东大会负责，诓骗下列权利：召集

股东大会，并向股东大会呈报服务；践诺股东大会的决议；决定公司的经营计

划和投资有计划；制订公司的年度财务预算有计划、决算有计划；制订公司的利润分

配有计划和弥补失掉有计划；制订公司增多或者减少注册成本、刊行债券或其他证

券及上市有计划；拟订公司要紧收购、收购本公司股份或者合并、分立、变更公

司边幅、铲除和计帐有计划；在股东大会授权范围内，决定公司的风险投资、资

产典质极度他担保事项；决定公司里面管理机构的树立；选举或更换董事长，

聘任或者解聘公司高档管理东说念主员并决定其酬劳事项和赏罚事项；制订公司的基

本管理轨制；制订公司规则的修改有计划；管理公司信息流露事项；向股东大会

提请遴聘或更换司帐师事务所；听取公司高档管理东说念主员的服务申报并检察公司

高档管理东说念主员的服务；法律、行政法例或公司规则规则，以及股东大会授予的

其他权利。

3、董事会召开情况

截止本招股说明书签署日，股份公司共选举了 1 届董事会，召开了 14 次董

事会会议。历次董事会召开情况如下：

序号 届次 会议时辰 董事出席情况

1 第一届董事会第一次会议 2015 年 9 月 10 日 全部出席

2 第一届董事会第二次会议 2015 年 11 月 11 日 全部出席

3 第一届董事会第三次会议 2015 年 12 月 31 日 全部出席

4 第一届董事会第四次会议 2016 年 2 月 19 日 全部出席

5 第一届董事会第五次会议 2016 年 3 月 1 日 全部出席

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

序号 届次 会议时辰 董事出席情况

6 第一届董事会第六次会议 2016 年 4 月 8 日 全部出席

7 第一届董事会第七次会议 2016 年 7 月 25 日 全部出席

8 第一届董事会第八次会议 2016 年 8 月 1 日 全部出席

9 第一届董事会第九次会议 2016 年 11 月 1 日 全部出席

10 第一届董事会第十次会议 2017 年 2 月 20 日 全部出席

11 第一届董事会第十一次会议 2017 年 3 月 25 日 全部出席

12 第一届董事会第十二次会议 2017 年 3 月 30 日 全部出席

13 第一届董事会第十三次会议 2017 年 6 月 1 日 全部出席

14 第一届董事会第十四次会议 2017 年 7 月 19 日 全部出席

公司历次董事会严格恪守表决事项和表决圭表的磋议规则，惊奇了公司和

股东的正当权益。公司全体董事大略恪守磋议法律、法例、《公司规则》、《董

事会议事规则》的规则，对全体股东负责，发愤尽责，零丁履行相应的权力、

义务和使命。

4、董事会特地委员会

（1）计谋委员会

公司董事会计谋委员会是董事会下设立的特地服务机构，主要负责对公司

历久发展计谋和要紧投资决策进行研究并提倡建议。咫尺，公司第一届董事会

计谋委员会由董事长汤友钱、董事汤啸、董事汤文鸣、董事汤娇、零丁董事马

国维组成，其中汤友钱为召集东说念主。其主要职责如下：

①对公司历久发展计谋筹备进行研究并提倡建议；

②对《公司规则》规则须经董事会、股东大会批准的要紧投资融资有计划进

行研究并提倡建议；

③对《公司规则》规则须经董事会、股东大会批准的要紧成本运作、资产

经营名目进行研究并提倡建议；

④对其他影响公司发展的要紧事项进行研究并提倡建议；

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

⑤对以上事项的实施情况进行检察；

⑥董事会授权的其他事宜。

（2）审计委员会

公司董事会审计委员会是董事会下设的特地服务机构，主要负责公司内、

外部审计的疏导、监督和核查服务。咫尺，公司第一届董事会审计委员会由独

立董事刘翰林、零丁董事马国维、董事汤娇组成，其中刘翰林为召集东说念主。其主

要职责如下：

①提议遴聘或更换外部审计机构；

②监督公司的里面审计轨制极度实施；

③负责里面审计与外部审计之间的疏导；

④审核公司的财务信息极度流露；

⑤审查公司内控轨制；

⑥公司董事会授权的其他事宜。

（3）提名委员会

公司董事会提名委员会是董事会下设立的特地机构，主要负责对公司董事

及须由董事会聘免的高档管理东说念主员的东说念主选、遴聘圭表和圭表进行研究并提倡建

议。咫尺，公司第一届董事会提名委员会由董事长汤友钱、零丁董事朱加宁、

零丁董事刘翰林组成，其中朱加宁为召集东说念主。其主要职责如下：

①研究董事、高档管理东说念主员的遴聘圭表和圭表，并向董事会提倡建议；

②庸碌搜寻及格的董事和高档管理东说念主员东说念主选；

③对董事（包括零丁董事）候选东说念主和高档管理东说念主员东说念主选进行审查并提倡建

议；

④董事会授权的其他事宜。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

（4）薪酬与捕快委员会

公司薪酬与捕快委员会是董事会下设的特地服务机构，主要负责制定公司

董事及高档管理东说念主员的捕快圭表并进行捕快；负责制定、审查公司董事及高档

管理东说念主员的薪酬政策与有计划，对董事会负责。咫尺，公司第一届董事会提名委

员会由零丁董事马国维、董事汤啸、零丁董事朱加宁组成，其中马国维为召集

东说念主。其主要职责如下：

①根据董事及高档管理东说念主员管理岗亭的主要职责、范围、重要性以极度他

磋议企业磋议岗亭的薪酬水平制定捕快圭表，进行捕快并提倡建议；

②研究并审查公司董事及高档管理东说念主员的薪酬政策与有计划；

③负责对公司薪酬轨制践诺情况进行监督；

④董事会授权的其他事宜。

（三）监事会的建立健全及运行情况

公司制定了《监事会议事规则》，公司监事严格按照公司规则和监事会议

事规则的规则诓骗我方的权利，监事会运作表率，具体情况如下：

1、监事会组成

公司监事会由 3 名监事组成，其中职工监事 1 名。监事会中的职工代表监

事由公司职工代表大会民主选举产生，其余监事会成员由股东大会选举产生或

更换。公司监事会设主席又名，由系数监事会成员过半数选举产生或更换。

2、监事会权利

根据公司规则的规则，监事会照章诓骗下列权利：检察公司财务；对董事、

高档管理东说念主员践诺公司职务的行径进行监督，对违反法律、行政法例、公司章

程或者股东会决议的董事、高档管理东说念主员提倡罢免的建议；当董事、高档管理

东说念主员的行径毁伤公司的利益时，要求其赐与纠正，必要时向股东大会或国度有

关主管机关呈报；提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规则的

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

召集和主理股东大会会议职责时召集和主理股东大会会议；向股东大会会议提

出提案；依照《公司法》的磋议规则，对董事、高档管理东说念主员拿告状讼；列席

董事会会议；公司规则规则或股东大会授予的其他权利。

3、监事会的召开情况

自公司成立至本招股说明书签署日，公司共计召开 5 次监事会。历次监事

会召开情况如下：

序号 届次 会议时辰 监事出席情况

1 第一届监事会第一次会议 2015 年 9 月 10 日 全部出席

2 第一届监事会第二次会议 2016 年 2 月 19 日 全部出席

3 第一届监事会第三次会议 2016 年 8 月 1 日 全部出席

4 第一届监事会第四次会议 2017 年 2 月 20 日 全部出席

5 第一届监事会第五次会议 2017 年 7 月 19 日 全部出席

公司监事会的召开、议事、表决、决议及会议记录均按照《公司法》、《公

司规则》及《监事会议事规则》的要求表率运作，对公司财务预决算、利润分

配等事宜作出了灵验决议。公司监事会的召开及决议内容正当灵验，不存在董

事会或高档管理东说念主员违反《公司法》极度他规则诓骗权利的情形。

（四）零丁董事轨制的建立健全及履职情况

1、零丁董事轨制安排

零丁董事对公司及全体股东负有诚信与发愤义务。零丁董事应当按照磋议

法律、法例及磋议规则和公司规则的要求，厚爱履行职责，惊奇公司合座利

益，尤其要关注中小股东的正当权益不受毁伤。零丁董事应当零丁履行职责，

不受公司主要股东、推行抑止东说念主、或者其他与公司存在厉害关系的单元或个东说念主

的影响。

根据《零丁董事服务轨制》，零丁董事除具有公司法、公司规则和其他相

关法律、法例赋予董事的权利外，还具有以下特别权利：（1）要紧关联交易（指

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

公司拟与关联东说念主达成的总额 300 万元以上或本公司最近经审计净资产值的 5％

以上的关联交易）应由零丁董事发表倡导，经零丁董事招供后，提交董事会讨

论；零丁董事作出判断前，不错遴聘中介机构出具零丁财务参谋人呈报，作为其

判断的依据；（2）向董事会提议聘用或解聘司帐师事务所；（3）向董事会提

请召开临时股东大会；（4）提议召开董事会；（5）零丁遴聘外部审计机构和

筹商机构；（6）不错在股东大会召开前公开向股东搜集投票权；（7）适用的

法律、行政法例、规章和《公司规则》规则的其他权利。零丁董事诓骗上述职

权应当取得全体零丁董事的二分之一以上同意。

2、零丁董事推行阐明作用的情况

自本公司聘任零丁董事以来，零丁董事依照磋议法律、法例、《公司规则》

及《零丁董事服务轨制》发愤尽责地履行权利，对需要零丁董事发表倡导的事

项发表了零丁倡导，对本公司的风险管理、里面抑止以及本公司的发展提倡了

好多倡导与建议，对完善本公司治理结构和表率本公司运作阐明了积极作用。

（五）董事会书记轨制的建立健全及履职情况

本公司董事会设董事会书记，由董事会聘任或者解聘。公司于 2015 年 9

月 10 日召开第一届董事会第一次会议，遴聘汤娇为公司董事会书记。

自公司董事会遴聘董事会书记以来，董事会书记严格按照《公司规则》有

关规则筹备董事会和股东大会，厚爱作念好会议记录，并积极配合零丁董事履行

职责。

二、呈报期内公司犯警违法情况

呈报期内，公司受到的行政处罚情况如下：

日历 主管部门 文号 事由 处罚金额

公司 2012 年 9 月至 2013 年 11 月期间未

2014 年 1 天台县国土 天土资监

经审批，罪人占用下抱园村 1,695 平方米 3.39 万

月 13 日 资源局 〔2014〕1 号

的国有地盘用作围墙、泊车棚、厂房使用

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

上述行政处罚事项金额较小，且已得到了主管机关证据，不属于要紧犯警违

规行径，具体情况如下：

2016年3月26日，天台县国土资源局出具说明：“发生上述违法行径后，浙

江省天台祥和实业有限公司已实时对磋议犯警情形进行了整改，同期交纳了相应

罚金，主动摈弃了犯警行径的危害后果。天土资监〔2014〕1号《天台县国土资

源局地盘行政处罚决定书》所认定的浙江省天台祥和实业有限公司的违法行径不

属于要紧犯警违法行径。”

三、资金占用和对外担保情况

（一）资金占用情况

公司呈报期内的资金占用情况，请参见本招股说明书“第七节 同行竞争与

关联交易”之“三、关联方及关联交易”之“（二）关联交易”之“2、偶发性

关联交易”之“（1）关联方资金拆借”。

（二）对外担保情况

截止 2017 年 6 月末，公司不存在对外担保情况。

四、公司里面抑止情况

（一）公司管理层对里面抑止完满性、合感性及灵验性的评价

公司建立了较为完善的法东说念主治理结构，现存里面抑止体系较为健全，稳当

国度磋议法律法例规则，在公司经营管理各个关键关键以及关联交易、对外担

保、要紧投资等方面阐明了较好的管理抑止作用，大略对公司各项业务的健康

运行及经营风险的抑止提供保证，因此，公司的里面抑止是灵验的。

（二）注册司帐师对公司里面抑止的鉴证倡导

2017 年 7 月 19 日，天健司帐师事务所出具了“天健审[2017]7569 号”《内

部抑止鉴证呈报》，对公司里面抑止灵验性发表了如下倡导：“咱们合计，祥

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

和实业公司按照《企业里面抑止基本表率》及磋议规则于 2017 年 6 月 30 日在

系数要紧方面保持了灵验的里面抑止。”

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

第十节 财务司帐信息

一、刊行东说念主近三年及一期经审计的财务报表

刊行东说念主呈报期内无子公司需纳入合并范围，故下述合并财务报表数据与单

体财务报表数据完全一致。

（一）合并资产欠债表

单元：万元

名目 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

流动资产：

货币资金 4,886.37 7,075.73 9,278.69 4,151.52

交易性金融资产 - - - -

应收单子 550.62 520.74 146.60 64.87

应收账款 19,632.37 19,029.96 20,141.29 12,475.15

预支款项 39.42 14.39 4.58 27.85

应收利息 - - - -

应收股利 - - - -

其他应收款 3,279.39 3,280.18 3,903.36 146.84

存货 2,761.24 3,004.79 4,265.81 3,364.55

一年内到期的非流动 -

- - -

资产

其他流动资产 990.00 - - -

流动资产系数 32,139.40 32,925.79 37,740.33 20,230.78

非流动资产：

可供出售金融资产 1,300.00 1,300.00 2,300.00 3,100.00

持有至到期投资 - - - -

历久应收款 - - - -

历久股权投资 - - - 491.91

投资性房地产 64.23 61.29 68.25 2,222.04

固定资产 10,163.17 10,098.92 3,944.72 2,699.23

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

在建工程 690.51 267.94 6,123.49 6,206.29

工程物资 - - - -

固定资产清理 - - - -

出产性生物资产 - - - -

油气资产 - - - -

无形资产 3,373.54 3,410.36 470.83 1,355.81

开发开销 - - - -

商誉 - - - -

历久待摊用度 - - - -

递延所得税资产 165.63 159.96 170.58 109.68

其他非流动资产 - - - -

非流动资产系数 15,757.07 15,298.47 13,077.86 16,184.97

资产系数 47,896.47 48,224.27 50,818.20 36,415.74

流动欠债：

短期借款 5,200.00 7,650.00 4,700.00 4,050.00

交易性金融欠债 - - - -

应付单子 1,132.31 1,485.00 3,851.00 3,657.00

应付账款 2,450.93 1,273.20 1,306.62 1,998.83

预收款项 - - 45.48 47.32

应付职工薪酬 258.07 364.18 349.27 440.75

应交税费 1,211.11 958.55 4,915.81 1,981.16

应付利息 9.39 10.47 11.16 13.60

应付股利 - - 4,040.80 -

其他应付款 47.50 31.30 51.67 163.00

一年内到期的非流动

- - 2,000.00 1,000.00

欠债

其他流动欠债 - - - -

流动欠债系数 10,309.31 11,772.70 21,271.81 13,351.66

非流动欠债：

历久借款 - - - 2,000.00

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

应付债券 - - - -

历久应付款 - - - -

专项应付款 - - - -

掂量欠债 - - - -

递延收益 321.43 342.86 350.00 350.00

递延所得税欠债 - - - -

其他非流动欠债 - - - -

非流动欠债系数 321.43 342.86 350.00 2,350.00

欠债系数 10,630.74 12,115.56 21,621.81 15,701.66

系数者权益：

股本 9,450.00 9,450.00 9,450.00 6,200.00

成本公积 16,098.13 16,098.13 16,098.13 787.29

减：库存股 - - - -

专项储备 - - - -

盈余公积 1,125.01 1,125.01 383.78 2,118.69

一般风险准备 - - - -

未分派利润 10,592.60 9,435.57 3,264.49 11,608.10

少数股东权益 - - - -

系数者权益系数 37,265.73 36,108.71 29,196.39 20,714.08

欠债和系数者权益系数 47,896.47 48,224.27 50,818.20 36,415.74

（二）合并利润表

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、营业收入 12,948.80 26,235.23 31,510.31 22,595.67

减：营业成本 6,363.55 12,015.46 14,979.12 11,616.31

营业税金及附加 223.15 380.26 343.43 239.14

销售用度 522.63 1,402.39 1,487.23 1,829.88

管理用度 1,692.30 3,759.90 6,131.03 2,375.84

财务用度 173.64 297.72 299.05 258.79

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

资产减值损失 36.86 -111.62 424.65 116.82

加：公允价值变动收益

- - - -

（损失以“－”号填列）

投资收益（损失以

200.79 - 114.26 135.44

“－”号填列）

其中：对子营企业

- - 27.91 55.44

和合营企业的投资收益

二、营业利润（失掉以“－”

4,137.47 8,491.12 7,960.04 6,294.32

号填列）

加：营业外收入 109.85 295.13 3,329.67 175.68

其中：非流动资产

- 0.35 3,263.02 -

处置利得

减：营业外开销 4.18 88.74 306.06 560.03

其中：非流动资产

2.56 55.55 243.88 12.21

处置损失

三、利润总额(失掉总额以

4,243.14 8,697.50 10,983.65 5,909.97

“－”号填列)

减：所得税用度 586.11 1,285.19 2,055.16 968.82

四、净利润(净失掉以“－”号

3,657.03 7,412.32 8,928.49 4,941.15

填列)

其中：包摄于母公司所

3,657.03 7,412.32 8, 928.49 4,941.15

有者的净利润

少数股东损益 - - - -

五、每股收益（元）：

（一）基本每股收益 0.39 0.78 0.99 -

（二）稀释每股收益 0.39 0.78 0.99 -

六、其他抽象收益(其他抽象

- - - -

失掉以“－”号填列)

七、抽象收益总额(抽象失掉

3,657.03 7,412.32 8,928.49 4,941.15

总额以“－”号填列)

其中：包摄于母公司所

3,657.03 7,412.32 8,928.49 4,941.15

有者的抽象收益总额

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

（三）合并现款流量表

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、经营行径产生的现款流量：

销售商品、提供劳务收到的现款 13,029.59 29,132.51 26,353.52 20,277.05

收到的税费返还 - 67.45 4.56 3.36

收到其他与经营行径磋议的现款 844.03 2,432.27 2,420.85 1,280.47

经营行径现款流入小计 13,873.62 31,632.22 28,778.93 21,560.88

购买商品、给与劳务支付的现款 3,920.43 11,140.23 15,604.71 7,145.23

支付给职工以及为职工支付的现

1,498.43 2,625.42 2,356.35 1,510.12

金

支付的各项税费 1,891.39 6,217.74 4,444.40 2,302.51

支付其他与经营行径磋议的现款 1,799.60 3,992.96 5,298.47 5,673.96

经营行径现款流出小计 9,109.84 23,976.35 27,703.92 16,631.81

经营行径产生的现款流量净额 4,763.78 7,655.88 1,075.01 4,929.07

二、投资行径产生的现款流量：

收回投资收到的现款 1,000.00 1,000.00 1,346.17 -

取得投资收益所收到的现款 200.79 - 60.00 80.00

处置固定资产、无形资产和其他

- 1.75 2,978.04 28.15

历久资产收回的现款净额

处置子公司极度他营业单元收到

- - - -

的现款净额

收到其他与投资行径磋议的现款 - - 3,712.00 5,429.54

投资行径现款流入小计 1,200.79 1,001.75 8,096.21 5,537.70

购建固定资产、无形资产和其他

903.20 3,576.19 1,760.82 3,206.96

历久资产支付的现款

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

投资支付的现款 1,990.00 - - -

取得子公司极度他营业单元支付

- - - -

的现款净额

支付其他与投资行径磋议的现款 - - 4,292.00 5,015.84

投资行径现款流出小计 2,893.20 3,576.19 6,052.82 8,222.80

投资行径产生的现款流量净额 -1,692.41 -2,574.44 2,043.39 -2,685.11

三、筹资行径产生的现款流量：

接收投资收到的现款 - - 8,418.00 -

取得借款收到的现款 3,300.00 8,550.00 7,500.00 5,892.00

刊行债券收到的现款 - - - -

收到其他与筹资行径磋议的现款 50.00 2,690.76 2,210.66 5,219.15

筹资行径现款流入小计 3,350.00 11,240.76 18,128.66 11,111.15

偿还债务支付的现款 5,750.00 7,600.00 7,850.00 6,642.00

分派股利、利润或偿付利息支付

2,683.23 7,015.37 6,285.81 2,195.50

的现款

支付其他与筹资行径磋议的现款 - 2,558.40 2,164.79 3,946.23

筹资行径现款流出小计 8,433.23 17,173.77 16,300.61 12,783.73

筹资行径产生的现款流量净额 -5,083.23 -5,933.01 1,828.06 -1,672.58

四、汇率变动对现款及现款等价物的

-1.15 6.61 5.87 0.12

影响

五、现款及现款等价物净增多额 -2,013.01 -844.97 4,952.33 571.51

加：期初现款及现款等价物余额 6,333.23 7,178.19 2,225.87 1,654.36

六、期末现款及现款等价物余额 4,320.21 6,333.23 7,178.19 2,225.87

二、刊行东说念主财务呈报的审计倡导

天健司帐师事务所给与刊行东说念主托付，对公司 2014 年 12 月 31 日、2015 年

12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日和 2017 年 6 月 30 日的资产欠债表， 2014 年

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月的利润表、现款流量表、系数者权

益变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了“天健审〔2017〕7568 号”

圭表无保钟情见的审计呈报。

天健司帐师事务所合计“祥和实业公司财务报表在系数要紧方面按照企业

司帐准则的规则编制，公允反应了祥和实业公司 2014 年 12 月 31 日、2015 年

12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日和 2017 年 6 月 30 日的财务情景，以及 2014

年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月的经营恶果和现款流量。”

三、财务报表的编制基础及合并财务报表范围

（一）财务报表的编制基础

公司以持续经营为基础，根据推行发生的交易和事项，按照财政部颁布的

《企业司帐准则——基本准则》和各项具体司帐准则、企业司帐准则应用指

南、企业司帐准则解释极度他磋议规则，以及中国证券监督管理委员会《公开

刊行证券的公司信息流露编报规则第15号——财务呈报的一般规则》的流露规

定编制财务报表。

（二）合并财务报表范围及变化情况

1、截止 2017 年 6 月 30 日纳入合并范围的子公司

截止 2017 年 6 月 30 日，刊行东说念主不存在控股子公司。

2、呈报期内合并财务报表范围变化情况

呈报期内，刊行东说念主合并财务报表范围无变化。

四、主要司帐政策和司帐揣摸

（一）司帐期间

司帐年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

1-1-1-231

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

本申报财务报表所载财务信息的推行司帐期间为 2014 年 1 月 1 日起至 2017

年 6 月 30 日止。

（二）记账本位币

采取东说念主民币为记账本位币。

（三）现款及现款等价物着实定圭表

在编制现款流量表时，将本公管库存现款以及不错随时用于支付的存款确

合计现款。将同期具备期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转

换为已知金额现款、价值变动风险很小四个条件的投资，确定为现款等价物。

（四）应收款项坏账准备的证据圭表和计提方法

1、单项金额要紧并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额要紧判断依据或

占应收款项账面余额 10%以上的款项

金额圭表

单项金额要紧并单项计提 单独进行减值测试，根据其将来现款流量现值低于其账面价值

坏账准备的计提方法 的差额计提坏账准备。

2、按组系数提减值准备的应收款项

（1）确定组合的依据及坏账准备的计提方法

未单独计提减值准备的应收款项按信用风险特征辞别

确定组合的依据

为多少组合

按组系数提坏账准备的计提方法 账龄分析法

（2）以账龄为信用风险组合的应收款项坏账准备计提方法：

账龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例

1 年以内 5% 5%

1-2 年 10% 10%

2-3 年 30% 30%

3 年以上 100% 100%

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3、单项金额虽不要紧但单项计提坏账准备的应收款项

应收款项的将来现款流量现值与以账龄为信用风险特征的应收

单项计提坏账准备的原理

款项组合的将来现款流量现值存在显耀相反。

单独进行减值测试，根据其将来现款流量现值低于其账面价值

坏账准备的计提方法

的差额计提坏账准备。

4、对于其他应收款项（包括应收单子、预支款项、应收利息、历久应收

款等），根据其将来现款流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

（五）存货的证据和计量

1、存货包括在日常行径中持有以备出售的产成品或商品、处在出产过程中

的在产品、在出产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2、企业发出存货的成本计量采取月末一次加权平均法。

3、资产欠债表日，存货采取成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成

本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。平直用于出售的存货，在正常生

产经营过程中以该存货的揣摸售价减去揣摸的销售用度和磋议税费后的金额确

定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常出产经营过程中以所出产的产

成品的揣摸售价减去至完工时揣摸将要发生的成本、揣摸的销售用度和磋议税

费后的金额确定其可变现净值；资产欠债表日，团结项存货中一部分有合同价

格商定、其他部分不存在合同价钱的，分别确定其可变现净值，并与其对应的

成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

4、存货的盘存轨制为永续盘存制。

5、低值易耗品和包装物等盘活材料按照一次转销法进行摊销。

（六）历久股权投资的证据和计量

1、共同抑止、重要影响的判断

按照磋议商定对某项安排所共有的抑止，而况该安排的磋议行径必须经过

分享抑止权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同抑止。对被投资单元的

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

财务和经营政策有参与决策的权力，但并不大略抑止或者与其他方一说念共同控

制这些政策的制定，认定为要紧影响。

2、投资成本着实定

（1）团结抑止下的企业合并形成的，合并方以支付现款、转让非现款资产、

承担债务或刊行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方系数

者权益在最终抑止方合并财务报表中的账面价值的份额作为其运转投资成本。

历久股权投资运转投资成本与支付的合并对价的账面价值或刊行股份的面值总

额之间的差额调整成本公积；成本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过屡次交易分步终了团结抑止下企业合并形成的历久股权投资，判

断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取

得抑止权的交易进行司帐处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合

并后应享有被合并方净资产在最终抑止方合并财务报表中的账面价值的份额确

定运转投资成本。合并日历久股权投资的运转投资成本，与达到合并前的历久

股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差

额，调整成本公积；成本公积不足冲减的，调整留存收益。

（2）非团结抑止下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公

允价值作为其运转投资成本。

公司通过屡次交易分步终了非团结抑止下企业合并形成的历久股权投资，

区分个别财务报表和合并财务报表进行磋议司帐处理：

1）在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成

本之和，作为改按成本法核算的运转投资成本。

2）在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”

的，把各项交易作为一项取得抑止权的交易进行司帐处理。不属于“一揽子交

易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允

价值进行从头计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日

之前持有的被购买方的股权波及权益法核算下的其他抽象收益等的，与其磋议

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的其他抽象收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方从头计量设定受

益计划净欠债或净资产变动而产生的其他抽象收益除外。

（3）除企业合并形成除外的：以支付现款取得的，按照推行支付的购买价

款作为其运转投资成本；以刊行权益性证券取得的，按照刊行权益性证券的公

允价值作为其运转投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业司帐准则第 12

号——债务重组》确定其运转投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企

业司帐准则第 7 号——非货币性资产交换》确定其运转投资成本。

3、后续计量及损益证据方法

对被投资单元实施抑止的历久股权投资采取成本法核算；对子营企业和合

营企业的历久股权投资，采取权益法核算。

（七）投资性房地产的证据和计量

1、投资性房地产包括已出租的地盘使用权、持有并准备升值后转让的地盘

使用权和已出租的建筑物。

2、投资性房地产按照成本进走运转计量，采取成本模式进行后续计量，并

采取与固定资产和无形资产相通的方法计提折旧或进行摊销。资产欠债表日，

有迹象标明投资性房地产发生减值的，按照账面价值高于可收回金额的差额计

提相应的减值准备。

（八）固定资产的证据和计量

1、固定资产证据及运转计量

固定资产包括房屋及建筑物、机器斥地、运载斥地、办公斥地极度他斥地

等。

固定资产在与其磋议的经济利益很可能流入公司、且其成本大略可靠的计

量时赐与证据。购置或新建的固定资产按取得时的成本进走运转计量。与固定

资产磋议的后续开销，在与其磋议的经济利益很可能流入公司且其成本大略可

靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，拒绝证据其账面价值；所

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

有其他后续开销于发生时计入当期损益。

2、各种固定资产的折旧方法

固定资产折旧采取年限平均法并按其入账价值减去掂量净残值后在掂量使

用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在将来期间按扣除减值准备

后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。

各种固定资产折旧年限和年折旧率如下：

固定资产类别 掂量使用寿命(年) 掂量净残值率(%) 年折旧率(%)

房屋及建筑物 20 5.00 4.75

运载用具 5 5.00 19.00

专用斥地 10 5.00 9.50

通用斥地 5 5.00 19.00

3、固定资产减值测试及减值准备计提方法

公司在每期末判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象。

固定资产存在减值迹象的，揣摸其可收回金额。可收回金额根据固定资产

的公允价值减行止置用度后的净额与固定资产掂量将来现款流量的现值两者之

间较高者确定。

当固定资产的可收回金额低于其账面价值的，将固定资产的账面价值减记

至可收回金额，减记的金额证据为固定资产减值损失，计入当期损益，同期计

提相应的固定资产减值准备。

固定资产减值损失证据后，减值固定资产的折旧在将来期间作相应调整，

以使该固定资产在剩余使用寿命内，系统地分管调整后的固定资产账面价值（扣

除掂量净残值）。

固定资产的减值损失也曾证据，在以后司帐期间不再转回。

有迹象标明一项固定资产可能发生减值的，企业以单项固定资产为基础估

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计其可收回金额。企业难以对单项固定资产的可收回金额进行揣摸的，以该固

定资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。

（九）在建工程的证据和计量

1、 在建工程同期餍足经济利益很可能流入、成本大略可靠计量则赐与确

认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的推行成本计量。

2、在建工程达到预定可使用状态时，按工程推行成本转入固定资产。已达

到预定可使用状态但尚未办理好意思满决算的，先按揣摸价值转入固定资产，待办

理好意思满决算后再按推行成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

3、资产欠债表日，有迹象标明在建工程发生减值的，按照账面价值高于可

收回金额的差额计提相应的减值准备。

（十）无形资产的证据和计量

无形资产主要包括地盘使用权、软件使用权等，以成本进行计量。

1、无形资产包括地盘使用权、专利权及非专利技能等，按成本进走运转计

量。

2、使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产磋议的经

济利益的预期终了方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期终了方式的，采取

直线法摊销。具体年限如下：

名目 摊销年限(年)

地盘使用权 49.17-50.00

3、使用寿命确定的无形资产，在资产欠债表日有迹象标明发生减值的，按

照账面价值高于可收回金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无

形资产梵衲未达到可使用状态的无形资产，非论是否存在减值迹象，每年均进

行减值测试。

4、里面研究开发名目研究阶段的开销，于发生时计入当期损益。里面研究

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开发名目开发阶段的开销，同期餍足下列条件的，证据为无形资产：（1）完成

该无形资产以使其大略使用或出售在技能上具有可行性；（2）具有完成该无形

资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括大略阐述

运用该无形资产出产的产品存在市集或无形资产自身存在市集，无形资产将在

里面使用的，能阐述其有用性；（4）有满盈的技能、财务资源和其他资源扶植，

以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）包摄于该无

形资产开发阶段的开销大略可靠地计量。

（十一）收入证据原则

1、销售商品

商品销售收入同期餍足下列条件时赐与证据：（1）公司已将商品系数权上

的主要风险和酬劳搬动给购买方；（2）公司既莫得保留与系数权相磋议的不竭

管理权，也莫得对已售出的商品实施灵验抑止；（3）收入的金额大略可靠地计

量；（4）磋议的经济利益很可能流入企业；（5）磋议的已发生或将发生的成本

大略可靠地计量时。

2、提供劳务

在资产欠债表日提供劳务交易的结果大略可靠揣摸的（同期餍足收入的金

额大略可靠地计量、磋议经济利益很可能流入、交易的完工进程大略可靠地确

定、交易中已发生和将发生的成本大略可靠地计量），采取完工百分比法证据提

供劳务收入，并按已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例确定提供劳务交易

的完工进程。

在资产欠债表日提供劳务交易结果不大略可靠揣摸的，分别下列情况处理：

若已经发生的劳务成本掂量大略得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确

认提供劳务收入，并按相通金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本掂量不

大略得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不证据提供劳务收入。

3、让渡资产使用权

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让渡资产使用权在同期餍足磋议的经济利益很可能流入、收入金额大略可

靠地计量时，证据让渡资产使用权的收入。利息收入金额，按照他东说念主使用本企

业货币资金的时辰和推行利率狡计确定；使用费收入金额，按照磋议合同或协

议商定的收费时辰和方法狡计确定。

4、收入证据具体方法

公司主要销售轨说念扣件非金属部件、橡胶密封塞及底座。其中轨说念扣件非

金属部件收入均为国内销售，橡胶密封塞及底座销售收入分国内销售和国外售

售两部分，证据圭表分为：

（1）国内销售

根据公司与客户缔结的合同，公司在指定地点托付稳当质料要求的货品，

商品系数权上的风险和酬劳搬动，公司不再保留泛泛与系数权相磋议的不竭管

理权，且收入的金额能可靠地计量，已经收回货款或取得了收款凭证，且磋议

的经济利益很可能流入，产品磋议的成本大略可靠的计量。

具体到轨说念扣件，在将货品运输至客户指定地点（一般为名目施工现场），

由客户或名目建设单元签收后，公司证据相应收入；对于内销的电子元器件配

件，公司通过货车将货品运输至客户指定地点并由对方在收货单上署名证据后

证据收入。

（2）国外售售

公司外售产品全部为电子元器件配件，公司根据合同商定将产品报关离港，

取得经海关审验后的货品出口报关单，且产品销售收入金额能可靠计量，已经

收回货款或取得了收款凭证，且磋议的经济利益很可能流入，产品磋议的成本

大略可靠的计量。

（十二）政府补助的证据和计量

1、政府补助在同期餍足下列两个条件时赐与证据：

（1）大略餍足政府补助所附条件；

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（2）大略收到政府补助。

2、政府补助为货币性资产的，按收到或应收的金额计量；为非货币性资产

的，按公允价值计量；公允价值不可可靠取得的，按口头金额计量。

3、政府补助分为与资产磋议的政府补助和与收益磋议的政府补助。企业取

得与资产磋议的政府补助，证据为递延收益，并在磋议资产使用寿命内平均分

配，计入当期损益。企业取得与收益磋议的政府补助，分别下列情况进行处理：

（1）用于补偿企业以后期间的磋议用度或损失的，证据为递延收益，并在

证据磋议用度的期间计入当期损益；

（2）用于补偿企业已发生的磋议用度或损失的，平直计入当期损益。

（十三）递延所得税资产和递延所得税欠债的证据和计量

1、根据资产、欠债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负

债证据的名目按照税法例定不错确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之

间的差额），按照预期收回该资产或送还该欠债期间的适用税率狡计证据递延所

得税资产或递延所得税欠债。

2、证据递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性相反的应征税

所得额为限。资产欠债表日，有可信根据标明将来期间很可能得到满盈的应纳

税所得额用来抵扣可抵扣暂时性相反的，证据当年司帐期间未证据的递延所得

税资产。

3、资产欠债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果将来期间

很可能无法得到满盈的应征税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记

递延所得税资产的账面价值。在很可能得到满盈的应征税所得额时，转回减记

的金额。

4、公司当期所得税和递延所得税作为所得税用度或收益计入当期损益，但

不包括下列情况产生的所得税：（1）企业合并；（2）平直在系数者权益中证据

的交易或者事项。

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（十四）主要司帐政策和司帐揣摸变更说明

1、司帐政策变更

呈报期内，公司无司帐政策变更事项。

2、司帐揣摸变更说明

呈报期内，公司无司帐揣摸变更事项。

五、分部信息

公司按产品、地区列示的主营业务收入情况，请参见本招股说明书“第十

一节 管理层磋议与分析”之“二、盈利能力分析”之“（一）营业收入分析”。

六、特别常性损益明细表

根据中国证监会《公开刊行证券的公司的信息流露解释性公告第 1 号—非

通常性损益》（2008）（证监会公告[2008]43 号）的规则，本公司编制了最近三

年及一期特别常性损益明细表，并由天健司帐师事务所出具了“天健审〔2017〕

7571”对于浙江天台祥和股份有限公司最近三年及一期特别常性损益的鉴证报

告》。根据上述呈报，公司最近三年及一期的特别常性损益明细如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

非流动资产处置损益，包括已计提资

-2.56 -55.20 3,045.49 -12.21

产减值准备的冲销部分

越权审批，或无稳重批准文献，或偶

- 51.60 4.25 3.36

发性的税收返还、减免

计入当期损益的政府补助（与公司正

常经营业务密切磋议，稳当国度政策

106.67 197.80 37.02 172.30

规则、按照一定圭表定额或定量持续

享受的政府补助除外）

计入当期损益的对非金融企业收取

- - - 3.70

的资金占用费

除上述各项之外的其他营业外收入 1.57 30.42 -6.49 -525.72

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和开销

其他稳当特别常性损益界说的损益

5.79 - -3,135.82 -

名目

小计 111.46 224.62 -55.56 -358.57

减：所得税用度（所得税用度减少以

16.72 33.69 462.04 -53.79

“－”暗示）

特别常性损益净额 94.74 190.93 -517.60 -304.79

减：包摄于少数股东的特别常性损益

- - - -

净额

包摄于母公司股东的特别常性损益

94.74 190.93 -517.60 -304.79

净额

注：上表中，正数暗示收益，负数暗示损失。

七、最近一年收购兼并其他企业情况

最近一年公司无收购兼并其他企业资产或股权的情况。

八、呈报期内践诺的主要税收政策

（一）主要税种及税率

税种 计税依据 税率

内销按 17%的税率计缴，出口货品

升值税 销售货品或提供应税劳务 实行“免、抵、退”政策，退税率

为 9%

营业税 应征税营业额 5%

从价计征的，计税依据为房产原值减

1.2%

房产税 除 30%后的余值

从租计征的，计税依据为房钱收入 12%

城市惊奇建设税 应缴流转税税额 5%

训诫费附加 应缴流转税税额 3%

场地训诫费附加 应缴流转税税额 2%

企业所得税 应征税所得额 15%

注：2016 年 5 月起，营改增后房屋租赁服务按 5%交纳升值税。

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（二）税收优惠及批文

1、根据《对于浙江亚通金属陶瓷有限公司等 491 家企业通过高新技能企业

复审的通告》（浙科发高[2013]294 号），公司于 2013 年 9 月通过高新技能企业

复审，故 2013-2015 年度不竭享受企业所得税税率减按 15%的税收优惠政策。

根据《对于浙江省 2016 年第一批高新技能企业备案的复函》国科火字[2016]149

号），公司于 2016 年 12 月通过高新技能企业认定，故 2016-2018 年度不竭享受

企业所得税税率减按 15%的税收优惠政策。

2、根据《浙江省场地水利建设基金征收和减免管理办法》（浙财综[2012]130

号），公司于 2014 年度、2015 年度分别收到场地水利建设基金退税 33,584.27

元和 42,470.10 元。

3、根据天台县经济和信息化局加大对小企业创业基地扶持办法，经省认定

的小企业创业基地，报经地税部门批准，给予减征房产税、地盘使用税。公司

被认定为稳当条件的小企业创业基地，公司于 2016 年度收到房产税、地盘使用

税退税 516,000.00 元

九、最近一期末主要资产情况

（一）固定资产

截止2017年6月末，公司固定资产具体情况如下：

单元：万元

类别 折旧年限（年） 原值 累计折旧 账面价值

房屋及建筑物 20 9,817.63 1,914.93 7,902.70

运载用具 5 1,327.46 1,015.65 311.81

专用斥地 10 3,732.17 2,001.70 1,730.47

通用斥地 5 473.44 255.26 218.18

系数 - 15,350.70 5,187.54 10,163.17

截止2017年6月末，公司的固定资产不存在减值因素，是以未计提减值准

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

备。

（二）无形资产

截止2017年6月末，公司无形资产情况如下：

单元：万元

类别 摊销年限（年） 账面余额 累计摊销 账面价值

地盘使用权 49.17-50 3,671.45 297.92 3,373.54

系数 - 3,671.45 297.92 3,373.54

截止2017年6月末，公司的无形资产不存在减值因素，是以未计提减值准

备。

十、最近一期末的主要债项

截止2017年6月末，公司的欠债情况如下：

名目 金额（万元） 占比

短期借款 5,200.00 48.91%

应付单子 1,132.31 10.65%

应付账款 2,450.93 23.06%

预收款项 - -

应付职工薪酬 258.07 2.43%

应交税费 1,211.11 11.39%

应付利息 9.39 0.09%

应付股利 - -

其他应付款 47.50 0.45%

一年内到期的非流动欠债 - -

递延收益 321.43 3.02%

系数 10,630.74 100.00%

（一）短期借款

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截止2017年6月末，公司短期借款情况如下：

名目 金额（万元） 占比

典质借款 4,400.00 84.62%

保证借款 800.00 15.38%

系数 5,200.00 100.00%

呈报期内，公司无过期短期借款。

（二）应付单子

截止2017年6月末，公司应付单子情况如下：

名目 金额（万元）

银行承兑汇票 1,132.31

系数 1,132.31

（三）应付账款

截止2017年6月末，公司应付账款情况如下：

名目 金额（万元） 占比

应付货款 2,296.76 93.71%

应付历久资产购置款 154.17 6.29%

系数 2,450.93 100.00%

截止2017年6月末，刊行东说念主的应付账款账龄均为一年以内，公司无欠持本公

司5%以上（含5%）表决权股份的股东极度他关联方的款项。

（四）应付职工薪酬

截止2017年6月末，公司应付职工薪酬余额为 258.07万元，具体情况如

下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2017 年 1-6 月支

名目 2016-12-31 2017-6-30

计提 付

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

短期薪酬 364.18 1,294.10 1,400.20 258.07

下野后福利-设定提存计划 - 96.11 96.11 -

系数 364.18 1,390.21 1,496.31 258.07

其中，短期薪酬列示如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2017 年 1-6 月

名目 2016-12-31 2017-6-30

计提 支付

工资、奖金、津贴和补贴 364.18 1,090.44 1,196.55 258.07

职工福利费 - 80.75 80.75 -

社会保障费 - 70.64 70.64 -

住房公积金 - 43.10 43.10 -

工会经费和职工训诫经费 - 9.17 9.17 -

系数 364.18 1,294.10 1,400.20 258.07

（五）应交税费

截止2017年6月末，公司应交税费余额为1,211.11万元，具体情况如下：

名目 金额（万元）

升值税 565.18

营业税 -

企业所得税 578.96

代扣代缴个东说念主所得税 6.48

城市惊奇建设税 29.14

房产税 0.73

印花税 1.47

场地水利建设基金 -

训诫费附加 17.49

场地训诫费附加 11.66

系数 1,211.11

1-1-1-246

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十一、系数者权益

呈报期各期末，公司系数者权益组成情况如下：

单元：万元

名目 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

实收货本（或股本） 9,450.00 9,450.00 9,450.00 6,200.00

成本公积 16,098.13 16,098.13 16,098.13 787.29

盈余公积 1,125.01 1,125.01 383.78 2,118.69

未分派利润 10,592.60 9,435.57 3,264.49 11,608.10

包摄于母公司系数者权益系数 37,265.73 36,108.71 29,196.39 20,714.08

少数股东权益 - - - -

系数者权益系数 37,265.73 36,108.71 29,196.39 20,714.08

（一）实收货本（或股本）

单元：万元

股东称号 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

汤友钱 4,314.43 4,314.43 4,314.43 5,820.00

汤秋娟 845.97 845.97 845.97 186.00

汤娇 1,099.76 1,099.76 1,099.76 194.00

汤啸 1,099.76 1,099.76 1,099.76 -

汤文鸣 1,099.76 1,099.76 1,099.76 -

祥和投资 540.33 540.33 540.33 -

天国硅谷时顺 324.00 324.00 324.00 -

标的投资 126.00 126.00 126.00 -

系数 9,450.00 9,450.00 9,450.00 6,200.00

呈报期内股本的增减变动情况，参见本招股说明书“第五节 刊行东说念主基本情

况”之“三、刊行东说念主简要股权沿革及设立以来的要紧资产重组情况”。

（二）成本公积

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

单元：万元

名目 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

股本溢价 16,098.13 16,098.13 16,098.13 -

其他成本公积 - - - 787.29

系数 16,098.13 16,098.13 16,098.13 787.29

（三）盈余公积

单元：万元

名目 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

法定盈余公积 1,125.01 1,125.01 383.78 1,018.43

任意盈余公积 - - - 1,100.26

系数 1,125.01 1,125.01 383.78 2,118.69

（四）未分派利润

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

期初未分派利润 9,435.57 3,264.49 11,608.10 8,811.06

加：本期终了的净利润 3,657.03 7,412.32 8,928.49 4,941.15

减：提真金不怕火法定盈余公积 - 741.23 383.78 494.11

应付普通股股利 2,500.00 500.00 12,000.00 1,650.00

未分派利润转增股本 - - 4,888.32 -

期末未分派利润 10,592.60 9,435.57 3,264.49 11,608.10

十二、现款流量情况

呈报期内，公司现款流量简要情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、经营行径产生的现款流量净额 4,763.78 7,655.88 1,075.01 4,929.07

二、投资行径产生的现款流量净额 -1,692.41 -2,574.44 2,043.39 -2,685.11

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

三、筹资行径产生的现款流量净额 -5,083.23 -5,933.01 1,828.06 -1,672.58

四、汇率变动对现款及现款等价物的影响 -1.15 6.61 5.87 0.12

五、现款及现款等价物净增多额 -2,013.01 -844.97 4,952.33 571.51

加：期初现款及现款等价物余额 6,333.23 7,178.19 2,225.87 1,654.36

六、期末现款及现款等价物余额 4,320.21 6,333.23 7,178.19 2,225.87

呈报期内，公司无不波及现款收支的要紧投资和筹资行径。

十三、或有事项、期后事项极度他重要事项

（一）或有事项

截止本招股说明书签署日，公司无未决诉讼仲裁形成的或有欠债，也不存

在为其他单元提供的担保情况。

（二）资产欠债表日后事项

2017 年 3 月 13 日，经公司 2016 年年度股东大会审议通过，决定以截止 2016

年 12 月 31 日的可供分派利润为基础，向全体股东派发现款股利共计 2,500 万

元，并已于 2017 年 3 月 14 日支付完了。

（三）其他重要事项

其他重要事项请参见本招股说明书“第十五节 其他重要事项”。

十四、要紧司帐政策、司帐揣摸与同行业上市公司的比较

呈报期内，公司要紧司帐政策、司帐揣摸与同行业上市公司不存在较大差

异。

十五、刊行东说念主主要财务方针

（一）基本财务方针

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财务方针 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

流动比率（倍） 3.12 2.80 1.77 1.52

速动比率（倍） 2.85 2.54 1.57 1.26

资产欠债率（母公司） 22.20% 25.12% 42.55% 43.12%

包摄于母公司股东的每股净资产（元/股） 3.94 3.82 3.09 -

无形资产（扣除地盘使用权、水面衍生权和 -

- - -

采矿权后）占净资产比例

财务方针 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

应收账款盘活率（次） 0.67 1.34 1.93 2.08

存货盘活率（次） 2.21 3.31 3.93 3.68

息税折旧摊销前利润（万元） 4,909.18 9,965.40 11,870.74 6,807.97

包摄于母公司股东的净利润（万元） 3,657.03 7,412.32 8,928.49 4,941.15

扣除特别常性损益后包摄于公司普通股股

3,562.29 7,221.38 9,446.09 5,245.94

东的净利润（万元）

利息保障倍数 24.29 24.93 33.78 22.54

每股经营行径产生的现款流量（元/股） 0.50 0.81 0.11 -

每股净现款流量（元/股） -0.21 -0.09 0.52 -

上述方针的狡计公式如下：

1、流动比率=流动资产/流动欠债；

2、速动比率=（流动资产-存货账面价值）/流动欠债；

3、资产欠债率（母公司）=总欠债/总资产；

4、包摄于刊行东说念主股东的每股净资产=期末包摄于母公司股东权益/期末股本总额；

5、无形资产（扣除地盘使用权、水面衍生权和采矿权等后）占净资产的比例=[无形

资产（除地盘使用权、水面衍生权和采矿权等后）+开发开销]/期末净资产；

6、应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均账面价值；

7、存货盘活率=营业成本/存货平均账面价值；

8、息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息开销+贴现利息+折旧+摊销；

9、包摄于刊行东说念主股东扣除特别常性损益后的净利润=包摄于刊行东说念主股东的净利润-影

1-1-1-250

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

响包摄于刊行东说念主股东净利润的特别常性损益；

10、利息保障倍数=息税前利润/利息开销；

11、每股经营行径产生的现款流量=经营行径产生的现款流量净额/期末股本总额；

12、每股净现款流量=现款及现款等价物净增多额/期末股本总额。

（二）净资产收益率和每股收益

根据中国证监会《公开刊行证券公司信息编报规则第 9 号—净资产收益率

和每股收益的狡计及流露（2010 革新）》及《公开刊行证券的公司信息流露解

释性公告第 1 号—特别常性损益（2008 年革新）》的规则，呈报期公司净资产

收益率及每股收益如下：

加权平均净 每股收益

期间 名目 资产收益率 基本每股收 稀释每股收

（%） 益（元） 益（元）

包摄于母公司股东的净利润 9.97 0.39 0.39

2017 年

扣除特别常性损益后包摄于

1-6 月 9.71 0.38 0.38

母公司股东的净利润

包摄于母公司股东的净利润 22.79 0.78 0.78

2016 年度 扣除特别常性损益后包摄于

22.20 0.76 0.76

母公司股东的净利润

包摄于母公司股东的净利润 40.95 0.99 0.99

2015 年度 扣除特别常性损益后包摄于

43.32 1.05 1.05

母公司股东的净利润

包摄于母公司股东的净利润 26.88 - -

2014 年度 扣除特别常性损益后包摄于

28.54 - -

母公司股东的净利润

上述方针的狡计公式如下：

1、加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0 分别对应于包摄于公司普通股股东的净利润、扣除特别常性损益后包摄于公

司普通股股东的净利润；NP 为包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

股东的期初净资产；Ei 为呈报期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净

资产；Ej 为呈报期回购或现款分成等减少的、包摄于公司普通股股东的净资产；M0 为呈报

期月份数；Mi 为新增净资产次月起至呈报期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至

呈报期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净资产

增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至呈报期期末的累计月数。

2、基本每股收益=P0÷S，S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除特别常性损益后包摄于普通股股东

的净利润；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总和；S1 为呈报期因公积金

转增股本或股票股利分派等增多股份数；Si 为呈报期因刊行新股或债转股等增多股份数；

Sj 为呈报期因回购等减少股份数；Sk 为呈报期缩股数；M0 呈报期月份数；Mi 为增多股份

次月起至呈报期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至呈报期期末的累计月数。

3、稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可鬈曲

债券等增多的普通股加权平均数)

其中，P1 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除特别常性损益后包摄于公司普通股

股东的净利润，接洽稀释性潜在普通股对其影响，按《企业司帐准则》及磋议规则进行调

整。

由于本公司不存在稀释性潜在普通股的情况，稀释每股收益与基本每股收益相通。

十六、刊行东说念主设就地及呈报期内的资产评估情况

（一）设立评估

1997 年 9 月，祥和有限成立，公司注册成本 1,500 万元，其中汤友钱以设

备、厂房、存货等方式出资 1,410 万元，汤娇以存货出资 45 万元，汤克满以存

货出资 45 万元。针对设立出资情况，坤元资产评估公司 2015 年 9 月进行了追

溯性评估，出具了坤元评报〔2015〕458 号《评估呈报》，资产评估结果汇总

如下：

名目 评估价值（万元）

存货 604.67

1-1-1-252

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名目 评估价值（万元）

固定资产 632.67

无形资产 290.60

系数 1,527.94

（二）改制评估

刊行东说念主在合座变更设立为股份公司时进行了资产评估，具体情况如下：

评估机构 坤元资产评估有限公司

评估呈报 坤元评报〔2015〕459 号

评估目的 为祥和实业公司变更设立为股份有限公司提供资产净额价值的参考依据

评估对象 祥和实业公司的资产净额

祥和实业截止 2015 年 7 月 31 日的全部资产和磋议欠债，包括流动资产、非流

评估范围

动资产及流动欠债、非流动欠债

评估方法 资产基础法

评估基准日 2015 年 7 月 31 日

出具日历 2015 年 8 月 24 日

资产评估结果汇总如下：

单元：万元

账面价值 评估值 增减值 升值率

名目

A B C=B-A D=C/A×100%

流动资产 30,218.98 31,363.36 1,144.38 3.79%

非流动资产 12,670.87 18,678.83 6,007.96 47.72%

资产系数 42,889.85 50,042.19 7,152.34 16.68%

流动欠债 21,241.72 21,241.72 - -

非流动欠债 1,350.00 1,350.00 - -

欠债系数 22,591.72 22,591.72 - -

股东权益系数 20,298.13 27,450.47 7,152.34 32.08%

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

（三）房地产评估

2015 年 3 月，公司以位于赤城街说念下抱园村和福溪街说念莪园工业园区的房

产地盘独资设立和致祥。针对该出资情况，台州正源房地产评估有限公司出具

了台正房天估字（2015）3-22 号和 3-23 号《房地产估价呈报》，资产评估论断

合计，下抱园、莪园的房地产在 2015 年 3 月 12 日公开市集条件下的评估总价

值分别为 2,169.13 万元和 807.17 万元。

（四）祥和高铁机器斥地评估

2015 年 6 月，台州中兴和资产评估有限公司就祥和高铁拟出售给刊行东说念主的

系数机器斥地以 2015 年 6 月 15 日作为基准日，采取成本法进行了评估，出具

了中兴和评（2015）242 号《资产评估呈报》，机器斥地评估总价值为 124.10

万元。

十七、刊行东说念主设立后历次验资情况

参见本招股说明书“第五节 刊行东说念主基本情况”之“四、刊行东说念主历次验资

及股本复核情况”。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

第十一节 管理层磋议与分析

一、财务情景分析

（一）资产的主要构身分析

呈报期各期末，公司资产组成情况如下：

单元：万元

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目称号

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

流动资产 32,139.40 67.10% 32,925.79 68.28% 37,740.33 74.27% 20,230.78 55.56%

非流动资产 15,757.07 32.90% 15,298.47 31.72% 13,077.86 25.73% 16,184.97 44.44%

资产系数 47,896.47 100.00% 48,224.27 100.00% 50,818.20 100.00% 36,415.74 100.00%

呈报期内，公司资产以流动资产为主，资产结构总体保持稳固。2014-2017

年 6 月末，公司资产界限有一定波动，具体情况如下：

2015 年末，公司资产总额较 2014 年末增多 14,402.45 万元，增幅为 39.55%，

这主要缘于 2015 年新增的三家股东（职工持股平台和两家外部投资机构）累

计成本插足，扣除当年现款分成后，导致系数者权益增多 8,482.31 万元。另外，

由于当年现款分成未实施完了，年末尚有 4,040.80 万元应付股利以及 2,202.25

万元应交个东说念主所得税（主要为分成代扣代缴部分），受此两因素影响，2015 年

末欠债比上年末增多 5,920.14 万元。

2016 年末，公司资产总额较 2015 年末减少 2,593.93 万元，系流动欠债减

少 10,364.06 万元和系数者权益增多 6,912.32 万元两个因素叠加影响所致。负

债方面，主如果期初应付股利和应交代扣代缴所得税均已支付或交纳，同期应

付单子也减少 2,366.00 万元；系数者权益方面，本期公司终了净利润 7,412.32

万元。

2017 年 6 月末，公司资产界限较 2016 年末变化较小，资产结构基本保持

稳固。

1-1-1-255

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

1、流动资产分析

呈报期各期末，公司流动资产的组成情况如下：

单元：万元

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目称号

金额 金额 金额 比例 金额 比例 金额 比例

货币资金 4,886.37 15.20% 7,075.73 21.49% 9,278.69 24.59% 4,151.52 20.52%

应收单子 550.62 1.71% 520.74 1.58% 146.60 0.39% 64.87 0.32%

应收账款 19,632.37 61.09% 19,029.96 57.80% 20,141.29 53.37% 12,475.15 61.66%

预支款项 39.42 0.12% 14.39 0.04% 4.58 0.01% 27.85 0.14%

其他应收

3,279.39 10.20% 3,280.18 9.96% 3,903.36 10.34% 146.84 0.73%

款

存货 2,761.24 8.59% 3,004.79 9.13% 4,265.81 11.30% 3,364.55 16.63%

其他流动

990.00 3.08% - - - - - -

资产

系数 32,139.40 100.00% 32,925.79 100.00% 37,740.33 100.00% 20,230.78 100.00%

由上表可知，货币资金、应收账款、其他应收款和存货是公司流动资产的

主要组成部分，呈报期各期末，四者系数占流动资产的比例分别为 99.54%、

99.60%、98.37%和 95.08%。

（1）货币资金

呈报期各期末，公司货币资金组成情况如下：

单元：万元

名目 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

库存现款 1.62 1.12 1.79 9.15

银行存款 4,318.59 6,332.11 7,176.40 2,216.72

其他货币资金 566.16 742.50 2,100.50 1,925.65

系数 4,886.37 7,075.73 9,278.69 4,151.52

公司其他货币资金系银行承兑汇票保证金。2015年末货币资金余额较2014

年末增多5,127.17万元，主要系2015年12月取得新进股东天国硅谷时顺和标的投

1-1-1-256

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

资增资款5,250.00万元所致。2016年末货币资金余额较2015年末减少2,202.9万

元，主要系2016年1月支付天台县西部工业功能区的募投名目用地地盘出让金

2,924.00万元所致。2017年6月末货币资金余额较2016年末减少2,189.36万元，主

要系公司本期净偿还短期借款2,450.00万元所致。

（2）应收单子

呈报期各期末，公司应收单子包括银行承兑汇票和生意承兑汇票，主要来

自宁波生方、三水日明、青岛三莹、天津三和等电子元器件配件客户。2014

年末，公司应收单子余额较小，主要缘于公司于年底前将收到的宁波生方大额

单子背书给供应商河南神马用于支付货款。2016 年末，公司应收单子余额较

2015 年末增多 374.13 万元，主要系 2016 年 8 月份收到的宁波生方 229.94 万元

及 2016 年 12 月份收到的天津三和 65.98 万元等银行承兑汇票在 2016 年底前尚

未承兑或背书所致。2017 年 6 月末，公司应收单子单子余额为 550.62 万元，

较 2016 年末变动不大。

（3）应收账款

①应收账款概况

呈报期各期末，公司应收账款占流动资产的比例均在 50%以上，且 90%以

上的应收款项来自于华夏利达、铁科首钢、河北翼辰、晋亿实业等有多年合作

关系的轨说念扣件集成供应商。根据扣件供应条约，上述客户在收到铁路专线项

目公司结算款后 5-30 天内将货款支付给公司。以公司第一大客户华夏利达为

例，根据两边条约商定，华夏利达在收到铁路专线名目公司统一付款后 5-7 个

服务日内向公司支付相应款项。由于各铁路专线名目公司付款进程受中国铁路

总公司拨款情况、浮现合座完工进程及自身资金情况等多种因素影响，具体付

款时辰因浮现不同会有较大相反，货款回收期泛泛为 3-12 个月。

对于电子产品，公司根据以往业务来往和对方付款情况，对多年合作的客

户泛泛树立 30-90 天的信用期，个别客户信用期为 120 天。公司与客户之间的

货款以电汇或银行承兑汇票方式结算。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

②波动情况分析

2015年末，公司应收账款为20,141.29万元，较2014年末增多61.45%，主要原

因系2015年公司业务收入增长较快，特别是郑徐客运专线、沪昆客运专线贵州段、

渝黔客运专线、长株潭城际铁路、津保-准鄂铁路等名目的订单陆续托付，带动

公司2015年终了扣件销售收入28,462.68万元，比2014年增多8,983.53万元，增幅

为46.12%。

2016年，上述主要浮现的圭表件供货基本扫尾，公司托付的轨说念扣件金额较

2015年有所减少，导致主营业务收入下降16.16%，但由于2015年轨说念扣件收入回

款的滞后性，2016年末公司应收账款较2015年末仅下降5.52%。

2017年6月末，公司应收账款为19,632.37万元，较2016年末增多3.17%，变动

幅度较小。

③账龄及坏账准备情况

呈报期各期末，公司采取单项计说起组合分析的方法计提坏账准备，具体

为：对单项金额要紧（占应收款项账面余额 10%以上）的应收款项，单项计提

坏账准备；另外，根据信用风险特征，按账龄分析法对组系数提坏账准备，具

体计提比例参见本招股说明书“第十节 财务司帐信息”之“四、主要司帐政

策和司帐揣摸”之“（四）应收款项坏账准备的证据圭表和计提方法”。

呈报期各期末，公司应收账款余额、账龄与坏账准备情况如下：

单元：万元

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

账龄 坏账准 账面余 坏账准 账面余 坏账准 账面余 坏账

账面余额

备 额 备 额 备 额 准备

1 年以内 20,243.10 1,012.16 19,775.65 988.78 21,124.40 1,056.22 12,903.53 645.18

1-2 年 429.36 42.94 259.93 25.99 61.99 6.20 235.47 23.55

2-3 年 21.42 6.43 13.08 3.92 24.73 7.42 6.97 2.09

3 年以上 42.65 42.65 47.73 47.73 67.33 67.33 60.36 60.36

系数 20,736.54 1,104.17 20,096.39 1,066.43 21,278.45 1,137.17 13,206.33 731.18

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呈报期各期末，公司账龄结构较为稳固， 年以内的应收账款占比均在 97%

以上。2015 年末，公司应收账款坏账准备较 2014 年末增多 405.99 万元，主要

系 2015 年轨说念扣件收入大幅增长导致应收账款余额增多 8,072.12 万元所致。

2016 年末及 2017 年 6 月末，公司应收账款坏账准备均较上一年度末变动不大。

④应收主要客户情况

呈报期各期末，公司应收账款前五大客户与公司主要客户基本一致，应收

账款前五名客户余额系数占比均在 90%以上，具体情况如下：

是否关 金额

期末 序号 单元称号 占比 账龄

联方 （万元）

1 华夏利达 否 14,858.28 71.65% 1 年以内

2 晋亿实业 否 2,545.40 12.27% 2 年以内

2017 3 安徽巢湖 否 752.01 3.63% 1 年以内

年6

月末 4 河北翼辰 否 352.40 1.70% 2 年以内

5 青岛三莹 否 292.15 1.41% 1 年以内

系数 - 18,800.23 90.66% -

1 华夏利达 否 16,852.00 83.86% 1 年以内

2 河北翼辰 否 1,098.19 5.46% 2 年以内

2016 3 安徽巢湖 否 495.71 2.47% 1 年以内

年末 4 宁波生方 否 276.71 1.38% 1 年以内

5 三水日明 否 235.10 1.17% 2 年以内

系数 - 18,957.72 94.34% -

1 华夏利达 否 18,583.86 87.34% 1 年以内

2 河北翼辰 否 410.82 1.93% 1 年以内

2015 3 中铁大西铁路专线名目部 否 296.13 1.39% 1 年以内

年末 4 天津三和 否 256.81 1.21% 1 年以内

5 安徽巢湖 否 240.85 1.13% 1 年以内

系数 - 19,788.47 93.00% -

2014 1 华夏利达 否 11,410.08 86.40% 1 年以内

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

年末 2 铁科首钢 否 603.73 4.57% 2 年以内

3 晋亿实业 否 235.49 1.78% 1 年以内

4 天津三和 否 199.09 1.51% 1 年以内

5 宁波生方 否 148.47 1.12% 1 年以内

系数 - 12,596.87 95.39% -

注：上表中，2017 年 6 月末应收晋亿实业款项账龄在 1 年以里面分为 2,487.16 万元，1-2

年部分为 58.24 万元，2017 年 6 月末应收河北翼辰款项账龄在 1 年以里面分为 43.58 万元，

1-2 年部分为 308.82 万元；2016 年末应收河北翼辰款项账龄在 1 年以里面分为 1,007.37 万

元，1-2 年部分为 90.82 万元，2016 年末应收三水日明款项账龄在 1 年以里面分为 200.46

万元，1-2 年部分为 34.64 万元；2014 年末应收铁科首钢款项账龄在 1 年以里面分为 403.62

万元，1-2 年部分为 200.11 万元。

截止 2017 年 6 月末，应收账款中无持有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东欠

款，亦无其他关联方欠款。

⑤公司应收账款和收入的匹配性分析

呈报期内，公司应收账款余额、应收账款盘活率波动情况如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月/2017 年 2014 年度

2016 年度/2016 年末 2015 年度/2015 年末

名目 6 月末 /2014 年末

金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额

主营业务收入 12,895.65 -10.69% 26,098.29 -16.16% 31,130.22 41.58% 21,988.07

其中：来自华夏利达 8,355.32 -31.45% 21,254.58 -20.98% 26,898.97 47.10% 18,286.25

应收账款 20,736.54 8.61% 20,096.39 -5.56% 21,278.45 61.12% 13,206.33

其中：来自华夏利达 14,858.28 -9.92% 16,852.00 -9.32% 18,583.86 62.87% 11,410.08

应收账款盘活率 0.63 - 1.34 - 1.93 - 2.08

其中：华夏利达盘活率 0.53 - 1.20 - 1.79 - 1.82

由上表可知，华夏利达在公司收入和应收账款中的占比均较高，来自华夏

利达应收账款波动决定了公司应收账款的波动。根据公司与华夏利达的商定，

公司给予华夏利达的信用政策为：华夏利达在收到铁路专线名目公司统一付款

后 5-7 个服务日内向公司支付相应款项。

1-1-1-260

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

公司的非金属扣件和华夏利达的金属扣件在名目现场签收后，由华夏利达

向名目专线公司提倡付款央求，公司销售东说念主员会实时更新汇总专线公司付款情

况。华夏利达收到付款后，公司财务向华夏利达提倡付款央求，华夏利达在约

定 5-7 个服务日内向公司支付。各铁路专线名目公司均由中国铁路总公司投资

设立，股东布景实力浑厚，发生坏账风险较低。

由于各铁路专线名目公司付款进程受中国铁路总公司拨款情况、浮现合座

完工进程及自身资金情况等多种因素影响，具体付款时辰因浮现不同会有较大

相反，货款回收期泛泛为 3-12 个月。

⑥公司主要客户应收账款期后回款情况极度与信用政策的匹配性分析

A、 2014 年末主要客户信用政策及期后回款情况如下：

账面余额

序号 单元称号 占比 信用期 期后回款

（万元）

收到专线名目公司 截止 2015 年 12 月底

1 华夏利达 11,410.08 86.40%

货款 5-7 天内付款 回款 11,410.08 万元

收到专线名目公司 截止 2016 年 10 月底

2 铁科首钢 603.73 4.57%

货款 5-7 天内付款 回款 603.73 万元

收到专线名目公司 截止 2015 年 12 月底

3 晋亿实业 235.49 1.78%

货款 5-7 天内付款 回款 235.49 万元

截止 2015 年 12 月底

4 天津三和 199.09 1.51% 月结 90 天

回款 199.09 万元

截止 2015 年 12 月底

5 宁波生方 148.47 1.12% 月结 30 天

回款 148.47 万元

- 系数 12,596.87 95.39% - -

B、2015 年末主要客户信用政策及期后回款情况如下：

账面余额

序号 单元称号 占比 信用期 期后回款

（万元）

收到专线名目公司 截止 2016 年 12 月底

1 华夏利达 18,583.86 87.34%

货款 5-7 天内付款 回款 18,583.86 万元

收到专线名目公司 截止 2016 年 12 月底

2 河北翼辰 410.82 1.93%

货款 5-7 天内付款 回款 320.00 万元

中 铁二 十一局 集

团 有限 公司大 西 截止 2016 年 12 月底

3 296.13 1.39% 货到付款

铁 路客 运专线 指 回款 260.00 万元

挥部第三名目

1-1-1-261

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

截止 2016 年 12 月底

4 天津三和 256.81 1.21% 月结 90 天

回款 256.81 万元

收到专线名目公司 截止 2016 年 12 月底

5 安徽巢湖 240.85 1.13%

货款 5-7 天内付款 回款 240.00 万元

- 系数 19,788.47 93.00% - -

C、2016 年末主要客户信用政策及期后回款情况如下：

账面余额

序号 单元称号 占比 信用期 期后回款

（万元）

收到专线名目公司 截止 2017 年 6 月底回

1 华夏利达 16,852.00 83.86%

货款 5-7 天内付款 款 11,556.15 万元

收到专线名目公司 截止 2017 年 6 月底回

2 河北翼辰 1,098.19 5.46%

货款 5-7 天内付款 款 750.00 万元

收到专线名目公司 截止 2017 年 6 月底回

3 安徽巢湖 495.71 2.47%

货款 5-7 天内付款 款 150.00 万元

截止 2017 年 6 月底回

4 宁波生方 276.71 1.38% 月结 30 天

款 276.71 万元

佛山市三水日明 截止 2017 年 6 月底回

5 235.10 1.17% 月结 90 天

电子有限公司 款 135.00 万元

- 系数 18,957.72 94.34% - -

注：三水日明购买公司电子产品进行出产的产品属于军工类，其自身货款回收期较长，进

而会影响该公司对刊行东说念主的付款进程，导致超出信用期。由于三水日明系公司合作多年的

电子产品客户，两边一直复旧着邃密的合作关系，其货款无法收回的风险较低。

公司属于高铁轨说念扣件橡塑件供应商，轨说念扣件主要聚积销售给公司的联

合体华夏利达，由于公司行业、产品的特殊性，公司向华夏利达发货的进程取

决于各铁路浮现的建设进程的需要，公司不可提前或推后进行发货，公司相应

也不存在利用延长信用期来增多销售收入的情形。

2014 年末及 2015 年末，公司应收华夏利达款项均已在期后收回。截止 2017

年 6 月末，公司 2016 年末应收华夏利达款项已收回 68.57%，剩余款项均在信

用期内，掂量将于 2017 年底前全部收回。

（4）存货

呈报期各期末，公司存货组成和变动情况如下：

单元：万元

1-1-1-262

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

原材料 874.48 31.67% 632.71 21.06% 579.53 13.59% 903.32 26.85%

在产品 297.96 10.79% 184.22 6.13% 135.43 3.17% 101.97 3.03%

库存商

1,571.80 56.92% 2,173.82 72.35% 3,488.62 81.78% 2,284.28 67.89%

品

托付加

17.00 0.62% 14.04 0.47% 62.23 1.46% 74.98 2.23%

工物资

系数 2,761.24 100.00% 3,004.79 100.00% 4,265.81 100.00% 3,364.55 100.00%

呈报期各期末，公司存货余额先升后降，与主营业务收入变动的趋势相一

致。存货组成和变动具体分析如下：

①原材料分析

作为轨说念扣件系统非金属部件的专科制造商，公司出产所用的主要原材料为

改性尼龙、自然橡胶和聚氨酯组合料等。呈报期各期末，公司原材料组成情况

如下：

单元：万元

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目

金额 金额 金额 比例 金额 比例 金额 比例

改性尼龙 193.96 22.18% 61.62 9.74% 95.98 16.56% 286.69 31.74%

自然橡胶 41.52 4.75% 12.44 1.97% 16.22 2.80% 151.4 16.76%

聚氨酯组

113.93 13.03% 39.05 6.17% 60.02 10.36% - -

合料

其他材料 525.07 60.04% 558.65 88.29% 467.33 80.64% 465.23 51.50%

系数 874.48 100.00% 632.71 100.00% 579.53 100.00% 903.32 100.00%

公司其他材料包括为出产电子元器件配件使用的三元乙丙胶、丁基橡胶、

耐高温尼龙（主要包括PPA料和PPS料）以及各种辅料（炭黑、高岭土、硫化剂

等）和助剂。与主要原材料比拟，其他材料使用量较小，盘活率较低，故期末存

货中其他材料系数数占比较高。

1-1-1-263

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

呈报期各期末，公司原材料占存货比重仅次于库存商品，平均占比在 20%

摆布。这与公司所采取的“以销定采为主，适量储备为辅”的采购模式相一致。

公司原材料采购主如果以产品订单情况和基础库存情况为依据，根据出产计划

的推行需要确定采购量和采购日历。另外，由于公司原材料主要为尼龙、橡胶

等巨额商品，其市集价钱波动较大。为从简采购成本，在原材料价钱的低谷期，

公司会稳当加大备货。呈报期内，公司 90%摆布的原材料用于餍足轨说念扣件产

品的出产需要。接洽到轨说念扣件产品的供货时辰存在不确定性且对原材料使用

量较大，为幸免库存不足，公司泛泛筹齐截定的原材料安全库存量，用于餍足

将来 10-30 天的出产需要。

2014 年末，公司原材料余额为 903.32 万元，高于其他各期末库存水平，

主如果接洽到 2015 年的订单托付较为聚积，公司商酌地陆续备货所致。2015

年末，公司原材料余额有所下降，主如果该年末时点上原材料已经插足并结转

至产成品，这导致 2015 年末产成品比 2014 年末增多 1,204.34 万元，增幅为

52.72%。2016 年末，公司存货结构总体保持稳固，原材料库存金额与 2015 年

末基本持平。2017 年 6 月末，公司原材料较 2016 年末有所增多，主要系为保

障下半年轨说念扣件尼龙件和 WJ8 弹性垫板的订单实时托付，公司二季度对改性

尼龙和聚氨酯组合料的备货增多。

②库存商品分析

A、库存商品构身分析

呈报期各期末公管库存商品组成情况如下：

单元：万元

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目

金额 金额 金额 比例 金额 比例 金额 比例

橡胶件 368.34 23.43% 532.24 24.48% 430.48 12.34% 381.68 16.71%

尼龙件 629.82 40.07% 1,090.32 50.16% 2,046.76 58.67% 1,501.80 65.75%

塑料件 93.48 5.95% 104.2 4.79% 75.89 2.18% 70.09 3.07%

WJ8 弹 性 185.59 11.81% 100.31 4.61% 426.41 12.22% - -

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垫板

轨说念扣件

1,277.23 81.26% 1,827.07 84.05% 2,979.54 85.41% 1,953.57 85.52%

小计

橡胶塞 181.69 11.56% 237.93 10.95% 360.36 10.33% 135.91 5.95%

底座 112.88 7.18% 108.82 5.01% 148.72 4.26% 194.79 8.53%

电子产品

294.57 18.74% 346.75 15.95% 509.08 14.59% 330.70 14.48%

小计

系数 1,571.80 100.00% 2,173.82 100.00% 3,488.62 100.00% 2,284.28 100.00%

呈报期各期末，公司存货主要为库存商品，其占比在 70%摆布。公管库存

商品占比较高的存货结构是由公司的出产和销售模式所决定。

a.轨说念扣件产品

各期末库存商品中，轨说念扣件产品占比在 80%以上，与轨说念扣件产品的收

入占比基本一致。公司轨说念扣件业务主要由集成供应商华夏利达参加招投标取

得。华夏利达中标后，与公司缔结轨说念扣件非金属零部件的供货合同。因铁路

名目建设周期较长，公司根据缔结的框架合同、各名目施工进程及各种产品生

产周期确定将来 1-6 个月的扣件出产数目。轨说念扣件的出产周期泛泛在 2 周以

内，但受名目施工进程不确定性的影响，为餍足实时供货要求，对于圭表件，

公司泛泛要求客户至少提前 1 个月发出供货通告，以便安排出产和备货；对于

调整件，由于规格型号各样，且发货时辰具有较大不确定性，公司会树立较高

的安全库存，特别是出产周期较长的橡胶类调整件。

呈报期各期末，橡胶件和尼龙件系数约占轨说念扣件中产成品库存总额的

75%以上，二者在各期末的占比变动主要系不同阶段、不同浮现的订单所需扣

件类型存在较大相反所致。其中，2016 年末及 2017 年 6 月末，橡胶件的库存

占比略高于 2014-2015 年末，主要系公司 2016 年以来未供货订单中弹条 V 型

扣件占比提高，而橡胶件是该类扣件系统非金属件的重要组成部分。呈报期各

期末，尼龙件在轨说念扣件中产成品中的库存占比基本在 50%以上，主要原因系

2014 年以来，公司新接到的订单中以尼龙件为主要组成部分的 WJ8 型扣件系

统订单居多，相应产成品中尼龙件储备余额较高。

1-1-1-265

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

此外，公司于 2015 年 7 月收购祥和高铁机器斥地，形成了自身的 WJ8 弹

性垫板出产线，故 2015 年末产成品中新增 426.41 万元的 WJ8 弹性垫板。

b.电子产品

对于电子产品，公司采取“接单出产为主，适量备货为辅”的出产模式，

其出产周期基本在 1 周以内。但该类产品市集竞争较为强烈，为复旧供货实时

的竞争上风和餍足业务拓展的需要，公司树立的安全库存较高。其中，橡胶塞

产品规格型号稠密，备货金额较大，其安全库存泛泛为 2 个月摆布的销售量；

底座产品规格型号较少，其安全库存泛泛为 1 个月摆布的销售量。

2015 年末，橡胶塞产成品余额为 360.36 万元，较 2014 年末大幅增多

165.15%，主要原因系为配合 2015 年将橡胶塞车间全部搬迁至祥和地厂区，公

司于 2014 年底前起原对该类产成品进行聚积清理，导致 2014 年末橡胶塞库存

余额低于正常水平。

B、库存商品与合同或订单的对应情况

a．轨说念扣件的对应情况

公司各期末轨说念扣件库存商品除部分系安全库存外，其余基本用于餍足与

华夏利达、晋亿实业及部分荒芜客户合作的各名目或浮现的期后发货需要，即二

者存在明确的对应关系，具体情况如下：

单元：万元

轨说念扣件型号

时辰 用途 期末金额 占比 供货名目或浮现

或称号

商合杭铁路客运专

线、昌赣铁路客运专

WJ8 型 352.85 27.63%

线、郑万高速铁路工

2017 程

年6月 圭表件 渝黔客运专线以及常

弹条 V 型 198.27 15.52%

末 规备用

商合杭铁路客运专

防护盖 D1 2.67 0.21% 线、昌赣铁路客运专

线、郑万高速铁路工

1-1-1-266

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

程

商合杭铁路客运专

线、昌赣铁路客运专

预埋套管 D1 183.01 14.33%

线、郑万高速铁路工

程

重载 VII 型 59.06 4.62%

重载 VI 型 4.94 0.39%

蒙西到华中运煤铁路

重载 W12 型 13.11 1.03%

重载 W13 型 0.21 0.02%

小计 814.12 63.74% -

WJ8 型 251.84 19.72% 渝黔客运专线

渝黔客运专线，淮萧

弹条 V 型 94.68 7.41%

都集线，雷黄通衢

调整件 重载 VII 型 33.44 2.62%

蒙西到华中运煤铁路

重载 WJ12 型 2.38 0.19%

以及老例备用

重载 WJ13 型 1.48 0.12%

小计 383.83 30.05% -

WJ7 型 48.48 3.80% -

橡胶垫板、弹

安全库存 30.81 2.41% -

条等

小计 79.28 6.21% -

系数 1,277.23 100.00% -

商合杭铁路客运专

线、昌赣铁路客运专

WJ8 型 411.13 22.50% 线、雷锋通衢到黄金

镇铁路、渝黔客运专

线、淮萧都集线

2016 渝黔客运专线、淮萧

圭表件

年末 弹条 V 型 562.43 30.78% 都集线、雷锋通衢到

黄金镇铁路

重载 WJ12 型 21.48 1.18% 准朔重载铁路

重载 VII 型 1.29 0.07% 蒙西到华中运煤铁路

预埋套管 D1 92.43 5.06% 商合杭铁路客运专

1-1-1-267

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

线、昌赣铁路客运专

线

防护盖 D1 1.52 0.08% -

小计 1,090.28 59.67% -

WJ8 型 398.81 21.83% 渝黔客运专线

渝黔客运专线、淮萧

弹条 V 型 272.56 14.92%

都集线

调整件

重载 WJ12 型 2.38 0.13% 准朔重载铁路

重载 VII 型 12.17 0.67% 蒙西到华中运煤铁路

小计 685.92 37.55% -

WJ7 型 44.58 2.44% -

橡胶垫板、弹

安全库存 6.31 0.35% -

条等

小计 50.89 2.79% -

系数 1,827.07 100.00% -

淮萧都集线、长株潭

WJ7 型 44.22 1.48%

城际铁路

昆阳至玉溪铁路扩能

改造工程、长株潭城

WJ8 型 1,722.11 57.80% 际铁路、沪昆客运专

线贵州段、郑徐客运

专线

长株潭城际铁路、渝

黔客运专线、大冶阳

弹条 V 型 511.66 17.17%

2015 新客运专线（武九铁

圭表件 路）、郑徐客运专线

年末

重载 WJ12 型 45.30 1.52% 准朔重载铁路

预埋套管 D1 202.42 6.79% 昆阳至玉溪铁路扩能

改造工程、长株潭城

际铁路、渝黔客运专

线、大冶阳新客运专

防护盖 D1 2.21 0.07% 线（武九铁路）、沪昆

客运专线贵州段、郑

徐客运专线

小计 2,527.92 84.83% -

1-1-1-268

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

长株潭城际铁路、郑

WJ8 型 370.14 12.42% 徐客运专线、沪昆客

运专线贵州段

调整件 长株潭城际铁路、郑

弹条 V 型 56.29 1.89%

徐客运专线

重载 WJ12 型 2.52 0.08% 准朔重载铁路

小计 428.95 14.39% -

WJ7 型 9.18 0.31% -

重载 VII 型 13.28 0.45% -

安全库存

塑料垫板 0.20 0.01% -

小计 22.66 0.77% -

系数 2,979.54 100.00% -

WJ7 型 340.74 17.44% 宁安城际铁路

金丽温铁路扩能工

程、宁安城际铁路、

WJ8 型 429.55 21.98% 沪昆客运专线贵州

段、郑州至新郑机场

城际铁路

宁安城际铁路、郑州

弹条 V 型 283.74 14.52% 至新郑机场城际铁

路、津保铁路

张唐重载铁路（安徽

2014 圭表件 重载 WJ12 型 112.74 5.77% 巢湖、晋亿实业、河

年末 北翼辰）

重载 VII 型 1.21 0.06% 晋豫鲁铁路中南通说念

预埋套管 D1 462.92 23.70% 郑徐客运专线、宁安

城际铁路、沪昆客运

专线贵州段、郑州至

新郑机场城际铁路、

防护盖 D1 4.67 0.24% 吉图珲城际铁路、长

株潭城际铁路、渝黔

客运专线

小计 1,635.57 83.71% -

调整件 WJ7 型 32.55 1.67% 宁安城际铁路

1-1-1-269

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

金丽温铁路扩能工

WJ8 型 173.02 8.86%

程、宁安城际铁路

宁安城际铁路、郑州

城际线（郑开、郑焦

弹条 V 型 91.17 4.67%

线）、吉图珲城际铁

路、津保铁路

张唐重载铁路（安徽

重载 WJ12 型 6.15 0.32% 巢湖、晋亿实业、河

北翼辰）

重载 VII 型 12.90 0.66% 晋豫鲁铁路中南通说念

小计 315.79 16.18% -

挡板、垫板 2.20 0.11% -

安全库存

小计 2.20 0.11% -

系数 1,953.57 100.00% -

呈报期内各期，公司对第一大客户华夏利达终了的销售收入占同期轨说念扣

件产品收入的比重分别为93.88%、94.51%、92.33%和75.81%，即来自该客户的

收入占公司轨说念扣件收入的绝大部分。呈报期各期末，公司与华夏利达缔结的已

中标尚未履行完了的大额轨说念扣件合同（单笔合同总金额在100万元以上）情况

如下：

单元：万元

中标名目或浮现 名目中标时 待发货金

时辰 序号 轨说念扣件型号 合同金额

称号 间 额

1 昌赣铁路客运专线 2016 年 4 月 WJ8 型圭表件 11,113.15 10,440.51

商合杭铁路客运专

2 2016 年 9 月 WJ8 型圭表件 12,437.69 11,954.62

2017 线

年6 3 郑万铁路客运专线 2017 年 3 月 WJ8 型圭表件 18,077.71 14,902.61

月末 雷锋通衢到黄金镇 弹条 V 型、

4 2015 年 8 月 330.42 26.90

铁路 WJ8 型圭表件

系数 - - - 41,958.97 37,324.64

弹条 V 型、

1 渝黔客运专线 2015 年 4 月 7,196.77 2,084.75

WJ7 型圭表件

2016

弹条 V 型、

年末

2 淮萧都集线 2015 年 9 月 WJ7 型、WJ8 703.64 238.55

型圭表件

1-1-1-270

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

渝黔扩能、南昆二

3 2015 年 9 月 WJ8 型圭表件 3,018.06 201.96

线

雷锋通衢到黄金镇 弹条 V 型、

4 2015 年 8 月 330.42 330.42

铁路 WJ8 型圭表件

5 昌赣铁路客运专线 2016 年 4 月 WJ8 型圭表件 11,113.15 10,527.55

商合杭铁路客运专

6 2016 年 9 月 WJ8 型圭表件 12,437.69 12,341.93

线

系数 - - - 34,799.73 25,725.16

沪昆客运专线贵州 弹条 V 型、

1 2013 年 2 月 12,573.44 7,519.55

段 WJ8 型圭表件

沪昆客运专线贵州 WJ8 型弹性垫

2 2013 年 2 月 1,344.00 28.82

段 板

弹条 V 型、

3 长株潭城际铁路 2014 年 9 月 WJ7 型、WJ8 2,508.90 1,577.86

型圭表件

雷锋通衢到黄金镇 弹条 V 型、

4 2015 年 8 月 330.42 330.42

铁路 WJ8 型圭表件

大冶阳新客运专线 弹条 V 型圭表

2015 5 2015 年 8 月 1,642.11 1,623.50

（武九铁路） 件

年末 弹条 V 型、

6 淮萧都集线 2015 年 9 月 WJ7 型、WJ8 703.64 690.62

型圭表件

弹条 V 型、

7 渝黔客运专线 2015 年 9 月 7,196.77 5,675.07

WJ7 型圭表件

WJ8 型弹性垫

8 渝黔客运专线 2015 年 9 月 564.48 564.48

板

渝黔扩能、南昆二

9 2015 年 9 月 WJ8 型圭表件 3,018.06 2,660.52

线

系数 - - - 29,881.82 20,670.84

弹条 V 型、

1 宁安城际铁路 2010 年 11 月 WJ7 型、WJ8 10,691.05 3,307.95

型圭表件

沪昆客运专线贵州 弹条 V 型、

2 2013 年 2 月 12,573.44 12,573.44

段 WJ8 型圭表件

2014

沪昆客运专线贵州 WJ8 型弹性垫

年末 3 2013 年 2 月 1,344.00 1,344.00

段 板

WJ7 型、WJ8

4 郑徐客运专线 2014 年 2 月 7,504.98 6,992.31

型圭表件

WJ8 型弹性垫

5 郑徐客运专线 2014 年 2 月 1,344.00 1,344.00

板

1-1-1-271

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

弹条 V 型、

6 哈牡客运专线 2014 年 7 月 WJ7 型、WJ8 332.73 322.30

型圭表件

金丽温铁路扩能工

7 2014 年 8 月 WJ8 型圭表件 4,001.82 2,381.35

程

弹条 V 型、

8 长株潭城际铁路 2014 年 9 月 WJ7 型、WJ8 2,508.90 2,508.90

型圭表件

弹条 V 型、

郑州至新郑机场城

9 2014 年 9 月 WJ7 型、WJ8 829.33 793.86

际铁路

型圭表件

弹条 V 型、

10 津保铁路 2014 年 10 月 WJ7 型、WJ8 1,267.14 431.80

型圭表件

系数 - - - 42,397.39 31,999.91

b.电子产品的对应情况

呈报期各期末，公司电子产品的库存商品余额分别为330.70万元、509.08万

元、346.75万元和294.57万元，其与待发货订单及相应客户的大要对应情况如

下：

单元：万元

时辰 产品类别 序号 客户称号 待发货订单金额 存货余额

1 青岛三莹 55.98

南通江海电容器

2 51.74

股份有限公司

3 天津三和 44.94

南通三鑫电子科

4 10.95

2017 年 6 橡胶塞 技股份有限公司 181.69

月末 南通开发区太阳

5 1.85

电子有限公司

乳源瑞丰贸易有

6 0.80

限公司

小计 - 166.26

底座 1 惠州立隆电子 42.48 112.88

1-1-1-272

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2 宁波生方 30.92

3 苏州立隆电子 19.46

贵弥功（无锡）

4 5.64

有限公司

湖南艾华集团股

5 4.82

份有限公司

东莞首科电子科

6 1.74

技有限公司

小计 - 105.06

系数 - 271.32 295.57

1 江海股份 46.75

2 青岛三莹 45.89

3 天津三和 36.67

4 MD Electronics 22.93

厦门法拉和信电

5 12.26

子有限公司

南通三鑫电子科

6 12.01

技股份有限公司

韶关东阳光电容

7 6.66

器有限公司

2016 年 橡胶塞 福建云星电子有 237.93

8 2.92

末 限公司

肇庆市鼎湖区金

9 2.68

鹏电子厂

常州泽洋电子有

10 1.80

限公司

富之光电子科技

11 （韶关）有限公 0.54

司

佛山市南海扬和

12 0.20

电子有限公司

小计 - 191.31

底座 1 惠州立隆 118.19 108.82

1-1-1-273

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2 宁波生方 19.09

南通开发区太阳

3 3.69

电子有限公司

湖南艾华集团股

4 3.10

份有限公司

尼吉康电子（宿

5 2.28

迁）有限公司

尼吉康电子（无

6 1.59

锡）有限公司

小计 - 147.95

系数 - 339.26 346.75

1 天津三和 108.67

2 青岛三莹 86.38

3 三水日明 16.05

4 MD Electronics 5.18

厦门法拉和信电

5 4.27

子有限公司

韶关东阳光电容

6 2.65

器有限公司

深圳众之城电子

7 2.31

科技有限公司

2015 年 福建云星电子有

橡胶塞 8 2.00 360.36

末 限公司

南通三鑫电子科

9 1.90

技股份有限公司

广东风华高新科

技股份有限公司

10 1.56

利华电解电容器

分公司

常州泽洋电子有

11 1.51

限公司

东莞首科电子科

12 0.34

技有限公司

小计 - 232.81

1-1-1-274

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

1 苏州立隆 38.57

2 宁波生方 35.50

3 惠州立隆 30.70

4 天津三和 4.61

湖南艾华集团股

5 0.69

份有限公司

底座 148.72

尼吉康电子（宿

6 0.62

迁）有限公司

尼吉康电子（无

7 0.49

锡）有限公司

贵弥功（无锡）

8 0.17

有限公司

小计 - 111.34

系数 - 344.15 509.08

青岛三莹/天津

1 127.34

橡胶塞 三和 135.91

小计 - 127.34

1 惠州立隆 78.05

2 宁波生方 26.43

2014 年 南通开发区太阳

3 17.69

末 电子有限公司

底座 194.79

4 苏州立隆 2.00

尼吉康电子（宿

5 5.13

迁）有限公司

小计 - 129.31

系数 - 256.65 330.70

呈报期内各期末，公司电子产品的库存商品与订单匹配情况较好，两者差

异较小。各期末库存商品余额略大于待发货订单金额，主要系电子产品规格型

号稠密，公司为复旧供货实时的竞争上风和餍足业务拓展的需要，根据掂量的

需求情况对部分通用型号的产品进行小数备货所致。

③托付加工物资分析

1-1-1-275

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

A、公司委外加工的布景

公司的委外业务主要包括 UP3 底座的冲压、电镀、不锈钢板编著、塑料聚

乙烯及边角料加工。这些委外业务均为公司主营业务经由中的非中枢关键，所

波及工艺通俗，技能含量较低，每年加工额较小，占营业成本比例均在 3%以

内，公司自身采购磋议机器斥地自行加工不具有经济性。为从简出产成本，公

司将该类业务托付给附近的几家个体工商户及加工企业来完成。

呈报期各期，公司委外加工费分加工类别的汇总情况如下：

单元：万元

托付加工关键 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

UP3 光亮带冲压 - - 63.21 176.19

UP3 光亮带电镀 - 6.99 43.95 68.53

不锈钢板编著 0.11 1.29 2.74 -

塑料聚乙烯及边角料加工 14.16 51.08 - -

系数 14.27 59.36 109.90 244.72

由上表可知，呈报期内公司委外加工的金额约束下降，主要系 2015-2016

年 UP3 接片的委外加工业务减少所致，具体如下：

UP3 底座接片金属部件所用的原材料为精密光亮带。2014 年及当年，公司

买进精密光亮带并运输至外协厂商，后续两说念加工工序（第一说念为冲压工序，

负责把光亮带冲压成接片模子；第二说念为电镀工序，负责把接片镀亮）全部由

外协厂商完成，加工成型的金属部件经公司注塑后成为 UP3 接片成品。

2015 年 UP3 接片的委外加工费较 2014 年下降 56.21%，主要系公司 UP3

接片的产量下降所致。UP3 接片产量下降主要有两个原因：一是 2015 年产品

需求减少；二是 2014 年末 UP3 接片库存较高，为 1.63 万 KG。

2016 年 UP3 接片的委外加工费较 2015 年大幅下降 93.48%，2017 年 UP3

接片的委外加工发生额为零，该等变化主要系该业务由外协改为外购所致，具

体原因为：公司购入 UP3 接片成品的价钱较原先材料采购和两说念工序委外加工

1-1-1-276

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

的系数单元成本出入不大，故从 2016 年起原，公司为从简东说念主工和材料采购、运

输等成本，决定自身不再提供精密光亮带，改为从原先负责电镀的外协厂商处

平直购入已经加工完成的 UP3 接片成品。

B、公司委外加工单元及委外具体情况

公司呈报期内各期委外加用具体情况如下：

委外加工产品 金额 占主营 物资期

加工数

期间 序号 受托方称号 托付加工内容 在公司产品的 （万 业务成 末余额

量

具体关键 元） 本比例 （万元）

防护盖、铁垫

天台祥盛塑胶 塑料聚乙烯及 板下调高垫板

2017 1 16.63 吨 14.16 0.22% 12.60

科技有限公司 边角料加工 的冲裁成型环

年 节

1-6 复合垫板的硫

月 2 天张德满 编著不锈钢板 1.65 吨 0.11 0.001% 4.39

化关键

系数 - - - - 14.27 0.22% 16.99

将冲压后的

苏州华海通讯 UP3 底座的注 222.80 万

1 UP3 光亮带进 6.99 0.06% -

电子有限公司 塑成型关键 只

行电镀

天台县范庄五 复合垫板的硫

2 编著不锈钢板 17.92 吨 1.29 0.01% -

2016 金厂 化关键

年度 防护盖、铁垫

天台祥盛塑胶 塑料聚乙烯及 板下调高垫板

3 60.00 吨 51.08 0.43% 14.04

科技有限公司 边角料加工 的冲裁成型环

节

系数 - - - - 59.36 0.50% 14.04

将冲压后的

苏州华海通讯 UP3 底座的注 1,093.08

1 UP3 光亮带进 43.95 0.30% -

电子有限公司 塑成型关键 万只

行电镀

将 UP3 光亮带 UP3 底座的注 365.65 万

2 郑贤晓 31.08 0.21% 15.34

进行冲压 塑成型关键 只

2015

将 UP3 光亮带 UP3 底座的注 378.00 万

年度 3 林恒彩 32.13 0.22% 6.74

进行冲压 塑成型关键 只

天台县栖霞五 复合垫板的硫

4 编著不锈钢板 38.06 吨 2.74 0.02% 2.23

金厂 化关键

天台县范庄五 复合垫板的硫

5 编著不锈钢板 - - - 21.69

金厂 化关键

1-1-1-277

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

防护盖、铁垫

天台祥盛塑胶 塑料聚乙烯及 板下调高垫板

6 - - - 16.23

科技有限公司 边角料加工 的冲裁成型环

节

系数 - - - - 109.90 0.74% 62.23

将冲压后的

苏州华海通讯 UP3 底座的注 1,667.09

1 UP3 光亮带进 68.53 0.61% -

电子有限公司 塑成型关键 万只

2014 行电镀

年度 将 UP3 光亮带 UP3 底座的注 2,035.30

2 林恒彩 176.19 1.56% 74.98

冲压 塑成型关键 万只

系数 - - - - 244.72 2.17% 74.98

注：托付加工物资的期末余额除加工费外，还包含公司提供的材料成本。2015 年 10 月，

公司将 20 吨聚乙烯材料和 12.69 吨不锈钢板分别运输至天台祥盛塑胶科技有限公司和天台

县范庄五金厂后，截止 2015 年底，该两家加工商尚未进行加工，故年末物资全部是公司

系数的原材料。

④与同行业上市公司的存货结构对比分析

A、同行业各上市公司的存货组成情况

a.天铁股份存货组成

呈报期各期末，天铁股份的存货组成情况如下：

单元：万元

2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例

原材料 826.16 26.61% 913.14 24.69% 794.24 19.86%

在产品 108.47 3.49% 55.07 1.49% 51.44 1.29%

库存商品 2,132.87 68.70% 1,982.14 53.58% 1,811.30 45.30%

发出商品 - - 690.73 18.67% 1,296.83 32.43%

半成品 27.24 0.88% 30.00 0.81% 13.06 0.33%

托付加工物资 9.79 0.32% 28.00 0.76% 31.85 0.80%

系数 3,104.52 100.00% 3,699.07 100.00% 3,998.72 100.00%

注：上表数据均来源于 Wind 资讯。截止本招股说明书签署日，天铁股份尚未公布 2017 年

半年报，故上表中未列示其 2017 年 6 月末的存货组成情况。

1-1-1-278

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

呈报期各期末，天铁股份库存商品主要为轨说念结构减振产品、嵌丝橡胶说念

口板等橡胶成品，其原材料主要为橡胶、炭黑、骨架材料、助剂等。2014-2016

年末，原材料、库存商品和发出商品系数占天铁股份存货账面价值的比重较高，

均在90%以上，与刊行情面况基本一致。

b.晋亿实业的存货组成

呈报期各期末，晋亿实业的存货组成情况如下：

单元：万元

2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例

原材料 56,832.57 38.30% 35,087.25 26.90% 39,715.41 27.92%

在产品 32,883.39 22.16% 27,781.50 21.30% 31,533.62 22.17%

库存商品 58,677.98 39.54% 67,560.09 51.80% 71,005.19 49.91%

系数 148,393.94 100.00% 130,428.84 100.00% 142,254.23 100.00%

注：上表数据均来源于 Wind 资讯。截止本招股说明书签署日，晋亿实业尚未公布 2017 年

半年报，故上表中未列示其 2017 年 6 月末的存货组成情况。

呈报期各期末，晋亿实业库存商品主要为紧固件、铁路扣件和精线，其产

品原材料主要为各样钢材、生铁、橡胶、塑料，其中钢铁和生铁所占比重为最

大。呈报期各期末，库存商品和原材料系数金额占晋亿实业存货账面价值的比

重分别为77.83%、78.70%及77.84%。

c.海达股份的存货组成

呈报期各期末，海达股份的存货组成情况如下：

单元：万元

2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例

原材料 2,939.72 14.48% 3,036.85 21.13% 2,815.16 22.40%

在产品 894.16 4.41% 742.99 5.17% 834.55 6.64%

库存商品 16,397.32 80.78% 10,400.40 72.36% 8,783.70 69.89%

半成品 66.62 0.33% 193.05 1.34% 133.79 1.06%

1-1-1-279

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

系数 20,297.81 100.00% 14,373.29 100.00% 12,567.20 100.00%

注：上表数据均来源于 Wind 资讯。截止本招股说明书签署日，海达股份尚未公布 2017 年

半年报，故上表中未列示其 2017 年 6 月末的存货组成情况。

呈报期各期末，海达股份库存商品主要为密封、减振橡塑部件，包括船用

舱盖橡胶部件、集装箱橡胶部件、盾构地说念止水橡胶密封件、轨说念车辆橡胶密

封条、建筑橡胶密封条、轨说念减振橡胶部件、汽车橡胶密封条极度他共八大类

产品；该公司产品的主要原材料为橡胶（主如果合成橡胶以及小数自然橡胶）、

加工油、炭黑等。呈报期各期末，库存商品和原材料系数金额占海达股份存货

账面价值的比重分别为92.29%、93.49%及95.27%，与刊行情面况基本一致。

d.时期新材的存货组成

呈报期各期末，时期新材的存货组成情况如下：

单元：万元

2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例

原材料 28,274.84 17.16% 21,766.97 10.71% 32,689.92 19.84%

在产品 28,048.54 17.02% 31,146.19 15.32% 26,168.79 15.88%

库存商品 105,157.50 63.82% 146,765.23 72.19% 103,638.64 62.89%

盘活材料 3,286.47 1.99% 3,633.90 1.79% 2,306.03 1.40%

系数 164,767.35 100.00% 203,312.29 100.00% 164,803.38 100.00%

注：上表数据均来源于 Wind 资讯。截止本招股说明书签署日，时期新材尚未公布 2017 年

半年报，故上表中未列示其 2017 年 6 月末的存货组成情况。

呈报期各期末，时期新材库存商品主要由减振降噪成品、工程塑料成品、

绝缘结构材料及成品、大型风电叶片等组成，主要原材料包括铁件、钢材、

铜、自然橡胶以极度他化工原料等。呈报期各期末，库存商品和原材料系数金

额占时期新材存货账面价值的比重分别为82.72%、82.89%及80.98%。

e.河北翼辰

呈报期各期末，河北翼辰的存货组成情况如下：

单元：万元

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例

原材料 2,082.80 12.18% 1,565.70 11.39% 3,148.50 19.00%

在产品 7,319.10 42.82% 4,267.20 31.40% 3,182.70 19.21%

库存商品 7,691.60 45.00% 7,913.00 57.57% 10,236.70 61.79%

系数 17,093.50 100.00% 13,745.90 100.00% 16,567.90 100.00%

注：上表数据均来源于 Wind 资讯。截止本招股说明书签署日，河北翼辰尚未公布 2017 年

半年报，故上表中未列示其 2017 年 6 月末的存货组成情况。

呈报期各期末，河北翼辰的库存商品主要由弹条、螺栓、螺丝、铸铁件制

品及焊合材料组成，主要原材料包括钢材、铁、弹簧板等。2014-2015年末，其

库存商品和原材料系数金额占存货账面价值的比重分别为80.79%、68.60%及

57.18%。

B、与同行业上市公司存货结构的对比分析

与刊行情面况相似，库存商品和原材料同样为各同行业上市公司存货的主

要组成部分。该共性主要与各家公司的产品特色和所处行业的特性磋议，具体

为：刊行东说念主与各同行业上市公司均根据车辆制造商、浮现建设方等下旅客户的

需求研发、出产、销售不同类型的产品，主要应用领域均波及轨说念交通市集。

一方面，各家公司的产品自然工艺、结构、性能等各方面存在较大的相反，但

是也存在一定的共性，即均以各样橡胶、塑料、辅料等作为原材料，因此，均

需要保留一定的原材料库存，以方便各样橡胶、尼龙、塑料成品的出产；另一

方面，自然下旅客户的需求不尽相通，可是经过多年的市集检察，业内已经形

成了一些普适性的圭表，尤其是轨说念交通领域，不同名目需要的产品类型、规

格基本是一致的，为保障历久稳固供货，各家公司均须储备一些通用型号的产

品，以餍足客户突发的需求。

⑤存货库龄及跌价准备分析

A、公司存货库龄情况

呈报期各期末，公司存货库龄均在一年以内，具体情况如下：

1-1-1-281

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

单元：万元

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

账龄

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

1 年以内 2,761.24 100.00% 3,004.79 100.00% 4,265.81 100.00% 3,364.55 100.00%

系数 2,761.24 100.00% 3,004.79 100.00% 4,265.81 100.00% 3,364.55 100.00%

B、公司存货跌价准备计提情况

根据企业司帐准则，公司对存货按照成本与可变现净值孰低计量，成本高

于其可变现净值时计提存货跌价准备。呈报期各期末，公司对存货进行了减值

测试。经测试，存货不存在减值迹象，故未计提存货跌价准备，主要原因如下：

a.公司所采取“以销定产，适度库存”的存货管理模式，根据订单情况进

行原材料采购和产品出产。除小数备货外，公司绝大部分存货均有对应的订单

将其价钱锁定，其可变现净值并不受外部市集价钱波动的影响。

b.呈报期内公司各种产品毛利率处于较高水平。其中，轨说念扣件产品毛利

率基本在40%以上，胶塞、底座产品毛利率基本在20%以上。即公司期末库存

材料、在产品和产成品具有一定的安全边缘，发生减值的风险较低。

c.呈报期各期末，公司存货账龄都在1年以内，库存情景邃密，在监盘过程

中，原材料、库存商品摆放整都有序，均可正常使用，未发现减值迹象。

C、与同行业上市公司存货跌价准备计提情况的对比分析

同行业上市公司存货跌价准备计提情况如下：

单元：万元

公司称号 2016 年末 2015 年末 2014 年末

海达股份 - - -

天铁股份 4.22 10.60 55.64

时期新材 1,675.84 1,022.67 1,179.47

河北翼辰 - - -

晋亿实业 11,763.43 10,395.17 9,252.95

注：上表数据均来源于 Wind 资讯。截止本招股说明书签署日，5 家同行业上市公司尚未

1-1-1-282

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

公布 2017 年半年报，故上表中未列示其 2017 年 6 月末的存货跌价准备计提情况。

同行业上市公司中，河北翼辰、海达股份与刊行情面况相似，期末存货中

除安全库存外，产成品均有订单对应，由于产品毛利率较高，基本不存在减值

风险，故均未计提存货跌价准备。

2014 年末，天铁股份计提了55.64万元的存货跌价准备，该存货跌价准备

系其他橡胶成品中的输送带产品可变现净值低于成本所致，输送带产品技能门

槛相对较低，市集竞争强烈，毛利率较低。2015年度，该部分产品终明晰销售

并相应的转销存货跌价准备49.67万元。2016年度天铁股份计提存货跌价准备

1.94万元，转销8.32万元，存货跌价准备期末余额为4.22万元。

晋亿实业存货跌价主要来自库存商品和原材料两部分，计提跌价准备的主

要原因包括：一方面，该公司产品以一般紧固件为主，该产品市集竞争强烈，

附加值及毛利率较低；另一方面，其原材料以钢铁和生铁所占比重为最大，近

年来钢材的价钱呈波动下降趋势。呈报期各期末，公司对部分平直用于出售的

库存商品掂量售价下降以及部分需进一步加工的原材料、在产品按出产完成后

产成品的揣摸售价减去至完工时揣摸将要发生的成本、揣摸的销售用度和磋议

税费后的金额所确定的可变现净值低于成本的存货，按存货类别的可变现净值

低于其成本的差额计提存货跌价准备。

与晋亿实业相似，时期新材存货跌价准备同样来自库存商品和原材料两部

分。时期新材的原材料主要为各种铁件、钢材、铜、自然橡胶和其他化工原

料，呈报期内其原材料价钱波动彰着，对存货的可变现净值影响较大，故各期

均有存货跌价准备的计提或转回。

（5）其他应收款

①期末余额及明细情况

A、呈报期各期末，公司其他应收款账面余额及坏账准备情况如下：

单元：万元

账龄 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

账面余 坏账准 账面余 坏账准 账面余 坏账准 账面余 坏账准

额 备 额 备 额 备 额 备

1 年以内 15.99 0.80 2.30 0.12 3,924.89 35.09 132.75 6.64

1-2 年 0.64 0.06 3,282.03 5.90 7.29 0.73 15.26 1.53

2-3 年 3,281.03 17.40 2.67 0.80 10.00 3.00 10.00 3.00

3 年以上 233.67 233.67 246.00 246.00 339.87 339.87 818.87 818.87

系数 3,531.32 251.93 3,533.00 252.82 4,282.05 378.69 976.88 830.03

B、上述其他应收账款余额各期末的明细情况如下：

单元：万元

2017 年 6

款项性质 单元称号 2016 年末 2015 年末 2014 年末

月末

地盘收储款 天台县地盘储备中心 3,223.03 3,223.03 3,223.03 -

天台县地盘价钱与交易中心 - - 580.00 -

保证金

天台县供电公司 58.00 58.00 58.00 -

汤啸 - - - 8.33

杭州佳龙实业有限公司 - - - 350.00

汤文鸣 - - - 51.89

拆借款 浙江银象生物工程有限公司 231.00 246.00 246.00 255.00

王万典 - - - 120.00

鲍晓华 - - - 22.24

许恬宇 - - 50.00 50.00

其他 出差备用金、押金等 19.29 5.97 125.02 119.41

系数 3,531.32 3,533.00 4,282.05 976.88

呈报期内，公司其他应收款主要为对外拆借款、资产转让款和各种保证金。

2014 年末，其他应收款账面价值较小，主要系公司 2014 年底前将 2013 年发生

的大部分对外拆借款收回所致。2015 年以来，公司各期末其他应收款主要为应

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

收天台县地盘储备中心的地盘收储款 3,223.03 万元。

②呈报期内公司其他应收款各期余额变动的原因

呈报期内，公司其他应收款变动主如果性质结构发生了变化，即资金拆借

款陆续清理减少，而应收地盘储备中心的地盘收储款增多。

资金拆借款减少，主如果由于公司以 2015 年 7 月 31 日为基准日进行了股

份制改造，股改基准日前对拆借款进行了清理。剩余部分主要系刊行东说念主应收浙

江银象生物工程有限公司 231.00 万元，该笔拆借发生在 2007 年。该公司已于

2009 年被消除工商派司，刊行东说念主于 2014 年从该公司收歇管理东说念主处收回款项

45.00 万元，2015 年收回款项 9.00 万元，2017 年 1-6 月收回 15.00 万元，剩余

231.00 万元能否收回尚不确定，故对该部分款项全额计提了坏账准备。

地盘收储款增多，主要系 2015 年 6 月，天台县地盘储备中心将公司位于赤

城街说念天桐路的地盘收储，咫尺该部分地盘收储款尚未支付。由于欠款对象为

政府部门，公司对其单独进行减值测试，未发现减值迹象，故未计提坏账准

备。天台县地盘储备中心掂量于 2017 年底前安排地盘拍卖，拍卖所得用于向

公司支付上述收储款。

③其他应收款前五名情况

截止 2017 年 6 月末，公司其他应收款前五名情况如下：

单元：万元

序号 单元称号 余额 占比 性质 账龄

1 天台县地盘储备中心 3,223.03 91.27% 资产转让款 2-3 年

2 浙江银象生物工程有限公司 231.00 6.54% 拆借款 3 年以上

3 天台县供电公司 58.00 1.64% 保证金 2-3 年

中国铁塔股份有限公司台州

4 6.71 0.19% 应收暂付款 1 年以内

分公司

5 天台县寰球交通有限公司 2.67 0.08% 押金 3 年以上

系数 - 3,521.41 99.72% - -

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

截止 2017 年 6 月末，其他应收账款中无持有刊行东说念主 5%以上股份的主要股

东欠款，亦无其他关联方欠款。

2、非流动资产分析

呈报期各期末，公司非流动资产明细情况如下：

单元：万元

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

可供出售

1,300.00 8.25% 1,300.00 8.50% 2,300.00 17.59% 3,100.00 19.15%

金融资产

历久股权

- - - - - - 491.91 3.04%

投资

投资性房

64.23 0.41% 61.29 0.40% 68.24 0.52% 2,222.04 13.73%

地产

固定资产 10,163.17 64.50% 10,098.92 66.01% 3,944.72 30.16% 2,699.23 16.68%

在建工程 690.51 4.38% 267.94 1.75% 6,123.49 46.82% 6,206.29 38.35%

无形资产 3,373.54 21.41% 3,410.36 22.29% 470.83 3.60% 1,355.81 8.38%

递延所得

165.63 1.05% 159.96 1.05% 170.58 1.30% 109.68 0.68%

税资产

系数 15,757.07 100.00% 15,298.47 100.00% 13,077.86 100.00% 16,184.97 100.00%

呈报期内，公司非流动资产主要由可供出售金融资产、投资性房地产、固

定资产、在建工程和无形资产组成，主要科目变动情况及原因分析如下：

（1）可供出售金融资产

呈报期内，可供出售金融资产为公司持有的天和联、银信小贷、银货通小

贷三家企业的股权，在上述被投资单元的持股比例分别为 15.15%、10.00%和

6.00%（股权处置前），均按照成本法计量，入账金额分别为 800.00 万元、1,300.00

万元和 1,000.00 万元。2015 年末，可供出售金融资产减少系公司于 2015 年 6

月将持有的全部天和联股权以 800.00 万元的价钱转让给和致祥所致。2016 年

末，可供出售金融资产减少系公司于 2016 年 12 月将持有的全部银货通小贷股

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

权以 1,000.00 万元的价钱转让给浙江瑞瀛投资有限公司和杭州银货通科技股份

有限公司两家第三方所致。

（2）历久股权投资

2014 年末，历久股权投资为公司 2010 年出资 310.00 万元持有的祥和高铁

31%的股权。由于祥和高铁已于 2015 年 7 月刊出，故 2015-2016 年末公司历久

股权投资为零。祥和高铁磋议情况参见“第五节 刊行东说念主基本情况”之“六、

刊行东说念主参股公司情况”之“（三）浙江天台祥和高铁科技有限公司”。

（3）投资性房地产

呈报期内，投资性房地产主要由公司将位于赤城街说念下抱园村、福溪街说念

莪园工业园区及祥和地等三处厂区的房产对出门租形成。

公司位于赤城街说念下抱园村和福溪街说念工业园区的房产地盘之前一直作

为创业基地，出租给当地中小企业使用，磋议布景为：公司前身祥和有限于 2000

年起原建设浙江省小企业创业基地（即祥和地创业园）。2002 年，祥和有限取

得位于福溪街说念莪园工业园区的地盘，将其作为祥和地创业园基地的一部分，

建成的厂房全部面向小企业出租；2012 年，祥和有限取得位于赤城街说念下抱园

村的地盘，厂房建成后，作为祥和地创业园的另外一部分资产亦向中小企业出

租。

2015 年末投资性房地产较 2014 年末大幅减少，主要原因包括：①为了更

好的聚焦主业，2015 年 3 月，公司以下抱园和莪园的全部房产和地盘使用权出

资成立了全资子公司和致祥，并于 2015 年 5 月将和致祥 100%股权转让给控股

股东汤友钱；②2015 年，位于祥和地厂区的部分房屋租赁到期后公司收回私用。

2015 年末以来，公司投资性房资产的账面价值基本保持稳固。截止本招股说明

书签署日，公司仅有祥和地厂区的 6 号楼、19 号楼、21 号楼和 23 号楼等四栋

楼的部分楼层以及办公大楼 12 楼屋顶对出门租。

（4）固定资产

呈报期各期末，公司固定资产组成情况如下：

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

单元：万元

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目

金额 金额 金额 比例 金额 比例 金额 比例

房屋及建

7,902.70 77.76% 7,895.06 78.18% 1,888.23 47.87% 1,009.90 37.41%

筑物

运载用具 311.81 3.07% 370.96 3.67% 390.31 9.89% 309.66 11.47%

专用斥地 1,730.47 17.03% 1,591.31 15.76% 1,498.30 37.98% 1,252.78 46.41%

通用斥地 218.18 2.15% 241.60 2.39% 167.87 4.26% 126.90 4.70%

系数 10,163.17 100.00% 10,098.92 100.00% 3,944.72 100.00% 2,699.23 100.00%

从结构来看，公司固定资产主要由房屋及建筑物和专用斥地组成，二者合

计占固定资产价值的 80%以上，二者具体变动情况如下：

呈报期各期末，公司房屋及建筑物账面价值及所占比重总体呈上升趋势，

一方面系 2014-2015 年公司将位于祥和地的部分厂房在租赁期满后转为私用，

相应由投资性房地产转入固定资产；另一方面，2015 年 12 月以来，公司抽象

厂房技能改建名目陆续完工并达到预定可使用状态，由在建工程转入固定资

产。其中，2016 年，该名目主体完工结转固定资产 6,591.99 万元，导致 2016

年末房屋建筑物较 2015 年末大幅增多 318.12%。呈报期各期末，公司专用斥地

账面价值逐年增长，主要系各期斥地更新采购所致。

呈报期内，公司固定资产情景邃密。经测试，各期末不存在减值迹象，无

需计提减值准备。

（5）在建工程

公司在建工程主如果 2012 年起原实施的抽象厂房技能改建名目，预算投

入 7,830.00 万元。截止 2016 年末，该工程主体部分已全部完工并结转固定资

产。

呈报期内各期，公司在建工程变动情况如下：

单元：万元

期间 办抽象厂房（办公大楼） 待安装斥地 系数

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2013 年末 3,602.41 - 3,602.41

2014 年新增插足 2,603.88 - 2,603.88

2014 年转固 - - -

2014 年末 6,206.29 - 6,206.29

2015 年新增插足 1,024.88 - 1,024.88

2015 年转固 1,107.67 - 1,107.67

2015 年末 6,123.49 - 6,123.49

2016 年新增插足 416.80 367.59 784.39

2016 年转固 6,354.00 285.95 6,639.94

2016 年末 186.30 81.64 267.94

2017 年上半年新增插足 397.63 229.43 627.07

2017 年上半年转固 51.77 152.73 204.49

2017 年 6 月末 532.17 158.34 690.51

呈报期内各期，公司在建工程结转固定资产的情况如下表：

单元：万元

年度 名目 转固金额 转固时点 转固依据

2014 今年度无在建工 - - -

年度 程结转固定资产

办公大楼东辅楼已于 2015 年 12 月

办公大楼 1,107.67 2015 年 12 月 取得好意思满验收呈报，达到预定可使

2015

用状态。

年度

小计 1,107.67 - -

1、办公大楼主体、西辅楼已于 2016

年 2 月完成好意思满验收，达到预定可

2016 年 2 月、 使用状态。

办公大楼 6,354.00

2016 年 12 月 2、办公大楼 12 层装修工程已于

2016 年 12 月完成好意思满验收，达到

2016

预定可使用状态。

年度

公司待安装斥地安装调试验收后，

2016 年 7 月、

待安装斥地 285.95 餍足合同商定质料要求，达到预定

12 月等

可使用状态后结转固定资产。

小计 6,639.94 - -

1-1-1-289

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

公司待安装斥地安装调试验收后，

待安装斥地 152.73 2017 年 1-6 月 餍足合同商定质料要求，达到预定

可使用状态后结转固定资产。

2017

年 1-6 综办公大楼前大 大门工程已于 2017 年 1 月完成竣

月 51.77 2017 年 1 月

门工程 工验收，达到预定可使用状态。

小计 204.49 - -

呈报期各期末，公司在建工程不存在可变现净值低于账面价值的情况，无

需计提减值准备。

（6）无形资产

呈报期各期末，无形资产组成情况如下：

单元：万元

名目 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

地盘使用权 3,373.54 3,410.36 470.83 1,355.81

系数 3,373.54 3,410.36 470.83 1,355.81

公司无形资产全部为地盘使用权。2015 年末，公司无形资产较 2014 年末

减少 884.98 万元，主要原因有二：一是 2015 年 3 月，为了更好的聚焦主业，

公司以下抱园和莪园的全部房产和地盘使用权出资成立了全资子公司和致祥，

并于 2015 年 5 月将和致祥 100%股权转让给控股股东汤友钱；二是 2015 年 6

月，公司位于赤城街说念天桐路的地盘被政府收储。2016 年末，公司无形资产较

2015 年末增多 2,939.53 万元，系公司于 2016 年 2 月取得位于天台县西部工业

功能区的募投名目用地地盘使用权所致。2016 年末，公司无形资产减少，系土

地使用权正常摊销所致。

公司无形资产情景邃密，呈报期各期末不存在减值迹象，无需计提减值准

备。

（二）欠债的主要构身分析

单元：万元

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

流动欠债 10,309.31 96.98% 11,772.70 97.17% 21,271.81 98.38% 13,351.66 85.03%

非流动负

321.43 3.02% 342.86 2.83% 350.00 1.62% 2,350.00 14.97%

债

系数 10,630.74 100.00% 12,115.56 100.00% 21,621.81 100.00% 15,701.66 100.00%

从欠债结构看，呈报期各期末，流动欠债占欠债总额的比重均在 85%以上，

是公司欠债的主要组成部分。

1、流动欠债分析

呈报期内，公司流动负借主要包括短期借款、应付账款、应付单子及应交

税费等，具体组成情况如下：

单元：万元

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

短期借款 5,200.00 50.44% 7,650.00 64.98% 4,700.00 22.09% 4,050.00 30.33%

应付单子 1,132.31 10.98% 1,485.00 12.61% 3,851.00 18.10% 3,657.00 27.39%

应付账款 2,450.93 23.77% 1,273.20 10.81% 1,306.62 6.14% 1,998.83 14.97%

预收款项 - - - - 45.48 0.21% 47.32 0.35%

应付职工

258.07 2.50% 364.18 3.09% 349.27 1.64% 440.75 3.30%

薪酬

应交税费 1,211.11 11.75% 958.55 8.14% 4,915.81 23.11% 1,981.16 14.84%

应付利息 9.39 0.09% 10.47 0.09% 11.16 0.05% 13.60 0.10%

应付股利 - - - - 4,040.80 19.00% - -

其他应付

47.50 0.46% 31.30 0.27% 51.67 0.24% 163.00 1.22%

款

一年内到

期的非流 - - - - 2,000.00 9.40% 1,000.00 7.49%

动欠债

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

系数 10,309.31 100.00% 11,772.70 100.00% 21,271.81 100.00% 13,351.66 100.00%

（1）短期借款

呈报期各期末，公司短期借款明细如下：

单元：万元

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

名目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

典质借款 4,400.00 84.62% 5,170.00 67.58% 2,320.00 49.36% 2,850.00 70.37%

保证借款 800.00 15.38% 2,480.00 32.42% 2,380.00 50.64% 1,200.00 29.63%

系数 5,200.00 100.00% 7,650.00 100.00% 4,700.00 100.00% 4,050.00 100.00%

作为一家非上市公司，为餍足原辅材料采购、资金盘活等日常经营行径和

购置出产斥地、募投名目用地等成人道开销的资金需求，银行借款成为公司的

主要融资方式。因此，呈报期内各期末，公司短期借款在流动欠债中占比较高。

（2）应付单子和应付账款

①余额变动情况

呈报期各期末，公司应付账款和应付单子余额如下：

单元：万元

名目 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

应付单子 1,132.31 1,485.00 3,851.00 3,657.00

应付账款 2,450.93 1,273.20 1,306.62 1,998.83

系数 3,583.24 2,758.20 5,157.62 5,655.83

公司应付账款和应付单子主要为应付原材料采购款和斥地采购款，其中应

付单子全部为银行承兑汇票。呈报期内，公司经营情景邃密，与主要供应商维

持了稳固的合作关系，对方一般会给予公司 1-3 个月的信用期。公司与供应商

泛泛按月结算，以电汇或银行承兑汇票支付欠款。

总体来看，2014-2015 年末，公司应付账款和应付单子余额基本保持稳固。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2016 年末，公司应付金额系数下降 2,399.42 万元，主要系应付单子余额较 2015

年末减少所致。其中，应付单子主要系公司向得邦塑料、河南神马、昆山顺泰、

嘉兴佰顺安等主要供应商采购原材料形成。2014-2015 年末，公司应付单子余

额较大，主要原因包括：一是 2013-2015 年公司营业界限速即扩大，为应酬下

一年度的订单压力，公司在年底前泛泛会对改性尼龙等主要原材料聚积采购；

二是由于轨说念扣件业务的应收账款回款时辰不确定性较大，为应酬营运资金周

转压力，经与原第一大供应商得邦塑料协商，2014 年起原，公司对其使用银行

承兑汇票进行货款结算以提高现款使用效率。2016 年，由于公司尼龙件、塑料

件的订单需求有所下降，以及公司调整供货来源，加大了对三元塑料、金发科

技等供应商的采购，导致今年度公司对得邦塑料的采购额下降 3,075.71 万元，

故年末应付单子余额大幅减少。

2017 年 6 月末，公司应付金额系数较 2016 年末增多 825.04 万元，主要系

为餍足 2017 年下半年聚积供货需求，本期二季度对主要原材料的采购增多，

导致期末时点应付账款余额较 2016 年末有所上升。

②应付账款前五名情况

呈报期各期末，公司应付账款前五名单元与公司主要供应商基本一致，且

应付账款账龄均在一年以内。截止 2017 年 6 月末，应付账款前五名具体情况

如下：

单元：万元

占应付账

序号 单元称号 是否关联方 性质 余额 账龄

款的比例

1 得邦塑料 否 原材料采购款 609.76 24.88% 1 年以内

2 昆山顺泰 否 原材料采购款 313.55 12.79% 1 年以内

3 嘉兴佰顺安 否 原材料采购款 306.75 12.52% 1 年以内

郑州瀚驰货品运

4 否 运杂用 246.86 10.07% 1 年以内

输有限公司

5 铁科院 否 托付试验费 200.00 8.16% 1 年以内

系数 - - - 1,676.92 68.42% -

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

截止 2017 年 6 月末，应付账款中无应付持有刊行东说念主 5%以上股份的主要股

东款项，亦无应付其他关联方款项。

（3）应付职工薪酬

公司职工工资均为当月计提，次月披发，因此各期末应付职工薪酬主要为

未披发的末月工资和预提的年终奖金。2015 年末，应付职工薪酬余额 349.27

万元，较 2014 年末下降 91.48 万元，主要系公司调整了薪酬支付政策，将 2014

年一次性披发年终奖金的政策在 2015 年调整为各月绩效捕快加年终差额披发

的奖金政策，即 2015 年奖金中的绩效部分改在每月工资中披发，故 2015 年末

应付职工薪酬较 2014 年末有所减少。2016 年末，应付职工薪酬余额 364.18 万

元，较 2015 年末略有增多。2017 年 6 月末，应付职工薪酬余额较 2016 年末减

少 106.11 万元，主要系本期末预提的年终奖仅为 6 个月所致。

（4）应交税费

呈报期各期末，公司应交税费明细如下：

单元：万元

名目 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

升值税 565.18 587.76 1,469.01 857.59

营业税 - - 0.62 1.34

企业所得税 578.96 303.14 1,074.79 1,052.20

个东说念主所得税 6.48 5.91 2,202.25 0.41

城市建设惊奇税 29.14 29.49 80.24 29.84

房产税 0.73 1.83 4.37 3.21

印花税 1.47 0.94 1.07 0.81

场地水利建设基金 - - 3.23 5.92

训诫费附加 17.49 17.69 48.14 17.91

场地训诫费附加 11.66 11.80 32.09 11.94

系数 1,211.11 958.55 4,915.81 1,981.16

公司应交税费主要为应交升值税、应交企业所得税和应代扣代缴的个东说念主所

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

得税。呈报期内，公司 2015 年末应交税金余额显耀高于其他各期末，主要有

以下两个原因：一是 2015 年营业收入达到最高水平，相应升值税较高；二是

2015 年 6 月公司股东会决议实施分成 12,000.00 万元，当年末形成应交纳的代

扣代缴个东说念主所得税 2,400.00 万元，该部分税金已于 2016 年 3 月交纳完了。

（5）应付股利

2015 年末，应付股利余额为 4,040.80 万元，其来源为：公司 2015 年第二

次临时股东会决议实施现款分成 12,000.00 万元，截止 2015 年末，尚有应付汤

友钱、汤秋娟、汤娇等 3 名股东的 4,040.80 万元股利未支付。上述款项已于 2016

年 4 月支付完了。

（6）一年内到期的非流动欠债

2014-2015 年末，公司一年内到期的非流动欠债全部系一年内到期的历久

借款。历久借款于 2016 年偿还后，本科目 2016 年末和 2017 年 6 月末余额为 0。

2、非流动欠债分析

呈报期各期末，公司非流动负借主要为历久借款和递延收益。具体情况如

下：

2014 年末非流动欠债余额为 2,350.00 万元，主要由 2,000.00 万元历久典质

借款组成；2015 年末公司非流动欠债较上年末减少 2,000.00 万元，系上述历久

借款重分类至“一年内到期的非流动欠债”科目所致；2016 年上述历久借款到

期偿还，故 2016 年末及 2017 年 6 月末该科目余额为 0。

2015-2016 年末，公司非流动欠债余额全部为递延收益。该科目系与资产

磋议的政府补助，具体可分为如下两部分：一是公司 2012 年收到的“年产 50

亿粒片式电容器用底座（简称“V-CHIP 底座”）产业假名目”名目补助款 280.00

万元；二是 2014 年收到的上述名目财政配套补助资金 70.00 万元。2016 年 10

月，上述补助名目通过了政府部门验收，公司于 2016 年 11 月份起原结转收益，

故 2016 年末及 2017 年 6 月末递延收益余额均较上一年末有所减少。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

（三）偿债能力分析

呈报期内，公司各项偿债能力方针如下：

方针 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

流动比率（倍） 3.12 2.80 1.77 1.52

速动比率（倍） 2.85 2.54 1.57 1.26

资产欠债率（合并） 22.20% 25.12% 42.55% 43.12%

资产欠债率（母公司） 22.20% 25.12% 42.55% 43.12%

息税折旧摊销前利润（万元） 4,909.18 9,965.40 11,870.74 6,807.97

利息保障倍数 24.29 24.93 33.78 22.54

注：公司呈报期内无合并范围内子公司，因此母公司磋议方针与合并范围方针相通。

1、历久偿债能力分析

由上表可知，2014-2015 年末，公司资产欠债率波动较小，总体欠债水平

在 40%摆布；2016-2017 年 6 月末，由于公司应付单子、应交税费和应付股利

较 2015 年末进一步减少，总体欠债界限较 2015 年末彰着下降，最近一年及一

期末公司资产欠债率进一步裁汰至 25%摆布。合座来看，呈报期内公司历久偿

债能力较好，财务情景较为稳健。

2、短期偿债能力分析

呈报期内各期末，公司流动比率和速动比率均呈上升趋势，反应出公司短

期偿债能力徐徐增强。

2014-2015 年，跟着公司营业界限扩大，息税折旧摊销前利润大幅增多；

2016 年，由于收入下滑，息税折旧摊销前利润有所下滑。但呈报期内公司利息

保障倍数较高，且均大略足额支付到期的贷款利息，标明短期偿债风险较低。

（四）资产营运能力分析

刊行东说念主主要产品为轨说念扣件非金属部件。截止本招股说明书签署日，刊行

东说念主所处轨说念扣件行业上市公司较少，与刊行东说念主业务相近的轨说念交通行业上市公

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

司情况如下：

比较对象 上市日历及股票代码 主营业务情况

作为国内紧固件行业龙头企业，2015 年度终了收入

2007 年 1 月 26 日在上 22.78 亿元，其中紧固件销售 17.08 亿元，高铁扣件

晋亿实业 海证券交易所上市，股 作为特殊的一类紧固件产品终了销售 4.63 亿元，占

票代码为 601002.SH。 比为 20.32%。晋亿实业所销售的轨说念扣件系统为成

套产品，包括金属部件和非金属部件。

以高分子复合材料研究及工程化应用为中枢，产品面

2002 年 12 月 19 日在上 向轨说念交通、汽车、风力发电、特种装备等市集。2016

时期新材 海证券交易所上市，股 年，轨说念交通产品占其营业收入的 21.53%。该公司

票代码为 600458.SH。 所出产的轨说念扣件产品主要包括 WJ8 铁垫板下弹性

垫板、WJ12 铁垫板下弹性垫板等。

主营轨说念工程橡胶成品的研发、出产和销售，产品主

2017 年 1 月 5 日在深圳 要包括轨说念结构减振产品、嵌丝橡胶说念口板等，主要

天铁股份 证券交易所上市，股票 应用于轨说念交通领域，涵盖城市轨说念交通、高速铁路、

代码为 300587.SZ。 重载铁路和普通铁路。2016 年，轨说念工程橡胶成品

占营业收入的 99.48%。

主要围绕密封、减振两大基本功能从事关键橡塑部件

2012 年 6 月 1 日在深圳

的研发、出产和销售，产品主要应用于轨说念交通、航

海达股份 证券交易所上市，股票

运、汽车和建筑等四个领域。2016 年，轨说念交通用

代码为 300320.SZ。

产品占营业收入的 37.20%。

2016 年 12 月 21 日在香

主要出产和销售轨说念扣件系统产品的金属类零部件，

河北翼辰 港联交所上市，股票代

2016 年该业务占营业收入的比重为 92.60%。

码为 1596.HK。

注：晋亿实业 2016 年年报中未流露其轨说念扣件收入数据，故上表未予列示其 2016 年收入

情况。

呈报期内，公司的应收账款盘活率、存货盘活率与同行业上市公司情况

比较如下：

财务方针 期间 晋亿实业 时期新材 海达股份 天铁股份 河北翼辰 平均值 刊行东说念主

2014 年度 4.43 4.24 2.30 1.28 1.50 2.75 2.08

应收账款

盘活率 2015 年度 3.79 5.26 1.91 1.27 1.30 2.71 1.93

（次）

2016 年度 3.99 4.85 1.87 1.09 1.19 2.60 1.34

存货盘活 2014 年度 1.64 4.17 5.27 2.48 2.96 3.30 3.68

率（次） 2015 年度 1.40 4.88 4.55 2.39 3.24 3.29 3.93

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2016 年度 1.27 5.26 3.50 2.50 3.68 3.24 3.31

注：同行业上市公司的上述方针数据均来源于 Wind 资讯。截止本招股说明书签署日，5

家同行业上市公司尚未公布 2017 年半年报，故上表中未列示 2017 年 1-6 月的磋议数据。

1、应收账款盘活率分析

2014-2015 年，公司应收账款盘活率基本保持稳固，2016 年该方针有所下

滑。呈报期内，公司应收账款盘活率与海达股份、天铁股份及河北翼辰三家同

行业上市公司较为接近，显耀低于晋亿实业和时期新材两家同行业上市公司，

主要原因系公司主营业务聚积，轨说念扣件业务占比较高，其回款时辰受中国铁

路总公司拨款情况、浮现合座完工进程及铁路专线名目公司自身资金情况等不

可控因素的抽象影响，回款周期靠近的不确定性较大；而晋亿实业和时期新材

两家同行业上市公司由于具有对轨说念扣件业务依赖性较低及客户结构丰富等

特征，其平均回款周期较短。

2、存货盘活率分析

呈报期内，公司存货盘活率基本保持稳固，平均值为 3.64，与同行业上市

公司平均水平相反不大。

二、盈利能力分析

公司呈报期内经营功绩情况如下图所示：

2014-2016年及2017年1-6月公司经营功绩情况

35,000 54.20% 60%

31,510.31 52.46%

50.86%

48.59%

30,000 50%

26,235.23

25,000 22,595.67 40%

单元：万元

20,000 28.34% 28.25% 28.24%

30%

21.87%

15,000 16,531.18 12,948.80

14,219.77 20%

10,000 9,446.09

10,979.36 7,221.38 6,585.25

5,245.94 10%

5,000 3,562.29

0 0%

2014年 2015年 2016年 2017年1-6月

营业收入 毛利 扣非后净利润 抽象毛利率 销售净利率

1-1-1-298

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（一）营业收入分析

1、营业收入组成及变动分析

呈报期内，公司的营业收入组成如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

主营业务收入 12,895.65 26,098.29 31,130.22 21,988.07

其他业务收入 53.15 136.93 380.08 607.61

系数 12,948.80 26,235.23 31,510.31 22,595.67

主营业务收入占比 99.59% 99.48% 98.79% 97.31%

公司主营业务隆起，呈报期内其占营业收入的比重均在 97%以上，且逐年

上升。2014-2015 年，公司其他业务收入主要来源于出租下抱园、莪园、祥和

地等三处厂区的房屋房钱以及对佃户代收电费。2016 年，公司其他业务收入则

主要来源于出租祥和地厂区的房屋房钱以及对佃户代收电费。呈报期内，其他

业务成本主要为租借房屋的折旧用度和支付给天台县供电局的电费。

呈报期内，公司其他业务收入逐年下降，主要原因系：（1）为了更好的聚

焦主业，2015 年 3 月，公司以下抱园和莪园的全部房产和地盘使用权出资成立

了全资子公司和致祥，并于 2015 年 5 月将和致祥 100%股权转让给控股股东汤

友钱，相应房钱由和致祥收取；（2）位于祥和地厂区的部分房屋租赁到期后公

司收回私用。

2、主营业务收入产品组成及变动分析

（1）主营业务收入按产品分部的组成

呈报期内，公司分产品的主营业务收入情况如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

类别

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

扣件产品 11,021.10 85.46% 23,019.63 88.20% 28,462.68 91.43% 19,479.15 88.59%

1-1-1-299

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尼龙件 8,658.55 67.14% 17,493.27 67.03% 18,950.91 60.88% 11,889.87 54.07%

橡胶件 1,612.75 12.51% 3,399.58 13.03% 5,458.74 17.54% 5,403.93 24.58%

WJ8 弹性

606.02 4.70% 1,172.40 4.49% 2,905.81 9.33% 1,448.29 6.59%

垫板

塑料件 143.78 1.11% 954.38 3.66% 1,147.22 3.69% 737.06 3.35%

电子产品 1,874.55 14.54% 3,078.66 11.80% 2,667.54 8.57% 2,508.92 11.41%

橡胶塞 1,109.79 8.61% 1,751.06 6.71% 1,511.91 4.86% 1,276.54 5.81%

底座 764.76 5.93% 1,327.60 5.09% 1,155.63 3.71% 1,232.38 5.60%

系数 12,895.65 100.00% 26,098.29 100.00% 31,130.22 100.00% 21,988.07 100.00%

（2）主要产品收入变化及原因分析

①轨说念扣件产品分析

呈报期内，公司轨说念扣件产品占主营业务收入的 85%以上，是公司主营业

务收入的主要来源。根据所使用的主要原材料和出产工艺的不同，公司轨说念扣

件产品不错进一步辞别为尼龙件、橡胶件、WJ8 弹性垫板和塑料件等四大类，

具体情况如下：

A、尼龙件

尼龙件主要包括轨距挡板、绝缘轨距块、预埋套管等部件，具有柔韧性、

耐磨性、耐碱性、耐热性、吸湿性、绝缘性及轻量性等多重优点，主要起到保

持和调整轨距、绝缘、固定等作用，可应用于弹条 IV、弹条 V、WJ7、WJ8 等

各型号扣件系统。由于尼龙件在各型号扣件系统中价值占比相对较高，该类产

品组成了公司第一大收入来源，呈报期内其占主营业务收入的比例在 50%以

上，且呈上升趋势。

2016 年，尼龙件占主营业务收入的比例进一步提高至 67.03%，主要原因

一方面是沪昆客运专线贵州段、郑徐客运专线等大型名目进入收尾（精确调整）

阶段，该阶段扣件订单主如果以尼龙件为主的各型号调整件；另一方面，受所

中标名目影响，橡胶件占比较高的 WJ7 型扣件今年客户需求有所减少。2017

年 1-6 月，尼龙件销售占比与 2016 年基本持平。

1-1-1-300

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

呈报期内，公司尼龙件销售情况如下：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售收入（万元） 8,658.55 17,493.27 18,950.91 11,889.87

销售数目（万块） 1,234.81 3,253.80 2,782.04 2,044.85

平均单价（元/块） 7.01 5.38 6.81 5.81

由上表可知，呈报期内尼龙件的平均销售单价波动较小。2014-2015 年，

跟着弹条 V 型、WJ8 型轨说念扣件订单增多，其配套的尼龙件销量相应增多，进

而带动其收入上升。2016 年，由于沪昆客运专线贵州段、郑徐客运专线等大型

名目 WJ8 型扣件系统圭表件供货基本扫尾，进入以轨距块等单价较低的调整件

为主的供应阶段，故公司尼龙件的总销量较 2015 年虽有所增多，但销售收入

和平均售价反而有所下降。

公司尼龙件单价波动是尼龙件中细分品类结构不同所致，主如果受单价较

低但数目较大的防尘盖影响，具体如下：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售收入（万元） 8,658.55 17,493.27 18,950.91 11,889.87

其中：防尘盖（万元） 42.63 5.48 22.55 69.00

销售数目（万块） 1,234.81 3,253.80 2,782.04 2,044.85

其中：防尘盖（万块） 257.94 933.91 397.49 493.00

平均单价（元/块） 7.01 5.38 6.81 5.81

平均单价（扣除防尘盖） 8.82 7.54 7.94 7.62

由上表可知，扣除防尘盖影响后，2014-2016年公司尼龙件销售价钱基本保

持稳固。2017年1-6月，尼龙件销售价钱较高，主要原因在于该期间平均单价24

元摆布的WJ8型扣件系统配套使用的轨距挡板销量占比提高，平均单价相对较低

的轨距块等调整件占比有所下降。

B、橡胶件

橡胶件产品包括橡胶垫板、复合垫板、绝缘缓冲垫板等，主要起到绝缘、

1-1-1-301

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减震和提供弹性等作用，在各型号扣件系统中均会用到，其中弹条 IV、弹条 V、

WJ8 型扣件系统每套只使用 1 块橡胶垫板，WJ7 型扣件系统需配备橡胶垫板和

绝缘缓冲垫板两种橡胶件产品。呈报期内，公司橡胶件销售情况如下：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售收入（万元） 1,612.75 3,399.58 5,458.74 5,403.93

销售数目（万块） 214.13 472.88 545.01 409.98

平均单价（元/块） 7.53 7.19 10.02 13.18

由上表可知，2014-2015 年，跟着公司业务量增多，橡胶件销量随之增多，

但 2014-2015 年公司该部分收入基本保持稳固，这主如果由不同型号扣件系统

的部件组成相反和不同名目的订单需求相反导致橡胶件平均销售单价下降所

致。具体原因如下：

起先，不同类型扣件系统所用橡胶件的具体型号及分量会存在相反，进而

导致其出产成本和销售价钱相反。举例：在 WJ7 型扣件系统中，橡胶类部件占

比较高，其平均销售单价也相对较高，其中，橡胶件的平均销售单价约为 11.32

元/块，绝缘缓冲垫板的平均销售单价约为 20.09 元/块；而在 WJ8 型扣件系统

中橡胶件的平均销售单价约为 6.20 元/块，在弹条 V 型扣件系统中，橡胶件的

平均销售单价约为 7.61 元/块，且弹条 V 型、WJ8 型两类扣件系统均无需使用

绝缘缓冲垫板。

其次，由于适用条件相反，不同的铁路名目建设对轨说念扣件系统的需求也

会存在相反。2015 年上半年宁安城际铁路名目供货扫尾后，公司 WJ7 型扣件

系统的订单已基本履行完了，之后的圭表件订单以弹条 V 型、WJ8 型扣件系统

为主。如前所述，该两种型号的扣件系统中橡胶部件价值占比较 低，故

2015-2016 年橡胶件产品的收入占比和平均销售单价均有所下降。

2016 年-2017 年 6 月，公司橡胶件的销售单价基本保持稳固。

C、WJ8 弹性垫板

WJ8 弹性垫板具有增强弹性、缓冲、减震等功能，仅用于 WJ8 型扣件系

1-1-1-302

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统。呈报期内，公司 WJ8 弹性垫板销售情况如下：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售收入（万元） 606.02 1,172.40 2,905.81 1,448.29

销售数目（万块） 26.36 51.03 126.50 63.04

平均单价（元/块） 22.99 22.97 22.97 22.97

呈报期内，公司 WJ8 弹性垫板的订单主要来自沪昆客运专线贵州段、郑徐

铁路客运专线等中标名目。2014-2015 年，由于上述浮现对 WJ8 型扣件需求较

大，公司 WJ8 弹性垫板的销量快速增多。特别是 2015 年，公司按照订单要求

对上述浮现圭表件进行聚积供货，故当年的 WJ8 弹性垫板销量较高。2016 年

以来，来自上述浮现的订单以各种调整件为主，客户对成套 WJ8 型扣件系统标

准件的需求减少，故 2016 年 WJ8 弹性垫板销量出现大幅下降。

公司 WJ8 铁垫板下弹性垫板型号和规格单一，其销售价钱保持稳固。呈报

期内，该类产品的收入变动情况与其销量基本一致。

D、塑料件

塑料件主要包括轨下调高垫板和微调垫板，该类型产品泛泛作为轨说念扣件

系统的调整件使用。2014-2015 年，跟着轨说念扣件系统调整件订单的增多，公

司塑料件产品收入逐年增长。呈报期内，公司塑料件收入界限较小，其各期占

比均在 5%以内，具体销售情况如下：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售收入（万元） 143.78 954.38 1,147.22 737.06

销售数目（万块） 59.73 427.66 496.78 202.00

平均单价（元/块） 2.41 2.23 2.31 3.65

2015 年，塑料件平均单价由 2014 年的 3.65 元下降至 2015 年的 2.31 元，

主如果受产品结构的影响。塑料件中，WJ8 铁垫板下调高垫板单价在 20 元以

上，该类产品的收入占比将平直影响各年的平均单价。2014 年，WJ8 铁垫板下

调高垫板收入占比为 23.92%，2015 年则下降至 9.93%。与此同期，2015 年，

1-1-1-303

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平均单价仅为 1.95 元的 WJ8 轨下微调高垫板收入占比较 2014 年彰着提高，达

到 29.65%。2015-2017 年 6 月，塑料件平均单价在 2.30 元摆布，基本保持稳固。

2017 年 1-6 月，塑料件的销售界限较去年同期下滑较多，主如果 2017 年

上半年对调整件需求较大的渝黔铁路客运专线扣件系统以弹条 V 型为主，该型

号扣件系统适用于有砟轨说念，极少需要调高垫板或微调垫板进行调换。

②电子元器件配件产品分析

2014-2016 年，公司电子元器件配件收入稳中有升。呈报期内，其占主营

业务收入的比重在 11%摆布，仅 2015 年收入占比偏低，主要原因在于：一方

面，连年来，公司对该类产品业务进行了计谋调整，主动放胆低端市集，将产

品徐徐定位于境内具有外资布景的闻名电子企业和境外高端客户，终了收入规

模增长存在一定滞后性；另一方面，2015 年，公司轨说念扣件订单达到呈报期内

的高点，拉低了电子元器件配件产品的占比。

从细分产品来看，2016 年，公司橡胶塞和底座收入界限极度占主营业务收

入的比重均有小幅回升，主要原因系受下贱市集需求影响，具体包括：A、橡

胶塞方面，天津三和与苏州立隆等大客户的订单量较上年增长较多，带动了橡

胶塞产品的销量增多；B、底座方面，今年度电子产品的第一大客户宁波生方

大幅增多了 UP3 底座的采购量。2017 年 1-6 月，电子元器件配件收入占比进

一步上升至 14.54%，主如果受青岛三莹和天津三和等大客户订单需求增多的影

响，橡胶塞产品的收入和占比均较去年同期有彰着提高。

3、主营业务收入的地区分散

呈报期内，公司主营业务收入的境表里分散情况如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

内销 12,803.46 99.29% 25,845.10 99.03% 30,747.62 98.77% 21,674.18 98.57%

轨说念扣 11,021.10 85.46% 23,019.63 88.20% 28,462.68 91.43% 19,479.15 88.59%

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件

电子元

1,782.36 13.82% 2,825.47 10.83% 2,284.93 7.34% 2,195.03 9.98%

器件配件

外售 92.18 0.71% 253.19 0.97% 382.61 1.23% 313.89 1.43%

电子元

92.18 0.71% 253.19 0.97% 382.61 1.23% 313.89 1.43%

器件配件

系数 12,895.65 100.00% 26,098.29 100.00% 31,130.22 100.00% 21,988.07 100.00%

（1）内销业务

呈报期内各年度，公司的销售收入主要来自于境内市集，其占主营业务收

入的比重均在 98%以上，并以轨说念扣件销售为主。公司各年度分浮现（名目）

的轨说念扣件收入情况汇总如下：

单元：万元

2017 年 1-6

浮现/名目称号 客户 2016 年度 2015 年度 2014 年度

月

宁安城际铁路 华夏利达 - - 3,485.70 2,688.60

大西客运专线 华夏利达 - - - -

成绵乐客运专线 华夏利达 - - 1.36 4,232.37

金丽温铁路扩能工程 华夏利达 - - 2,791.71 1,363.76

湘桂扩能改造名目柳南段 华夏利达 - - - -

晋豫鲁铁路中南通说念 华夏利达 - - - 484.55

北同蒲直取线 华夏利达 - - - 15.00

北京西站至北京站地下直径线 华夏利达 - - - 329.86

吉图珲城际铁路 华夏利达 - - 109.26 2,092.98

广西沿海（南宁-钦北）铁路 华夏利达 - - - -

沪昆客运专线江西段 华夏利达 - - - 694.59

沪昆客运专线浙江段（杭长客运专线） 华夏利达 - - - -

沪昆客运专线贵州段 华夏利达 - 7,783.15 5,049.93 405.00

郑徐客运专线 华夏利达 - 2,255.14 9,043.75 438.97

津保铁路 华夏利达 - 4.01 766.59 838.79

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丹大快速铁路 华夏利达 - - 2.92 60.22

河南城际（郑开城际与郑焦城际）铁路 华夏利达 - - 4.85 2,422.21

郑州至新郑机场城际铁路 华夏利达 - 0.08 695.13 53.86

湖南城际（长株潭城际）铁路 华夏利达 - 1,948.17 900.56 -

哈牡客运专线 华夏利达 - - 238.24 44.46

津滨城际铁路 华夏利达 - - 249.72 1,501.76

渝黔客运专线 华夏利达 4,393.88 5,604.98 2,510.26 -

武九客运专线（大冶北至阳新铁路） 华夏利达 - 1,561.22 15.90 -

张唐重载铁路 晋亿实业 2,125.78 - 208.44 451.12

张唐重载铁路 河北翼辰 3.60 861.00 410.81 -

张唐重载铁路 安徽巢湖 347.27 422.96 340.81 70.63

准朔重载铁路 华夏利达 - - - 41.00

晋豫鲁铁路中南通说念 铁科首钢 24.69 68.93 4.87 362.62

中铁宝桥集团有限公司名目 华夏利达 - - 114.82 -

中铁大西铁路专线名目 华夏利达 - - 405.01 -

三门豪伟磋议名目 三门豪伟 - - - 97.24

台州伟然磋议名目 台州伟然 73.09 316.28 - -

昆阳至玉溪铁路扩能改造工程 华夏利达 - 424.48 - -

昌吉赣客运专线 华夏利达 64.52 510.38 - -

郑万高速铁路 华夏利达 2,665.73 - - -

商合杭铁路客运专线 华夏利达 329.42 - - -

郑州-阜阳客运专线 华夏利达 106.12 - - -

湖南城际铁路雷黄段（雷锋通衢到黄金 319.60

华夏利达 - - -

镇铁路）

呼准鄂铁路 华夏利达 58.06 126.85 - -

淮萧铁路 华夏利达 208.11 386.38 - -

各浮现调整件 华夏利达等 209.88 558.32 788.69 -

其他荒芜名目 华夏利达等 91.36 187.29 323.35 731.21

防护盖（不定浮现） 华夏利达等 - - - 58.35

系数 - 11,021.10 23,019.63 28,462.68 19,479.15

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注：上表将各期间单条浮现或单个名目收入在 100 万元以上的单独赐与列示。

公司主要的业务为高铁轨说念扣件中的非金属部件，产品最终的使用方为各

高铁专线名目公司。截止2016年底，国内高铁通车里程为2.2万公里。国内高铁

市集将来空间巨大，掂量2030年高铁通车里程将达到4.5万公里，形成“八纵

八横”的骨干蚁集，且作为国度计谋和高端制造业的柬帖，将来“一带一齐”

等国度计谋也为高铁产业灵通了深广的空间。可是，高铁建设受自然地质条

件、沿线地盘征迁进程、政府宏不雅调控及区域经济发展等因素影响，各年高铁

浮现施工进程存在较大相反，进而形成对轨说念扣件需求的不平衡。这是形成公

司轨说念扣件收入各年度间出现波动的压根原因。

公司2015年轨说念扣件收入较2014年大幅增长，主要原因包括：①郑徐客运

专线于2014年中标，浮现施工进程较快，于2015年聚积完成供货，从而当年实

现收入9,043.75万元，占当年收入的31.77%；②渝黔客运专线也自2015年起原

进入供货期，当年终了收入2,510.26万元；③沪昆客运专线贵州段2015年聚积供

货，当年终了收入5,049.93万元。

（2）外售业务

公司外售收入全部来源于电子元器件配件销售，并以橡胶塞为主，主要出

口目的地为韩国，三莹公司、三和公司是刊行东说念主主要的外售客户。公司电子产

品的外售分为一般贸易和深加工结转贸易两种方式，前者系产品平直出口至境

外客户，后者系将产品运输至境内保税区客户。呈报期内各年度，公司外售收

入占主营业务收入的比重较低，各期均在 2%以下。2016 年，公司电子产品外

销收入较 2015 年减少 129.42 万元，主要系根据部分客户要求，将本来的深加

工结转贸易边幅转为平直销给境内实体，相应内销收入有所增多。将来公司计

划完善营销资源配置，进一步开拓电子元器件业务国际市集。

（二）营业成老实析

1、营业成本构身分析

呈报期内，公司的营业成本组成如下：

1-1-1-307

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单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

主营业务成本 6,353.30 11,947.28 14,814.27 11,269.54

其他业务成本 10.25 68.17 164.85 346.77

系数 6,363.55 12,015.46 14,979.12 11,616.31

主营业务成本占比 99.84% 99.43% 98.90% 97.01%

2、出产成本构身分析

（1）出产成本总体组成情况

呈报期内，公司产品的出产成本总体组成情况如下所示：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

材料成本 72.02% 73.16% 80.97% 78.58%

东说念主工成本 10.70% 11.13% 7.61% 9.40%

制造用度 17.28% 15.71% 11.42% 12.02%

系数 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

呈报期内，公司出产成本主要由材料成本组成，东说念主工成本和制造用度占比

较低。其中，材料成本主要为改性尼龙、自然橡胶等主要原材料的采购成本，

东说念主工成本主要系车间操作工东说念主的薪酬及福利用度，制造用度主要系除车间操作

工东说念主除外的出产东说念主员的薪酬及福利用度、厂房及斥地的折旧费、车间修理用度、

水电费等用度。

呈报期内，2017 年 1-6 月公司出产成本组成与 2016 年度变化较小；

2014-2016 年，各年度间出产成本组成有一定波动，分年度的料工费占比变化

情况及原因具体分析如下：

①2015 年较 2014 年的变化情况及原因分析

2015 年度，公司出产成本中，材料成本占比较 2014 年提高 2.39 个百分点，

而东说念主工和制造用度占比则分别下降 1.79 和 0.60 个百分点，主如果 2015 年产量

提高所致。三项成本用度中，材料成本基本属于变动用度，和产量基本线性相

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关；而制造用度中厂房和斥地折旧费、车间管理东说念主职工资等固定用度占比较高，

与之相似，东说念主工成本中基本工资等固定性成本占比较大，当年的东说念主工成本增长

主要体当今与产量磋议的出产工东说念主计件工资部分。

从定量角度看，2015 年度，公司轨说念扣件产品托付较多，相应合座 2015

年产量比 2014 年升迁 50%摆布，受此影响，在当年改性尼龙、自然橡胶等主

要原材料价钱均有不同幅度下滑的布景下，2015 年公司材料成本总额较 2014

年仍增长 46.34%，显耀高于东说念主工成本和制造用度 14.91%和 34.93%的增幅。

②2016 年较 2015 年的变化情况及原因分析

2016 年度，公司出产成本中，材料成本占比较 2015 年下降 7.81 个百分点，

而东说念主工和制造用度占比则分别提高 3.52 和 4.29 个百分点，主如果由 2016 年产

量下降、工东说念主工资提高、购置新出产斥地和材料价钱下降等四个因素叠加影响

所致，具体如下：

A、产量下降：如前所述，公司材料成本基本属于变动成本，而制造用度

和东说念主工成本中固定用度占比较高，因此产量下降时，材料成本下降幅度高于制

造用度和东说念主工成本下降幅度，相应材料成本占比下降，制造用度和东说念主工成本占

比上升。

B、工东说念主工资提高：2016 年 3 月，公司对职工工资水平进行了上调，调整

后，车间东说念主员的年平均工资由 2015 年的 3.65 万元，增多到 2016 年的 4.74 万元，

平均涨幅为 30.10%。当年由于产量下降及自动化程度提高，车间东说念主员有所减少，

车间东说念主工成本总体涨幅略低，仅为 6.41%。

C、购置新斥地：公司先后于 2016 年 6 月、7 月、8 月分别购置 1 套中央

供料系统、4 台注塑机和 1 台精密预成型机等新式机器斥地，导致当年新增折

旧用度（计入制造用度）5.22 万元。

D、材料价钱下降：2016 年，改性尼龙、自然橡胶、三元乙丙胶、丁基橡

胶等原材料的平均采购价钱的分别较 2015 年下降 6.67%、2.97%、21.32%和

7.81%。

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（2）分产品的料工费组成情况

呈报期内，公司分产品的料工费组成情况如下：

单元：%

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

产品称号 材料 东说念主工 制造 材料 东说念主工 制造 材料 东说念主工 制造 材料 东说念主工 制造

成本 成本 用度 成本 成本 用度 成本 成本 用度 成本 成本 用度

尼龙

件和

77.13 9.58 13.29 80.30 8.90 10.80 85.70 5.25 9.05 85.73 5.74 8.53

塑料

轨 件

说念

WJ8

扣

件 弹性 89.32 2.10 8.58 88.44 1.60 9.96 95.98 0.88 3.14 - - -

垫板

橡胶

76.42 9.71 13.87 75.93 10.38 13.69 86.21 5.81 7.98 84.03 6.43 9.54

件

电 橡胶

45.71 19.65 34.64 43.61 23.88 32.51 41.33 27.16 31.50 41.53 30.06 28.41

子 塞

产

品 底座 54.05 15.13 30.82 53.04 15.39 31.57 42.29 21.63 36.08 53.98 20.66 25.35

全部产品 72.02 10.70 17.28 73.16 11.13 15.71 80.97 7.61 11.42 78.58 9.40 12.02

注：轨说念扣件产品按所使用的主要出产工艺可分为注塑产品（包括尼龙件和塑料件）、硫

化产品（橡胶件）和 WJ8 弹性垫板三类。由于尼龙件、塑料件均为注塑车间出产，两类产

品所使用的原材料和机器斥地也相通，故将其成本合并流露。

①轨说念扣件产品的料工费组成变动情况

呈报期内，2017 年 1-6 月公司轨说念扣件分产品的料工费组成与 2016 年度

变化较小；2014-2016 年，各年度间分产品的料工费组成有一定波动，具体分

析如下：

A、尼龙件和塑料件

2014-2015 年，尼龙件和塑料件的料工费占比基本保持稳固，料工费占比

变动均在 1 个百分点以内。

2016 年，公司尼龙件和塑料件中料工费的变动主要表当今料占比下降，而

工和费占比上升，其中东说念主工占比增幅较大，主如果受如下因素影响：

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a.2016 年尼龙件和塑料件产量较 2015 年产量下降 34.81%，由于材料基本

属于变动用度，而东说念主工和制造用度中固定用度占比较高，因此产量下降时材料

成本随之下降，基本呈线性关系，而东说念主工和单元制造用度下减慢度较慢。2016

年，公司制造用度发生额下降 19.92%，彰着低于产量 34.81%的降幅。

b.东说念主工占比增幅大于制造用度，主如果 2016 年 3 月公司对职工工资水平进

行了上调，导致 2016 年注塑车间东说念主员的工资总额 505.15 万元，较 2015 年的工

资总额 444.64 万元增涨 13.61%。

c.主要原材料改性尼龙的平均采购价钱有 7%摆布的下降。

d.2016 年注塑车间购置了中央供料系统 1 套，出产关键减少了材料销耗。

B、WJ8 弹性垫板

2015 年 6 月之前，公司自身无完满的 WJ8 弹性垫板出产线，WJ8 的半成

品主要由祥和高铁完成，故 2014 年该产品成本中料工费组成未予列示。

2016 年，WJ8 弹性垫板成本组成与 2015 年比拟变动较大，主如果受两个

因素影响：一是 2015 年 7 月起完成了对祥和高铁的收购，公司当年仅有半年的

WJ8 弹性垫板出产；二是 2015 年 WJ8 弹性垫板产量较大，沪昆客运专线贵州

段、郑徐铁路客运专线等浮现聚积供货，导致当年产品产量比 2016 年全年还多

出 54.14%。

具体说来，由于 2015 年产量大，总成本高，而东说念主工和制造用度等固定用度

（东说念主工中由于基本工资占比较高，因此合座属性上也偏固定用度）又仅有半年

发生额，是以在料工费中东说念主工和制造用度占比较低。

C、橡胶件

2014-2015 年，橡胶件的料工费占比波动幅度较小，料工费占比变动基本

在 2 个百分点以内。其中，2015 年，材料成本占比较 2014 年小幅增多 2.18 个

百分点，主要原因为：2015 年，橡胶件产量较 2014 年提高 23.21%，带动 2015

年材料成本较 2014 年增多 20.45%，材料成本涨幅高于东说念主工和制造用度（两者

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固定用度占比较高）。

2016 年，公司橡胶件的料工费占比波动主要受如下两个因素影响：

a.材料成本占比较 2015 年下降 10.28 个百分点，相对也拉高了东说念主工和制造

用度占比。材料成本的下降主要原因包括以下三个方面：一是受名目需求的影

响，2016 年橡胶件产量较 2015 年下降 20.76%；二是公司于 2016 年 8 月份对

真金不怕火胶车间进行改造，同期硫化车间当年购入一台精密预成型机，在真金不怕火胶和硫化

两大关键减少了材料销耗；三是今年所领用的主要原材料自然橡胶主要系在

2015 年份 1-9 月份购进，其价钱较 2015 年约下降 4.17%。上述因素共同导致材

料成本系数下降 36.59%，高于橡胶件的出产成本下降幅度 28.00%。

b.2016 年 3 月公司合座提高工东说念主工资，相应东说念主工及制造用度中的波折东说念主工

均有所增多。以平直东说念主工成本为例，硫化车间东说念主员的工资总额 229.79 万元，较

2015 年的工资总额 178.47 万元，提高 28.76%。

②电子产品的料工费组成变动情况

呈报期内，电子产品在业务界限中占比较低，其东说念主工和制造用度耗尽也较

低，料工费占比的波动主如果受出产量的影响导致原材料占比变化，进而波折

影响东说念主工和制造用度占比。合座来看，电子产品料工费占比基本保持稳固，没

有出现大幅波动的情形。

（3）分产品的单元成本波动情况

呈报期内，刊行东说念主主要细分产品的单元成本情况如下：

单元：元/块、元/千只

2017 年

产品分类 2016 年度 2015 年度 2014 年度

1-6 月

轨距挡板 WJ8 9.58 8.42 8.24 9.51

轨说念扣件 尼龙件 轨距挡板 G5 3.58 3.28 3.11 3.42

绝缘轨距块

1.04 0.89 0.88 0.98

WJ8

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WJ8 轨下微调

1.54 0.49 0.52 0.47

高垫板

塑料件

WJ8 铁垫板下

10.94 6.74 7.41 6.58

调高垫板

WJ8 弹

WJ8 弹性垫板 16.49 17.40 17.77 -

性垫板

橡 胶 垫 板

5.13 3.21 4.27 4.50

WJ8/WJ7

橡胶件

橡胶 RP5 7.06 5.40 5.90 6.36

橡胶塞 EPT1078 8.94 9.10 8.33 10.15

电子产品

底座 609F-2 3.97 3.95 3.93 2.83

产品单元成本由材料、东说念主工和制造用度组成，因此对于同种产品不同庚份

间的单元成本波动，可从料工费三个角度进行细化分析。呈报期内，公司主要

产品的单元成本各年度间比较情况具体如下：

①2016 年度与 2015 年度的比较分析

单元：元/块、元/千只

2016 年度 2015 年度 2016 年度较 2015 年度变动

产品 细分产

大类 品 制造 制造 材料 东说念主工变 制造费

材料 东说念主工 系数 材料 东说念主工 系数 系数

用度 用度 变动 动 用变动

轨距挡

6.76 0.75 0.91 8.42 7.06 0.43 0.75 8.24 -0.30 0.32 0.16 0.18

板 WJ8

尼龙 轨距挡

2.63 0.29 0.36 3.28 2.67 0.16 0.28 3.11 -0.04 0.13 0.08 0.17

板 G5

件

绝缘轨

距块 0.71 0.08 0.10 0.89 0.75 0.05 0.08 0.88 -0.04 0.03 0.02 0.01

WJ8

WJ8 轨

下微调 0.39 0.04 0.06 0.49 0.45 0.03 0.04 0.52 -0.06 0.01 0.02 -0.03

高垫板

塑料

WJ8 铁

件

垫板下

5.41 0.60 0.73 6.74 6.35 0.39 0.67 7.41 -0.94 0.21 0.06 -0.67

调高垫

板

WJ8

WJ8 弹

弹性 15.39 0.28 1.73 17.40 17.06 0.33 0.38 17.77 -1.67 -0.05 1.35 -0.37

性垫板

垫板

橡胶垫

橡胶 板 2.44 0.33 0.44 3.21 3.68 0.25 0.34 4.27 -1.24 0.08 0.10 -1.06

件 WJ8/WJ

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橡胶

4.10 0.56 0.74 5.40 5.09 0.34 0.47 5.90 -0.99 0.22 0.27 -0.50

RP5

电子 EPT1078 3.97 2.17 2.96 9.10 3.44 2.26 2.63 8.33 0.53 -0.09 0.33 0.77

产品 609F-2 2.10 0.61 1.24 3.95 1.66 0.85 1.42 3.93 0.44 -0.24 -0.18 0.02

从上表可知：尼龙件中，轨距挡板 WJ8、轨距挡板 G5 和绝缘轨距块 WJ8

三种产品 2016 年较 2015 年单元成本十足额分别上升 0.18 元、0.17 元和 0.01

元，上升幅度分别为 2.18%、5.47%和 1.14%，该变动主要系单元材料的下降和

单元东说念主工成本上升两因素叠加影响导致。此三类产品耗用的主要材料均为改性

尼龙，而改性尼龙的采购均价从 2015 年 1.50 万元/吨下降为 2016 年的 1.40 万

元/吨，下降幅度为 6.67%。轨距挡板 WJ8、轨距挡板 G5、绝缘轨距块 WJ8 三

种产品单元成本中的单元东说念主工成本 2016 年较 2015 年十足额分别增多 0.32 元、

0.13 元、0.03 元，上升幅度分别是 74.41%、81.25%和 60%，主如果因为公司

2016 年 3 月上调了出产东说念主员的工资（出产东说念主员的东说念主均年工资从 2015 年的

36,462.38 元上调至 2016 年的 47,437.11 元，涨幅 30.10%），且 2016 年产量较

2015 年下降（轨距挡板 WJ8 的产量从 2015 年的 522.36 万块下降至 2016 年的

280.59 万块、轨距挡板 G5 的产量从 2015 年的 404.19 万块下降至 2016 年的

372.38 万块、绝缘轨距块 WJ8 的产量从 2015 年的 793.41 万块下降至 2016 年

的 711.17 万块），导致分管的单元东说念主工上升，两者的抽象影响导致单元成本中

单元东说念主工的上升。

塑料件中，WJ8 轨下微调高垫板、WJ8 铁垫板下调高垫板 2016 年较 2015

年单元成本十足额分别下降 0.03 元、0.67 元，下降幅度分别为 5.77%、9.04%，

主要原因为单元成本中单元材料和单元东说念主工上升抽象因素导致，此二种产品耗

用的主要材料为改性尼龙，而改性尼龙的采购均价 2016 年较 2015 年下降

6.67%，此两种产品单元成本中的单元东说念主工 2016 年较 2015 年十足额分别增多

0.01 元、0.21 元，主要原因为公司上调了出产东说念主职工资，导致单元东说念主工上升，

两者的抽象影响导致单元成本上升。

WJ8 弹性垫板 2016 年较 2015 年单元成本十足额下降 0.37 元，下降幅度为

2.08%，主要系单元材料成本和单元制造用度变动影响。其中单元材料变动主

如果原材料单元耗用的影响，其 2016 年的单元耗用为 1.02 元，2015 年为 1.23

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元，原材料单元耗用下降的原因系公司 2016 年对出产工艺进行了技改，材料的

耗用下降；单元制造用度上升系 2016 年产量较 2015 年下降（产量从 2015 年的

63.76 万块下降至 2016 年的 27.48 万块，降幅 56.90%），导致分管的单元制造

用度上升。

橡胶件中，橡胶垫板 WJ8/WJ7 和橡胶 RP5 两个产品 2016 年较 2015 年单

位成本十足额下降为 1.06 元和 0.5 元，下降幅度分别为 24.82%和 8.47%，主要

是以下两个因素影响下单元原材料价钱下降：一是原材料自然橡胶市集价钱下

降：该两种产品耗用的主要材料自然橡胶的采购均价从 2015 年的 1.01 万元/吨

下降至 2016 年的 0.98 万元/吨，下降幅度为 2.97%；二是公司对出产工艺进行

了技改：公司 2016 年对真金不怕火胶工艺进行了技改，增多了精密预成型机等机器斥地，

出产中材料的损耗下降。另外，橡胶垫板 WJ8/WJ7 由于产品结构变化也导致了

产品单元成本的下降，其中单元成本较高的规格型号为橡胶垫板 WJ7-A 比重从

2015 年的 20.01%下降至 2016 年的 0.7%。

橡胶塞中的 EPT1078 产品 2016 年较 2015 年单元成本十足额上升 0.77 元，

上升幅度为 9.24%，主要系 2016 年产量较 2015 年下降（产量从 2015 年的

15,603.50 千只下降至 2016 年的 12,794.00 千只，降幅 18.01%），导致分管的单

位制造用度上升。

底座中的 609F-2 产品 2016 年单元成本较 2015 年波动不大。

②2015 年度比 2014 年度的比较分析

单元：元/块、元/千只

2015 年度 2014 年度 2015 年度较 2014 年度变动

产品 制造

细分产品 制造 制造 材料 东说念主工

大类 材料 东说念主工 系数 材料 东说念主工 系数 用度 系数

用度 用度 变动 变动

变动

轨距挡板

7.06 0.43 0.75 8.24 8.15 0.55 0.81 9.51 -1.09 -0.12 -0.06 -1.27

WJ8

尼龙 轨距挡板

2.67 0.16 0.28 3.11 2.93 0.2 0.29 3.42 -0.26 -0.04 -0.01 -0.31

件 G5

绝缘轨距

0.75 0.05 0.08 0.88 0.84 0.06 0.08 0.98 -0.09 -0.01 - -0.10

块 WJ8

塑料 WJ8 轨下

0.45 0.03 0.04 0.52 0.40 0.03 0.04 0.47 0.05 - - 0.05

件 微调高垫

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板

WJ8 铁垫

板下调高 6.35 0.39 0.67 7.41 5.64 0.38 0.56 6.58 0.71 0.01 0.11 0.83

垫板

WJ8

WJ8 弹性

弹性 17.06 0.33 0.38 17.77 - - - - - - - -

垫板

垫板

橡胶垫板

橡胶 3.68 0.25 0.34 4.27 3.78 0.29 0.43 4.50 -0.10 -0.04 -0.09 -0.23

WJ8/WJ7

件

橡胶 RP5 5.09 0.34 0.47 5.90 5.34 0.41 0.61 6.36 -0.25 -0.07 -0.14 -0.46

电子 EPT1078 3.44 2.26 2.63 8.33 4.21 3.05 2.89 10.15 -0.77 -0.79 -0.26 -1.82

产品 609F-2 1.66 0.85 1.42 3.93 1.53 0.58 0.72 2.83 0.13 0.27 0.70 1.10

从上表可知：尼龙件中，轨距挡板 WJ8、轨距挡板 G5 和绝缘轨距块 WJ8

这三种产品 2015 年较 2014 年单元成本十足额分别下降 1.27 元、0.31 元和 0.1

元，下降幅度分别为 13.35%、9.06%和 10.20%，单元成本下降主要系耗用的主

要材料价钱下降所致，其耗用的主要材料均为改性尼龙，后者采购均价从 2014

年的 1.73 万元/吨下降为 2015 年的 1.50 万元/吨，下降幅度为 13.29%。

料件中，WJ8 轨下微调高垫板 2015 年较 2014 年单元成本十足额分别增多

0.05 元，主要系其中单元成本较高的规格型号为 WJ8-2 的轨下微调高垫板的比

重从 2014 年的 47.03%增多至 2015 年的 60%所致。WJ8 铁垫板下调高垫板 2015

年较 2014 年单元成本十足额分别增多 0.83 元，主要系产品结构相反影响 2015

年材料插足较多所致。

WJ8 弹性垫板此产品公司 2014 年从关联企业浙江祥和高铁科技有限公司

处采购再加工后出售，2015 年自浙江祥和高铁科技有限公司刊出后转为公司自

己出产，故不具有可比性。

橡胶件中，橡胶垫板 WJ8/WJ7 和橡胶 RP5 此两种产品 2015 年较 2014 年

单元成本十足额分别下降 0.23 元和 0.46 元，下降幅度分别为 5.11%和 7.23%，

主要原因为单元成本中主要材料的市集价钱下降和由于产品产量上升导致分管

的单元东说念主工和单元制造用度下降等抽象因素导致。此两种产品耗用的主要原材

料自然橡胶采购均价从 2014 年的 1.15 万元/吨下降至 2015 年的 1.01 万元/吨，

下降幅度为 12.17%；单元制造用度和单元东说念主工下降系 2015 年业务界限提高，

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产量较 2014 年上升（橡胶垫板 WJ8/WJ7 产量从 2014 年的 115.78 万块上升至

2015 年的 337.33 万块，增幅 191.35%；橡胶 RP5 产量从 2014 年的 128.45 万块

上升至 2015 年的 140.13 万块，增幅 9.09%），导致分管的单元东说念主工和制造用度

下降。

橡胶塞中的 EPT1078 产品的单元成本十足额 2015 年较 2014 年下降 1.82

元，下降幅度为 17.93%，主如果其耗用的主要原材料三元乙丙胶的采购均价从

2014 年的 1.75 万元/吨下降至 2015 年的 1.35 万元/吨，下降幅度为 22.86%。

底座中的 609F-2 产品单元成本十足额 2015 年较 2014 年上升 1.1 元，上升

幅度为 38.87%，主要系 2015 年该产品发生了较大的模具用度，按照司帐准则

规则计入制造用度，导致产品成本中的单元制造用度上升所致。

（三）毛利率分析

呈报期内，公司主营业务分产品的收入及毛利率情况如下表所示：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率

扣件产品 11,021.10 53.68% 23,019.63 57.91% 28,462.68 54.35% 19,479.15 51.36%

尼龙件 8,658.55 60.98% 17,493.27 63.06% 18,950.91 62.12% 11,889.87 59.59%

橡胶件 1,612.75 22.87% 3,399.58 38.60% 5,458.74 41.68% 5,403.93 41.10%

WJ8 弹性

606.02 27.52% 1,172.40 23.62% 2,905.81 21.46% 1,448.29 9.79%

垫板

塑料件 143.78 69.92% 954.38 74.24% 1,147.22 69.76% 737.06 75.61%

电子产品 1,874.55 33.41% 3,078.66 26.67% 2,667.54 31.69% 2,508.92 28.44%

橡胶塞 1,109.79 38.05% 1,751.06 26.85% 1,511.91 33.58% 1,276.54 19.07%

底座 764.76 26.67% 1,327.60 26.45% 1,155.63 29.22% 1,232.38 38.14%

系数 12,895.65 50.73% 26,098.29 54.22% 31,130.22 52.41% 21,988.07 48.75%

报 2014-2016 年，公司主营业务毛利率逐年上升，由 2014 年的 48.75%上

升至 2016 年的 54.22%，提高了 5.47 个百分点。其中，轨说念扣件产品的毛利率

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

从 2014 年的 51.36%上升至 2016 年的 57.91%，提高了 6.55 个百分点。同期，

轨说念扣件占主营业务收入的比重分别为 88.59%、91.43%和 88.20%，基本保持

稳固。可见，2014-2016 年，公司主营业务毛利率水平的提高主如果轨说念扣件

业务稳固发展极度毛利率逐年上升所致。

2017 年 1-6 月，公司主营业务毛利率较 2016 年下降 3.49 个百分点，主要

有两个原因：一是产品结构变化，公司毛利率较高的主导产品轨说念扣件的销售

占比较 2016 年下降 2.74 个百分点；二是 2017 年上半年改性尼龙、自然橡胶等

主要原材料的采购价钱高涨，导致轨说念扣件产品的毛利率较 2016 年下降 4.23

个百分点。

公司主营业务分产品的毛利率相反及波动原因分析如下：

1、扣件产品与电子产品的毛利率相反原因分析

呈报期内，公司轨说念扣件产品毛利率比电子产品毛利率高出近 20%，主要

系两大类产品的行业特性与所靠近的市集竞争情况不同所致。

公司轨说念扣件产品的毛利率较高，这主要由其所处的行业进入壁垒和市集

竞争方式决定。起先，为了保障铁路运行安全稳固，政府主管部门通过 CRCC

认证及上说念技能审查等方式对轨说念扣件行业进行严格的禀赋管理。未取得磋议

禀赋的企业不得参加轨说念扣件招投标，不得向铁路专线名目公司供货。跟着扣

件产品出产技能升级及原材料性能的改进，扣件供应商在行业内的技能累积、

研发水平也在约束升迁，进一步提高了行业进入壁垒。其次，咫尺，国内轨说念

扣件尤其是铁路扣件领域的参与企业仅有晋亿实业、华夏利达等 7 家集成供应

商牵头的联合体单元，形成了相对平衡的竞争与合作方式，销售价钱已经不再

是市集竞争的主要技能。怎么约束提高轨说念扣件技能水温暖产品研发能力，提

升轨说念扣件行业圭表和国际竞争力已逐步成为国内企业的共鸣。第三，由于与

铁路运行安全密切磋议，轨说念扣件的最终用户对产品质能和质料要求较高，而

对故该类产品具有较大的利润空间。

公司电子产品的毛利率较低，主要原因为：电子元器件配件品种规格型号

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雄伟，下旅客户分散，技能要求、进初学槛和产品附加值较低，且出产经营企

业稠密，市集竞争较为强烈。

2、轨说念扣件产品毛利率变动分析

（1）尼龙件毛利率变动分析

根据具体用途不同，可将尼龙件分为圭表件和调整件两大类。呈报期内，

尼龙件毛利率情况具体如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度

类别

收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率

圭表件 4,748.23 54.84% 56.86% 13,195.96 75.43% 60.76%

调整件 3,910.32 45.16% 65.98% 4,297.31 24.57% 70.13%

系数 8,658.55 100.00% 60.98% 17,493.27 100.00% 63.06%

2015 年度 2014 年度

类别

收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率

圭表件 15,515.12 81.87% 60.56% 8,668.50 72.91% 57.79%

调整件 3,435.79 18.13% 69.15% 3,221.37 27.09% 64.43%

系数 18,950.91 100.00% 62.12% 11,889.87 100.00% 59.59%

尼龙件主要包括轨距挡板、绝缘轨距块、预埋套管等零部件。根据浮现或项

目极度供货阶段的需要，尼龙件产品可作为圭表件或调整件使用，四肢为圭表件

销售时，其毛利率较作为调整件要低，其原因在于：对于调整件产品，由于客户

的订单下达时辰、采购规格、数目等具有较大不确定性，且对交货时辰要求泛泛

较为严格，公司难以按照圭表件订单提前备货以及安排物料采购及出产计划，故

对于团结类型产品，作为调整件的销售价钱泛泛比作为圭表件要高出10%以上。

上述圭表件中，各细分品类产品收入占比（指细分品类占尼龙圭表件的比

例）、单价、毛利率具体情况如下：

单元：元/块

产品称号 2017 年 1-6 月 2016 年度

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平均 单元 收入占 平均 单元

收入占比 毛利率 毛利率

单价 成本 比 单价 成本

轨距挡板 WJ8-7 56.00% 21.73 9.60 55.83% 48.30% 21.09 8.38 60.25%

预埋套管 D1 24.84% 3.89 1.55 60.02% 24.28% 3.97 1.40 64.83%

轨距挡板 G5-6 6.46% 7.69 3.67 52.23% 10.39% 7.68 3.24 57.86%

轨距挡板 G5-4 6.42% 7.65 3.28 57.18% 10.33% 7.64 3.11 59.25%

绝缘轨距块 WJ8-I9 4.91% 2.5 1.04 58.23% 6.37% 3.08 0.92 70.23%

绝缘轨距块 WJ7-9 0.03% 3.21 1.12 65.05% 0.04% 2.67 0.96 63.91%

系数 98.66% 7.82 3.37 56.86% 99.72% 7.56 2.90 61.65%

2015 年度 2014 年度

产品称号 平均 单元 收入占 平均 单元

收入占比 毛利率 毛利率

单价 成本 比 单价 成本

轨距挡板 WJ8-7 61.98% 20.96 8.32 60.29% 30.06% 21.35 9.51 55.47%

预埋套管 D1 13.81% 3.89 1.39 64.40% 23.11% 3.87 1.46 62.35%

轨距挡板 G5-6 6.46% 7.33 3.50 52.29% 14.13% 7.64 3.45 54.87%

轨距挡板 G5-4 6.45% 7.32 3.41 53.40% 14.09% 7.64 3.31 56.62%

绝缘轨距块 WJ8-I9 9.13% 2.98 0.98 66.99% 4.19% 2.80 1.03 63.28%

绝缘轨距块 WJ7-9 1.96% 2.57 0.90 64.99% 3.94% 2.75 1.01 63.17%

系数 99.79% 8.25 3.25 60.60% 89.52% 6.40 2.68 58.04%

呈报期内，尼龙件合座毛利率波动的原因具体如下：

①2015 年比 2014 年毛利率提高的原因

2015年度，公司尼龙件毛利率比2014年提高了2.53个百分点，主如果原材料

价钱下降导致的成本下降所致。原材料在尼龙件产品中，改性尼龙这一原材料的

成本占比在80%摆布。2015年改性尼龙平均采购单价由2014年的17.30元/公斤下

降至2015年的15.71元/公斤，降幅为13.98%。以主要尼龙件轨距挡板WJ8-7为例，

该产品单元成本由2014年的9.51元/块，下降至2015年的8.32元/块，降幅为

12.51%。

②2016 年比 2015 年毛利率提高的原因

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2016年度，公司尼龙件毛利率比2015年提高了0.94个百分点，主如果产品结

构中毛利率较高的调整件收入占比由2015年的18.13%提高至24.57%。2016年，

尼龙件合座收入略有下降，而郑徐客运专线、沪昆客运专线贵州段进入轨说念精调

阶段，带动调整件销售比2015年增多了25.07%。

③2017 年上半年比 2016 年毛利率下降的原因

2017年1-6月，公司尼龙件毛利率比2016年下降了2.08个百分点，主如果原材

料价钱上升导致的成本上升所致。在尼龙件产品中，改性尼龙这一原材料的成本

占比在80%摆布。2017年1-6月，改性尼龙平均采购单价由2016年的14.01元/公斤

上升至2017年1-6月的15.44元/公斤，增幅为10.21%。以主要尼龙件轨距挡板WJ8-7

为例，该产品单元成本由2016年的8.38元/块，上升至2017年1-6月的9.60元/块，

增幅为14.56%。

（2）橡胶件毛利率变动分析

与尼龙件相通，根据具体用途的不同，橡胶件同样可分为圭表件和调整件两

大类。呈报期内，公司橡胶件产品中圭表件占各期收入比重均在80%以上，故橡

胶件的合座毛利率基本取决于作为圭表件的产品毛利率情况。呈报期内，橡胶件

毛利率情况具体如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度

类别

收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率

圭表件 1,548.09 95.99% 21.36% 2,855.36 83.99% 33.66%

调整件 64.67 4.01% 58.99% 544.22 16.01% 64.54%

系数 1,612.76 100.00% 22.87% 3,399.58 100.00% 38.60%

2015 年度 2014 年度

类别

收入 占比 收入 占比 收入 占比

圭表件 4,874.01 89.29% 38.56% 4,745.49 87.82% 37.30%

调整件 584.73 10.71% 67.65% 658.44 12.18% 68.52%

系数 5,458.74 100.00% 41.68% 5,403.93 100.00% 41.10%

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橡胶件包括橡胶垫板、复合垫板、绝缘缓冲垫板等。呈报期内，橡胶件圭表

件的平均毛利率在36%摆布，显耀低于塑料件60%的平均毛利率，主要原因包括：

一是橡胶件出产所波及的硫化、真金不怕火胶关键产生的废物较多，单元材料耗尽较高，

该类产品成品率远低于适用注塑工艺的尼龙件；二是橡胶件只在WJ7型和WJ8型

两类扣件系统中小数作为调整件使用，从上表不错看出，毛利率更高的调整件产

品在橡胶件收入中占比仅为11%摆布，彰着低于尼龙件中的平均占比29%。

呈报期内各期，橡胶件毛利率分别为41.10%、41.68%、38.60%和22.87%。

2014-2015年，橡胶件毛利率基本持平。2016年，橡胶件毛利率较2015年约下降3

个百分点，波动幅度较小。2017年1-6月，橡胶件毛利率较2016年下降15.73个百

分点，主要系原材料价钱上升导致的成本上升所致：在橡胶件产品中，自然橡胶

这一原材料的成本占比在70%以上。2017年1-6月，自然橡胶平均采购单价由2016

年的9.82元/公斤上升至2017年1-6月的13.14元/公斤，增幅为33.81%。

（3）WJ8 弹性垫板毛利率变动分析

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度

类别

收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率

圭表件 606.02 100.00% 27.52% 1,172.40 100.00% 23.62%

系数 606.02 100.00% 27.52% 1,172.40 100.00% 23.62%

2015 年度 2014 年度

类别

收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率

圭表件 2,905.81 100.00% 21.46% 1,448.29 100.00% 9.79%

系数 2,905.81 100.00% 21.46% 1,448.29 100.00% 9.79%

WJ8 弹性垫板具有增强弹性、缓冲、减震等功能，仅用于 WJ8 型扣件系

统。该产品规格型号单一，只可作为圭表件，不可作为调整件使用。

相较于其他三类轨说念扣件产品，WJ8 弹性垫板的毛利率较低，但呈报期内

呈上升趋势。呈报期内，公司 WJ8 弹性垫板毛利率由 2014 年的 9.79%提高至

2017 年上半年的 27.52%。2014 年，WJ8 弹性垫板毛利率不到 10%，主要系

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2015 年 7 月份之前，该产品全部由祥和高铁进行出产初步出产加工，公司外购

成本较高，故该期间该产品的毛利率较低。2015 年 6 月，祥和高铁刊出时，公

司收购了其全部机器斥地形成了完满的 WJ8 弹性垫板出产线，故 2015 年起原

WJ8 弹性垫板的毛利率有一定提高并徐徐趋于稳固。

（4）塑料件毛利率变动分析

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度

类别

收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率

调整件 143.78 100.00% 69.92% 954.3 100.00% 74.24%

系数 143.78 100.00% 69.92% 954.3 100.00% 74.24%

2015 年度 2014 年度

类别

收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率

调整件 1,147.22 100.00% 69.76% 737.06 100.00% 75.61%

系数 1,147.22 100.00% 69.76% 737.06 100.00% 75.61%

塑料件主要包括轨下调高垫板和微调垫板两类细分产品。在四类扣件产品

中，塑料件平均毛利率最高，主要系该类扣件全部作为轨说念扣件系统的调整件

使用，公司订价权较大所致。

呈报期内，公司塑料件分产品的单价和毛利率情况具体如下：

2017 年 1-6 月 2016 年度

产品称号

平均售价 占塑料件收 平均售价 占塑料件收

毛利率 毛利率

（元/块） 入比重 （元/块） 入比重

WJ8 轨下 微调

2.03 74.44% 72.47% 1.95 83.88% 74.87%

高垫板

WJ8 铁垫 板下

24.07 11.63% 65.59% 24.29 12.75% 72.25%

调高垫板

WJ7 轨下 微调

3.05 2.61% 57.37% 2.78 0.84% 62.33%

高垫板

其他 3.14 11.32% 60.51% 4.72 2.53% 67.30%

小计 2.41 100.00% 69.92% 2.23 100.00% 74.24%

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2015 年度 2014 年度

产品称号

平均售价 占塑料件收 平均售价 占塑料件收

毛利率 毛利率

（元/块） 入比重 （元/块） 入比重

WJ8 轨下 微调

1.93 29.65% 73.03% 2.04 41.54% 76.94%

高垫板

WJ8 铁垫 板下

22.73 9.93% 67.40% 23.10 23.92% 71.52%

调高垫板

WJ7 轨下 微调

2.02 44.29% 68.04% - - -

高垫板

其他 2.89 16.14% 69.91% 5.75 34.54% 76.85%

小计 2.31 100.00% 69.76% 3.65 100.00% 75.61%

由上表可知，呈报期内，公司塑料件毛利率波动主要系产品结构影响所致。

其中，2015 年塑料件毛利率为 69.76%，低于 2014 年度的 75.61%，主如果受线

路需求影响，2015 年，客户要求供货的塑料件中毛利率较低的 WJ7 轨下微调

高垫板的占比大幅上升。2016 年，塑料件毛利率较 2015 年有所回升，主要系

毛利率较高的 WJ8 轨下微调高垫板的占比大幅上升所致。

2017 年 1-6 月，塑料件毛利率较 2016 年下降 2.40 个百分点，主要有两个

原因：一是毛利率较高的 WJ8 轨下微调高垫板的占比由 83.88%下降至 74.44%；

二是原材料采购价钱上升导致成本增多，2017 年上半年，塑料件的主要原材料

改性尼龙的平均采购价钱较 2016 年上升 10.21%。

3、电子元器件配件产品毛利率变动分析

公司所出产的橡胶塞和底座等电子元器件配件主要供应国表里闻名电子

产品制造商，该业务毛利率基本在 20%以上。由于电子元器件配件市集较为成

熟，供应商竞争强烈，呈报期内产品价钱总体呈下降趋势；另外，公司橡胶塞

产品所使用的三元乙丙胶、丁基橡胶等主要原材料的价钱波动较大。上述因素

共同导致电子产品的毛利率有一定波动。

呈报期内，橡胶塞和底座两类电子产品的毛利率波动情况及原因具体分析

如下：

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（1）橡胶塞产品的毛利率波动情况及原因

橡胶塞产品根据所使用的主要原材料的不同，不错分为 IIR 类橡胶塞和

EPT 类橡胶塞，前者为相对高端产品，主要使用丁基橡胶；后者为中低端产品，

主要使用三元乙丙胶。呈报期内，橡胶塞的平均毛利率约为 26%。

2014 年，橡胶塞的毛利率为 19.07%。2015 年，橡胶塞的毛利率回升较为

彰着，达到 33.58%，其主要原因包括：①三元乙丙胶、丁基橡胶两类主要原材

料的市集价钱较 2014 年有较大幅度下降；②跟着 IIR 类橡胶塞产销界限的扩大，

其单元出产成本彰着下降，毛利率较 2014 年提高近 9 个百分点，同期其销售

占比也有一定上升。

2016 年，橡胶塞的毛利率下降为 26.85%，主要包括三个方面的原因：①

国内橡胶塞市集竞争加重，各种产品价钱均有不同程度下降，平均降幅在 3%

摆布；②2016 年 3 月，公司进一步提高了全体职工工资水平，单元东说念主工成本上

升；③2016 年下半年以来，橡胶类原材料的市集价钱显耀回升。

2017 年 1-6 月，橡胶塞的毛利率较 2016 年增多 11.20 个百分点，其主要原

因包括：①跟着 IIR 类橡胶塞产销界限的扩大，其单元出产成本彰着下降；②

本期橡胶塞产品结构优化，IIR 类橡胶塞销售占比进一步上升。

（2）底座产品的毛利率波动情况及原因

公司底座产品均以耐高温尼龙作为主要原材料，按用途可分为 UP3 底座和

V-CHIP 底座两类，分别用于空调压缩机战役器和铝电解电容器。呈报期内，

UP3 底座和 V-CHIP 底座销售占比分别为 60%和 40%摆布。其中，UP3 底座全

部供应给公司电子产品的第一大客户宁波生方，呈报期内 UP3 底座的平均毛利

率约为 31%，基本保持稳固，故底座产品的毛利率波动主要受 V-CHIP 底座的

影响。

2015 年，底座毛利率较 2014 年下降约 9 个百分点，主要原因包括：①市

场竞争强烈化导致 V-CHIP 底座产品价钱总体下降，降幅近 15%；②公司持续

加大 V-CHIP 底座的市集开拓力度，今年新增部分客户和产品类型，故模具采

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购和维修用度增多较多，单元出产成本有一定上升。

2016 年，底座毛利率较 2015 年下降约 3 个百分点，主如果市集竞争加重

导致产品价钱小幅下降以及今年东说念主工成本进一步提高所致。

2016 年 1-6 月，底座毛利率与 2016 年比拟，两者基本持平。

4、与同行业上市公司毛利率的比较分析

呈报期内，刊行东说念主与各同行业上市公司毛利率比较情况如下：

比较对象 2016 年度 2015 年度 2014 年度

晋亿实业 22.39% 16.20% 21.36%

时期新材 16.77% 17.49% 17.44%

天铁股份 70.75% 68.13% 56.71%

海达股份 29.41% 26.53% 27.63%

河北翼辰 45.21% 42.99% 41.45%

平均值 36.91% 34.27% 32.92%

刊行东说念主 54.22% 52.41% 48.75%

注：同行业上市公司的上述方针数据均来源于 Wind 资讯。

由上表可知，刊行东说念主毛利率水平与同行业上市公司平均值以及各同行业上

市公司之间均存在较大相反，这主如果由于自然同行业各上市公司均涉足轨说念

交通橡胶成品行业，但在产品特征、业务结构、出产工艺、客户类型等某一或

几个方面仍存在一定相反，具体如下：

（1）与晋亿实业的比较

刊行东说念主毛利率较晋亿实业高出近30个百分点，主要由产品特征、客户类型

和业务结构不同形成。

①产品和客户特征方面：

晋亿实业主导产品为各种紧固件，庸碌应用于建筑、铁路、公路、电力、

电器、居品、工程机械、汽车、摩托车等各锻练各业，市集竞争充分，毛利率

稳固。

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刊行东说念主主导产品为高铁扣件，其与国内高速铁路等轨说念交通工程名目定点

配套，下旅客户固定聚积，品种规格型号由国度和行业统一规则，相对单一，

但技能要乞降进初学槛相对较高，公司不同通过研发插足和技能优化，升迁产

品的性能。

②业务结构方面：

晋亿实业2015年年报流露，紧固件产品收入17.08亿元，收入占比74.98%，

平均毛利率为17.23%。而高铁扣件作为特殊的一类紧固件产品，2015年终了收

入4.63亿元，占紧固件产品的比例为27.11%（晋亿实业2016年年报中未流露高铁

扣件产品毛利数据）。受毛利率水平相对较高的高铁扣件业务收入占主营业务收

入比例偏低的影响，该公司主营业务毛利率较低。

（2）与时期新材的比较

刊行东说念主毛利率较时期新材高出近20个百分点，主要由产品市集和业务结构

不同形成。

时期新材的主导产品为高分子减振降噪及复合材料成品，主要面向汽车、

风力发电、轨说念交通、特种装备等四大市集。该公司公开数据中未流露轨说念扣

件产品的收入及毛利情况，但根据其2016年年报，毛利率最高的轨说念交通产品

收入占比仅为21.53%，该大类产品毛利率为23.54%，而毛利率分别为12.1%和

14.1%的汽车和风力发电两大类产品的销售比重系数为73%。故产品及市集结构

原因导致该公司2016年主营业务毛利率约为17%，低于刊行东说念主及同行业上市公

司平均水平。

（3）与天铁股份的比较

天铁股份与刊行东说念主同处于浙江省台州市天台县。刊行东说念主毛利率与天铁股份

较为接近，均远高于其他同行业上市公司，这主如果两边产品特征相似、主营

业务均较为聚积所致。

天铁股份主导产品为橡胶类轨说念结构减振部件。与其他同行业上市公司相

比，天铁股份和刊行东说念主主要产品中轨说念交通产品占比均在90%以上。轨说念结构

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减振部件和高铁扣件系统均具有较强的专用性和较高技术含量及产品附加值。

由于与铁路运行的安全性密切磋议，下旅客户对其产品质料、稳固性和耐用性

等要求高，故两家公司的产品订价时均具有较大利润空间，相应毛利率较高。

（4）与海达股份的比较

海达股份各期毛利率低于刊行东说念主20%摆布，主要由产品特征和业务结构不

同形成。一方面，呈报期内各期，海达股份密封、减振部件等轨说念交通类产品

的毛利率分别为35.13%、34.45%和32.05%，均低于刊行东说念主轨说念扣件产品毛利

率；另一方面，海达股份主营业务涵盖轨说念交通、航运、汽车和建筑等四个领

域，轨说念交通类产品收入占其主营业务的比例仅在35%摆布，而其他三类产品

的收入系数占比约55%，但毛利率水平均在15%-31%，从而进一步拉低了其整

体毛利率水平。

（5）与河北翼辰的比较

刊行东说念主与河北翼辰（1596.HK）主营业务均为轨说念扣件产品，两公司在客户

类型和销售模式上基本一致，而毛利率上相反在10%摆布，主要由扣件类产品

的业务结构及产品类型不同形成，具体如下：

①高铁扣件占主营业务的比例不同。刊行东说念主主营业务更为聚积，毛利率较

高的高铁扣件产品占比在80%以上；而河北翼辰高铁扣件产品占比在60%左

右。

②高铁扣件产品类别不同。河北翼辰作为国内轨说念扣件系统的集成供应商

之一，该公司主要出产和销售轨说念扣件系统产品的金属类零部件，非金属件由

铁科翼辰配套，拉低了毛利率水平。

（四）毛利对主要原材料价钱波动的敏锐性分析

剔除产品结构这一因素的影响后，呈报期内公司主要产品的销售价钱波动

较小，但主要原材料价钱变动幅度较大，参见本招股说明书“第六节 业务和技

术”之“四、刊行东说念主的主营业务情况”之“（五）主要产品的原材料和能源及

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其供应情况”。以 2016 年度原材料的使用数据为基准，对改性尼龙、自然橡

胶、顺丁橡胶、丁苯橡胶、丁基橡胶、三元乙丙胶和聚氨酯组合料等七类主要

原材料的价钱波动对主营业务毛利的影响进行敏锐性分析，汇总结果如下：

幅度

15% 10% 5% -5% -10% -15%

名目

改性尼龙 -4.06% -2.71% -1.35% 1.35% 2.71% 4.06%

自然橡胶 -1.37% -0.91% -0.46% 0.46% 0.91% 1.37%

顺丁橡胶 -0.08% -0.06% -0.03% 0.03% 0.06% 0.08%

丁苯橡胶 -0.07% -0.05% -0.02% 0.02% 0.05% 0.07%

丁基橡胶 -0.16% -0.11% -0.05% 0.05% 0.11% 0.16%

聚氨酯组合料 -0.47% -0.31% -0.16% 0.16% 0.31% 0.47%

三元乙丙胶 -0.12% -0.08% -0.04% 0.04% 0.08% 0.12%

由上表可知，原材料价钱变动对公司利润的影响并不大，公司毛利仅对使

用量最大的改性尼龙的价钱变动略显敏锐。以 2016 年度数据为基准，在主营

业务收入和原材料用量等因素保持不变的前提下，若改性尼龙的采购价钱提高

15%，公司主营业务毛利将下降 4.06%。

（五）期间用度分析

呈报期内，公司期间用度情况如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目 占收入 占收入 占收入 占收入

金额 金额 金额 金额

比重 比重 比重 比重

管理用度 1,692.30 13.07% 3,759.90 14.33% 6,131.03 19.46% 2,375.84 10.51%

销售用度 522.63 4.04% 1,402.39 5.35% 1,487.23 4.72% 1,829.88 8.10%

财务用度 173.64 1.34% 297.72 1.13% 299.05 0.95% 258.79 1.15%

系数 2,388.57 18.45% 5,460.01 20.81% 7,917.32 25.13% 4,464.51 19.76%

1、管理用度分析

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呈报期内，公司管理用度主要包括管理东说念主员薪酬、研究开发费、折旧摊销

费等，具体明细如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

东说念主工费 358.44 21.18% 892.07 23.73% 586.59 9.57% 414.53 17.45%

折旧费 287.22 16.97% 522.77 13.90% 157.37 2.57% 94.71 3.99%

无形资产摊销 36.83 2.18% 73.65 1.96% 22.14 0.36% 34.40 1.45%

研究开发费 570.94 33.74% 1,203.68 32.01% 1,079.11 17.60% 1,046.76 44.06%

业务宽宥费 100.01 5.91% 135.54 3.60% 113.09 1.84% 83.14 3.50%

办公费 46.62 2.75% 156.75 4.17% 210.73 3.44% 123.07 5.18%

税费 - 0- 37.24 0.99% 101.21 1.65% 82.46 3.47%

中介费 118.47 7.00% 252.59 6.72% 144.88 2.36% 56.46 2.38%

修理费 11.03 0.65% 104.88 2.79% 259.08 4.23% 190.30 8.01%

股份支付用度 - 0- - - 3,135.82 51.15% - -

其他 162.76 9.62% 380.72 10.13% 321.01 5.24% 250.02 10.52%

系数 1,692.30 100.00% 3,759.90 100.00% 6,131.03 100.00% 2,375.84 100.00%

管理用度率 13.07% 14.33% 19.46% 10.51%

呈报期内，公司 2015 年度管理用度率较高，主要系当年实施股份制改制，

部分职工成立持股平台入股，相应证据股权激励用度 3,135.82 万元所致。剔除

股份支付用度影响后，2015 年管理用度发生额为 2,995.21 万元，管理用度率为

9.51%。

2016 年，公司管理用度率为 14.33%，比 2015 年（剔除股份支付影响后）

增多 4.82 个百分点，主要原因包括：一方面，公司收入较 2015 年有所下滑，

营业收入由 2015 年的 31,510.31 万元下滑至 2016 年的 26,235.23 万元；另一方

面，跟着公司管理轨制约束完善，管理东说念主员平均东说念主数有所增多，导致东说念主工用度

较 2015 年增多 305.48 万元。另外，公司抽象办公大楼好意思满后，固定资产折旧

用度增多，当年计入管理用度的折旧费较 2015 年增多 365.40 万元。

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2017 年 1-6 月，公司管理用度率为 13.07%，比 2016 年减少 1.26 个百分点，

变动幅度较小。

（1）管理用度明细科目分析

①东说念主工费

呈报期内各年度，公司管理用度中东说念主工费与同期销售东说念主员、管理东说念主员的平

均东说念主数、东说念主均工资的变动以及与当地平均薪酬水平的对比情况如下：

单元：万元

管理部门 销售部门 天台县在岗

期间 管理用度中 年平均 管理东说念主员 销售用度中 年平均 销售东说念主员 职工年平均

东说念主工费 东说念主数 东说念主均年薪 东说念主工费 东说念主数 东说念主均工资 工资

2014 年度 414.53 47 8.82 121.83 13 9.37 4.99

2015 年度 586.59 55 10.67 181.49 13 13.96 5.20

2016 年度 892.07 63 14.16 186.14 12 15.51 4.90

注：2014-2015 年天台县在岗职工年平均工资数据来源于台州市统计信息网， 2016 年数据

天台县东说念主力资源和社会保障局官方网站。

2014-2016年，跟着公司经营界限的扩大和和里面组织管理机构的逐步完

善，管理东说念主员平均数目有所增多。公司管理东说念主员东说念主均年薪逐年增长，主要原因

有两个：一是公司参照当地市集平均水平，徐徐提高了职工致体工资水平，并

于2016年3月对职工基本工资进行大幅上调；二是近两年公司功绩较好，尤其是

2015年公司净利润达到8,928.49万元，公司披发给管理东说念主员的年终奖相应增多。

②研究开发费

呈报期内，公司研究开发费插足稳中有升，其占管理用度的比重较高。报

告期内，公司研究开发费占各期营业收入的比重分别为 4.63%、3.42%、4.59%

和 4.41%。除 2015 年，因营业界限较大导致研究开发用度率偏低除外，其他各

期基本稳固在 4.50%摆布。

A、各期研究开发用度的具体组成、名目插足、用度归集情况

a.公司研究开发用度分开销类别的具体组成

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呈报期内，公司研究开发用度分开销类别的具体组成情况如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

类别

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

材料开销 162.15 28.40% 363.97 30.24% 349.47 32.38% 512.38 48.95%

试验费 200.11 35.05% 318.68 26.48% 330.19 30.60% 244.16 23.33%

东说念主工开销 127.71 22.37% 249.73 20.75% 215.41 19.96% 74.72 7.14%

电费开销 40.04 7.01% 70.40 5.85% 56.12 5.20% 76.53 7.31%

折旧开销 19.74 3.46% 31.46 2.61% 31.44 2.91% 30.73 2.94%

其他 21.19 3.71% 169.43 14.08% 96.49 8.94% 108.24 10.34%

系数 570.94 100.00% 1,203.68 100.00% 1,079.11 100.00% 1,046.76 100.00%

b.公司研发用度分名目的具体组成

呈报期内，公司研发用度分名目的具体组成情况如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

类别

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

2013RD01 名目 - - - - - - 16.71 1.60%

2013RD02 名目 - - - - - - 21.55 2.06%

2013RD03 名目 - - - - - - 73.93 7.06%

2013RD04 名目 - - - - - - 67.84 6.48%

2014RD01 名目 - - - - 120.64 11.18% 219.93 21.01%

2014RD02 名目 - - - - 119.27 11.05% 223.89 21.39%

2014RD03 名目 - - - - - - 217.78 20.81%

2014RD04 名目 - - - - - - 205.13 19.60%

2015RD01 名目 - - 52.09 4.33% 184.60 17.11% - -

2015RD02 名目 - - 51.99 4.32% 221.50 20.53% - -

2015RD03 名目 - - 52.97 4.40% 215.22 19.94% - -

2015RD04 名目 - - - - 170.86 15.83% - -

2015RD05 名目 - - 228.06 18.95% 47.02 4.36% - -

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2016RD01 名目 32.27 5.65% 187.64 15.59% - - - -

2016RD02 名目 32.83 5.75% 186.86 15.52% - - - -

2016RD03 名目 32.53 5.70% 188.93 15.70% - - - -

2016RD04 名目 31.74 5.56% 187.88 15.61% - - - -

2016RD05 名目 - - 67.27 5.59% - - - -

2017RD01 名目 98.95 17.33% - - - - - -

2017RD02 名目 83.84 14.68% - - - - - -

2017RD03 名目 96.19 16.85% - - - - - -

2017RD04 名目 93.42 16.36% - - - - - -

2017RD05 名目 26.39 4.62% - - - - - -

2017RD06 名目 23.75 4.16% - - - - - -

2017RD07 名目 19.03 3.33% - - - - - -

系数 570.94 100.00% 1,203.68 100.00% 1,079.11 100.00% 1,046.76 100.00%

上述研发名目的基本情况如下：

立项时 扫尾时

名目代码 名目称号 研发结果 取得专利情况及专利号

间 间

2013 年 2014 年 WJ-8 型扣件铁垫板下弹性垫板

2013RD01 名目 凯旋 无

1月 2月 的研发与应用

2013 年 2014 年 WJ-8 型扣件轨下微调垫板的研

2013RD02 名目 凯旋 无

1月 2月 发与应用

已取得 ZL201320713162.0

2013 年 2014 年 高速重载铁路用减震垫板的研

2013RD03 名目 凯旋 已央求 201310562088.1

1月 6月 发

已取得 ZL201210201722.4

空调压缩机战役器专用电子底

2013 年 2014 年

2013RD04 名目 座（简称 UP3 底座）的研发与 凯旋 无

1月 6月

应用

2014 年 2015 年 高速重载铁路用绝缘轨距块

2014RD01 名目 凯旋 已央求 201310403457.2

1月 6月 （WJ-12 型）的研发与应用

2014 年 2015 年 高速重载铁路用绝缘轨距块（弹

2014RD02 名目 凯旋 已央求 201310403457.2

1月 6月 条Ⅶ型 G7）的研发与应用

2014 年 2014 年 高速重载铁路用轨下调高垫板

2014RD03 名目 凯旋 无

1月 12 月 （弹条Ⅶ型 TD7）的研发与应用

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高速重载铁路用轨距挡板下调

2014 年 2014 年

2014RD04 名目 高垫板（WJ-12 型）的研发与应 凯旋 无

1月 12 月

用

2015 年 2016 年 高速重载铁路用增强垫板的研

2015RD01 名目 凯旋 已取得 ZL201420385152.3

1月 6月 发与应用

2015 年 2016 年 铁路用小转弯增强橡胶垫板的

2015RD02 名目 凯旋 无

1月 6月 研发与应用

2015 年 2016 年 高速重载客货混用增强垫板的

2015RD03 名目 凯旋 无

1月 6月 研发与应用

2015 年 2015 年 用于制造铁说念扣件减震垫的橡

2015RD04 名目 凯旋 无

1月 12 月 胶配方工艺研究

2015 年 2016 年 高速重载铁路用橡胶套靴（弹条

2015RD05 名目 凯旋 无

8月 12 月 Ⅶ型）的研发与应用

2016 年 2017 年 高速重载铁路用挡板座（弹条 已取得 ZL201621193151.4

2016RD01 名目 凯旋

1月 6月 VI 型）的研发与应用 已央求 201610958642.1

已取得 201621183342.2

2016 年 2017 年 高速重载铁路用轨下垫板（弹条

2016RD02 名目 凯旋 已取得 ZL201621193151.4

1月 6月 VI 型）的研发与应用

已央求 201610958642.1

已取得 ZL201621193151.4

2016 年 2017 年 耐低温（-50℃）WJ8-I9 绝缘块

2016RD03 名目 凯旋 已央求 201610958642.1

1月 12 月 的研发与应用

已央求 201610958642.1

已取得 ZL201621193151.4

2016 年 2017 年 耐低温（-50℃）WJ8-7L 轨距挡

2016RD04 名目 凯旋 已央求 201610958642.1

1月 12 月 板的研发与应用

已央求 201610958642.1

2016 年 2016 年 汽车贴片专用电容底座的研发 已取得 ZL201621183586.0

2016RD05 名目 凯旋

5月 12 月 与应用 已央求 201610969893.X

2017 年 2017 年 30T 轴重重载铁路用轨下垫板

2017RD01 名目 试验中 -

1月 12 月 （VII 型）的研发与应用

2017 年 2017 年 适用于 II 型铁轨用的热塑性弹

2017RD02 名目 试验中 -

1月 12 月 性垫板的研发与应用

普 通 铁 路 用 橡 胶 垫 板

2017 年 2018 年

2017RD03 名目 （60-10-11）普通型和耐寒型的 试验中 -

1月 6月

研发与应用

普 通 铁 路 用 橡 胶 垫 板

2017 年 2018 年

2017RD04 名目 （60-10-17）普通型和耐寒型的 试验中 -

1月 6月

研发与应用

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铁说念扣件非金属件部件聚氨酯

2017 年 2018 年

2017RD05 名目 弹性垫板普通型和耐寒型的研 试验中 -

1月 12 月

发与应用

2017 年 2018 年 高速铁路扣件用减摩垫板的研

2017RD06 名目 试验中 -

4月 6月 发与应用

2017 年 2018 年 有轨电车用轨距挡板的研发与

2017RD07 名目 试验中 -

4月 6月 应用

B、研究开发费是否成本化以及公司对研究开发费的范围界定和司帐核算

政策的磋议情况

呈报期内，公司研究开发费无成本化情况，均用度化计入管理用度中的技

术开发费明细。

公司对研究开发费的范围主要包括：研刊行径平直消耗的材料、燃料和动

力用度；公司研发东说念主员的工资、奖金、津贴、补贴、社会保障费、住房公积金

等东说念主工用度；用于研刊行径的仪器、斥地的折旧用度，实验测试用度，研发用

模具用度等。

公司研究开发费的司帐核算政策为：公司树立“研发开销”成本账户，用

以归集企业研究开发名目中发生的各项研发费，每月月末结转计入管理用度中

的技能开发费明细。

③折旧费

2016 年，公司折旧用度发生额及占比较 2014 及 2015 年大幅上升，主要系

抽象办公大楼东辅楼及主楼分别于 2015 年 12 月、2016 年 2 月转入固定资产所

致。由于抽象办公大楼 12 层装修工程及部分待安装斥地于 2016 年 12 月达到

预定可使用状态并结转固定资产，故 2017 年 1-6 月，每月折旧用度及占管理费

用比例进一步上升。

④股份支付用度

2015 年 7 月，公司股悔改程中，部分职工出资成立了职工持股平台——祥

和投资，再由后者以 3,168.00 万元对公司增资，持股数为 396.00 万股，占那时

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总股本的 6.00%；股改完成之后，公司于 2015 年 12 月引入天国硅谷时顺和方

向投资两家外部投资机构，二者系数增资 5,250.00 万元，持股数为 450.00 万股，

公司总股本达到 9,450.00 万股。根据《企业司帐准则》中股份支付的磋议规则，

公司将两家外部投资机构的每股增资价钱 11.67 元高出祥和投资每股增资价

5.86 元（按净资产折股后的股数狡计）的差价与职工持股数 540.33 万之积狡计

得出的金额证据为股份支付用度，共计 3,135.82 万元。

（2）与同行业上市公司对比分析

刊行东说念主与各同行业上市公司管理用度率对比情况如下：

比较对象 2016 年度 2015 年度 2014 年度

晋亿实业 7.39% 6.38% 5.66%

时期新材 9.77% 9.59% 12.77%

天铁股份 19.90% 18.76% 17.37%

海达股份 8.56% 9.87% 8.91%

河北翼辰 6.25% 5.97% 5.99%

平均值 10.37% 10.11% 10.14%

刊行东说念主 14.33% 9.51% 10.51%

注：上表中，同行业上市公司的述方针数据均来源于 Wind 资讯，刊行东说念主 2015 年的管理费

用率系扣除股份支付影响后的数字。

2015 年，公司管理用度率略低于同行业上市公司平均水平，但总体相反

不大。2016 年，公司管理用度比同行业上市公司平均水平高出 3.96 个百分

点，主要原因是时期新材、海达股份和河北翼辰等三家同行业上市公司营业规

模均广漠于刊行东说念主，终明晰一定程度的界限效应。

2、销售用度分析

呈报期内，公司销售用度组成情况如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

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东说念主工费 110.16 21.08% 186.14 13.27% 181.49 12.20% 121.83 6.66%

运杂用 270.87 51.83% 780.11 55.63% 897.38 60.34% 777.48 42.49%

差旅费 22.87 4.38% 51.83 3.70% 70.82 4.76% 58.23 3.18%

业务宽宥费 108.73 20.80% 365.04 26.03% 278.73 18.74% 733.73 40.10%

其他 10.00 1.91% 19.27 1.37% 58.80 3.95% 138.61 7.57%

系数 522.63 100.00% 1,402.39 100.00% 1,487.23 100.00% 1,829.88 100.00%

销售用度率 4.04% 5.35% 4.72% 8.10%

公司的销售用度主要由运杂用、业务宽宥费、东说念主工费等组成。呈报期内，

除 2014 年销售用度率偏高外，其他各期销售用度率复旧在 4.5%摆布。其中，

2015 年度，公司业务宽宥费发生额减少，使得销售用度较上年度下降较多，同

时该年度收入终了快速增长，两因素共同导致 2015 年销售用度率较 2014 年有

较大幅度下降。呈报期内，销售用度主要科目变动情况及原因分析如下：

（1）销售用度明细名目分析

①东说念主工费

呈报期内，伴跟着东说念主工费的逐年增多，其占销售用度的比例同样呈上升趋

势，该变动的主要原因包括两大方面：一是 2014 年以来，公司参照当地市集

平均水平，徐徐提高了职工致体工资水平，并于 2016 年 3 月对职工基本工资

进行大幅上调；二是近两年公司功绩较好，尤其是 2015 年公司净利润达到

8,928.49 万元，公司披发给销售东说念主员的年终奖相应增多。

②运杂用

呈报期内，运杂用占各期销售用度的一半摆布，其主要包括产品出库后发

生的运脚，以及将轨说念扣件产品运抵名目现场过程中发生的各种劳务开销（巡

线工资、部件更换费）、专用工装器具租赁费、驳车及专车租赁费、装卸费、

现场分拣拼装费、劳保费、餐饮费、后勤保障开销等杂用。呈报期内，公司运

杂用发生额及占管理用度的比重均先升后降，这与轨说念扣件业务量的变动趋势

相一致。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

另外，2017 年 1-6 月，运杂用发生额较去年同期偏小，主要原因在于：与

2016 年上半年比拟，本期轨说念扣件主如果以调整件为主，相对于成套出售的轨

说念扣件圭表件，调整件易于分拣拼装，相应发生的安装用度较少。

③业务宽宥费

业务宽宥费主要系公司为拓展业务发生的餐饮、住宿、礼品等磋议开销。公

司的业务宽宥费部分发生在业务开拓期，具体包括协助轨说念扣件集成供应商华夏

利达参与招投标以及与华夏利达缔结合同的过程，而从业务开拓到扣件产品托付

施工现场签收并证据收入，存在短至数月长至2-3年的时辰间隔。因此业务宽宥

费的发生时辰和收入证据的时辰并未完全匹配。以2015年为例，该年的扣件产品

主要供应郑徐客运专线、沪昆客运专线贵州段、宁安城际铁路等（三条浮现供货

的收入占比为61.76%），其中：郑徐客运专线系2014年2月中标，2014年7月缔结

供货合同；沪昆客运专线贵州段系2013年2月中标，2014年4月缔结供货合同；宁

安城际铁路2010年已经缔结合同，当年即起原供货。

2015 年，公司业务宽宥费比 2014 年下降 455.00 万元，降幅为 62.01%，主

要原因包括：一是 2015 年起原，公司主动加强了销售用度尤其是业务宽宥费

预算管理，减少了不必要的开销，提高了业务宽宥费使用效率；二是受宏不雅环

境变化等客不雅因素的影响，公司业务宽宥行径的频次减少，相应业务宽宥费支

出也有所下降。

2016年，公司业务宽宥费较2015年有所上升，主要和当期鼎力拓展业务，新

签署的合同界限较大磋议。2016年度，公司新签合同金额达23,550万元，而2015

年新签合同则为13,234万元。

2017年1-6月，业务宽宥费发生额较小，主如果受高铁浮现施工进程影响，

公司2016年底前中标的轨说念扣件名目尚有2.57亿元未供货，本期大额扣件合同签

订数目较少。

（2）与同行业上市公司对比分析

呈报期内，刊行东说念主与同行业上市公司销售用度率对比情况如下：

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

比较对象 2016 年度 2015 年度 2014 年度

晋亿实业 4.38% 4.38% 5.24%

时期新材 4.37% 4.50% 4.38%

天铁股份 14.17% 13.23% 12.80%

海达股份 6.90% 4.10% 3.98%

河北翼辰 4.70% 5.57% 4.84%

平均值 6.90% 6.36% 6.25%

刊行东说念主 5.37% 4.72% 8.10%

由上表可知，除 2014 年外，2015 年和 2016 年公司的销售用度率均略低于

同行业公司的平均水平 1.5-1.6 个百分点。2014 年，公司销售用度率略高于同

行业上市公司平均水平，主要原因系当年业务宽宥费开销较多。2015 年，公司

加强了对销售用度尤其是业务宽宥费的预算管理以及受国内宏不雅环境的影响，

公司销售用度率有所下降，导致低于同行业上市公司平均水平。2016 年，由于

公司收入下降幅度较大，销售用度率较 2015 年有所回升，与同行业上市公司

平均水平相反削弱。

五家同行业上市公司中，天铁股份销售用度率较高，剔除天铁股份后，

2015-2016年度，公司销售用度率与其他四家同行业上市公司的平均水平基本一

致，具体如下：

比较对象 2016 年度 2015 年度 2014 年度

晋亿实业 4.38% 4.38% 5.24%

时期新材 4.37% 4.50% 4.38%

海达股份 6.90% 4.10% 3.98%

河北翼辰 4.70% 5.57% 4.84%

平均值 5.09% 4.64% 4.61%

刊行东说念主 5.37% 4.72% 8.10%

天铁股份自然在橡塑成品这一大行业上与刊行东说念主相似，但在细分行业上存在

相反。天铁股份系以轨说念结构减振产品为主导产品的公司，而轨说念交通领域磋议

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

行业的上市公司还包括色泽科技、鼎汉技能和世纪瑞尔（即签署日历为2016年12

月23日的天铁股份招股说明书磋议销售用度率的分析中流露的三家参考上市公

司，P234），其所处的细分行业上市公司的销售用度率平均水平普遍较高。

3、财务用度分析

呈报期内，公司财务用度主要名目极度变动情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

利息开销 182.15 342.78 335.07 274.36

利息收入 -11.61 -47.00 -36.99 -22.18

汇兑损益 1.15 -6.61 -5.87 -0.12

其他 1.95 8.56 6.85 6.73

系数 173.64 297.72 299.05 258.79

呈报期内，财务用度主要为银行借款利息开销，利息收入、汇兑损益等其

他名目发生额较小。呈报期各期末，公司有息欠债界限分别为 7,050.00 万元、

6,700.00 万元、7,650.00 万元和 5,200.00 万元，借款平均利率区间为 4%-8%。

（六）资产减值损失分析

呈报期内，公司资产减值损失情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

坏账损失 36.86 -111.62 424.65 116.82

系数 36.86 -111.62 424.65 116.82

呈报期内资产减值损失主要系证据当期应收账款极度他应收款计提的坏

账准备所致。2015 年末，公司应收账款、其他应收款余额系数增多 11,422.65

万元，相应当期计提坏账损失数额高于 2014 年末。2016 年度资产减值损失为

负数，系应收款项余额下降 1,734.49 万元，导致坏账准备部分转回。该部分相

关分析参见本节“一、财务情景分析”之“（一）资产的主要构身分析”之“1、

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

流动资产分析”之“（3）应收账款”和“（5）其他应收款”。

（七）投资收益分析

呈报期内，公司投资收益情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

权益法核算的历久股权投资收益 - - 27.91 55.44

处置历久股权投资产生的投资收益 - - 26.34 -

可供出售金融资产在持有期间的投资

195.00 - 60.00 80.00

收益

其他 5.79

系数 200.79 - 114.26 135.44

2014-2015 年，投资收益中按权益法核算的历久股权投资收益全部来源于

联营企业祥和高铁，可供出售金融资产在持有期间的投资收益全部为参股公司

银货通小贷的分成。2015 年 7 月，祥和高铁刊出，产生处置历久股权投资的投

资收益 26.34 万元。

2016 年 12 月，公司将持有银货通小贷 6%的股权以 1,000.00 万元的价钱平

价转让给浙江瑞瀛投资有限公司和杭州银货通科技股份有限公司。2016 年度，

银货通小贷、银信小贷两家参股公司均未分成，故公司本期投资收益为 0。

2017 年 1-6 月，公司投资收益主要来自持股 10%的银信小贷实施的现款分

红，公司证据投资收益 195.00 万元。

（八）营业外收支分析

1、营业外收入分析

呈报期内，公司营业外收入情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

非流动资产处置利得系数 - 0.35 3,263.02 -

其中：固定资产处置利得 - 0.35 1,594.09 -

无形资产处置收益 - - 1,668.94 -

政府补助 106.67 249.40 41.26 175.66

其他 3.18 45.38 25.39 0.02

系数 109.85 295.13 3,329.67 175.68

呈报期内，公司 2015 年度营业外收入较高，主要来源为非流动资产处置

利得，具体包括：（1）2015 年 3 月，公司以下抱园和莪园的全部房产和地盘使

用权出资成立了全资子公司和致祥，并于 2015 年 5 月将其全部股权转让给控

股股东汤友钱，该出资房产地盘评估总价为 2,976.30 万元，相应证据固定资产

处置利得 44.52 万元，无形资产处置利得 478.64 万元；（2）2015 年 6 月，公司

位于赤城街说念天桐路的房产、地盘被政府收储，相应证据固定资产处置利得

1,549.39 万元，无形资产处置利得 1,190.29 万元。

2、营业外开销分析

呈报期内，公司营业外开销情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

非流动资产处置损失系数 2.56 55.55 243.88 12.21

其中：固定资产处置

2.56 55.55 243.88 12.21

损失

对外捐赠 0.10 12.10 28.05 417.55

抵偿开销 - - - 101.00

场地水利建设基金 - 18.24 30.31 22.08

其他 1.52 2.86 3.83 7.19

系数 4.18 88.74 306.06 560.03

呈报期内，公司营业外开销主如果固定资产处置损成仇对外捐赠。公司

2014 年度营业外开销较多，主要包括以下两部分：（1）公司当年对天台慈善总

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

会等单元捐赠 417.55 万元；（2）因已出租的 12 号厂房维修火灾，给承租方等

形成损失 95 万元。由于该事故影响较小，并得以实时处理，公司未被消防部

门处罚。

（九）特别常性损益分析

呈报期内，公司特别常性损益的明细如下：

单元：万元

2017 年 1-6

名目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

月

非流动资产处置损益，包括已计提资

-2.56 -55.20 3,045.49 -12.21

产减值准备的冲销部分

越权审批，或无稳重批准文献，或偶

- 51.60 4.25 3.36

发性的税收返还、减免

计入当期损益的政府补助（与公司正

常经营业务密切磋议，稳当国度政策

106.67 197.80 37.02 172.30

规则、按照一定圭表定额或定量持续

享受的政府补助除外）

计入当期损益的对非金融企业收取

- - - 3.70

的资金占用费

除上述各项之外的其他营业外收入

1.57 30.42 -6.49 -525.72

和开销

其他稳当特别常性损益界说的损益

5.79 - -3,135.82 -

名目

小计 111.46 224.62 -55.56 -358.57

减：所得税用度（所得税用度减少以

16.72 33.69 462.04 -53.79

“-”暗示）

特别常性损益净额 94.74 190.93 -517.60 -304.79

减：包摄于少数股东的特别常性损益

- - - -

净额

包摄于股东的特别常性损益净额 94.74 190.93 -517.60 -304.79

注：上表中，正数暗示收益，负数暗示损失。

呈报期内，特别常性损益净额占净利润的比重均在 7%以下。除 2015 年外，

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

其他各期特别常性损益发生额较小。

2015 年，公司非流动资产处置损益和其他稳当特别常性损益界说的损益两

项发生额均较大。其中，非流动资产处置净收益 3,045.49 万元，主要包括：1、

公司 2015 年 3 月以下抱园和莪园的全部房产和地盘使用权出资成立了全资子

公司和致祥，并于 2015 年 5 月将其全部股权转让给控股股东汤友钱，该出资

房产地盘评估总价为 2,976.30 万元，相应证据固定资产处置损失 173.38 万元，

固定资产处置利得 44.52 万元，无形资产处置利得 478.64 万元；2、2015 年 6

月，公司位于赤城街说念天桐路的地盘被政府收储，相应证据固定资产处置利得

1,549.39 万元，无形资产处置利得 1,190.29 万元。对于以上两项的说明参见本

节“二、盈利能力分析”之“（八）营业外收支分析”之“1、营业外收入分

析”部分。

另外，2015 年发生其他稳当特别常性损益界说的净损失 3,135.28 万元，主

要系 2015 年 7 月，公司职工持股平台祥和投资设立后，新增股权激励用度

3,135.28 万元，磋议说明参见本节“二、盈利能力分析”之“（五）期间用度

分析”之“1、管理用度分析”之“（1）管理用度明细名目分析”之“④股份

支付用度”部分。

总体来看，特别常性损益占净利润的比重较低，公司盈利主要来源于持续

发展的主营业务，不存在对特别常性损益要紧依赖的情形。

三、现款流量分析

呈报期内，公司现款流量表简要情况如下所示：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

经营行径产生的现款流量净额 4,763.78 7,655.88 1,075.01 4,929.07

投资行径产生的现款流量净额 -1,692.41 -2,574.44 2,043.39 -2,685.11

筹资行径产生的现款流量净额 -5,083.23 -5,933.01 1,828.06 -1,672.58

汇率变动对现款及现款等价物 -1.15 6.61 5.87 0.12

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的影响

现款及现款等价物净增多额 -2,013.01 -844.97 4,952.33 571.51

（一）经营行径现款流分析

公司经营性现款流量与收入、利润的匹配情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售商品、提供劳务收到的现款 13,029.59 29,132.51 26,353.52 20,277.05

营业收入 12,948.80 26,235.23 31,510.31 22,595.67

差额 80.79 2,897.28 -5,156.79 -2,318.62

经营行径产生的现款流量净额 4,763.78 7,655.88 1,075.01 4,929.07

净利润 3,657.03 7,412.32 8,928.49 4,941.15

差额 1,106.76 243.56 -7,853.48 -12.08

呈报期内，公司销售商品收到的现款与终了的营业收入总体呈正磋议关

系。公司主营业务在具有较高的赢利能力的同期保持着邃密的盈利质料（即获

取现款的能力），为公司的持续稳固经营和界限蔓延提供了有劲的现款流扶植。

除 2015 年外，公司经营行径现款流量净额与净利润的相反不大，二者匹

配度较好。从所处行业特色及自身经营情况来看，公司经营行径现款流与净利

润的匹配情况主要受两个因素的影响：一是经营性应收应付的变动，这些因素

影响经营行径现款流量，但不影响净利润；二口角流动资产处置损益、资产减

值准备、投资收益（损失）等其他影响名目的变动，这些因素影响净利润，但

不影响经营行径现款流量。具体影响情况分析如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

净利润 3,657.03 7,412.32 8,928.49 4,941.15

加：折旧摊销用度、财务用度 667.19 1,193.66 881.21 897.87

经营性应收减少及经营性应

363.03 -2,165.31 -5,063.79 -495.60

付增多

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

存货减少 243.55 1,261.02 -901.26 -411.70

其他影响名目 -167.02 -45.81 -2,769.65 -2.65

经营行径现款流量净额 4,763.78 7,655.88 1,075.01 4,929.07

2015 年，公司净利润比经营行径现款流量净额高出 7,853.48 万元，主要原

因为：当年营业收入主要来源于对郑徐铁路、沪昆铁路贵州段、渝黔线、长株

潭城际、津保-准鄂等浮现的扣件销售，上述浮现的大部分款项于 2015 年末尚

未结清，导致应收账款大幅增多 7,666.13 万元。

2017 年 1-6 月，公司净利润低于经营行径现款流量净额高出 1,106.76 万元，

主要系应付账款等经营性应付名目增多 940.07 万元和存货减少 243.55 万元所

致。

（二）投资行径现款流分析

呈报期内，公司投资行径产生的现款流量净额分别为-2,685.11 万元、

2,043.39 万元、-2,574.44 万元及-1,692.41 万元。

从投资行径现款流量的结构来看，2014-2015 年，公司投资行径现款流入

主要系收到其他与投资行径磋议的现款，公司投资行径现款流出主要系支付其

他与投资行径磋议的现款以及购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的

现款。其他与投资行径磋议的现款主要系公司对关联方企业和个东说念主的资金拆

出。其中，2015 年，公司投资行径现款为净流入，且金额较大，原因在于当年

转让和致祥股权取得现款 2,976.30 万元，收回祥和高铁股权和处置天和联股权

共收到现款 1,346.17 万元。

2016 年，公司投资行径阐明为净流出 2,574.44 万元，其中：现款流入主要

为收回银货通小贷股权投资收到的现款 1,000.00 万元，现款流出全部为购建固

定资产、无形资产和其他历久资产支付的现款 3,576.19 万元。

2017 年 1-6 月，公司投资行径阐明为净流出 1,692.41 万元，主要系本期购

买短期银行答理产品导致现款流出 1,990.00 万元。

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（三）筹资行径现款流分析

呈报期内，公司筹资行径产生的现款流量净额分别为-1,672.58 万元、

1,828.06 万元、-5,933.01 万元和-5,083.23 万元。

合座来看，公司筹资行径现款流入主如果取得借款和关联方资金拆入的资

金，而筹资行径现款流出主如果偿还银行债务、支付股利和利息以及反璧关联

方拆入的资金。2014 年，公司筹资行径现款流入少于流出 1,672.58 万元，主要

系当年分派股利、偿付利息共支付现款 2,195.50 万元；2015 年，公司筹资行径

现款流入多于流出 1,828.06 万元，主要原因在于当年景立了职工持股平台并引

进两家外部投资机构增资 8,418.00 万元，因分派股利、偿付利息支付现款

6,285.81 万元；2016 年，公司筹资行径现款流入少于流出 5,933.01 万元，主要

原因在至今年度支付给股东 4,291.28 万元股利及代付个东说念主所得税 2,360.00 万

元。2017 年 1-6 月，公司筹资行径现款流入少于流出 5,083.23 万元，主要系本

期偿还银行借款 5,750.00 万元所致。

四、要紧成人道开销

（一）呈报期内要紧成人道开销情况

连年来，公司业务快速发展，公司成人道开销主要用于抽象厂房技能改建、

召募资金投资名目用地、购置专用斥地以改善出产和研发条件。呈报期内，公

司用于购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现款分别为 3,206.96 万

元、1,760.82 万元、3,576.19 万元及 903.20 万元。

（二）将来可预料的要紧成人道开销计划

截止本招股说明书签署日，公司将来可预料的要紧成人道开销主要为本次

召募资金投资名目开销，具体情况请参见本招股说明书“第十三节 召募资金

运用”。

五、要紧司帐政策或司帐揣摸变更极度对公司利润产生的

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影响

呈报期内，公司未发生司帐政策或司帐揣摸变更事项。

六、诉讼和期后事项

截止本招股说明书签署日，公司不存在尚未了结的诉讼或仲裁等期后事

项。

七、公司财务情景和盈利能力的将来趋势分析

公司管理层合计，公司咫尺财务情景邃密，主营业务基础塌实，盈利能力

较强。基于以下原理，掂量公司财务情景和盈利能力将保持持续向好趋势：

（一）市集远景的影响

一方面，跟着电子信息行业的跨越式发展，电子元器件产业仍将领有巨大

的国表里市集空间，进而带动橡胶塞和底座产品市集界限的扩大。

另一方面，国内铁路、城市轨说念交通新建及浮现改造名目投资的快速增长

和高铁“走出去”设施的约束加速，给轨说念扣件行业提供了深广的发展空间。

这主要阐明为：

1、截止2016年末，我国的铁路通车里程达12.4万公里，其中高速铁路2.2万

公里，已有浮现的惊奇和改造将会对铁路扣件产生较大界限的更新需求；另一

方面，国度初拟“十三五”筹备铁路新建里程约2.3万公里，故2016-2020年每

年约有4,000-5,000公里新建浮现灵通；另外，根据国度发改委公布的2016版《中

历久铁路网筹备》（发改基础[2016]1536号），2025年我国铁路网界限掂量达

到17.5万公里，其中高速铁路3.8万公里，这必将带动铁路扣件新增需求数目的

持续增长。

2、跟着国度对城市轨说念交通方面的插足约束加大，掂量到 2020 年，我

国城市轨说念交通的营运里程有望极度 6,000 公里，在此期间对扣件的新增需求

掂量将达到 4,000 多万套。此外，跟着我国二、三线城市轨说念交通建设设施的

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加速，城市轨说念交通营运里程持续增长，已有浮现对轨说念扣件的更新改造需求

也将持续增多。

3、跟着国度“一带一齐”计谋的鼓舞，我国高铁“走出去”的设施也在不

断加速，这将给轨说念扣件行业提供更深广的国际市集空间。

（二）召募资金投资名目的影响

本次公开刊行召募资金到位后，一方面公司流动资产比例将大幅提高，资

产欠债率将有所裁汰；另一方面公司的净资产收益率和每股收益等反应公司盈

利能力的方针在短期内会有所下降。

召募资金投资名目实施阶段，公司的资产组成中，流动资产的比例将约束

裁汰，固定资产、无形资产的比例将约束提高。

召募资金投资名目建成正常运行后，公司轨说念扣件的研发和出产能力将大

幅提高，故意于改善产品结构，进一步升迁盈利能力。

（三）高新技能企业所得税优惠的调整

公司于 2010 年被浙江省科学技能厅、浙江省财政厅、浙江省国度税务局

和浙江省场地税务局认定为高新技能企业，2013 年 9 月通过了高新技能企业资

质复审，2016 年 12 月通过了高新技能企业禀赋认定，灵验期三年，故

2016-2018 年公司可不竭享受高新技能企业减按 15%的所得税率优惠。如果未

来公司无法不竭被认定为高新技能企业，或国度、场地磋议高新技能企业的所

得税税收优惠政策发生变化等导致公司不可不竭享受上述税收优惠政策，将会

对公司经营功绩形成一定不利影响。

（四）原材料价钱波动

公司的主要原材料包括改性尼龙、自然橡胶、聚氨酯组合料等，其价钱受

宏不雅经济、供需情景、征象变化及突发性事件等诸多因素影响。将来如果上述

原材料价钱大幅上升，将导致出产成本增多，毛利率下降，进而影响到盈利水

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平。

（五）公司首次公开刊行股票并上市的影响

首次公开刊行股票并上市，不仅能为公司提供必要的发展资金，而且还有

利于改善法东说念主治理结构和管理水平，提高公司闻名度和影响力。

要而论之，公司管理层合计，公司资产结构合理，资产质料邃密，盈利能

力较强，管理水平较高，有能力应酬发展过程中的各样风险。公开刊行股票并

上市，将会壮大公司资金实力，餍足公司快速发展的资金需要。召募资金到位

后，公司资产欠债率将有彰着下降，抗风险能力将会显耀增强。同期，召募资

金名目的胜利实施将彰着升迁公司的持续盈利能力。

八、公司将来分成筹备

公司将来分成筹备的具体情况，请参见本招股说明书“第十四节 股利分

配政策”之“四、本次刊行上市后的股利分派政策”和“五、公司将来分成回

报筹备”。

九、本次刊行对即期呈报摊薄的影响及公司采取的填补措

施

公司第一届董事会第五次会议及2016年第二次临时股东大会审议通过了

《对于公司首次公开刊行股票摊薄即期呈报磋议事项的议案》，议案主要内容

如下：

（一）本次刊行对即期呈报摊薄的影响

在公司现存募投名目中，“铁路扣件出产基地建设名目”从建设到达产并

产生经济效益需要一定的周期，刊行当年无法达到达产后的收益水平；“研发

中心建设名目”和“偿还银行贷款名目”自身不产生平直经济收益。上述名目

所需资金到位后，不错提高公司营运资金实力，改善债务结构，减少部分财务

用度。可见，本次刊行后，短期内公司收入和利润仍将主要通过现存业求终了。

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2016年度，公司包摄于系数者净利润为7,412.32万元，扣除特别常性损益

后包摄于普通股股东的净利润为7,221.38万元。2016年度，公司扣除特别常性

损益前后的每股收益分别为0.78元和0.76元。

按照本次刊行不极度3,150万股，刊行完成、召募资金到位当年，公司每股

收益（扣除特别常性损益后的稀释每股收益）受股本摊薄影响，相对上年度每

股收益呈小幅下降趋势。

（二）本次刊行的必要性和合感性

1、故意于进一步终了公司表率运作，完善公司治理结构

本次刊行并上市，不仅故意于升迁公司市集闻名度，壮大自身实力，同期

将进一步健全公司法东说念主治理结构。本次刊行后，公司总股本增多，控股股东所

持股份占比将下降，公司由非公众公司升迁为公众公司，故意于进一步促进法

东说念主治理结构的完善。

公司刊行上市后，将严格按照上市公司信息流露要求公开流露信息，给与

社会公众监督，故意于增强决策的科学性和透明度，并能使投资者更关注和了

解公司的经营情况和投资价值，为终了公司的可持续发展奠定更为坚实的基

础。

2、故意于缓解公司产能受限的矛盾，提高产品在国内市集份额

咫尺公司产能仅能餍足现存高速铁路产品的出产。跟着国内高速铁路和

城市轨说念交通建设设施的加速，既有铁路优化升级改造的拉开，以及重载铁

路的陆续开建，市集空间日益加大，现存产能制约了公司发展。本次刊行的

召募资金用于“轨说念扣件出产基地建设名目”建设，不错顺应市集对轨说念扣

件产品需求约束增长的趋势，提高公司非金属扣件产品的市集份额。

3、故意于公司改善扣件出产技能工艺，提高产品质料、丰富产品种类

跟着社会公众对出行安全的关注及国度对轨说念扣件安全圭表的逐步提高，

新材料、新工艺和新装备在扣件行业的应用趋于庸碌，公司有必要建立扣件技

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

术研发中心，改善扣件出产技能工艺和配方假想，提高产品质料，丰富产品种

类，以应酬安全圭表的新挑战，提高公司抵御市集风险能力。

（三）本次召募资金投资名目与公司现存业务的关系，刊行东说念主

从事召募资金名目在东说念主员、技能、市集等方面的储备情况

1、本次召募资金投资名目与公司现存业务的关系

“轨说念扣件出产基地建设名目”是对公司已有轨说念非金属扣件出产业务

的延深和扩展，为企业的可持续发展提供有劲保障。出产名目通过新建厂房、

添购斥地、增多东说念主员等技能，能快速扩大企业轨说念扣件产品的出产界限，提高

产品质料，终了界限效应，从而裁汰成本；另一方面，公司轨说念扣件产品的产

业化进程故意于进一步丰富产品种类、优化产品结构，从而增强企业的市集竞

争力，升迁盈利能力。

“研发中心建设名目”是为公司主营产品的质料检测和研流配套的名目，

将对公司现存部分出产技能进行研究、完善和升级，同期对注塑技能、硫化技

术、配方和模具假想以及轨说念扣件和电子元器件配件新材料等进行研发，以提

升产品质料，丰富产品种类并升迁公司中枢竞争力。

“偿还银行贷款名目”自身不产生平直经济收益，但该名目所需资金到位

后，不错提高公司营运资金实力，改善债务结构，减少部分财务用度，升迁公

司的盈利水平。

2、刊行东说念主从事召募资金名目在东说念主员、技能、市集等方面的储备情况

东说念主员方面，公司组建了一支研发水平高、技能及假想能力全面、实践劝诫

丰富的研发假想团队。呈报期内，公司中枢技能东说念主员未发生要紧变化。截止2017

年6月末，公司领有研发东说念主员53东说念主。研发假想团队的技能劝诫和创新能力，为

公司实施“成本领先”的竞争策略提供了有劲的技能保障。

技能方面，公司历来贯注出产工艺的升迁和新产品、新工艺的创新，在与

铁科院、浙江科技学院等科研院所合作过程的中，形成了锻练的出产工艺体系，

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

并建立了完善的研发和产品开发体系。截止本招股说明书签署日，公司已得到

24项专利，而况在假想和制造工艺等方面还领有多项非专利技能。

在市集准入方面，由于轨说念扣件系甲供物资，平直关系轨说念交通运行安全，

国度对该类产品实行认证轨制，树立了较高的准初学槛。公司累积了丰富的轨

说念扣件零部件出产劝诫，并先后通过了ISO9001质料体系认证和ISO14001环境

管理体系认证，所出产的弹条IV型、弹条V型、WJ7型、WJ8型扣件均取已得

中铁铁路产品认证中心的CRCC认证文凭，为产品的胜利销售提供了前提条件。

在营销服务方面，公司凭借强劲的技能实力以及高效优质的服务能力，成

功中标了甬台温客运专线、福厦客运专线、哈大客运专线、石武客运专线、宁

安城际铁路、沪昆客运专线、大西客运专线、吉图珲城际、广西沿海铁路、湘

桂扩能改造、成绵乐客运专线、河南城际铁路、郑徐客运专线、金丽温扩能改

造、津保客运专线、长株潭城际、渝黔扩能改造、晋豫鲁重载铁路和张唐重载

铁路等30多项国度重心铁路工程，在轨说念扣件行业内已建立邃密的品牌形象和

较高的市集闻名度，为公司以后的新业务拓展提供了故意条件。同期，公司针

对正在实施的轨说念扣件名目建立了特地的技能产品服务团队，而况制订了严格

的服务管理体系圭表，从假想能力、精密出产能力、出产周期速率、快速反应

能力到技能服务扶植等各方面服务能力方针进行了圭表化树立，确保公司对下

旅客户的要求进行快速响应，进一步加强了公司的营销能力。

（四）公司应酬本次刊行摊薄即期呈报采取的措施

公司制定了应酬本次刊行摊薄即期呈报采取的措施，但不就是对公司将来

利润作念出保证。磋议措施具体如下：

1、加速募投名目建设进程，提高资金使用效率

公司现存募投名目故意于拓展主营业务，提高公司中枢竞争力和市集占有

率，并进一步优化产品结构。本次公开刊行召募资金到位后，公司将按计划申

请、审批、使用召募资金，并对使用情况进行里面检察与捕快。同期加速召募

资金使用效率，争取募投名目早日达产并终了预期收益。

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2、加强经营管理和里面抑止

公司已根据法律法例和表纵情文献的规则建立健全了股东大会、董事会及

其各特地委员会、监事会、零丁董事、董事会书记和高档管理层的管理结构，

形成了科学的决策机制、践诺机制和监督机制。公司里面抑止完满、合理且有

效。公司将不竭加强企业里面抑止，加强成本管理并强化预算践诺监督，全面

灵验地抑止公司经营和管控风险。

另外，公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策圭表，假想

更为合理的资金使用有计划，合理运用各样融资用具和渠说念，抑止公司资金成本，

揆时度势财务用度开销，保证公司合座的盈利水平。

3、实施积极的利润分派政策

为完善公司利润分派政策，保护公众投资者的正当权益，根据《上市管指

引第3号——上市公司现款分成》，结合推行情况公司董事会制订了《浙江天

台祥和实业股份有限公司上市后将来三年分成呈报筹备》，并由公司2016年第

二次临时股东大会审议批准。本次刊行后，公司将保证利润分派政策的连气儿性

和稳固性，不竭强化对投资者的收益呈报。

（五）公司磋议使命主体对填补呈报措施出具的承诺

根据中国证监会磋议规则，公司控股股东、推行抑止东说念主及董事、高档管理

东说念主员对公司填补呈报措施大略得到切实履行作念出了承诺，请参见本招股说明书

“第五节 刊行东说念主基本情况”之“十一、刊行东说念主、推行抑止东说念主、刊行东说念主股东、

刊行东说念主董事、监事、高档管理东说念主员及中枢技能东说念主员以及本次刊行的保荐东说念主及证

券服务机构等作出的重要承诺”之“（七）对于填补呈报措施的承诺”。

十、公司未计提掂量欠债的合感性分析

（一）合同中与主要客户商定的对于换货、退货和索赔的磋议

条目的具体内容

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华夏利达是公司主要客户。以公司 2016 年 3 月与华夏利达缔结的雷锋大

说念、大冶阳新、淮萧都集线扣件集成配套橡塑部件采购与供应合同（合同号

ZLJY-CG-DYYX-2016-003）为例，合同中商定的对于换货、退货和索赔的磋议

条目的具体内容如下：

1、对于换货、退货条目

在第二节通用合同条目中第 15 条质料中 15.2 商定：在产品使用寿命内，

卖方对所提供物资承担全部质料使命。包括由于质料分歧格引起的返修、更

换，或导致其他部件损坏的经济损失。

2、对于索赔条目

在第二节通用合同条目中第 18 条索赔商定：如果卖方未履行其在合同下

所欢跃担的使命和义务，买方可向卖方提倡索赔，卖方同意按下列一种或两种

结合起来的方式承担抵偿事宜；1、卖方同意退货并将货款退还给买方，并承

担由此产生的一切损成仇用度，包括但不限于利息、银行手续费、运脚、保障

费、检察费、仓储费、装车资、送还物资所发生的其他用度以及走嘴扣款；

2、用稳当合同规则的新物资更换或扶植有裂缝的物资，卖方欢跃担更换和修

复发生的一切用度和风险。

3、对于产品质料条目

在第一节合同条约第 7 条质料保证金条目规则：根据买方（指华夏利达）

与业主单元（指客运专线公司）缔结的总合同规则，买方在每批货款支付时扣

除卖方（指公司）5%的产品质料保证金。产品质料保证金退还后，买方于 5 个

服务日内退还给卖方。

在第一节合同条约第 8 条文定：买卖两边一致同意业主单元托付的物资代

理公司负责对合同践诺的监督和高速铁路扣配件监造，并提供磋议服务。

在第一节合同条约第 9 条文定：卖方保证积极配合业主单元给与物资代理

公司对合同践诺的监督以及实施的驻厂监造赐与配合；卖方保证按铁说念部规则

进行型式检察，托付业主单元招供的有禀赋的检察机构实施。

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在第二节通用合同条目中第 15.6 条驻厂监造商定：买方及名目业主对合同

物资实施驻厂监造，监造过程包含产品从原材料进厂到产品出厂的全过程，监

造内容包括装备实施、质料管理轨制、技能文献及原材料招牌及配方的稳当

性、出产工艺及参数、产品检察及检测、包装与存储等名目的考据和监督。监

造东说念主员零丁实施和开展监造服务，对买方负责。合同物资通过卖方检察及格，

并经驻厂监造东说念主员考据之后方可发往施工工地。

（二）呈报期内退货、换货、索赔的具体情况

除小数因产品型号不一致所产生的换货外，呈报期内未发生退货、索赔的

情形。换货的具体情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

轨说念扣件产品 - 98.81 135.28 130.25

电子元器件产品 - 22.31 4.10 10.34

销售换货金额小计 - 121.12 139.38 140.59

当期营业收入 12,948.80 26,235.23 31,510.31 22,595.67

占当期营业收入比重 - 0.46% 0.44% 0.62%

（三）不计提掂量欠债的原因

根据《企业司帐准则》和《司帐准则讲授》等磋议规则，掂量欠债根据企

业因对外提供担保、未决诉讼、产品质料保证、重组义务、失掉性合同等或有

事项进行证据。公司呈报期内不存在对外提供担保、未决诉讼、重组义务、亏

损性合同。对于产品质料保证情况，具体分析如下：

1、公司高铁产品由于其产品的特殊性，华夏利达在公司派遣特地的驻厂

监造东说念主员。公司出产的每一批次高铁产品都要进行严格的检察，公司质料部门

需要对产品的洛氏硬度、排水率、抗剪性能、冲击韧性、里面空闲、外不雅质

量、拉伸强度、扯断伸长率、永久变形、绝缘电阻、静刚度、200%定伸应力

等一系列技能方针进行检测，检测及格后公司在检测记录上加盖浙江天台祥和

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实业股份有限公司检察专用章，驻厂监造东说念主员对该批次产品进行再次检察，检

验及格后，在检测记录上驻厂监造东说念主员署名并加盖华夏利达监造专用章。产品

在此基础上，才能入公司成品库；对于检察分歧格的产品，驻厂监造东说念主员不允

许公司办理入库手续，故公司销售出厂的扣件产品质料基本不会存在问题。

2、根据公司与华夏利达的合同条目规则，华夏利达在每批货款支付时扣

除公司5%的产品质料保证金，当公司产品质料出现问题，华夏利达将在该质保

金中扣除公司的货款。呈报期内，公司未发生华夏利达减除公司货款的情形，

故相应不存在由于销售产品质料保证而需要证据的掂量欠债的情况。

十一、财务呈报审计截止日后公司主要财务信息及经营情

况

（一）财务呈报审计截止日后公司主要经营情况

公司最近一期审计呈报的审计截止日为 2017 年 6 月 30 日。财务呈报截止

日后至本招股说明书签署日，公司经营情景邃密，产品结构、经营模式、主要

原材料的市集供应情况、主要客户和供应商的组成以及税收政策和其他可能影

响投资者判断的要紧事项等方面未发生要紧不利变化。宏不雅方面，中国高铁国

家计谋稳步实施，高铁轨说念扣件行业七个联合体的竞争方式愈发壮健，刊行东说念主

市集占有率相应保持稳固。微不雅方面，2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017

年 6 月末，刊行东说念主在手高铁扣件业务合同分别为 31,999.91 万元、20,670.84 万

元、25,725.16 万元及 37,324.64 万元，公司 2017 年 6 月末的在手订单系呈报期

内的历史高点。加之公司于 2017 年 7 月份得到蒙华铁路等订单，接洽调整件后

的合同总额已经达到 5.8 亿元。公司将来的业务发展有充分的保障。

（二）公司 2017 年 1-9 月及 2017 年全年经营功绩掂量情况

根据行业总体概况、公司自身经营情景及截止 2017 年 6 月末的中标名目及

在手订单情况掂量，与 2016 年 1-9 月和 2016 年全年比拟，公司 2017 年 1-9 月

及 2017 年全年的营业收入、净利润、扣除特别常性损益后包摄于母公司股东的

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

净利润均可终了增长，增幅掂量在 5%至 15%之间。具体如下：

2017 年 1-9 月

名目 2016 年 1-9 月 增长幅度

（掂量区间）

营业收入 17,759.27 万元 18,647.23 万元至 20,423.16 万元 5%至 15%

包摄于母公司股东的净利

5,046.86 万元 5,299.20 万元至 5,803.89 万元 5%至 15%

润

扣除特别常性损益后包摄

4,804.60 万元 5,044.83 万元至 5,525.29 万元 5%至 15%

于母公司股东的净利润

注：2016 年 1-9 月财务数据未经审计，2017 年 1-9 月数据不组成盈利预测。

2017 年全年的功绩掂量情况如下：

单元：万元

名目 2016 年 2017 年 增长幅度

营业收入 26,235.23 27,546.99 至 30,170.51 5%至 15%

包摄于母公司股东的净利润 7,412.32 7,782.94 至 8,524.17 5%至 15%

扣除特别常性损益后包摄于母

7,221.38 7,582.45 至 8,304.59 5%至 15%

公司股东的净利润

（三）保荐机构的专项核查倡导

刊行东说念主 2017 年上半年营业收入、净利润及扣除特别常性损益后净利润较上

年同期存在小幅下滑的情形，降幅分别为 10.62%、19.59%和 18.14%。而 2017

年 1-9 月比去年同期将终了增长，增幅在 5%-15%之间。

经核查，保荐机构合计：2017 年上半年功绩同比下滑主如果公司所处的高

铁行业特色所致。公司主要高铁扣件产品的供货时辰受高铁专线名目公司施工

进程影响，而施工进程又受国度投资计划、施工自然条件致使沿线搬迁进程等

多种因素影响。因此，与传统制造业企业不同，公司月度、季度及年度之间收

入、利润会受高铁浮现施工进展影响存在一定的波动。

具体来说，公司 2017 年上半年功绩下滑有两个原因：

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一是 2016 年 1-6 月，收入和利润总额的基数较高，主要原因是受沪昆客运

专线贵州段聚积供货影响。2016 年上半年收入、净利润和扣除特别常性损益后

净利润占全年的比例分别为 55.22%、61.35%和 60.26%；二是 2017 年上半年，

昌赣铁路客运专线因搬迁进程影响导致施工不足预期，根据咫尺施工进展，昌

赣铁路客运专线（华夏利达所中标段）的扣件掂量将延后至 2018 年起原陆续集

中供货。

经核查，保荐机构合计：自财务呈报审计截止日至今，刊行东说念主主营业务、

主要产品和经营模式未发生要紧不利变化，刊行东说念主原材料采购、产品出产和销

售业务运转正常，主要客户和供应商结构稳固，刊行东说念主经营情景及财务情景正

常，不存在要紧不利变化；刊行东说念主财务报表名目变化情况已在招股说明书均分

析并流露，财务报表名目无颠倒变化；刊行东说念主具有持续盈利能力，财务情景良

好，不存在影响刊行条件的内容性贫乏。

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第十二节 业务发展宗旨

一、公司发展计谋与宗旨

（一）公司计谋宗旨

连年来公司的轨说念扣件业务、电子元器件配件业务邃密发展，公司依靠稳

固的行业地位、较强的研发能力和邃密的合作渠说念，已成为国内轨说念扣件行业

和电子元器件配件行业的闻名龙头企业。基于公司的发展情景、历久计谋和国

内经济调整以及国度鼎力投资高速铁路建设的大好气象，公司结合“以稳求进，

铸鸿基大业。敦厚守信，创百年昌盛”的发展宗旨，作出了总体计谋筹备：

以轨说念扣件和电子元器件配件为主业，努力草创国表里两大市集，把公司

作念大作念强，作念专作念精，使公司又好又快的发展，形成公司额外中枢竞争力，成

为行业中最具竞争力的企业。

（二）经营宗旨

公司当年和将来两年发展宗旨是以轨说念扣件和电子元器件配件为主业，把

公司作念大作念强，作念专作念精，形成公司额外中枢竞争力。

1、保持轨说念扣件业务的行业领先，横向探索发展

公司将紧跟国内高速铁路建设及我国高速铁路“走出去”的设施，依托公

司技能力量和外皮邃密的环境，在保持原有市集份额的基础上，积极拓展配套

集成商。同期积极配合科研单元，研发适用于重载铁路、城市轨说念交通和客货

共混的扣件产品，约束横向蔓延产品的种类，餍足不同运营条件和浮现条件的

非金属零部件供应要求。针对特殊工况和环境条件，如小弧线半径、高寒地区

等，通过产品配方、出产工艺和模具假想等技能创新，力求研披发洋际领先产

品，从而作为公司的拳头产品终了新的利润增长点。

2、夯实电子元器件配件业务

铝电解电容器行业快速增长，由于通讯、汽车电子系统、家用电器、工业、

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军工、航天航空等领域焕发发展带来的旺盛需求，预期几年内中国电解电容器

产量将保持 5%以上的增长速率。

跟着新式整机的出生，使袖珍化、片式化和中高压大容量铝电解电容器的

应用领域约束拓宽，因其具有其他产品无法替代的地位，因而需求量越来越大。

公司处在铝电解电容的细分行业，在将来通过里面优化、精益制造，提高

产品层次，研制和出产出适销对路的电子元件配套产品，从而约束开拓业务，

扩大市集份额。

二、具体业务发展筹备

（一）技能研发计划

公司自成立之初就将技能研发视为合座业务发展之压根，产品、市集、品

牌无不以技能研发为其持续稳固发展的源能源。公司一直竭力于于新技能、新工

艺和新产品的研发。为了适当客户约束升迁的质料技能要求、保持行业内的领

先地位，公司将来将约束加大技能和工艺的研发插足。公司将进一步完善研发

体系，建设以产品假想、工艺技能、研发检测为主要内容的研发体系，以高新

技能技能来研究、开发、检测轨说念扣件和电子元器件配件产品，从而达到升迁

公司合座研发水温暖假想能力、制造能力和抽象服务能力，增强中枢竞争能力

的目的。

另外，公司将不竭加强与科研院校的合作，增强技能创新能力，采取国内

先进的出产检测斥地，研制开发出更多优质、具有竞争力的产品。

（二）市集营销计划

公司将来将进一步加强营销蚁集建设，拓展新的营销渠说念，逐步形成一个

完善高效的服务蚁集，进一步增强营销力量，升迁公司品牌形象的放射与渗入

力，持续保证公司在轨说念扣件、电子元器件配件行业的龙头地位。将来两年，

公司的营销服务计划如下：

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1、公司将加强营销戎行建设，一方面加强对现存营销东说念主员的培训服务，

提高专科教训，加强服务顽强；另一方面进一步完善营销东说念主员的激励和治理机

制，充分调动营销东说念主员的积极性。

2、为升迁市集开拓效果，公司强硬化市集部门的纽带作用，通过充分的

市集调研，加大对市集的了解力度，孵化壮大公司将来发展的撑持名目，成为

联贯销售部门与技能部门的桥梁，终了产品资源、技能资源、市集资源、社会

资源灵验整合，并据此升迁研、产、销的服务效率。

3、跟着公司新产品的约束推出，公司会在市集拓展方面加大宣传与投

入。咫尺，公司新产品开拓策略为从重心客户开赴，以达到以点带面、以强带

弱的拓展效果。公司将革职循序渐进、稳打稳扎的市集开拓理念，以终了客户

招供度约束提高、销售界限约束增长的邃密局面。

（三）东说念主力资源计划

公司将根据业务需要，进一步建立健全东说念主力资源管理体系，终了公司的可

持续发展。

1、优化东说念主才结构。公司将一如既往地相持敬爱东说念主才引进的传统，根据业务

发展的需要，引进各种东说念主才，优化东说念主才结构，重心是引进铁路扣件产品及电子

元器件配件产品的技能研发、营销、管理等方面的专科东说念主才。

2、加强里面培训。公司将不竭完善里面东说念主才培养机制，加速培育出一批素

质高、业务强的专科技能东说念主才、营销东说念主才和复合型管理东说念主才，将公司合座宗旨

的终了与职工个东说念主事迹生存宗旨的终了存机结合，促使公司职工速即升迁在各

自领域的技能，成长为专科东说念主才。

3、完善激励机制。公司还将竭力于于加强企业文化建设，引进先进的东说念主力资

源管理模式，制定灵验的绩效评价体系和相应的激励机制，保持公司东说念主才资源

的稳固，终了东说念主力资源的可持续发展和公司竞争实力的约束增强。

（四）收购兼并计划

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根据公司的合座发展计谋与宗旨筹备，围绕公司中枢业务，公司将在条件

锻练的稳当时机接洽通过收购、参股或合作出产的方式，朝上游产业链条进行

蔓延。在此计谋筹备下，公司拟与上游橡胶、尼龙、塑料类等厂商进行合作，

纵向蔓延产业链，并升迁公司的技能整合水平。通过收购兼并行径，不错减少

行业中间关键，改善行业技能结构，大略愈加突显企业的环保上风。

除对上游橡胶、尼龙、塑料类等厂商进行纵向的并购整合之外，公司还将

通过并购同行业企业进行产业链横向整合，以达到扩大市集界限、提高市集占

有率、扩大收入来源、裁汰公司出产成本、推行东说念主才戎行等效果，促进公司快

速蔓延，保持持续良性发展。

（五）筹资计划

公司充分利用上市公司的融资上风，根据自身推行情况和发展需要，骁勇

以最优的筹资组合及最低的筹资成本，为公司的持续发展筹措所需资金，同期

提高资金的使用效率，保持邃密的经营功绩。

三、拟定上述发展筹备和宗旨所依据的假定条件

（一）国度宏不雅经济持续稳固增长，无对公司出产经营产生要紧影响的不

可抗力因素；

（二）公司所在行业及领域的市集处于正常发展的状态下，莫得出现要紧

的市集突变情形；

（三）公司所革职的磋议法律、法例、政策无要紧不利变动；

（四）公司本次股票大略凯旋刊行，召募资金到位，投资名目胜利插足；

（五）公司保持现存高档管理东说念主员、中枢技能东说念主员的稳固性和连气儿性，该

类东说念主员无要紧不利变化；

（六）公司研发新产品时不会遭受要紧贫瘠，发展业务所依赖的中枢技能

不会被替代；

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（七）无其他不可抗力及不可预料因素对公司经营恶果和要紧决策等形成

的不利影响。

四、实施上述发展筹备靠近的主要贫瘠

（一）咫尺公司业务处于蔓延阶段，公司实施发展计谋和各项具体发展计

划，需要实时有劲的资金扶植；

（二）召募资金到位后，在公司快速蔓延的布景下，公司在组织假想、机

制建立、运营管理、市集开拓、里面抑止等方面都将靠近更大挑战；

（三）跟着市集需求的变化、竞争的加重以及出产界限的扩大，对高档管

理东说念主才、营销东说念主才、研发东说念主才和专科东说念主才的需求将变得更为蹙迫。

五、确保终了上述计划拟采取的方式、方法或阶梯

为终了上述计划，公司拟采取的方法与阶梯主要有：

（一）本次刊行股票将为公司终了上述计划提供资金扶植，公司将厚爱组

织名目的实施，促进产品结构的优化升级，为公司产业链整合奠定基础；

（二）公司将优化管理经由，改善公司治理，加强风险管控，升迁财务管

理水平；

（三）公司将加速对优秀东说念主才尤其是专科技能东说念主才和管理东说念主才的引进，提

高公司的东说念主才竞争上风，形成东说念主力资源的梯队上风。

六、业务发展计划与现存业务的关系

公司的上述业务发展宗旨是根据国度产业政策导向、轨说念扣件行业发展趋

势、公司现存业务的推行情况，并结合公司中历久发展计谋筹备制定的。公司

在业内已经建立了壮健地位，领有较强的研发能力和邃密的合作渠说念，为终了

上述宗旨奠定了基础。出产界限的扩大、研发技能的锻练和升级以及企业里面

管理的改善等业务发展宗旨的终了，故意于公司盈利能力的稳步提高和经营业

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绩增长。

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第十三节 召募资金运用

一、本次召募资金运用概况

公司本次公开刊行不极度 3,150 万股 A 股普通股，推行召募资金扣除刊行

用度后的净额全部用于与公司主营业务磋议的名目。按照有板有眼，公司拟将

召募资金插足以下名目：

募投总额

序号 名目 备案号 环评文号

（万元）

轨说念扣件出产基地

1 28,509.54 天发改备〔2016〕1 号 天环建许字〔2016〕9 号

建设名目

2 研发中心建设名目 3,102.74 天经技备案〔2016〕1 号 天环建许字〔2016〕7 号

3 偿还银行贷款 5,533.13 - -

系数 37,145.41 - -

本次刊行上市召募资金到位前，公司可根据各名目的推行进程，以自筹资

金支付名目所需款项；本次刊行上市召募资金到位后，公司将严格按照磋议的

轨制使用召募资金，召募资金可用于置换前期插足召募资金投资名目的自筹资

金以及支付名目剩余款项，若本次刊行推行召募资金低于召募资金名目投资

额，公司将通过自筹资金惩处。

二、召募资金专项存储轨制的建立及践诺情况

公司于 2016 年 3 月 1 日召开的第一届董事会第五次会议和 2016 年 3 月 16

日召开的 2016 年第二次临时股东大会审议通过了《召募资金使用管理办法》，

规则召募资金应存放于召募资金专项账户中。

三、刊行东说念主董事会的分析倡导

公司董事会已对召募资金投资名目作出可行性分析，合计公司现存出产经

营界限、财务情景、技能水平及管理能力与上述召募资金总额和投资相适当。

具体分析如下：

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经营界限方面，2014 年度、2015 年度、2016 年度及 2017 年 1-6 月，公司

终了营业收入分别为 22,595.67 万元、31,510.31 万元、26,235.23 万元和 12,948.80

万元。跟着国度铁路基建投资的逐年上升，铁路扣件需求呈较大增长趋势，公

司经营界限约束扩大，产能不足矛盾日益隆起。公司本次募投名目之一的轨说念

扣件出产基地建设名目，是对已有业务的蔓延和扩展，故意于缓解公司的产能

压力，使得公司的出产能力大略与日益增长的经营界限相匹配；研发中心建设

名目是对公司现存研发检测能力的巩固和升迁，故意于餍足公司经营界限扩大

对研发检测关键提倡的更高要求，同期更故意于新产品的研发服务。

财务情景方面，呈报期内公司盈利及现款流情况邃密，经营功绩呈波动增

长趋势，2014 年度、2015 年度、2016 年度及 2017 年 1-6 月终了净利润分别为

4,941.15 万元、8,928.49 万元、7,412.32 万元和 3,657.03 万元，现款及现款等价

物净增多额分别为 571.51 万元、4,952.33 万元、-844.97 万元和-2,013.01 万元。

另外，公司营运能力、偿债能力等方针稳健，财务风险较低，与主要客户、供

应商的业务合作关系稳固，这为公司将来募投名目的实施提供了财务保障。

技能水平方面，作为国内铁路扣件系统非金属部件行业的闻名企业，公司

经过多年的技能累积和出产实践，已具备了较强的研发能力，掌捏了铁路扣件

非金属部件出产的中枢技能，形成了锻练的出产工艺体系，并建立了完善的研

发和产品开发体系。截止本招股说明书签署日，公司领有已授权专利 24 项，

主要应用于配方假想、出产工艺及模具开发技能；公司领有研发东说念主员 53 东说念主，

中枢技能东说念主员稳固，为公司将来募投名目的实施奠定了技能基础。

管理能力方面，公司多年来专注于铁路扣件非金属部件的研发出产，已经

累积了一套丰富且行之灵验的里面管理轨制。咫尺公司内控轨制较为完善，研

发、采购、出产及销售都有其相匹配的经由轨制。公司管理东说念主员稳固，跟着公

司业务界限的扩大及上市进程的鼓舞，公司将诱导更多的东说念主才加入，公司管理

水平有望进一步升迁。这为公司将来募投名目的实施打下了邃密的管理基础。

四、召募资金投资名目与公司现存业务体系之间的关系

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“轨说念扣件出产基地建设名目”是对已有业务的蔓延和扩展，为企业的可

持续发展提供有劲保障。一方面，出产名目通过新建厂房、购置斥地、增多东说念主

员等方式，能快速扩大企业轨说念扣件产品的出产界限，提高产品质料，终了规

模效应，从而裁汰成本；另一方面，公司轨说念扣件产品的产业化进程故意于进

一步丰富产品种类、优化产品结构，从而增强企业的市集竞争力，升迁盈利能

力。

“研发中心建设名目”可升迁公司研发检测能力，一方面是对公司现存研

发能力的巩固和升迁，使公司能在技能研发方面走在行业前哨，约束推出适当

市集需求的新产品，增强公司中枢竞争力；另一方面也可与公司约束扩大的生

产能力相匹配，起到强劲技能扶植、保障产品和服务质料、扶植邃密品牌形象

的作用。

“偿还银行贷款”名目的实施，故意于裁汰公司的财务用度，缓解公司的

资金压力，优化公司财务结构，升迁公司的盈利水平。

要而论之，召募资金名目实施后，公司出产模式不会发生变化，也不会产

生同行竞争或者对公司的零丁性产生不利影响。

五、召募资金投资名目先容

（一）轨说念扣件出产基地建设名目

1、名目概况

本名目拟新建出产厂房及辅助用房 48,249 平方米，新增密真金不怕火中心斥地、硫

化车间斥地、注塑车间斥地、包装车间斥地、仓储车间斥地、模具加工车间设

备、智能化系统。

2、名目实施的可行性

（1）市集远景深广

跟着铁路和城市轨说念交通建设插足的约束加大以及已建成铁路和城市轨说念

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交通改造设施的加速，市集对轨说念扣件的需求界限越来越大，本行业市集界限

将终了较快增长，为本名目的实施提供了邃密的扶植。行业市集远景参见本招

股说明书“第六节 业务和技能”之“二、刊行东说念主所处行业的基本情况”之

“（一）轨说念扣件行业基本情况”之“4．轨说念扣件行业市集界限”。

（2）公司浑厚的技能实力为本名目的实施提供有劲扶植

公司自创立之初就十分贯注东说念主才的里面培养，经过公司多年的研发团队建

设，咫尺已经形成由机械自动化、电气工程、电力电子、材料学、分析化学等

多学科东说念主才组成的研发团队。截止本招股说明书签署日，公司领有 53 名技能研

发东说念主员。同期，公司在相持自主研发的基础上还深入开展与铁科院、浙江科技

学院等进行交流合作，充分利用外部机构多专科和多领域的东说念主才资源，进一步

完善研发团队东说念主才结构，升迁了公司的技能研究能力。

公司在历久的业务发展过程中累积了深厚的技能劝诫和丰富的研究恶果。

2005 年，公司加入了铁科院牵头组成的“中国客运专线扣件系统联合研发

组”和“中国客运专线说念岔系统联合研发组”，完成了“客运专线扣件系统橡

胶尼龙件试制与其工艺研究”的试制任务。同期承担了国度级名目 4 项，省市

县级名目 10 多项，并参与了铁说念部“客运专线弹条Ⅳ型、弹条Ⅴ型、WJ-7

型、WJ-8 型扣件系统暂行技能条件”的草拟服务。多年来，公司约束鼎力投

入研发用度来开发新品以及工艺技能的改进，呈报期内各期，公司每年用于技

术研发的用度插足占到当年营业收入的 4.63%、3.42%、4.59%和 4.41%。截止

本招股说明书签署日，公司领有授权专利 24 项，其中发明专利 9 项。

凭借强劲的研发团队、深厚的技能累积以及持续约束的研发插足，公司成

为了在行业中具有较强影响力的高新技能型企业，为本名目的实施打下了坚实

的技能基础。

（3）公司完善的出产管理及营销服务是本名目胜利实施的基础

在出产管理方面，公司引进了国表里先进的出产、检测、试验斥地，建立

了包括质料管理、质料检察等在内的一整套完满的质料管理体系，对产品的原

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料采购、出产、出货进行了严格的圭表化、经由化管理，以确保质料管理体系

的持续性和灵验性，为公司的高效出产及质料保障奠定了坚实的基础。

在市集准入方面，由于轨说念扣件系甲供物资，安全要求高，产品实行认证

轨制，准初学槛较高。公司累积了丰富的轨说念扣件系统零部件出产劝诫，并先

后通过了 ISO9001 质料体系认证和 ISO14001 环境管理体系认证，公司所出产

的高速铁路扣件系统非金属部件，弹条Ⅳ型、弹条Ⅴ型、WJ-7 型、WJ-8 型扣

件均取得中铁铁路产品认证中心的 CRCC 认证文凭，得到了铁说念部的准入许

可，为公司产品的胜利销售提供了前提条件。

完善的出产管理体系以及营销服务体系，为本名目的实施提供了邃密的生

产运营条件。

（4）公司领有邃密的市集口碑与行业影响力

公司是我国技能先进和界限领先的轨说念扣件专科制造商，先后承担了铁科

院牵头的“客运专线扣件系统橡胶尼龙件试制与其工艺研究”等重要研发课

题，并参与了国度圭表“GB/T21527-2008 轨说念交通扣件系统弹性垫板”的起

草，在行业内具有较大的市集影响力。连年来，跟着公司行业地位和品牌影响

力的约束升迁，公司屡次得到“浙江省盛名商标”、“浙江省名牌产品”、

“天台县十强企业”等重要荣誉。

公司邃密的市集口碑、较高的品牌闻名度以及较大的行业影响力为本名目

的胜利实施提供了基础保障。

3、名目实施的必要性

2016 年，公司轨说念扣件主要产品的产能利用率较高，产能趋于饱和。跟着

国内高速铁路和城市轨说念交通建设设施的加速以及铁路轨说念更新改造需求的释

放，公司轨说念扣件产品的市集空间日益增大。“轨说念扣件出产基地建设名目”

不错顺应市集对轨说念扣件产品需求约束增长的趋势，提高公司非金属扣件产品

的市集份额。

4、募投资金名目具体情况

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（1）投资概算

本名目总投资额为 28,509.54 万元，具体名目金额见下表：

单元：万元

序号 投资类别 投资总额 占比

1 建设投资 19,797.43 69.44%

1.1 地盘购置用度 3,300.00 11.58%

1.2 建筑工程费 7,020.00 24.62%

1.3 斥地购置及安装用度费 9,477.43 33.24%

2 基本筹划用度 1,649.74 5.79%

3 流动资金 7,062.36 24.77%

系数 - 28,509.54 100.00%

截止本招股说明书签署日，针对“轨说念扣件出产基地建设名目”，公司已

取得相应的地盘使用权。待召募资金到位后，公司将置换上述已支付的款项。

（2）产品技能有计划

①产品的质料圭表和技能水平

本名目主要产品为轨下垫板、弹性垫板、轨距块、尼龙挡板座、套管和塑

料垫板等轨说念非金属扣件。轨说念扣件对产品质料和技能水平要求较高，公司生

产的产品严格恪守主管部门制定的圭表。

②工艺经由和出产技能遴聘

本名目的投资是为了扩大公司原有产能，其主要产品的工艺经由同公司原

有产品的工艺经由相似，具体出产经由请参见本招股说明书“第六节 业务与

技能”之“四、刊行东说念主的主营业务情况”之“（二）主要产品的工艺经由图”。

③投资斥地情况

本名目的斥地投资为 9,477.43 万元。详备投资清单如下：

单元：万元

序号 称号 型号/规格 单价 数目 金额

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一、 斥地购置

（一） 全闭塞密真金不怕火中心斥地

1 小料自动计量系统 定制 120.00 1 120.00

2 高低辅机系统 定制 120.00 2 240.00

3 全闭塞密真金不怕火斥地系统 定制 320.00 4 1,280.00

4 胶片风冷却安装 定制 40.00 4 160.00

5 胶料停放系统 定制 100.00 4 400.00

6 除尘系统 定制 150.00 1 150.00

7 胶料冷却水系统 定制 30.00 1 30.00

8 自动称量切片机 定制 48.90 1 48.90

9 货梯 定制 72.50 1 72.50

10 胶料停放恒温室 定制 120.00 1 120.00

11 聚积压缩供气泵站 定制 200.00 1 200.00

（二） 硫化车间斥地

1 大板硫化机 1000T 52.60 4 210.40

2 抽真空硫化机 300T 62.06 30 1,861.80

3 良友聚积工艺监控系统 定制 12.80 1 12.80

4 模具恒温安装 定制 0.55 34 18.70

5 废气网罗系统安装 杭州环龙 40.00 2 80.00

（三） 注塑车间斥地

1 聚积供料安装 定制 148.50 1 148.50

2 智能注塑机 定制 50.56 30 1,516.80

3 模具恒温机 定制 2.30 30 69.00

4 产品恒温冷却安装 定制 0.86 30 25.80

5 可控恒温产品调制安装 定制 1.20 5 6.00

6 良友聚积工艺监控系统 定制 12.80 1 12.80

7 电脑型抑止行车 定制 112.60 1 112.60

（四） 包装车间斥地

1 智能喷码机 定制 1.80 6 10.80

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2 电脑型抑止行车 定制 40.00 1 40.00

（五） 仓储车间斥地

1 ERP 管理体系统 定制 480.00 1 480.00

2 屋顶式空调组 定制 30.00 1 30.00

3 电脑型抑止行车 定制 115.00 1 115.00

（六） 模具加工车间斥地

1 加工中心（大） TOM-2504 200.00 1 200.00

2 加工中心（小） CHV1500 100.00 1 100.00

3 摇臂钻 Z3080X25 18.50 1 18.50

KGS-615W

4 精密磨床 38.50 1 38.50

MI（MSI）

5 车床 CW61100B 20.00 1 20.00

6 铣床 T618 26.00 1 26.00

（七） 智能化系统安装 800.00 1 800.00

小计 209 8,775.40

二、 运载及安装费 702.03

系数 9,477.43

④中枢技能极度取得方式

本名目主要产品的中枢技能同公司原有产品的中枢技能相通，中枢技能及

取得方式请参见本招股说明书“第六节 业务与技能”之“五、刊行东说念主的出产

技能和研发情况”之“（二）公司中枢技能”。

（3）主要原材料的供应情况

本名目主要原材料为改性尼龙、自然橡胶、聚氨酯组合料。公司咫尺已经

与各原材料供应商建立了邃密的合作关系，名目投产所需原材料均可通过公司

现存的供应渠说念惩处。

（4）名目实施进程

本名目计划从召募资金到位起原实施，建设周期为 24 个月。具体名目建设

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

进程如下：

（5）产品营销有计划

为拓宽召募资金投资名目轨说念扣件销路及进一步开辟公司产品市集，公司

针对正在实施的轨说念扣件名目建立了特地的技能产品服务团队，而况制订了严

格的服务管理体系圭表，从假想能力、精密出产能力、出产周期速率、快速反

应能力到技能服务扶植等各方面服务能力方针进行了圭表化树立，确保公司对

下旅客户的要求进行快速响应，约束升迁公司的营销能力。

（6）名目环保措施

本名目将严格践诺国度各项环保圭表，对“三废”进行妥善处理、达标排

放，名目建设对周围环境的影响可抑止在磋议规则要求范围内，对外部环境不

组成要紧影响。

2016 年 4 月 18 日，天台县环境保护局出具了《对于浙江天台祥和实业股

份有限公司轨说念扣件出产基地建设名目环境影响呈报书准予行政许可的决定》

（天环建许字〔2016〕9 号），同意本名目的环境保护对策措施及名目建设。

（7）投资名目的选址

①名目选址

该名目拟建于天台县西部工业功能区。截止本招股说明书签署日，刊行东说念主

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

已经购买位于天台县西部工业功能区的地盘使用权，权证号为“天台国用

2016 第 00489 号”。

②名目批复情况

2016 年 1 月 26 日，天台县发展和革新局出具了《天台县企业投资名目（基

本建设）备案通告书》（天发改备〔2016〕1 号），同意本名目备案。

（二）研发中心建设名目

1、名目概况

本名目拟建研发中心 3,000 平方米，包括实验检测中心 1,000 平方米，产品

试制中心 1,000 平方米，研发抽象办公区 300 平方米，试验模拟展示厅 700 平

方米。研发名宗旨的主要包括重载铁路扣件、城际铁路扣件、客货混运铁路扣

件、城市轨说念交通扣件和既有铁路改造及优化等五个研发标的。

2、名目实施的可行性

（1）公司深厚的技能累积为本名目实施打下坚实的技能基础

公司是我国技能先进和界限领先的轨说念扣件专科制造商，长久将技能创新

放到企业发展的首位。自成立以来，公司一直相持自主研发，并在历久的业务

发展过程中累积了深厚的技能劝诫和丰富的研究恶果。1989 年，公司起原进

入轨说念扣件行业，于 1994 年得到铁说念部颁发的《铁路工业产品制造特准证》，

2005 年，公司加入了铁科院牵头组成的“中国客运专线扣件系统联合研发

组”和“中国客运专线说念岔系统联合研发组”，完成了“客运专线扣件系统橡

胶尼龙件试制与其工艺研究”的试制任务。同期承担了国度级名目 4 项，省市

县级名目 10 多项，并参与了国度圭表“GB/T21527-2008 轨说念交通扣件系统弹

性垫板”的草拟。2012 年，公司所出产的高速铁路扣件系统非金属部件，弹

条Ⅳ型、弹条Ⅴ型、WJ-7 型、WJ-8 型扣件通过了 CRCC 认证。截止本招股说

明书签署日，公司已得到授权专利 24 项，其中发明专利 9 项。

凭借强劲的技能实力以及丰富的技能开发劝诫，公司成为了在行业中具有

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

强劲影响力的高新技能企业，企业技能中心先后被认定为“浙江省企业技能中

心”和“省级高新技能企业研究开发中心”，为本名目的建设打下了坚实的技

术基础。

（2）公司的东说念主才上风和研发体系上风是本名目胜利实施的保障

公司自创立之初就十分贯注东说念主才的里面培养，经过公司多年的研发团队建

设，咫尺已经形成由机械自动化、电气工程、电力电子、材料学、分析化学等

多学科东说念主才组成的研发团队。截止 2017 年 6 月末，公司领有 53 名技能研发东说念主

员。同期，公司在相持自主研发的基础上还深入开展与铁科院、浙江科技学院

等高等院校及外部机构进行联合研发，充分利用外部机构多专科和多领域的东说念主

才资源，进一步完善研发团队东说念主才结构，升迁了公司的技能研究能力。此外，

公司还建立了完善的研发激励体系，规则了明确的奖励办法，对参与名目研发

的东说念主员按照轨制进行奖励，对骨干研发东说念主员，公司以股权、期权方式进行历久

激励，将研发东说念主员的技能孝敬作为重要的出产要素参与恶果分派，从而为技能

创新提供全面的研发体制保障。

公司优秀的技能东说念主才团队、各样化的研发模式以及完善的研发激励体制为

本名目的胜利实施提供了有劲保障。

（3）公司持续加大研发插足并贯注科研恶果升沉

公司自成立以来一直都很敬爱技能研发服务，多年来，公司约束鼎力插足

研发用度来开发新品以及工艺技能的改进，呈报期内各期，每年用于技能研发

的用度插足占到当年营业收入的 4.63%、3.42%、4.59%和 4.41%，特别是对于

市集反馈的工艺技能问题，公司会给予专项资金进行改进。通过约束的加大研

发插足，公司保证了研发体系的活力和竞争力，形成了“研发、销售、盈利”

的良性轮回，公司在轨说念扣件领域的研发插足长久处于行业领先水平。从而在

轨说念扣件领域的技能研发水平长久处于行业领先水平。

公司凯旋中标了甬台温客运专线、福厦客运专线、哈大客运专线、石武客

运专线、宁安城际铁路、沪昆客运专线、大西客运专线、吉图珲城际、广西沿

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海铁路、湘桂扩能改造、成绵乐客运专线、河南城际铁路、郑徐客运专线、金

丽温扩能改造、津保客运专线、长株潭城际、渝黔扩能改造、中南部通说念（晋

豫鲁）、张唐重载铁路等 30 多项国度重心铁路工程，在轨说念扣件行业内建立了

邃密的市集口碑和较高的品牌闻名度。连年来，跟着公司行业地位和品牌影响

力的约束升迁，公司屡次得到“浙江省盛名商标”、“浙江省名牌产品”、

“天台县十强企业”等重要荣誉。主要科研名目升沉恶果如下：

序号 科研名目称号 升沉恶果 升沉时辰

1 片式电容器用底座 产品 2011 年

2 高速铁路扣件系统轨距挡板 产品 2011 年

3 可快速拼装的恒温成型模具 产品 2011 年

4 高速铁路扣件系统复合垫板 产品 2011 年

5 可快速开合模的成型模具 产品 2011 年

6 一种橡胶条预成型机 产品 2011 年

7 密封件研磨清洗机 产品 2011 年

8 橡胶密封件烘干筛选一体机 产品 2011 年

9 用于制作高铁或桥梁减震垫的组合物 产品 2011 年

10 高速铁路轨说念扣件系统零部件预埋套管 产品 2010 年

11 以丁基胶为主料出产铝电解电容器用橡胶密封塞组合物 产品 2012 年

12 高速铁路用改性尼龙 PA66 造粒技能 产品 2011 年

13 WJ-8 型铁垫板下调高垫板 产品 2012 年

14 WJ-7 型绝缘缓冲垫板 产品 2012 年

15 铝电解电容器用橡胶密封塞二次成型工艺技能 产品 2011 年

16 丁基胶材质电容器用橡胶密封塞 产品 2012 年

17 WJ-8 型铁垫板下弹性垫板 产品 2013 年

18 WJ-8 型扣件轨下微调垫板 产品 2013 年

19 高速重载铁路用减震垫板 产品 2013 年

20 空调压缩机战役器专用电子底座（UP3 底座） 产品 2013 年

21 橡胶零部件用夹杂密真金不怕火工艺 产品 2014 年

22 绝缘缓冲垫板耐热耐寒性能改善 产品 2014 年

23 铁路轨说念防止式减震垫用橡胶配方 产品 2014 年

24 高速重载铁路用绝缘轨距块（弹条Ⅶ型 G7） 产品 2015 年

25 高速重载铁路用轨下调高垫板（弹条Ⅶ型 TD7） 产品 2015 年

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3、召募资金名目具体情况

（1）投资概算

本名目投资总额由建设投资和名目实施用度两部分组成。名目投资总额为

3,102.74 万元，各项明细及占比情况如下：

序号 投资类别 投资总额（万元） 占比

1 固定资产投资 2,852.74 91.94%

1.1 土建费 450.00 14.50%

1.2 斥地购置及安装用度 1,952.74 62.94%

1.3 工程建设极度他用度 100.00 3.22%

1.4 筹划费 350.00 11.28%

2 铺底流动资金 250.00 8.06%

系数 3,102.74 100.00%

如果推行召募资金不可餍足以上投资名目的资金需求，公司将通过自有资

金或银行贷款赐与补足。

（2）研发中心建设有计划

①土建费

根据公司研发中心建设估算，本名目将投 450 万元，对 1,000 平方米的实

验检测中心、1,000 平方米产品试制中心、300 平方米的研发东说念主员抽象办公区以

及 700 平方米的实验模拟展厅进行工程改造。具体投资明细如下：

序号 建筑物用度类别 建筑面积（㎡） 改形成本（万元/㎡） 总价（万元）

1 实验检测中心 1,000.00 0.15 150.00

2 产品试制中心 1,000.00 0.15 150.00

3 研发东说念主员抽象办公区 300.00 0.15 45.00

4 试验模拟展厅 700.00 0.15 105.00

系数 3,000.00 - 450.00

②投资斥地情况

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

本名目研发斥地购置安装用度共插足 1,952.74 万元，具体研发斥地投资概

算如下：

单价（万 金额（万

序号 称号 型号 数目

元） 元）

一、 斥地购置用度

（一） 产品试制斥地

1 小试真金不怕火胶中心 定制 150.00 1 150.00

2 注塑机 50.00 3 150.00

3 硫化机 20.00 3 60.00

4 3D 打印斥地 connex350 229.00 1 229.00

（二） 实验检测斥地

1 橡胶加工分析仪 RPA-8000 80.00 1 80.00

2 流变仪 M-3000A 23.00 2 46.00

3 门尼粘度计 GT-7080-S2 15.00 1 15.00

4 高温橡胶拉伸疲钝试验机 GT-7011-GLH 12.00 1 12.00

5 弹性试验机 GT-7042-RGA 6.00 1 6.00

6 石英蒸馏水器 0.24 1 0.24

7 橡胶压缩生热试验机 Y300E 8.50 1 8.50

8 刨片机 0.90 1 0.90

9 差示扫描热分析仪 40.00 1 40.00

10 实验室台柜 158.00 1 158.00

11 恒温恒湿机 0.60 10 6.00

12 橡胶拉力试验机 8.00 2 16.00

13 动静试验机 55.00 3 165.00

14 拼装疲钝试验机 35.00 2 70.00

15 扣件节点动静刚度试验机 29.00 2 58.00

16 扣压力试验机 15.00 2 30.00

17 钢轨纵向阻力测试仪 15.00 2 30.00

18 液压全能试验机 WE-300B 7.35 1 7.35

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

19 简支梁冲击试验机 MZ2054 1.12 1 1.12

20 磨耗机 MH-74 0.53 1 0.53

21 高阻计 ZC46A 0.28 1 0.28

22 电液伺服动静试验机 SDS200 32.91 1 32.91

23 电子全能试验机 WDW-T300 11.40 1 11.40

24 高阻计 ZC46A 0.28 1 0.28

25 拉力试验机 WDW-5 12.50 1 12.50

26 旋转粘度计 NDJ-8S 0.24 1 0.24

27 微量水分测定仪 WS-2100 0.56 1 0.56

28 精密密度天平 DK-300 0.40 1 0.40

29 洛氏硬度计 XHR-150 0.28 1 0.28

30 邵氏硬度计 LX-D 0.14 2 0.28

31 橡胶硬度计 LX-A 0.28 4 1.12

32 橡胶硬度计 LX-A 0.28 4 1.12

33 洛氏硬度计 XHRD-150 0.28 1 0.28

34 401B-A 老化试验箱 401B-A 0.28 2 0.56

35 橡塑低温脆性试验仪 MZ-4608 2.75 1 2.75

36 熔体流动速率测定仪 RL-11B 1.47 1 1.47

37 数字熔点仪 WRS-1B 1.08 1 1.08

38 显微熔点测定仪 CXM-360E 1.36 1 1.36

39 硫化仪 MDR2020 5.68 1 5.68

40 LH-140 试验箱 LH-140 1.74 3 5.22

41 可见分光光度计 722S 1.60 1 1.60

42 高低温交变干冷试验箱 YU8046 4.27 1 4.27

43 紫外线耐征象试验箱 YU8170 2.14 1 2.14

44 臭氧老化试验机 YU8072 2.99 1 2.99

压缩耐寒系数测定仪

45 10mm 0.38 1 0.38

（百分表）

46 橡胶疲钝龟裂试验机 WDD-100 0.52 1 0.52

47 橡胶疲钝试验机 WPL-100 0.96 1 0.96

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

48 低硬度橡胶硬度计 LX-AO 0.30 1 0.30

49 加速耐候试验机 QUV/SE 10.85 1 10.85

DisperGRADE

50 碳黑分散仪 27.61 1 27.61

R1000

51 立体显微镜 ZOOM-550D 1.22 1 1.22

52 高低温交变干冷试验箱 EL-02KA 8.20 1 8.20

微机抑止立式全能摩擦磨

53 MMW-1A 9.95 1 9.95

损试验机

54 高低温干冷试验箱 ESL-02KA 10.20 1 10.20

55 不详度仪 TR200 1.00 1 1.00

1KN 微机抑止电子全能试

56 CTM2103 6.20 1 6.20

验机

57 脆化试验机 GT-7061-ND 10.90 1 10.90

58 电脑导体电阻试验仪 DZY-100 1.20 1 1.20

59 恩氏粘度计 WNE-1B 0.54 1 0.54

60 熔点测定仪 MP300 2.65 1 2.65

动静试验-60℃环境试验箱

61 YU8046A 8.00 1 8.00

改造

（三） 其他辅助办公斥地

1 空调 定制 30.00 1 30.00

2 电脑 IBM 1.00 25 25.00

（四） 实验模拟展示厅

1 储存服务器 dell.10T 20.00 1 20.00

2 电脑 dell 1.00 8 8.00

3 触摸自大器 定制 3.00 8 24.00

4 斥地柜机 EMC 3.00 8 24.00

5 高保真视频通话系统 定制 60.00 1 60.00

6 高清背投屏幕 定制 35.00 2 70.00

IV、V、VI、VII、

7 展示用钢轨及轨说念板系统 WJ-7、WJ-8、 2.00 8 16.00

WJ-12、WJ-13

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小计 1,808.09

二 运载、培训及安装用度 144.65

系数 1,952.74

（3）名目实施进程

本名目计划从召募资金到位起原实施，建设周期为 24 个月，计辞别七个

阶段实施完成。具体名目建设进程如下：

（4）名目环保措施

本名目将严格践诺国度各项环保圭表，对“三废”进行妥善处理、达标排

放，名目建设对周围环境的影响可抑止在磋议规则要求范围内，对外部环境不

组成要紧影响。

2016 年 3 月 30 日，天台县环境保护局出具了《对于浙江天台祥和实业股

份有限公司研发中心建设名目环境影响呈报表准予行政许可的决定》（天环建

许字〔2016〕7 号），同意本名目的名目建设。

（5）投资名目的选址

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①名目选址

该名目拟在天台县赤城街说念东说念主民东路 799 号祥和地厂区建设研发中心，研

发中心名目在公司现存出产用地上建设。

②名目批复情况

2016 年 1 月 12 日，天台县经济和信息化局出具了《浙江省工业企业“零

地盘”技能改造名目备案通告书》（天经技备案〔2016〕1 号），同意本名目

备案。

（三）偿还银行贷款名目

作为一家非上市的民营企业，银行借款是公司的主要融资方式。公司的银

行借款主如果短期借款，用于餍足原辅材料采购、资金盘活等日常经营行径，

以及购置地盘、斥地和厂房工程建设等投资行径的资金需求。呈报期内各期，

公司利息开销分别为508.74万元、498.80万元、363.40万元和182.15万元，计入

财务用度的分别为274.36万元、335.07万元、342.78万元和182.15万元。

利用本次召募资金 5,533.13 万元偿还银行借款，故意于裁汰公司的财务费

用，缓解公司的资金压力，优化公司财务结构，升迁公司的盈利水平。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

第十四节 股利分派政策

一、呈报期内的股利分派政策

根据《公司法》及公司现行灵验的《公司规则》之规则，公司的股利分派

政策如下：

1、公司分派当年税后利润时，应当提真金不怕火利润的 10%列入公司法定公积

金。公司法定公积金累计额为公司注册成本的 50%以上时，不错不再提真金不怕火。

公司的法定公积金不足以弥补以旧年度失掉的，在依照前款规则提真金不怕火法定

公积金之前，应起先用当年利润弥补失掉。

公司从税后利润中提真金不怕火法定公积金后，经股东大会决议，还不错从税后利

润中提真金不怕火任意公积金。

公司弥补失掉和提真金不怕火公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分

配，但《公司规则》规则不按持股比例分派的除外。

股东大会违反前述规则，在公司弥补失掉和提真金不怕火法定公积金之前向股东分

配利润的，股东必须将违反规则分派的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分派利润。

2、公司的公积金用于弥补公司的失掉、扩大公司出产经营或者转为增多

公司成本。可是，成本公积金不得用于弥补公司的失掉。

法定公积金转为成本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资

本的 25%。

二、呈报期内股利分派情况

2014 年 1 月 14 日，经公司 2014 年第一次临时股东会审议通过，决定以截

至 2013 年 12 月 31 日的可供分派利润为基础，向全体股东派发现款股利共计

1,650 万元，按股东的持股比例进行派发，已于 2014 年 1-8 月对股东陆续进行

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

了支付。

2015 年 6 月 5 日，经公司 2015 年第二次临时股东会审议通过，决定以截

至 2014 年 12 月 31 日的可供分派利润为基础，向全体股东派发现款股利共计

12,000 万元，并已于 2016 年 4 月支付完了。

2016 年 3 月 10 日，经公司 2015 年年度股东大会审议通过，决定以截止 2015

年 12 月 31 日的可供分派利润为基础，向全体股东派发现款股利共计 500 万元，

并已于 2016 年 8 月支付完了。

另外，2017 年 3 月 13 日，经公司 2016 年年度股东大会审议通过，决定以

截止 2016 年 12 月 31 日的可供分派利润为基础，向全体股东派发现款股利共计

2,500 万元，并已于 2017 年 3 月 14 日支付完了。

三、本次刊行前滚存利润的分派安排

根据公司 2016 年度第二次临时股东大会审议决议，公司首次公开刊行股

票时滚存的未分派利润由公开刊行股票后的新老股东按持股比例共同享有。

四、刊行上市后的股利分派政策

公司于 2016 年 3 月 16 日召开了 2016 年第二次临时股东大会，本次会议审

议通过了《公司规则（草案）》，本次刊行上市后的股利分派政策如下：

（一）公司利润分派具体政策

1、利润分派原则

公司实行同股同利和持续、稳固的利润分派政策，公司利润分派应敬爱对

投资者的合理投资呈报并兼顾公司的可持续发展。

2、利润分派边幅

公司不错采取现款、股票或者二者结合的方式或者法律许可的其他方式分

配股利。

3、利润分派的时辰间隔

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

公司每一司帐年度进行一次利润分派，泛泛由年度股东大会审议上一年的

利润分派有计划；在有条件的情况下，公司不错进行中期现款分成，由临时股东

大会审议。

4、利润分派的规则

在现款流餍足公司正常经营和历久发展的前提下，具备现款分成条件的，

公司应当优先采取现款方式分派股利。

5、现款分成的条件和比例

公司主要采取现款分成的利润分派政策，即公司当年终了盈利，在照章弥

补失掉、提真金不怕火法定公积金、盈余公积金后有可分派利润的，则公司应当进行现

金分成；公司利润分派不得极度累计可分派利润的范围。公司单一年度以现款

方式分派的利润不少于当年度终了的可分派利润的 20%。公司董事会应当抽象

接洽所处行业特色、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有要紧资金

开销安排等因素，区分下列情形，并按照公司规则规则的圭表，提倡相反化的

现款分成政策：

公司发展阶段属锻练期且无要紧资金开销安排的，进行利润分派时，现款

分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；

公司发展阶段属锻练期且有要紧资金开销安排的，进行利润分派时，现款

分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；

公司发展阶段属成历久且有要紧资金开销安排的，进行利润分派时，现款

分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有要紧资金开销安排的，不错按照前项规则处理。

“要紧资金开销安排”是指公司在一年内购买资产以及对外投资等交易涉

及的资产总额占公司最近一期经审计总资产 30%（含 30%）的事项。

要紧资金开销安排应经过董事会审议后，提交股东大融会过。现款分成的

具体比例由董事会根据经营情景等因素拟定，由股东大会审议决定。

6、股票股利分派条件

如董事会合计因公司营业收入快速增长等原因导致公司股本界限与公司目

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

前发展情景不相符时，不错在餍足上述现款股利分派之余，提倡并实施股票股

利分派预案。

（二）利润分派的决策圭表、调整及实施

1、利润分派的决策圭表

（1）公司在制定现款分成具体有计划时，董事会应当厚爱研究和论证公司现

金分成的时机、条件和最低比例、调整的条件极度决策圭表要求等事宜，零丁

董事应当发标明确倡导。零丁董事不错征聚积小股东的倡导，提倡分成提案，

并平直提交董事会审议。

公司董事会在利润分派有计划论证过程中，需与零丁董事、监事会（包括外

部监事，如有）充分磋议，在接洽对全体股东持续、稳固、科学的呈报基础

上，形成利润分派预案，磋议利润分派预案需分别经公司二分之一以上零丁董

事及监事会（包括外部监事，如有）同意后，方能提交公司股东大会审议，公

司应提供蚁集等投票方式，为社会公众股东参加投票提供便利。

（2）股东大会对现款分成具体有计划进行审议前，公司应当通过多种渠说念主

动与股东特别是中小股东进行疏导和交流，充分听取中小股东的倡导和诉求，

实时回话中小股东矜恤的问题。

（3）股东大会在审议利润分派有计划时，须经出席股东大会的股东（包括股

东代理东说念主）所持表决权的二分之一以上表决同意。

（4）公司当年度盈利但公司董事会未作念出现款利润分派预案的，应在依期

呈报中流露原因，零丁董事应当对此发表零丁倡导。

2、利润分派政策调整

（1）公司将根据自身推行情况及届时灵验的利润分派政策，每三年制定或

革新一次利润分派筹备和计划，分成呈报筹备应当着眼于公司的长久和可持续

发展，在抽象分析企业经营发展推行情况、股东要乞降意愿、社会资金成本、

外部融资环境等因素的基础上，建立对投资者持续、稳固、科学的呈报机制。

1-1-1-387

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

董事会制定或调整公司各期利润分派的具体筹备和计划安排后，提交公司股东

大会批准。

（2）公司根据出产经营情况、投资筹备和历久发展的需要，确需调整利润

分派政策的，调整后的利润分派政策不得违反中国证监会和证券交易所的磋议

规则；磋议调整利润分派政策的议案，需分别经公司二分之一以上零丁董事及

监事会（包括外部监事，如有）同意后，方能提交股东大会审议，股东大会提

案中应详备论证和说明原因，公司应提供蚁集等投票方式，为社会公众股东参

加投票提供便利。

3、公司利润分派有计划的实施

（1）公司股东大会对利润分派有计划作出决议后，公司董事会须在股东大会

召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。

（2）若存在公司股东违法占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分

配的现款股利，以偿还其占用的资金。

五、公司将来分成呈报筹备

（一）上市后的分成呈报筹备

为了明确本次刊行后对新老股东权益分成的呈报，进一步细化《公司规则

（草案）》中对于股利分派原则的条目，增多政策透明度和可操作性，便于股

东对公司经营和利润分派进行监督，根据《上市公司监管指引第 3 号——上市

公司现款分成》，结合推行情况董事会制订了《对于公司上市后将来三年股东

分成呈报筹备及治理措施的议案》，并由公司 2016 年第二次临时股东大会审议

批准。

公司上市确当年度的下一个年度起三年内，股东分成呈报筹备如下：

公司足额预留法定公积金后，每年向股东以现款方式分派利润不低于当年

终了的可供分派利润的 20%。

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公司在进行利润分派时，现款分成在该次利润分派中所占比例最低应达到

20%，最终比例由董事会根据公司推行情况制定后提交股东大会审议。

（二）分成呈报筹备的制定依据及可行性

公司将来分成呈报筹备着眼于公司的长久和可持续发展，是在抽象分析公

司经营发展推行、股东要乞降意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素，充

分接洽公司咫尺及将来盈利界限、现款流量情景、发展所处阶段、名目投资资

金需求等情况，平衡股东的短期利益和历久利益的基础上制定的。

起先，2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，本公司营业收

入分别为 22,595.67 万元、31,510.31 万元、26,235.23 万元和 12,948.80 万元，归

属于系数者的净利润分别为 4,941.15 万元、8,928.49 万元、7,412.32 万元和

3,657.03 万元。公司盈利情况较好，具备进行持续、稳固利润分派的基础。

其次，在本次刊行上市完成后，本公司的资金实力将大大增强，裁汰了公

司营运资金需求压力，并故意于改善公司的资产欠债结构，为公司现款分成创

造了故意条件。

终末，本公司在刊行上市后将成为一家公众公司，实行积极的股利分派政

策，为公司股东终了持续、稳固、合理的投资呈报，故意于惊奇邃密的投资者

关系，在终了公司经济效益的同期承担更多的社会使命。

综上，本公司将来分成呈报筹备是根据公司的利润分派政策制定的，稳当

公司的业务发展推行和财务情景，具有较强的可行性。

（三）公司将来三年剩余未分派利润的用途

结合公司所处的行业特色及将来业务发展筹备，本公司将来三年未分派利

润除用于披发现款股利与股票股利外，将主要运用于新产品研发插足、现存机

器斥地的更新换代及补充营运所需资金等。

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第十五节 其他重要事项

一、信息流露和投资者关系

负责信息流露和投资者关系的部门： 董事会办公室

董事会书记： 汤娇

电 话： 0576-8396 6128

传 真： 0576-8396 6678

互联网网址：

电子信箱： ttxhsy@ttxh.com.cn

二、重要合同

刊行东说念主的重要合同指合同尚处在灵验期内的，包括但不限于咫尺正在履行

的、交易金额极度 100 万元的合同，或者交易金额虽未极度 100 万元，但对公

司出产经营行径、将来发展或财务情景具有重要影响的合同。

截止本招股说明书签署日，刊行东说念主已签署、正在履行的要紧合同如下：

（一）销售合同

公司正在履行的重要销售合同均为与华夏利达缔结的轨说念扣件供货合同，

具体情况如下：

总金额

序号 名目或浮现称号 客户称号 合同号 缔结时辰

（万元）

雷锋通衢、大冶阳新、 ZLJY-CG-DYYX-2

1 华夏利达 2,676.17 2016.3.17

淮萧都集线 016-003

ZLJY-CG-昌赣

-2017-001、

ZLJY-CG-昌赣

2 昌赣铁路客运专线 华夏利达 11,113.15 2017.3.28

-2017-002、

ZLJY-CG-昌赣

-2017-003

ZLJY-CG-商合杭

3 商合杭铁路客运专线 华夏利达 12,437.69 2017.3.28

（安徽段）

1-1-1-390

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

-2017-001、

ZLJY-CG-商合杭

（安徽段）

-2017-002、

ZLJY-CG-商合杭

（安徽段）

-2017-003

ZLJY-CG-郑万、商

郑万、商合杭铁路客

4 华夏利达 合杭（河南段） 13,456.64 2017.3.28

运专线

-2017-001

ZLJY-CG-郑万、商

郑万、商合杭铁路客

5 华夏利达 合杭（河南段） 1,854.07 2017.3.28

运专线

-2017-002

ZLJY-CG-郑万、商

郑万、商合杭铁路客

6 华夏利达 合杭（河南段） 2,767.00 2017.3.28

运专线

-2017-003

（二）采购合同

合同金额

序号 采购内容 供应商称号 合同号 缔结时辰

（万元）

1 PA+玻纤 三元塑料 XHT(G)20160603-1 320.00 2016.6.3

2 PA66 金发科技 XHT(G)20170217-1 185.00 2017.2.17

3 TPEE 金发科技 XHT(G)20170422-1 270.00 2017.4.22

北京至诚坤

4 TPEE 泰科技发展 XHT(G)20170505-1 235.00 2017.5.5

有限公司

5 改性 PA66 横店得邦 XHT(G)20170610-1 525.00 2017.6.10

（三）融资及担保合同

1、借款合同

序 贷款额

缔结时辰 贷款期限 合同号 贷款东说念主 年利率

号 （万元）

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

2016.9.13-20 浦发银行台 1 年期贷款基础利率

1 2016.9.13 81072016280109 600.00

17.9.12 州天台支行 加 46.50 个基点

自合同顺利

2016 年（天台） 工商银行天 1 年期贷款基础利率

2 2016.9.13 日起至 2017 1,300.00

字 00291 号 台支行 加 70.25 个基点

年 9 月 12 日

自推行支款 330101201700034 农业银行天 1 年期贷款基础利率

3 2017.2.10 1,500.00

日起 1 年 75 台支行 加 26.75 个基点

自推行支款 2017 年天借东说念主字 中国银行天 1 年期贷款基础利率

4 2017.3.1 800.00

日起 1 年 015 号 台县支行 加 27 个基点

自推行支款 330101201700161 农业银行天 1 年期贷款基础利率

5 2017.6.22 1,000.00

日起 1 年 87 台支行 加 26.75 个基点

2、担保合同

序

缔结时辰 缔结对象 合同号 合同主要内容

号

刊行东说念主以天房权证天台字第 113394 号、第 113405

号、第 113398 号、第 113404 号、第 113410 号房

产权和天台国用（2016）第 00366 号国有地盘使用

浦发银行 ZD81072016

1 2016.2.16 权作为典质物，为其与上海浦东发展银行股份有限

天台支行 00000002

公司台州天台支行于 2016 年 2 月 16 日至 2020 年 2

月 16 日历间内发生的最高金额不极度 3,054.00 万

元的债务提供典质担保

刊行东说念主以天房权证天台字第 113395 号、第 113396

号、第 113397 号等 13 个房产权下的共 13 处厂房

和天台国用（2016）第 00366 号国有地盘使用权作

工商银行 2016 年天台

2 2016.2.17 为典质物，为其与中国工商银行股份有限公司天台

天台支行 抵字 0009 号

支行于 2016 年 2 月 17 日至 2020 年 2 月 16 日历间

内发生的最高金额不极度 5,987.00 万元的债务提供

典质担保

刊行东说念主以保证金边幅特定化的钞票为刊行东说念主编号

浦发银行 YZ81072017

3 2017.1.17 为 CD81072017880004 的《开立银行承兑汇票业务

天台支行 88000401

条约书》提供质押担保

刊行东说念主以天台国用（2016）第 00489 号国有建设用

农业银行 33100620170 地使用权作为典质物，为其与中国农业银行股份有

4 2017.2.8

天台支行 003837 限公司天台县支行于 2017 年 2 月 8 日至 2019 年 1

月 30 日历间内发生的最高金额不极度 4,330.00 万

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

元的债务提供典质担保

（四）承销及保荐合同

2016 年 4 月，刊行东说念主与中信建投证券股份有限公司缔结了《浙江天台祥和

实业股份有限公司（作为刊行东说念主）与中信建投证券股份有限公司（作为主承销

商并代表承销团）对于首次公开刊行东说念主民币普通股（A 股）之承销条约》和《浙

江天台祥和实业股份有限公司（作为刊行东说念主）与中信建投证券股份有限公司（作

为保荐机构）对于浙江天台祥和实业股份有限公司首次公开刊行东说念主民币普通股

（A 股）并上市之保荐条约》。

（五）建筑施工合同

2016 年 12 月 28 日，刊行东说念主与浙江东厦装扮工程有限公司缔结《祥和大

厦二期（暨研发中心建设名目）改造工程施工合同》，由浙江东厦装扮工程

有限公司为刊行东说念主的祥和大厦二期（暨研发中心建设名目）进行改造工程施

工，工程内容包括发包东说念主提供的施工图纸所包含的室内装扮及安装工程，合

同价款为 416.26 万元。

三、对外担保情况

截止本招股说明书签署日，公司未对外提供担保。

四、刊行东说念主波及的要紧诉讼或仲裁事项

截止本招股说明书签署日，公司均莫得作为一方当事东说念主的要紧诉讼或仲裁

事项。

五、刊行东说念主控股股东或推行抑止东说念主波及的要紧诉讼或仲裁

事项以及呈报期内要紧犯警违法情况

截止本招股说明书签署日，公司控股股东或推行抑止东说念主均莫得作为一方当

事东说念主的要紧诉讼或仲裁事项，在呈报期内亦未发生要紧犯警违法行径。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

六、公司董事、监事、高档管理东说念主员和中枢技能东说念主员波及

刑事诉讼的情况

呈报期内，公司董事、监事、高档管理东说念主员和中枢技能东说念主员莫得作为一方

当事东说念主的要紧诉讼或仲裁事项，也莫得波及刑事诉讼的情况。

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

第十六节 董事、监事、高档管理东说念主员及磋议中

介机构声明

一、刊行东说念主全体董事、监事、高档管理东说念主员声明

本公司全体董事、监事、高档管理东说念主员承诺本招股说明书极度选录不存在

虚假纪录、误导性阐发或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完满性承担个别

和连带的法律使命。

全体董事签名：

________________ ________________ ________________

汤友钱 汤 娇 汤 啸

________________ ________________ ________________

汤文鸣 朱加宁 马国维

________________ ________________ ________________

刘翰林 王洪斌 吕 超

浙江天台祥和实业股份有限公司

年 月 日

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

一、刊行东说念主全体董事、监事、高档管理东说念主员声明（续）

本公司全体董事、监事、高档管理东说念主员承诺本招股说明书极度选录不存在

虚假纪录、误导性阐发或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完满性承担个别

和连带的法律使命。

全体监事签名：

杨君平 汤克红 汤超琴

浙江天台祥和实业股份有限公司

年 月 日

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

一、刊行东说念主全体董事、监事、高档管理东说念主员声明（续）

本公司全体董事、监事、高档管理东说念主员承诺本招股说明书极度选录不存在

虚假纪录、误导性阐发或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完满性承担个别

和连带的法律使命。

全体非董事高档管理东说念主员签名：

汤克满 郑远飞 赖金广

浙江天台祥和实业股份有限公司

年 月 日

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

二、保荐东说念主（主承销商）声明

本公司已对招股说明书极度选录进行了核查，证据不存在虚假纪录、误

导性阐发或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性和完满性承担相应的法律使命。

名目协办东说念主签名：

陈 昶

保荐代表东说念主签名:

朱明强 李彦斌

法定代表东说念主签名：

王常青

中信建投证券股份有限公司

年 月 日

1-1-1-398

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

三、刊行东说念主讼师声明

本所及承办讼师已阅读《浙江天台祥和实业股份有限公司首次公开刊行股

票招股说明书（封卷稿）》极度选录，证据招股说明书极度选录与本所出具的

法律倡导书和讼师服务呈报无矛盾之处。本所及承办讼师对刊行东说念主在招股说明

书极度选录中援用的法律倡导书和讼师服务呈报的内容无异议，证据招股说明

书不致因上述内容而出现虚假纪录、误导性阐发或要紧遗漏，并对其信得过性、

准确性、完满性、实时性承担相应的法律使命。

承办讼师签名：

颜华荣 王 侃 钱晓波

讼师事务所负责东说念主签名：

沈田丰

国浩讼师（杭州）事务所

年 月 日

1-1-1-399

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四、审计机构声明

本所及署名注册司帐师已阅读《浙江天台祥和实业股份有限公司首次公开

刊行股票招股说明书》（以下简称招股说明书）极度选录，证据招股说明书及

其选录与本所出具的《审计呈报》（天健审〔2017〕358 号）、《里面抑止鉴证报

告》（天健审〔2017〕359 号）及经本所鉴证的特别常性损益明细表的内容无矛

盾之处。本所及署名注册司帐师对浙江天台祥和实业股份有限公司在招股说明

书极度选录中援用的上述审计呈报、里面抑止鉴证呈报及经本所鉴证的特别常

性损益明细表的内容无异议，证据招股说明书极度选录不致因上述内容而出现

虚假纪录、误导性阐发或要紧遗漏，并对援用的上述内容的信得过性、准确性和

完满性承担相应的法律使命。

署名注册司帐师：

毛晓东 宁一锋

天健司帐师事务所负责东说念主：

王越豪

天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

1-1-1-400

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

五、资产评估机构声明

本机构及署名注册资产评估师已阅读《浙江天台祥和实业股份有限公司首

次公开刊行股票招股说明书》（以下简称招股说明书）极度选录，证据招股说明

书极度选录与本机构出具的《资产评估呈报》（坤元评报〔2015〕458 号、坤元

评报〔2015〕459 号）的内容无矛盾之处。本机构及署名注册资产评估师对浙

江天台祥和实业股份有限公司在招股说明书极度选录中援用的上述资产评估报

告的内容无异议，证据招股说明书极度选录不致因上述内容而出现虚假纪录、

误导性阐发或要紧遗漏，并对援用的上述内容的信得过性、准确性和完满性承担

相应的法律使命。

署名注册资产评估师：

陈晓南 应丽云

资产评估机构负责东说念主：

王传军

坤元资产评估有限公司

年 月 日

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浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

六、验资机构声明

本机构及署名注册司帐师已阅读招股说明书极度选录，证据《浙江天台祥

和实业股份有限公司首次公开刊行股票招股说明书（封卷稿）》极度选录与本

机构出具的验资呈报无矛盾之处。本机构及署名注册司帐师对刊行东说念主在招股说

明书极度选录中援用的验资呈报的内容无异议，证据招股说明书不致因上述内

容而出现虚假纪录、误导性阐发或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性和完满性

承担相应的法律使命

署名注册司帐师签名：

毛晓东 宁一锋

验资机构负责东说念主签名：

王越豪

天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-1-402

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

七、验资复核机构声明

本机构及署名注册司帐师已阅读招股说明书，证据《浙江天台祥和实业股

份有限公司首次公开刊行股票招股说明书（封卷稿）》极度选录与本机构出具

的验资呈报无矛盾之处。本机构及署名注册司帐师对刊行东说念主在招股说明书中引

用的验资呈报的内容无异议，证据招股说明书不致因上述内容而出现虚假记

载、误导性阐发或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完满性、实时性承担相

应法律使命。

署名注册司帐师签名：

毛晓东 宁一锋

验资机构负责东说念主签名：

王越豪

天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-1-403

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

第十七节 备查文献

一、备查文献目次

刊行者不错查阅与本次公开刊行磋议的系数稳重法律宣布，该等宣布也在

指定网站上流露，具体如下：

（一）刊行保荐书

（二）刊行保荐服务呈报

（三）财务报表及审计呈报

（四）经刊行东说念主司帐师核验的特别常性损益明细表

（五）里面抑止鉴证呈报

（六）法律倡导书及讼师服务呈报

（七）公司规则（草案）

（八）中国证监会核准本次刊行的文献

（九）其他与本次刊行磋议的重要文献

二、文献查阅磋议方式

（一）查阅时辰

每周一至周五上昼 9:00 至 11:30，下昼 2:00 至 5:00。

（二）查阅地点

1、刊行东说念主：浙江天台祥和实业股份有限公司

办公气象：浙江省台州市天台县赤城街说念东说念主民东路 799 号

电话：0576-8396 6128

1-1-1-404

浙江天台祥和实业股份有限公司 招股说明书

传真：0576-8396 6678

磋议东说念主：汤娇

2、保荐东说念主（主承销商）：中信建投证券股份有限公司

办公气象：上海市浦东南路 528 号上海证券大厦 2203 室

电话：021-6880 1584

传真：021-6880 1551

磋议东说念主：邵宪宝

1-1-1-405勾引 色情



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