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hongkongdoll xxx 苏博特：初度公开刊行股票招股意向书
发布日期：2024-11-05 14:20 点击次数：79
江苏苏博特新材料股份有限公司 初度公开刊行股票招股意向书hongkongdoll xxx
刊行概况
（一）刊行股票类型： 东说念主民币普通股（A 股）
（二）刊行股数： 不超过 7,600 万股
（三）每股面值： 1.00 元
（四）每股刊行价钱： 【】元
（五）斟酌刊行日历： 2017 年 10 月 31 日
（六）拟上市的证券交易所： 上海证券交易所
（七）刊行后总股本： 不超过 30,400 万股
（八）本次刊行前股东所持 1、刊行东说念主控股股东江苏博特、刊行东说念主践诺约束东说念主缪昌
股份的流通限制、股东对所 文、刘加平、张建雄承诺：自愿行东说念主本次刊行的股票在
持股份自愿锁定的承诺： 证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者寄予
他东说念主管理或由刊行东说念主回购其现已持有的刊行东说念主股份。发
行东说念主上市后 6 个月内如刊行东说念主股票连气儿 20 个交易日的
收盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末（如该日
非交易日，则为该日后的第一个交易日）收盘价低于发
行价，其现已持有的刊行东说念主股份的锁依期自动延长 6 个
月；
2、持有刊行东说念主股份的董事缪昌文、刘加平、张建雄、
毛良喜和高档管理东说念主员毛良喜、李玉虎、任赤军、冉千
平承诺：自愿行东说念主本次刊行的股票在证券交易所上市之
日起一年内，不转让或者寄予他东说念主管理或由刊行东说念主回购
其现已持有的刊行东说念主股份。刊行东说念主上市后 6 个月内如股
票连气儿 20 个交易日的收盘价均低于刊行价，或者上市
后 6 个月期末（如该日非交易日，则为该日后的第一个
交易日）收盘价低于刊行价，其现已持有的刊行东说念主股份
的锁依期自动延长 6 个月。在上述锁依期满以后，其在
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江苏苏博特新材料股份有限公司 初度公开刊行股票招股意向书
担任刊行东说念主董事或高档管理东说念主员期间每年转让的股份
不超过所持有刊行东说念主股份总额的百分之二十五，下野后
半年内，不转让其所持有的刊行东说念主股份；
3、持有本公司股份的监事张月星、孙树、王莲承诺：
自愿行东说念主本次刊行的股票在证券交易所上市之日起一
年内，不转让或者寄予他东说念主管理或由刊行东说念主回购其现已
持有的刊行东说念主股份。在上述锁依期满以后，其在担任发
行东说念主监事期间每年转让的股份不超过所持有刊行东说念主股
份总额的百分之二十五，下野后半年内，不转让其所持
有的刊行东说念主股份；
4、除上述股东外的刊行东说念主其他股东承诺：自愿行东说念主本
次刊行的股票在证券交易所上市之日起一年内，不转让
或者寄予他东说念主管理或由刊行东说念主回购其现已持有的刊行
东说念主股份。
（九）保荐东说念主（主承销商）： 中国国际金融股份有限公司
（十）招股意向书签署日历： 2017 年 10 月 23 日
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声明及承诺
刊行东说念主及全体董事、监事、高档管理东说念主员承诺招股意向书及其摘录不存在伪善纪录、
误导性论说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性、完满性承担个别和连带的法律包袱。
公司负责东说念主和主管管帐做事的负责东说念主、管帐机构负责东说念主保证招股意向书及其摘录中
财务管帐辛苦实在、完满。
保荐东说念主承诺因其为刊行东说念主初度公开刊行股票制作、出具的文献有伪善纪录、误导性
论说或者紧要遗漏，给投资者形成损失的，将先行抵偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次刊行所作念的任何决定或意见，均不标明其对刊行
东说念主股票的价值或投资者的收益作出本质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属伪善
伪善论说。
根据《证券法》的规矩，股票照章刊行后，刊行东说念主筹办与收益的变化，由刊行东说念主自
行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对招股意向书及其摘录存在职何疑问，应盘问我方的股票牙东说念主、讼师、
管帐师或其他专科参谋人。
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紧要事项请示
本公司特别提醒投资者致密阅读本招股意向书全文，并特别注重下列紧要事项提
示：
一、股东对于股份流通限制及自愿锁定承诺
刊行东说念主控股股东江苏博特承诺：自愿行东说念主本次刊行的股票在证券交易所上市之日起
三十六个月内，不转让或者寄予他东说念主管理江苏博特现已持有的刊行东说念主股份，亦不由刊行
东说念主回购江苏博特现已持有的刊行东说念主股份。刊行东说念主上市后 6 个月内如刊行东说念主股票连气儿 20
个交易日的收盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末（如该日非交易日，则为该日
后的第一个交易日）收盘价低于刊行价，江苏博特现已持有的刊行东说念主股份的锁依期自动
延长 6 个月。本公司将现已持有的刊行东说念主股份在上述锁依期满后两年内减持的，减持价
格不低于本次刊行价钱（若刊行东说念主在该期间内发生派息、送股等除权除息事项，刊行价
格应相应休养），每年减持数目不超过江苏博特在刊行东说念主本次刊行前所持股份总额的
20%；减持方式包括鸠合竞价交易、大批交易、条约转让及其他恰当中国证监会及证券
交易所相关规矩的方式。江苏博特任何时候拟减持刊行东说念主股份时，将提前 3 个交易日通
知刊行东说念主并通过刊行东说念主给以公告，未履行公告标准前不进行减持；江苏博特减持刊行东说念主
股份将按照《公司法》、《证券法》、证券监督管理部门及证券交易所的相关规矩办理。
刊行东说念主践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄承诺：自愿行东说念主本次刊行的股票在证券
交易所上市之日起三十六个月内，本东说念主不转让或者寄予他东说念主管理本东说念主现已持有的刊行东说念主
股份，亦不由刊行东说念主回购本东说念主现已持有的刊行东说念主股份。刊行东说念主上市后 6 个月内如股票连
续 20 个交易日的收盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末（如该日非交易日，则
为该日后的第一个交易日）收盘价低于刊行价，本东说念主现已持有的刊行东说念主股份的锁依期自
动延长 6 个月。在上述锁依期满以后，本东说念主在担任刊行东说念主董事或高档管理东说念主员期间每年
转让的股份不得超过本东说念主所持有刊行东说念主股份总额的百分之二十五；本东说念主下野后半年内，
不转让本东说念主所持有的刊行东说念主股份。在恪守本次刊行其他各项承诺的前提下，本东说念主在上述
锁依期满后两年内减持现已持有的刊行东说念主股份的，减持价钱不低于本次刊行价钱，每年
减持数目不超过本东说念主在刊行东说念主本次刊行前所持股份总额的 20%，减持方式包括鸠合竞价
交易、大批交易、条约转让及其他恰当中国证监会及证券交易所相关规矩的方式。本东说念主
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任何时候拟减持刊行东说念主股份时，将提前 3 个交易日见告讦行东说念主并通过刊行东说念主给以公告，
未履行公告标准前不进行减持。
持有刊行东说念主股份的董事缪昌文、刘加平、张建雄、毛良喜以及高档管理东说念主员毛良喜、
李玉虎、任赤军、冉千平承诺：自愿行东说念主本次刊行的股票在证券交易所上市之日起一年
内，本东说念主不转让或者寄予他东说念主管理本东说念主现已持有的刊行东说念主股份，亦不由刊行东说念主回购本东说念主
现已持有的刊行东说念主股份。刊行东说念主上市后 6 个月内如股票连气儿 20 个交易日的收盘价均低
于刊行价，或者上市后 6 个月期末（如该日非交易日，则为该日后的第一个交易日）收
盘价低于刊行价，本东说念主现已持有的刊行东说念主股份的锁依期自动延长 6 个月。在上述锁依期
满以后，本东说念主在担任刊行东说念主董事或高档管理东说念主员期间每年转让的股份不得超过本东说念主所持
有刊行东说念主股份总额的百分之二十五；本东说念主下野后半年内，不转让本东说念主所持有的刊行东说念主股
份。在恪守本次刊行其他各项承诺的前提下，本东说念主在上述锁依期满后两年内减持现已持
有的刊行东说念主股份的，减持价钱不低于本次刊行价钱，减持方式包括鸠合竞价交易、大批
交易、条约转让及其他恰当中国证监会及证券交易所相关规矩的方式。
持有刊行东说念主股份的监事张月星、孙树、王莲承诺：自愿行东说念主本次刊行的股票在证券
交易所上市之日起一年内，本东说念主不转让或者寄予他东说念主管理本东说念主现已持有的刊行东说念主股份，
亦不由刊行东说念主回购本东说念主现已持有的刊行东说念主股份。在上述锁依期满以后，本东说念主在担任刊行
东说念主监事期间每年转让的股份不得超过本东说念主所持有刊行东说念主股份总额的百分之二十五；本东说念主
下野后半年内，不转让本东说念主所持有的刊行东说念主股份。
刊行东说念主其他股东承诺：自愿行东说念主本次刊行的股票在证券交易所上市之日起一年内，
本东说念主不转让或者寄予他东说念主管理本东说念主现已持有的刊行东说念主股份，亦不由刊行东说念主回购本东说念主现已
持有的刊行东说念主股份。
二、对于公司清静股价的预案及相关承诺
根据《中国证监会对于进一步鼓励新股刊行体制更始的意见》相关要求，公司制定
了《公司初度公开刊行股票上市后三年内清静股价的预案》，且该预案已经公司 2015
年第四次股东大会审议通过，公司清静股价的预案如下：
（一）启动股价清静措施的具体要求和标准
1、启动要求及标准：当公司股票连气儿 20 个交易日的收盘价低于每股净金钱时，应
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当在 10 日内召开董事会、25 日内召开股东大会，审议清静股价具体决议，明确该等具
体决议的实施期间，并在股东大会审议通过该等决议后的 10 个交易日内启动清静股价
具体决议的实施。
2、住手要求：在上述第 1 项清静股价具体决议的实施期间内，如公司股票连气儿 20
个交易日收盘价高于每股净金钱，将住手实施股价清静措施。上述第 1 项清静股价具体
决议实施期满后，如再次发生上述第 1 项的启动要求，则再次启动清静股价措施。
（二）清静股价的具体措施
1、公司清静股价的具体措施
（1）当触发前述股价清静措施的启动要求时，公司应依照法律、法则、表轻易文
件、公司轨则及公司里面治理轨制的规矩，向社会公众股东回购公司部分股票，并保证
股价清静措施实施后，公司的股权漫衍仍恰当上市要求。
（2）本公司以鸠合竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认同的其他方式
回购公司股份社会公众股份，回购价钱为市集价钱。公司用于回购股份的资金金额不高
于回购股份事项发生时上一个管帐年度经审计包摄于母公司股东净利润的 30%。如果公
司股价已经不粗鲁启动清静公司股价措施要求的，公司可不再实施向社会公众股东回购
股份。
（3）要求控股股东实时任公司董事（颓丧董事除外，下同）、高档管理东说念主员的东说念主
员以增持公司股票的方式清静公司股价，并明确增持的金额和期间。
（4）在保证公司筹办资金需求的前提下，经董事会、股东大会审议同意，通过实
施利润分配或本钱公积金转增股本的方式清静公司股价。
（5）通过削减开支、限制高档管理东说念主员薪酬、暂停股权激励规划等方式晋升公司
功绩、清静公司股价。
（6）法律、行政法则、表轻易文献规矩以及中国证监会认同的其他方式。
2、控股股东清静股价的具体措施
控股股东应在不迟于股东大会审议通过清静股价具体决议后的 10 个交易日内，根
据股东大会审议通过的清静股价具体决议，积极采选下述措施以清静公司股价，并保证
股价清静措施实施后，公司的股权漫衍仍恰当上市要求：
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（1）在恰当资票交易相关规矩的前提下，按照公司对于清静股价具体决议中确定
的增持金额和期间，通过交易所鸠合竞价交易方式增持公司股票；购买所增持股票的总
金额，不高于控股股东自公司上市后累计从公司所获取现金分成金额的 30%。公司控股
股东增持公司股份决议公告后，如果公司股价已经不粗鲁启动清静公司股价措施要求
的，控股股东不错隔断增持股份。
（2）除因被强制引申或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价清静措施的
住手要求外，在股东大会审议清静股价具体决议及决议实施期间，不转让其持有的公司
股份；除经股东大会非关联股东同无意，不由公司回购其持有的股份。
（3）法律、行政法则、表轻易文献规矩以及中国证监会认同的其他方式。
触发前述股价清静措施的启动要求时公司的控股股东，不因在股东大会审议清静股
价具体决议及决议实施期间内不再看成控股股东而断绝实施上述清静股价的措施。
3、公司董事、高档管理东说念主员清静股价的具体措施
公司董事、高档管理东说念主员应在不迟于股东大会审议通过清静股价具体决议后的 10
个交易日内，根据股东大会审议通过的清静股价具体决议，积极采选下述措施以清静公
司股价，并保证股价清静措施实施后，公司的股权漫衍仍恰当上市要求：
（1）在恰当资票交易相关规矩的前提下，按照公司对于清静股价具体决议中确定
的增持金额和期间，通过交易所鸠合竞价交易方式增持公司股票；购买所增持股票的总
金额，不高于其上年度初至董事会审议通过清静股价具体决议日历间从公司获取的税后
薪酬及税后现金分成总额的 30%。公司董事、高档管理东说念主员增持公司股份决议公告后，
如果公司股价已经不粗鲁启动清静公司股价措施要求的，上述东说念主员不错隔断增持股份。
（2）除因继承、被强制引申或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价清静
措施的住手要求外，在股东大会审议清静股价具体决议及决议实施期间，不转让其持有
的公司股份；除经股东大会非关联股东同无意，不由公司回购其持有的股份。
（3）法律、行政法则、表轻易文献规矩以及中国证监会认同的其他方式。
触发前述股价清静措施的启动要求时公司的董事、高档管理东说念主员，不因在股东大会
审议清静股价具体决议及决议实施期间内职务变更、下野等情形而断绝实施上述清静股
价的措施。
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（三）本预案的改造权限
任何对本预案的改造均应经公司股东大会审议通过。
（四）本预案的引申
1、公司、公司控股股东、公司董事及高档管理东说念主员在履行上述回购或增持义务时，
应按照公司轨则、上市公司回购股份、上市公司控股股东增持股份、上市公司董事及高
级管理东说念主员增持股份等相关监管执法履行相应的信息露馅义务。
2、本预案适用于公司将来选举或聘任的董事、高档管理东说念主员。公司选举或聘任董
事、高档管理东说念主员时，应要求其就此作念出版面承诺，并要求其按照公司初度公开刊行上
市时董事、高档管理东说念主员的承诺提议未履行承诺的敛迹措施。
（五）本预案的敛迹措施
公司及其控股股东、董事、高档管理东说念主员承诺就上述清静股价措施接受以下敛迹：
1、将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开阐明未采选上述清静股价措施
的具体原因并向公司股东和社会公众投资者说念歉。
2、向投资者提议补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。
3、如未履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将照章抵偿投
资者损失。
4、如公司控股股东未履行增持公司股份的义务，公司有权将控股股东应履行其增
持义务格外金额的应付现金分成给以拘押，直至控股股东履行其增持义务。公司可将与
控股股东履行其增持义务格外金额的应付现金分成给以扣减用于公司回购股份，控股股
东丧失对相应金额现金分成的追索权。
5、如公司董事、高档管理东说念主员未履行增持公司股份的义务，公司有权将应付董事、
高档管理东说念主员的薪酬及现金分成给以拘押，直至董事、高档管理东说念主员履行其增持义务。
公司可将应付董事、高档管理东说念主员的薪酬与现金分成给以扣减用于公司回购股份，董事、
高档管理东说念主员丧失对相应金额现金分成的追索权。
（六）公司控股股东江苏博特、公司董事缪昌文、刘加平、张建雄、毛良喜、公司高
级管理东说念主员毛良喜、李玉虎、任赤军、冉千平出具承诺如下：
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1、公司控股股东江苏博特承诺：
在不迟于刊行东说念主股东大会审议通过清静股价具体决议后的 10 个交易日内，根据发
行东说念主股东大会审议通过的清静股价具体决议，积极采选下述措施以清静刊行东说念主股价，并
保证股价清静措施实施后，刊行东说念主的股权漫衍仍恰当上市要求：
（1）在恰当资票交易相关规矩的前提下，按照刊行东说念主对于清静股价具体决议中确
定的增持金额和期间，通过交易所鸠合竞价交易方式增持公司股票；购买所增持股票的
总金额，不高于自愿行东说念主上市后累计从公司所获取现金分成金额的 30%。增持刊行东说念主股
份决议公告后，如果刊行东说念主股价已经不粗鲁启动清静刊行东说念主股价措施要求的，不错隔断
增持股份。
（2）除因被强制引申或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价清静措施的
住手要求外，在刊行东说念主股东大会审议清静股价具体决议及决议实施期间，不转让其持有
的刊行东说念主股份；除经刊行东说念主股东大会非关联股东同无意，不由刊行东说念主回购其持有的股份。
（3）法律、行政法则、表轻易文献规矩以及中国证监会认同的其他方式。
触发股价清静措施的启动要求时，不因在刊行东说念主股东大会审议清静股价具体决议及
决议实施期间内不再看成刊行东说念主控股股东而断绝实施上述清静股价的措施。
就上述清静股价措施接受以下敛迹：
（1）将在刊行东说念主股东大会及中国证监会指定报刊上公开阐明未采选上述清静股价
措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者说念歉。
（2）向投资者提议补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。
（3）如未履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将照章抵偿
投资者损失。
（4）如未履行增持刊行东说念主股份的义务，刊行东说念主有权将承诺东说念主应履行其增持义务相
等金额的应付现金分成给以拘押，直至承诺东说念主履行其增持义务。刊行东说念主可将与承诺东说念主履
行其增持义务格外金额的应付现金分成给以扣减用于公司回购股份，承诺东说念主丧失对相应
金额现金分成的追索权。
2、公司董事缪昌文、刘加平、张建雄、毛良喜以及高档管理东说念主员毛良喜、李玉虎、
任赤军、冉千平承诺：
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在不迟于刊行东说念主股东大会审议通过清静股价具体决议后的 10 个交易日内，根据股
东大会审议通过的清静股价具体决议，积极采选下述措施以清静刊行东说念主股价，并保证股
价清静措施实施后，刊行东说念主的股权漫衍仍恰当上市要求：
（1）在恰当资票交易相关规矩的前提下，按照刊行东说念主对于清静股价具体决议中确
定的增持金额和期间，通过交易所鸠合竞价交易方式增持公司股票；购买所增持股票的
总金额，不高于其上年度初至董事会审议通过清静股价具体决议日历间从刊行东说念主获取的
税后薪酬及税后现金分成总额的 30%。增持刊行东说念主股份决议公告后，如果刊行东说念主股价已
经不粗鲁启动清静公司股价措施要求的，不错隔断增持股份。
（2）除因继承、被强制引申或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价清静
措施的住手要求外，在股东大会审议清静股价具体决议及决议实施期间，不转让其持有
的刊行东说念主股份；除经公司股东大会非关联股东同无意，不由刊行东说念主回购其持有的股份。
（3）法律、行政法则、表轻易文献规矩以及中国证监会认同的其他方式。
触发股价清静措施的启动要求时，不因在刊行东说念主股东大会审议清静股价具体决议及
决议实施期间内职务变更、下野等情形而断绝实施上述清静股价的措施。
就上述清静股价措施接受以下敛迹：
（1）将在刊行东说念主股东大会及中国证监会指定报刊上公开阐明未采选上述清静股价
措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者说念歉。
（2）向投资者提议补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。
（3）如未履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将照章抵偿
投资者损失。
（4）如未履行增持刊行东说念主股份的义务，刊行东说念主有权将应付承诺东说念主的薪酬及现金分
红给以拘押，直至承诺东说念主履行其增持义务。刊行东说念主可将应付承诺东说念主的薪酬与现金分成予
以扣减用于刊行东说念主回购股份，承诺东说念主丧失对相应金额现金分成的追索权。
三、对于不存在伪善纪录、误导性论说和紧要遗漏的承诺
（一）刊行东说念主承诺
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江苏苏博特新材料股份有限公司 初度公开刊行股票招股意向书
1、本公司初度公开刊行股票的招股意向书不存在伪善纪录、误导性论说或者紧要
遗漏。本公司对招股意向书的实在性、准确性、完满性承担个别和连带的法律包袱。
2、如本公司初度公开刊行股票的招股意向书有伪善纪录、误导性论说或者紧要遗
漏，对判断公司是否恰当法律规矩的刊行要求组成紧要、本质影响的，本公司将在有权
监管机构或司法机构作出的认定顺利之日起 20 个做事日内制订回购全部新股的决议，
并按摄影关法律法则和本公司轨则的规矩提交董事会审议，董事会在审议通事后实时提
交股东大会审议。本公司回购股份的价钱按照市集情况确定，但每股回购价钱将不低于
初度公开刊行股票时的刊行价并加算同期银行活期入款利息之和（若本公司在初度公开
刊行股票后有派息、送股、本钱公积金转增股本等除权、除息事项的，则回购的股份包
括初度公开刊行的全部新股及其派生股份，刊行价钱将相应进行除权、除息休养）。
3、如经中国证监会等有权监管机构或司法机构认定，本公司初度公开刊行股票的
招股意向书有伪善纪录、误导性论说或者紧要遗漏，并致使投资者在证券交易中遭受损
失的，本公司将照章抵偿投资者损失。本公司将在有权监管机构或司法机构作出的认定
顺利后，本着简化标准、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益
的原则，按照投资者顺利遭受的可测算的经济损失取舍与投资者妥协、通过第三方与投
资者调治及设立投资者抵偿基金等方式积极抵偿投资者由此遭受的顺利经济损失。
（二）刊行东说念主控股股东江苏博特承诺
1、江苏博特阐明刊行东说念主初度公开刊行股票的招股意向书不存在伪善纪录、误导性
论说或者紧要遗漏，并对其实在性、准确性、完满性承担法律包袱。
2、如经中国证监会等有权监管机构或司法机构认定，刊行东说念主初度公开刊行股票的
招股意向书有伪善纪录、误导性论说或者紧要遗漏，导致对判断刊行东说念主是否恰当法律规
定的刊行要求组成紧要、本质影响的，江苏博特将照章购回已转让的原限售股份。江苏
博特将在有权监管机构或司法机构作出的认定顺利之日起 10 个做事日内制定购回已转
让的原限售股份的具体决议，并在该决议取得有权机构批准（如需要）后照章实施。江
苏博特购回已转让的原限售股份的价钱按照市集情况确定，但每股购回价钱将不低于发
行东说念主初度公开刊行股票时的刊行价并加算同期银行活期入款利息（若需购回的股票有派
息、送股、本钱公积金转增股本等除权、除息事项的，购回的股份将包括已转让的原限
售股份及其派生股份，刊行价钱将相应进行除权、除息休养）。
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3、如经中国证监会等有权监管机构或司法机构认定，刊行东说念主初度公开刊行股票的
招股意向书有伪善纪录、误导性论说或者紧要遗漏，并致使投资者在证券交易中遭受损
失的，江苏博特将照章抵偿投资者损失。江苏博特将在有权监管机构或司法机构作出的
认定顺利后，本着简化标准、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者
利益的原则，按照投资者顺利遭受的可测算的经济损失取舍与投资者妥协、通过第三方
与投资者调治及设立投资者抵偿基金等方式积极抵偿投资者由此遭受的顺利经济损失。
4、如经中国证监会等有权监管机构或司法机构认定，刊行东说念主初度公开刊行股票的
招股意向书有伪善纪录、误导性论说或者紧要遗漏，导致对判断刊行东说念主是否恰当法律规
定的刊行要求组成紧要、本质影响的或者致使投资者在证券交易中遭受损失的，并因此
触发刊行东说念主回购初度公开刊行的全部新股的义务、包袱的，或者触发刊行东说念主践诺约束东说念主、
董事、监事和高档管理东说念主员的抵偿义务、包袱的，江苏博特保证在刊行东说念主股东大会上对
与上述回购、抵偿相关的议案投推奖票，并将照章督促刊行东说念主及其践诺约束东说念主、董事、
监事和高档管理东说念主员履行其相关义务和承担相关包袱。
5、如江苏博特未能照章履行上述承诺，江苏博特应在证券监管机构指定的信息披
露媒体上公开说念歉，况兼刊行东说念主有权拘押应向江苏博特支付的分成款直至江苏博特照章
履行相关承诺，同期，江苏博特不得对外转让所持刊行东说念主股份直至在江苏博特履行相关
承诺。
（三）刊行东说念主董事缪昌文、刘加平、张建雄、毛良喜、刘俊、欧阳世翕、钱承林，监
事张月星、孙树、王莲，高档管理东说念主员毛良喜、李玉虎、任赤军、冉千平承诺
如经中国证监会等有权监管机构或司法机关认定，公司初度公开刊行股票的招股意
向书有伪善纪录、误导性论说或者紧要遗漏，并致使投资者在证券交易中遭受损失的，
本东说念主将照章抵偿投资者损失。本东说念主将在有权监管机构或司法机构作出的认定顺利后，本
着简化标准、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按
照投资者顺利遭受的可测算经济损失取舍与投资者妥协、通过第三方与投资者调治及设
立投资者抵偿基金等方式积极抵偿投资者因此遭受的顺利经济损失。
四、控股股东、践诺约束东说念主、董事、高档管理东说念主员对于填补即期呈报
措施的承诺
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根据《国务院对于进一步促进本钱市集健康发展的些许意见》（国发[2014]17 号）、
《国务院办公厅对于进一步加强本钱市集中小投资者正当权益保护做事的意见》（国办
发[2013]110 号）以及中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《初度公
开刊行股票并上市管理办法》（2015 年改造）、《对于首发及再融资、紧要金钱重组
摊薄即期呈报相关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等相关规矩，刊行东说念主拟
定了填补即期呈报措施并安排控股股东、践诺约束东说念主、董事、高档管理东说念主员出具了相关
承诺。
1、刊行东说念主控股股东江苏博特承诺：
（1）不会越权侵犯公司的筹办管理行径，不侵占公司利益，前述承诺是无要求且
不可取销的；
（2）若前述承诺存在伪善纪录、误导性论说或紧要遗漏，将对刊行东说念主或股东给予
充分、实时而有用的补偿；
（3）若违背上述承诺或拒不履行上述承诺，同意按照中国证监会和证券交易所等
证券监管机构发布的相关规矩、执法，对其作出相关处罚或采选相关管理措施。
2、刊行东说念主践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄承诺：
（1）不会越权侵犯公司筹办管理行径，不侵占公司利益，前述承诺是无要求且不
可取销的；
（2）若前述承诺存在伪善纪录、误导性论说或紧要遗漏，将对刊行东说念主或股东给予
充分、实时而有用的补偿；
（3）若违背上述承诺或拒不履行上述承诺，同意按照中国证监会和证券交易所等
证券监管机构发布的相关规矩、执法，对其作出相关处罚或采选相关管理措施。
3、刊行东说念主董事缪昌文、刘加平、张建雄、毛良喜、刘俊、欧阳世翕、钱承林，高
级管理东说念主员毛良喜、李玉虎、任赤军、冉千平承诺：
（1）不无偿或以不自制的要求向其他单元或个东说念主输送利益，也不采选其他方式损
害公司利益；
（2）对个东说念主的职务消费行动进行敛迹；
（3）不动用公司金钱从事与本东说念主履行职责无关的投资、消费行径；
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（4）将积极促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与刊行东说念主填补呈报措施的
引申情况相挂钩；
（5）如刊行东说念主将来制定、修改股权激励决议，将积极促使将来股权激励决议的行
权要求与刊行东说念主填补呈报措施的引申情况相挂钩；
（6）将根据将来中国证监会、证券交易所等监管机构出台的规矩，积极采选一切
必要、合理措施，使刊行东说念主填补呈报措施或者得到有用的实施；
（7）前述承诺是无要求且不可取销的。若前述承诺若存在伪善纪录、误导性论说
或紧要遗漏，将对刊行东说念主或股东给予充分、实时而有用的补偿；
（8）若违背上述承诺或拒不履行上述承诺，同意按照中国证监会和证券交易所等
证券监管机构发布的相关规矩、执法，对其作出相关处罚或采选相关管理措施。
五、刊行前滚存利润分配决议
经本公司 2015 年第四次股东大会决议通过，在本次刊行完成后，刊行东说念主新老股东
按照出资比例分享本次刊行前刊行东说念主结束的滚存未分配利润。
六、刊行后公司股利分配政策
根据刊行东说念主 2015 年第四次股东大会审议通过的《对于制定
有限公司股东呈报长久计划（预案）>的议案》，本公司刊行上市后的股利分配政策如
下：
股东呈报计划的制定应恰当相关法律法则和上市后《公司轨则》的规矩，意思意思对投
资者合理投资呈报并兼顾公司当年的践诺筹办情况和可不竭发展。公司股东呈报计划应
充分有计划和听取股东（特别是中小投资者）、颓丧董事和监事的意见。公司利润分配应
意思意思对投资者的合理呈报，公司实行不竭、清静的利润分配政策。
公司不错采选现金、股票或者现金与股票相结合或法律、法则允许的其他方式分配
利润。公司应结合所处发展阶段、资金需求等因素，取舍有意于股东分享公司成长和发
展后果、取得合理投资呈报的现金分成政策。
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公司优先采选现金分成的利润分配政策，即公司当年度结束盈利且累计未分配利润
为正数，在照章弥补亏本、索要各项公积金、准备金后有可分配利润的，则公司应当进
行现金分成；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，连气儿三年以现金方式累计
分配的利润不少于该连气儿三年结束的年均可分配利润的百分之三十。
公司一般按照年度进行利润分配，在恰当利润分配原则，粗鲁现金分成要求的前提
下，公司董事会不错根据公司筹办景况提议公司进行中期现金分成。
若公司快速成长，况兼董事会以为公司股票价钱与公司股本边界不匹配时，不错在
粗鲁上述现金股利分配之余，综合有计划公司成长性、每股净金钱的摊薄等因素，提议实
施股票股利分配决议。
公司董事会根据利润分配政策及公司践诺情况，结合颓丧董事、监事会及股东的意
见制定股东分成呈报计划，至少每三年重新审议一次股东分成呈报计划。
公司根据筹办情况、投资计划和长久发展的需要，或者外部筹办环境发生变化，确
需休养利润分配政策的，将详实论证并阐明休养原因，休养时应以股东权益保护为登程
点，休养后的利润分配政策不得违背中国证监会和证券交易所的相关规矩；相关利润分
配政策休养的议案由董事会制定并经颓丧董事认同后方能提交董事会审议，颓丧董事及
监事会应当对利润分配政策休养发表意见；休养利润分配政策的议案经董事会审议后提
交股东大会以特别决议审议，公司应安排相聚投票等方式为社会公众股东参加股东大会
提供便利，充分反应股东的要乞降意愿。
公司应当在年度呈报中详实露馅现金分成政策的制定及引申情况。
具体的股利分配政策详见本招股意向书“第十四节股利分配政策”之“二、本次发
行上市后的股利分配政策”。
七、证券服务机构承诺
中金公司承诺：如因未能依照适用的法律、法则、表轻易文献及行业准则的要求勤
勉尽责地履行法定职责而导致其为刊行东说念主初度公开刊行制作、出具的文献有伪善纪录、
误导性论说或者紧要遗漏，给投资者形成践诺损失的，本公司将按照有统带权的东说念主民法
院依照法律标准作出的有用司法裁决，照章抵偿投资者损失。
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国浩北京承诺：如本所讼师在本次刊行做事期间未勤勉尽责，导致本所法律文献对
紧要事件作出相背事实真相的伪善纪录、误导性论说，或在露馅信息时发生紧要遗漏，
且导致刊行东说念主不恰当法律规矩的刊行要求，形成投资者顺利经济损失的，在该等事实和
损失被有统带权的司法机关终审裁定、判决后，本所将在相关裁决、判决顺利之日起，
启动抵偿投资者损失的相关做事，主动履行顺利裁决、判决所确定应由本所承担的抵偿
包袱和义务。
北京永拓承诺：如因未能依照适用的法律法则、表轻易文献及行业准则的要求勤勉
尽责地履行法定职责而导致本所为刊行东说念主初度公开刊行制作、出具的文献有伪善纪录、
误导性论说或者紧要遗漏，给投资者形成践诺损失的，本所将按照有统带权的东说念主民法院
依照法律标准作出的有用司法裁决，照章抵偿投资者损失。
江苏银信金钱评估房地产估价有限公司承诺：本机构为刊行东说念主初度公开刊行所制
作、出具的文献如有伪善纪录、误导性论说或者紧要遗漏，给投资者形成损失的，将依
法抵偿投资者损失。
八、特别风险因素
（一）宏不雅经济变化导致市集需求及功绩下滑的风险
公司看成国内领先的新式土木匠程材料供应商，业务发展与建筑市集运行情况密切
相关，建筑行业发展受宏不雅调控政策、经济运行周期的综合影响。公司的主要居品为混
凝土外加剂中的高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料，卑劣行业为商品混凝土行业、
建筑施工行业等基本建设行业。如果国度宏不雅经济政策发生重要休养，我国经济增长速
度放缓或宏不雅经济出现周期性波动，而公司未能对由此带来的基本建设行业波动有合理
预期并相应休养公司的筹办策略，则将会对公司将来的发展产生一定的负面影响，公司
的业务增长速率可能放缓，致使受市集环境影响出现收入下降，从而导致功绩下滑风险。
（二）刊行东说念主呈报期内筹办功绩不竭下滑的风险
2015 年度，公司结束营业收入 131,425.86 万元，同比下降 23.69%，扣除特别常性
损益后包摄于母公司股东的净利润为 16,025.58 万元，同比下降 10.00%。2016 年度，公
司结束营业收入 131,383.00 万元，同比下降 0.03%，扣除特别常性损益后包摄于母公司
股东的净利润为 11,934.93 万元，同比下降 25.53%。卑劣行业商品混凝土行业、建筑施
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工行业等基本建设行业受宏不雅经济环境影响走弱，以及 2016 年主要原材料价钱的高涨，
是公司呈报期内收入和净利润下滑的主要原因。若宏不雅经济及卑劣行业不竭低迷或原材
料价钱不竭高涨，公司筹办功绩存在进一步下滑的风险。
（三）刊行东说念主无法陆续享有税收优惠或获取政府补助的风险
2014 年、2015 年和 2016 年，公司享有的税收优惠和政府补助所有金额分别为
3,744.56 万元、4,425.78 万元和 4,301.70 万元，占当期净利润的比例分别为 162.09%（因
计提股份支付用度 16,075.00 万元的影响，2014 年净利润较低）、25.67%和 32.08%。
2014 年、2015 年和 2016 年，公司扣除特别常性损益后的净利润分别为 17,822.81
万元、16,133.91 万元和 12,052.25 万元，公司剔除税收优惠和政府补助的影响后仍然具
有较强的盈利本事。
公司享受的税收优惠主要为高新工夫企业税收优惠政策、残疾职工工资企业所得税
加计扣除、研发用度企业所得税加计扣除，获取的政府补助主要为升值税即征即退以及
与混凝土外加剂相关工夫研发和产业化相关的补助经费。看成混凝土外加剂行业的龙头
企业，尽管公司斟酌将来不竭享有税收优惠或获取政府补助的可能性较大，但如果国度
的税收优惠政策发生变化、公司未能保持高新工夫企业阅历、国度对混凝土外加剂行业
的饱读舞政策发生改变，将可能导致公司无法陆续享有上述税收优惠或获取政府补助，从
而对公司的筹办功绩产生一定不利影响。
（四）市集竞争风险
进入 21 世纪后，我国混凝土外加剂行业发展迅速，已经从上世纪末以毛糙物理复
配为特征的微型混凝土外加剂坐褥，冉冉走上边界化、专科化的发展阶梯，以领有自主
研发工夫力量为特征的新一代边界化坐褥企业正冉冉形成。在行业快速发展的过程中，
我国混凝土外加剂行业企业数目稠密，鸠合度较低，工夫和装备水平散乱不皆，竞争较
为热烈。公司融资渠说念以银行借债为主，存在融资渠说念单一的劣势，资金来源较少，财
务成本较高。公司受到这些客不雅因素的制约，面对较为热烈的市集竞争，存在着市集份
额被现存竞争敌手蚕食、被潜在竞争者霸占的市集竞争风险。此外，由于连年来聚羧酸
系减水剂市集发展势头深重，同行业公司纷繁扩大产能，市集居品供应本事随之不停增
长，市集竞争加重，因此公司濒临着因竞争加重带来的盈利本事下降、应收账款加多等
风险，从而导致公司筹办功绩下滑的风险。
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（五）工夫风险
尽管公司中枢居品领有自主常识产权，多项工夫达到国际先进水平，但跟着混凝土
外加剂行业市集竞争的日趋热烈，同行业公司也在不停晋升我方的工艺水和顺中枢技
术，公司如果不可实时跟进最新工夫后果并保持领先性，则濒临所掌抓的中枢工夫被赶
超或替代的风险。此外，跟着行业竞争的日趋热烈，公司还将濒临中枢工夫与东说念主才流失
的风险。
九、财务呈报审计截止日后的主要财务信息及筹办景况
公司财务呈报审计截止日为 2017 年 3 月 31 日，公司已在本招股意向书“第十一节
管理层谈论与分析”之“九、财务呈报审计截止日后的主要财务信息及筹办景况”中披
露了公司 2017 年 1-6 月的主要财务信息及筹办景况。公司 2017 年 1-6 月财务呈报未经
审计，但已经北京永拓审阅并出具了《审阅呈报》（京永阅字（2017）第 410006 号）。
2017 年 1-6 月，公司结束营业收入 72,344.82 万元，较上年同期增长 23.16%；净利
润 7,004.40 万元，较上年同期增长 26.28%；扣除特别常性损益后的净利润 5,661.14 万
元，较上年同期增长 7.70%，公司业务不竭稳步增长，不存在紧要不利变化。
公司 2017 年 1-6 月财务报表已经公司董事会、监事会审议通过。公司董事会、监
事会及其董事、监事、高档管理东说念主员已出具专项声明，保证该等财务报表所载辛苦不存
在伪善纪录、误导性论说或者紧要遗漏，并对其内容的实在性、准确性及完满性承担个
别及连带包袱。公司负责东说念主（法定代表东说念主）、主管管帐做事负责东说念主及管帐机构负责东说念主（会
计主管东说念主员）已出具专项声明，保证该等财务报表的实在、准确、完满。
限制本招股意向书签署之日，公司筹办模式，主要原材料的采购边界及采购价钱，
主要居品的坐褥、销售边界及销售价钱，主要客户及供应商的组成，税收政策以及其他
可能影响投资者判断的紧要事项均未发生紧要变化。
1、公司 2017 年 1-9 月斟酌财务数据
公司 2017 年 1-9 月斟酌可结束营业收入 115,000.00-120,000.00 万元，较上年同期
增长 22.30%-27.62%；斟酌可结束净利润 11,500.00-12,000.00 万元，较上年同期增长
21.68%-26.97%；斟酌可结束扣除特别常性损益后的净利润 9,500.00-10,000.00 万元，较
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上年同期增长 12.96%-18.90%。前述财务数据不代表公司所作念的盈利预测。
2、公司 2017 年 1-9 月斟酌营业收入同比变动分析
2017 年以来，我国宏不雅经济发展势头深重，根据国度统计局的数据，2017 年 1-6
月，世界国内坐褥总值 381,490 亿元，同比增长 6.90%；2017 年 1-6 月，世界固定金钱
投资完成额 280,605 亿元，同比增长 8.61%。
居品销量方面，国内固定金钱投资回暖，有用提振混凝土外加剂行业需求，拉动公
司主要居品高性能减水剂和高效减水剂 2017 年 1-9 月斟酌销量较上年同期增长 27.60%。
居品价钱方面，公司主要居品高性能减水剂和高效减水剂 2017 年 1-9 月斟酌居品价钱
较上年同期下降 3.82%，未发生紧要变化。
因此，宏不雅经济层面的改善、国内固定金钱投资的回暖，带动公司主要居品销量的
增长，是公司 2017 年 1-9 月斟酌营业收入较上年同期有所增长的主要原因。
3、公司 2017 年 1-9 月斟酌净利润同比变动分析
毛利方面，高性能减水剂的主要原材料环氧乙烷 2017 年 1-9 月斟酌单元成本较上
年同期增长 12.74%，高效减水剂的主要原材料工业萘 2017 年 1-9 月斟酌单元成本较上
年同期增长 13.31%，使得公司 2017 年 1-9 月斟酌毛利率较上年同期下降 3.21%。尽管
毛利率有少许下滑，但成绩于公司 2017 年 1-9 月斟酌营业收入的权臣增长，公司 2017
年 1-9 月斟酌毛利较上年同期增长 15.85%。
期间用度方面，公司 2017 年 1-9 月斟酌销售用度、管理用度和财务用度占营业收
入之比较上年同期分别下降 0.35%、1.52%和 0.92%，期间用度占营业收入之比总体保
持清静。
因此，公司 2017 年 1-9 月斟酌营业收入和毛利较上年同期均有所增长，是带动公
司 2017 年 1-9 月斟酌净利润较上年同期有所增长的主要原因。
4、公司 2017 年 1-9 月斟酌扣除特别常性损益后的净利润同比变动分析
公司 2017 年 1-9 月斟酌特别常性损益较上年同期加多 775.56 万元，主要为政府补
助。因此，公司 2017 年 1-9 月斟酌扣除特别常性损益后的净利润较上年同期增幅低于
净利润较上年同期增幅，但仍然保持了权臣增长。
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目次
刊行概况 ...................................................................................................................................2
声明及承诺 ...............................................................................................................................4
紧要事项请示 ...........................................................................................................................5
一、股东对于股份流通限制及自愿锁定承诺 ..................................................................5
二、对于公司清静股价的预案及相关承诺 ......................................................................6
三、对于不存在伪善纪录、误导性论说和紧要遗漏的承诺 ........................................11
四、控股股东、践诺约束东说念主、董事、高档管理东说念主员对于填补即期呈报措施的承诺 13
五、刊行前滚存利润分配决议 ........................................................................................15
六、刊行后公司股利分配政策 ........................................................................................15
七、证券服务机构承诺 ....................................................................................................16
八、特别风险因素 ............................................................................................................17
九、财务呈报审计截止日后的主要财务信息及筹办景况 ............................................19
目次 .........................................................................................................................................21
第一节 释义 ...........................................................................................................................26
第二节 概览 ...........................................................................................................................33
一、刊行东说念主简介 ................................................................................................................33
二、刊行东说念主控股股东及践诺约束东说念主简要情况 ................................................................33
三、刊行东说念主的主要财务数据及财务办法 ........................................................................34
四、本次刊行情况 ............................................................................................................36
五、召募资金用途 ............................................................................................................36
第三节 本次刊行概况 ...........................................................................................................38
一、本次刊行的基本情况 ................................................................................................38
二、本次刊行的相关当事东说念主 ............................................................................................39
三、刊行东说念主与中介机构关系的阐明 ................................................................................41
四、本次刊行的重要日历 ................................................................................................41
第四节 风险因素 ...................................................................................................................43
一、宏不雅经济变化导致市集需求及功绩下滑的风险 ....................................................43
二、刊行东说念主呈报期内筹办功绩不竭下滑的风险 ............................................................43
三、刊行东说念主无法陆续享有税收优惠或获取政府补助的风险 ........................................43
四、市集竞争风险 ............................................................................................................44
五、工夫风险 ....................................................................................................................44
六、募投神志的风险 ........................................................................................................45
21
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七、净金钱收益率下降的风险 ........................................................................................45
八、安全坐褥风险 ............................................................................................................45
九、环境保护风险 ............................................................................................................46
十、东说念主力资源风险 ............................................................................................................46
十一、业务边界扩张带来的管理风险 ............................................................................46
十二、原材料价钱波动风险 ............................................................................................46
十三、居品价钱下降风险 ................................................................................................47
十四、毛利率波动风险 ....................................................................................................47
十五、应收账款回收风险 ................................................................................................48
十六、短期偿债风险 ........................................................................................................48
十七、股票价钱波动的风险 ............................................................................................49
第五节 刊行东说念主基本情况 .......................................................................................................50
一、刊行东说念主基本情况 ........................................................................................................50
二、刊行东说念主的设立情况 ....................................................................................................50
三、刊行东说念主股本结构的形成、变化及紧要金钱重组情况 ............................................52
四、刊行东说念主历次验资情况及干预的金钱计量属性 ........................................................76
五、刊行东说念主的组织结构 ....................................................................................................78
六、发起东说念主、持有刊行东说念主5%以上股份主要股东及践诺约束东说念主的基本情况...............89
七、刊行东说念主股本情况 ........................................................................................................99
八、刊行东说念主的里面职工股 ..............................................................................................106
九、刊行东说念主工会持股情况 ..............................................................................................106
十、职工及其社会保障情况 ..........................................................................................106
十一、践诺约束东说念主、持有5%以上股份的主要股东以及看成股东的董事、监事、高档
管理东说念主员作出的重要承诺及其履行情况..............................................................114
第六节 业务和工夫 .............................................................................................................119
一、刊行东说念主主营业务、主要居品及设立以来的变化情况 ..........................................119
二、刊行东说念主所处行业情况 ..............................................................................................120
三、刊行东说念主在行业中的竞争地位 ..................................................................................133
四、刊行东说念主主营业务的具体情况 ..................................................................................136
五、刊行东说念主的主要固定金钱和无形金钱 ......................................................................161
六、刊行东说念主领有的特准筹办权 ......................................................................................174
七、刊行东说念主的坐褥工夫及研发情况 ..............................................................................174
八、刊行东说念主境外筹办情况 ..............................................................................................182
九、刊行东说念主居品质地约束情况 ......................................................................................183
第七节 同行竞争与关联交易 .............................................................................................185
一、刊行东说念主的颓丧性 ......................................................................................................185
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二、同行竞争 ..................................................................................................................186
三、关联方、关联关系 ..................................................................................................190
四、关联交易 ..................................................................................................................193
五、表率关联交易的轨制安排 ......................................................................................210
六、颓丧董事对公司关联交易的意见 ..........................................................................213
第八节 董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员 .....................................................214
一、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的简要情况 ..................................214
二、董事、监事、高档管理东说念主员和中枢工夫东说念主员及其至支属顺利或转折持有本公司
股份及变动情况......................................................................................................220
三、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的其他对外投资情况 ..................221
四、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的薪酬 ..........................................222
五、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的兼职情况 ..................................223
六、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员相互之间的支属关系 ..................226
七、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员签订的条约和作出的重要承诺 ..226
八、董事、监事和高档管理东说念主员的任职阅历 ..............................................................227
九、董事、监事和高档管理东说念主员近三年变动情况 ......................................................227
第九节 公司治理 .................................................................................................................230
一、股东大会、董事会、监事会、颓丧董事、董事会布告轨制的运作情况 ..........230
二、公司呈报期内违警违纪的情况 ..............................................................................249
三、公司呈报期内资金占用和对外担保的情况 ..........................................................252
四、公司里面约束轨制的自我评估和鉴证呈报 ..........................................................252
第十节 财务管帐信息 .........................................................................................................253
一、审计意见及最近三年及一期财务报表 ..................................................................253
二、财务报表的编制基础 ..............................................................................................262
三、合并财务报表范围及变化情况 ..............................................................................262
四、呈报期内采选的主要管帐政策和管帐忖度 ..........................................................266
五、税项 ..........................................................................................................................289
六、管束帐师核验的特别常性损益明细表 ..................................................................292
七、最近一期固定金钱情况 ..........................................................................................293
八、最近一期无形金钱情况 ..........................................................................................293
九、最近一期主要债项情况 ..........................................................................................294
十、合并股东权益变动表 ..............................................................................................296
十一、现金流量情况 ......................................................................................................301
十二、期后事项、或有事项、其他重要事项 ..............................................................301
十三、财务办法 ..............................................................................................................302
十四、金钱评估和验资情况 ..........................................................................................303
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十五、备考利润表 ..........................................................................................................307
第十一节 管理层谈论与分析 .............................................................................................310
一、财务景况分析 ..........................................................................................................310
二、盈利景况分析 ..........................................................................................................343
三、现金流量分析 ..........................................................................................................387
四、紧要本钱性开销分析 ..............................................................................................390
五、紧要担保、诉讼、其他或有事项和期后事项对公司的影响 ..............................390
六、将来分成呈报计划及分析 ......................................................................................391
七、公司财务景况和盈利本事的将来趋势分析 ..........................................................394
八、本次刊行对即期呈报的影响及刊行东说念主拟采选的措施 ..........................................395
九、财务呈报审计截止日后的主要财务信息及筹办情况 ..........................................398
第十二节 业务发展办法 .....................................................................................................403
一、刊行东说念主发展计划 ......................................................................................................403
二、刊行东说念主拟定的发展规划所依据的假设要求 ..........................................................406
三、刊行东说念主实施上述规划可能濒临的贫寒 ..................................................................407
四、刊行东说念主确保结束发展规划拟采选的方式、方法和路子 ......................................408
五、业务发展计划与现存业务磋商 ..............................................................................408
六、本次召募资金运用对结束上述办法的作用 ..........................................................408
第十三节 召募资金运用 .....................................................................................................410
一、本次刊行召募资金运用规划 ..................................................................................410
二、公司召募资金投资神志恰当国度产业政策及相关法则的阐明 ..........................414
三、召募资金投资神志基本情况 ..................................................................................414
四、召募资金运用对公司筹办后果及财务景况的影响 ..............................................437
第十四节 股利分配政策 .....................................................................................................440
一、刊行东说念主呈报期内股利分配政策及践诺股利分配情况 ..........................................440
二、本次刊行上市后的股利分配政策 ..........................................................................441
三、本次刊行完成前滚存利润的分配政策和已履行的决策标准 ..............................444
第十五节 其他重要事项 .....................................................................................................445
一、信息露馅轨制及为投资者服务的安排 ..................................................................445
二、紧要合同 ..................................................................................................................445
三、对外担保事项 ..........................................................................................................447
四、紧要诉讼或仲裁事项 ..............................................................................................447
第十六节 董事、监事、高档管理东说念主员及相关中介机构声明 .........................................449
一、刊行东说念主全体董事、监事、高档管理东说念主员声明 ......................................................449
二、保荐机构（主承销商）声明 ..................................................................................450
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三、刊行东说念主讼师声明 ......................................................................................................452
四、管帐师事务所声明 ..................................................................................................453
五、验资机构声明 ..........................................................................................................454
六、验资复核机构声明 ..................................................................................................455
七、金钱评估机构声明 ..................................................................................................456
第十七节 备查文献 .............................................................................................................457hongkongdoll xxx
一、本公司的备查文献 ..................................................................................................457
二、查阅时期和地点 ......................................................................................................457
三、查阅网址 ..................................................................................................................457
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第一节 释义
本招股意向书中，除文意另有所指，下列简称或名词具有如下含义：
一、普通术语
刊行东说念主、苏博特、本公
指 江苏苏博特新材料股份有限公司
司、公司
江苏博特 指 江苏博特新材料有限公司，为刊行东说念主控股股东
江苏省建筑科学研究院有限公司，为江苏博特第一大股东，
建科院 指
持有江苏博特 34%股权
南京博特 指 南京博特新材料有限公司，为刊行东说念主子公司
姜堰博特 指 泰州市姜堰博特新材料有限公司，为刊行东说念主子公司
天津博特 指 博特建材（天津）有限公司，为刊行东说念主子公司
攀枝花博特 指 攀枝花博特建材有限公司，为刊行东说念主子公司
江苏博立 指 江苏博立新材料有限公司，为刊行东说念主子公司
武汉博特 指 博特建材武汉有限公司，为刊行东说念主子公司
中山苏博特 指 中山市苏博特新材料有限公司，为刊行东说念主子公司
乌鲁木皆博特苏科新材料有限公司，呈报期内曾为刊行东说念主
乌鲁木皆博特 指
子公司，已刊出
江苏苏博特（香港）新材料股份有限公司，为刊行东说念主子公
香港苏博特 指
司
昆明苏博特 指 昆明苏博特新式建材工业有限公司，为刊行东说念主子公司
泰州博特 指 博特新材料泰州有限公司，为刊行东说念主子公司
镇江苏博特 指 镇江苏博特新材料有限公司，为刊行东说念主子公司
新疆苏博特 指 新疆苏博特新材料有限公司，为刊行东说念主子公司
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说念鹭厂 指 南京说念鹭建设材料厂，曾为刊行东说念主关联方，已刊出
博睿光电 指 江苏博睿光电有限公司，曾为江苏博特子公司
淮安好意思赞 指 江苏淮安好意思赞建材科技有限公司，为江苏博特子公司
涟水好意思赞 指 涟水好意思赞建材科技有限公司，为淮安好意思赞子公司
南京通有物流有限公司，曾为刊行东说念主关联方，现为刊行东说念主
通有物流 指
子公司
吉邦材料 指 江苏吉邦材料科技有限公司，为刊行东说念主子公司
镇江吉邦 指 镇江吉邦材料科技有限公司，为吉邦材料子公司
博特科技 指 江苏博特新材科技有限公司，为江苏博特子公司
厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司，深圳证券交易
建研集团 指
所上市公司，股票代码 002398
重庆三圣特种建材股份有限公司，深圳证券交易所上市公
三圣股份 指
司，股票代码 002742
辽宁科隆深重化工股份有限公司，深圳证券交易所上市公
科隆股份 指
司，股票代码 300405
广东红墙新材料股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，
红墙股份 指
股票代码 002809
国务院 指 中华东说念主民共和国国务院
科学工夫部 指 中华东说念主民共和国科学工夫部
国度税务总局 指 中华东说念主民共和国国度税务总局
国度发改委 指 中华东说念主民共和国国度发展和更始委员会
工信部 指 中华东说念主民共和国工业和信息化部
住建部 指 中华东说念主民共和国住房和城乡建设部
交通部 指 中华东说念主民共和邦交通运载部
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商务部 指 中华东说念主民共和国商务部
公安部 指 中华东说念主民共和国公安部
财政部 指 中华东说念主民共和国财政部
铁说念部 指 中华东说念主民共和国铁说念部
环境保护部 指 中华东说念主民共和国环境保护部
国度质地监督检察检疫
指 中华东说念主民共和国国度质地监督检察检疫总局
总局
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐东说念主、保荐机构、主
指 中国国际金融股份有限公司
承销商、中金公司
刊行东说念主讼师、国浩北京 指 国浩讼师（北京）事务所
管帐师、北京永拓 指 北京永拓管帐师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》 指 《中华东说念主民共和国公司法》
经本公司于 2015 年 2 月 4 日召开的 2014 年年度股东大会
《公司轨则》 指
审议通过的《江苏苏博特新材料股份有限公司轨则》
公司初度公开刊行股票并上市后自动顺利的《江苏苏博特
《公司轨则（草案）》 指
新材料股份有限公司轨则（草案）》
经本公司于 2015 年 2 月 4 日召开的 2014 年年度股东大会
《股东大会议事执法》 指 审议通过的《江苏苏博特新材料股份有限公司股东大会议
事执法》
经本公司于 2015 年 2 月 4 日召开的 2014 年年度股东大会
《董事会议事执法》 指 审议通过的《江苏苏博特新材料股份有限公司董事会议事
执法》
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经本公司于 2015 年 1 月 3 日召开的第三届董事会 2015 年
《颓丧董事做事轨制》 指 第一次会议审议通过的《江苏苏博特新材料股份有限公司
颓丧董事做事轨制》
经本公司于 2015 年 1 月 3 日召开的第三届董事会 2015 年
《关联交易管理办法》 指 第一次会议审议通过的《江苏苏博特新材料股份有限公司
关联交易管理办法》
本次刊行、本次公开发
指 公司本次刊行不超过 7,600 万股东说念主民币普通股的行动
行
元 指 东说念主民币元
三年及一期、呈报期 指 2014 年、2015 年、2016 年、2017 年 1-3 月
二、专科术语
将水泥、集料（砂石）、水、混凝土外加剂以及矿物掺合
料等组分，依据混凝土不同性能要求所规矩的科学比例，
商品混凝土 指 在自动化程度较高的鸠合搅动站经准确计量、合理拌制后
出售，并采选专用混凝土搅动运载车在规矩时期内运抵使
用地点的混凝土拌合物
在混凝土、砂浆、净浆搅动之前或拌制过程中加入的，掺
混凝土外加剂、外加剂 指 量就是或少于水泥（或总胶凝材料）质地的 5%，用以改善
新拌和（或）硬化混凝土、砂浆、净浆性能的材料
在混凝土坍落度基本相通的要求下，能减少拌合用水量的
普通减水剂 指 外加剂，减水率为 8%~13%，28d 抗压强度比不小于 110%，
主要以木质素磺酸盐类减水剂为主，属于第一代减水剂
在混凝土坍落度基本相通的要求下，能大幅度减少拌合用
水量的外加剂，减水率为 14%~24%，28d 抗压强度比不小
高效减水剂 指
于 120%，主要以萘系减水剂、氨基磺酸盐减水剂和脂肪族
系减水剂为主，属于第二代减水剂
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比高效减水剂具有更高减水率、更好坍落度保持性能、较
小干燥收缩，且具有一定引气性能的减水剂，减水率不小
高性能减水剂 指
于 25%，28d 抗压强度比不小于 140%，主要以聚羧酸系减
水剂为主，属于第三代减水剂
为第三代减水剂的主要代表，属于高性能减水剂，由含有
羧基的不饱和单体和其他单体共聚而成，使混凝土在减水、
聚羧酸系高性能减水
指 保坍、增强、收缩及环保等方面具有优良性能的系列减水
剂、聚羧酸系减水剂
剂，能提高混凝土的和易性和泵送性，可配置出高强、超
高强、高经久性和超流态混凝土
反应混凝土减水剂的基人道能办法，在混凝土坍落度基本
减水率 指 相通期，基准混凝土和受检混凝土单元用水量之差与基准
混凝土单元用水量之比
混凝土中外加剂的加入量，普通除外加剂占水泥（或者总
掺量 指
胶凝材料）质地的百分数暗意
反应混凝土减水剂的基人道能，指新拌混凝土流动性的保
保坍性 指
持本事，对混凝土的施用具有重要影响
指新拌水泥混凝土易于各工序施工操作（搅动、运载、浇
灌、捣实等）并能获取质地均匀、成型密实的性能，其含
和易性 指
义包含流动性、粘聚性及保水性，也称混凝土的做事性，
用来反应减水剂的基人道能
是指物资在外力作用下的变形和流动性质，主要指加工过
流变性能 指
程中应力形变、形变速率和粘度之间的磋商
萘系减水剂 指 为萘磺酸盐甲醛缩聚物，第二代减水剂的主要代表
以混凝土为基本材料预先在工场制成的建筑构件，包括梁、
混凝土预制构件 指 板、柱及建筑装修配件等，供施工现场装配，是建筑工业
化的物资基础
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混凝土的各组成材料按一定的比例搅动均匀而得到尚未凝
新拌混凝土 指 结的材料称为新拌混凝土，又称混凝土搀和料、混凝土拌
合物，简称搀和料、拌合物
混凝土成型后达到凝结并具有一定力学性能称为硬化混凝
硬化混凝土 指
土
木质素磺酸盐类减水剂 指 以木质素为主要原料制备的减水剂，属于普通减水剂
以对氨基苯磺酸为主要原料制备的减水剂，属于高效减水
氨基磺酸盐减水剂 指
剂
脂肪族减水剂 指 主要为丙酮系减水剂，属于高效减水剂
加水搅动后成浆体，能在空气中或者在水中硬化，并能把
砂、石等材料牢固地胶结在一皆的粉状水硬性无机胶凝材
水泥 指
料，占混凝土质地的 10%~20%，是混凝土中必不可少的重
要原材料
把几种不同材料按一定比例搀和后，发生化学反应产生新
合成 指
的物资，并赋予其新的性能或功能的过程
把几种不同材料按一定比例通过物理搀和在一皆产生新的
复配 指
性能或功能的过程
母体、母液 指 减水剂合成工艺结尾后制备的高浓度减水剂
水剂 指 水溶液搀和物，液体状，便于输送、计量和使用
经过干燥、脱水制备的粉末，含水量一般约束在 8%以内，
粉剂 指
便于长距离运载
无色有特殊气息的气体，化学式 HCHO，分子量 30.03，
甲醛 指 CAS 号 50-00-0，为基础化工原料，是合成高效减水剂的主
要原料
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又称氧化乙烯，由乙烯氧化而得，化学式 C2H4O，分子量
环氧乙烷 指 44.05，CAS 号 75-21-8，常温加压下为无色易燃液体，具
有高化学活性，是合成聚醚单体的主要原料
无色有后光的片状结晶，有特殊气息，化学式 C10H8，分
工业萘 指 子量 128.18，CAS 号 91-20-3，是合成萘系减水剂的主要原
料
笔名二甲基酮，无色透明液体，化学式 CH3COCH3，分子
丙酮 指 量 58.08，CAS 号 67-64-1，重要的基础化工原料和工业溶
剂，是合成脂肪族减水剂的主要原料
无色有刺激性气息液体，化学式 C3H4O2，分子量 72.06，
丙烯酸 指 CAS 号 79-10-7，是重要的有机合成单体，最毛糙的不饱和
羧酸，是合成聚羧酸系减水剂的主要原料
指氢氧化钠水溶液，无色透明液体，是重要的化工基础原
液碱 指
料，用途极广
主要由不饱和醇与环氧乙烷团聚而得，是合成聚羧酸系减
水剂的主要原料，包括烯丙基聚醚、甲基烯丙基聚醚、甲
聚醚单体、聚醚 指
基丁烯基聚醚等，其分子量和分子结构的不同，对聚羧酸
系减水剂的性能影响也不同
含固量、固含量 指 居品中固体有用成份的含量，是居品的一个重要性能办法
特别阐明：本招股意向书中部分所有数与各项顺利相加之和在余数上有差异，或部
分比例办法与相关数值顺利野心的结果在余数上有差异，这些差异是由四舍五入形成
的。
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第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作念扼要请示。投资者作出投资决策前，应致密阅读招
股意向书全文。
一、刊行东说念主简介
（一）概况
华文称呼：江苏苏博特新材料股份有限公司
英文称呼：SOBUTE NEW MATERIALS CO., LTD
注册本钱：22,800 万元
法定代表东说念主：缪昌文
成立日历：2004 年 12 月 15 日
住所：南京市江宁区淳化街说念醴泉路 118 号
主营业务：混凝土外加剂的研发、坐褥和销售。
（二）刊行东说念主的设立情况
刊行东说念主是由江苏博特和 11 名当然东说念主依据中国法律于 2004 年发起设立的股份有限公
司，设立时的注册本钱为 4,000 万元。公司为国内领先的新式土木匠程材料提供商，主
营业务是混凝土外加剂的研发、坐褥和销售，主要居品为混凝土外加剂中的高性能减水
剂、高效减水剂和功能性材料。公司自设立以来，主营业务及主要居品莫得发生紧要变
化。
二、刊行东说念主控股股东及践诺约束东说念主简要情况
本公司的控股股东为江苏博特。本次刊行前，江苏博特持有刊行东说念主 59.65%的股份。
江苏博特成立于 2002 年 7 月，由建科院及刘加对等股东设立，其注册本钱为 2,000
万元。
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本公司的践诺约束东说念主为缪昌文、刘加平、张建雄，三东说念主为一致行动东说念主，共同约束发
行东说念主和控股股东江苏博特，三东说念主具体情况如下：
缪昌文，中国国籍，无境外永久居留权，男，1957 年 8 月出身，本科学历，中国
工程院院士、东南大学材料科学与工程学院讲授；高性能土木匠程材料国度重心实验室
主任兼首席科学家；第九届、第十届、第十一届世界东说念主大代表；2011 年 11 月当选中国
工程院院士；2013 年 3 月于今任江苏省东说念主民政府参事，2015 年 6 月于今任江苏省科协
副主席；1984 年 7 月至 2002 年 5 月历任建科院研究室主任、长处、副院长、院长；2002
年 6 月于今任建科院董事长；2002 年 7 月于今历任江苏博特董事长、董事；2004 年 12
月至 2015 年 4 月，任本公司董事；2015 年 4 月于今任本公司董事长。
刘加平，中国国籍，无境外永久居留权，男，1967 年 1 月出身，研究生学历，博
士，研究员级高档工程师，东南大学材料科学与工程学院讲授、高性能土木匠程材料国
家重心实验室副主任兼首席科学家；1990 年 7 月至 1992 年 8 月任中国建筑西南勘测研
究院助工；1992 年 9 月至 1995 年 4 月于东南大学攻读硕士；1995 年 4 月至 2002 年 6
月历任江苏省建筑科学研究院建筑材料研究所副长处、长处；2002 年 6 月至 2013 年 12
月任建科院副总司理，2004 年 12 月至 2015 年 4 月任本公司董事、董事长，现任本公
司董事。
张建雄，中国国籍，无境外永久居留权，男，1967 年 11 月出身，本科学历，研究
员级高档工程师；1991 年 8 月至 2002 年 6 月任职于江苏省建筑科学研究院建筑材料研
究所；2002 年 7 月至 2004 年 11 月任江苏博特副总司理；2004 年 12 月至 2017 年 2 月
任本公司董事、总司理，2017 年 3 月于今任本公司副董事长。
三、刊行东说念主的主要财务数据及财务办法
（一）呈报期内主要财务数据
根据北京永拓出具的《审计呈报》（京永审字（2017）第 130007 号），公司呈报
期内的主要财务数据如下：
1、金钱欠债表的主要数据（单元：万元）
神志 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
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神志 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
金钱总额 225,871.57 235,543.32 242,910.85 213,765.65
欠债总额 110,687.04 123,732.48 138,940.64 135,422.01
股东权益所有 115,184.53 111,810.84 103,970.22 78,343.64
包摄于母公司股东
114,551.85 111,130.12 103,833.50 78,320.89
权益
2、利润表的主要数据（单元：万元）
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营业收入 26,355.41 131,383.00 131,425.86 172,229.22
营业利润 2,634.89 13,463.60 19,041.62 5,315.10
利润总额 4,337.77 15,982.89 20,797.45 6,272.95
净利润 3,461.22 13,410.97 17,244.36 2,310.15
包摄于母公司股东
3,431.90 13,293.65 17,136.04 2,295.14
净利润
扣除特别常性损益
2,175.42 12,052.25 16,133.91 17,822.81
后净利润
3、现金流量表的主要数据（单元：万元）
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
筹办行径产生的现
1,728.22 15,489.61 7,529.24 4,418.05
金流量净额
投资行径产生的现
-8,144.71 -18,712.08 -17,557.63 -18,177.08
金流量净额
筹资行径产生的现
-1,506.54 8,884.71 6,249.73 24,109.16
金流量净额
现金及现金等价物
-7,932.45 5,671.17 -3,767.72 10,353.15
净加多额
（二）呈报期内主要财务办法
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志
/2017 年 1-3 月 /2016 年度 /2015 年度 /2014 年度
流动比率（倍） 1.14 1.16 1.13 1.21
速动比率（倍） 1.02 1.09 1.06 1.12
金钱欠债率（母公
57.97% 60.75% 62.92% 70.22%
司）
息税折旧摊销前利
6,801.11 25,748.19 30,638.01 15,459.90
润（万元）
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利息保障倍数（倍） 6.62 5.74 5.91 3.05
应收账款盘活率 1.35 1.41 1.37 2.00
每股净金钱（元/股） 5.02 4.87 4.55 3.92
净金钱收益率 3.04% 12.54% 19.46% 4.89%
基本每股收益（元/
0.15 0.58 0.80 0.14
股，合并报表）
无形金钱（扣除土
地使用权）占净资 0.11% 0.11% 0.15% 0.23%
产比例
注：上述办法测算依据见本招股意向书“第十一节管理层谈论与分析”。
四、本次刊行情况
股票种类 东说念主民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
刊行股数及占刊行后总股
不超过 7,600 万股，占刊行后总股本的比例不超过 25%
本的比例
每股刊行价钱 【】元/股
发售老股的相关安排 刊行东说念主股东本次不公开发售老股
通过向网下投资者询价确订价钱区间，在刊行价钱区间内根据累计投标
订价方式 询价结果和市集情况确定刊行价钱，或通过中国证监会认同的其他方式
确定刊行价钱
本次刊行采选网下向恰当要求的投资者询价配售和网上向持有上海市集
刊行方式
非限售 A 股股份市值的社会公众投资者订价刊行相结合的方式进行
恰当阅历的网下投资者和在中国证券登记结算有限包袱公司上海分公司
开立 A 股证券账户的恰当要求的境内当然东说念主、法东说念主、证券投资基金及符
刊行对象
正当律规矩的其他投资者（中国法律、行政法则、所适用的其他表轻易
文献及公司须恪守的其他监管要求所进军者除外）
承销方式 余额包销
五、召募资金用途
经本公司第四届董事会第七次会议及 2015 年第四次股东大会审议通过，本次 A 股
刊行筹集资金扣除刊行用度后将用于以下用途：
总投资额 拟使用召募资金投资额
序号 神志称呼 时期程度 神志备案情况
（万元） （万元）
高性能混凝土外加剂产业 泰发改投
1 52,274.11 29,000.00 36 个月
基地建设神志 [2015]274 号
建筑和混凝土特种工程材 句发经投
2 23,843.85 9,800.00 24 个月
料坐褥线建设神志 [2015]125 号
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总投资额 拟使用召募资金投资额
序号 神志称呼 时期程度 神志备案情况
（万元） （万元）
呼发改综合
3 高性能外加剂建设神志 9,881.08 5,500.00 24 个月
[2014]157 号
高性能土木匠程材料研发
4 7,726.70 2,000.00 36 个月 3201151503749
中心工夫改造神志
5 偿还银行贷款 30,000.00 16,604.24 - -
所有 123,725.74 62,904.24 - -
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第三节 本次刊行概况
一、本次刊行的基本情况
股票种类： 东说念主民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元
本次刊行动新股刊行，拟刊行不超过 7,600 万股，占本公
刊行边界：
司刊行后总股本的比例不超过 25%
每股刊行价钱： 【】元
【】倍（每股收益按照刊行前一年经审计的扣除特别常性
刊行市盈率： 损益前后孰低的包摄于母公司股东净利润除以刊行后总
股本野心）
5.02 元（按本公司 2017 年 3 月 31 日经审计的包摄于母公
刊行前每股净金钱：
司股东净金钱与刊行前总股本野心）
【】元（按照本公司刊行后的包摄于母公司股东净金钱与
刊行后每股净金钱：
本次刊行后总股本野心）
刊行市净率： 【】倍（按本次刊行后每股净金钱野心）
本次刊行采选网下向恰当要求的投资者询价配售和网上
刊行方式： 向持有上海市集非限售 A 股股份市值的社会公众投资者
订价刊行相结合的方式进行
恰当阅历的网下投资者和在中国证券登记结算有限包袱
公司上海分公司开立 A 股证券账户的恰当要求的境内自
刊行对象： 然东说念主、法东说念主、证券投资基金及恰当法律规矩的其他投资者
（中国法律、行政法则、所适用的其他表轻易文献及公司
须恪守的其他监管要求所进军者除外）
承销方式： 余额包销
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本次刊行斟酌召募资金总额【】万元；扣除刊行用度后，
斟酌召募资金：
召募资金净额【】万元
本次刊行用度所有 5,647.76 万元；其中：保荐费及承销费
4,245.28 万元，审计及验资费 485.85 万元，讼师费 264.15
刊行用度概算： 万元，评估费 94.34 万元，用于本次刊行的信息露馅费
471.70 万元，刊行手续费、材料制作费等其他用度 86.44
万元。以上用度均不含对应的升值税
二、本次刊行的相关当事东说念主
（一）刊行东说念主：江苏苏博特新材料股份有限公司
法定代表东说念主：缪昌文
住所：南京市江宁区淳化街说念醴泉路 118 号
磋商电话：（025）52837688
传真：（025）52837688
磋商东说念主：许亮
（二）保荐东说念主、主承销商：中国国际金融股份有限公司
法定代表东说念主：毕明建
住所：北京市向阳区开国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
磋商电话：（010）65051166
传真：（010）65051156
保荐代表东说念主：黄钦、徐石晏
神志协办东说念主：罗隆翔
神志经办东说念主：刘路遥、瞿骏驰、叶方新、张皎、徐尉良
（三）分销商：恒泰长财证券有限包袱公司
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法定代表东说念主：张伟
住所：长春市长江路经济开发区长江路 57 号五层 479 段
磋商电话：（010）56673781
传真：（010）56673848
磋商东说念主：本钱市集部
（四）刊行东说念主讼师：国浩讼师（北京）事务所
负责东说念主：刘继
住所：北京市向阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层
磋商电话：（010）65890699
传真：（010）65890699
署名讼师：张鼎映、张冉
（五）保荐东说念主（主承销商）讼师：江苏世纪同仁讼师事务所
负责东说念主：王凡
住所：南京市秦淮区中山东路 532-2 号 D 栋 5 楼
磋商电话：（025）83310295
传真：（025）83329335
经办讼师：朱增进、徐蓓蓓、蔡含含、董椰檬
（六）管帐师事务所：北京永拓管帐师事务所（特殊普通合伙）
负责东说念主：吕江
住所：北京市向阳区关东店北街 1 号 2 幢 13 层
磋商电话：（010）65950411
传真：（010）65955770
经办注册管帐师：荆秀梅、侯增玉
（七）评估机构：江苏银信金钱评估房地产估价有限公司
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法定代表东说念主：王顺林
住所：南京市建邺区江东中路 359 号（国睿大厦 2 号楼 20 层）
磋商电话：（025）83723371
传真：（025）85653872
经办金钱评估师：徐晓斌、冯艳
（八）股票登记机构：中国证券登记结算有限包袱公司上海分公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号
磋商电话：（021）58708888
传真：（021）58899400
（九）央求上市证券交易所：上海证券交易所
住所：上海市浦东新区浦东南路 528 号
磋商电话：（021）68808888
传真：（021）68804868
（十）收款银行：中国建设银行北京市分行国贸支行
户名：中国国际金融股份有限公司
账号：11001085100056000400
三、刊行东说念主与中介机构关系的阐明
本公司与本次刊行相关的中介机构及其负责东说念主、高档管理东说念主员和经办东说念主员之间不存
在职何顺利或转折的股权关系或其他经济利益关系。
四、本次刊行的重要日历
初步询价日历 2017 年 10 月 26 日
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刊行公告刊登日历 2017 年 10 月 30 日
网上、网下刊行申购日历 2017 年 10 月 31 日
网上、网下刊行缴款日历 2017 年 11 月 2 日
本次股票刊行结尾后，将尽快央求在上海证券交易
股票上市日历
所上市
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第四节 风险因素
投资者在评价本公司本次刊行的股票时，除本招股意向书提供的其他辛苦外，应特
别致密地有计划下述各项风险因素。下列风险是根据重要性原则或可能影响投资者投资决
策程度大小排序，但该排序并不暗意风险因素会依次发生。
一、宏不雅经济变化导致市集需求及功绩下滑的风险
公司看成国内领先的新式土木匠程材料供应商，业务发展与建筑市集运行情况密切
相关，建筑行业发展受宏不雅调控政策、经济运行周期的综合影响。公司的主要居品为混
凝土外加剂中的高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料，卑劣行业为商品混凝土行业、
建筑施工行业等基本建设行业。如果国度宏不雅经济政策发生重要休养，我国经济增长速
度放缓或宏不雅经济出现周期性波动，而公司未能对由此带来的基本建设行业波动有合理
预期并相应休养公司的筹办策略，则将会对公司将来的发展产生一定的负面影响，公司
的业务增长速率可能放缓，致使受市集环境影响出现收入下降，从而导致功绩下滑风险。
二、刊行东说念主呈报期内筹办功绩不竭下滑的风险
2015 年度，公司结束营业收入 131,425.86 万元，同比下降 23.69%，扣除特别常性
损益后包摄于母公司股东的净利润为 16,025.58 万元，同比下降 10.00%。2016 年度，公
司结束营业收入 131,383.00 万元，同比下降 0.03%，扣除特别常性损益后包摄于母公司
股东的净利润为 11,934.93 万元，同比下降 25.53%。卑劣行业商品混凝土行业、建筑施
工行业等基本建设行业受宏不雅经济环境影响走弱，以及 2016 年主要原材料价钱的高涨，
是公司呈报期内收入和净利润下滑的主要原因。若宏不雅经济及卑劣行业不竭低迷或原材
料价钱不竭高涨，公司筹办功绩存在进一步下滑的风险。
三、刊行东说念主无法陆续享有税收优惠或获取政府补助的风险
2014 年、2015 年和 2016 年，公司享有的税收优惠和政府补助所有金额分别为
3,744.56 万元、4,425.78 万元和 4,301.70 万元，占当期净利润的比例分别为 162.09%（因
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计提股份支付用度 16,075.00 万元的影响，2014 年净利润较低）、25.67%和 32.08%。
2014 年、2015 年和 2016 年，公司扣除特别常性损益后的净利润分别为 17,822.81
万元、16,133.91 万元和 12,052.25 万元，公司剔除税收优惠和政府补助的影响后仍然具
有较强的盈利本事。
公司享受的税收优惠主要为高新工夫企业税收优惠政策、残疾职工工资企业所得税
加计扣除、研发用度企业所得税加计扣除，获取的政府补助主要为升值税即征即退以及
与混凝土外加剂相关工夫研发和产业化相关的补助经费。看成混凝土外加剂行业的龙头
企业，尽管公司斟酌将来不竭享有税收优惠或获取政府补助的可能性较大，但如果国度
的税收优惠政策发生变化、公司未能保持高新工夫企业阅历、国度对混凝土外加剂行业
的饱读舞政策发生改变，将可能导致公司无法陆续享有上述税收优惠或获取政府补助，从
而对公司的筹办功绩产生一定不利影响。
四、市集竞争风险
进入 21 世纪后，我国混凝土外加剂行业发展迅速，已经从上世纪末以毛糙物理复
配为特征的微型混凝土外加剂坐褥，冉冉走上边界化、专科化的发展阶梯，以领有自主
研发工夫力量为特征的新一代边界化坐褥企业正冉冉形成。在行业快速发展的过程中，
我国混凝土外加剂行业企业数目稠密，鸠合度较低，工夫和装备水平散乱不皆，竞争较
为热烈。公司融资渠说念以银行借债为主，存在融资渠说念单一的劣势，资金来源较少，财
务成本较高。公司受到这些客不雅因素的制约，面对较为热烈的市集竞争，存在着市集份
额被现存竞争敌手蚕食、被潜在竞争者霸占的市集竞争风险。此外，由于连年来聚羧酸
系减水剂市集发展势头深重，同行业公司纷繁扩大产能，市集居品供应本事随之不停增
长，市集竞争加重，因此公司濒临着因竞争加重带来的盈利本事下降、应收账款加多等
风险，从而导致公司筹办功绩下滑的风险。
五、工夫风险
尽管公司中枢居品领有自主常识产权，多项工夫达到国际先进水平，但跟着混凝土
外加剂行业市集竞争的日趋热烈，同行业公司也在不停晋升我方的工艺水和顺中枢技
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术，公司如果不可实时跟进最新工夫后果并保持领先性，则濒临所掌抓的中枢工夫被赶
超或替代的风险。此外，跟着行业竞争的日趋热烈，公司还将濒临中枢工夫与东说念主才流失
的风险。
六、募投神志的风险
刊行东说念主本次刊行召募资金投资神志的可行性分析是基于当前市集环境、工夫发展趋
势等因素作念出的，投资神志经过了防范、充分的可行性研究论证，但仍存在因市集环境
发生较大变化、神志实施过程中发生不可猜度因素导致神志展期或无法实施，或者导致
投资神志不可产生预期收益，公司净金钱收益率下降的风险。
此外，公司本次召募资金投资神志的斟酌投资总额约为 123,725.74 万元。由于召募
资金投资神志产生经济效益需要一定的时期，其产生的践诺收益可能不足预期收益，因
此在召募资金投资神志建成投产后的初期阶段，公司筹办功绩存不才滑的风险。
七、净金钱收益率下降的风险
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，本公司净金钱收益率分别为
4.89%、19.46%、12.54%和 3.04%。公司本次召募资金到位后，公司净金钱边界将权臣
增长，而召募资金投资神志有一定的建设周期，所投资神志建设期内难以产生顺利的经
济效益。因此，公司召募资金到位后短期内存在净金钱收益率下降的风险。
八、安全坐褥风险
本公司及子公司坐褥筹办使用的原材料中，存在环氧乙烷、丙烯酸等危境化学品。
针对上述危境化学品，诚然本公司制定了严格的安全坐褥轨制，并依期对职工进行安全
坐褥莳植，可是仍然存在发生坐褥安全包袱事故的可能性。2015 年 8 月，公司子公司
南京博特因失火事故受到消防部门行政处罚，具体情况详见本招股意向书“第九节公司
治理”之“二、公司呈报期内违警违纪的情况”之“（一）南京博特失火事故”。若本公司
及子公司将来发生坐褥安全包袱事故，将可能导致本公司或子公司受到当田主管部门的
行政处罚，本公司或子公司将要承担罚金或经济抵偿包袱。如组成紧要坐褥安全包袱事
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故并受到主管部门的行政处罚，将严重影响本公司或子公司的日常坐褥筹办，并对本公
司的声誉、坐褥连气儿性，以及在当地的筹办管理、销售功绩等方面产生不利影响。
九、环境保护风险
公司看成化工坐褥企业，在坐褥过程中会产生废水、废气、废渣等。跟着系数这个词社会
环保理会的增强，国度环境保护力度不停加强，并可能在将来出台更为严格的环保圭臬，
对化工坐褥企业提议更高的环保要求。环保圭臬的提高需要公司进一步加大环保干预，
提高运营成本，可能会对公司利润水平带来一定影响。
十、东说念主力资源风险
公司快速发展需要更多高档东说念主才，特别是本次召募资金投资神志实施后，对高教导
管理东说念主才、工夫东说念主才的需求将多量加多，并将成为公司可不竭发展的症结因素。此外，
公司也濒临市集竞争加重引致的东说念主力资源成本上升的问题。如果公司不可按照规划结束
东说念主才引进和培养，建立和完善东说念主才激励机制，可能导致公司濒临东说念主才流失的风险，使公
司坐褥筹办和政策办法的结束受到东说念主力资源的制约。
十一、业务边界扩张带来的管理风险
公司自成立以来一直以较快的速率发展，筹办边界和业务范围不停扩大，组织结构
和管理体系日益复杂，跟着本次刊行召募资金的到位和投资神志的实施，公司的边界将
进一步扩大，客户范围愈加平淡，公司的筹办决策、实施和风险约束难度将加大。这些
因素对公司的管理层提议了更高要求，如果公司的管理层不可实时休养原有的运营管理
体系和筹办模式，在本次刊行上市后迅速建立起适当本钱市集要乞降公司业务发展需要
的运作机制并有用运行，将顺利影响公司的筹办效率、发展速率和功绩水平。
十二、原材料价钱波动风险
公司的主要居品为混凝土外加剂中的高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料，主
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营业务成本包括顺利材料、顺利东说念主工和制造用度。2014 年度、2015 年度、2016 年度和
2017 年 1-3 月，顺利材料占主营业务成本的比例分别为 92.41%、88.54%、88.55%和
86.15%，呈报期内，由于大批化工商品的价钱波动，公司主要原材料的采购单价总体呈
现先降后升的波动态势。将来，公司主要原材料的采购单价仍可能因大批化工商品的价
格波动以及其他市集供求因素而有所波动。原材料的价钱波动对公司盈利本事有一定影
响。
混凝土外加剂坐褥所用的原材料大部分为石油加工的卑劣居品，其价钱受到国际市
场上原油价钱波动的顺利影响，国际原油价钱的剧烈波动导致坐褥混凝土外加剂的原材
料价钱也随之发生较大变化。如果将来原材料价钱大幅波动，而公司未能有用地休养产
品价钱或居品结构，则公司盈利本事存在波动的风险。
十三、居品价钱下降风险
由于卑劣行业需求波动、2014 年至 2015 年主要原材料价钱下降向终局居品价钱传
导等因素的影响，2014 年下半年至 2015 年减水剂居品的市集均价不竭下降。由于市集
价钱的上述变动，呈报期内，2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，公司
的主要居品高性能减水剂销售均价分别为 3,030.43 元/吨、2,694.07 元/吨、2,451.62 元/
吨和 2,370.90 元/吨，高效减水剂销售均价分别为 2,087.76 元/吨、1,933.65 元/吨、1,774.62
元/吨和 1,640.97 元/吨，均呈逐年下降趋势。诚然 2016 年度主要原材料价钱已脱手出现
不同程度的高涨，可是受市集竞争等因素的制约，原材料价钱不竭高涨对于减水剂居品
价钱的传导具有一定的滞后性，使得 2016 年度减水剂市集价钱仍然较上年持平。诚然
在混凝土外加剂行业上游原材料价钱缓缓回升、且卑劣行业受益于国度对基建行业的宏
不雅政策扶持的配景下，刊行东说念主主要居品价钱进一步下滑的可能性较低，可是若居品价钱
陆续朝着不利的地方波动，或无法实时、充分地结束对主要原材料价钱的传导，则仍会
对刊行东说念主的盈利本事组成一定的不利影响。
十四、毛利率波动风险
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，公司综合毛利率分别为 40.63%、
48.28%、42.44%和 41.02%，公司高性能减水剂及高效减水剂的所有毛利分别占同期公
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司毛利总额的 92.99%、92.68%、91.36%和 88.97%，是公司业务毛利的主要来源。呈报
期内，高性能减水剂、高效减水剂的毛利率均受到了销售价钱及主要原材料采购价钱波
动的影响。如果将来高性能减水剂、高效减水剂的销售价钱及主要原材料采购价大幅波
动，则公司综合毛利率存在波动的风险。
十五、应收账款回收风险
混凝土外加剂行业内企业货款一般采选依期结算的方式，行业内企业普遍存在应收
账款金额较高的情况。2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司应收账款金额分别为
97,989.59 万元、93,248.03 万元和 93,115.47 万元，占当期营业收入的比例分别为 56.89%、
70.95%和 70.87%，应收账款金额保持较高水平。
公司的客户主要鸠合于行业内知名的、边界较大的国度或省市级建筑工程公司，客
户信誉品级较高，而且公司对客户信用品级的评定、信用额度的使用、货款结算等关节
都进行了严格的里面约束，并索要足额的坏账准备，应收账款总体质地较高。限制 2014
年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 3 月末，公司账龄在一年以内的应收账款余额占
比分别为 93.44%、79.99%、81.79%和 82.56%。可是，不可撤销跟着公司业务边界的进
一步扩大，应收账款金额陆续加多，从而增大应收账款的回收风险，以及由此引起的流
动资金较为焦灼的风险。新材料行业受宏不雅经济周期的影响较大，一朝行业出现不景气，
公司可能濒临应收账款坏账风险。
十六、短期偿债风险
公司的欠债大部分为流动欠债。2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 3 月
末，公司母公司口径金钱欠债率分别为 70.22%、62.92%、60.75%和 57.97%，合并口径
金钱欠债率分别为 63.35%、57.20%、52.53%和 49.00%，金钱欠债率呈逐年下降的趋势；
同期公司流动比率分别为 1.21、1.13、1.16 和 1.14，速动比率分别为 1.12、1.06、1.09
和 1.02，流动比率和速动比率基本保持清静。尽管如斯，限制 2017 年 3 月 31 日，公司
银行借债主要为短期借债，一朝公司流动资金盘活不畅，公司将濒临短期偿债风险。
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十七、股票价钱波动的风险
股票投资风险，包括系统风险和非系统风险。系统风险又称市集风险、不可分散风
险，是指由于宏不雅经济、政策、市集利率、投资者表情预期等因素变化和影响，导致股
市上系数股票价钱的下落，从而给股票持有东说念主带来损失。系统风险的诱因发生在企业外
部，上市公司无法约束。非系统风险是与系数这个词股票市集的变动无关的风险，是指诸如公
司筹办景况等因素的变化形成单个股票价钱下落，从而给股票持有东说念主带来损失的可能
性。非论是系统风险抑或非系统风险，投资者都应充分理会到上述风险可能形成股票价
格波动，进而导致投资股票损失。
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第五节 刊行东说念主基本情况
一、刊行东说念主基本情况
刊行东说念主华文称呼： 江苏苏博特新材料股份有限公司
刊行东说念主英文称呼： Sobute New Materials Co., Ltd
注册本钱： 22,800 万元
法定代表东说念主： 缪昌文
成立时期： 2004 年 12 月 15 日
住所： 南京市江宁区淳化街说念醴泉路 118 号
邮政编码： 211100
磋商电话： （025）52837688
传真号码： （025）52837688
互联网地址： www.sobute.com
电子邮箱： ir@sobute.com
二、刊行东说念主的设立情况
（一）设立方式
本公司系经江苏省东说念主民政府批准，由江苏博特及 11 名当然东说念主共同发起设立的股份
有限公司，公司设立于 2004 年 12 月，设立时的注册本钱为 4,000 万元。
（二）发起东说念主
本公司设立时，各发起东说念主的持股情况如下：
序号 股东称呼/姓名 持股数（万股） 持股比例
1 江苏博特 2,600 65.00%
2 游益民 360 9.00%
3 刘加平 280 7.00%
50
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序号 股东称呼/姓名 持股数（万股） 持股比例
4 李小华 120 3.00%
5 张月星 120 3.00%
6 张建雄 120 3.00%
7 韩小冬 120 3.00%
8 何锦华 80 2.00%
9 周伟玲 80 2.00%
10 孙树 40 1.00%
11 毛良喜 40 1.00%
12 王涛 40 1.00%
所有 4,000 100.00%
其中，游益民系缪昌文鸳侣。
上述发起东说念主的具体情况详见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“六、发起
东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份主要股东及践诺约束东说念主的基本情况”之“（一）发起东说念主”。
（三）刊行东说念主设立前后的主要金钱、践诺从事的业务变化情况
1、刊行东说念主设立前，主要发起东说念主领有的主要金钱和践诺从事的主要业务
公司设立时持股 5%以上的主要发起东说念主为江苏博特、游益民和刘加平。公司设立前，
游益民领有的主要金钱为其持有的江苏博特的股权；刘加平领有的主要金钱为其持有的
江苏博特、建科院的股权；江苏博特主要从事混凝土外加剂的研发、坐褥、销售业务，
其领有的主要金钱为与混凝土外加剂研发、坐褥、销售相关的筹办性金钱。
2、刊行东说念主设立时及设立后领有的主要金钱和践诺从事的主要业务
刊行东说念主设立时，江苏博特以两宗地盘使用权、一处房产及部分机器开导经评估的共
计 2,436 万元非货币性金钱，以及 164 万元货币资金出资，其他当然东说念主以 1,400 万元货
币资金出资。上述用作出资的金钱组成刊行东说念主设立时领有的主要金钱。
刊行东说念主设立时，践诺从事的主要业务为混凝土外加剂相关居品的研发、坐褥和销售。
刊行东说念主设立后，游益民领有的主要金钱为持有刊行东说念主股份和江苏博特的股权；刘加
平领有的主要金钱为持有刊行东说念主股份和江苏博特、建科院的股权；江苏博特领有的主要
金钱为其所持有的刊行东说念主股份。
51
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3、刊行东说念主改制前后业务进程关系
刊行东说念主系经江苏省东说念主民政府批准，由江苏博特及 11 位当然东说念主共同发起设立的股份
有限公司，不存在改制的情形。
（四）刊行东说念主成立以来，在坐褥筹办方面与主要发起东说念主的关联关系及演变情况
本公司成立以来，在坐褥筹办方面与主要发起东说念主江苏博特及其他关联方之间存在一
定例模的关联交易，主要为原材料采购及居品销售；呈报期内本公司的关联交易情况详
见本招股意向书“第七节同行竞争与关联交易”之“四、关联交易”。
（五）发起东说念主出资金钱的产权变更手续办理情况
教训资，本公司设立时股东认缴的货币出资经江苏天衡管帐师事务系数限公司出具
《验资呈报》（天衡验字（2004）48 号）考证，已全部交纳；江苏博特用于出资的两
宗地盘使用权及一处房屋已过户至本公司名下；江苏博特用于出资的机器开导已委用至
刊行东说念主。刊行东说念主的出资金钱均已办理了权属的变更或过户手续。
三、刊行东说念主股本结构的形成、变化及紧要金钱重组情况
（一）刊行东说念主股本形成及其变化情况
1、2004 年公司的设立
刊行东说念主是由江苏博特和 11 名当然东说念主依据中国法律于 2004 年发起设立的股份有限公
司，设立时的注册本钱为 4,000 万元。2004 年 10 月 28 日，江苏博特与 11 名当然东说念主签
订《发起东说念主条约书》，共同发起设立刊行东说念主。江苏博特以其系数的地盘、房屋、机器设
备及货币出资，其他发起东说念主以货币出资。
江苏博特用于设立出资的地盘使用权评估情况。根据江苏金宁达不动产评估盘问有
限公司出具的《地盘估价呈报》（（江苏）金宁达（2004）（估）字第 152 号），限制
2004 年 8 月 31 日，江苏博特用于作价出资的两宗国有地盘使用权的评估价值为 1,203.05
万元。具体情况如下：
地盘使用权年 面积 总地价
地盘使用证编号 位置 用途
限（年） （平方米） （万元）
江宁国用（2003）字第 南京市江宁区上坊镇
科研用地 48.81 20,000 967.34
0488 号 科技园
52
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地盘使用权年 面积 总地价
地盘使用证编号 位置 用途
限（年） （平方米） （万元）
江宁国用（2003）字第 南京市江宁区上坊镇
工业用地 47.44 6,300 235.71
00349 号 机场村
江苏博特用于设立出资的房屋、机器开导评估情况。根据江苏中天金钱评估事务所
有限公司出具《对外投资金钱评估呈报书》（苏中资评报字（2004）第 103 号），江苏
博特用于出资的房屋及机器开导限制 2004 年 8 月 31 日具体情况如下：
账面价值 休养后账面价值 评估值 增减值 增减值率
神志
（万元） （万元） （万元） （万元） （%）
固定金钱 1,211.01 1,211.01 1,232.95 21.94 1.81
其中：建筑物 218.88 218.88 248.97 30.09 13.75
开导 992.13 992.13 983.98 -8.15 -0.82
根据江苏天衡管帐师事务系数限公司出具的《验资呈报》（天衡验字（2004）48
号），限制 2004 年 11 月 29 日，苏博特（筹）已收到全体股东交纳的注册本钱所有 4,000
万元；其中，货币出资 1,564 万元，什物出资 1,232.95 万元，地盘使用权出资 1,203.05
万元。上述出资全部完成过户和委用转移。
2004 年 11 月 29 日，江苏省东说念主民政府下发《省政府对于同意设立江苏苏博特新材
料股份有限公司的批复》（苏政复[2004]106 号），同意设立苏博特。
2004 年 11 月 30 日，江苏博非凡发起东说念主召首创立大会。2004 年 12 月 15 日，公司
在江苏省工商行政管理局办理了工商注册登记，领取了营业牌照。
公司设立时的股权结构如下：
序号 股东称呼或姓名 股份数（万股） 持股比例
1 江苏博特 2,600 65.00%
2 游益民 360 9.00%
3 刘加平 280 7.00%
4 李小华 120 3.00%
5 张月星 120 3.00%
6 张建雄 120 3.00%
7 韩小冬 120 3.00%
8 何锦华 80 2.00%
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序号 股东称呼或姓名 股份数（万股） 持股比例
9 周伟玲 80 2.00%
10 孙树 40 1.00%
11 毛良喜 40 1.00%
12 王涛 40 1.00%
所有 4,000 100.00%
公司设立时除游益民外，其余 10 名当然东说念主股东均在控股股东江苏博特任职。游益
民未在江苏博特及刊行东说念主任职，其系刊行东说念主践诺约束东说念主缪昌文的鸳侣。
2、2007 年公司第一次股权转让
2007 年 4 月，游益民和缪昌文签订《江苏苏博特新材料股份有限公司出资转让协
议》，商定游益民将其持有的公司 360 万股股份转让给其鸳侣缪昌文。公司已就上述股
权转让完成工商变更登记手续。
本次股权转让完成后，公司的股权结构如下：
序号 股东称呼或姓名 股份数（万股） 持股比例
1 江苏博特 2,600 65.00%
2 缪昌文 360 9.00%
3 刘加平 280 7.00%
4 李小华 120 3.00%
5 张月星 120 3.00%
6 张建雄 120 3.00%
7 韩小冬 120 3.00%
8 何锦华 80 2.00%
9 周伟玲 80 2.00%
10 孙树 40 1.00%
11 毛良喜 40 1.00%
12 王涛 40 1.00%
所有 4,000 100.00%
3、2011 年公司第一次增资至 6,000 万元
54
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2011 年 2 月 13 日，公司召开股东大会，审议通过公司注册本钱由 4,000 万元增至
6,000 万元，各股东按持股比例以货币资金加多投资 2,000 万元，价钱为每股 1 元，股
东用于出资的货币资金均为自有资金。本次增资到位情况已经江苏中正同仁管帐师事务
系数限公司审验并出具了《验资呈报》（同仁验字（2011）第 139 号）。公司已就上述
增资事项完成工商变更登记手续，并换领了营业牌照。本次增资完成后，各股东出资比
例不变。
本次增资完成后，公司的股权结构如下：
序号 股东称呼或姓名 股份数（万股） 持股比例
1 江苏博特 3,900 65.00%
2 缪昌文 540 9.00%
3 刘加平 420 7.00%
4 李小华 180 3.00%
5 张月星 180 3.00%
6 张建雄 180 3.00%
7 韩小冬 180 3.00%
8 何锦华 120 2.00%
9 周伟玲 120 2.00%
10 孙树 60 1.00%
11 毛良喜 60 1.00%
12 王涛 60 1.00%
所有 6,000 100.00%
4、2013 年公司第二次增资至 12,000 万元
2013 年 6 月 28 日，公司召开股东大会，审议通过全体股东按持股比例向公司增资
6,000 万元，价钱为每股 1 元。其中，江苏博特以货币资金和什物方式增资共计 3,900
万元，其中货币资金 2,283.51 万元，用于出资的什物经评估作价 1,616.49 万元。当然东说念主
股东以货币资金方式增资 2,100 万元。增资后公司总股本由 6,000 万元增至 12,000 万元，
股东用于出资的货币资金均为自有资金。
江苏博特本次出资的什物金钱为 155 台（套）机器开导，主要为混凝土外加剂坐褥
线开导、辅助开导、能源开导以及相关的研发、检测开导等。根据江苏中正金钱评估有
55
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限公司出具的《金钱评估呈报》（中正评报字[2013]056 号），上述开导的评估价值为
1,616.49 万元，作价 1,616.49 万元，全部用于本次增资。本次出资什物金钱的账面价值
为 1,583.74 万元，评估价值为 1,616.49 万元，金钱评估升值 32.75 万元，升值率为 2.07%。
本次出资到位情况已经江苏中正同仁管帐师事务系数限公司审验并出具了《验资报
告》（同仁验字（2013）第 146 号）。公司已就上述增资事项完成工商变更登记手续，
注册本钱变更为 12,000 万元，各股东出资比例不变。
本次增资完成后，公司的股权结构如下：
序号 股东称呼或姓名 股份数（万股） 持股比例
1 江苏博特 7,800 65.00%
2 缪昌文 1,080 9.00%
3 刘加平 840 7.00%
4 李小华 360 3.00%
5 张月星 360 3.00%
6 张建雄 360 3.00%
7 韩小冬 360 3.00%
8 何锦华 240 2.00%
9 周伟玲 240 2.00%
10 孙树 120 1.00%
11 毛良喜 120 1.00%
12 王涛 120 1.00%
所有 12,000 100.00%
5、2014 年公司第三次增资至 17,000 万元
2014 年 3 月 24 日，公司召开股东大会，审议通过同意缪昌文等 42 东说念主以货币资金
方式按 1 元/股的价钱对公司增资 5,000 万元。本次增资系为了激励公司管理层和有一定
孝敬的研发、销售和管理东说念主员，股东用于出资的货币资金均为自有资金。限制 2014 年
4 月 3 日，公司已收到缪昌文等 42 东说念主交纳的新增注册本钱（实收本钱）所有 5,000 万元，
均为货币出资。公司已就上述增资事项完成了工商变更登记手续，并换领了营业牌照，
注册本钱变更为 17,000 万元。本次出资相关股份支付用度的详实情况详见本招股意向
书“第十一节管理层谈论与分析”之“二、盈利景况分析”之“（五）期间用度神志分
56
江苏苏博特新材料股份有限公司 初度公开刊行股票招股意向书
析”。
本次出资到位情况已经北京永拓审验并出具了《验资呈报》（京永验字[2015]第
21100 号）。公司已就上述增资事项完成工商变更登记手续，注册本钱变更为 17,000 万
元。
本次增资完成后，公司的股权结构如下：
序号 股东称呼或姓名 股份数（万股） 持股比例
1 江苏博特 7,800 45.88%
2 缪昌文 1,775 10.44%
3 刘加平 1,370 8.06%
4 张建雄 760 4.47%
5 李小华 575 3.38%
6 张月星 575 3.38%
7 何锦华 400 2.35%
8 韩小冬 360 2.12%
9 周伟玲 330 1.94%
10 毛良喜 335 1.97%
11 王涛 335 1.97%
12 冉千平 215 1.26%
13 孙树 210 1.24%
14 李玉虎 160 0.94%
15 任赤军 160 0.94%
16 马存前 120 0.71%
17 洪锦祥 100 0.59%
18 田倩 90 0.53%
19 刘建忠 90 0.53%
20 王中华 90 0.53%
21 林宗良 80 0.47%
22 黄允宝 80 0.47%
23 薛永宏 80 0.47%
24 熊桂山 80 0.47%
25 周栋梁 80 0.47%
26 吴华明 60 0.35%
57
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序号 股东称呼或姓名 股份数（万股） 持股比例
27 张小冬 60 0.35%
28 张勇 60 0.35%
29 李迎春 60 0.35%
30 沙建芳 60 0.35%
31 张立华 60 0.35%
32 杨勇 30 0.18%
33 李磊 30 0.18%
34 王莲 30 0.18%
35 夏国辉 30 0.18%
36 杜加伟 30 0.18%
37 嵇银行 30 0.18%
38 高秀利 30 0.18%
39 薛峰 30 0.18%
40 陈建华 30 0.18%
41 黄志讲 30 0.18%
42 周华新 30 0.18%
43 顾东昇 30 0.18%
44 陆加越 30 0.18%
所有 17,000 100.00%
除江苏博特及韩小冬外，原 10 名老股东及 32 名新增股东进行了货币资金增资。本
次增资波及的新增股东那时均为公司在职职工，其岗亭包括中高档管理层、重要研发、
销售和管理东说念主员，他们为公司坐褥筹办作出了重要孝敬。通过本次增资，结束主干职工
持股，使公司股权结构进一步多元化，有意于公司治理结构的完善，并增强职工戎行凝
聚力。本次增资时，新增当然东说念主股东均在公司任职。
公司就本次增资已计提股份支付用度，详见本招股意向书“第十一节管理层谈论与
分析”之“二、盈利景况分析”之“（五）期间用度神志分析”之“2、管理用度”。
6、2014 年公司第四次增资至 20,000 万元
2014 年 8 月 1 日，公司召开股东大会，审议通过江苏博特以货币资金增资 18,000
万元，其中 3,000 万元计入注册本钱，其余 15,000 万元计入本钱公积。本次增资价钱在
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增资前的公司每股净金钱基础上协商确定，每股作价 6 元。限制 2014 年 9 月 19 日，公
司已收到江苏博特交纳的新增注册本钱（实收本钱）所有 3,000 万元，均为货币出资。
公司已就上述增资事项完成了工商变更登记手续，注册本钱变更为 20,000 万元。
江苏博特本次增资的资金来源为，刊行东说念主向江苏博特偿还之前向江苏博特拆借的资
金 18,000 万元，江苏博特再将 18,000 万元看成增资款支付给刊行东说念主。
本次出资到位情况已经北京永拓审验并出具了《验资呈报》（京永验字[2015]第
21101 号）。公司已就上述增资事项完成工商变更登记手续，注册本钱变更为 20,000 万
元。
本次增资完成后，公司的股权结构如下：
序号 股东称呼或姓名 股份数（万股） 持股比例
1 江苏博特 10,800 54.00%
2 缪昌文 1,775 8.88%
3 刘加平 1,370 6.85%
4 张建雄 760 3.80%
5 李小华 575 2.88%
6 张月星 575 2.88%
7 何锦华 400 2.00%
8 韩小冬 360 1.80%
9 毛良喜 335 1.68%
10 王涛 335 1.68%
11 周伟玲 330 1.65%
12 冉千平 215 1.08%
13 孙树 210 1.05%
14 李玉虎 160 0.80%
15 任赤军 160 0.80%
16 马存前 120 0.60%
17 洪锦祥 100 0.50%
18 田倩 90 0.45%
19 刘建忠 90 0.45%
20 王中华 90 0.45%
21 林宗良 80 0.40%
22 黄允宝 80 0.40%
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序号 股东称呼或姓名 股份数（万股） 持股比例
23 薛永宏 80 0.40%
24 熊桂山 80 0.40%
25 周栋梁 80 0.40%
26 吴华明 60 0.30%
27 张小冬 60 0.30%
28 张勇 60 0.30%
29 李迎春 60 0.30%
30 沙建芳 60 0.30%
31 张立华 60 0.30%
32 杨勇 30 0.15%
33 李磊 30 0.15%
34 王莲 30 0.15%
35 夏国辉 30 0.15%
36 杜加伟 30 0.15%
37 嵇银行 30 0.15%
38 高秀利 30 0.15%
39 薛峰 30 0.15%
40 陈建华 30 0.15%
41 黄志讲 30 0.15%
42 周华新 30 0.15%
43 顾东昇 30 0.15%
44 陆加越 30 0.15%
所有 20,000 100.00%
7、2015 年公司第五次增资至 22,800 万元
2015 年 5 月 29 日，刊行东说念主召开股东大会，审议通过江苏博特以评估值为 17,370.52
万元的非货币金钱向刊行东说念主增资，其中 2,800 万元计入公司注册本钱，其余计入本钱公
积，本次入股价钱约为每股 6.20 元。江苏博特本次用于出资的非货币金钱为刊行东说念主及
刊行东说念主子公司姜堰博特占用的地盘使用权、房屋及构筑物，本次增资的主要目的是管理
刊行东说念主金钱颓丧性问题。
江苏博特本次用于出资的非货币金钱已经江苏银信金钱评估房地产估价有限公司
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江苏苏博特新材料股份有限公司 初度公开刊行股票招股意向书
《江苏博特新材料有限公司部分金钱对外投资神志所涉房地产价值评估呈报》（苏银信
评报字[2015]第 065 号）评估，限制 2015 年 5 月 28 日，江苏博特拟投资于刊行东说念主的土
地使用权、房屋及构筑物的评估价值为 17,370.52 万元。
公司这次增资时遴聘江苏银信金钱评估房地产估价有限公司对江苏博特用于出资
的非货币金钱以 2015 年 5 月 28 日为基准日进行了评估，评估范围包括：
（1）江苏博特所属的位于姜堰市大伦镇卫星村的房产及地盘（房产面积 20,805.04
平方米，地盘面积 66,000.00 平方米），包括：建筑物 22 项，分别用于办公楼、寝室楼、
食堂、坐褥车间、仓库及传达室等，纳入评估范围的房产均已取得房屋系数权证，证号
分别为“姜房权证姜堰字第 80018390 号”和“泰方权证姜堰字第 81017715 号”；地盘共 4
项，均为出让取得，地盘性质均为工业用地，地盘坐落于姜堰市大伦镇卫星村，均已取
得国有地盘使用权证，详见下表：
面积
序号 地盘权证编号 取得日历 隔断日历
（平方米）
1 姜土国用（籍 24）第 2006016 号 2006.06.28 2056.06.27 11,280.00
2 姜土国用（籍 24）第 2006017 号 2006.06.28 2056.06.27 20,880.00
3 姜土国用（籍 24）第 2007011 号 2006.12.31 2056.12.30 9,087.00
4 姜国用（2010）第 4075 号 2008.05.31 2058.05.30 24,753.00
截止评估基准日，上述房产及地盘无典质担保等他项权利。
（2）江苏博特所属的位于南京市江宁区科学园醴泉路以东、宝鼎路以南的房产和
地盘（房产面积 51,353.14 平方米，地盘面积 55,416.00 平方米）及构筑物，为刊行东说念主正
在使用的位于醴泉路 118 号的主要筹办场所，其中包括：建筑物共 3 项，坐落于江宁科
学园醴泉路以东、宝鼎路以南，主要建筑物均已取得房屋系数权证，详见下表：
面积
序号 权证编号 建筑物称呼 建成年月
（平方米）
物理及化学实验楼、交流中
1 宁房权证江初字第 JN00413405 号 2013 年 7 月 30,636.10
心、办公大楼
2 宁房权证江初字第 JN00413406 号 食堂、生活楼、大家楼 2013 年 7 月 20,557.04
3 无证 门卫（边门卫、正门卫） 2013 年 7 月 160.00
构筑物 4 项，分别为说念路、地坪、围墙和网球场基础；
61
江苏苏博特新材料股份有限公司 初度公开刊行股票招股意向书
地盘共 1 项，坐落于江宁科学园醴泉路以东、宝鼎路以南，已取得国有地盘使用权
证，地盘权证编号为：宁江国用[2015]第 08497 号，取得日历为 2012 年 6 月 23 日，准
用年限为 50 年，隔断日历为 2062 年 6 月 22 日，地盘为出让所得，地盘用途为科教。
评估结果为非流动金钱 17,370.52 万元，其中固定金钱 9,923.19 万元、无形金钱
7,447.33 万元；各项金钱所有 17,370.52 万元。上述金钱的评估结果如下：
账面价值（万 评估价值（万 评估增减值（万
神志 评估升值率
元） 元） 元）
固定金钱（房产及构筑物） 10,801.25 9,923.19 -878.06 -8.13%
无形金钱（地盘使用权） 2,702.69 7,447.33 4,744.64 175.55%
所有 13,503.94 17,370.52 3,866.58 28.63%
如上表所示，房产及构筑物有所减值，地盘使用权因连年地盘价钱普遍高涨升值幅
度较大，总体估值升值率适中。
刊行东说念主已就上述增资事项完成了工商变更登记手续，并换领了营业牌照，注册本钱
变更为 22,800 万元。
本次出资到位情况已经北京永拓审验并出具了《验资呈报》（京永验字[2015]第
21102 号）。公司已就上述增资事项完成工商变更登记手续，注册本钱变更为 22,800 万
元。
本次增资完成后，限制本招股意向书签署之日，公司的股权结构如下：
序号 股东称呼或姓名 股份数（万股） 持股比例
1 江苏博特 13,600 59.65%
2 缪昌文 1,775 7.79%
3 刘加平 1,370 6.01%
4 张建雄 760 3.33%
5 李小华 575 2.52%
6 张月星 575 2.52%
7 何锦华 400 1.75%
8 韩小冬 360 1.58%
9 毛良喜 335 1.47%
10 王涛 335 1.47%
11 周伟玲 330 1.45%
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序号 股东称呼或姓名 股份数（万股） 持股比例
12 冉千平 215 0.94%
13 孙树 210 0.92%
14 李玉虎 160 0.70%
15 任赤军 160 0.70%
16 马存前 120 0.53%
17 洪锦祥 100 0.44%
18 田倩 90 0.39%
19 刘建忠 90 0.39%
20 王中华 90 0.39%
21 林宗良 80 0.35%
22 黄允宝 80 0.35%
23 薛永宏 80 0.35%
24 熊桂山 80 0.35%
25 周栋梁 80 0.35%
26 吴华明 60 0.26%
27 张小冬 60 0.26%
28 张勇 60 0.26%
29 李迎春 60 0.26%
30 沙建芳 60 0.26%
31 张立华 60 0.26%
32 杨勇 30 0.13%
33 李磊 30 0.13%
34 王莲 30 0.13%
35 夏国辉 30 0.13%
36 杜加伟 30 0.13%
37 嵇银行 30 0.13%
38 高秀利 30 0.13%
39 薛峰 30 0.13%
40 陈建华 30 0.13%
41 黄志讲 30 0.13%
42 周华新 30 0.13%
43 顾东昇 30 0.13%
44 陆加越 30 0.13%
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序号 股东称呼或姓名 股份数（万股） 持股比例
所有 22,800 100.00%
（二）刊行东说念主紧要金钱重组情况
呈报期内，刊行东说念主未发生紧要金钱重组。
刊行东说念主 2012 年以来的金钱重组情况按重组目的不错分为两种情形，一是为管理同
业竞争进行的重组；另一类是为其他目的进行的重组。具体如下：
第一，刊行东说念主为管理同行竞争进行的重组
1、2012 年刊行东说念主向江苏博特收购南京博特、姜堰博特、天津博特、江苏博立的股
权
为减少同行竞争，刊行东说念主收购江苏博特持有的南京博非凡四家子公司股权，本次收
购简要情况如下：
序号 标的股权 签约时期 价钱（万元） 订价依据
江苏博特所持南京博 南京博特限制 2012 年 6
1 2012 年 7 月 2,088.13
特 51%的股权 月 30 日账面净金钱
江苏博特所持姜堰博 姜堰博特限制 2012 年 6
2 2012 年 8 月 214.29
特 10%的股权 月 30 日账面净金钱
江苏博特所持江苏博 江苏博立限制 2012 年 6
3 2012 年 9 月 3,753.80
立 95%的股权 月 30 日账面净金钱
江苏博特所持天津博 天津博特限制 2012 年 9
4 2012 年 11 月 500.00
特 10%的股权 月 30 日账面净金钱
具体情况如下：
（1）2012 年刊行东说念主收购江苏博特所持南京博特 51%的股权
2012 年 7 月 4 日，刊行东说念主与江苏博特签订《股权转让条约书》，江苏博特将其持
有南京博特 51%的股权（对应 2,040 万元出资额）以 20,881,267.74 元的价钱转让给刊行
东说念主，上述价钱系依据南京博特限制 2012 年 6 月 30 日账面净金钱确定。刊行东说念主已于 2012
年 7 月 16 日向江苏博特支付了上述转让价款。本次股权转让后，刊行东说念附近有南京博特
100%股权，南京博特已就上述股权转让完成工商变更登记手续。
（2）2012 年刊行东说念主收购江苏博特所持姜堰博特 10%的股权
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2012 年 8 月 8 日，刊行东说念主与江苏博特签订《股权转让条约书》，江苏博特将其持
有的姜堰博特 10%的股权（对应 200 万元出资额）以 2,142,918.61 元的价钱转让给刊行
东说念主，上述价钱系依据姜堰博特限制 2012 年 6 月 30 日的账面净金钱确定。刊行东说念主已于
2012 年 9 月 12 日向江苏博特支付了上述转让价款。本次股权转让前，刊行东说念附近有姜堰
博特 90%的股权，股权转让后，刊行东说念附近有姜堰博特 100%股权，姜堰博特已就上述股
权转让完成工商变更手续。
（3）2012 年刊行东说念主收购江苏博特所持江苏博立 95%的股权
2012 年 9 月 10 日，刊行东说念主与江苏博特签订《股权转让条约书》，江苏博特将其持
有的江苏博立 95%的股权（对应 3,800 万元出资额）以 37,538,037.85 元的价钱转让给发
行东说念主，上述转让价钱系依据江苏博立限制 2012 年 6 月 30 日的账面净金钱确定。刊行东说念主
已于 2012 年 9 月 25 日向江苏博特支付了上述转让价款。本次股权转让前，刊行东说念附近有
江苏博立 5%的股权，本次股权转让后，刊行东说念附近有江苏博立 100%的股权，江苏博立
已就上述股权转让完成工商变更手续。
（4）2012 年刊行东说念主收购江苏博特所持天津博特 10%的股权
2012 年 11 月 26 日，刊行东说念主与江苏博特签订《股权转让条约书》，江苏博特将其
持有的天津博特 10%的股权（对应 500 万元出资额）以 500 万元的价钱转让给刊行东说念主，
上述转让价钱系依据天津博特限制 2012 年 9 月 30 日的账面净金钱确定。刊行东说念主已于
2012 年 11 月 30 日向江苏博特支付了上述转让价款。本次股权转让前，刊行东说念附近有天
津博特 90%的股权，本次股权转让后，刊行东说念附近有天津博特 100%的股权，天津博特已
就上述股权转让完成工商变更手续。
南京博特、姜堰博特、江苏博立、天津博特的具体情况详见本节之“五、刊行东说念主的
组织结构”之“（四）公司子公司基本情况”。
刊行东说念主 2012 年收购的上述四家公司的股权均为归并约束下的企业合并或收购少数
股东权益，支付的对价均按照原账面价值进行。2014 年，刊行东说念主遴聘北京永拓管帐师
事务所（特殊普通合伙）江苏分所分别对上述四家公司合并日的净金钱进行审计，并出
具专项审计呈报，具体如下：
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按原账面净资 按专项审计后
原账面净 审计净金钱
标的公司 收购标的 产野心支付对 净金钱野心支 专项审计呈报
金钱时点 时点
价（万元） 付对价（万元）
京永苏专审字
南京博特 51%股权 2012-6-30 2,088.13 2,210.00 2012-7-31
（2014）第 1004 号
京永苏专审字
姜堰博特 10%股权 2012-6-30 214.29 115.32 2012-8-30
（2014）第 1003 号
京永苏专审字
江苏博立 95%股权 2012-6-30 3,753.80 3,732.62 2012-9-30
（2014）第 1002 号
京永苏专审字
天津博特 10%股权 2012-9-30 500.00 527.57 2012-11-30
（2014）第 1001 号
经审计后的净金钱与刊行东说念主原账面净金钱存在差异，主淌若因为原账面净金钱时点
与专项审计时的净金钱时点存在差异。刊行东说念主已按该差异休养了本钱公积。
综上，2012 年收购南京博特、姜堰博特、天津博特、江苏博立相关股权未经审计
和评估的原因，主淌若有计划到上述收购为归并约束下企业合并和收购控股子公司少数股
东股权。根据收购完成后的专项审计，经审计净金钱与原账面净金钱差异较小，且刊行
东说念主已按该差异休养了本钱公积。
2、2012 年刊行东说念主向江苏博特收购高性能减水剂坐褥开导
为增强金钱颓丧性，2012 年 9 月 10 日，江苏博特与刊行东说念主签订《机器开导转让合
同》，商定江苏博特将其领有的 31 套高性能减水剂坐褥开导以 7,190,953.18 元的价钱
转让给刊行东说念主。上述坐褥开导主要用于高性能减水剂的坐褥。本次金钱转让的价钱系依
据该等坐褥开导的账面净值确定，刊行东说念主已于 2012 年 9 月向江苏博特支付了上述转让
价款。
3、2013 年江苏博特以机器开导向刊行东说念主增资
2013 年 6 月 28 日，公司召开股东大会，审议通过全体股东按持股比例向公司增资
6,000 万元。其中，江苏博特以货币资金和什物方式增资共计 3,900 万元，其中货币资
金 2,283.51 万元，用于出资的什物经评估作价 1,616.49 万元。当然东说念主股东以货币资金方
式增资 2,100 万元。增资后公司总股本由 6,000 万元增至 12,000 万元，股东用于出资的
货币资金均为自有资金。
江苏博特本次出资的什物金钱为 155 台（套）机器开导，主要为混凝土外加剂坐褥
线开导、辅助开导、能源开导以及相关的研发、检测开导等。根据江苏中正金钱评估有
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限公司出具的《金钱评估呈报》（中正评报字[2013]056 号），上述开导的评估价值为
1,616.49 万元，作价 1,616.49 万元，全部用于本次增资。本次重组相关金钱评估的详实
情况详见本招股意向书“第十节财务管帐信息”之“十四、金钱评估和验资情况”。
4、2013 年刊行东说念主向说念鹭厂购买微型客车
鉴于说念鹭厂拟刊出，刊行东说念主为联贯其金钱，2013 年 12 月 25 日，刊行东说念主与说念鹭厂
签订《金钱转让条约》，说念鹭厂将其领有的 37 辆微型客车以 3,084,600 元价钱出让给发
行东说念主。2013 年 12 月 28 日，江苏银信金钱评估房地产估价有限公司出具编号为苏银信
评报字[2013]第 207 号的《南京说念鹭建设材料厂拟金钱转让波及的车辆评估神志评估报
告》，经评估：在评估截止日 2013 年 11 月 30 日，37 辆车辆评估价值 3,084,600 元。
刊行东说念主已于 2014 年 2 月向说念鹭厂支付了上述转让价款。
5、2014 年刊行东说念主向说念鹭厂购买存货金钱
2014 年，说念鹭厂在刊出前将剩孑遗货以坐褥成本作价 3,213.33 万元出售给刊行东说念主。
6、2014 年江苏博特、建科院向刊行东说念主无偿转让商标权、专利权及专利央求权
为幸免与刊行东说念主的同行竞争，2014 年 1 月 22 日，江苏博特与刊行东说念主签订《商标转
让合同》，江苏博特将其领有的 24 项商标无偿转让给刊行东说念主。同日，江苏博特、建科
院与刊行东说念主签订《无形金钱转让合同》，江苏博特、建科院将其各自或共同所领有的、
与刊行东说念主主营业务相关的 222 项专利权及专利央求权无偿转让给刊行东说念主。
7、2015 年江苏博特以地盘、房产向刊行东说念主增资
2015 年 5 月 29 日，刊行东说念主召开股东大会，审议通过江苏博特以评估值为 17,370.52
万元的非货币金钱向刊行东说念主增资，其中 2,800 万元计入公司注册本钱，其余计入本钱公
积，本次入股价钱约为每股 6.20 元。江苏博特本次用于出资的非货币金钱为刊行东说念主及
刊行东说念主子公司姜堰博特占用的地盘使用权、房屋及构筑物，本次增资的主要目的是管理
刊行东说念主金钱颓丧性问题。
江苏博特本次用于出资的非货币金钱已经江苏银信金钱评估房地产估价有限公司
《江苏博特新材料有限公司部分金钱对外投资神志所涉房地产价值评估呈报》（苏银信
评报字[2015]第 065 号）评估，限制 2015 年 5 月 28 日，江苏博特拟投资于刊行东说念主的土
地使用权、房屋及构筑物的评估价值为 17,370.52 万元。本次重组相关金钱评估的详实
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情况详见本招股意向书“第十节财务管帐信息”之“十四、金钱评估和验资情况”。
8、刊行东说念主向江苏博特购买仪器开导
为完善刊行东说念主金钱的颓丧性，2015 年 6 月 10 日，刊行东说念主与江苏博特签订《仪器设
备转让合同》，由江苏博特向其转让混凝土外加剂坐褥开导和实验开导 45 台/套，转让
价钱所有 490 万元。上述坐褥开导的出售价钱根据其账面价值确定。刊行东说念主已向江苏博
特支付上述转让价款。
9、为管理同行竞争刊行东说念主进行的其他重组
（1）说念鹭厂向刊行东说念主转移东说念主员、金钱及业务。
东说念主员转移方面，2014 年 3 月，因说念鹭厂拟刊出，296 名职工与其袪除作事合同，并
分别转移至南京博特、刊行东说念主及江苏博立处做事，其中 248 东说念主转移至江苏博立做事并与
其缔结作事合同、13 东说念主转移至南京博特做事并与其缔结作事合同、35 东说念主转移至刊行东说念主
做事并与其缔结作事合同；根据上述职工分别与刊行东说念主、江苏博立缔结的作事合同及相
关补充条约，该等职工在作事关系转移至新的做事单元后，其工龄将在其在说念鹭厂的工
作年限的基础上累计野心。
金钱转移方面，说念鹭厂停产刊出前后，刊行东说念主联贯了其部分筹办性金钱及产能，其
余产能因坐褥开导铩羽老化等原因已关停。刊行东说念主联贯的筹办性金钱是指前述“4、2013
年刊行东说念主向说念鹭厂购买微型客车”及“5、2014 年刊行东说念主向说念鹭厂购买存货金钱”所述
金钱。刊行东说念主联贯的产能是指说念鹭厂停产及刊出前，江苏博特将其位于江宁区上坊镇机
场村的一处房产（房权证东山字第 01064069 号）及开导无偿租与说念鹭厂使用。说念鹭厂
停产及刊出后，前述房产、开导由江苏博特无偿租与刊行东说念主使用。前述开导主要用于高
效减水剂坐褥。因江宁区旧城改造，上述房产行将被拆迁，2017 年 3 月，刊行东说念主已不
再使用上述房产及开导。
业务转移方面，说念鹭厂刊出前为刊行东说念主的供应商，主要向刊行东说念主及江苏博特供应混
凝土外加剂居品，不向其他方销售居品，因此，业务转移并不波及外部客户的转移。
说念鹭厂已于 2014 年 12 月 29 日经核准刊出，说念鹭厂历史沿革主要内容详见本招股
意向书“第七节同行竞争与关联交易”之“三、关联方、关联关系”相关内容。
（2）江苏博特向刊行东说念主转移东说念主员。2013 年 12 月，为管理与刊行东说念主之间的同行竞
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争问题，江苏博特 72 名研发、销售及后勤东说念主员与江苏博特袪除作事合同、转移至刊行
东说念主处做事并与刊行东说念主缔结作事合同。
（3）江苏博特向刊行东说念主转移研发和销售业务。2013 年至 2014 年，江苏博特通过
合同主体变更姿色向刊行东说念主转移混凝土外加剂销售业务，江苏博特向刊行东说念主转移了 112
家客户。研发业务的转移主淌若通过前述的研发金钱和研发东说念主员的转移结束的。
限制呈报期末，说念鹭厂已完成刊出，江苏博特与刊行东说念主组成同行竞争的业务及金钱
已完成转移，刊行东说念主与江苏博特及说念鹭厂之间的同行竞争问题得到管理。
第二，刊行东说念主为其他目的进行的重组
1、2012 年刊行东说念主向博睿光电转让房产、地盘及开导
（1）本次金钱转让的配景和原因
刊行东说念主在历史上拟开展等离子荧光粉的研发、坐褥、销售业务，并购置了相关房产、
地盘及开导，后因筹办策略发生变化，未践诺开展上述业务。本次转让时，博睿光电为
江苏博特控股子公司，博睿光电主要从事 LED 荧光粉的研发、坐褥和销售，由于其主
营业务需要向刊行东说念主购买上述金钱。博睿光电本次购买的房产、地盘主要看成坐褥场所
用于坐褥 LED 荧光粉，坐褥开导购买后经工夫改造，用于 LED 荧光粉的研发和坐褥，
面前该系列居品主要用于高显色白光 LED 照明灯具。
2012 年 8 月，刊行东说念主与博睿光电签订《房产、地盘转让条约》，刊行东说念主将其位于
南京市江宁区醴泉路 69 号 5 幢的房产和地盘以 1,215.07 万元的价钱转让给博睿光电，
转让价钱系依据评估值确定。上述房产建筑面积为 5,856.56 平方米，主要包括坐褥办公
楼、实验室、车间及附属设施，地盘面积为 10,054.90 米。同日，刊行东说念主与博睿光电签
订《金钱转让合同》，刊行东说念主将其位于上述房产内的共 40 项坐褥开导、实验开导以 259.45
万元的价钱转让给博睿光电，转让价钱根据开导的账面价值确定。刊行东说念主已收到博睿光
电支付的上述转让价款。
（2）相关金钱面前情况
限制本招股意向书签署日，博睿光电受让的上述房产地盘仍用于坐褥筹办，为博睿
光电注册地及主要坐褥筹办场所；受让的 40 项坐褥开导、实验开导仍在博睿光电坐褥
筹办中正常使用。
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2、2013 年刊行东说念主向江苏博特转让位于江宁区上坊镇的国有地盘使用权
刊行东说念主本次金钱转让的主要目的是处置闲置金钱并管理地盘与房产权属东说念主不一致
的问题，具体情况如下：
本次转让前，江苏博特领有一处位于江宁区上坊镇的房产，该处房产对应的地盘使
用权包摄于刊行东说念主，国有地盘使用权证证号为宁江国用（2005）第 12060 号，该宗地盘
为科研用地，面积为 11,569.42 平方米。
该地盘使用权系 2004 年刊行东说念主设立时，江苏博特用于出资的两宗地盘使用权之一
（出资时该地盘使用权证号为“江宁国用（2003）字第 0488 号”）。由于江苏博特 2004
年出资设立刊行东说念主时，尚未取得该宗地盘的地上建筑物的产权证（江苏博特之后于 2005
年取得该处建筑物产权证），因此未将该地盘及地上建筑物一同作价出资，仅以地盘使
用权看成出资并办理了产权过户手续，出资完成后，江苏博特将地上建筑物租赁给刊行
东说念主用于研刊行径。上述租赁及地盘与房产权属东说念主不一致的情形一直不竭到 2013 年刊行
东说念主缓缓将研发场所搬迁至刊行东说念主当今的注册地醴泉路 118 号。
有计划到前述地盘及地上房产后续不再使用，且为管理前述地盘及地上房产权属不一
致的问题，2013 年 12 月 25 日，刊行东说念主与江苏博特签订《国有地盘使用权转让条约》，
商定将上述地盘使用权转让给江苏博特，转让价钱为 1,593.6 万元，系依据该宗地盘使
用权评估值确定。刊行东说念主已收到江苏博特支付的上述转让价款。上述地盘使用权转让后
于今，江苏博特一直为该处地盘及地上建筑物的产权系数东说念主，践诺使用东说念主为江苏博特的
子公司博特科技。
3、2014 年刊行东说念主向关联方转让所持江苏博特股权
由于历史原因，本次股权转让前，刊行东说念附近有江苏博特 1.3%股权（对应出资额 26
万元），形成了交叉持股的情形，为管理该问题，2014 年 1 月 10 日，刊行东说念主分别与刘
加平、缪昌文、李小华、张建雄、张月星、何锦华、周伟玲、王涛、孙树、毛良喜签订
《股权转让条约》，商定刊行东说念主将其持有的江苏博特 1.3%的股权（对应出资额 26 万元）
以每元出资额 25.55 元的价钱转让，转让价款共计 664.30 万元。具体情况如下：
受让方 受让出资额（万元） 受让价款（万元）
刘加平 6.00 153.30
缪昌文 5.30 135.42
70
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受让方 受让出资额（万元） 受让价款（万元）
李小华 2.80 71.54
张建雄 2.80 71.54
张月星 2.80 71.54
何锦华 1.80 45.99
周伟玲 1.80 45.99
王涛 0.90 23.00
孙树 0.90 23.00
毛良喜 0.90 23.00
所有 26.00 664.30
本次转让价钱系以江苏博特限制 2013 年末未经审计母公司净金钱额为基础确定。
刊行东说念主已于 2014 年 12 月收到上述转让价款。本次转让后，刊行东说念主不再持有江苏博特股
权，交叉持股情形得以管理。
4、2015 年刊行东说念主向江苏博特转让纤维车间
2015 年 2 月 4 日，刊行东说念主与江苏博特签订《金钱转让条约》，刊行东说念主将其领有的
位于江宁区醴泉路 2 号厂区内，总建筑面积为 4,300 平方米的纤维车间以评估值 643.28
万元的价钱转让给江苏博特。江苏博特已于 2015 年 6 月向刊行东说念主支付了上述转让价款。
纤维车间在转让前处于暂时闲置状态，此外，因近邻地区在施工过程中发现了重要
文物，根据文物保护相关法律法则需配合考古走访、勘探、发掘做事，斟酌纤维车间后
续办理相关权属凭证的时期及程度存在较大不确定性，因此，刊行东说念主与控股股东江苏博
特协商后将其转让给江苏博特。转让完成后，江苏博特将该金钱出租予江苏省建筑工程
质地检测中心有限公司，用于开展建筑声学、材料和构件的烧毁性能、空调风机盘管性
能检测业务，面前处于正常使用状态。
5、2015 年刊行东说念主向游有志、缪丽华收购其所持通有物流 100%的股权
本次转让前，通有物流股东为游有志、缪丽华，二者为鸳侣关系，缪丽华为缪昌文
之妹，刊行东说念主向通有物流采购运载服务。为减少关联交易，2015 年 5 月 15 日，刊行东说念主
与游有志、缪丽华签订《对于转让南京通有物流有限公司股权的条约书》，游有志、缪
丽华将其所有所持通有物流 100%的股权（对应出资额共计 90 万元）以 101.17 万元的
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价钱转让给刊行东说念主，上述股权转让价钱依据标的股权的评估值确定。刊行东说念主已于 2015
年 5 月支付了上述转让价款。本次转让前，游有志、缪丽华各自持有通有物流 50%的股
权，本次转让后，刊行东说念附近有通有物流 100%的股权，通有物流已就上述股权转让完成
工商变更手续。
通有物流的公司基本信息详见本节“第五节刊行东说念主基本情况”之“五、刊行东说念主的组
织结构”之“（四）公司子公司基本情况”。
（三）刊行东说念主金钱重组恰当《第十二条刊行东说念主最
近 3 年内主营业务莫得发生紧要变化的适宅心见——证券期货法律适宅心见第 3 号》
（以下简称为“《适宅心见第 3 号》”）的相关规矩
1、刊行东说念主最近 3 年内主营业务未发生紧要变化
根据《适宅心见第 3 号》规矩：
“刊行东说念主呈报期内存在对归并公司约束权东说念主下相通、类似或相关业务进行重组情况
的，如同期恰当下列要求，视为主营业务莫得发生紧要变化：（一）被重组方应当自报
告期期初起即与刊行东说念主受归并公司约束权东说念主约束，如果被重组方是在呈报期内新设立
的，应当自成立之日即与刊行东说念主受归并公司约束权东说念主约束；（二）被重组进入刊行东说念主的
业务与刊行东说念主重组前的业务具有相关性（相通、类似行业或归并产业链的潦倒游）。重
组方式罢免市集化原则，包括但不限于以下方式：（一）刊行东说念主收购被重组方股权；（二）
刊行东说念主收购被重组方的筹办性金钱；（三）公司约束权东说念主以被重组方股权或筹办性金钱
对刊行东说念主进行增资；（四）刊行东说念主收受合并被重组方。”
刊行东说念主恰当上述《适宅心见第 3 号》对于最近 3 年内主营业务未发生变化的要求，
具体如下：
（1）呈报期期初江苏博特、说念鹭厂与刊行东说念主的践诺约束情况
1）刊行东说念主的践诺约束情况
呈报期期初，刊行东说念主的控股股东即为江苏博特；刘加平担任刊行东说念主董事长，缪昌文
担任刊行东说念主董事，张建雄为刊行东说念主董事、总司理，三东说念主在刊行东说念主董事会中占有 60%的席
位，且同期践诺约束刊行东说念主控股股东江苏博特。因此，呈报期期初，缪昌文、刘加平、
张建雄践诺约束刊行东说念主。
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2）江苏博特的践诺约束情况
呈报期期初，缪昌文、刘加平、张建雄在江苏博特的出资比例分别为 20.95%、
11.55%、3.00%，三东说念主出资所有 710 万元，占江苏博特注册本钱的比例为 35.50%；且三
名股东在江苏博特董事会中占有 60%的席位。因此，呈报期期初，江苏博特践诺约束东说念主
为缪昌文、刘加平、张建雄。
3）说念鹭厂的践诺约束情况
说念鹭厂原名江宁县说念路建设材料厂，成立于 1995 年 6 月 23 日。根据其工商辛苦，
其是由江宁县上坊乡机场村（下称“机场村”，因行政区画改变，2006 年机场村被中
前社区合并）与江苏省江南建设工夫发展总公司（下称“江南公司”，系江苏省建筑科
学研究院的下属公司）共同设立的集体福利企业。践诺说念鹭厂一直由江苏省建筑科学研
究院建筑材料所（2002 年改制为江苏博特）践诺筹办管理。因此，呈报期期初，说念鹭
厂践诺为江苏博特约束的企业，说念鹭厂践诺约束东说念主为缪昌文、刘加平、张建雄。
综上，呈报期期初，刊行东说念主、江苏博特和说念鹭厂的最终践诺约束东说念主均为缪昌文、刘
加平、张建雄，江苏博特、说念鹭厂自呈报期期初起即与刊行东说念主受归并公司约束权东说念主约束，
恰当《适宅心见第 3 号》第二条之（一）的相关规矩。
（2）江苏博特、说念鹭厂与刊行东说念主的业务情况
1）江苏博特被重组进入刊行东说念主的业务
江苏博特被重组进入刊行东说念主的业务为混凝土外加剂的坐褥、销售与研发相关业务。
2012-2015 年，江苏博特先后通过什物金钱出资、转让金钱或股权、东说念主员转移等方式与
刊行东说念主实施重组，其顶用于出资的什物金钱为房产、地盘使用权以及用于混凝土外加剂
坐褥的开导；转让的金钱为混凝土外加剂相关的仪器开导、商标及专利。
2）说念鹭厂被重组进入刊行东说念主的业务
说念鹭厂被重组进入刊行东说念主的业务为混凝土外加剂的坐褥相关业务。东说念主员方面，2014
年 3 月，因说念鹭厂拟刊出，296 名职工与其袪除作事合同，并分别转移至南京博特、发
行东说念主及江苏博立处做事；金钱方面，说念鹭厂停产刊出前后，刊行东说念主联贯了其部分筹办性
金钱及产能，其余产能因坐褥开导铩羽老化等原因已关停。
综上，江苏博特、说念鹭厂重组进入刊行东说念主的业务与刊行东说念主重组前所从事迹务具有相
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关性，恰当《适宅心见第 3 号》第二条之（二）的要求。
（3）重组方式
江苏博特重组进入刊行东说念主的方式包括江苏博特以什物金钱向刊行东说念主出资、向刊行东说念主
转让金钱或股权等；说念鹭厂重组进入刊行东说念主的方式包括向刊行东说念主转移东说念主员和金钱等。上
述重组的措施已于 2015 年实施结束，江苏博特与说念鹭厂重组入刊行东说念主的方式恰当市集
化的要求，恰当上述《适宅心见第 3 号》的相关要求。
综上，刊行东说念主恰当《适宅心见第 3 号》对于最近 3 年内主营业务未发生变化的要求，
刊行东说念主最近 3 年内主营业务未发生紧要变化。
2、刊行东说念主与江苏博特、说念鹭厂的金钱重组对刊行东说念主金钱总额、营业收入或利润总
额的影响
根据《适宅心见第 3 号》规矩：
“三、刊行东说念主呈报期内存在对归并公司约束权东说念主下相通、类似或相关业务进行重组
的，应关注重组对刊行东说念主金钱总额、营业收入或利润总额的影响情况。刊行东说念主应根据影
响情况按照以下要求引申：
（一）被重组方重组前一个管帐年度末的金钱总额或前一个管帐年度的营业收入或
利润总额达到或超过重组前刊行东说念主相应神志 100%的，为便于投资者了解重组后的举座
运营情况，刊行东说念主重组后运行一个管帐年度后方可央求刊行。
（二）被重组方重组前一个管帐年度末的金钱总额或前一个管帐年度的营业收入或
利润总额达到或超过重组前刊行东说念主相应神志 50%，但不超过 100%的，保荐机构和刊行
东说念主讼师应按摄影关法律法则对初度公开刊行主体的要求，将被重组方纳入尽责走访范围
并发表相关意见。刊行央求文献还应按照《公开刊行证券的公司信息露馅内容与格式准
则第 9 号——初度公开刊行股票并上市央求文献》（证监刊行字[2006]6 号）附录第四
章和第八章的要求，提交管帐师对于被重组方的相关文献以及与财务管帐辛苦相关的其
他文献。
（三）被重组方重组前一个管帐年度末的金钱总额或前一个管帐年度的营业收入或
利润总额达到或超过重组前刊行东说念主相应神志 20%的，申报财务报表至少须包含重组完成
后的最近一期金钱欠债表。
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四、被重组方重组前一管帐年度与重组前刊行东说念主存在关联交易的，金钱总额、营业
收入或利润总额按照扣除该等交易后的口径野心。
五、刊行东说念主提交首发央求文献前一个管帐年度或一期内发生屡次重组行动的，重组
对刊行东说念主金钱总额、营业收入或利润总额的影响应累计野心。”
刊行东说念主与江苏博特、说念鹭厂的金钱重组根据《适宅心见第 3 号》的规矩进行的测算
结果如下：
2015 年上 占刊行东说念主 占刊行东说念主 占刊行东说念主 占刊行东说念主
万元 2014 年 2013 年 2012 年
半年 比例 比例 比例 比例
苏博特
金钱总额 228,299.29 - 213,765.65 - 145,698.31 - 126,491.04 -
营业收入 64,236.57 - 172,229.22 - 160,711.92 - 126,660.98 -
利润总额 10,069.49 - 6,272.95 - 22,686.57 - 12,846.62 -
江苏博特被重组金钱和业务
金钱总额 17,789.32 7.79% - - 1,585.72 1.09% 7,256.21 5.74%
营业收入 - - 3,332.44 1.93% 43,424.12 27.02% 44,336.67 35.00%
利润总额 1,530.06 15.20% 34.93 0.56% 2,667.82 11.76% 3,228.64 25.13%
说念鹭厂被重组金钱和业务
金钱总额 - - - - 308.46 0.21% - -
营业收入 - - - - 1,884.86 1.17% 2,214.60 1.75%
利润总额 - - -1,762.05 -28.09% -5,224.51 -23.03% -2,161.66 -16.83%
注 1：江苏博特、说念鹭厂被重组金钱和业务的营业收入、利润总额，根据江苏博特、说念鹭厂的利润
表扣除与刊行东说念主关联交易后的口径野心；江苏博特、说念鹭厂被重组金钱和业务的金钱总额，根据江
苏博特、说念鹭厂重组进入刊行东说念主的金钱的刊行东说念主入账价值野心。
注 2：2015 年上半年，刊行东说念主与江苏博特、说念鹭厂的金钱重组已全部完成，江苏博特已不存在混凝
土外加剂相关主营业务收入。
注 3：2013 年，说念鹭厂被重组的 308.46 万元金钱为说念鹭厂向刊行东说念主转让的 37 辆微型客车。
江苏博特被重组金钱和业务 2014 年的利润总额较低，原因为江苏博特 2014 年原始
报表利润总额 6,015.60 万元，扣除收到苏博特分成 5,850.00 万元以及江苏博特对苏博特
的租赁收入 130.68 万元两项关联交易，剩余利润总额 34.93 万元。
2015 年上半年，江苏博特以地盘使用权、房屋及构筑物向刊行东说念主增资，这次增资
完成后，刊行东说念主与江苏博特、说念鹭厂的金钱重组已全部完成。以此时点野心，被重组方
重组前一个管帐年度末的金钱总额或前一个管帐年度的营业收入或利润总额，均未达到
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刊行东说念主相应神志的 20%。
3、刊行东说念主已编制备考利润表
根据《适宅心见第 3 号》规矩：
“六、重组属于《企业管帐准则第 20 号——企业合并》中归并约束下的企业合并
事项的，被重组方合并前的净损益应计入特别常性损益，并在申报财务报表中单独列示。
重组属于归并公司约束权东说念主下的非企业合并事项，但被重组方重组前一个管帐年度
末的金钱总额或前一个管帐年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前刊行东说念主相应
神志 20%的，在编制刊行东说念主最近 3 年及一期备考利润表时，应假设重组后的公司架构在
申报报表期初即已存在，并由申报管帐师出具意见。”
诚然被重组方重组前一个管帐年度末的金钱总额或前一个管帐年度的营业收入或
利润总额，均未达到刊行东说念主相应神志的 20%，但为愈加全面准确地反应刊行东说念主的盈利状
况，使投资者或者更为有用地掌抓刊行东说念主坐褥销售情况和盈利本事，合理判断企业价值，
公司假设重组后的公司架构在呈报期期初即已存在编制了备考合并利润表，将说念鹭厂、
江苏博特与苏博特主营业务相关业务的损益纳入备考合并范围内，并由北京永拓出具了
无保留论断的审阅呈报，详见本招股意向书“第十节财务管帐信息”之“十五、备考利
润表”。
四、刊行东说念主历次验资情况及干预的金钱计量属性
（一）2004 年公司设立时的验资
2004 年 11 月 29 日，江苏天衡管帐师事务系数限公司向公司出具《验资呈报》（天
衡验字（2004）48 号），教训证：限制 2004 年 11 月 29 日，苏博特（筹）已收到全体
股东交纳的注册本钱所有 4,000 万元；其中，货币出资 1,564 万元，什物出资 1,232.95
万元，地盘使用权出资 1,203.05 万元。
（二）2011 年公司第一次增资至 6,000 万元时的验资
2011 年 2 月，公司注册本钱由 4,000 万元增至 6,000 万元，各股东按比例以货币资
金增资。2011 年 4 月 22 日，江苏中正同仁管帐师事务系数限公司出具《验资呈报》（同
仁验字（2011）第 139 号），教训证：限制 2011 年 4 月 20 日，苏博特已收到原 12 位
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股东交纳的新增注册本钱（股本）所有 2,000 万元，均为货币出资。
（三）2013 年公司第二次增资至 12,000 万元时的验资
2013 年 6 月，全体股东按持股比例向公司增资 6,000 万元，法东说念主股东以货币资金和
什物增资，当然东说念主股东以货币资金增资。2013 年 8 月 13 日，江苏中正同仁管帐师事务
系数限公司出具《验资呈报》（同仁验字（2013）第 146 号），教训证：限制 2013 年
8 月 12 日，刊行东说念主已收到原 12 位股东交纳的新增注册本钱（股本）所有 6,000 万元，
以货币出资 4,383.51 万元，什物出资 1,616.49 万元。其中上述什物出资已经江苏中正资
产评估有限公司出具的中正评报字（2013）056 号的《金钱评估呈报》评估，并于 2013
年 8 月 12 日前办理了财产交代办续。
（四）2014 年公司第三次增资至 17,000 万元时的验资
2014 年 3 月，缪昌文等 42 东说念主以货币资金方式按 1 元/股的价钱对公司增资 5,000 万
元。2015 年 10 月 16 日，北京永拓出具《验资呈报》（京永验字[2015]第 21100 号），
教训证：限制 2014 年 4 月 2 日止，变更后的注册本钱东说念主民币 17,000 万元，累计实收资
本（股本）东说念主民币 17,000 万元。
（五）2014 年公司第四次增资至 20,000 万元时的验资
2014 年 8 月，江苏博特以货币资金按 6 元/股的价钱向公司增资 18,000 万元，其中
3000 万元计入注册本钱。2015 年 10 月 17 日，北京永拓出具《验资呈报》（京永验字
[2015]第 21101 号），教训证：限制 2014 年 9 月 18 日止，已收到江苏博特交纳的新增
出资 18,000 万元，均为货币出资，其中 3,000 万元计入实收本钱。
（六）2015 年公司第五次增资至 22,800 万元时的验资
2015 年 5 月，江苏博特以评估值为 17,370.52 万元的非货币金钱向刊行东说念主增资，其
中 2,800 万元计入公司注册本钱，入股价钱约为每股 6.20 元。江苏博特本次用于出资的
非货币金钱已经江苏银信金钱评估房地产估价有限公司《金钱评估呈报》（苏银信评报
字[2015]第 065 号）评估。2015 年 10 月 18 日，北京永拓出具《验资呈报》（京永验字
[2015]第 21102 号），教训证：限制 2015 年 6 月 23 日止，已收到江苏博特什物金钱及
地盘使用权出资 17,370.52 万元，其中 2,800 万元计入实收本钱。
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五、刊行东说念主的组织结构
（一）股权结构及投资结构图
限制本招股意向书签署之日，公司的股权结构及投资结构如下图所示：
刊行东说念主母公司主要从事混凝土外加剂的研发、坐褥、销售，并对子公司、孙公司、
分公司、参股公司进行管理；刊行东说念主全资子公司通有物流主要为刊行东说念主合并范围内的主
体提供混凝土外加剂运载服务；刊行东说念主控股子公司香港苏博特主要从事香港地区混凝土
外加剂的销售；刊行东说念主控股子公司吉邦材料主要从事功能性材料的销售；刊行东说念主其他子
公司、孙公司、分公司主要从事混凝土外加剂的坐褥，服务所在区域市集。上述主体的
践诺主营业务与业务定位一致。
刊行东说念主母公司、子公司的主要居品如下表所示：
居品大类
序号 公司简称 公司类型
高性能减水剂 高效减水剂 功能性居品 运载服务
1 苏博特 母公司 是 是 是 -
2 南京博特 全资子公司 是 是 - -
3 泰州博特 全资子公司 是 - - -
4 江苏博立 全资子公司 - 是 - -
5 姜堰博特 全资子公司 是 是 - -
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居品大类
序号 公司简称 公司类型
高性能减水剂 高效减水剂 功能性居品 运载服务
6 天津博特 全资子公司 是 - - -
7 武汉博特 全资子公司 是 - - -
8 镇江苏博特 全资子公司 - - - -
9 新疆苏博特 全资子公司 是 是 - -
10 中山苏博特 全资子公司 是 - - -
11 攀枝花博特 全资子公司 是 是 - -
12 昆明苏博特 全资子公司 是 - - -
13 通有物流 全资子公司 - - - 是
14 吉邦材料 控股子公司 - - 是 -
15 香港苏博特 控股子公司 是 - - -
（二）里面组织结构图
限制本招股意向书签署之日，公司的里面组织结构如下图所示：
（三）公司的职能部门及主要职责
公司的最高权力机构是股东大会，下设董事会和监事会，顺利向股东大会负责。董
事会聘任了总司理、副总司理、董事会布告、财务总监、总工程师等高档管理东说念主员，公
司里面组织结组成就九个职能部门。各部门职能如下：
部门称呼 主要职责
负责公司实验室建设与管理、工夫研究与居品开发、坐褥工艺想象与改进、居品
工夫开发部
工夫扶植、管理体系的建立运行与不竭改进、居品质地监督管理、常识产权管理
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部门称呼 主要职责
负责公司市集与主顾研究，工夫推广、居品销售及售后服务，以及客户管理、品
工夫推广部
牌推广、渠说念建设、应收账款管理
负责公司及各子、分公司安全、环保做事，负责公司及各子（分）公司的坐褥管
坐褥安全部 理及居品质地约束，负责坐褥开导的全人命周期管理，负责居品运载保供及配合
工夫推广部进行相关售后服务
采购部 负责公司及各子（分）公司原辅材料、开导及其它物资的采购
工程建设部 负责公司及各子（分）公司工程神志建设管理
负责公司日常证券事务管理，三会的筹备与召开，公司信息露馅管理，投资者关
证券投资部
系管理；投资决议的拟定和过程管理
综合管理部 负责公司行政办公、宣传、法务、东说念主力资源、信息化、后勤保障等综合管理做事
负责公司及下属子公司的财务管理，负责全面预算管理，日常管帐核算，管帐报
财务部 表编制与财务管帐信息露馅，税务核算与征税申报，负责公司应收、应付账款管
理做事，负责公司资金的筹措和结算
负责公司及下属子公司的里面审计，协助审计委员会开展做事；负责对公司里面
审计部
约束轨制的建立和实施、财务信息的实在性和完满性等情况进行检察监督
（四）公司子公司基本情况
1、姜堰博特
成立时期：2005 年 6 月 22 日
注册本钱：2,000 万元
实收本钱：2,000 万元
法定代表东说念主：张建雄
注册地址：泰州市姜堰区大伦镇工业鸠合区
主要坐褥筹办地：江苏省泰州市
主营业务：混凝土外加剂的坐褥、销售
限制本招股意向书签署之日，姜堰博特为刊行东说念主全资子公司。
姜堰博特限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 11,828.78 万元，系数者权益为 9,109.04
万元，2016 年度的净利润为 1,462.83 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为 11,578.55
万元，系数者权益为 9,509.82 万元，2017 年一季度的净利润为 400.78 万元。以上财务
数据已经北京永拓审计。
2、南京博特
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成立时期：2006 年 11 月 29 日
注册本钱：4,000 万元
实收本钱：4,000 万元
法定代表东说念主：张建雄
注册地址：南京化学工业园区赵桥河北路 129 号
主要坐褥筹办地：江苏省南京市
主营业务：混凝土外加剂的研发、坐褥、销售
限制本招股意向书签署之日，南京博特为刊行东说念主全资子公司。
南京博特限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 29,667.54 万元，系数者权益为
22,235.26 万元，2016 年度的净利润为 5,625.30 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱
为 40,446.29 万元，系数者权益为 23,575.61 万元，2017 年一季度的净利润为 1,340.35
万元。以上财务数据已经北京永拓审计。
3、攀枝花博特
成立时期：2009 年 3 月 20 日
注册本钱：2,000 万元
实收本钱：2,000 万元
法定代表东说念主：张建雄
注册地址：攀枝花钒钛产业园区
主要坐褥筹办地：四川省攀枝花市
主营业务：混凝土外加剂的研发、坐褥、销售
限制本招股意向书签署之日，攀枝花博特为刊行东说念主全资子公司。
攀枝花博特限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 2,061.59 万元，系数者权益为
1,586.09 万元，2016 年度的净利润为-23.97 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为
2,349.93 万元，系数者权益为 1,622.55 万元，2017 年一季度的净利润为 36.47 万元。以
上财务数据已经北京永拓审计。
81
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4、江苏博立
成立时期：2009 年 9 月 16 日
注册本钱：4,000 万元
实收本钱：4,000 万元
法定代表东说念主：张建雄
注册地址：南京市江宁区东山街说念中前社区前马场村 118 号
主要坐褥筹办地：江苏省南京市
主营业务：混凝土外加剂及功能性材料的坐褥、销售
限制本招股意向书签署之日，江苏博立为刊行东说念主全资子公司。
江苏博立限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 6,441.98 万元，系数者权益为 5,136.55
万元，2016 年度的净利润为 1,282.15 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为 7,539.48
万元，系数者权益为 5,653.39 万元，2017 年一季度的净利润为 516.84 万元。以上财务
数据已经北京永拓审计。
5、天津博特
成立时期：2010 年 7 月 8 日
注册本钱：5,000 万
实收本钱：5,000 万
法定代表东说念主：张建雄
注册地址：天津市武清区自行车王国产业园区祥园说念 181 号
主要坐褥筹办地：天津市
主营业务：混凝土外加剂的研发、坐褥、销售
限制本招股意向书签署之日，天津博特为刊行东说念主全资子公司。
天津博特限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 8,168.52 万元，系数者权益为 6,840.58
万元，2016 年度的净利润为 471.12 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为 9,891.19
万元，系数者权益为 6,823.42 万元，2017 年一季度的净利润为-17.15 万元。以上财务数
82
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据已经北京永拓审计。
6、武汉博特
成立时期：2011 年 6 月 17 日
注册本钱：100 万元
实收本钱：100 万元
法定代表东说念主：陈建华
注册地址：武汉市东西湖区吴家山农场
主要坐褥筹办地：湖北省武汉市
主营业务：混凝土外加剂的坐褥、销售
限制本招股意向书签署之日，武汉博特为刊行东说念主全资子公司。
武汉博特限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 74.50 万元，系数者权益为 74.48 万元，
2016 年度的净利润为 63.95 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为 76.58 万元，系数
者权益为 75.99 万元，2017 年一季度的净利润为 1.51 万元。以上财务数据已经北京永
拓审计。
7、昆明苏博特
成立时期：2013 年 5 月 29 日
注册本钱：2,000 万元
实收本钱：2,000 万元
法定代表东说念主：张建雄
注册地址：云南省昆明市西山区海口工业园新区
主要坐褥筹办地：云南省昆明市
主营业务：混凝土外加剂的坐褥、销售
限制本招股意向书签署之日，昆明苏博特为刊行东说念主全资子公司。
昆明苏博特限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 2,252.38 万元，系数者权益为
2,136.21 万元，2016 年度的净利润为 146.35 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为
83
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2,262.29 万元，系数者权益为 2,171.07 万元，2017 年一季度的净利润为 34.86 万元。以
上财务数据已经北京永拓审计。
8、中山苏博特
成立时期：2013 年 6 月 20 日
注册本钱：100 万元
实收本钱：100 万元
法定代表东说念主：陈建华
注册地址：中山市三角镇锦城路 110 号
主要坐褥筹办地：广东省中山市
主营业务：混凝土外加剂的坐褥、销售
限制本招股意向书签署之日，中山苏博特为刊行东说念主全资子公司。
中山苏博特限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 98.78 万元，系数者权益为 94.22
万元，2016 年度的净利润为-3.80 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为 101.02 万元，
系数者权益为 97.86 万元，2017 年一季度的净利润为 3.64 万元。以上财务数据已经北
京永拓审计。
9、新疆苏博特
成立时期：2014 年 6 月 26 日
注册本钱：2,000 万元
实收本钱：2,000 万元
法定代表东说念主：张建雄
注册地址：新疆昌吉州呼图壁县工业园区化工区
主要坐褥筹办地：新疆昌吉州
主营业务：混凝土外加剂的研发、坐褥、销售
限制本招股意向书签署之日，新疆苏博特为刊行东说念主全资子公司。
新疆苏博特限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 6,529.40 万元，系数者权益为
84
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1,820.05 万元，2016 年度的净利润为-96.56 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为
7,852.23 万元，系数者权益为 1,798.27 万元，2017 年一季度的净利润为-21.78 万元。以
上财务数据已经北京永拓审计。
10、镇江苏博特
成立时期：2014 年 8 月 27 日
注册本钱：10,000 万元
实收本钱：3,260 万元
法定代表东说念主：张建雄
注册地址：句容市边城镇衣庄村碧山工业鸠合区 1 号
主要坐褥筹办地：江苏省镇江市
主营业务：面前尚未践诺开展业务
限制本招股意向书签署之日，镇江苏博特为刊行东说念主全资子公司。
镇江苏博特限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 3,872.58 万元，系数者权益为
3,129.14 万元，2016 年度的净利润为-90.95 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为
5,174.60 万元，系数者权益为 3,106.62 万元，2017 年一季度的净利润为-22.52 万元。以
上财务数据已经北京永拓审计。
11、香港苏博特
成立时期：2012 年 2 月 28 日
授权本钱：100 万港元
董事：黄志光、黄志权、刘加平、张建雄、李玉虎
注册地址：香港九龙尖沙咀广东说念 30 号新港中心第一期 14 楼 1412 室
主要坐褥筹办地：中国香港
主营业务：混凝土外加剂的销售
限制本招股意向书签署之日，香港苏博特为刊行东说念主控股子公司，其股权结构如下：
认缴投资额 实缴投资额
序号 股东称呼 出资比例
（万港元） （万港元）
85
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认缴投资额 实缴投资额
序号 股东称呼 出资比例
（万港元） （万港元）
1 刊行东说念主 51.00 51.00 51.00%
FLEXCRETE (HONG KONG)
2 39.50 39.50 39.50%
LIMITED
3 黄志光 9.50 9.50 9.50%
所有 100.00 100.00 100.00%
香港苏博特限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 1,136.68 万元，系数者权益为 715.79
万元，2016 年度的净利润为 418.82 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为 1,362.05
万元，系数者权益为 838.89 万元，2017 年一季度的净利润为 143.03 万元。以上财务数
据已经北京永拓审计。
12、泰州博特
成立时期：2014 年 3 月 3 日
注册本钱：33,000 万元
实收本钱：23,100 万元
法定代表东说念主：张建雄
注册地址：泰兴经济开发区江泰中路（闸南南路）26 号
主要坐褥筹办地：江苏省泰州市
主营业务：混凝土外加剂及功能性材料的坐褥、销售
限制本招股意向书签署之日，泰州博特为刊行东说念主控股子公司，其股权结构如下：
认缴本钱 实缴本钱
序号 股东称呼 认缴出资比例
（万元） （万元）
1 刊行东说念主 32,670 22,869 99%
2 南京博特 330 231 1%
所有 33,000 23,100 100%
泰州博特限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 30,763.74 万元，系数者权益为
22,466.90 万元，2016 年度的净利润为-241.49 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为
33,211.95 万元，系数者权益为 22,355.34 万元，2017 年一季度的净利润为-111.57 万元。
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以上财务数据已经北京永拓审计。
13、通有物流
成立时期：2013 年 12 月 31 日
注册本钱：90 万元
实收本钱：90 万元
法定代表东说念主：缪丽华
注册地址：南京市江宁区东山街说念中前社区机场村后淹儿港 88 号
主要坐褥筹办地：南京市江宁区
主营业务：货品运载
限制本招股意向书签署之日，通有物流为刊行东说念主全资子公司。
通有物流限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 175.19 万元，系数者权益为 120.57
万元，2016 年度的净利润为 13.92 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为 154.93 万
元，系数者权益为 120.78 万元，2017 年一季度的净利润为 0.21 万元。以上财务数据已
经北京永拓审计。
14、吉邦材料
成立时期：2015 年 8 月 13 日
注册本钱：1,160 万元
实收本钱：1,160 万元
法定代表东说念主：ZHAOZHOU ZHANG
注册地址：南京市江宁区淳化街说念醴泉路 118 号（江宁高新园）
主要坐褥筹办地：南京市江宁区
主营业务：建筑材料的研发、坐褥、销售
限制本招股意向书签署之日，吉邦材料为刊行东说念主控股子公司，其股权结构如下：
认缴投资额 实缴出资额
序号 股东称呼 认缴出资比例
（万元） （万元）
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认缴投资额 实缴出资额
序号 股东称呼 认缴出资比例
（万元） （万元）
1 刊行东说念主 754.00 754.00 65.00%
2 ZHAOZHOU ZHANG 406.00 406.00 35.00%
所有 1,160.00 1,160.00 100.00%
吉邦材料限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 1,542.39 万元，系数者权益为 1,435.68
万元，2016 年度的净利润为-251.16 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为 1,344.72
万元，系数者权益为 1,251.61 万元，2017 年一季度的净利润为-116.47 万元。以上财务
数据已经北京永拓审计。
呈报期内，刊行东说念主子公司亏本情况如下：
单元：万元
子公司 2017 年度 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
中山苏博特 未亏本 -3.80 未亏本 -4.95
乌鲁木皆博特 已刊出 已刊出 未亏本 -11.29
武汉博特 未亏本 未亏本 -15.58 -24.86
攀枝花博特 未亏本 -23.97 -251.99 -88.69
昆明苏博特 未亏本 未亏本 未亏本 -45.58
江苏博立 未亏本 未亏本 -352.75 未亏本
新疆苏博特 -21.78 -96.56 -65.31 -18.08
镇江苏博特 -22.52 -90.95 -37.78 -2.14
泰州博特 -111.57 -241.49 -215.65 -175.95
吉邦材料 -116.47 -251.16 -17.00 未设立
呈报期内，刊行东说念主子公司亏本的主要原因为：
1、子公司新设立或尚未进入慎重投产状态，各项筹办行径尚未正常进行。如：新
疆苏博特、泰州博特、镇江苏博特。
2、子公司呈报期前期尚未进入投产状态，各项筹办行径尚未正常进行，呈报期后
期投产后不再亏本。如：武汉博特、昆明苏博特、乌鲁木皆博特。
3、其他情况：
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（1）中山苏博特：该公司 2014 年未投产，2015 年投产后未产生亏本，2016 年亏
损是因搬迁所致。
（2）攀枝花博特：该公司坐褥居品主要以复配居品为主，毛利不高，且呈报期内
销量下降，导致亏本。
（3）江苏博立：该公司 2015 年度产生亏本，主淌若因为销量下降。
（4）吉邦材料：该公司 2015 年设立，2016 年脱手正常坐褥筹办，产生亏本的主
要原因是该公司仍处于市集开拓阶段，营业收入较低但东说念主员薪酬、期间用度较高。
六、发起东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份主要股东及践诺约束东说念主的基本情
况
（一）发起东说念主
刊行东说念主的发起东说念主为江苏博特和当然东说念主股东游益民、刘加平、李小华、张月星、张建
雄、韩小冬、何锦华、周伟玲、孙树、毛良喜、王涛，其基本情况如下：
1、江苏博特
成立时期：2002 年 7 月 11 日
注册本钱：2,000 万元
实收本钱：2,000 万元
法定代表东说念主：刘加平
注册地址：南京市北京西路 12 号工艺楼 310-320 室
主要坐褥筹办地：江苏省南京市
主营业务：对外投资、物业租赁
限制本招股意向书签署之日，江苏博特的股权结构如下：
出资额
序号 股东称呼 出资比例
（万元）
1 建科院 680.00 34.00%
2 缪昌文 428.30 21.42%
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出资额
序号 股东称呼 出资比例
（万元）
3 刘加平 237.00 11.85%
4 李小华 122.80 6.14%
5 张建雄 62.80 3.14%
6 张月星 62.80 3.14%
7 何锦华 53.80 2.69%
8 孙树 52.90 2.65%
9 王涛 52.90 2.65%
10 毛良喜 52.90 2.65%
11 周伟玲 25.80 1.29%
12 王蔚 24.00 1.20%
13 田倩 24.00 1.20%
14 游有鲲 24.00 1.20%
15 顾宝生 16.00 0.80%
16 丁寅 16.00 0.80%
17 冉千平 16.00 0.80%
18 马存前 16.00 0.80%
19 夏礼华 10.00 0.50%
20 林宗良 10.00 0.50%
21 张勇 4.00 0.20%
22 王中华 4.00 0.20%
23 黄允宝 4.00 0.20%
所有 2,000 100.00%
江苏博特限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 71,046.48 万元，系数者权益为
66,721.05 万元，2016 年度的净利润为 2,657.17 万元。以上财务数据已经江苏日月管帐
师事务系数限公司审计。江苏博特限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为 68,785.94 万元，
系数者权益为 66,811.38 万元，2017 年一季度的净利润为 90.34 万元；该财务数据未经
审计。
江苏博特的第一大股东建科院前身为江苏省建筑科学研究院，改制前系从事建筑科
学边界研究的事迹单元，于 2002 年 5 月通过改制变更为有限包袱公司。对于建科院改
制，保荐机构和刊行东说念主讼师经核查后以为，建科院改制已履行了必要的法律标准，改制
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过程中职工安置及债权债务、地盘等金钱处置行动恰当那时有用的法律法则的规矩，不
存在纠纷或潜在纠纷，未形成国有金钱流失。
限制本招股意向书签署之日，建科院股权结构如下：
序号 股东姓名/称呼 出资额（元） 出资占比
1 缪昌文 5,369,785 17.89%
2 南京简刻股权投资中心（有限合伙） 2,518,037 8.39%
3 刘加平 2,227,820 7.43%
4 南京建科博特股权投资中心（有限合伙） 2,153,000 7.18%
5 南京建立股权投资中心（有限合伙） 1,586,820 5.29%
6 南京建科简理股权投资中心（有限合伙） 1,523,363 5.08%
7 王良龙 1,280,678 4.27%
8 南京江蓝股权投资中心（有限合伙） 722,588 2.41%
9 刘永刚 990,000 3.30%
10 李小华 698,656 2.33%
11 南京建科简策股权投资中心（有限合伙） 698,410 2.33%
12 南京建科苏科股权投资中心（有限合伙） 674,266 2.25%
13 南京建科丰彩股权投资中心（有限合伙） 643,536 2.15%
14 陈贵 548,453 1.83%
15 冯守仁 450,000 1.50%
16 吴许法 450,000 1.50%
17 许锦锋 450,000 1.50%
18 俞伟根 450,000 1.50%
19 顾瑞南 450,000 1.50%
20 顾小鹏 450,000 1.50%
21 陈健 450,000 1.50%
22 朱殿奎 450,000 1.50%
23 缪雪荣 450,000 1.50%
24 李玉虎 270,000 0.90%
25 冉千平 250,339 0.83%
26 张慰秋 225,000 0.75%
27 费宏亮 210,000 0.70%
28 阎建中 210,000 0.70%
29 华勇 210,000 0.70%
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序号 股东姓名/称呼 出资额（元） 出资占比
30 皇甫志龙 210,000 0.70%
31 胡亮堂 210,000 0.70%
32 李明 210,000 0.70%
33 吴海宁 210,000 0.70%
34 陆小军 210,000 0.70%
35 王宝珍 210,000 0.70%
36 陶咏 210,000 0.70%
37 张兰萍 210,000 0.70%
38 成小竹 210,000 0.70%
39 吴建平 210,000 0.70%
40 缪建华 210,000 0.70%
41 张云龙 210,000 0.70%
42 宋少梅 150,000 0.50%
43 方平 150,000 0.50%
44 罗宗正 73,650 0.25%
45 李世宏 30,000 0.10%
46 曹海荣 15,600 0.05%
所有 30,000,000 100.00%
建科院历史上曾存在股权代持及穿透至当然东说念主后股东东说念主数超过 200 东说念主的情形，后已
通过股权转让及当然东说念主通过合伙企业转折持股的方式管理。限制本招股意向书签署之
日，系数曾存在代持情形的隐名股东已采选股权转让或通过合伙企业转折持股的方式解
除代持。保荐机构和刊行东说念主讼师经核查后以为，建科院股东东说念主数超过 200 东说念主及股权代持
的清理过程实在、正当、有用；相关股权不存在纠纷或潜在纠纷，恰当《初度公开刊行
股票并上市管理办法》第十三条的规矩。
限制本招股意向书签署之日，刊行东说念主股东穿透至当然东说念主后共计 194 名，建科院股东
穿透至当然东说念主后共计 164 名。
2、游益民
游益民女士，中国国籍，身份证号为 3201061960****124X，无永久境外居留权，
住所为南京市玄武区。
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3、刘加平
刘加平先生，中国国籍，身份证号为 5102121967****0353，刘加平先生的基本情
况详见本招股意向书“第八节董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员”之“一、董
事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的简要情况”。
4、李小华
李小华女士，中国国籍，身份证号为 3201131960****486X，无永久境外居留权，
住所为南京白下区。
5、张月星
张月星先生，中国国籍，身份证号为 3201061962****1613，张月星先生的基本情
况详见本招股意向书“第八节董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员”之“一、董
事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的简要情况”。
6、张建雄
张建雄先生，中国国籍，身份证号为 3201061967****211X，张建雄先生的基本情
况详见本招股意向书“第八节董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员”之“一、董
事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的简要情况”。
7、韩小冬
韩小冬先生，中国国籍，身份证号为 3210811967****7591，无永久境外居留权，
住所为南京市饱读楼区。
8、何锦华
何锦华先生，中国国籍，身份证号为 3210251972****2237，无永久境外居留权，
住所为南京市饱读楼区。
9、周伟玲
周伟玲女士，中国国籍，身份证号为 3621371971****0042，无永久境外居留权，
住所为南京市白下区。
10、孙树
孙树先生，中国国籍，身份证号为 3201251973****6019，孙树先生的基本情况详
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见本招股意向书“第八节董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员”之“一、董事、
监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的简要情况”。
11、毛良喜
毛良喜先生，中国国籍，身份证号为 3308231970****7730，毛良喜先生的基本情
况详见本招股意向书“第八节董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员”之“一、董
事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的简要情况”。
12、王涛
王涛先生，中国国籍，身份证号为 3426011967****0699，在好意思国领有永久居留权，
住所为南京市饱读楼区。
（二）持有刊行东说念主 5%以上股份主要股东
限制本招股意向书签署之日，持有公司 5%以上股份的股东为江苏博特、缪昌文、
刘加平，其中江苏博特的基本情况详见本节“六、发起东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份主
要股东及践诺约束东说念主的基本情况”之“（一）发起东说念主”相关内容。缪昌文、刘加平的基
本情况详见本招股意向书“第八节董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员”之“一、
董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的简要情况”。
（三）践诺约束东说念主基本情况
限制本招股意向书签署之日，缪昌文、刘加平、张建雄所有顺利持有刊行东说念主 17.13%
股权；所有持有控股股东江苏博特 36.41%股权，呈报期内不竭占江苏博特董事会多数
席位；江苏博特持有刊行东说念主 59.65%的股权，因此，缪昌文、刘加平、张建雄所有约束
刊行东说念主 76.78%的股权。
况兼，自设立以来缪昌文、刘加平、张建雄对刊行东说念主和江苏博特日常筹办管理、决
策、公司治理、中枢工夫和居品的形成均具有紧要影响。自江苏博特 2002 年设立于今，
缪昌文、刘加平、张建雄一直担任该公司董事职务；其中缪昌文、刘加平先后担任江苏
博特的董事长。自愿行东说念主 2004 年 12 月设立于今，缪昌文、刘加平、张建雄一直担任公
司董事。自愿行东说念主 2004 年 12 月设立至 2017 年 2 月，张建雄一直担任公司总司理；2017
年 3 月于今，张建雄担任公司副董事长。根据刊行东说念主及江苏博特各自的公司轨则及里面
管理轨制，缪昌文、刘加平、张建雄对刊行东说念主及江苏博特设立以来的日常筹办管理和董
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事会领有紧要影响力。缪昌文、刘加平看成刊行东说念主的中枢工夫东说念主员，张建雄看成受过发
行东说念主行业专科莳植及培训的专科东说念主士，对刊行东说念主居品研发有着紧要孝敬，进而对刊行东说念主
主营业务、主要居品的形成及发展具有紧要影响。
缪昌文、刘加平、张建雄已共同签订了《一致行动条约》，商定在公司及控股股东
的股东（大）会、董事会及日常筹办过程中保持一致行动及对公司的共同约束权，因此，
缪昌文、刘加平、张建雄为共同约束东说念主，共同组成公司的践诺约束东说念主。
保荐机构及刊行东说念主讼师经核查后以为，刊行东说念主对于践诺约束东说念主的认定恰当《
公开刊行股票并上市管理办法>第十二条“践诺约束东说念主莫得发生变更”的领路和适用一
一证券期货法律适宅心见第 1 号》相关规矩。刊行东说念主已采选了有用的措施保持约束权的
清静。
（四）控股股东和践诺约束东说念主约束的其他企业情况
限制本招股意向书签署之日，除刊行东说念主外，控股股东江苏博特约束的其他企业包括
淮安好意思赞、博特科技、涟水好意思赞、江苏材智汇创业服务有限公司、南京纳联数控工夫有
限公司和江苏韦尔博新材料科技有限公司。
1、淮安好意思赞
成立时期：2002 年 11 月 11 日
注册本钱：2,000 万元
实收本钱：2,000 万元
法定代表东说念主：徐加余
注册地址：淮安经济工夫开发区韩侯中说念 2 号
主要坐褥筹办地：江苏省淮安市
主营业务：商品混凝土坐褥、销售与服务
限制本招股意向书签署之日，淮安好意思赞的股权结构如下：
认缴本钱 实缴本钱
序号 股东称呼/姓名 出资比例
（万元） （万元）
1 江苏博特 1600 1,600 80%
2 左玉之 400 400 20%
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认缴本钱 实缴本钱
序号 股东称呼/姓名 出资比例
（万元） （万元）
所有 2,000 2,000 100%
淮安好意思赞限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 6,285.42 万元，系数者权益为 1,592.23
万元，2016 年度的净利润为-174.15 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为 6,841.85
万元，系数者权益为 1,438.44 万元，2017 年一季度的净利润为-153.80 万元。上述财务
数据未经审计。
2、博特科技
成立时期：2012 年 8 月 3 日
注册本钱：1,220 万元
实收本钱：1,220 万元
法定代表东说念主：刘加平
注册地址：南京市江宁区东山街说念万安西路 59 号
主要坐褥筹办地：江苏省南京市
主营业务：科技神志盘问与服务、物业租赁、对外投资
限制本招股意向书签署之日，博特科技为江苏博特全资子公司。
博特科技限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 1,248.36 万元，系数者权益为 837.69
万元，2016 年度的净利润为-219.61 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为 1,181.28
万元，系数者权益为 805.92 万元，2017 年一季度的净利润为-31.76 万元。上述财务数
据未经审计。
3、涟水好意思赞
成立时期：2015 年 7 月 7 日
注册本钱：2,000 万元
实收本钱：400 万元
法定代表东说念主：徐加余
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注册地址：涟水县保滩镇十堡村
主要坐褥筹办地：淮安市涟水县
主营业务：商品混凝土坐褥、销售与服务
限制本招股意向书签署之日，涟水好意思赞为淮安好意思赞全资子公司。
涟水好意思赞限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 3,253.06 万元，系数者权益为 286.25
万元，2016 年度的净利润为-66.00 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总金钱为 3,720.33
万元，系数者权益为 253.76 万元，2017 年一季度的净利润为-32.48 万元。上述财务数
据未经审计。
4、江苏材智汇创业服务有限公司
成立时期：2016 年 6 月 23 日
注册本钱：1,000 万元
实收本钱：0 万元
法定代表东说念主：周栋梁
注册地址：南京化学工业园区宁六路 606 号 A 栋 332 室
主要坐褥筹办地：江苏省南京市
主营业务：科技神志盘问与服务
限制本招股意向书签署之日，江苏材智汇创业服务有限公司为博特科技全资子公
司。
江苏材智汇创业服务有限公司限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 22.00 万元，所
有者权益为 2.85 万元，2016 年度的净利润为 2.85 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总资
产为 18.52 万元，系数者权益为-5.76 万元，2017 年一季度的净利润为-9.06 万元。上述
财务数据未经审计。
5、南京纳联数控工夫有限公司
成立时期：2007 年 10 月 29 日
注册本钱：1,000 万元
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实收本钱：1,000 万元
法定代表东说念主：王中华
注册地址：南京市江宁区中前社区前马场村 118-1 号
主要坐褥筹办地：江苏省南京市
主营业务：液压马达、机械加工、渐进成形机床的研发、制造与销售
限制本招股意向书签署之日，南京纳联数控工夫有限公司的股权结构如下：
认缴本钱 实缴本钱
序号 股东称呼/姓名 认缴出资比例
（万元） （万元）
1 博特科技 579.63 579.63 57.96%
2 周燕飞 230.42 230.42 23.04%
3 高霖 98.78 98.78 9.88%
4 王中华 50.00 50.00 5.00%
5 何小乐 41.20 41.20 4.12%
所有 1,000.00 1,000.00 100.00%
南京纳联数控工夫有限公司限制 2016 年 12 月 31 日的总金钱为 1,051.53 万元，所
有者权益为 689.80 万元，2016 年度净利润为-173.65 万元；限制 2017 年 3 月 31 日的总
金钱为 905.25 万元，系数者权益为 615.77 万元，2017 年一季度的净利润为-74.04 万元。
上述财务数据未经审计。
6、江苏韦尔博新材料科技有限公司
成立时期：2017 年 7 月 6 日
注册本钱：1,000 万元
实收本钱：850 万元
法定代表东说念主：林宗良
注册地址：南京市江宁区高新园科苑路 128 号骆村兴民工业园
主要坐褥筹办地：江苏省南京市
主营业务：钎焊金刚石磨具的研发、制造和销售
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限制本招股意向书签署之日，江苏韦尔博新材料科技有限公司的股权结构如下：
认缴本钱 实缴本钱
序号 股东称呼/姓名 认缴出资比例
（万元） （万元）
1 博特科技 680 680 68%
2 肖冰 200 100 20%
3 林宗良 120 70 12%
所有 1,000 850 100%
（五）控股股东和践诺约束东说念附近有的刊行东说念主股份质押或有争议的情况
限制本招股意向书签署之日，控股股东和践诺约束东说念主所持有的刊行东说念主股份均不存在
质押或其他有争议的情况。
七、刊行东说念主股本情况
（一）本次刊行前后公司股本情况
本次刊行前总股本为 22,800 万股，本次刊行股份为不超过 7,600 万股，本次刊行股
份占刊行后总股本的比例不超过 25%，刊行前后股本结构情况如下：
刊行前 刊行后
序号 股东称呼/姓名
持股数（股） 持股比例 持股数（股） 持股比例
1 江苏博特 136,000,000 59.65% 136,000,000 44.74%
2 缪昌文 17,750,000 7.79% 17,750,000 5.84%
3 刘加平 13,700,000 6.01% 13,700,000 4.51%
4 张建雄 7,600,000 3.33% 7,600,000 2.50%
5 李小华 5,750,000 2.52% 5,750,000 1.89%
6 张月星 5,750,000 2.52% 5,750,000 1.89%
7 何锦华 4,000,000 1.75% 4,000,000 1.32%
8 韩小冬 3,600,000 1.58% 3,600,000 1.18%
9 毛良喜 3,350,000 1.47% 3,350,000 1.10%
10 王涛 3,350,000 1.47% 3,350,000 1.10%
11 周伟玲 3,300,000 1.45% 3,300,000 1.09%
12 冉千平 2,150,000 0.94% 2,150,000 0.71%
13 孙树 2,100,000 0.92% 2,100,000 0.69%
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刊行前 刊行后
序号 股东称呼/姓名
持股数（股） 持股比例 持股数（股） 持股比例
14 李玉虎 1,600,000 0.70% 1,600,000 0.53%
15 任赤军 1,600,000 0.70% 1,600,000 0.53%
16 马存前 1,200,000 0.53% 1,200,000 0.39%
17 洪锦祥 1,000,000 0.44% 1,000,000 0.33%
18 田倩 900,000 0.39% 900,000 0.30%
19 刘建忠 900,000 0.39% 900,000 0.30%
20 王中华 900,000 0.39% 900,000 0.30%
21 林宗良 800,000 0.35% 800,000 0.26%
22 黄允宝 800,000 0.35% 800,000 0.26%
23 薛永宏 800,000 0.35% 800,000 0.26%
24 熊桂山 800,000 0.35% 800,000 0.26%
25 周栋梁 800,000 0.35% 800,000 0.26%
26 吴华明 600,000 0.26% 600,000 0.20%
27 张小冬 600,000 0.26% 600,000 0.20%
28 张勇 600,000 0.26% 600,000 0.20%
29 李迎春 600,000 0.26% 600,000 0.20%
30 沙建芳 600,000 0.26% 600,000 0.20%
31 张立华 600,000 0.26% 600,000 0.20%
32 杨勇 300,000 0.13% 300,000 0.10%
33 李磊 300,000 0.13% 300,000 0.10%
34 王莲 300,000 0.13% 300,000 0.10%
35 夏国辉 300,000 0.13% 300,000 0.10%
36 杜加伟 300,000 0.13% 300,000 0.10%
37 嵇银行 300,000 0.13% 300,000 0.10%
38 高秀利 300,000 0.13% 300,000 0.10%
39 薛峰 300,000 0.13% 300,000 0.10%
40 陈建华 300,000 0.13% 300,000 0.10%
41 黄志讲 300,000 0.13% 300,000 0.10%
42 周华新 300,000 0.13% 300,000 0.10%
43 顾东昇 300,000 0.13% 300,000 0.10%
44 陆加越 300,000 0.13% 300,000 0.10%
45 社会公众股东 - - 76,000,000 25.00%
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刊行前 刊行后
序号 股东称呼/姓名
持股数（股） 持股比例 持股数（股） 持股比例
所有 228,000,000 100.00% 304,000,000 100.00%
（二）刊行东说念主前十名股东
序号 股东称呼/姓名 持股数（股） 持股比例
1 江苏博特 136,000,000 59.65%
2 缪昌文 17,750,000 7.79%
3 刘加平 13,700,000 6.01%
4 张建雄 7,600,000 3.33%
5 李小华 5,750,000 2.52%
6 张月星 5,750,000 2.52%
7 何锦华 4,000,000 1.75%
8 韩小冬 3,600,000 1.58%
9 毛良喜 3,350,000 1.47%
10 王涛 3,350,000 1.47%
（三）刊行东说念主前十名当然东说念主股东及其在刊行东说念主处任职情况
序号 股东姓名 持股数（股） 持股比例 在刊行东说念主任职情况
1 缪昌文 17,750,000 7.79% 董事长
2 刘加平 13,700,000 6.01% 董事
3 张建雄 7,600,000 3.33% 副董事长
4 李小华 5,750,000 2.52% 无
5 张月星 5,750,000 2.52% 监事会主席
6 何锦华 4,000,000 1.75% 无
7 韩小冬 3,600,000 1.58% 无
8 毛良喜 3,350,000 1.47% 董事、总司理
9 王涛 3,350,000 1.47% 无
10 周伟玲 3,300,000 1.45% 审计部主任
（四）刊行东说念主国有股份和外资股份情况
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限制本招股意向书签署之日，本公司无国有股份和外资股份。
（五）政策投资者及其持股情况
限制本招股意向书签署之日，本公司无政策投资者。
（六）本次刊行前各股东间的关联关系及关联股东各自持股比例
1、本次刊行前，刊行东说念主各股东间的关联关系如下：
（1）刊行东说念主践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄已共同签订了一致行动条约，为
一致行动东说念主，共同约束刊行东说念主和江苏博特。
（2）刊行东说念主部分股东任控股股东江苏博特的董事、监事、高档管理东说念主员或持有 5%
以上江苏博特的股权。
刊行东说念主的股东中，缪昌文、刘加平、张建雄、李小华、何锦华系江苏博特的董事，
韩小冬、王中华系江苏博特的监事，李小华任江苏博特总司理。
本次刊行前，刊行东说念主股东缪昌文、刘加平、李小华系在江苏博特持股 5%以上的股
东，上述东说念主员在江苏博特的持股情况详见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“六、
发起东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份主要股东及践诺约束东说念主的基本情况”。
2、上述关联股东持有刊行东说念主股权的情况如下：
序号 股东姓名 持股数（股） 持股比例
1 江苏博特 136,000,000 59.65%
2 缪昌文 17,750,000 7.79%
3 刘加平 13,700,000 6.01%
4 张建雄 7,600,000 3.33%
5 李小华 5,750,000 2.52%
6 何锦华 4,000,000 1.75%
7 韩小冬 3,600,000 1.58%
8 王中华 900,000 0.39%
除上述股东间的关联关系外，本次刊行前，本公司其他股东之间不存在关联关系。
（七）本次刊行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺
1、刊行东说念主控股股东江苏博特承诺：“（1）自愿行东说念主本次刊行的股票在证券交易所
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上市之日起三十六个月内，不转让或者寄予他东说念主管理本公司现已持有的刊行东说念主股份，亦
不由刊行东说念主回购本公司现已持有的刊行东说念主股份。刊行东说念主上市后 6 个月内如刊行东说念主股票连
续 20 个交易日的收盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末（如该日非交易日，则
为该日后的第一个交易日）收盘价低于刊行价，本公司现已持有的刊行东说念主股份的锁依期
自动延长 6 个月。
（2）本公司将现已持有的刊行东说念主股份在上述锁依期满后两年内减持的，减持价钱
不低于本次刊行价钱（若刊行东说念主在该期间内发生派息、送股等除权除息事项，刊行价钱
应相应休养），每年减持数目不超过本公司在刊行东说念主本次刊行前所持股份总额的 20%；
减持方式包括鸠合竞价交易、大批交易、条约转让及其他恰当中国证监会及证券交易所
相关规矩的方式。本公司任何时候拟减持刊行东说念主股份时，将提前 3 个交易日见告讦行东说念主
并通过刊行东说念主给以公告，未履行公告标准前不进行减持；本公司减持刊行东说念主股份将按照
《公司法》、《证券法》、证券监督管理部门及证券交易所的相关规矩办理。
（3）如违背上述锁定以及减持的承诺，本公司将在刊行东说念主股东大会及中国证监会
指定报刊上公开阐明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者说念歉，并将在恰当法
律、法则及表轻易文献规矩的情况下 10 个交易日内回购违纪卖出的股票；如因未履行
上述承诺事项而获取收益的，本公司将在获取收益的 5 个交易日内将前述收益支付给发
行东说念主指定账户，不然刊行东说念主有权暂时拘押应支付本公司现金分成中与本公司应该上交发
行东说念主违纪减持所得收益金额格外的现金分成；如因未履行对于锁定股份以及减持之承诺
事项给刊行东说念主和其他投资者形成损失的，本公司将向刊行东说念主或者其他投资者照章承担赔
偿包袱。”
2、刊行东说念主践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄承诺：“（1）自愿行东说念主本次刊行的
股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，本东说念主不转让或者寄予他东说念主管理本东说念主现已持
有的刊行东说念主股份，亦不由刊行东说念主回购本东说念主现已持有的刊行东说念主股份。刊行东说念主上市后 6 个月
内如股票连气儿 20 个交易日的收盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末（如该日非
交易日，则为该日后的第一个交易日）收盘价低于刊行价，本东说念主现已持有的刊行东说念主股份
的锁依期自动延长 6 个月。
在上述锁依期满以后，本东说念主在担任刊行东说念主董事或高档管理东说念主员期间每年转让的股份
不得超过本东说念主所持有刊行东说念主股份总额的百分之二十五；本东说念主下野后半年内，不转让本东说念主
所持有的刊行东说念主股份。
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（2）在恪守本次刊行其他各项承诺的前提下，本东说念主在上述锁依期满后两年内减持
现已持有的刊行东说念主股份的，减持价钱不低于本次刊行价钱，每年减持数目不超过本东说念主在
刊行东说念主本次刊行前所持股份总额的 20%，减持方式包括鸠合竞价交易、大批交易、条约
转让及其他恰当中国证监会及证券交易所相关规矩的方式。本东说念主任何时候拟减持刊行东说念主
股份时，将提前 3 个交易日见告讦行东说念主并通过刊行东说念主给以公告，未履行公告标准前不进
行减持。
（3）如本东说念主违背上述所持股份的自愿锁定以及减持的承诺，则本东说念主将在刊行东说念主股
东大会及中国证监会指定报刊上公开阐明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资
者说念歉，并将在恰当法律、法则及表轻易文献规矩的情况下 10 个交易日内回购违纪卖
出的股票；如因未履行上述承诺事项而获取收益的，则本东说念主将在获取收益的 5 个交易日
内将前述收益支付给刊行东说念主指定账户，不然刊行东说念主有权暂时拘押应支付给本东说念主现金分成
中应该上交刊行东说念主违纪减持所得收益金额格外的现金分成；如因未履行对于锁定股份以
及减持之承诺事项给刊行东说念主和其他投资者形成损失的，本东说念主将向刊行东说念主或者其他投资者
照章承担抵偿包袱。”
3、持有刊行东说念主股份的董事缪昌文、刘加平、张建雄、毛良喜及高档管理东说念主员毛良
喜、李玉虎、任赤军、冉千平承诺：“（1）自愿行东说念主本次刊行的股票在证券交易所上
市之日起一年内，本东说念主不转让或者寄予他东说念主管理本东说念主现已持有的刊行东说念主股份，亦不由发
行东说念主回购本东说念主现已持有的刊行东说念主股份。刊行东说念主上市后 6 个月内如股票连气儿 20 个交易日
的收盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末（如该日非交易日，则为该日后的第一
个交易日）收盘价低于刊行价，本东说念主现已持有的刊行东说念主股份的锁依期自动延长 6 个月。
在上述锁依期满以后，本东说念主在担任刊行东说念主董事期间每年转让的股份不得超过本东说念主所
持有刊行东说念主股份总额的百分之二十五；本东说念主下野后半年内，不转让本东说念主所持有的刊行东说念主
股份。
（2）在恪守本次刊行其他各项承诺的前提下，本东说念主在上述锁依期满后两年内减持
现已持有的刊行东说念主股份的，减持价钱不低于本次刊行价钱，减持方式包括鸠合竞价交易、
大批交易、条约转让及其他恰当中国证监会及证券交易所相关规矩的方式。
（3）如本东说念主违背上述所持股份的自愿锁定以及减持的承诺，则本东说念主将在刊行东说念主股
东大会及中国证监会指定报刊上公开阐明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资
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者说念歉，并将在恰当法律、法则及表轻易文献规矩的情况下 10 个交易日内回购违纪卖
出的股票；如因未履行上述承诺事项而获取收益的，则本东说念主将在获取收益的 5 个交易日
内将前述收益支付给刊行东说念主指定账户，不然刊行东说念主有权暂时拘押应支付给本东说念主现金分成
中应该上交刊行东说念主违纪减持所得收益金额格外的现金分成；如因未履行对于锁定股份以
及减持之承诺事项给刊行东说念主和其他投资者形成损失的，本东说念主将向刊行东说念主或者其他投资者
照章承担抵偿包袱。”
4、持有本公司股份的监事张月星、孙树、王莲承诺：“（1）自愿行东说念主本次刊行的
股票在证券交易所上市之日起一年内，本东说念主不转让或者寄予他东说念主管理本东说念主现已持有的发
行东说念主股份，亦不由刊行东说念主回购本东说念主现已持有的刊行东说念主股份。
在上述锁依期满以后，本东说念主在担任刊行东说念主监事期间每年转让的股份不得超过本东说念主所
持有刊行东说念主股份总额的百分之二十五；本东说念主下野后半年内，不转让本东说念主所持有的刊行东说念主
股份。
（2）如本东说念主违背上述所持股份的自愿锁定以及减持的承诺，则本东说念主将在刊行东说念主股
东大会及中国证监会指定报刊上公开阐明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资
者说念歉，并将在恰当法律、法则及表轻易文献规矩的情况下 10 个交易日内回购违纪卖
出的股票；如因未履行上述承诺事项而获取收益的，则本东说念主将在获取收益的 5 个交易日
内将前述收益支付给刊行东说念主指定账户，不然刊行东说念主有权暂时拘押应支付给本东说念主现金分成
中应该上交刊行东说念主违纪减持所得收益金额格外的现金分成；如因未履行对于锁定股份以
及减持之承诺事项给刊行东说念主和其他投资者形成损失的，本东说念主将向刊行东说念主或者其他投资者
照章承担抵偿包袱。”
5、刊行东说念主其他股东承诺：“（1）自愿行东说念主本次刊行的股票在证券交易所上市之日
起一年内，本东说念主不转让或者寄予他东说念主管理本东说念主现已持有的刊行东说念主股份，亦不由刊行东说念主回
购本东说念主现已持有的刊行东说念主股份。
（2）如本东说念主违背上述所持股份的锁定承诺，则本东说念主将在刊行东说念主股东大会及中国证
监会指定报刊上公开阐明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者说念歉，并将在符
正当律、法则及表轻易文献规矩的情况下 10 个交易日内回购违纪卖出的股票；如因未
履行上述承诺事项而获取收益的，则本东说念主将在获取收益的 5 个交易日内将前述收益支付
给刊行东说念主指定账户，不然刊行东说念主有权暂时拘押应支付给本东说念主现金分成中应该上交刊行东说念主
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违纪减持所得收益金额格外的现金分成；如因未履行对于锁定股份之承诺事项给刊行东说念主
和其他投资者形成损失的，本东说念主将向刊行东说念主或者其他投资者照章承担抵偿包袱。”
八、刊行东说念主的里面职工股
本公司自成立以来于今未刊行过里面职工股。
九、刊行东说念主工会持股情况
本公司自成立以来于今不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、寄予持股或
股东数目超过二百东说念主的情况。
十、职工及其社会保障情况
（一）职工东说念主数情况
限制 2017 年 3 月 31 日，公司职工总额为 1,008 东说念主。
（二）职工专科结构
限制 2017 年 3 月 31 日，公司职工专科结构如下：
专科类别 职工东说念主数（东说念主） 占职工总额比例
管理东说念主员 188 18.65%
研发东说念主员 134 13.29%
销售东说念主员 206 20.44%
坐褥东说念主员 480 47.62%
所有 1,008 100.00%
（三）职工受莳植程度
限制 2017 年 3 月 31 日，公司职工受莳植程度如下：
学历类别 职工东说念主数（东说念主） 占职工总额比例
博士 22 2.18%
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学历类别 职工东说念主数（东说念主） 占职工总额比例
硕士 94 9.33%
本科 262 25.99%
大专及以下 630 62.50%
所有 1,008 100.00%
（四）职工年齿漫衍
限制 2017 年 3 月 31 日，公司职工年齿漫衍如下：
年齿结构 职工东说念主数（东说念主） 占职工总额比例
30 岁以下 358 35.52%
31-40 岁 333 33.04%
41-50 岁 236 23.41%
51 岁以上 81 8.03%
所有 1,008 100.00%
（五）刊行东说念主引申社会保障轨制、住房公积金等情况
根据《作事法》、《作事合同法》等法律、法则及地方政府相关政策规矩，公司与
职工签订了作事合同，并交纳了养老保障、医疗保障、工伤保障、安闲保障和生养保障
等社会保障，以及为职工交纳了住房公积金。
刊行东说念主及各子公司交纳社保和住房公积金的肇端日历如下：
公司称呼 社保交纳肇端日历 公积金交纳肇端日历
刊行东说念主 2004.12 2013.11
南京博特 2009.04 2009.10
江苏博立 2014.03 2014.04
天津博特 2011.07 2014.03
姜堰博特 2006.12 2014.03
攀枝花博特 2010.09 2014.03
新疆苏博特 2015.09 2016.03
通有物流 2015.05 2015.07
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昆明苏博特 2013.07 2013.07
吉邦材料 2015.12 2015.12
注：根据新疆当地政策，企业公积金开户需提供职工体检呈报，2016 年 2 月，新疆苏博特职工完成
体检并取多礼检呈报，因此自 2016 年 3 月新疆苏博特脱手为职工交纳住房公积金。
刊行东说念主及各子公司交纳社保和住房公积金的缴费比举例下：
缴费比例
称呼 交纳东说念主
养老险 医疗险 安闲险 生养险 工伤险 住房公积金
单元 19.00% 9.00% 0.50% 0.80% 0.40% 8.00%
苏博特
个东说念主 8.00% 2.00% 0.50% - - 8.00%
单元 19.00% 9.00% 0.50% 0.80% 1.30% 8.00%
南京博特
个东说念主 8.00% 2.00% 0.50% - - 8.00%
单元 19.00% 9.00% 0.50% 0.80% 0.70% 8.00%
江苏博立
个东说念主 8.00% 2.00% 0.50% - - 8.00%
单元 19.00% 11.00% 1.00% 0.50% 0.65% 11.00%
天津博特
个东说念主 8.00% 2.00% 0.50% - - 11.00%
单元 19.00% 10.00% 0.50% - 1.40% 8.00%
姜堰博特
个东说念主 8.00% 2.30% 0.50% - - 8.00%
单元 19.00% 7.50% 0.60% 0.60% 0.50% 8.00%
攀枝花博特
个东说念主 8.00% 2.00% 0.40% - - 8.00%
单元 18.00% 9.00% 1.00% 0.50% 1.30% 6.00%
新疆苏博特
个东说念主 8.00% 2.00% 0.50% - - 6.00%
单元 19.00% 9.00% 0.50% 0.80% 1.10% 8.00%
通有物流
个东说念主 8.00% 2.00% 0.50% - - 8.00%
单元 19.00% 9.00% 1.00% 0.90% 0.80% 10.00%
昆明苏博特
个东说念主 8.00% 2.00% 0.50% - - 10.00%
单元 19.00% 9.00% 0.50% 0.80% 0.40% 10.00%
吉邦材料
个东说念主 8.00% 2.00% 0.50% - - 10.00%
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呈报期内，刊行东说念主交纳社会保障和住房公积金的具体情况如下：
年度 神志 社会保障 住房公积金 期末东说念主数差异原因
期末职工总额 1,008 1,008
期末应缴东说念主数 1,001 1,000 （1）7 名退休返聘东说念主员无需交纳社会保障及住
2017 年 房公积金；
期末实缴东说念主数 1,001 1,000
1-3 月 （2）1 东说念主工伤内退，根据当地规矩只需交纳社
缴费总额（万元） 513.88 193.71 会保障，不需交纳住房公积金。
欠缴金额（万元） 0 0
期末职工总额 1,054 1,054
（1）8 名退休返聘东说念主员无需交纳社会保障及住
期末应缴东说念主数 1,046 1,043 房公积金；
（2）1 东说念主工伤内退，根据当地规矩只需交纳社
2016 期末实缴东说念主数 1,046 1,043
会保障，不需交纳住房公积金；
缴费总额（万元） 1,899.44 701.08 （3）2 名 12 月新入职职工当月住房公积金无
需交纳，次月脱手交纳住房公积金。
欠缴金额（万元） 0 0
期末职工总额 1,111 1,111 （1）8 名退休返聘东说念主员无需交纳社会保障及住
房公积金；
期末应缴东说念主数 1,103 1,092 （2）1 东说念主工伤内退，根据当地规矩只需交纳社
会保障，不需交纳住房公积金；
2015 期末实缴东说念主数 1,103 1,080 （3）4 东说念主因个东说念主原因无意愿交纳住房公积金；
（4）6 东说念主因下野停缴住房公积金；
缴费总额（万元） 1,671.62 680.89 （5）因新疆苏博特当地政策要求住房公积金
开户需提供职工体检呈报，使得住房公积金期
欠缴金额（万元） 0 1.85
末实缴东说念主数低于应缴东说念主数。
期末职工总额 1,193 1,193 （1）8 名退休返聘东说念主员无需交纳社会保障及住
房公积金；
期末应缴东说念主数 1,185 1,156 （2）1 东说念主工伤内退，根据当地规矩只需交纳社
会保障，不需交纳住房公积金；
2014 期末实缴东说念主数 1,185 1,156 （3）4 东说念主因个东说念主原因无意愿交纳住房公积金；
（4）10 东说念主公积金在原单元未转移至本公司，
缴费总额（万元） 1,365.19 522.60 2015 年转移后脱手交纳住房公积金；
（5）14 名 12 月新入职职工当月住房公积金无
欠缴金额（万元） 0 37.86 需交纳，次月脱手交纳住房公积金。
呈报期内，刊行东说念主及其子公司不存在欠缴社会保障的情况，但存在欠缴住房公积金
的情况，主要原因如下：
1、2014 年 2 月前，刊行东说念主及其子公司只给本科以上东说念主员交纳住房公积金；自 2014
年 3 月起，刊行东说念主及其子公司脱手为系数职工交纳住房公积金。
2、2015 年 5 月刊行东说念主购打通有物流 100%股权，并对其进行表率；同庚 7 月通有
物流开立住房公积金账户，脱手为职工交纳住房公积金。
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呈报期内，刊行东说念主及其子公司不存在劳务派遣用工。
呈报期内，公司的子公司武汉博特、乌鲁木皆博特、中山苏博特、镇江苏博特、泰
州博特因未聘用慎重职工，呈报期内未交纳社会保障及住房公积金。其中，泰州博特和
镇江苏博特因尚在筹建中，不存在用工需求；武汉博特、乌鲁木皆博特和中山苏博特的
用工姿色均为接受刊行东说念主其他子公司外派职工。武汉博特、中山苏博特与乌鲁木皆博特
在筹建阶段即由刊行东说念主其他子公司外派职工参与筹建做事，并在武汉博特、中山苏博特
与乌鲁木皆博特成立后陆续负责后续做事。
限制 2017 年 3 月 31 日，刊行东说念主及其子公司不存在因欠缴社会保障及住房公积金而
被主管部门进行行政处罚的情形。
刊行东说念主控股股东江苏博特、刊行东说念主践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄已作出不可
取销承诺，对于刊行东说念主或其各子公司在首发上市前未足额交纳的任何社会保障或住房公
积金，如果在职何时候有权部门要求上述公司补缴该等社会保障、住房公积金，或上述
公司因未交纳该等社会保障、住房公积金而承担任何罚金或损失，刊行东说念主控股股东、实
际约束东说念主承诺将无要求全额补偿上述公司就此承担的全部开销、罚金、滞纳金、抵偿及
用度，保证上述公司不因此受到任何损失。
（六）刊行东说念主职工薪酬情况
1、公司职工薪酬轨制
为将职工做事绩效与公司经济效益有机结合，变嫌职工的积极性，促进公司结束发
展办法，刊行东说念主建立了职工薪酬与公司效益挂钩的薪酬激励轨制，针对不同岗亭、不同
级别的职工制订相关薪酬福利轨制：
管理岗亭按职级：基本薪资（基本工资+绩效工资+津贴）+年终观测奖金激励
销售岗亭按职级：基本薪资（基本工资+绩效工资+津贴）+销售提成激励
研发岗亭按职级：基本薪资（基本工资+绩效工资+津贴）+绩效奖金激励
坐褥岗亭：基本薪资（基本工资+津贴）+产能效益/计件工资薪酬
2、各级别、各种岗亭职工收入水平、梗概范围及与当地平均工资水平比较情况
呈报期内，刊行东说念主各级别职工平均薪酬水平如下：
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单元：万元
级别 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
高档管理东说念主员 11.49 45.41 60.53 66.20
中层管理东说念主员 6.97 33.30 41.46 49.94
普通职工 2.16 8.38 7.90 8.59
（1）高档管理东说念主员薪酬变动分析
公司高档管理东说念主员包括：总司理、董事会布告、副总司理、财务总监、总工程师。
呈报期内，刊行东说念主高档管理东说念主员平均薪酬呈下降趋势，主淌若因为刊行东说念主对高档管理东说念主
员采选与筹办绩效挂钩的办法观测政策，其中利润办法为权重较高的观测办法，由于公
司呈报期内功绩下滑，因此高档管理东说念主员薪酬呈下降趋势。
呈报期内，刊行东说念主扣除特别常性损益后净利润与高档管理东说念主员平均薪酬变化情况如
下：
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
扣除特别常性损益后净利润（万元） 2,175.42 12,052.25 16,133.91 17,822.81
扣除特别常性损益后净利润变化比例 - -25.30% -9.48% -
高档管理东说念主员平均薪酬（万元） 11.49 45.41 60.53 66.20
高档管理东说念主员平均薪酬变化比例 - -24.98% -8.56% -
2015 年，刊行东说念主扣除特别常性损益后净利润较上年基本持平、略有下降，同期高
级管理东说念主员平均薪酬亦较上年基本持平、略有下降。2016 年，刊行东说念主扣除特别常性损
益后净利润较上年下降较多，与筹办绩效挂钩的高档管理东说念主员平均薪酬亦较上年下降较
多。综上，刊行东说念主呈报期内高档管理东说念主员平均薪酬变化主要原因为筹办功绩波动，高档
管理东说念主员平均薪酬变化与筹办功绩变化趋势一致。
（2）中层管理东说念主员薪酬变动分析
刊行东说念主中层管理东说念主员包括副总工程师，部门主任、部门副主任，研究所长处、研究
所副长处，工夫推广部大区司理、副司理，各子公司负责东说念主。
单元：万元
中层管理东说念主员 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
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销售类 8.82 55.46 72.30 85.68
研发类 6.94 28.94 37.20 49.11
坐褥类 4.43 16.79 17.53 18.97
管理类 5.58 20.01 26.77 28.50
平均 6.97 33.30 41.46 49.94
①管理类和销售类中层东说念主员的薪酬与公司筹办功绩挂钩。2015 年和 2016 年公司经
营功绩下降，因此此部分东说念主员薪酬下降幅度较大；此部分东说念主员数目在中层管理东说念主员中的
占比大于 50%，因此对中层管理东说念主员举座平均薪酬的影响较大；
②中层管理东说念主员中研发类东说念主员的薪酬与科研神志观测、公司筹办功绩相关；近三年
研发类中层管理东说念主员东说念主数分别为 2014 年 3 东说念主，2015 年 3 东说念主，2016 年 4 东说念主，东说念主数较少。
其中，工夫开发部主任 1 名，公司筹办功绩在其薪酬绩效中的占比较高，2015 年、2016
年公司筹办功绩下降，因此其薪酬下降；工夫开发部副主任 1 名，2015 年、2016 年部
分时期放洋访学，放洋期间不核发绩效工资，因此其 2015 年、2016 年薪酬较 2014 年
下降；副总工程师兼研究所长处 1 名，其观测以科研神志为主，2015 年其附近或参与
的科研神志经观测取得了较好成绩，因此 2015 年年薪较高。以上原因导致研发类中层
东说念主员薪酬总额呈下降趋势；
③坐褥类中层管理东说念主员包括子公司负责东说念主，其薪酬根据岗亭级别确定，其绩效观测
神志主要为安全坐褥、质地约束、居品完成情况等，这部分管理东说念主员的薪酬不与公司经
营功绩挂钩。呈报期内，坐褥类中层管理东说念主员薪酬基本保持清静。
（3）普通职工薪酬变动分析
刊行东说念主普通职工主淌若除高档管理东说念主员和中层管理东说念主员外的普通管理东说念主员、销售东说念主
员、研发东说念主员和坐褥东说念主员。刊行东说念主普通职工薪酬组成主要为基本工资，每年变动幅度较
小，且该类职工数目稠密，流动性大，因此呈报期内普通职工平均薪酬略有波动，但整
体保持清静，且略高于当地平均工资水平。
呈报期内，刊行东说念主可比公司红墙股份在招股意向书中露馅的职工薪酬如下：
单元：万元
红墙股份
级别 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度
112
江苏苏博特新材料股份有限公司 初度公开刊行股票招股意向书
红墙股份
高档管理东说念主员 19.91 67.68 79.69
中层管理东说念主员 9.77 30.80 41.73
普通职工 3.83 7.85 7.03
可见，呈报期内，受行业环境变化和公司功绩变动影响，红墙股份高档管理东说念主员和
中层管理东说念主员平均薪酬举座呈现下降的趋势，与刊行东说念主的变动趋势一致；红墙股份普通
职工平均薪酬保持相对清静，与刊行东说念主普通职工平均薪酬变动趋势一致。因此，呈报期
刊行东说念主薪酬变动具有合感性。
呈报期内，刊行东说念主各种岗亭职工平均薪酬水平如下：
单元：万元
岗亭 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
销售东说念主员 3.64 15.37 16.80 21.77
研发东说念主员 3.02 15.14 15.75 15.57
管理东说念主员 2.07 7.68 7.02 6.84
坐褥东说念主员 1.64 5.92 5.26 5.18
其中，管理东说念主员包括各职能部门管理东说念主员及后勤东说念主员。
呈报期内各年度，刊行东说念主各种岗亭职工平均薪酬水平变动分析如下：
（1）管理东说念主员。2014 年、2015 年和 2016 年，管理东说念主员平均薪酬分别为 6.84 万元、
7.02 万元和 7.68 万元，呈上升趋势，主淌若由于管理东说念主员中普通管理东说念主员平均薪酬上
升所致。
（2）研发东说念主员。2014 年、2015 年和 2016 年，刊行东说念主研发东说念主员平均薪酬较为清静，
分别为 15.57 万元、15.75 万元和 15.14 万元。研发东说念主员的薪酬由基本薪资和绩效薪资构
成。其中绩效薪酬部分主要与科研后果相关，受公司功绩波动影响较小。公司 2015 年
新增高新工夫居品和新央求专利数目等主要科研后果优于 2016 年和 2014 年，因此，2015
年研发东说念主员平均薪酬高于 2014 年和 2016 年。
（3）销售东说念主员。2014 年、2015 年和 2016 年，刊行东说念主销售东说念主员平均薪酬呈下降趋
势，分别为 21.77 万元、16.80 万元和 15.37 万元。销售东说念主员薪酬与销售额、毛利率等业
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绩办法挂钩，公司 2015 年、2016 年的销售额较 2014 年彰着下降，因此该类职工 2015
年、2016 年平均薪酬较 2014 年有所下降。
（4）坐褥东说念主员。呈报期内坐褥东说念主员平均薪酬略有上升，主要原因是坐褥东说念主员薪酬
组成为基本工资加产能/计件工资。因基本工资、小时工资随国度政策休养，每年均有
一定幅度上升，是以此类职工平均薪酬在呈报期内有所上升。
呈报期内，刊行东说念主职工薪酬水平与当地平均工资水平比较情况如下：
单元：万元
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
刊行东说念主平均薪酬 2.33 9.17 8.93 9.93
南京市城镇单元从业东说念主员平均工资 尚未露馅 8.76 7.89 7.05
江苏省城镇单元从业东说念主员平均工资 尚未露馅 7.16 6.62 6.09
注：江苏省及南京市城镇单元从业东说念主员平均工资援用自江苏省统计年鉴。
3、公司将来薪酬轨制及水平变化趋势
公司将来会根据当地平均收入水平及公司践诺筹办景况，限定休养薪酬轨制，保持
职工收入总体高于当地平均收入水平。
十一、践诺约束东说念主、持有 5%以上股份的主要股东以及看成股东的董事、
监事、高档管理东说念主员作出的重要承诺及其履行情况
（一）控股股东、践诺约束东说念主作出的对于幸免同行竞争和幸免及表率关联交易的承诺
公司控股股东江苏博特及践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄作出了幸免同行竞争
的承诺，具体情况详见本招股意向书“第七节同行竞争与关联交易”之“二、同行竞争”。
公司控股股东江苏博特及践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄作出了幸免及表率关
联交易的承诺，具体情况详见本招股意向书“第七节同行竞争与关联交易”之“四、关
联交易”。
（二）看成股东的董事、监事、高档管理东说念主员作出的的对于股份锁依期的承诺
公司股东持股锁依期的承诺详见本节“七、刊行东说念主股本情况”之“（七）本次刊行
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前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺”。
（三）控股股东、董事、高档管理东说念主员作出的对于股价清静措施的承诺
根据《中国证监会对于进一步鼓励新股刊行体制更始的意见》相关要求，公司制定
了《公司初度公开刊行股票上市后三年内清静股价的预案》，且该预案已经公司 2015
年第四次股东大会审议通过，公司控股股东江苏博特、公司董事缪昌文、刘加平、张建
雄、毛良喜、公司高档管理东说念主员毛良喜、李玉虎、任赤军、冉千平出具承诺如下：
1、公司控股股东江苏博特承诺：
在不迟于刊行东说念主股东大会审议通过清静股价具体决议后的 10 个交易日内，根据发
行东说念主股东大会审议通过的清静股价具体决议，积极采选下述措施以清静刊行东说念主股价，并
保证股价清静措施实施后，刊行东说念主的股权漫衍仍恰当上市要求：
（1）在恰当资票交易相关规矩的前提下，按照刊行东说念主对于清静股价具体决议中确
定的增持金额和期间，通过交易所鸠合竞价交易方式增持公司股票；购买所增持股票的
总金额，不高于自愿行东说念主上市后累计从公司所获取现金分成金额的 30%。增持刊行东说念主股
份决议公告后，如果刊行东说念主股价已经不粗鲁启动清静刊行东说念主股价措施要求的，不错隔断
增持股份。
（2）除因被强制引申或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价清静措施的
住手要求外，在刊行东说念主股东大会审议清静股价具体决议及决议实施期间，不转让其持有
的刊行东说念主股份；除经刊行东说念主股东大会非关联股东同无意，不由刊行东说念主回购其持有的股份。
（3）法律、行政法则、表轻易文献规矩以及中国证监会认同的其他方式。
触发股价清静措施的启动要求时，不因在刊行东说念主股东大会审议清静股价具体决议及
决议实施期间内不再看成刊行东说念主控股股东而断绝实施上述清静股价的措施。
就上述清静股价措施接受以下敛迹：
（1）将在刊行东说念主股东大会及中国证监会指定报刊上公开阐明未采选上述清静股价
措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者说念歉。
（2）向投资者提议补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。
（3）如未履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将照章抵偿
投资者损失。
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（4）如未履行增持刊行东说念主股份的义务，刊行东说念主有权将承诺东说念主应履行其增持义务相
等金额的应付现金分成给以拘押，直至承诺东说念主履行其增持义务。刊行东说念主可将与承诺东说念主履
行其增持义务格外金额的应付现金分成给以扣减用于公司回购股份，承诺东说念主丧失对相应
金额现金分成的追索权。
2、公司董事缪昌文、刘加平、张建雄、毛良喜以及高档管理东说念主员毛良喜、李玉虎、
任赤军、冉千平承诺：
在不迟于刊行东说念主股东大会审议通过清静股价具体决议后的 10 个交易日内，根据股
东大会审议通过的清静股价具体决议，积极采选下述措施以清静刊行东说念主股价，并保证股
价清静措施实施后，刊行东说念主的股权漫衍仍恰当上市要求：
（1）在恰当资票交易相关规矩的前提下，按照刊行东说念主对于清静股价具体决议中确
定的增持金额和期间，通过交易所鸠合竞价交易方式增持公司股票；购买所增持股票的
总金额，不高于其上年度初至董事会审议通过清静股价具体决议日历间从刊行东说念主获取的
税后薪酬及税后现金分成总额的 30%。增持刊行东说念主股份决议公告后，如果刊行东说念主股价已
经不粗鲁启动清静公司股价措施要求的，不错隔断增持股份。
（2）除因继承、被强制引申或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价清静
措施的住手要求外，在股东大会审议清静股价具体决议及决议实施期间，不转让其持有
的刊行东说念主股份；除经公司股东大会非关联股东同无意，不由刊行东说念主回购其持有的股份。
（3）法律、行政法则、表轻易文献规矩以及中国证监会认同的其他方式。
触发股价清静措施的启动要求时，不因在刊行东说念主股东大会审议清静股价具体决议及
决议实施期间内职务变更、下野等情形而断绝实施上述清静股价的措施。
就上述清静股价措施接受以下敛迹：
（1）将在刊行东说念主股东大会及中国证监会指定报刊上公开阐明未采选上述清静股价
措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者说念歉。
（2）向投资者提议补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。
（3）如未履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将照章抵偿
投资者损失。
（4）如未履行增持刊行东说念主股份的义务，刊行东说念主有权将应付承诺东说念主的薪酬及现金分
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红给以拘押，直至承诺东说念主履行其增持义务。刊行东说念主可将应付承诺东说念主的薪酬与现金分成予
以扣减用于刊行东说念主回购股份，承诺东说念主丧失对相应金额现金分成的追索权。
（四）控股股东、践诺约束东说念主、董事、高档管理东说念主员对于填补即期呈报措施的承诺
根据《国务院对于进一步促进本钱市集健康发展的些许意见》（国发[2014]17 号）、
《国务院办公厅对于进一步加强本钱市集中小投资者正当权益保护做事的意见》（国办
发[2013]110 号）以及中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《初度公
开刊行股票并上市管理办法》（2015 年改造）、《对于首发及再融资、紧要金钱重组
摊薄即期呈报相关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等相关规矩，刊行东说念主拟
定了填补即期呈报措施并安排控股股东、践诺约束东说念主、董事、高档管理东说念主员出具了相关
承诺。
1、刊行东说念主控股股东江苏博特承诺：
（1）不会越权侵犯公司的筹办管理行径，不侵占公司利益，前述承诺是无要求且
不可取销的；
（2）若前述承诺存在伪善纪录、误导性论说或紧要遗漏，将对刊行东说念主或股东给予
充分、实时而有用的补偿；
（3）若违背上述承诺或拒不履行上述承诺，同意按照中国证监会和证券交易所等
证券监管机构发布的相关规矩、执法，对其作出相关处罚或采选相关管理措施。
2、刊行东说念主践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄承诺：
（1）不会越权侵犯公司筹办管理行径，不侵占公司利益，前述承诺是无要求且不
可取销的；
（2）若前述承诺存在伪善纪录、误导性论说或紧要遗漏，将对刊行东说念主或股东给予
充分、实时而有用的补偿；
（3）若违背上述承诺或拒不履行上述承诺，同意按照中国证监会和证券交易所等
证券监管机构发布的相关规矩、执法，对其作出相关处罚或采选相关管理措施。
3、刊行东说念主董事缪昌文、刘加平、张建雄、毛良喜、刘俊、欧阳世翕、钱承林，高
级管理东说念主员毛良喜、李玉虎、任赤军、冉千平承诺：
（1）不无偿或以不自制的要求向其他单元或个东说念主输送利益，也不采选其他方式损
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害公司利益；
（2）对个东说念主的职务消费行动进行敛迹；
（3）不动用公司金钱从事与本东说念主履行职责无关的投资、消费行径；
（4）将积极促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与刊行东说念主填补呈报措施的
引申情况相挂钩；
（5）如刊行东说念主将来制定、修改股权激励决议，将积极促使将来股权激励决议的行
权要求与刊行东说念主填补呈报措施的引申情况相挂钩；
（6）将根据将来中国证监会、证券交易所等监管机构出台的规矩，积极采选一切
必要、合理措施，使刊行东说念主填补呈报措施或者得到有用的实施；
（7）前述承诺是无要求且不可取销的。若前述承诺若存在伪善纪录、误导性论说
或紧要遗漏，将对刊行东说念主或股东给予充分、实时而有用的补偿；
（8）若违背上述承诺或拒不履行上述承诺，同意按照中国证监会和证券交易所等
证券监管机构发布的相关规矩、执法，对其作出相关处罚或采选相关管理措施。
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第六节 业务和工夫
一、刊行东说念主主营业务、主要居品及设立以来的变化情况
（一）主营业务
公司为国内领先的新式土木匠程材料供应商，主营业务是混凝土外加剂的研发、生
产和销售，主要居品为混凝土外加剂中的高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料。公
司自设立以来，主营业务及主要居品莫得发生紧要变化。
（二）主要居品
公司主要居品为混凝土外加剂中的高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料。公司
混凝土外加剂的坐褥进程主要包括合成工艺和复配工艺。公司对外售售的混凝土外加剂
居品为复配后的混凝土外加剂。公司合成后的混凝土外加剂母体看成中间居品供里面复
配使用。复配坐褥中，公司根据客户需求订制最好复配决议，以减水剂母体为主，添加
其他功能性化学助剂，复配成浓度不同、性能相反的不同类型的混凝土外加剂终局居品。
因此，本招股意向书中，将以聚羧酸系减水剂母体为主、复配了其他外加剂的最终居品
合称为“高性能减水剂”，将以萘系减水剂母体和脂肪族减水剂母体为主、复配了其他
外加剂的最终居品合称为“高效减水剂”，将不属于上述两类的混凝土外加剂最终居品
合称为“功能性材料”。
高性能减水剂居品主要为聚羧酸系高性能减水剂，具有掺量低、减水率高、保坍性
能优、收缩低等优点，能权臣改善混凝土和易性，提高施工效率和施工质地，大幅评述
水胶比，晋升混凝土强度和经久性，延长混凝土构筑物的入伍寿命，从简水泥用量，提
高工业废渣利用率。高性能减水剂居品主要应用于配制高性能混凝土，应用于核电、桥
梁、高铁、地说念、高层建筑等边界。
高效减水剂居品主要包括萘系减水剂和脂肪族减水剂，具有高减水、高适当性、高
性价比等优点，能有用评述水胶比，改善混凝土和易性，提高施工效率和施工质地，有
效从简水泥用量，提高工业废渣利用率，对混凝土原材料及掺量敏锐性低，水泥适当性
好，配制的混凝土综合成本低，主要用于配制中低强混凝土，应用于水电、市政、民用
建筑、预制构件等边界。
功能性材料包括功能性化学外加剂、高性能水泥基材料和工程纤维等，其中功能性
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化学外加剂主要包括蔓延剂、速凝剂、防腐剂、阻锈剂、引气剂、防冻剂、早强剂等，
其不错单独使用或与减水剂复配使用；高性能水泥基材料主要包括灌浆料、超早强砂浆
等，具有超早强、高强、无收缩、高经久等秉性；工程纤维包括有机纤维和金属纤维，
能权臣提高混凝土的韧性，减少开裂，延长构筑物使用寿命。功能性材料主要用于严酷
环境下混凝土的制备，超高强、超高韧和高经久性混凝土的制备，装配式建筑，以及快
速修补等特殊需求。
二、刊行东说念主所处行业情况
（一）刊行东说念主所属行业
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年改造），公司属于化学原料
和化学成品制造业（C26）中的混凝土外加剂行业。
混凝土外加剂，简称外加剂，是指在混凝土拌合前或拌合过程中加入，用以改善新
拌混凝土和（或）硬化混凝土性能的物资。混凝土外加剂行业属于建筑材料与高分子化
学、表面活性剂的前沿交叉边界，具有较高的工夫含量，是结束混凝土行业“低碳、生
态”发展的中枢材料，已成为当代混凝土中除水泥、砂、石、水之外不可或缺的第五组
分。混凝土外加剂的秉性是品种多、掺量小，在混凝土改性中起到重要作用，使用不同
品种的混凝土外加剂，不错达到不同的效果。
混凝土外加剂按其主邀功能可玄虚为以下两大类：
（1）改善混凝土拌合物流变性能的混凝土外加剂，一般称为减水剂，包括普通减
水剂、高效减水剂、高性能减水剂等；
（2）其他功能性外加剂，包括调换混凝土凝结时期、硬化性能的混凝土外加剂，
如缓凝剂、早强剂和速凝剂等；改善混凝土经久性的混凝土外加剂，如防腐剂、引气剂、
防水剂、阻锈剂等；以及抗裂防渗外加剂，如蔓延剂、减缩剂等。
根据《GB8076-2008 混凝土外加剂》圭臬，按照减水率的潦倒，可将减水剂分为普
通减水剂、高效减水剂和高性能减水剂。
普通减水剂，主要为木质素磺酸盐类减水剂，其减水率一般为 8%-13%，因其价钱
较低廉，使用比较平淡。木质素磺酸盐类减水剂既不错顺利使用，也可与高效减水剂、
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高性能减水剂复合使用。木质素磺酸盐类减水剂原料来源于造纸工业废液，社会效益显
著，但由于原料来源不清静，导致性能波动较大，限制了其应用范围。
高效减水剂，主要包括萘系减水剂、脂肪族减水剂、氨基磺酸盐减水剂和密胺系减
水剂等，减水率一般为 14%-24%，既可单独使用，也可相互复合使用。高效减水剂能
大幅度评述混凝土的水灰比，提高混凝土强度，对水泥、骨料具有很好的适当性。高效
减水剂合成主要以煤化工或石油化工的副居品为原材料，提高了其附加值。高效减水剂
在我国领有较闇练的销售市集，应用工夫较完善，在中低强度的混凝土应用方面具有显
著的工夫与经济上风，斟酌在将来相配永劫期，高效减水剂仍是我国市集主流居品。
高性能减水剂，即聚羧酸系减水剂，具有低掺量、高减水等优点，其减水率不低于
25%，减水率可达 40%以上，具有深重的流动性保持本事，粗鲁混凝土的泵送施工需要
以及特殊混凝土工程的减振乃至免振需求，可配制出高强、超高强、高经久性和超流态
混凝土。比较其他类型减水剂，聚羧酸系减水剂合成工艺无废液、废气、废渣排放等因
素，属于环保型混凝土外加剂。聚羧酸系减水剂分子结构摆脱度大，可调可控性强，可
根据工程需要结束“量身定制”，从而成为了当代混凝土外加剂的重心研究边界和重要
发展地方。
由于混凝土外加剂科学工夫的不停发展，以及国内混凝土商品化、混凝土工程大型
化、工程环境复杂化和应用边界的不停扩大，混凝土外加剂的性能需求趋于多功能化，
混凝土外加剂的复配工夫在混凝土应用工夫中越来越受到意思意思。为此，在以减水剂为主
要混凝土外加剂的基础上，蔓延剂、速凝剂、缓凝剂、阻锈剂、引气剂、早强剂等功能
性外加剂也得到了快速发展。
跟着我国经济的连忙发展，基础建设多量干预，有用拉动了我国混凝土外加剂行业
高速发展，混凝土外加剂品种从几种发展到几十种，产量由早期的几千吨发展到上千万
吨。据《我国混凝土外加剂产量统计分析及将来市集发展预测》，2015 年我国混凝土
外加剂总产量为 1,380.36 万吨，较 2013 年增长 13%，其中减水剂 851.76 万吨、功能性
外加剂 527.71 万吨；2015 年我国混凝土外加剂销售产值为 552 亿元，较 2013 年增长
11%。跟着我国新式城镇化建设和“一带一齐”政策鼓励，商品混凝土使用率缓缓提高，
混凝土外加剂使用率也逐年提高，混凝土外加剂市集还有较大发展空间。
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辛苦来源：《我国混凝土外加剂产量统计分析及将来市集发展预测》
（二）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法则及政策等
1、行业监管体制和监管部门
公司的主营业务为混凝土外加剂的研发、坐褥和销售。混凝土外加剂的行业主管部
门为工信部及地方各级政府相应的行政管理职能部门；世界性行业自律组织为中国建筑
材料联合会混凝土外加剂协会，主要负责产业及市集研究、对会员企业提供服务、行业
自律管理以及代表会员企业向政府部门提议产业发展建议和意见等。
2、行业监管法律法则和行业政策
公司所属行业监管法律法则和行业政策如下：
（1）2003 年 10 月，商务部、公安部、住建部、交通部颁布的《对于限期进军在
城市城区现场搅动混凝土的见告》（商改发[2003]341 号）脱手实施，其中规矩：北京
等 124 个城市城区从 2003 年 12 月 31 日起进军现场搅动混凝土，其他省（自治区）辖
市从 2005 年 12 月 31 日起进军现场搅动混凝土。预拌混凝土和干混砂浆坐褥企业必须
全部使用散装水泥。
（2）2004 年 3 月，建设部颁布的第 218 号公告《建设部推广应用和限制进军使用
工夫》指出，推广使用混凝土高效减水剂配制高性能混凝土，在民用建筑中限制使用尿
素型混凝土抗冻外加剂。
（3）2005 年 7 月，铁说念部发布了《客运专线高性能混凝土暂行工夫要求》，要求
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在高速铁路等大型工程建设中混凝土添加剂必须使用聚羧酸系减水剂。
（4）2007 年 6 月，商务部、公安部、住建部、交通部颁布的《对于在部分城市限
期进军现场搅动砂浆做事的见告》（商改发[2007]205 号）脱手实施，其中规矩：世界
中心城市、国度环境保护模范城市、世界时髦城市等要积极创造要求，分期分批开展禁
止在施工现场使用水泥搅动砂浆做事（家装等微型施工现场除外）。工程中使用预拌砂
浆（含干拌砂浆和湿拌砂浆）。
（5）2011 年 8 月，国务院发布《对于印发“十二五”节能减排综合性做事决议的
见告》（国发[2011]26 号），对“十二五”期间节能减排作念出具体安排，同期要求“推
广使用新式节能建材和再生建材，陆续推广使用散装水泥”。
（6）2011 年 11 月，为加速建材工业转型升级，工信部发布了《工业转型升级投
资指南》，将高性能环保型混凝土外加剂和高性能和高经久性混凝土、建筑用水泥成品、
电力用水泥成品、铁路用水泥成品、装配式混凝土构配件列为建材行业发展重心。
（7）2014 年 8 月，住建部、工信部颁布《住房城乡建设部、工业和信息化部对于
推广应用高性能混凝土的些许意见》（建标[2014]117 号），总体办法是，通过完善高
性能混凝土推广应用政策和相关圭臬，建立高性能混凝土推广应用做事机制，优化混凝
土居品结构，到“十三五”末，高性能混凝土得到普遍应用。
（8）2015 年 9 月，工信部、住建部颁布《促进绿色建材坐褥和应用行动决议》（工
信部联原[2015]309 号），刚毅化综合利用，发展轮回经济看成建材工业绿色制造的重
要行动；在水泥与成品质能晋升行动中，提到发展高品质和专用水泥、推广应用高性能
混凝土、大肆发展装配式混凝土建筑及构配件。
（9）2015 年 10 月，国度制造强国建设政策盘问委员会发布《中国制造 2025》重
点边界工夫阶梯图，明确了先进建筑材料的发展地方，包括极点环境下紧要工程用水泥
基材料，其中提到了粗鲁水电工程的冲刷磨损、气蚀败坏混凝土，非聚合谬误、渗漏修
补水泥基材料；粗鲁海洋工程用高抗侵蚀低碳水泥基胶凝材料，超高强、高韧低碳水泥
基复合材料；粗鲁超低温海洋油田固井水泥制备工夫，复杂地质环境下固井（高温、酸
性气体侵蚀）自建立水泥基材料；粗鲁轨说念交通用说念桥混凝土结构超快速建立水泥基材
料。
（三）行业竞争情况
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1、行业竞争花样、市集化程度和行业内主要企业
我国混凝土外加剂行业企业数目稠密，但边界企业较少。根据中国混凝土与水泥制
品协会 2017 年 1 月发布的《2016 年度外加剂行业发展呈报》不完全统计数据，面前我
海外加剂坐褥厂家接近 6,000 多家。
连年来大型建筑公司和施工单元冉冉实施鸠合采购和政策性合作，行业内领先企业
依托自身研发、坐褥和服务上风，能为客户提供高性能混凝土举座管理决议，这使得行
业内只可提供单一居品的中小企业的糊口空间受到较大挤压。此外，跟着国度对安全、
环保要求的不停提高以及行业内主干企业冉冉进入本钱市集，行业内将会出现更多的上
卑劣产业链的整合与横向兼并扩张机会，混凝土外加剂的市集鸠合度将不停提高。
2014-2016 年中国混凝土外加剂企业综合十强
排
2016 年十强 2015 年十强 2014 年十强
名
1 刊行东说念主 刊行东说念主 刊行东说念主
2 科之杰新材料集团有限公司 科之杰新材料集团有限公司 科之杰新材料集团有限公司
石家庄市长安育才建材有限公
3 广东红墙新材料股份有限公司 四川吉龙化学建材有限公司
司
石家庄市长安育才建材有限公 石家庄市长安育才建材有限公
4 广东红墙新材料股份有限公司
司 司
山东华伟银凯建材科技股份有
5 安徽中铁工程材料有限公司 广东红墙新材料股份有限公司
限公司
深圳市五山新材料股份有限公
6 贵阳绿洲苑建材有限公司 天津市飞龙砼外加剂有限公司
司
深圳市五山新材料股份有限公
7 广东瑞安科技实业有限公司 广东瑞安科技实业有限公司
司
山东华伟银凯建材科技股份有
8 山西凯迪建材有限公司 山西黄腾化工有限公司
限公司
山东华伟银凯建材科技股份有
9 山西凯迪建材有限公司 贵阳绿洲苑建材有限公司
限公司
深圳市五山新材料股份有限公
10 武汉苏博新式建材有限公司 山西凯迪建材有限公司
司
辛苦来源：中国混凝土网
注：科之杰新材料集团有限公司是建研集团下属公司。
海外跨国公司在 2000 年前后也接踵进入中国混凝土外加剂市集，其在企业边界、
筹办管理水平、坐褥工夫和研究开发本事等方面具有一定的竞争上风。跨国公司主要采
用的推广方式是销售其在境外坐褥的居品，少数公司在国内设厂坐褥或复配，或者兼并
重组原土企业。跨国公司的进入，一方面有劲地推动了混凝土外加剂行业在我国的发展
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与跨越，裁汰了我国混凝土外加剂与海外的差距，另一方面对提高我国混凝土外加剂行
业的举座水平亦起到积极的影响和促进作用。可是，由于中国地域隆重、水泥品种各样、
砂石集料质地和征象环境天渊之隔，这使得跨国公司集成化的居品可复制性弱，难以适
应中国的复杂体系；此外，跨国公司居品价钱较高，工夫服务质地和快速反应本事难以
跟上。国内混凝土外加剂企业经过十多年的发展，在研发、坐褥与筹办管理本事与跨国
公司差距已大为裁汰。跨国公司在我国的市集份额已经很低，部分公司冉冉退出了中国
市集。
面前，国内企业占据了我国绝大部分市集份额，市集竞争主要鸠合在原土企业之间，
并已脱手参与到国际市集竞争中。跨国公司仅在局部高端和细分市集参与竞争。
2、行业进入壁垒
（1）坐褥工夫壁垒
混凝土外加剂行业属于建筑材料与高分子化学、表面活性剂的前沿交叉边界，工夫
具有一定的复杂性。尤其是减水剂，其坐褥工艺进程包括化学合成和物理复配。
化学合成过程形成的居品为减水剂母体，是进行物理复配过程的主要原材料。化学
合成过程是减水剂坐褥的中枢坐褥进程，其性能锐利和居品质地的清静性是决定混凝土
外加剂最终质地的症结。化学合成波及高分子化学边界的团聚工夫，在居品的研发及生
产方面，均需要相对专科的东说念主员，且需要长久的工夫教训和工业放大坐褥教训。诚然聚
羧酸系高性能减水剂分子结构摆脱度大，可根据客户需务结束“量身定制”，可是还需
要结合表面活性剂边界的研究技巧进行长久的分子结构与性能方面的表面基础蓄积和
较强的工夫创新本事，对减水剂坐褥企业的实力提议了更高要求。
化学合成工艺要求较强工夫实力，组成了进入行业的坐褥工夫壁垒。
（2）应用工夫壁垒
物理复配过程是针对具体客户对混凝土的施工、力学性能、经久性等性能要求，在
母体中掺加其他功能性外加剂，从而形成顺利应用于混凝土的外加剂居品，其工夫性主
要体当今根据践诺工程神志需求不同进行定制化复配的二次开发本事。此外，由于中国
地域隆重、水泥品种各样、砂石集料质地天渊之隔、混凝土入伍环境差异大，加上施工
企业和商品混凝土搅动站现场工夫东说念主员水平散乱不皆，因此混凝土外加剂坐褥企业复配
工夫水平、现场工夫服务质地是居品达到预期效果的症结，需要工夫东说念主员不仅对混凝土
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外加剂性能有深入了解，且需要具备较强的混凝土相关专科常识，才能更好地进行混凝
土外加剂复配。
物理复配工艺要求的订制化服务本事和现场工夫服务本事，组成了进入行业的应用
工夫壁垒。
（3）品牌壁垒
混凝土外加剂的主要客户为国内水电、核电、铁路、公路、桥梁、工业与民用建筑
等大型基础设施施工企业、各区域商品混凝土企业，客户群均对居品质地的清静性及配
套工夫服务具有较高的要求。对于铁路工程，混凝土外加剂企业需要通过铁路相关部门
的认证方可在铁路工程中进行应用；对于水电、核电工程，混凝土的性能要求特殊，且
工程安全性要求高，对混凝土外加剂企业的居品质能和质地管理水平要求极高；对于商
品混凝土，跟着混凝土原材料复杂性、质地性能要求的加多以及市集竞争的加重，混凝
土企业不再片面追求混凝土外加剂的廉价，对混凝土外加剂企业的综合实力、居品质地
和配套工夫服务的要求越来越高。大型基础设施施工企业和大型混凝土坐褥企业，一般
有较高的品牌诚意度。综合实力强的混凝土外加剂企业都是在热烈的市集竞争中经过多
年的勤恳，通过诚信的服务、优良的居品品质冉冉蓄积起公司的品牌好意思誉度，并与客户
形成了长久、互信的合作关系。这种品牌好意思誉度的长久蓄积和与客户互信合作关系是新
进入者无法在短期内结束的。因此，如果混凝土外加剂厂商在行业中成立了深重的品牌
形象，在热烈的市集竞争中就会占据有意地位。
（4）资金壁垒
混凝土外加剂的卑劣行业是基础建设行业，主要客户为工程建设单元或为工程提供
服务的商品混凝土企业。由于基础建设行业本人占用资金高，需要工程建设单元或商品
混凝土企业进行垫资服务，而工程建设单元和商品混凝土企业为了减轻资金压力，大多
会转嫁垫资风险。近几年来，卑劣基本建设行业有趋于鸠合的征象，企业的议价本事逐
步增强，使得混凝土外加剂企业成为其转嫁资金压力和风险的对象之一，这给混凝土外
加剂企业形成多量的应收账款，需要混凝土外加剂企业具有较强的资金实力。
混凝土外加剂企业的上游企业一般为大型化工企业，边界大，行业鸠合度高，议价
本事强，混凝土外加剂企业原材料采购需要占用多量流动资金，主要原材料的采购普通
需要采选现金交易，即便采选赊销方式购入，其账期也较短。
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（5）销售渠说念壁垒
销售渠说念的指点是企业能否在市集竞争中取得顺利的重要因素。混凝土外加剂行业
销售渠说念的建立需要干预很大的东说念主力成本和时期成本。一方面，混凝土外加剂销售需要
较强的工夫力量作念扶植，才能与客户达成有用的相通；另一方面，混凝土外加剂的使用，
对客户的居品质地有至关重要的影响，客户在取舍混凝土外加剂时会比较严慎，许多客
户会进行屡次试验进行考证，才会进行取舍试用，需要耗尽较永劫期。新进入者为取得
下搭客户的信任需要更长的时期，且需要干预更多的成本和时期，这也形成了进入该行
业的销售渠说念壁垒。
（6）安全和环保壁垒
跟着国度对安全和环保要求的不停晋升，混凝土外加剂企业必须具有较强的安全和
环保理会，根据国度安全和环保规矩进行坐褥筹办，在坐褥工艺想象中充分有计划合理的
产后处理工艺和“三废”处理设施。部分企业在安全坐褥或环境保护不达标的情况下将
被淘汰出局，而为达到国度安全及环保要求所采选的工夫措施以及相对应的开导干预，
都为行业新进入者设定了进入壁垒。
3、影响行业发展的主要因素
（1）有意因素
1）国度政策对行业发展提供了强有劲的扶植
2008 年 8 月，国度将“饱读舞发展散装水泥，推广使用商品混凝土和预拌砂浆”写
进了《轮回促进法》。2011 年 8 月，国务院发布《对于印发“十二五”节能减排综合
性做事决议的见告》（国发[2011]26 号），对“十二五”期间节能减排作念出具体安排，
同期要求“推广使用新式节能建材和再生建材，陆续推广使用散装水泥”。跟着国度相
关政策的加速鼓励和落实，混凝土外加剂市集还具有相配大的增漫空间。
高性能混凝土看成重要的绿色建材，其大肆推广应用对提高工程质地，评述工程全
寿命周期的综合成本，发展轮回经济，促进工夫跨越，鼓励混凝土行业结构休养具有重
通衢理。2014 年 8 月，为落实《国务院对于化解产能严重实足矛盾的指导意见》（国
发[2013]41 号）、《国务院办公厅对于转发发展更始委住房城乡建设部绿色建筑行动方
案的见告》（国办发[2013]1 号）相关要求，住建部、工信部颁布《住房城乡建设部、
工业和信息化部对于推广应用高性能混凝土的些许意见》（建标[2014]117 号），其总
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体办法是，通过完善高性能混凝土推广应用政策和相关圭臬，建立高性能混凝土推广应
用做事机制，优化混凝土居品结构，到“十三五”末，高性能混凝土得到普遍应用。这
势必为外加剂的推广应用带来精深的空间。
2）国度紧要基础设施建设、新式城镇化和“一带一齐”政策将长久利好行业发展
我国基础设施建设与推崇国度比较还较过时，将来相配永劫期大边界基础建设仍将
不竭。城镇基础设施、保障性安堵工程、农业设施和新农村建设，以及核电、水利、高
铁、公路与桥梁、口岸、机场、工业与民用建筑等紧要神志实施和“一带一齐”政策，
将为混凝土外加剂带来精深市集需求。
《国度新式城镇化计划（2014-2020 年）》以为，城镇化是保持经济不竭健康发展
的强劲引擎；内需是我国经济发展的根底能源，扩大内需的最大潜力在于城镇化，明确
提议了常住东说念主口城镇化率由 2013 年 53.7%晋升至 2020 年 60%的办法。限制 2014 年底，
我国常住东说念主口城镇化率为 54.8%，户籍东说念主口城镇化率唯有 35.9%傍边，不仅远低于推崇
国度 80%的平均水平，也低于东说念主均收入与我国相近的发展中国度 60%的平均水平，还
有较大的发展空间。城镇化水平不竭提高，会带来城市基础设施、民众服务设施和住宅
建设等巨大投资需求。
《国度公路网计划（2013 年-2030 年）》提议，2030 年国度公路网计划总边界达
40.1 万公里，由普通国说念和国度高速公路两个路网脉络组成。普通国说念总边界约 26.5
万公里，其中 0.8 万公里需要新建，约 10 万公里需要升级改造；国度高速公路计划总
计 11.8 万公里，面前已建成 7.1 万公里，在建约 2.2 万公里，待建约 2.5 万公里，另规
划远期斟酌线约 1.8 万公里。
《中长久铁路网计划（2008 年休养）》提议，到 2020 年，我国铁路营业里程将达
到 12 万公里以上。其中，新建高速铁路将达到 1.6 万公里以上，加上其他新建铁路和
既有表示提速，我国铁路快速客运网将达到 5 万公里以上，勾通系数省会城市和 50 万
东说念主口以上城市，粉饰世界 90%以上东说念主口，在环渤海、长三角和珠三角地区形成公交化的
城际快速客运网。
《能源发展政策行动规划（2014-2020 年）》把优化能源结构看成主要任务之一。
强调安全发展核电，并积极鼓励核电“走出去”。到 2020 年，核电装机容量达到 5,800
万千瓦，在建容量达到 3,000 万千瓦以上。积极开发水电，以西南地区金沙江、雅砻江、
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大渡河、澜沧江等河流为重心，到 2020 年，力图旧例水电装机达到 3.5 亿千瓦傍边。
大肆发展风电。重心计划建设酒泉、内蒙古西部、内蒙古东部、冀北、吉林、黑龙江、
山东、哈密、江苏等 9 个大型当代风电基地以及配套送出工程。到 2020 年，风电装机
达到 2 亿千瓦。
2014 年，我国提议的“一带一齐”政策聚合亚欧非大陆，一头是活跃的东亚经济
圈，一头是推崇的欧洲经济圈，中间浩繁腹地国度经济发展潜力巨大。丝绸之路经济带
将打通中国经中亚、俄罗斯至欧洲（波罗的海）；中国经中亚、西亚至波斯湾、地中海；
中国至东南亚、南亚、印度洋。21 世纪海上丝绸之路重心地方是从中国沿海口岸过南
海到印度洋，延迟至欧洲；从中国沿海口岸过南海到南太平洋。“一带一齐”政策的推
动将有意于我国混凝土外加剂走放洋门。
国度政策与行业计划的实施，势必带来基础设施与紧要工程的建设需求，从而带动
混凝土外加剂行业快速发展。
3）建筑业绿色、低碳发展需求为行业发展提供了不竭增漫空间
能源资源和生态环境敛迹日趋强化，迫使水泥与混凝土工业加速向绿色、低碳转型
升级，为混凝土外加剂行业发展提供了不竭增漫空间。党的十八大呈报明确指出：“建
设生态时髦，是关系东说念主民福祉、关乎民族将来的长强劲计。”从混凝土行业来看，一方
面，混凝土所用主要原材料之一的水泥是能耗大、混浊严重的产业；另一方面，混凝土
行业却在轮回经济中上演着十分重要的扮装，是系数这个词社会结束资源轮回的一个症结环
节。混凝土外加剂的使用是结束建筑业绿色、低碳生态环境建设的重要技巧。
（2）不利因素
1）原材料价钱波动幅度较大
混凝土外加剂坐褥所用的原材料大部分为石油加工的卑劣居品，其价钱受到国际市
场上原油价钱波动的顺利影响。国际原油价钱的剧烈波动导致坐褥混凝土外加剂的原材
料价钱也随之发生较大变化，尽管其变化幅度小于原油价钱的变化幅度，而且也不错通
过混凝土外加剂居品价钱的变化传导到卑劣产业，但在客不雅上加大了混凝土外加剂坐褥
企业成本约束和库存约束的难度。
2）行业竞争较为热烈
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我国混凝土外加剂行业企业数目稠密，鸠合度较低，工夫和装备水平散乱不皆，竞
争较为热烈。
4、行业工夫水平及工夫秉性
进入 21 世纪后，我国混凝土外加剂行业发展迅速，已经从上世纪末以毛糙物理复
配为特征的微型混凝土外加剂坐褥，冉冉走上边界化、专科化的发展阶梯，以领有自主
研发工夫力量为特征的新一代边界化坐褥企业正冉冉形成。混凝土外加剂总体制造工夫
水平与海外先进国度比较有一定差距，但在基础表面与应用工夫研究方面与先进国度的
差距很小，致使部分研究已接近、达到或超过国际先进水平。
面前我国混凝土外加剂行业合成工夫发展迅速，合成工艺冉冉结束了自动化、清洁
化和绿色化；减水剂品种也从正本较为单一的萘系减水剂向聚羧酸、脂肪族、氨基磺酸
盐等多品种共同发展，以萘系减水剂为代表的高效减水剂和以聚羧酸系减水剂为代表的
高性能减水剂在面前并将在今后相配永劫期内占据混凝土外加剂市集主导地位；新式功
能性混凝土外加剂如蔓延剂、减缩剂、引气剂等将不竭发展，品种不停拓展，性能不停
提高。此外，我国水泥品种复杂多变，加上混凝土砂、石料、矿物掺合料等受市集资源
影响具有很大的波动性，区域性秉性较为彰着，促进了我国混凝土外加剂复配和应用技
术的快速发展。经过热烈的市集竞争，行业内出现了一批具有较高工夫水平、一定的生
产边界和深重售后服务的混凝土外加剂企业。
跟着混凝土工程的大型化、结构及环境的复杂化、建筑工程工夫的跨越以及应用领
域的不停扩大，对混凝土外加剂工夫要求越来越高，功能要求愈来愈各样化，混凝土外
加剂的研发越来越受意思意思。混凝土外加剂具体工夫将向评述水泥用量、提高工业废渣利
用率、改善混凝土做事性、提高混凝土强度、改善混凝土结构经久性、延长基础设施使
用寿命的地方发展，并形成了一系列新趋势：开发非氯非碱外加剂、减缩型或补偿收缩
型外加剂、阻锈剂、高性能引气剂以提高混凝土体积清静性和经久性；开发如降粘型、
高适当性减水剂，粗鲁劣品位骨料和工业废渣在当代混凝土中的高效利用；开发超早强
型外加剂，粗鲁水泥与混凝土预制构件转型升级发展需求；开发高保坍型外加剂、净水
混凝土用外加剂、自密实混凝土用外加剂、流变调控外加剂，粗鲁当代施工工夫跨越的
需求。另外，系数这个词混凝土外加剂行业对节能节材、绿色环保及东说念主体健康理会日益增强，
在保证混凝土外加剂质地的前提下，一方面充分利用稳妥的工业废水或废渣坐褥混凝土
外加剂，评述社会资源消耗成本；另一方面，减少有机蹂躏物资在混凝土外加剂中的使
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用，提高混凝土外加剂坐褥、运载、使用过程中的环境友好性，亦然混凝土外加剂应用
工夫的发展地方。
5、行业筹办模式
（1）营销模式：混凝土外加剂企业的营销模式不错分为直销型和分销型两类
直销型企业坐褥的居品顺利面向终局客户，如商品混凝土供应商，铁路、公路、港
口、桥梁、水利水电等大型基础设施工程承包商以及混凝土构件坐褥商等。直销型企业
根据终局客户的践诺需要，通过减水剂（我方合成或外购）、功能性外加剂及助剂的复
配，定制成恰当客户性能要求的居品销售给特定客户。直销型企业的价值链重心在于为
客户提供混凝土外加剂定制化综合管理决议，通过定制化坐褥和提供配套工夫服务谋求
更高居品附加值。
分销型企业通过边界化坐褥混凝土外加剂母体，销售给各区域内合作经销商，由经
销商对减水剂、功能性外加剂等进行复配后出售给终局客户。分销型企业的价值链重心
在圭臬化、边界化合成坐褥过程，通过大边界坐褥谋求边界效应并依赖于分销商的市集
开拓本事。
（2）坐褥模式：混凝土外加剂企业的坐褥模式可分为合成坐褥、复配坐褥、合成
与复配组合坐褥等模式
合成坐褥主淌若指各种混凝土外加剂母体的合成坐褥，又可分为单链合成坐褥与全
产业链合成坐褥。单链合成坐褥的居品一般分销给合作的产业链卑劣企业（包括合成企
业和复配企业），全产业链合成坐褥的居品则供应给合作的区域复配企业。采选合成生
产模式的企业一般不顺利向终局客户供应居品。
复配坐褥主淌若指外购混凝土外加剂母体与辅助材料进行复配，复配居品顺利供应
于终局需求。由于这类坐褥受材料运载成本的影响，因此该类坐褥的企业多为地区性企
业，筹办边界相对较小。
合成与复配组合坐褥模式是指既进行合成坐褥，又进行复配坐褥，居品以顺利供应
终局需求为主。该类企业一般边界较大，且在世界或一定区域内进行复配坐褥的合理布
点，以更好地服务市集。
（四）行业周期性、区域性和季节性
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1、周期性
混凝土外加剂行业具有周期性特征。混凝土的需求量决定了混凝土外加剂的需求
量，混凝土的需求量又与固定金钱投资边界密切相关，而固定金钱投资边界受宏不雅经济
周期波动影响较大。
2、区域性
我国地域隆重，原材料如水泥、砂石的品质、性能差异大。混凝土原材料受运载半
径限制区域特征性强，混凝土外加剂功能的阐发与原材料适当性密切相关，为更好地适
应各样原材料，混凝土外加剂行业也必须因地制宜进行调配。混凝土外加剂的应用具有
较强的区域性特征。
3、季节性
混凝土施工与征象具有一定的关联性，如朔方冬季混凝土施工量较少，南边的雨季
也影响户外混凝土施工。混凝土外加剂的需求量与商品混凝土行业相关，因此混凝土外
加剂行业具有一定的季节性特征。
（五）刊行东说念主所处行业与潦倒游行业的关联性
本公司所处行业的上游行业主要为石油化工和煤化工行业，卑劣行业主要为商品混
凝土行业、建筑施工行业等基本建设行业。
1、刊行东说念主与上游行业之间关系
公司居品上游主要为石油化工和煤化工行业，公司居品主要原材料环氧乙烷、工业
萘、甲醛、丙酮、丙烯酸等是石化行业和煤化工行业的旧例居品。受石化行业和煤化工
行业供需景况的影响，公司的主要原材料价钱时有波动。
2、刊行东说念主与卑劣行业之间关系
公司居品卑劣主要为商品混凝土行业、建筑施工行业等。连年来，国度加大了对基
础设施工程的建设，包括水利水电、高速铁路、高速公路、桥梁、核电、机场和轨说念交
通工程等，顺利带动了商品混凝土行业、建筑施工行业的发展，从而带动混凝土外加剂
行业的发展。同期，高性能混凝土和建筑工业化的推广，环境保护要求的提高，促进了
商品混凝土行业的工夫跨越，行业整合与边界筹办成为趋势，这种趋势对混凝土外加剂
行业的有序竞争也会起到深重的推动作用。
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三、刊行东说念主在行业中的竞争地位
（一）刊行东说念主的行业地位
刊行东说念主是国内混凝土外加剂行业的龙头企业。公司在中国混凝土网举办的中国混凝
土外加剂企业综合十强评选中，2014 年、2015 年、2016 年连气儿获取第一位，且在中国
混凝土网举办的中国聚羧酸系减水剂企业十强评选中，2014 年、2015 年、2016 年连气儿
获取第一位。
据《新式建筑材料》刊登的《我国混凝土外加剂产量统计分析及将来市集发展预测》
一文，2015 年我国混凝土外加剂总产量为 1,380.36 万吨。2015 年度，公司混凝土外加
剂销量为 54.94 万吨，市集占有率为 3.98%，仍有进一步晋升的空间。
（二）刊行东说念主的竞争上风
1、研发平台上风
公司被国度发改委、科技部等五部委批准为“国度认定企业工夫中心”。公司是“高
性能土木匠程材料国度重心实验室”的共建单元和“先进土木匠程材料江苏高校协同创
新中心”的协同体单元。公司建有江苏省“国度新式化学建材工程工夫研究中心”培育
点、“江苏省功能性聚醚工程工夫研究中心”等研究开发与后果震荡平台，并设有高分
子材料、高性能减水剂、功能性化学外加剂、防护材料、高性能混凝土等试验室以及分
析测试中心，为公司的工夫创新和居品开发提供了平台扶植。
2、工夫上风
公司领有与主营业务相关的多项专利和专有工夫。限制本招股意向书签署之日，公
司领有国度授权专利 351 项，其中“一种聚醚类超早强型混凝土超塑化剂”、“一种梳
形接枝共聚物水泥分散剂”、“一种制备聚羧酸系混凝土外加剂专用聚醚的方法”和“动
态聚羧酸水泥分散剂、其制备方法及其应用”四项发明专利获中国专利优秀奖。公司参
与的“超高性能混凝土抗爆材料成套制备工夫、结构想象及其应用”神志荣获 2014 年
度国度科技跨越二等奖。公司在以下几方面形成了中枢工夫本事：
（1）在中枢原料高效制备、高效减水剂清洁坐褥、高性能减水剂分子量和结构精
确约束方面形成了系列专有坐褥工夫；
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（2）在混凝土外加剂的适当性和高强、早强、流动性保持、抗裂、自密实、高层
泵送等混凝土边界形成了专有的混凝土外加剂应用工夫；
（3）在混凝村炮泡调控、水泥水化历程调控、流变性能调控细分边界形成了先进、
专有的中枢助剂体系；
（4）在混凝土外加剂基础表面、分子想象、工业放大等方面蓄积了丰富的教训，
或者为客户提供快速定制化服务；
（5）在核电、水电、高铁、桥梁、市政、建筑等国度紧要重心工程边界蓄积了应
用数据库和丰富的行业服务教训。
3、东说念主才上风
公司领有专科配置皆全、年齿结构合理、创新本事强、工夫推广与管理教训丰富的
东说念主才团队，其中包括中国工程院院士、国度卓越后生基金获取者、国度高脉络东说念主才特殊
扶植规划（“万东说念主规划”）等国度级东说念主才，在行业内领有彰着东说念主才上风。限制 2017 年
3 月 31 日，公司领有专职科研东说念主员 134 东说念主、博士或硕士学位东说念主员 116 东说念主。公司多东说念主次
获取国度级、省部级科研奖项。公司的东说念主才不雅为“用有想想的东说念主，用对事迹诚意的东说念主，
用最耀眼的东说念主，用最肯干的东说念主，用比我方强的东说念主”，每年从国表里有名高校和社会引进
相关工夫东说念主才，并选送多名优秀东说念主才放洋深造和合作研究。
公司特别注重与国际同行的交流，公司的学科带头东说念主是国际知名的混凝土大家，公
司还聘用了多位国际知名大家看成学术参谋人，依期进行学术交流。
4、品牌上风
公司是中国混凝土外加剂行业的龙头企业，是中国建筑材料联合会混凝土外加剂分
会第八届理事会副理事长单元、重心磋商企业，中国建筑材料联合会绿色低碳建材分会
副理事长单元，中国工程建设圭臬化协会建筑防水专科委员会刚性防水分会会长单元，
并被认定为国度高新工夫企业、国度认定企业工夫中心，荣获“2014 年-2015 年行业技
术创新优秀企业”、“2014-2016 年度高性能混凝土推广应用卓越孝敬单元”、“中国建筑
材料联合会混凝土外加剂分会 2014-2015 年优秀理事单元”、“2016 中国建材企业 500
强”、“江苏省优秀民营企业”、“工业强省六大行动重心神志单元”、“南京市卓越
民营企业” 等荣誉称号。公司 商标荣获中国闻明商标、 、 、
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、 等四件商标获江苏省有名商标，“PCA 高性能减水剂”、“SBT
高效减水剂”、“SBTJM 高效减水剂”等居品为江苏省名牌居品。
公司坐褥的混凝土外加剂居品以其优异的居品质能、清静的居品质地、专科的工夫
服务，赢得了用户的相信，也赢得了市集，同期晋升了公司的品牌形象。公司居品不仅
平淡应用于世界多个省市自治区的核电、水利、高铁、能源、交通、市政、口岸等建筑
边界的混凝土工程，而且顺利应用于江苏田湾核电站、广东阳江核电站、云南向家坝水
电站、四川溪洛渡水电站、南水北调、兰新高铁、江苏 LNG、港珠澳大桥、青岛胶州
湾跨海地说念、长沙磁悬浮轻轨、南京地铁等一多数国度和地方重心工程、特大型工程。
5、筹办相聚与服务上风
公司实行一切服务于市集的服务宗旨，建立了粉饰世界的销售与服务相聚，并在江
苏、天津、四川等地领有坐褥基地，具有粉饰世界的专属定制化坐褥本事，晋升客户对
坐褥质地与速率需求的响应本事。
公司基于多年来淳朴的工夫储备和科技跨越后果，以一流的专科工夫东说念主才为基础，
以研发中心先进的试验要求为依托，为客户提供参谋人式营销服务。加强服务相聚建设，
服务范围粉饰世界系数省、市、区；加强服务团队建设，公司营销服务东说念主员全部为混凝
土及相关专科东说念主员。居品使用前，提供应用工夫的全面管理决议和施工工夫指导书；产
品使用中，工夫服务东说念主员深入现场追踪指导；居品使用后，实时评估与追思。在提供优
质居品的同期，公司还会根据施工现场的需要，组织大家深入施工现场，协助用户管理
工夫难题。对于国度重心工程，公司还派驻工夫东说念主员实行终年现场服务，并针对各地各
季节环境要求不一的情况，马上取材进行混凝土性能相关试验，使混凝土外加剂性能的
普遍性与现场施工要求、环境等特殊因素融会起来，从而达到工程使用的最好效果。
（三）刊行东说念主的竞争劣势
公司居品在业内领有深重的口碑和功绩，品牌影响力逐年增强。可是，公司融资渠
说念以银行借债为主，存在融资渠说念单一的劣势，资金来源较少，财务成本较高，限制了
公司的快速发展。
（四）主要竞争敌手的简要情况
公司主要竞争敌手为建研集团、红墙股份、三圣股份、科隆股份，根据相关网站及
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其它公开露馅信息，以上企业相关情况如下：
1、建研集团（股票代码：002398.SZ）
建研集团下属公司科之杰新材料集团有限公司是混凝土外加剂坐褥与应用工夫集
成决议提供商。根据建研集团 2016 年年度呈报露馅，建研集团于 2016 年销售外加剂新
材料 53 万吨。
2、红墙股份（股票代码：002809.SZ）
红墙股份是一家专科坐褥销售混凝土外加剂的股份制企业。根据红墙股份 2016 年
年度呈报露馅，红墙股份于 2016 年销售萘系减水剂 8.49 万吨、聚羧酸系减水剂 22.01
万吨。
3、三圣股份（股票代码：002742.SZ）
三圣股份是一家专注于石膏资源综合利用的研究和居品开发的公司。根据三圣股份
2016 年年度呈报露馅，三圣股份于 2016 年销售减水剂 10.64 万吨。
4、科隆股份（股票代码：300405.SZ）
科隆股份是以聚羧酸减水剂为主导，太阳能切削液、苯醚系列居品、纺织印染助剂、
SCR 新式脱硝催化剂、聚酯弹性体、多功能整理剂、涂料助剂、建材助剂居品等为补
充的化工企业。根据科隆股份 2016 年年度呈报露馅，科隆股份于 2016 年销售混凝土外
加剂 13.75 万吨。
上述四家竞争敌手中，三圣股份、科隆股份混凝土外加剂业务占其主营业务的比重
远低于刊行东说念主，因此与刊行东说念主不具有深重的可比性；相对而言，建研集团、红墙股份可
比性较好，本招股意向书将建研集团、红墙股份看成刊行东说念主的可比公司进行相关分析。
四、刊行东说念主主营业务的具体情况
（一）刊行东说念主主要居品情况
本公司居品以高性能减水剂（聚羧酸系高性能减水剂）和高效减水剂（萘系减水剂、
脂肪族减水剂）为主，以功能性材料（抗裂防渗外加剂、早强剂、晋升经久性能外加剂、
灌浆材料）为辅，主要居品情况如下：
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1、高性能减水剂
序号 居品称呼及型号 主要性能及秉性 主要用途
减水、保坍综合性能优异，混凝土 适用于配制各样性能要求的混凝
PCA-Ⅰ聚羧酸高性 原材料适当性强，能大幅度评述水 土，如普通混凝土、泵送混凝土、
1
能减水剂 胶比，从简水泥用量，提高混凝土 超流态混凝土、高强及超高强混凝
强度和经久性 土工程
高效保坍性，兼具减水功能，可降
应用于对保坍性要求较高的混凝土
PCA-Ⅲ聚羧酸高保 低泵送损失，结束混凝土永劫期、
2 工程，特别是夏令混凝土配制及远
坍减水剂 高温环境及中低坍落度保持，提高
距离混凝土运载的工程
混凝土和易性
适用于拦水坝体、地说念、地铁、港
具有高减水、高增强、低收缩和高
口等抗裂防渗要求较高的混凝土工
PCA-Ⅳ聚羧酸减缩、 抗裂等秉性，可有用评述混凝土收
3 程以及工业与民用建筑的地下室底
抗裂减水剂 缩，减少混凝土开裂，提高混凝土
板、侧墙等不竭保湿养护贫寒的工
体积清静性
程
具有高减水、高增强、超早强、低
适用于冬季施工或有早强要求的混
PCA-Ⅴ聚羧酸超早 收缩等秉性，可大幅度提高混凝土
4 凝土工程，特别适用于混凝土预制
强减水剂 早期强度，且后期强度清静增长，
构件的坐褥
经久性优
适用于各样自密实高性能混凝土的
具有高减水、高和易性、高抗泌水
PCA-SCC 自密实高 制备，尤其适用于铁路、公路、桥
5 离析、低收缩、高经久等秉性，可
性能混凝土用减水剂 梁、核电站等大型工程的自密实高
粗鲁自密实混凝土的配制要求
性能混凝土材料的制备
具有大减水、适当性好、提高混凝 平淡应用于普通混凝土、泵送混凝
PCA-HP 聚羧酸高适
6 土经久性等功能，且对水泥、骨料 土、超流态混凝土、高强及超高强
应性减水剂
适当性强，掺量低，使用便捷 混凝土等
适用于各样高强混凝土、高流动性
PCA-100P 粉体聚羧 粉状，减水高，分散速率快，高增 混凝土、灌浆自流平砂浆、聚苯颗
7
酸减水剂 强，适当性强 粒保温砂浆以及填缝材料等水泥基
干粉材料
2、高效减水剂
序号 居品称呼及型号 主要性能及秉性 主要用途
高效减水，增强效果好，从简水泥 可顺利用于常态混凝土、蒸养混凝
SBTJM 萘系高效减水
1 用量，混凝土原材料适当性强，耐 土、预应力混凝土工程及与其它混
剂（母体）
久性好，成本低 凝土外加剂复配使用
可顺利用于常态混凝土、蒸养混凝
SBT-BT 脂肪族高效 大减水、高保坍、和易性优，提高
2 土、预应力混凝土工程及与其它混
减水剂（母体） 混凝土施工效率和质地
凝土外加剂复配使用
应用于有大减水、高增强、高经久
具有高效减水、缓凝、保坍和高增
SBTJM-Ⅱ混凝土高 要求的混凝土工程，或有缓凝和低
3 强等性能，居品适当性强，掺量小，
效减水剂 水化热要求的水工常态混凝土及碾
使用便捷
压混凝土工程
SBTJM-Ⅷ（缓凝、泵 具有高效减水、保坍优、凝结性能 应用于具有缓凝、保坍和高增强、
4 送）混凝土高效减水 稳妥、水泥适当性强、和易性优、 高经久要求的商品混凝土、泵送混
剂 泵送性能优等秉性，适用于各样混 凝土工程
137
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序号 居品称呼及型号 主要性能及秉性 主要用途
凝土结构、各样季节征象施工
3、功能性材料
序号 居品称呼及型号 主要性能及秉性 主要用途
减水、抗裂、防渗，可有用补偿水
适用于配制微蔓延混凝土、预应力
SBTJM-Ⅲ混凝土膨 泥基材料的干燥收缩和自干燥收
1 混凝土和其它有补偿收缩要求的修
胀剂 缩，提高混凝土经久性，扼制钢筋
补或填充贯注工程
锈蚀和相背无益介质侵蚀
具有蔓延起止时期可调、蔓延遵守
高、抗裂防渗效果好，可有用补偿 适用于配制补偿收缩混凝土以及后
SBTJM-HME 混凝土
2 混凝土自收缩、干燥收缩和温降收 浇带和蔓延加强带混凝土，大体积、
蔓延剂
缩，评述开裂风险，提高结构入伍 大面积和超长结构混凝土等工程
性能
具有掺量低，流动性好，触变性极
适用于各样孔说念灌浆，尤其适用于
佳，强度高等秉性，可在水泥水化
3 SBTHF 孔说念压浆剂 公路、桥梁等大型工程的后张有粘
各阶段产生适量的微蔓延，晋升结
结预应力混凝土孔说念灌浆
构的举座性，且对钢筋无锈蚀
恰当于核电站等特殊工程的机器、
具有高强、无收缩、自流对等秉性，
开导和钢结构基础灌浆以及各样大
4 JGM-Ⅱ灌浆料 且流动性保持本事强，经久性好，
型工业开导的基础灌浆和结构混凝
耐疲惫性能高
土的修补
具有浆体流动度大、粘聚性好，无
适用于桥梁支座重力灌浆、声樊篱
离析泌水，粘度适中等秉性，可在
5 JGM 支座砂浆 安装灌浆、大型开导基础灌浆等工
短促空间内自主流平，早期强度发
程
展快，后期强度高，且体积变形小
具有施工性能好、早期强度发展快、
SBTJK-Ⅰ超早强修 适用于桥梁梁体（面）及说念路混凝
6 后期强度清静等秉性，且收缩小，
补砂浆 土结构表面症结的快速修补
粘结性强，耐磨性好
力学性能优异，与混凝土粘结性强，
适用于叛逆裂防渗、抗冲耐磨及耐
分散均匀，提高混凝土/砂浆的抗裂
7 润强丝建筑工程纤维 火防爆有较高要求的功能砂浆及混
性能及抗渗、抗冲击、抗冻融与耐
凝土工程
火防爆本事
凝结时期短，强度发展快，粘结力
应用于采矿、水电、公路、铁路隧
强，碱性弱，喷射回弹量低，施工
8 SBT-N 速凝剂 说念、井巷、洞室及各样地下工程的
速率快，水泥适当性强，提高喷射
喷射混凝土支护工程
混凝土经久性
晋升混凝土抗介质渗入本事，促进 应用于硫酸盐、盐类侵蚀性物资作
SBT-RMA 混凝土高
9 混凝土强度发展，提高混凝土相背 用下的市政、桥梁、铁路、水利、
效防腐剂
高浓度硫酸盐腐蚀本事 工民建等混凝土结构工程
SBT-ZX 钢筋混凝土 高效、环保，掺量低，阻锈效率高，主要应用于有较高钢筋防护要求的
10
阻锈剂 性价比高，与混凝土相容性好 混凝土结构
掺量低，引气和稳泡性能优，改善
应用于叛逆渗、防渗等经久性要求
混凝土和易性，提高混凝土抗冻融
11 GYQ 引气剂 较高的水利、交通、桥梁等工程混
性，与减水剂复配相容性好，使用
凝土
便捷
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序号 居品称呼及型号 主要性能及秉性 主要用途
集早强、优质引气和评述冰点等性
SBTJM-Ⅴ混凝土防 适用于冬季低温、负温施工的混凝
12 能为一体，可粗鲁低温环境下的混
冻剂 土工程及构件
凝土施工
适用于有早强要求的预制构件、预
早强效果权臣，增强效果好，对混
13 SBTJM-Ⅰ早强剂 应力梁等蒸养混凝土和现浇混凝
凝土长久性能影响小，经久性好
土，也适用于低温施工混凝土
公司居品应用工程：
江苏田湾核电站 广东阳江核电站
港珠澳大桥 兰新高铁
四川溪洛渡水电站 云南向家坝水电站
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南水北调工程 南京地铁
（二）刊行东说念主主要居品坐褥进程图
1、高性能减水剂坐褥工艺进程
聚羧酸高性能减水剂坐褥工艺进程图：
2、高效减水剂坐褥工艺进程
萘系高效减水剂坐褥工艺进程图：
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脂肪族高效减水剂坐褥工艺进程图：
3、功能性材料坐褥工艺进程
（三）刊行东说念主的主要筹办模式
1、采购模式
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公司实行鸠合采购，采购模式是订单库存式采购。年末，公司销售部门会制定下一
年度销售规划，坐褥部门根据销售规划中各居品配比制订下一年度原材料需求规划。实
际坐褥过程中，坐褥部门会根据下一月斟酌坐褥量制订每月原材料需求规划，采购部门
则根据坐褥部门提供的每月原材料需求规划，结合库存和供应商情况进行下一月原材料
采购。采购部门负责对原材料价钱的异常波动进行监控，并实时作念出相应休养。
公司建立了科学完善的采购体系，居品质地达到相关圭臬要求。公司制定了严格的
原材料采购轨制，通过 ERP 系统的管理，形成了从原材料供应商的取舍、采购价钱的
确定到原材料质地检察的完满的采购进程体系。这些措施保障了公司采购原材料的质
量、价钱、数目和供应期。
公司的采购进程图如下：
2、坐褥模式
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公司混凝土外加剂的坐褥为合成与复配组合坐褥模式，合成后的母体看成中间居品
供里面复配使用，对外售售以复配形成的水剂型混凝土外加剂为主。
公司通过采购环氧乙烷、丙烯酸、工业萘、丙酮等原材料，根据客户需要，利用自
己的合成坐褥线合成相应高性能或高效减水剂母体（水剂或粉剂）及功能性外加剂。复
配阶段，在公司研发部门的试验配方想象与工场的性能考证等质地性能保证的约束下，
根据客户需求制定最好复配决议，坐褥部门根据复配决议将减水剂母体、其他改性外加
剂和助剂进行复配，复配成浓度不同、性能相反的不同类型的混凝土外加剂。
3、销售模式
公司的居品主要应用于基础设施建设、房地产等边界，主要采选直销模式进行销售。
混凝土外加剂坐褥属于订单式坐褥，根据客户对商品混凝土性能要求而定制居品。公司
工夫推广东说念主员依期采集客户需求信息，包括性能参数、价钱及斟酌数目，参与招标或者
顺利商务谈判，两边达成合作意向后由工夫推广东说念主员向公司合同管理部门提交合同申
请，经严格的合同审批进程后与客户签订销售合同。之后，工夫开发部按客户居品工夫
要求，试验配置居品质能，达标后进行配方绑定，并将配比工夫参数提供给坐褥部门，
坐褥部门按照工夫开发部门的配方决议和工夫推广东说念主员提交的客户发货指示坐褥居品，
经检察及格后封装，并实时装运发货。
呈报期内，刊行东说念主经销金额及占营业收入之比较低，具体如下：
单元：万元
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
销售
模式 销售金
比例 销售金额 比例 销售金额 比例 销售金额 比例
额
经销 84.37 0.32% 158.29 0.12% 173.16 0.13% 257.51 0.15%
直销 26,271.04 99.68% 131,224.71 99.88% 131,252.70 99.87% 171,971.71 99.85%
营业收入 26,355.41 100.00% 131,383.00 100.00% 131,425.86 100.00% 172,229.22 100.00%
经销模式下，公司与经销客户签订业务合同，商假寓品型号、质地圭臬、付款方式
等两边权利和义务，刊行东说念主按照合同商定顺利与经销客户进行结算，货款由经销客户直
接支付给刊行东说念主。根据合同商定，经销客户将刊行东说念主的居品卖给终局客户后，刊行东说念主协
助经销客户提供相关工夫服务。
呈报期内，刊行东说念主的经销客户均为法东说念主，刊行东说念主不存在与经销客户现金交易的情形。
143
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（四）呈报期内刊行东说念主主要居品的坐褥销售情况
1、刊行东说念主主要居品产销情况
（1）呈报期内公司主营业务收入组成
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
居品类别 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
高性能减水剂 19,770.80 75.33% 95,956.56 73.16% 86,587.39 66.05% 107,723.66 62.70%
高效减水剂 4,380.18 16.69% 26,033.68 19.85% 35,907.94 27.39% 55,525.31 32.32%
功能性材料 2,095.02 7.98% 9,161.70 6.99% 8,592.90 6.56% 8,563.76 4.98%
主营业务收入
26,246.01 100.00% 131,151.94 100.00% 131,088.23 100.00% 171,812.73 100.00%
所有
（2）呈报期内刊行东说念主销售区域漫衍
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
地域漫衍 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
华东区 10,138.26 38.63% 49,884.90 38.04% 51,118.35 39.00% 73,761.64 42.93%
华中区 3,139.90 11.96% 13,375.35 10.20% 12,681.10 9.67% 13,325.24 7.76%
东南区 3,151.18 12.01% 15,834.08 12.07% 17,524.93 13.37% 24,651.83 14.35%
西南区 4,089.05 15.58% 18,045.74 13.76% 17,201.84 13.12% 18,493.81 10.76%
西部区 2,606.73 9.93% 16,248.96 12.39% 19,268.47 14.70% 21,464.83 12.49%
朔方区 1,991.36 7.59% 13,698.35 10.44% 11,032.57 8.42% 18,910.42 11.01%
其他地区 1,129.51 4.30% 4,064.56 3.10% 2,260.97 1.72% 1,204.97 0.70%
主营业务收入
26,246.01 100.00% 131,151.94 100.00% 131,088.23 100.00% 171,812.73 100.00%
所有
（3）刊行东说念主主要居品销售价钱的变动情况
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
居品类别 金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额
（元/吨） 比例 （元/吨） 比例 （元/吨） 比例 （元/吨）
高性能减水剂 2,370.90 -3.29% 2,451.62 -9.00% 2,694.07 -11.10% 3,030.43
高效减水剂 1,640.97 -7.53% 1,774.62 -8.22% 1,933.65 -7.38% 2,087.76
功能性材料 1,816.64 10.84% 1,638.94 -19.32% 2,031.42 15.65% 1,756.51
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呈报期内，刊行东说念主的高性能减水剂及高效减水剂居品价钱下降幅度较大。其中，2015
年主淌若受到卑劣行业需求波动以及主要原材料价钱下降向终局居品价钱传导等因素
的影响。2016 年度，除甲醛、葡萄糖酸钠采购价钱不竭下降外，环氧乙烷、丙酮、丙
烯酸、工业萘等几种主要原材料采购价钱均已呈现回升趋势；可是受市集竞争等因素的
制约，原材料价钱的不竭回升对于减水剂居品价钱的传导具有一定的滞后性，使得公司
2016 年度减水剂居品的销售均价与上年度比较仍然有所下降。
呈报期内，刊行东说念主主要居品销售价钱变化趋势与居品结构相似程度较高的建研集
团、红墙股份等同行业可比公司基本一致，具体如下：
公司混凝土外 混凝土外加剂居品销售均价（元/吨）
公司称呼 加剂居品称呼/ 2017 年
类别 同比 2016 年度 同比 2015 年度 同比 2014 年度
1-3 月
建研集团 外加剂新材料 未露馅 未露馅 1,716.37 -5.89% 1,823.71 -8.21% 1,986.81
聚羧酸系减水剂 未露馅 未露馅 1,319.47 -3.93% 1,373.49 -17.22% 1,659.24
红墙股份
萘系减水剂 未露馅 未露馅 1,150.72 -9.76% 1,275.20 -19.91% 1,592.13
高性能减水剂 2,370.90 -3.29% 2,451.62 -9.00% 2,694.07 -11.10% 3,030.43
苏博特 高效减水剂 1,640.97 -7.53% 1,774.62 -8.22% 1,933.65 -7.38% 2,087.76
功能性材料 1,816.64 10.84% 1,638.94 -19.32% 2,031.42 15.65% 1,756.51
（4）呈报期内刊行东说念主主要居品的产能、产量
公司混凝土外加剂的坐褥进程主要包括合成工艺和复配工艺，合成后的主要居品为
混凝土外加剂母体，根据混凝土外加剂品种不同，母体浓度有所不同。混凝土外加剂母
体是进行复配工艺的主要原材料，合成工艺是混凝土外加剂坐褥的中枢坐褥进程，决定
了公司混凝土外加剂产能，合成工艺水平是混凝土外加剂厂商实力的主要标志。
由于不同下搭客户对混凝土外加剂最终复配居品的性能需求相反，导致混凝土外加
剂坐褥企业所销售的最终复配居品固含量、配方均不尽相通。同期，由于复配阶段一般
仅仅外加剂母液及辅料的物感性变化过程，因此行业内一般以合成阶段所坐褥的、浓度
相对清静的母液产能看成产能统计办法。
呈报期内，公司合成产能及合成产量如下：
居品类别 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
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居品类别 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
高性能减水剂合成产能（万吨） 4.98 15.40 15.40 17.18
高效减水剂合成产能（万吨） 6.51 27.18 27.18 21.66
高性能减水剂合成产量（万吨） 2.83 14.56 11.14 13.43
高效减水剂合成产量（万吨） 1.57 9.04 11.66 16.13
高性能减水剂产能利用率 56.82% 94.54% 72.37% 78.17%
高效减水剂产能利用率 24.08% 33.28% 42.89% 74.45%
注 1：2015 年度高性能减水剂合成产能较上年下降的原因为刊行东说念主关闭部分老旧高性能减水剂合成
坐褥线。
注 2：2015 年度高效减水剂合成产能较上年上升的原因为刊行东说念主子公司南京博特投产自动化程度更
高的高效减水剂合成坐褥线。
注 3：因春节假期的影响，一季度建筑行业的施工时期较短，是混凝土外加剂的需求淡季；因此，
2017 年 1-3 月刊行东说念主的产量和产能利用率相对较低。
高性能减水剂连年来冉冉得到市集认同，并缓缓与高效减水剂一皆成为混凝土外加
剂边界中的主要居品。成绩于此，公司高性能减水剂的产量和产能利用率在 2016 年度
权臣提高。同期，因高效减水剂的主要原材料价钱涨幅高于高性能减水剂，公司积极推
动客户更多地使用高性能减水剂，导致呈报期内公司高效减水剂的产量和产能利用率有
所下降。2015 年、2016 年，公司高效减水剂的合成产量同比分别下降 27.71%、22.47%，
而同期高效减水剂的合成产能因公司子公司南京博特投产自动化程度更高的高效减水
剂合成坐褥线有所提高，导致呈报期内公司高效减水剂产能利用率有所下滑。
公司对外售售的混凝土外加剂居品为复配后的混凝土外加剂。公司合成后的混凝土
外加剂母体看成中间居品供里面复配使用。复配坐褥中，公司根据客户需求制定最好复
配决议，进一步添加其他改性混凝土外加剂，复配成浓度不同、性能相反的不同类型的
混凝土外加剂终局居品。公司对外售售的减水剂居品为复配后的减水剂，高性能减水剂
（聚羧酸系居品）的含固量普通为 8%-20%，高效减水剂（萘系、脂肪族系居品）的含
固量普通为 20%-30%傍边。
呈报期内，公司经复配后的主要居品产量如下：
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
居品类别
产量（万吨） 产量（万吨） 产量（万吨） 产量（万吨）
高性能减水剂 8.35 39.19 32.22 35.61
高效减水剂 2.67 14.70 18.67 26.69
146
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2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
居品类别
产量（万吨） 产量（万吨） 产量（万吨） 产量（万吨）
功能性材料 0.95 5.10 4.18 4.95
（5）呈报期内刊行东说念主主要居品的销量
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
居品类别
销量（万吨） 销量（万吨） 销量（万吨） 销量（万吨）
高性能减水剂 8.34 39.14 32.14 35.55
高效减水剂 2.67 14.67 18.57 26.60
功能性材料 1.15 5.59 4.23 4.88
（6）呈报期内刊行东说念主主要居品的产销率
居品类别 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
高性能减水剂 99.84% 99.87% 99.75% 99.83%
高效减水剂 99.81% 99.80% 99.46% 99.66%
功能性材料 121.60% 109.61% 101.20% 98.59%
综合产销率 101.56% 100.70% 99.76% 99.67%
（7）呈报期内刊行东说念主的外购情况
呈报期内，部分客户向刊行东说念主采购的功能性材料数目较少、且距离刊行东说念主坐褥基地
或复配基地较远，从刊行东说念主坐褥基地或复配基地运载功能性材料至客户所在地已不具有
经济性。因此，刊行东说念主取舍在前述客户所在地或其周边地区外购功能性材料，以粗鲁客
户需求。呈报期内，刊行东说念主外购功能性材料的数目如下：
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
刊行东说念主外购功能性材料的数
0.21 0.58 0.25 0.02
量（万吨）
外购数目占功能性材料销量
17.87% 10.44% 5.94% 0.44%
之比
扣除外购后刊行东说念主功能性材
99.87% 98.17% 95.18% 98.15%
料的产销率
（8）呈报期内刊行东说念主的外售情况
147
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呈报期内，刊行东说念主的外售情况如下：
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
当期外售收入 983.60 2,665.50 1,745.31 1,212.85
其中香港地区销售收入（通过
627.34 2,130.81 1,384.68 736.40
控股子公司香港苏博特销售）
当期营业收入 26,355.41 131,383.00 131,425.86 172,229.22
外售收入占营业收入比重 3.73% 2.03% 1.33% 0.70%
不包括香港地区销售收入的
1.35% 0.41% 0.27% 0.28%
外售收入占营业收入比重
呈报期内，刊行东说念主外售收入占当期营业收入比重较低。
2、呈报期内刊行东说念主主要居品的销售对象
刊行东说念主客户主要为商品混凝土坐褥企业和大型基础设施（如铁路、公路、水利、核
电等）建筑施工企业。在我国，铁路、公路、水利、核电等大型基础设施建筑施工，通
常由大型国有控股上市公司（如中国铁建股份有限公司、中国中铁股份有限公司、中国
交通建设股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国建筑股份有限公司等）根据
施工神志或施工路段组建分公司、神志部、司理部、建设局等神志公司，各神志公司在
权利范围内颓丧采购、颓丧核算。
呈报期内，公司按归并约束合并野心的前五名销售客户、销售金额及占比情况如下：
序 金额 占当期营业
年度 客户称呼 销售内容
号 （万元） 收入比例
高性能减水剂、功能性
1 中国中铁股份有限公司 1,644.06 6.24%
材料
高性能减水剂、高效减
2 中国建材股份有限公司 1,365.74 5.18%
水剂、功能性材料
2017 高性能减水剂、高效减
3 中国铁建股份有限公司 1,325.92 5.03%
年 1-3 水剂、功能性材料
月 高性能减水剂、高效减
4 中邦交通建设股份有限公司 956.93 3.63%
水剂、功能性材料
高性能减水剂、高效减
5 中国电力建设股份有限公司 836.07 3.17%
水剂、功能性材料
所有 6,128.72 23.25%
2016 高性能减水剂、功能性
1 中国铁建股份有限公司 7,433.09 5.66%
年 材料
148
江苏苏博特新材料股份有限公司 初度公开刊行股票招股意向书
序 金额 占当期营业
年度 客户称呼 销售内容
号 （万元） 收入比例
高性能减水剂、高效减
2 中国中铁股份有限公司 6,677.04 5.08%
水剂、功能性材料
高性能减水剂、高效减
3 中邦交通建设股份有限公司 5,793.37 4.41%
水剂、功能性材料
高性能减水剂、高效减
4 中国电力建设股份有限公司 5,320.77 4.05%
水剂、功能性材料
高性能减水剂、高效减
5 中国建材股份有限公司 4,159.20 3.17%
水剂、功能性材料
所有 29,383.47 22.36%
高性能减水剂、高效减
1 中邦交通建设股份有限公司 6,896.86 5.25%
水剂、功能性材料
高性能减水剂、高效减
2 中国电力建设股份有限公司 4,946.50 3.76%
水剂、功能性材料
高性能减水剂、高效减
2015 3 中国建筑股份有限公司 4,543.34 3.46%
水剂、功能性材料
年 高性能减水剂、高效减
4 中国中铁股份有限公司 4,539.26 3.45%
水剂、功能性材料
高性能减水剂、高效减
5 中国铁建股份有限公司 4,276.14 3.25%
水剂、功能性材料
所有 25,202.10 19.18%
高性能减水剂、高效减
1 中邦交通建设股份有限公司 10,108.30 5.87%
水剂、功能性材料
高性能减水剂、功能性
2 中国建筑股份有限公司 6,446.63 3.74%
材料
高性能减水剂、高效减
2014 3 中国铁建股份有限公司 6,292.70 3.65%
水剂、功能性材料
年 高性能减水剂、高效减
4 中国中铁股份有限公司 4,896.42 2.84%
水剂、功能性材料
高性能减水剂、高效减
5 中国电力建设股份有限公司 4,718.22 2.74%
水剂、功能性材料
所有 32,462.27 18.85%
呈报期内，公司按归并约束不对并野心的前五名销售客户、销售金额及占比情况如
下：
序 金额 占当期营业
年度 客户称呼 销售内容
号 （万元） 收入比例
2017 高性能减水剂、高效减
1 南京中联混凝土有限公司 480.61 1.82%
年 1-3 水剂、功能性材料
月 2 港兴混凝土有限公司 高性能减水剂 406.53 1.54%
3 昆山市开国混凝土成品有限公司 高性能减水剂 315.47 1.20%
149
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序 金额 占当期营业
年度 客户称呼 销售内容
号 （万元） 收入比例
4 上海建工材料工程有限公司 高性能减水剂 311.29 1.18%
云南华能澜沧江水电物资有限公 高效减水剂、高效减水
5 295.71 1.12%
司黄登水电站 剂
所有 1,809.61 6.87%
1 上海建工材料工程有限公司 高性能减水剂 1,927.56 1.47%
云南华能澜沧江水电物资有限公 高性能减水剂、高效减
2 1,673.32 1.27%
司黄登水电站 水剂
高性能减水剂、高效减
3 南京中联混凝土有限公司 1,257.99 0.96%
2016 水剂、功能性材料
年 高性能减水剂、功能性
4 北京金隅水泥节能科技有限公司 1,168.29 0.89%
材料
松花江水力发电有限公司丰润大 高效减水剂、功能性材
5 1,165.53 0.89%
坝重建工程建设局 料
所有 7,192.69 5.47%
高性能减水剂、高效减
1 南京中联混凝土有限公司 1,662.15 1.26%
水剂、功能性材料
高性能减水剂、高效减
2 江苏双龙集团有限公司 1,367.67 1.04%
水剂、功能性材料
2015 3 重庆建工新式建材有限公司 高性能减水剂 1,292.99 0.98%
年 中建西部建设股份有限公司乌鲁
4 高性能减水剂 1,278.78 0.97%
木皆分公司
中铁三局集团有限公司渝黔铁路
5 高性能减水剂 1,257.48 0.96%
物资采购配送分公司
所有 6,859.08 5.22%
高性能减水剂、高效减
1 江苏双龙集团有限公司 2,451.23 1.42%
水剂、功能性材料
高性能减水剂、高效减
2 南京中联混凝土有限公司 2,237.24 1.30%
水剂、功能性材料
高性能减水剂、功能性
2014 3 北京建工新式建材有限包袱公司 1,872.75 1.09%
材料
年
合肥江淮混凝土成品有限包袱公 高性能减水剂、高效减
4 1,420.44 0.82%
司 水剂、功能性材料
5 温州中港混凝土有限公司 高性能减水剂 1,300.40 0.76%
所有 9,282.07 5.39%
呈报期内，公司不存在向单一销售客户或受归并践诺约束东说念主约束的客户累计销售比
例超过当期收入总额 50%的情形，也不存在严重依赖少数销售客户的情形。呈报期内，
公司董事、监事、高档管理东说念主员和中枢工夫东说念主员，主要关联方或持有刊行东说念主 5%以上股
份的股东在当期前五大客户中莫得权益。
150
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呈报期内刊行东说念主客户按金额离别的组成情况如下：
按归并约束合并野心：
不含税交易额区间 客户数目（个） 占当年营业收入比重
250 万以上 12 33.75%
125-250 万 15 9.59%
2017 年 1-3 月 25-125 万 208 40.26%
25 万以下 527 16.40%
所有 762 100.00%
1,000 万以上 14 34.41%
500-1,000 万 23 11.48%
2016 年度 100-500 万 246 38.23%
100 万以下 1,000 15.87%
所有 1,283 100.00%
1,000 万以上 13 29.99%
500-1,000 万 19 10.49%
2015 年度 100-500 万 275 42.56%
100 万以下 999 16.96%
所有 1,306 100.00%
1,000 万以上 21 33.20%
500-1,000 万 38 14.07%
2014 年度 100-500 万 305 40.06%
100 万以下 980 12.67%
所有 1,344 100.00%
按归并约束不对并野心：
不含税交易额区间 客户数目（个） 占当年营业收入比重
250 万以上 6 7.83%
125-250 万 26 17.28%
2017 年 1-3 月 25-125 万 281 53.67%
25 万以下 711 21.22%
所有 1,024 100.00%
2016 年度 1,000 万以上 10 9.55%
151
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不含税交易额区间 客户数目（个） 占当年营业收入比重
500-1,000 万 32 16.21%
100-500 万 331 51.57%
100 万以下 1,367 22.67%
所有 1,740 100.00%
1,000 万以上 9 8.61%
500-1,000 万 24 13.29%
2015 年度 100-500 万 355 55.14%
100 万以下 1,340 22.96%
所有 1,728 100.00%
1,000 万以上 16 12.43%
500-1,000 万 47 17.73%
2014 年度 100-500 万 404 52.14%
100 万以下 1,332 17.70%
所有 1,799 100.00%
因春节假期的影响，一季度建筑行业的施工时期较短，是混凝土外加剂的需求淡季；
因此，2017 年 1-3 月刊行东说念主的客户数目相对较低。
（五）主要原材料和能源采购情况
1、主要原材料和能源采购情况
面前，公司所需的主要原料为环氧乙烷、丙酮、甲醛、葡萄糖酸钠、丙烯酸、工业
萘等，都是大批基础化工居品，都不属于国度约束的重要资源品种，均在国内采购。
本公司坐褥所需的能源消耗主淌若电力、水和蒸汽，其中电力由当地电力公司供应，
水由当地自来水公司供应，蒸汽为当地蒸汽公司供应。
2、主要原材料和能源采购金额及占主营业务成本的比例
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
主要原材 环氧乙烷 10,887.01 70.07% 33,243.05 43.99% 24,529.92 36.12% 42,228.96 41.36%
料 丙酮 760.65 4.90% 2,990.73 3.96% 3,973.85 5.85% 9,131.23 8.94%
甲醛 526.82 3.39% 1,925.04 2.55% 2,796.04 4.12% 5,013.57 4.91%
152
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2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
葡萄糖酸钠 739.93 4.76% 2,869.03 3.80% 3,215.57 4.74% 3,342.47 3.27%
丙烯酸 800.05 5.15% 2,512.72 3.32% 2,168.01 3.19% 4,322.18 4.23%
工业萘 427.86 2.75% 1,771.59 2.34% 1,612.24 2.37% 6,369.43 6.24%
所有 14,142.33 91.02% 45,312.16 59.96% 38,295.63 56.40% 70,407.84 68.97%
电 168.93 1.09% 679.70 0.90% 550.72 0.81% 674.92 0.66%
水 15.79 0.10% 80.95 0.11% 71.01 0.10% 74.22 0.07%
蒸汽 122.98 0.79% 361.12 0.48% 394.50 0.58% 293.25 0.29%
能源
煤 26.89 0.17% 146.14 0.19% 307.93 0.45% 527.60 0.52%
自然气 83.35 0.54% 266.75 0.35% 130.05 0.19% 17.61 0.02%
所有 417.93 2.69% 1,534.65 2.03% 1,454.21 2.14% 1,587.60 1.56%
注：因春节假期的影响，一季度建筑行业的施工时期较短，是混凝土外加剂的需求淡季，因此刊行
东说念主结转的主营业务成本也相对较低，使得 2017 年 1-3 月主要原材料和能源采购金额及占主营业务成
本的比例较高。
3、呈报期内主要原材料和能源的采购价钱变动
（1）主要原材料的价钱变动
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
居品类别 金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额
（元/吨） 比例 （元/吨） 比例 （元/吨） 比例 （元/吨）
环氧乙烷 8,884.90 20.73% 7,359.32 8.65% 6,773.12 -24.79% 9,005.42
丙酮 6,552.28 46.06% 4,486.03 9.43% 4,099.41 -44.26% 7,353.93
甲醛 1,367.35 49.65% 913.70 -6.01% 972.09 -22.60% 1,255.97
葡萄糖酸钠 2,970.32 -1.17% 3,005.41 -14.18% 3,502.08 -8.83% 3,841.47
丙烯酸 8,230.47 54.08% 5,341.81 5.27% 5,074.26 -40.46% 8,523.03
工业萘 3,771.20 16.25% 3,244.14 4.87% 3,093.54 -46.97% 5,833.20
公司的主要原材料包括环氧乙烷、丙酮、甲醛、葡萄糖酸钠、丙烯酸、工业萘等，
采购单价主要受市集价钱波动的影响。环氧乙烷、丙烯酸为高性能减水剂的主要原材料，
丙酮、工业萘为高效减水剂的主要原材料。
环氧乙烷市集价钱自 2014 年脱手下降，2015 年在震荡中剧烈下行，2016 年脱手回
153
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升。环氧乙烷价钱高涨的原因，一方面是由于 2016 年以来原油价钱呈现飘摇上行的态
势，晋升了石化产业成本，导致看成石化产业链卑劣居品的环氧乙烷、丙烯酸等原材料
价钱高涨；另一方面则是受季节性因素影响，2017 年春节后各行业开工率回升，化工
行业缓缓进入旺季，从而化工居品价钱举座趋涨。
丙烯酸市集价钱 2015 年受国内产能加多、市集供大于求以及上游大批原材料丙烯
价钱下滑双重影响，导致 2015 年均价较 2014 年大幅下滑；2016 年因供应焦灼，市集
价钱出现一定幅度的高涨。
丙酮市集价钱因受到原油价钱下降影响，自 2014 年脱手进入下降通说念，2015 年一
直处于历史低位；从 2016 年脱手，丙酮市集价钱有所回升，一方面是因为上游原材料
纯苯市集价钱高涨，另一方面是因为入口丙酮价钱低于国产丙酮价钱、出现价钱倒挂，
大部分贸易商减少该居品入口，货源有所萎缩，再加上部分国产开导依次熏陶，进一步
推动市集价钱回暖。
工业萘市集价钱自 2014 年脱手进入下降周期，2015 年全年价钱不竭下降，2016
年脱手回升。2016 年以来工业萘价钱的高涨，主淌若由于供给侧更始导致焦煤产量萎
缩，导致看成煤化工副居品的工业萘供给相应下降。
（2）能源的价钱变动
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
居品类别
金额 变动比例 金额 变动比例 金额 变动比例 金额
电（元/度） 0.81 1.95% 0.79 -2.23% 0.81 5.10% 0.77
水（元/吨） 2.69 -7.22% 2.90 11.90% 2.60 -13.91% 3.01
蒸汽（元/立方米） 164.24 7.88% 152.24 -0.70% 153.32 -4.06% 159.80
煤（元/吨） 710.34 0.00% 710.34 -8.94% 780.11 -3.47% 808.17
自然气（元/立方米） 3.07 1.38% 3.02 -2.91% 3.12 -3.54% 3.23
4、上前五名供应商采购情况
呈报期内，公司前五名供应商情况如下（受归并践诺约束东说念主约束的合并野心）：
占当期采
序 金额
年度 供应商称呼 采购内容 购总额比
号 （万元）
例
2017 中国石化化工销售有限公司华东分
1 原材料（环氧乙烷） 6,752.53 28.04%
年 1-3 公司
154
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占当期采
序 金额
年度 供应商称呼 采购内容 购总额比
号 （万元）
例
月 三江化工有限公司及浙江三江化工
2 原材料（环氧乙烷） 4,012.11 16.66%
新材料有限公司
3 江苏双楼建设集团有限公司 基建服务 1,969.85 8.18%
4 中国化学工程第四建设有限公司 基建服务 931.51 3.87%
5 上海浦顺收支口有限公司 原材料（丙酮、丙烯酸） 760.65 3.16%
所有 14,426.65 59.91%
中国石化化工销售有限公司华东分
1 公司 原材料（环氧乙烷） 17,125.36 17.34%
三江化工有限公司及浙江三江化工
2 原材料（环氧乙烷） 15,436.13 15.63%
新材料有限公司
2016 3 江苏双楼建设集团有限公司 基建服务 4,652.82 4.71%
年
4 上海浦顺收支口有限公司 原材料（丙酮、丙烯酸） 2,628.56 2.66%
5 怀远县世纪物流有限包袱公司 物流服务 2,242.83 2.27%
所有 42,085.69 42.62%
中国石化化工销售有限公司华东分
1 原材料（环氧乙烷） 15,032.34 16.56%
公司
三江化工有限公司及浙江三江化工
2 原材料（环氧乙烷） 9,374.48 10.33%
新材料有限公司
2015 3 江苏双楼建设集团有限公司 基建服务 4,462.29 4.92%
年 中国化学工程第四建设有限公司及
4 基建服务 4,159.67 4.58%
中国化学工程第六建设有限公司
5 怀远县世纪物流有限包袱公司 物流服务 2,101.60 2.32%
所有 35,130.39 38.71%
中国石化化工销售有限公司华东
1 原材料（环氧乙烷） 27,673.74 19.57%
分公司
2 三江化工有限公司 原材料（环氧乙烷） 10,474.03 7.41%
3 南通化工轻工股份有限公司 原材料（丙酮、工业萘） 5,916.08 4.18%
2014
年 原材料及半成品（高效
4 说念鹭厂 3,412.80 2.41%
减水剂）
上海宝钢化工有限公司梅山分公
5 原材料（工业萘） 2,940.30 2.08%
司
所有 50,416.95 35.66%
呈报期内，公司前五名原材料供应商情况如下（受归并践诺约束东说念主约束的合并计
算）：
占当期原
序 金额
年度 供应商称呼 采购内容 材料采购
号 （万元）
金额比例
155
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占当期原
序 金额
年度 供应商称呼 采购内容 材料采购
号 （万元）
金额比例
中国石化化工销售有限公司华东
1 原材料（环氧乙烷） 6,752.53 35.69%
分公司
三江化工有限公司及浙江三江化
2 原材料（环氧乙烷） 4,012.11 21.20%
工新材料有限公司
2017
年 1-3 3 上海浦顺收支口有限公司 原材料（丙酮、丙烯酸） 760.65 4.02%
月 4 山东百盛生物科技有限公司 原材料（葡萄糖酸钠） 496.03 2.62%
5 东明澳科深重化工有限公司 原材料（甲基烯丙醇） 451.36 2.39%
所有 12,472.68 65.92%
中国石化化工销售有限公司华东
1 原材料（环氧乙烷） 17,125.36 24.97%
分公司
三江化工有限公司及浙江三江化
2 原材料（环氧乙烷） 15,436.13 22.51%
工新材料有限公司
2016 3 上海浦顺收支口有限公司 原材料（丙酮、丙烯酸） 2,628.56 3.83%
年
4 莱芜天成新式建材有限公司 原材料（分散剂） 1,880.76 2.74%
5 上海科比斯实业有限公司 原材料（异戊烯醇） 1,477.14 2.15%
所有 38,547.95 56.20%
中国石化化工销售有限公司华东
1 原材料（环氧乙烷） 15,032.34 24.46%
分公司
三江化工有限公司及浙江三江化
2 原材料（环氧乙烷） 9,374.48 15.26%
工新材料有限公司
2015 3 南通化工轻工股份有限公司 原材料（丙酮、工业萘） 1,930.90 3.14%
年
4 山东百盛生物科技有限公司 原材料（葡萄糖酸钠） 1,773.05 2.89%
5 实友化工（扬州）有限公司 原材料（丙酮） 1,652.15 2.69%
所有 29,762.92 48.44%
中国石化化工销售有限公司华东
1 原材料（环氧乙烷） 27,673.74 25.38%
分公司
2 三江化工有限公司 原材料（环氧乙烷） 10,474.03 9.60%
3 南通化工轻工股份有限公司 原材料（丙酮、工业萘） 5,916.08 5.43%
2014
年 原材料及半成品（高效
4 说念鹭厂 3,412.80 3.13%
减水剂）
上海宝钢化工有限公司梅山分公
5 原材料（工业萘） 2,940.30 2.70%
司
所有 50,416.95 46.24%
呈报期内，公司前五名物流供应商情况如下（受归并践诺约束东说念主约束的合并野心）：
156
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占当期物
序 金额 流服务采
年度 供应商称呼 采购内容
号 （万元） 购金额比
例
1 怀远县世纪物流有限包袱公司 物流服务 358.91 17.32%
2 怀远县乐虎物流有限包袱公司 物流服务 238.30 11.50%
2017 年 3 南京铁威货运有限公司 物流服务 162.26 7.83%
1-3 月 4 姜堰区伟运运载筹办部 物流服务 69.29 3.34%
5 姜堰区大伦镇奏凯成运载筹办部 物流服务 66.20 3.19%
所有 894.95 43.19%
1 怀远县世纪物流有限包袱公司 物流服务 2,242.83 19.59%
2 南京铁威货运有限公司 物流服务 1,189.50 10.39%
3 怀远县瑞龙物流有限包袱公司 物流服务 578.22 5.05%
2016 年
4 姜堰区新远见说念路运载筹办部 物流服务 359.38 3.14%
5 姜堰区大伦镇奏凯成运载筹办部 物流服务 327.64 2.86%
所有 4,697.57 41.03%
1 怀远县世纪物流有限包袱公司 物流服务 2,101.60 18.85%
2 南京铁威货运有限公司 物流服务 1,477.93 13.26%
3 姜堰区大伦镇盛通运载筹办部 物流服务 344.58 3.09%
2015 年
4 姜堰区大伦镇昆仲运载筹办部 物流服务 296.97 2.66%
5 姜堰区大伦镇奏凯成运载筹办部 物流服务 220.33 1.98%
所有 4,441.41 39.84%
1 南京铁威货运有限公司 物流服务 1,911.83 14.18%
2 怀远县世纪物流有限包袱公司 物流服务 1,259.18 9.34%
3 通有物流 物流服务 799.42 5.93%
2014 年
4 姜堰区大伦镇昆仲运载筹办部 物流服务 493.15 3.66%
5 滁州市骏龙汽车运载有限公司 物流服务 433.19 3.21%
所有 4,896.78 36.31%
呈报期内，公司不存在向单一供应商采购或受归并践诺约束东说念主约束的供应商累计采
购比例超过当期采购总额 50%的情形，也不存在严重依赖少数供应商的情形。
2014 年度，关联方说念鹭厂为刊行东说念主前五大供应商及前五大原材料供应商之一，主
淌若说念鹭厂在刊出前将剩余混凝土外加剂存货出售给刊行东说念主；跟着说念鹭厂 2014 年刊出
关闭，2015 年已不存在上述关联销售情况。
157
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2014 年度，关联方通有物流为刊行东说念主前五大物流供应商之一。通有物流股东为游
有志、缪丽华，二者为鸳侣关系，缪丽华为刊行东说念主践诺约束东说念主缪昌文之妹。为减少关联
交易，2015 年 5 月，刊行东说念主收购通有物流 100%股权，通有物流成为刊行东说念主全资子公司。
除说念鹭厂和通有物流外，呈报期内公司董事、监事、高档管理东说念主员和中枢工夫东说念主员，
主要关联方或持有刊行东说念主 5%以上股份的股东在当期前五名供应商中莫得权益。
（六）安全坐褥和环境保护情况
1、安全坐褥措施
公司在坐褥筹办过程中致密贯彻引申《中华东说念主民共和国安全坐褥法》等国度相关安
全坐褥法律、法则、圭臬。呈报期内，公司及下属各子、分公司未发生紧要安全事故。
公司一直贯彻引申“安全第一，防患为主”的安全坐褥方针，坐褥安全部看成公司的安
全监察部门，负责公司下属各子、分公司的安全坐褥监督检察，建立各子、分公司的安
全管理相聚，明确各部门安全坐褥包袱东说念主，落实安全坐褥包袱制，为落实安全坐褥作念出
有劲保障。
为使安全做事有章可循，公司及下属各分、子公司均制定了较为健全的安全坐褥管
理轨制，对管理机构的职责、特殊物品管理、功课进程、事故处理标准等各个方面都作
了详实规矩，建立特地的安全坐褥管理部门，严格落实各项危境功课轨制。
2、环境保护措施
公司一贯意思意思环境保护做事，勤恳通过源流约束、过程约束和末端治理约束系统作念
好环境保护做事。呈报期内，公司未发生紧要环保事故。公司建立、实施、保持 ISO14001
环境管理体系，对公司具有紧要环境影响的运行与行径进行全面监控，确保环保方针、
办法和办法的结束。公司混浊物排放粗鲁总量约束、达标排放的要求。
公司坐褥筹办和募投神志恰当国度和地方环保要求，近三年环保投资和相关用度成
本开销情况如下：
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年 2015 年 2014 年
环保投资 - 151.31 292.91 79.89
用度成本开销 27.10 40.04 40.90 34.38
所有 27.10 191.35 333.81 114.27
158
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公司主要环保设施如下：
类别 开导称呼 用途
二级水喷淋废气处理安设 有用去除有机物和酸性废气
VOC 处理和尾气在线监测开导 废气采集、处理及在线监测
高性能减水剂坐褥
浑水采集池、回用管网 坐褥浑水采集及回用
相关环保设施
事故救急池 救急废水采集
原料、成品罐区防泄漏设施、围堰 原料罐区防泄漏采集
冷却、喷淋收受净化安设 萘回收、工艺废气回收处理
尾气收受和在线监测安设 工艺废气处理及在线监测
高效减水剂坐褥相 袋式除尘、反吹清理除尘安设
粉尘采集及尾气处理
关环保设施 仓顶除尘器安设
坐褥浑水采集管网及处理回用安设 坐褥浑水采集千里淀并回用
污池塘、事故池 废水采集及事故废水采集
脉冲布筒虑尘器
功能性材料坐褥相 振动式除尘器、气箱脉冲除尘器 投料、搅动、包装过程收尘
关环保设施 布袋收尘系统
振动式除尘器（原材料仓） 料仓收尘
生物资汽锅水膜除尘安设 汽锅排放尾气处理
危废暂存场所 危境废料存放
公用环保设施 风干场 固体搁置物采集存放
生活浑水处理安设 生活浑水生化处理
油烟净化安设 食堂油烟净化处理
公司环保设施践诺运行和相关混浊处理设施的运转正常、有用。跟着刊行东说念主居品产
能、品种的加多，刊行东说念主将来环保投资开销将冉冉增长。
公司坐褥筹办所产生的主要混浊物的身分和相应的处理方式如下：
坐褥神志 混浊物种类 混浊物身分 处理方式 处理效果
二氧化硫、烟 旋风加水膜除尘、水膜除尘，废水回用于
混凝土外加剂 废气 排放达标
尘、氮氧化物 复配坐褥
颗粒物 水膜除尘，废水排入废池塘回用 排放达标
非甲烷总烃、环
二级喷淋收受hongkongdoll xxx，废水回用于聚醚坐褥工序 排放达标
氧乙烷
159
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坐褥神志 混浊物种类 混浊物身分 处理方式 处理效果
二级喷淋收受，废水回用于脂肪族坐褥工
丙酮、甲醛 排放达标
序
萘回收安设收受处理。萘回收利用；酸雾
萘、酸雾 无废气排放
碱液中庸处理，废水回用于萘系合成工序。
离心废渣，溶于水后烘干成石膏粉添加入
离心废渣 硫酸钙 轮回利用
蔓延剂使用
汽锅废渣 煤渣 固定地点存放保存，综合利用 轮回利用
盐类、固体悬浮 废水流入采集池，泵入废水总池，净置后 轮回利用，不
废水
物 用于坐褥用水，无外排坐褥废水 外排
3、环境保护和安全坐褥称职情况
（1）环境保护称职情况
公司及其分支机构呈报期内均恪守环境环保法律法则，公司及其分支机构的坐褥线
均已履行了相关环评手续，同期公司本次召募资金投资神志已经由相关环境保护主管部
门批准建设。限制本招股意向书签署之日，公司不存在严重违背国度环保法律法则行动
或发生紧要混浊环境事故的情况，呈报期内未因严重违警状为而受过环境保护主管部门
的处罚。
呈报期内，公司未发生环保事故；环保设施和日常治污用度与处理公司坐褥筹办所
产生的混浊相匹配。
（2）安全坐褥称职情况
公司子公司南京博特坐褥采购和使用的原材料中，存在环氧乙烷、丙烯酸等危境化
学品。针对上述危境化学品，子公司南京博特持有南京市安全坐褥监督管理局颁发的《危
险化学品安全使用许可证》。
公司自设立以来一直注重安全设施干预及安全坐褥管理，恪守安全坐褥法律法则。
限制本招股意向书签署之日，公司不存在严重违背国度安全坐褥法律法则行动或发生重
大安全事故的情况，呈报期内未因严重违警状为而受过安全坐褥主管部门的处罚。可是，
2015 年 8 月南京博特因失火事故受到消防部门行政处罚，具体情况详见本招股意向书
“第九节公司治理”之“二、公司呈报期内违警违纪的情况”之“（一）南京博特失火
事故”。
160
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五、刊行东说念主的主要固定金钱和无形金钱
（一）主要固定金钱
限制 2017 年 3 月 31 日，公司固定金钱基本情况如下：
金钱原值 累计折旧 减值准备 账面价值
神志 成新率
（万元） （万元） （万元） （万元）
房屋及建筑物 35,988.79 3,040.97 0.00 32,947.83 91.55%
机器开导 26,299.78 8,900.62 516.56 16,882.61 64.19%
运载开导 1,413.52 579.43 0.00 834.09 59.01%
其他 5,232.03 2,703.20 0.00 2,528.83 48.33%
所有 68,934.12 15,224.21 516.56 53,193.35 77.17%
1、房屋及建筑物
（1）限制本招股意向书签署之日，公司及其子公司领有的房屋建筑物情况如下：
建筑面积
序号 权属东说念主 房屋系数权证号 房屋坐落
（平方米）
1 江宁房权证东山字第 J00021173 号 2,475.90 江宁区上坊镇机场村
2 扬房权证广字第 2010014402 号 168.21 文昌中路 250 号综合楼 603
3 宁房权证江转字第 JN00414614 号 30,636.40 江宁区淳化街说念醴泉路 118 号
4 宁房权证江转字第 JN00414615 号 20,557.04 1、2 幢
刊行东说念主
5 泰房权证姜堰字第 81026849 号 9,751.11
姜堰区大伦镇卫星村
6 泰房权证姜堰字第 81026848 号 10,830.39
7 锡房权证字第 WX1000781194 号 38.76 富安华庭 4-2508
8 锡房权证字第 WX1000781196 号 83.11 富安华庭 4-2509
9 宁房权证六初字第 295410 号 3,968.70
10 宁房权证初字第 295412 号 27.71
11 宁房权证六初字第 295414 号 77.37
12 宁房权证六初字第 295415 号 269.75
13 南京博特 宁房权证六初字第 295417 号 435.56 天下区大厂赵桥河北路 129 号
14 宁房权证六初字第 295418 号 725.68
15 宁房权证六初字第 295420 号 987.28
16 宁房权证六初字第 295423 号 151.94
17 宁房权证六初字第 295427 号 710.82
18 攀枝花博特 攀房权证仁字第 00006382 号 2,244.00 和顺区攀枝花钒钛工业园区
161
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建筑面积
序号 权属东说念主 房屋系数权证号 房屋坐落
（平方米）
19 攀房权证仁字第 00006383 号 1,492.80
20 攀房权证仁字第 00006384 号 538.62
21 天津博特 房地证津字第 122011320652 号 10,381.91 武清区汊沽港镇祥园说念 181 号
新（2017）呼图壁县不动产权第
22 新疆苏博特 8,291.17 呼图壁县大丰镇大丰镇直属
0000979 号
限制本招股意向书签署之日，公司及子公司领有的房屋及建筑物不存在典质情形。
（2）限制本招股意向书签署之日，刊行东说念主部分筹办场所为租赁使用，具体情况如
下：
面积
序 践诺 租赁
出租方 租赁期限 （平方 坐落 房钱 权属文凭 产权东说念主
号 用途 备案
米）
已取得地盘
证及房产证
中山市三 中山苏
李应和、 2016.10.10-2 620,000 （粤（2016）刘永、刘
1 4,230.00 角镇锦成 博特厂 已备案
郭就洪 021.10.9 元/年 中山市不动 根发
路 110 号 房
产权第
0167057 号）
彭州鑫 彭州市致 攀枝花 已取得地盘 彭州鑫
和投资 2017.10.20-2 和镇东三 7 元/平方 博特成 证（彭国用 和投资
2 1,297.96 未备案
有限公 018.10.19 环路三段 米/月 都分公 （2015）第 有限公
司 389 号 司厂房 99 号） 司
已取得地盘
证（融城国用
福清市 第一年 泰州博 福清市
（2006）第
国嘉纺 2014.4.25-20 福州市元 263,436 特福州 国嘉纺
3 2,867.00 02745 号）及 未备案
织有限 19.4.25 洪投资区 元，逐年 分公司 织有限
房产证（融房
公司 递加 15% 厂房 公司
权证 R 字第
1002774 号）
高新工夫
贵州涂 前两年 13 贵州涂
产业园区 昆明苏 已取得地盘
艺博涂 元/平米/ 艺博涂
2016.11.1-20 （贵州涂 博特龙 证（龙国用
4 料科技 1,760.00 月，后三 料科技 未备案
21.10.30 艺博涂料 里分公 （2014）第
有限公 年 14 元/ 有限公
科技有限 司厂房 1141 号）
司 平米/月 司
公司）院内
昆翌日 昆明海口
昆明苏
开农业 2017.9.1-201 工业园区 473,088
5 2,438.00 博特厂 无 不适用 未备案
设施有 8.8.31 天开公司 元/年
房
限公司 院内
162
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面积
序 践诺 租赁
出租方 租赁期限 （平方 坐落 房钱 权属文凭 产权东说念主
号 用途 备案
米）
武汉市东
武汉市 已取得地盘 武汉市
西湖团结
泰鑫科 证（东国用 泰鑫科
2017.7.31-20 路 208 号工 35,943.6 武汉博
6 技投资 1,556.00 （2012）第 技投资 未备案
18.7.30 业厂房新 元/月 特厂房
有限公 0502099-1 有限公
钢构 2 号栋
司 号） 司
4门
重庆市 已取得地盘 重庆市
璧山区青 攀枝花
华丰动 证及房产证 华丰动
2015.10.1-20 杠街说念龙 18 元/平 博特重
7 力配件 1,400.00 （212 房地 力配件 未备案
18.9.30 青支二路 方米/月 庆分公
有限公 证 2015 字第 有限公
11 号 1-1 司厂房
司 12447 号） 司
重庆市 已取得地盘 重庆市
攀枝花
华丰动 青杠辉煌 证及房产证 华丰动
2016.10.14-2 18 元/平 博特重
8 力配件 600.00 工业园区 （212 房地 力配件 未备案
018.10.13 方米/月 庆分公
有限公 内 证 2015 字第 有限公
司厂房
司 12447 号） 司
已取得地盘
南宁六景 证（横国用
工业园区
广西港 昆明苏 （2012）第 广西港
景江通衢 00016601
景造船 2015.6.10-20 331,776 博特南 景造船
9 1,536.00 港景科技 号）及房产证 已备案
有限公 18.6.9 元/年 宁分公 有限公
园 1 号车间 （横房权证
司 司厂房 司
内靠东南 字第
面 2015011236
号）
已取得地盘
证（高国用
陕西九 陕西九
州包装 厂房 西安市泾 泰州博 （2006）第
州包装
2015.12.30-2 1,128.00 河工业园 361,632 特西安 314 号）及房
10 印务有 印务有 已备案
020.12.30 旷地 区泾渭十 元/年 分公司 产证（西房权
限包袱 限包袱
1,370.00 路 28 号 厂房 证高字第
公司 公司
20070612015
号）
已取得地盘
新沂市北
证（新国用
沟镇无锡
新沂宏 泰州博 （2010）第 新沂宏
－新沂工
立节能 2016.4.20-20 182,280 特新沂 03123 号）及 立节能
11 2,400.00 业园区钱 已备案
材料有 21.4.19 元/年 分公司 房产证（新址 材料有
塘江路西
限公司 厂房 权证新沂字 限公司
侧、太行山
第 20096231
路北侧
号）
河南长 许昌县苏 南京博 已取得地盘 河南长
征电气 2016.6.6-201 桥镇汉风 231,099 特河南 证（许昌县国 征电气
12 1,639.00 未备案
有限公 9.6.5 路东侧尚 元/年 分公司 用（2015）第 有限公
司 集街北侧 厂房 0006386 号） 司
163
江苏苏博特新材料股份有限公司 初度公开刊行股票招股意向书
面积
序 践诺 租赁
出租方 租赁期限 （平方 坐落 房钱 权属文凭 产权东说念主
号 用途 备案
米）
已取得地盘
厂房 证（皋国用
甘肃翼 兰州市皋 20,250 元 泰州博 （2015）第 甘肃翼
丰工贸 2016.11.1-20 兰县忠和 /月；办公 特兰州 66 号）及房 丰工贸
13 1,480.00 未备案
有限公 21.10.31 镇崖川村 及寝室 分公司 产证（兰房权 有限公
司 01 层 30,000 元 厂房 证（皋兰县） 司
/年 字第 3884
号）
已取得地盘
前三年年 证（诸暨国用
房钱为 29 （2016）第 诸暨继
诸暨继 泰州博
诸暨市璜 万元；第 93300493
盛纺织 2017.1.1-202 特诸暨 盛纺织
14 1,800.00 山镇工业 四、五年 号）及房产证 未备案
衣饰有 1.12.31 分公司 衣饰有
区 年房钱为 （房权证诸
限公司 厂房 限公司
30.45 万 字第
元 H000016426
4 号）
已取得地盘
前两年年
证（安义国用
房钱为
（2010）第
南昌忠 安义县凤 20.81 万 南京博 南昌忠
10699 号）及
盛模具 2017.6.1-202 凰开发区 元；第三、特南昌 盛模具
15 2,139.00 房产证（安房 未备案
有限公 1.5.31 凤凰东路 四年年租 分公司 有限公
权证凤凰山
司 36 号 金为 厂房 司
字第
22.89 万
20132960
元
号）
已取得地盘
天津博 证胶国用
青岛鑫 青岛裕
胶州市胶 特青岛 [2007]字第
联冶真金不怕火 2017.7.10-20 160,000 华铜业
16 1,342.00 东镇台湾 分公司 12-21 号及房 未备案
开导有 20.7.9 元/年 有限公
工业园 （拟） 产证（房权证
限公司 司
厂房 胶自字第
51360 号）
刊行东说念主子公司或其分公司租赁的 16 项房屋中，5 项房屋的出租方未能提供该等房
屋的正当产权阐明注解；限制本招股意向书签署之日，尚未取得的房屋产权文凭均正在办理
中。但鉴于如下原因，上述情形对刊行东说念主的正常坐褥筹办不组成紧要影响：
1）前述 5 项房屋的出租方出具了承诺函，承诺如因产权问题导致承租东说念主无法正常
使用该等房屋的，出租方照章承担抵偿包袱。因此，如因产权问题导致刊行东说念主及其子公
司（包括子公司的分公司）无法正常使用该等房屋的，刊行东说念主及其子公司（包括子公司
的分公司）有权依据出租方出具的承诺或房屋租赁合同就遭受的损失提议索赔。
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2）出租方未能提供产权阐明注解的房屋全部用于进行外加剂母液的复配业务。复配业
务所要求的坐褥场大地积较小，开导较为毛糙，搬迁较为容易。
3）刊行东说念主践诺约束东说念主已出具了承诺函，承诺如因租赁房屋的产权流弊导致刊行东说念主
子公司（包括子公司的分公司）需进行搬迁的，践诺约束东说念主将承担因此给刊行东说念主形成的
损失。
2、主要机器开导
限制 2017 年 3 月 31 日，公司领有的主要开导情况如下：
数目
序号 主要机器开导称呼 原值（万元） 净值（万元） 成新率
（台/套）
1 聚醚坐褥线 8 6,348.89 4,138.88 65.19%
2 高性能减水剂坐褥线 14 5,010.88 3,715.90 74.16%
3 高效减水剂坐褥线 21 2,754.51 1,864.75 67.70%
4 聚醚切片坐褥线 2 591 406.61 68.80%
5 配电开导 5 543.92 208.47 38.33%
6 装卸计量开导 17 381.12 210.66 55.27%
7 功能性材料坐褥线 4 313.56 34.10 10.88%
8 烘干坐褥线 2 219.04 132.52 60.50%
所有 16,162.92 10,711.89 66.27%
3、仪器及试验开导
限制 2017 年 3 月 31 日，公司领有的主要仪器及试验开导基本情况如下：
数目
序号 开导称呼 原值（万元） 净值（万元） 成新率
（台/套）
1 高分子材料表征分析仪器 17 344.3 216.00 62.74%
2 力学及经久性能测试仪器 20 271.76 164.78 60.63%
3 TST 温度应力试验机 1 232.31 78.41 33.75%
4 XRD 衍射仪 2 216.44 167.12 77.21%
5 亚微不雅分析及配套开导 13 211.28 139.47 66.01%
6 扫描电镜 1 168.07 130.68 77.75%
7 中试试验开导 17 165.71 73.50 44.35%
8 电液伺服疲惫试验机 1 158.97 134.73 84.75%
9 混凝土流变仪 1 140.68 119.23 84.75%
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数目
序号 开导称呼 原值（万元） 净值（万元） 成新率
（台/套）
10 材料成型及养护开导 62 165.76 93.06 56.14%
所有 2,075.28 1,316.98 63.46%
（二）无形金钱
1、地盘使用权
限制本招股意向书签署之日，公司及子公司领有的地盘使用权情况如下：
面积 权利 使用权
序号 权属东说念主 国有地盘使用权证号 用途 坐落
（平方米） 隔断日历 类型
江宁区东山 街 说念
1 宁江国用（2010）第 01672 号 工业 6,300.00 2052.2.7 出让
中前社区
文昌中路 250 号
2 扬国用（10H）第 8160 号 住宅 49.32 2068.9.20 出让
综合楼 603 室
科教用地（科 江宁区醴泉路 118
3 宁江国用（2015）第 19423 号 55,416.00 2062.6.22 出让
技研发） 号
4 泰姜国用（2015）第 5327 号 工业 24,753.00 2058.5.30 出让
刊行东说念主
5 泰姜国用（2015）第 5328 号 工业 11,280.00 2056.6.27 出让
大伦镇卫星村
6 泰姜国用（2015）第 5329 号 工业 9,087.00 2056.12.30 出让
7 泰姜国用（2015）第 5330 号 工业 20,880.00 2056.6.27 出让
8 锡滨国用（2013）024130 号 住宅 3.40 富安华庭 4-2508 2078.1.30 出让
9 锡滨国用（2013）024131 号 住宅 7.20 富安华庭 4-2509 2078.1.30 出让
10 宁六国用（2011）第 05874P 号 工业 3,433.00 南京化学工 业 园 2059.1.11 出让
南京博特 区赵桥河北路
11 宁六国用（2011）第 05872P 号 工业 71,740.20 129 号 2057.1.11 出让
12 攀枝花博特 攀国用（2009）第 23635 号 工业 27,515.24 钒钛产业园区 2059.9.20 出让
房地证津字第 122011320652 武清区汊沽 港 镇
13 天津博特 工业 35,682.50 2062.7.24 出让
号 祥园说念 181 号
14 泰国用（2014）第 4809 号 工业 23,645 泰兴市滨江 镇 南 2064.7.13 出让
泰州博特 三环路北侧、闸南
15 泰国用（2014）第 4812 号 工业 135,857.00 路西侧 2064.7.13 出让
句容市边城 镇 衣
16 镇江苏博特 句土国用[2015]第 5362 号 工业 123,769.00 2065.5.5 出让
庄村
呼图壁县大 丰 镇
17 新疆苏博特 呼国用[2016]第 0053 号 工业 66,666 2064.7.20 出让
大丰镇直属
句容市边城老
苏（2016）句容市不动产权第 243 省说念与新 243
18 吉邦材料 工业 18,974 2066.9.16 出让
0015229 号 省说念交叉口 东 北
侧
泰兴市滨江 镇 蒋
苏（2017）泰兴市不动产权第
19 泰州博特 工业 14,291 榨村陈垡、前楼、 2067.2.21 出让
0008325 号
张桥组
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限制本招股意向书签署之日，公司及子公司领有的地盘使用权不存在典质情形。
呈报期内，刊行东说念主于 2015 年 12 月 10 日与中国工商银行股份有限公司南京城北支
行分别签订《固定金钱借债合同》以及《典质合同》，将位于泰兴市滨江镇三环路北侧、
闸南路西侧，编号分别为“泰国用[2014]第 4809 号”以及“泰国用[2014]第 4812 号”的两宗
地盘使用权典质给中国工商银行股份有限公司南京城北支行。
上述《固定金钱借债合同》借债金额共计 23,000 万元，借债期限为 2015 年 12 月
11 日至 2021 年 12 月 10 日，借债用途为刊行东说念主召募资金投资神志的工程款及开导款；
限制 2016 年 12 月 31 日，已践诺发生的借债金额为 1,370 万元。
限制本招股意向书签署之日，刊行东说念主已了债借债、隔断《固定金钱借债合同》并办
理了典质物刊出登记手续。
2、商标
限制本招股意向书签署之日，公司领有的商标权情况如下：
序号 权利东说念主 注册号 注册商标 审定使用商品类别 有用期
1 刊行东说念主 3300102 1 2014.5.28-2024.5.27
2 刊行东说念主 3300103 42 2014.4.21-2024.4.20
3 刊行东说念主 3629769 1 2015.5.14-2025.5.13
4 刊行东说念主 3300108 19 2014.2.28-2024.2.27
5 刊行东说念主 3300109 1 2014.4.7-2024.4.6
6 刊行东说念主 3300101 19 2014.2.28-2024.2.27
7 刊行东说念主 5250404 1 2009.7.7-2019.7.6
8 刊行东说念主 5250405 17 2009.7.14-2019.7.13
9 刊行东说念主 5250406 1 2009.7.7-2019.7.6
10 刊行东说念主 5250431 1 2009.7.28-2019.7.27
11 刊行东说念主 5250432 1 2009.10.21-2019.10.20
12 刊行东说念主 5284092 1 2009.8.7-2019.8.6
13 刊行东说念主 5330841 1 2009.7.28-2019.7.27
14 刊行东说念主 6227859 19 2010.2.28-2020.2.27
15 刊行东说念主 6227860 42 2010.6.21-2020.6.20
16 刊行东说念主 6227861 1 2011.5.28-2021.5.27
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序号 权利东说念主 注册号 注册商标 审定使用商品类别 有用期
17 刊行东说念主 6227862 42 2010.10.28-2020.10.27
18 刊行东说念主 6227863 19 2010.6.7-2020.6.6
19 刊行东说念主 3957152 19 2017.2.7-2027.2.6
20 刊行东说念主 6236140 1 2010.3.21-2020.3.20
21 刊行东说念主 6138547 1 2010.2.21-2020.2.20
22 刊行东说念主 6227858 1 2010.3.14-2020.3.13
23 刊行东说念主 5467788 1 2009.10.7-2019.10.6
24 刊行东说念主 3957153 17 2017.2.7-2027.2.6
25 刊行东说念主 3957154 17 2017.2.7-2027.2.6
26 刊行东说念主 3957155 1 2017.2.7-2027.2.6
27 刊行东说念主 3957156 1 2017.2.7-2027.2.6
28 刊行东说念主 3300733 19 2014.3.28-2024.3.27
29 刊行东说念主 3300734 1 2014.4.7-2024.4.6
30 刊行东说念主 3957157 1 2017.2.7-2027.2.6
31 刊行东说念主 3300729 42 2014.4.21-2024.4.20
32 刊行东说念主 3300730 19 2014.4.7-2024.4.6
33 刊行东说念主 3300731 1 2014.4.7-2024.4.6
34 刊行东说念主 3629755 1 2015.5.14-2025.5.13
35 刊行东说念主 3629757 1 2015.5.14-2025.5.13
36 刊行东说念主 5250403 1 2009.7.7-2019.7.6
37 刊行东说念主 3629754 19 2015.9.14-2025.9.13
38 刊行东说念主 3629756 19 2015.9.14-2025.9.13
39 刊行东说念主 3957151 42 2016.12.7-2026.12.6
40 刊行东说念主 3957150 42 2016.12.7-2026.12.6
41 刊行东说念主 3629768 19 2015.9.14-2025.9.13
42 刊行东说念主 3629779 19 2015.11.14-2025.11.13
43 刊行东说念主 3629780 1 2015.5.14-2025.5.13
303230801
44 刊行东说念主 1 2014.12.10-2024.12.9
（香港）
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序号 权利东说念主 注册号 注册商标 审定使用商品类别 有用期
303230810
45 刊行东说念主 1、19 2014.12.10-2024.12.9
（香港）
303230838
46 刊行东说念主 1、19 2014.12.10-2024.12.9
（香港）
303230847
47 刊行东说念主 1、19 2014.12.10-2024.12.9
（香港）
303230856
48 刊行东说念主 1、19 2014.12.10-2024.12.9
（香港）
303230793
49 刊行东说念主 1 2014.12.10-2024.12.9
（香港）
303230829
50 刊行东说念主 1、19 2014.12.10-2024.12.9
（香港）
51 刊行东说念主 15903816 1 2016.2.14-2026.2.13
52 刊行东说念主 15903888 19 2016.2.14-2026.2.13
3386309
53 刊行东说念主 19 2016.10.10-2026.10.09
（印度）
2016071174
54 刊行东说念主 1 2016.11.09-2026.11.08
（马来西亚）
3、专利
限制本招股意向书签署之日，公司及子公司共领有 351 项专利，其中发明专利 320
项，实用新式 31 项，重要专利共 91 项，上述专利的取得方式包括原始取得及受让取得。
重要专利情况如下：
专利
序号 权利东说念主 专利号 专利称呼 央求日历 有用期至
类型
后张有粘结预应力混凝土
1 刊行东说念主 200410014079X 发明 2004.2.17 2024.2.16
高性能灌浆外加剂
多功能型羧酸类梳形接枝
2 刊行东说念主 2005100378726 发明 2005.2.28 2025.2.27
共聚物混凝土超塑化剂
两性羧酸类梳形接枝共聚
3 刊行东说念主 2005100378707 发明 2005.2.28 2025.2.27
物混凝土超塑化剂
一种两性羧酸类梳形接枝
4 刊行东说念主 2005100378711 发明 2005.2.28 2025.2.27
共聚物混凝土超塑化剂
一种羧酸类接枝共聚物混
5 刊行东说念主 2005100378694 发明 2005.2.28 2025.2.27
凝土保坍剂
超低碱氨基磺酸系减水剂
6 刊行东说念主 2005100392757 发明 2005.5.12 2025.5.11
及其制备方法
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专利
序号 权利东说念主 专利号 专利称呼 央求日历 有用期至
类型
喷射混凝土用液体无碱速
7 刊行东说念主 2006100982960 发明 2006.12.7 2026.12.6
凝剂
8 刊行东说念主 2006100383220 一种混凝土引气剂 发明 2006.2.16 2026.2.15
减缩、抗裂型枝接共聚物
9 刊行东说念主 200610040089X 混凝土超塑化剂及其制备 发明 2006.4.30 2026.4.29
方法
10 刊行东说念主 2006100400584 水泥混凝土快速修补剂 发明 2006.4.30 2026.4.29
一种自密实混凝土专用外
11 刊行东说念主 2007100198493 发明 2007.1.30 2027.1.29
加剂
聚醚类超早强型混凝土超
12 刊行东说念主 2007100243944 发明 2007.6.18 2027.6.17
塑化剂
一种聚醚类超早强型混凝
13 刊行东说念主 2007100243925 发明 2007.6.18 2027.6.17
土超塑化剂
一种聚羧酸盐类混凝土保
14 刊行东说念主 200710024393X 发明 2007.6.18 2027.6.17
坍剂
刊行东说念主、南 一种制备聚羧酸系混凝土
15 2007101314237 发明 2007.8.28 2027.8.27
京博特 外加剂专用聚醚的方法
羧酸类接枝共聚物超塑化
16 刊行东说念主 200910028195X 发明 2009.1.12 2029.1.11
剂
一种梳形接枝共聚物水泥
17 刊行东说念主 2009100281930 发明 2009.1.12 2029.1.11
分散剂
一种梳形共聚物水泥分散
18 刊行东说念主 2009100281945 发明 2009.1.12 2029.1.11
剂
梳形水泥分散剂的制备方
19 刊行东说念主 2009102349923 发明 2009.11.20 2029.11.19
法及梳形水泥分散剂
刊行东说念主、南 制备酯基封端的烯丙醇聚
20 2009102349919 发明 2009.11.20 2029.11.19
京博特 醚的方法
刊行东说念主、南 末端含双键的烷氧基聚醚
21 2009100278849 发明 2009.5.18 2029.5.17
京博特 及其制备方法
一种聚羧酸类混凝土分散
22 刊行东说念主 2009100330405 发明 2009.6.8 2029.6.7
剂的制备方法
一种梳形共聚物混凝土超
23 刊行东说念主 2009100330392 发明 2009.6.8 2029.6.7
塑化剂的制备方法
24 刊行东说念主 2009101833967 梳形共聚物水泥分散剂 发明 2009.9.11 2029.9.10
25 刊行东说念主 2009100350076 一种无碱液体速凝剂 发明 2009.9.14 2029.9.13
梳形接枝共聚物水泥分散
26 刊行东说念主 2009100349647 发明 2009.9.16 2029.9.15
剂
混凝土蔓延剂及其在补偿
27 刊行东说念主 2009100342192 发明 2009.9.2 2029.9.1
混凝土干燥收缩中的应用
一种改性铝酸盐低碱液体
28 刊行东说念主 2009101834283 发明 2009.9.21 2029.9.20
速凝剂
一种低碱性液体速凝剂的
29 刊行东说念主 2009101835680 发明 2009.9.23 2029.9.22
制备方法
多功能抗渗減缩型混凝土
30 刊行东说念主 2010101015491 发明 2010.1.26 2030.1.25
上层强化剂
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专利
序号 权利东说念主 专利号 专利称呼 央求日历 有用期至
类型
氧化钙类蔓延剂的制备方
31 刊行东说念主 2010101015203 发明 2010.1.26 2030.1.25
法
一种混凝土养护剂的制备
32 刊行东说念主 2010105329464 发明 2010.11.4 2030.11.3
方法
超支化型聚羧酸类共聚物
33 刊行东说念主 2010106008013 发明 2010.12.22 2030.12.21
水泥分散剂的制备方法
一种塑性混凝土水分挥发
34 刊行东说念主 2010101228500 发明 2010.3.12 2030.3.11
扼制剂及其制备方法
35 刊行东说念主 2010102265348 一种渗入结晶型防水涂料 发明 2010.7.14 2030.7.13
一种不饱和聚醚单体、采
刊行东说念主、南 用该单体制备的梳形支化
36 2011103074427 发明 2011.10.10 2031.10.9
京博特 共聚物水泥分散剂及其制
备方法
含多元氨基醇类化合物、
37 刊行东说念主 2011103668938 发明 2011.11.18 2031.11.17
其制备方法及应用
烯丙基聚醚基马来酸酐系
刊行东说念主、南
38 2011103935820 共聚物、其制备方法及应 发明 2011.12.2 2031.12.1
京博特
用
刊行东说念主、攀 改性磺化三聚氰胺-甲醛
39 枝花博特、 2011101399231 缩聚物减水剂及其制备方 发明 2011.5.27 2031.5.26
天津博特 法
刊行东说念主、攀
磺化丙酮-甲醛缩合物减
40 枝花博特、 2011101399227 发明 2011.5.27 2031.5.26
水剂及其制备方法
天津博特
刊行东说念主、攀
磺化三聚氰胺-甲醛缩聚
41 枝花博特、 2011101398648 发明 2011.5.27 2031.5.26
物减水剂及其制备方法
天津博特
刊行东说念主、姜 减水剂、其制备方法及应
42 2011101545469 发明 2011.6.9 2031.6.8
堰博特 用
43 刊行东说念主 2011102880958 一种渗入结晶型防水剂 发明 2011.9.26 2031.9.25
刊行东说念主、南 一种含羧基的高吸水树脂
44 201210000574X 发明 2012.1.4 2032.1.3
京博特 的表面改性方法
刊行东说念主、姜 一种混凝土预制构件用超
45 201210397450X 发明 2012.10.18 2032.10.17
堰博特 塑化剂
刊行东说念主、姜 混凝土预制构件用超塑化
46 2012103967366 发明 2012.10.18 2032.10.17
堰博特 剂
一种减水剂中间体、其制
刊行东说念主、南
47 2012104018715 备方法及由其制备的减水 发明 2012.10.19 2032.10.18
京博特
剂
一种高强度减水剂的中间
刊行东说念主、南
48 201210402347X 体、其制备方法及由其制 发明 2012.10.19 2032.10.18
京博特
备的高强度减水剂
刊行东说念主、南 用于泵送混凝土管说念的润
49 2012104241953 发明 2012.10.30 2032.10.29
京博特 滑剂
一种内掺型塑性混凝土水
刊行东说念主、江
50 2012104320870 分挥发扼制剂及其制备方 发明 2012.11.1 2032.10.31
苏博立
法
171
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专利
序号 权利东说念主 专利号 专利称呼 央求日历 有用期至
类型
刊行东说念主、攀 一种高性能的混凝土防护
51 2012104315783 发明 2012.11.1 2032.10.31
枝花博特 材料及其制备方法
刊行东说念主、天 一种高性能的混凝土养护
52 2012104335414 发明 2012.11.1 2032.10.31
津博特 剂及其制备方法
刊行东说念主、姜 一种高保水率的混凝土养
53 2012104315389 发明 2012.11.1 2032.10.31
堰博特 护剂及其制备方法
刊行东说念主、攀 一种混凝土防护用涂料及
54 2012104803823 发明 2012.11.22 2032.11.21
枝花博特 其制备方法
刊行东说念主、姜 一种聚羧酸超塑化剂及其
55 2012105138907 发明 2012.12.4 2032.12.3
堰博特 应用
刊行东说念主、攀 动态聚羧酸水泥分散剂、
56 2012105113346 发明 2012.12.4 2032.12.3
枝花博特 其制备方法及其应用
刊行东说念主、天 一种保坍型聚羧酸超塑化
57 2012105162200 发明 2012.12.5 2032.12.4
津博特 剂
刊行东说念主、南 一种氨基封端聚醚的连气儿
58 2012100563515 发明 2012.3.6 2032.3.5
京博特 式坐褥方法
刊行东说念主、天
59 津博特、姜 2012101416392 一种多功能抗裂外加剂 发明 2012.5.9 2032.5.8
堰博特
刊行东说念主、天 一种表面涂覆型钢筋混凝
60 201210213154X 发明 2012.6.26 2032.6.25
津博特 土阻锈剂及其制备方法
刊行东说念主、南 混凝土阻锈剂及其制备方
61 2012102292823 发明 2012.7.3 2032.7.2
京博特 法
刊行东说念主、南
62 2013100158557 乳液型混凝土养护剂 发明 2013.1.16 2033.1.15
京博特
一种具有较慢吸液速率的
刊行东说念主、南
63 2013100255311 高吸水树脂、其制备方法 发明 2013.1.23 2033.1.22
京博特
及其应用
刊行东说念主、攀 与氧化镁蔓延剂相适配的
64 2013100006855 发明 2013.1.4 2033.1.3
枝花博特 缓凝剂及其制备方法
刊行东说念主、江
氧化镁蔓延剂中氧化镁含
65 苏博立、攀 201310003119X 发明 2013.1.5 2033.1.4
量的测试方法
枝花博特
混凝土抗硫酸盐腐蚀取舍
66 刊行东说念主 2013106676348 性结晶扼制剂及其制备方 发明 2013.12.10 2033.12.9
法
刊行东说念主、南 一种与聚羧酸系减水剂复
67 2013106757519 发明 2013.12.11 2033.12.10
京博特 配使用的粘土扼制剂
刊行东说念主、天 高强或超高强混凝土粘度
68 2013100658878 发明 2013.3.1 2033.2.28
津博特 调换剂
一种具有自防锈功能的混
69 刊行东说念主 2014100064272 凝土用钢纤维防锈剂及其 发明 2014.1.7 2034.1.6
制备方法
刊行东说念主、南 一种有机醇钠溶液的制备 实用
70 2014205040246 2014.9.2 2024.9.1
京博特 安设（实用新式） 新式
刊行东说念主、攀 一种萘系减水剂的制备方
71 2013102405205 发明 2013.6.17 2033.6.16
枝花博特 法
172
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专利
序号 权利东说念主 专利号 专利称呼 央求日历 有用期至
类型
刊行东说念主、南
72 2013106900428 一种不饱和醇的制备方法 发明 2013.12.16 2033.12.15
京博特
刊行东说念主、南 一种 2-甲基烯丙醇的制备
73 2013107428966 发明 2013.12.16 2033.12.15
京博特 方法
一种混凝土水化热扼制材
74 刊行东说念主 2013106567779 发明 2013.12.9 2033.12.8
料
一种水化热调控材料及其
75 刊行东说念主 201410010473X 发明 2014.1.10 2034.1.9
制备方法与应用
刊行东说念主、南 一种 3-甲基-3-丁烯-1-醇
76 2013106939273 发明 2013.12.16 2033.12.15
京博特 的制备方法
刊行东说念主、南
京博特、泰
高磺化高浓脂肪族减水剂
77 州博特、天 2014103986987 发明 2014.8.13 2034.8.12
的制备方法
津博特、姜
堰博特
一种超长超大面积底板后 实用
78 刊行东说念主 2015210625752 2015.12.17 2025.12.16
浇带结构 新式
刊行东说念主、南 一种超早强型聚羧酸外加
79 201310676432X 发明 2013.12.11 2033.12.10
京博特 剂的制备方法
刊行东说念主、南 可用于不饱和聚醚合成的 实用
80 2015210625729 2015.12.17 2025.12.16
京博特 烷氧基化反应安设 新式
刊行东说念主、南
81 2013106939269 一种烯丙基醇的制备方法 发明 2013.12.16 2033.12.15
京博特
刊行东说念主、南 一种复合型混凝土引气
82 2014107465175 发明 2014.12.9 2034.12.8
京博特 剂、其制备方法及其应用
刊行东说念主、南
京博特、天 一种高效混凝土引气剂、
83 2014107456388 发明 2014.12.9 2034.12.8
津博特、泰 其制备方法及其应用
州博特
一种水泥基体系用触变剂
84 刊行东说念主 2014102835180 发明 2014.6.23 2034.6.22
及其制备方法
刊行东说念主、南 一种粘土扼制剂及其制备
85 2014105359044 发明 2014.10.11 2034.10.10
京博特 方法与应用
一种提高水泥基材料早期
刊行东说念主、南
86 2014105363196 强度的外加剂及其制备方 发明 2014.10.11 2034.10.10
京博特
法与应用
一种具有核壳结构的混凝
87 刊行东说念主 2014106124667 发明 2014.11.4 2034.11.3
土内养护剂的制备方法
一种高与超高强混凝土降
88 刊行东说念主 2014107703173 粘剂、其制备方法及其应 发明 2014.12.15 2034.12.14
用
刊行东说念主、姜 一种快速通达交通的半柔
89 2015100340718 发明 2015.1.22 2035.1.21
堰博特 性路面材料及其制备方法
刊行东说念主、姜 一种半柔性抗车辙路面材
90 2015100601012 发明 2015.2.4 2035.2.3
堰博特 料及其制备方法
91 刊行东说念主 2015100618278 一种混凝土抗裂外加剂 发明 2015.2.5 2035.2.4
173
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六、刊行东说念主领有的特准筹办权
限制本招股意向书签署之日，刊行东说念主无特准筹办权。
七、刊行东说念主的坐褥工夫及研发情况
（一）刊行东说念主坐褥工夫
1、中枢工夫、工夫水平及来源
序号 工夫称呼 工夫来源 应用边界 工夫所处阶段
1 聚羧酸专用聚醚单体高效制备工夫 自主研发 高性能减水剂 多数目坐褥
2 超高减水型聚羧酸系减水剂制备工夫 自主研发 高性能减水剂 多数目坐褥
3 缓释型聚羧酸系减水剂制备工夫 自主研发 高性能减水剂 多数目坐褥
4 超早强型聚羧酸系减水剂制备工夫 自主研发 高性能减水剂 多数目坐褥
5 聚羧酸系减水剂分子想象工夫 自主研发 高性能减水剂 多数目坐褥
6 聚羧酸系减水剂高效团聚工夫 自主研发 高性能减水剂 多数目坐褥
7 高效减水剂清洁化坐褥工夫 自主研发 高效减水剂 多数目坐褥
8 高效减水剂高磺化高收率制备工夫 自主研发 高效减水剂 多数目坐褥
9 高效减水剂可控缩聚制备工夫 自主研发 高效减水剂 多数目坐褥
10 低碱型高效减水剂制备工夫 自主研发 高效减水剂 多数目坐褥
11 气泡调控型外加剂制备工夫 自主研发 功能性材料 多数目坐褥
12 水泥水化历程调控型外加剂制备工夫 自主研发 功能性材料 多数目坐褥
13 混凝土流变性能调控型外加剂制备工夫 自主研发 功能性材料 多数目坐褥
14 高性能混凝土蔓延剂的想象与制备工夫 自主研发 功能性材料 多数目坐褥
15 减缩型混凝土外加剂制备工夫 自主研发 功能性材料 多数目坐褥
16 钢筋阻锈型外加剂制备工夫 自主研发 功能性材料 多数目坐褥
17 抗化学侵蚀型外加剂制备工夫 自主研发 功能性材料 多数目坐褥
18 水泥基灌浆材料制备工夫 自主研发 功能性材料 多数目坐褥
19 混凝土分阶段养护材料制备工夫 自主研发 功能性材料 多数目坐褥
2、主要中枢工夫的具体情况
（1）聚羧酸专用聚醚单体高效制备工夫
公司围绕专用聚醚单体的分子想象、催化工夫、开导安设、工艺开展了深入研究，
174
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形成了高效制备成套工夫，能提高居品质地和坐褥效率、评述副产物含量，开发了系列
高性能聚羧酸减水剂专用新式高活性聚醚单体，推动了公司聚羧酸系减水剂高性能化和
功能化。
该项工夫已获授权发明专利 7 项，实用新式专利 1 项。
（2）超高减水型聚羧酸系减水剂制备工夫
针对胶凝材料体系的表面秉性，通过调控聚羧酸分子主链吸附基团，增强了聚羧酸
在胶凝材料表面的吸附驱能源，并通过侧链的专有想象，强化聚羧酸吸附后的空间位阻
效应，从而大幅度晋升聚羧酸系减水剂的减水率，粗鲁低水灰比的高与超高强混凝土的
配制需求。
该项工夫已获授权发明专利 5 项。
（3）缓释型聚羧酸系减水剂制备工夫
针对特殊复杂结构和新式施工工夫对混凝土保坍性能要求高的工夫需求，深入研究
并揭示了水泥水化、聚羧酸水解速率、吸附行动与混凝土流动性时变行动的规矩和关系，
通过在聚羧酸分子结构中引入碱响应基团，进行缓释调控聚羧酸吸附行动，从而提高聚
羧酸系减水剂的保坍本事，并通过改变碱响应基团的种类和比例，结束保坍性的可调可
控，晋升混凝土的可泵性，提高施工效率和质地，粗鲁不同环境混凝土对坍落度保持的
需求。
该项工夫已获授权发明专利 5 项。
（4）超早强型聚羧酸系减水剂制备工夫
揭示了聚羧酸系减水剂分子结构对水泥早期水化行动的影响规矩，开发出超早强型
聚羧酸系减水剂，其能有用加速水泥早期水化，提高水泥基材料早期强度，从而能有用
裁汰混凝土模板盘活时期，提高坐褥和施工效率，并能结束预制混凝土免蒸养或免压蒸，
促进节能降耗。
该项工夫已获授权发明专利 4 项。
（5）聚羧酸系减水剂分子想象工夫
围绕聚羧酸系减水剂分子结构与吸附、分散、流变、适当性、水泥水化等深入开展
了构效关系研究，廓清了影响规矩和作用机制，结束了聚羧酸系减水剂在不同要求及性
175
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能要求下的针对性分子结构想象，粗鲁不同混凝土的性能需求，提高了聚羧酸系减水剂
的性能针对性，可系统管理聚羧酸系减水剂在混凝土中的应用问题。
该项工夫已获授权发明专利 5 项。
（6）聚羧酸系减水剂高效团聚工夫
通过对聚羧酸系减水剂工业化研究，从温度、物料滴加顺次、引发体系、链转移体
系等方面对聚羧酸系减水剂的团聚进行合理约束，大幅度提高聚羧酸原材料的震荡率和
坐褥效率，评述了坐褥成本，优化分子序列结构，调控分子量及其漫衍，提高居品的减
水、保坍、和易性等综合性能，进一步提高居品的性价比。
该项工夫已获授权发明专利 5 项。
（7）高效减水剂清洁化坐褥工夫
针对高效减水剂传统坐褥工艺能耗高、混浊大等畸形，公司重心围绕传统高效减水
剂开展工艺、开导工夫等方面的深入研究，建立了全封锁、清洁化、自动化坐褥约束系
统，反应温度、物料滴加过程实时在线监控，提高了居品质地的清静性，通过封锁式物
料管输系统结束绿色坐褥，清洁无混浊，促进了传统居品的节能环保和高性能化。
该项工夫已获授权发明专利 2 项。
（8）高效减水剂高磺化高收率制备工夫
高效减水剂合成原料的磺化是其合成工艺中的重要关节之一，公司重心围绕磺化过
程展开深入研究，采选高效催化，结束了工业萘、苯胺、丙酮的高效定位磺化和高磺化
率，管理了传统工艺中磺化效率低、副产物多等问题，提高了原材料的利用效率，游离
单体浓度大大评述，居品质能得到大幅晋升。
该项工夫已获授权发明专利 2 项。
（9）高效减水剂可控缩聚制备工夫
重心围绕高效减水剂合成工艺工夫中的诸多因素展开深入的关联性研究，开发出磺
化度-催化剂用量-团聚浓度多元调解约束工夫，调控缩合反应历程，有用约束缩合反应
速率，晋升居品质能和存储清静性。
该项工夫已获授权发明专利 1 项。
176
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（10）低碱型高效减水剂制备工夫
采选高价非碱金属离子来替代碱金属离子，休养高效减水剂的分子结构，使得团聚
物分子同非碱金属离子形成有序的分子蚁集体，不仅有用评述了居品的碱含量，还有用
晋升了居品质能。该项工夫已顺利应用于对减水剂碱含量有严格约束的水工混凝土领
域。
该项工夫已获授权发明专利 1 项。
（11）气泡调控型外加剂制备工夫
基于乙氧基化和离子化工夫，开发出系列适用于混凝土高碱、高盐特殊环境下的引
气、消泡、稳泡的外加剂，改善混凝村炮泡结构和外不雅质地，晋升混凝土抗冻、抗渗、
抗裂等经久性能。
该项工夫已获授权发明专利 1 项。
（12）水泥水化历程调控型外加剂制备工夫
从水泥水化过程的机理研究登程，开发包含新式缓凝、速凝和水化热调控材料在内
的水泥水化历程调控型外加剂成套体系，改善不同浇筑环境和施工要求要求下的混凝土
做事性，结束混凝土硬化过程可控，大幅度评述混凝土因温度变化引起的开裂风险。
该项工夫已获授权发明专利 6 项。
（13）混凝土流变性能调控型外加剂制备工夫
基于合成类高分子和生物基高分子，开发出混凝土流变性能调控型外加剂，调控混
凝土屈服应力和塑性粘度，改善混凝土和易性，提高新拌混凝土清静性，评述泌水，实
现中低胶材混凝土的自密实施工和高强混凝土的降粘，提高了混凝土泵送性。
该项工夫已获授权发明专利 3 项。
（14）高性能混凝土蔓延剂的想象与制备工夫
公司基于蔓延组分的蔓延历程调控工夫和晶体结构想象工夫，结束了钙质、镁质膨
胀剂的蔓延量和蔓延历程的调控；通过无机掺杂工夫，采选固体搁置物替代优质富铝材
料，结束了蔓延剂的顽劣耗制备与蔓延遵守晋升；采选变频调速工夫、预热分解工夫、
余热回收工夫和粉体加工过程自动化约束系统，结束蔓延剂的高效制备。
177
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该项工夫已获取授权发明专利 5 项。
（15）减缩型混凝土外加剂制备工夫
系统研究了混凝土收缩变形的影响因素和机制，开发了新式有机高分子减缩型混凝
土外加剂，克服了传统低分子减缩工夫掺量高、成本高、评述混凝土后期强度的症结，
能大幅评述地说念、薄壁结构混凝土的自收缩和干燥收缩，减少混凝土开裂，提高混凝土
构筑物的经久性。
该项工夫已获取授权发明专利 3 项。
（16）钢筋阻锈型外加剂制备工夫
通过分子结构想象和高效制备，开发了系列钢筋阻锈剂居品，结束了钢筋化学体系
中阴极-阳极的双重保护，管理了入伍于海洋干湿交变作用区域的钢筋阻锈外加剂存在
亚硝酸盐类毒性大、易点蚀，普通有机醇胺类分子膜清静性差、阻锈效率低的难题，特
别适用于高氯盐及干湿交变等严酷环境中的钢筋混凝土结构，晋升了钢筋阻锈剂的阻锈
效率、拓展了适用范围。
该项工夫已获授权发明专利 4 项。
（17）抗化学侵蚀型外加剂制备工夫
开发了防护、防水、防腐一系列抗化学侵蚀型外加剂居品，“按部就班”地结束混
凝土胶凝体系的物理密实与化学耐蚀，管理碳化、酸、硫酸盐、盐类侵蚀性物资作用下
的市政、桥梁、铁路、水利、工民建等混凝土材料抗蚀问题，结束了有机-无机抗蚀技
术的集成与创新。
该项工夫已获授权发明专利 4 项。
（18）水泥基灌浆材料制备工夫
围绕水泥基灌浆材料的共性及特征需求，形成了水泥基灌浆材料制备工夫。该工夫
很好地管理了水泥基灌浆材料高流动性与高悬浮清静性的矛盾，可保证灌浆料在较长的
时期内保持深重的流动性和均匀性，并具有极佳的静态稳塑和剪切变稀秉性，可使浆体
在搅动、泵送等外力作用下快速评述粘度从而结束奏凯贯注；全程补偿体积收缩可保证
灌浆料在密闭空间内填充密实，从而极大地提高结构举座性和界面咬协力。
该项工夫已获授权发明专利 2 项。
178
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（19）混凝土分阶段养护材料制备工夫
针对极点干燥要求下复杂混凝土构件养护问题日益严重的近况，发明了包含塑性阶
段水分挥发扼制剂、高性能混凝土养护剂和水分收受-开释过程可控的内养护材料在内
的分阶段、全过程养护材料，大幅度评述了混凝土因表里湿度变化引起的开裂问题，相
关居品处于国际先进水平。
该项工夫已获授权发明专利 10 项。
（二）刊行东说念主研发机组成就
工夫开发部负责公司居品研发至试坐褥阶段的全进程工夫管理做事，下设四大研究
所、新工夫推广研究室、工夫质地研究室、分析测试中心（下设实验室）、科研管理办
公室等部门：
功能性化学建材研究所主要进行高性能减水剂、高效减水剂、减水剂上游中枢原材
料等方面的居品开发，包括居品的基础表面研究、现存居品的性能晋升、新式居品的研
发、居品工业化工夫研究等。
高性能混凝土研究所主要进行减水剂在混凝土中的应用工夫开发，以及灌浆材料、
建筑工程纤维、阻锈剂、防腐剂等功能性材料的居品开发与应用工夫研究。
水泥基材料谬误约束研究所主要进行水泥基材料收缩、变形、开裂的抗裂防渗相关
基础表面研究，以及蔓延减缩等系列居品开发与水泥基谬误约束集成工夫研究。
交通工程材料研究所主要进行高速公路、高速铁路辛劳能性材料的研究和居品开发
做事。
179
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新工夫推广研究室是为掌抓公司新工夫在市集推广中的工夫问题、从工夫层面了解
市集需求而特地设立的部门，可提高公司居品市集适当性，并为工夫开发部的研发地方
提供相关信息来源。
工夫质地研究室主要负责公司居品工夫扶植与服务、新址品质能评价、工程工夫问
题攻关与反馈、居品坐褥配方管理、居品质地约束和公司质地管理体系建立、实施、保
持与改进做事。
分析测试中心主要负责共性基础表面研究、大型仪器开导开发和实验室日常管理，
进行分析测试开导的日常运行、保重与开发，协助科研东说念主员完成原材料分析、样品制备、
宏不雅性能评价、微不雅结构分析等研究做事。
科研管理办公室负责公司神志、常识产权、研发后果等管理。
（三）刊行东说念主正在从事的主要研发神志
限制本招股意向书签署之日，公司主要从事的研发神志如下：
类别 居品/工夫称呼 所处阶段 拟达到办法
特种高活性高分子聚醚 建立聚醚分子调控工夫，为高性能减水剂提供中枢
多数目坐褥
症结工夫研发及产业化 原材料
高性能聚羧酸减水剂的 开发具有高保坍、高适当、减缩等多功能的聚羧酸
高性能减 多数目坐褥
开发及产业化 减水剂并结束产业化
水剂
建立嵌段梳形团聚物结构与分子参数表征方法；提
高性能减水剂基础表面
基础研究 出新式嵌段梳形团聚物分子结构对水泥悬浮体系
研究
吸附、分散等的影响规矩及作用机理
高效减水 高效减水剂的工艺改进 减少副反应，提高成品产出率，提高居品减水率，
多数目坐褥
剂 与性能晋升 评述成本
超长结构混凝土谬误控 提供超长结构混凝土抗裂性晋升工夫；制定超长结
多数目坐褥
制研究与应用工夫开发 构抗裂混凝土施工质地约束手册
抗裂防渗 揭示当代混凝土多场耦合作用下的收缩开裂机理，
外加剂 水泥基材料入伍秉性与 构建多场耦合作用机制下当代混凝土减缩抗裂调
小批量坐褥
晋升的症结科学问题 控的表面基础，开发或者粗鲁践诺工程需求的新材
料
新式钢筋混凝土阻锈剂
多数目坐褥 开发非亚硝酸盐类新式阻锈剂，结束阻锈效率晋升
的开发与应用
混凝土结构防护建立材 开发粘结性能、经久性能优异的混凝土有机防护修
经久性提 小批量坐褥
料的开发 复材料，性能达到国际先进水平
升材料
明确混凝土经久性毁伤失效机理，提议经久性晋升
经久性晋升基础表面研
基础研究 材料的想象想路与方法，为全新址品的开发提供理
究
论基础
基于取舍性吸附的两性 建立起超早强型高性能外加剂构建的基础数据库；
早强材料 接枝共聚物构效关系及 基础研究 弄清两性接枝共聚物超早强作用机理，从而为超早
混凝土超早强作用机制 强型外加剂的分子想象提供新的视角和表面依据。
说念路工程
高性能抗车辙沥青改性 小批量坐褥 结束产业化和工程示范
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类别 居品/工夫称呼 所处阶段 拟达到办法
剂研制与产业化
材料 沥青路面有机硅防患性
养护材料及反应型沥青 小批量坐褥 提高沥青路面性能，缓解环境混浊和资源挥霍
改性剂的研发与应用
高耐候利废型环氧砂浆 想象并合成出不同结构的有机硅改性环氧树脂，提
抗冲耐磨材料的构筑及 小批量坐褥 升环氧砂浆材料抗老化性能，结束高耐候环氧砂浆
机理研究 抗冲磨修补材料的工程应用
其他
高性能环保型水性环氧 开发韧性、耐候性、粘结性优异的水性环氧水泥基
水泥基材料的构筑与机 小批量坐褥 材料，形成高性能改性环氧水泥基材料耐腐蚀技
理研究 术，形成相关的居品体系并结束工程应用
（四）刊行东说念主呈报期内研发干预情况
呈报期内，公司研发用度金额及占主营业务收入比举例下：
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
研发用度（万元） 2,091.86 8,389.22 8,626.70 10,155.68
主营业务收入（万元） 26,246.01 131,151.94 131,088.23 171,812.73
研发用度/主营业务收入 7.97% 6.40% 6.58% 5.91%
根据《企业管帐准则》规矩和严慎性原则，刊行东说念主将全部研发开销进行用度化处理，
呈报期内刊行东说念主未发生研发开销本钱化的情形。
呈报期内，刊行东说念主研发东说念主员东说念主数、薪资水平以及同行业同地区水平比较情况如下：
2017 年 1-3 月 2016 年 2015 年 2014 年
刊行东说念主研发东说念主员东说念主数（东说念主） 134 144 137 143
刊行东说念主研发东说念主员平均薪酬（万元） 3.02 15.14 15.75 15.57
江苏省城镇单元“研究和试验发展”从业东说念主员平
尚未露馅 尚未露馅 12.08 10.55
均工资（万元）
注：江苏省城镇单元“研究和试验发展”从业东说念主员平均工资援用自江苏省统计年鉴。
刊行东说念主领有包括中国工程院院士、国度卓越后生基金获取者、国度高脉络东说念主才特殊
扶植规划（“万东说念主规划”）在内的国度级研发东说念主才，研发东说念主员水平较高；因此，呈报期
内，刊行东说念主研发东说念主员薪资水平高于当地平均水平。
（五）刊行东说念主工夫创新机制与安排
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以“科技铸就基础”为宗旨，公司一直宝石走工夫创新和产业化发展的说念路，形成
了明确的机制和轨制，为推动公司工夫创新后果的产出奠定了很好的基础。
（1）意思意思东说念主才引进与培养，活化创新源泉
公司一直将东说念主才看成创新和发展的中枢，通过承担或参与高水平神志，磨真金不怕火和培养
高水平东说念主才，引进国际高端东说念主才，顺利参与或指导团队科研神志，积极经办国表里大型
学术会议，促进国际交流，采选“请进来走出去”的方式，为科研东说念主员创造交流的机会
与环境，积极饱读舞科研东说念主员参加各种学术交流，以交流促晋升。
（2）完善后果激励轨制，助力后果产出
除《科研东说念主员评聘与观测方法》、《科研神志观测方法》等观测轨制外，特地制定
了《科研后果奖励办法》、《东说念主才神志奖励轨制》等神志后果激励轨制，引发研发做事
积极性，加速后果产出。公司围绕“科研以市集为导向”的研发理念，以形成有自主知
识产权的创新性研究后果，管理工程践诺问题为办法，强化后果震荡和工夫辐照，使公
司科研创新做事形成“震荡-创新-再震荡-再创新”的良性轮回。
（3）加强外部合作，借力推动发展
依托高性能土木匠程材料国度重心实验室等科研平台，公司与国表里知名院校及科
研院系数深重的合作关系。此外，公司还针对我国土木匠程边界中的紧要、症结工夫难
题开展合作研究，将后果在我公司产业化，并借助公司平台结束推广。
（4）强化科研管理，晋升创新效率
公司工夫开发部设有特地的科研管理办公室，特地从事研发神志、常识产权、研发
东说念主员、阴私等管理。在管理轨制方面，已建立特地、系统的研发管理里面约束体系，包
括研发神志管理轨制、研发立项管理轨制、研发过程管理轨制、研发神志验收轨制、研
究后果开发轨制、研刊行径评估轨制、研发后果保护轨制、研发预算轨制、工夫合同管
理轨制以及预算等管理轨制，从轨制上规矩了研发管理进程，晋升工夫开发部做事引申
效率及成效。
八、刊行东说念主境外筹办情况
限制本招股意向书签署之日，刊行东说念附近有香港苏博特 51%股权，为香港苏博特的控
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股股东。香港苏博特的详实情况详见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“五、
刊行东说念主的组织结构”之“（四）公司子公司基本情况”。
九、刊行东说念主居品质地约束情况
（一）居品质地约束概况
公司自设立之日起即按照 ISO9001《质地管理体系要求》，建立、实施和保持质地
管理体系。公司 2004 年根据 GB/T24001《环境管理体系要求及使用指南》、GB/T28001
《职业健康安全管理体系要求》建立、实施和保持环境管理体系和职业健康安全管理体
系；2006 年起根据 GB/T19022《测量管理体系测量过程和测量开导的要求》建立、实
施和保持测量管理体系。至此，公司结合企业践诺情况和管理办法，建立了质地、环境、
职业健康安全和测量四合一的管理体系。
（二）质地约束措施
质地管理架构严实、合理、全面，采选科学的管理方法围绕居品质地形周密过程的
各个关节，对影响质地的东说念主、机、料、法、环、测各个因素进行约束，后果进行分阶段
考证，以便实时发现问题，从文献表率、办法监督、受控管理等方面采选相应措施，防
止不对格类似发生，尽量减少损失。
在质地约束文献表率方面，公司制定了《管理手册》、《程引言件》、《坐褥工艺
规程》、《过程检察和试验规程》等文献。在质地方针、办法落实及监督方面，通过内、
外审及管理评审做事，对各部门、各岗亭办法完成情况进行监督，确保向客户提供优质
的居品和服务。
在质地行径实时监控方面，公司居品从原材料采购脱手，直至最终成品出厂作念到全
过程受控。采购部根据原材料采购工夫圭臬，从及格供方采购的原材料唯有经检察或验
证及格后方可干预坐褥。坐褥安全部按《坐褥工艺规程》的要求组织坐褥部门进行坐褥，
并作念好相应坐褥记录和工艺圭表引申情况检察记录。实验室按《过程检察和试验规程》
对过程居品进行检察和试验，不对格过程居品进军进入下说念工序，成品经检察和试验合
格后方可出厂。公司成就特地的居品检测部门及专科的检测约束东说念主员，配备先进的检测
仪器开导，对公司的原辅材料、半成品、成品进行检测分析。
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（三）质地约束效果
公司居品质地清静，在历次的居品质地监管部门的审查、抽查中全部及格。呈报期
内，本公司未出现因违背相关居品及服务质地和工夫监督方面的法律、法则而被处罚的
情况。
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第七节 同行竞争与关联交易
一、刊行东说念主的颓丧性
公司自设立以来，严格按照《公司法》和公司轨则等法律法则和规章轨制表率运作，
冉冉建立健全法东说念主治理结构。本次刊行前，刊行东说念主在金钱、东说念主员、财务、机构、业务等
方面与控股股东、践诺约束东说念主及其践诺约束的其他企业颓丧，具有颓丧完满的业务体系
及面向市集自主筹办的本事。
1、金钱完满
公司具备与坐褥筹办相关的坐褥系统、辅助坐褥系统和配套设施，正当领有与坐褥
筹办相关的地盘、厂房、机器开导以及商标、专利、非专利工夫的系数权或者使用权，
具有颓丧的原料采购和居品销售系统。
2、东说念主员颓丧
公司的总司理、副总司理、总工程师、董事会布告、财务总监等高档管理东说念主员的产
生恰当《公司法》等法律、法则、表轻易文献以及公司轨则的相关规矩，上述东说念主员不存
在在控股股东、践诺约束东说念主及其约束的其他企业中担任除董事、监事除外其他职务的情
形，不存在在控股股东、践诺约束东说念主及其约束的其他企业中领薪的情形。公司财务东说念主员
均在本公司专职做事并领取薪酬，不存在在控股股东、践诺约束东说念主及其约束的其他企业
兼职或领取薪酬的情形。
3、财务颓丧
公司领有颓丧的财务部门，建立了颓丧的财务核算体系，制定了表率的财务管帐制
度，或者颓丧进行财务核算，颓丧作出财务决策。针对子公司及分公司的财务管理，公
司还制定了表率的财务管理轨制和有用的稽核体系，保证了公司对子公司及分公司的管
理和约束。
公司开设了颓丧的银行账户，不存在与控股股东、践诺约束东说念主及其约束的其他企业
共用银行账户的情况。公司照章颓丧申报征税和履行缴征税款义务。
4、机构颓丧
公司通过股东大会、董事会、监事会以及颓丧董事轨制，强化公司均权管理与监督
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职能，形成了有用的法东说念主治理结构。在里面机组成就上，公司建立了适当自身发展需要
的组织结构，明确了各机构职能，定岗定员，并制定了相应的里面管理与约束轨制。公
司各职能部门均颓丧履行其职能，颓丧开展业务行径，与现存股东及股东约束的企业及
其职能部门之间不存在潦倒级关系，不存在股东或股东约束的企业顺利侵犯公司筹办活
动的情况。
5、业务颓丧
公司面前主要从事混凝土外加剂相关居品的研发、坐褥和销售。公司领有必要的东说念主
员、资金、工夫和开导，建立了完满、有用的组织系统，或者颓丧主宰东说念主、财、物等生
产要素，颓丧进行坐褥筹办。公司的业务颓丧于控股股东、践诺约束东说念主及其约束的其他
企业，与控股股东、践诺约束东说念主及其约束的其他企业间不存在同行竞争或显失自制的关
联交易。
保荐机构以为，刊行东说念主已达到刊行监管对公司颓丧性的基本要求，刊行东说念主对金钱完
整、东说念主员颓丧、财务颓丧、机构颓丧、业务颓丧的上述露馅实在、准确、完满。
二、同行竞争
（一）同行竞争情况阐明
公司的主营业务为混凝土外加剂的研发、坐褥和销售。公司自设立以来，主营业务
莫得发生紧要变化。
限制本招股意向书签署之日，本公司控股股东、践诺约束东说念主及其约束的其他企业与
本公司不存在同行竞争，具体情况如下：
1、本公司与控股股东不存在同行竞争
本公司控股股东为江苏博特，其主营业务为对外投资、物业租赁。
限制本招股意向书签署之日，本公司与江苏博特及其子公司（除刊行东说念主外）不存在
同行竞争。
2、本公司与控股股东约束的其他企业不存在同行竞争
限制本招股意向书签署之日，控股股东江苏博特约束的其他企业基本情况如下：
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公司称呼 主营业务
博特科技 科技神志盘问与服务、物业租赁、对外投资
淮安好意思赞 商品混凝土坐褥、销售与服务
涟水好意思赞 商品混凝土坐褥、销售与服务
江苏材智汇创业服务有限公司 科技神志盘问与服务
南京纳联数控工夫有限公司 液压马达、机械加工、渐进成形机床的研发、制造与销售
江苏韦尔博新材料科技有限公司 钎焊金刚石磨具的研发、制造和销售
注：涟水好意思赞呈报期内曾为江苏博特的控股子公司，2016 年 4 月，涟水好意思赞原股东江苏博特、徐加
余将其所持全部股份转让至淮安好意思赞，涟水好意思赞变更为淮安好意思赞的全资子公司。
本公司与江苏博特约束的上述公司的筹办范围及主营业务不同，不存在同行竞争。
3、本公司与践诺约束东说念主约束的其他企业不存在同行竞争
限制本招股意向书签署之日，除本公司和江苏博特外，践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、
张建雄不存在单独或共同约束的其他企业。
4、对于呈报期内曾存在与江苏博特、说念鹭厂的同行竞争及管理的情况
呈报期内，刊行东说念主控股股东江苏博特从事混凝土外加剂的研发与销售，关联方说念鹭
厂从事混凝土外加剂的坐褥和销售，与刊行东说念主组成同行竞争。
限制 2015 年 6 月 30 日，说念鹭厂已完成刊出，江苏博特与刊行东说念主组成同行竞争的业
务及金钱已完成转移，刊行东说念主与江苏博特及说念鹭厂之间的同行竞争问题得到管理；详见
本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“三、刊行东说念主股本结构的形成、变化及紧要
金钱重组情况”之“（二）刊行东说念主紧要金钱重组情况”。
（二）控股股东、践诺约束东说念主对幸免同行竞争所作的承诺
为了幸免将来可能发生的同行竞争，从保护投资者的权益登程，公司控股股东江苏
博特及其控股子公司，践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄分别出具了《对于幸免同行
竞争及利益冲突的承诺函》，具体内容如下：
刊行东说念主控股股东江苏博特承诺：
（1）限制本承诺出具之日，江苏博特及江苏博特顺利或转折约束的其他企业未直
接或转折地从事任何与刊行东说念主（含刊行东说念主约束的企业，下同）所从事的业务组成或可能
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组成同行竞争的业务行径。
（2）在江苏博特约束刊行东说念主或对刊行东说念主具有紧要影响期间，江苏博特不会在中国
境内或境外，顺利或转折从事与刊行东说念主组成同行竞争的业务，亦不会顺利或转折约束从
事先述业务的企业、其他组织、经济实体。
（3）江苏博特承诺不向业务与刊行东说念主所从事的业务组成竞争的其他公司、企业或
其他机构、组织或个东说念主提供渠说念、客户信息等交易神秘。
（4）江苏博特保证，不会利用对刊行东说念主的约束权，从事或参与从事任何有损刊行
东说念主及刊行东说念主其他股东利益的行动。
如违背上述承诺，愿承受如下敛迹措施：
（1）刊行东说念主或其半数以上的颓丧董事以为江苏博特或江苏博特顺利或转折约束的
其他企业与刊行东说念主存在同行竞争或者利益冲突的情形时，刊行东说念主或其半数以上的颓丧董
事有权向江苏博特书面询证，江苏博特将在接到该询证函件后 10 个做事日内提议书面
解释。如刊行东说念主或其半数以上颓丧董事在收到书面解释后以为存在同行竞争或利益冲突
情形的，江苏博特应与刊行东说念主或其半数以上颓丧董事共同将相关事宜提交有权监管机构
认定。如相关监管机构认定江苏博特或江苏博特顺利或转折约束的其他企业如实存在与
刊行东说念主同行竞争或利益冲突情形的，江苏博特将按摄影关法律法则、监管机构的意见在
该认定作出之日起 30 个做事日内向刊行东说念主提议管理同行竞争或利益冲突的具体决议
（包括但不限于将从事同行竞争业务所得收益上缴刊行东说念主、住手从事组成同行竞争的业
务、将组成同行竞争的业务优先转让给刊行东说念主），并由刊行东说念主、江苏博特及其他相关主
体按照所适用的法律法则履行相应的里面决策、外部审批标准（如需要）后给以实施。
（2）如江苏博特作出的声明事项与事实不符，或者江苏博特违背上述承诺事项，
江苏博特欢畅承担相应的法律包袱，包括对由此给刊行东说念主形成的全部经济损失承担责
任。
（3）江苏博特无正当事理违背上述承诺事项或者未照章引申相应敛迹措施的，发
行东说念主有权拘押全部应向江苏博特支付的分成款，直至江苏博特照章恪守相关承诺或照章
引申相关敛迹措施。
刊行东说念主践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄承诺：
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（1）限制本承诺出具之日，本东说念主及本东说念主顺利或转折、单独或与他东说念主共同约束的其
他企业未顺利或转折地从事任何与刊行东说念主（含刊行东说念主约束的企业，下同）所从事的业务
组成或可能组成同行竞争的任何业务行径。
（2）在本东说念主单独或与他东说念主共同约束刊行东说念主期间，本东说念主不会顺利或转折约束从事与
刊行东说念主组成同行竞争业务的企业、其他组织或经济实体。
（3）本东说念主承诺不向业务与刊行东说念主所从事的业务组成竞争的其他公司、企业或其他
机构、组织或个东说念主提供渠说念、客户信息等交易神秘。
（4）本东说念主保证，不会利用对刊行东说念主的的约束权，从事或参与从事任何有损刊行东说念主
及刊行东说念主其他股东利益的行动。
如相背上述承诺，本东说念主同意承受如下敛迹措施：
（1）刊行东说念主或其半数以上的颓丧董事以为本东说念主顺利或转折、单独或与他东说念主共同控
制的其他企业与刊行东说念主存在同行竞争或者利益冲突的情形时，刊行东说念主或其半数以上的独
立董事有权向本东说念主书面询证，本东说念主将在接到该询证函件后 10 个做事日内提议书面解释。
如刊行东说念主或其半数以上颓丧董事在收到书面解释后以为存在同行竞争或利益冲突情形
的，本东说念主应与刊行东说念主或其半数以上颓丧董事共同将相关事宜提交有权监管机构认定。如
相关监管机构认定本东说念主顺利或转折约束的其他企业如实存在与刊行东说念主同行竞争或利益
冲突情形的，本东说念主将按摄影关法律法则、监管机构的意见在该认定作出之日起 30 个工
作日内向刊行东说念主提议管理同行竞争或利益冲突的具体决议（包括但不限于将从事同行竞
争业务所得收益上缴刊行东说念主、住手从事组成同行竞争的业务、将组成同行竞争的业务优
先转让给刊行东说念主），并由刊行东说念主、其他相关主体按照所适用的法律法则履行相应的里面
决策、外部审批标准（如需要）后给以实施。
（2）如本东说念主作出的声明事项与事实不符，或者本东说念主违背上述承诺事项，本东说念主欢畅
承担相应的法律包袱，包括对由此给刊行东说念主形成的全部经济损失承担经济包袱。
（3）本东说念主无正当事理违背上述承诺事项或者未照章引申相应敛迹措施的，刊行东说念主
有权拘押全部应向本东说念主及江苏博特新材料有限公司支付的分成款，直至本东说念主照章恪守有
关承诺或照章引申相关敛迹措施。
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三、关联方、关联关系
按照《公司法》、《企业管帐准则》等法律法则的相关规矩，公司的关联方、关联
关系情况如下：
（一）持有刊行东说念主 5%以上股份的股东及践诺约束东说念主
序号 关联方姓名/称呼 关联关系
1 江苏博特 刊行东说念主控股股东
2 缪昌文 刊行东说念主的践诺约束东说念主
3 刘加平 刊行东说念主的践诺约束东说念主
4 张建雄 刊行东说念主的践诺约束东说念主
（二）刊行东说念主控股股东、践诺约束东说念主约束的企业
序号 关联方姓名/称呼 关联关系
1 博特科技 刊行东说念主控股股东江苏博特的子公司
2 淮安好意思赞 刊行东说念主控股股东江苏博特的子公司
3 涟水好意思赞 淮安好意思赞的子公司
4 江苏材智汇创业服务有限公司 博特科技的子公司
5 南京纳联数控工夫有限公司 博特科技的子公司
6 江苏韦尔博新材料科技有限公司 博特科技的子公司
（三）刊行东说念主及刊行东说念主控股股东的董事、监事、高档管理东说念主员及其关系密切家庭成员
1、刊行东说念主的董事、监事、高档管理东说念主员情况详见本招股意向书“第八节董事、监
事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员”之“一、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主
员的简要情况”。
2、刊行东说念主控股股东江苏博特的董事、监事、高档管理东说念主员情况如下：
序号 关联方姓名 在江苏博特任职情况
1 刘加平 董事长
2 缪昌文 董事
3 张建雄 董事
4 李小华 董事、总司理
5 何锦华 董事
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序号 关联方姓名 在江苏博特任职情况
6 韩小冬 监事
7 王蔚 监事
8 王中华 监事
3、关联当然东说念主约束或担任董事、高档管理东说念主员的其他企业
序号 关联方姓名/称呼 关联关系
刊行东说念主董事长缪昌文任该公司董事长，刊行东说念主董事
1 建科院
刘加平任该公司副董事长
刊行东说念主董事长缪昌文任该公司董事，刊行东说念主董事刘
2 博睿光电 加平任该公司董事，江苏博特董事何锦华任该公司
董事长、总司理
3 江苏建科房地产开发有限公司 刊行东说念主董事刘加平任该公司董事
刊行东说念主颓丧董事刘俊呈报期内曾任颓丧董事的企
4 徐工集团工程机械股份有限公司
业
5 协鑫集成科技股份有限公司 刊行东说念主颓丧董事刘俊任颓丧董事的企业
6 南京微创医学科技股份有限公司 刊行东说念主颓丧董事刘俊任颓丧董事的企业
7 常林股份有限公司 刊行东说念主颓丧董事刘俊任颓丧董事的企业
8 南京苏建联合管帐师事务所 刊行东说念主颓丧董事钱承林任引申事务合伙东说念主
9 南京龙凤水产繁衍有限公司 刊行东说念主颓丧董事钱承林任该公司引申董事
刊行东说念主监事会主席张月星犬子鸳侣的父亲蒋兆华
10 连云港贝斯特化工有限公司
任该公司引申董事兼总司理
刊行东说念主董事刘加平鸳侣的弟弟魏志勇任该公司执
11 苏州博瑞特机电科技有限公司
行董事兼总司理
江苏建科节能工夫有限公司（曾用名：江
12 刊行东说念主董事长缪昌文任该公司董事
苏康斯维信建筑节能工夫有限公司）
13 江苏省建筑工程质地检测中心有限公司 刊行东说念主董事长缪昌文任该公司董事长
刊行东说念主副总司理兼董事会布告李玉虎呈报期内曾
14 江苏丰彩新式建材有限公司
任该公司董事
刊行东说念主董事长缪昌文任该公司董事，江苏博特监事
15 镇江市润达房地产开发有限公司 韩小冬任该公司董事，刊行东说念主副总司理兼董事会秘
书李玉虎曾任该公司董事兼总司理
16 上海苏科建筑工夫发展有限公司 刊行东说念主董事刘加平任该公司董事
刊行东说念主董事张建雄任该合伙企业引申合伙事务的
17 南京建科博特股权投资中心（有限合伙）
合伙东说念主
刊行东说念主董事张建雄的妹妹张会英任该公司引申董
18 上海沪芬物流有限公司
事
江苏博特董事何锦华任该公司总司理、引申董事并
19 江苏诚睿达光电有限公司 在该公司持股 60%；江苏博特董事兼总司理李小华
在该公司持股 40%
南京诚睿达高新工夫产业投资中心（有限
20 江苏博特董事何锦华任该企业引申事务合伙东说念主
合伙）
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序号 关联方姓名/称呼 关联关系
刊行东说念主董事长缪昌文鸳侣的弟弟游建安任该公司
21 江苏建科岩土工程勘测想象有限公司
董事长、总司理并在该公司持股 32%
上述关联法东说念主中，博睿光电原为刊行东说念主控股股东江苏博特的控股子公司。2016 年 6
月 14 日，博睿光电召开股东会，通过了《对于公司股权转让的议案》，同意江苏博特
向何锦华、梁超、符义兵转让出资额 50 万元（持股占比 5%），其中何锦华受让 32 万
元、梁超受让 12 万元、符义兵受让 6 万元。2016 年 8 月 16 日，博睿光电召开股东会，
通过决议，同意增资 250 万元并由江苏博特将其所持 110 万元的出资额转让给南京诚睿
达高新工夫产业投资中心（有限合伙）。截止本招股意向书签署之日，博睿光电的股权
结构如下：
认缴本钱 实缴本钱
序号 股东称呼/姓名 出资比例
（万元） （万元）
1 江苏博特 500 500 40.00%
南京诚睿达高新工夫产业投资中心
2 360 360 28.80%
（有限合伙）
3 何锦华 127 127 10.16%
4 缪昌文 70 70 5.60%
5 刘加平 50 50 4.00%
6 梁超 47 47 3.76%
7 符义兵 26 26 2.08%
8 董岩 20 20 1.60%
9 张建雄 20 20 1.60%
10 李小华 10 10 0.80%
11 张月星 10 10 0.80%
12 毛良喜 10 10 0.80%
所有 1,250 1,250 100.00%
（四）其他关联方
1、说念鹭厂
说念鹭厂系在科研院所扶植地方经济发展的配景下于 1995 年设立的集体企业。说念鹭
厂设立时表面上由江宁县上坊乡机场村与江苏省江南建筑工夫发展总公司共同出资设
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立，1995 年至 2014 年其存续期间，践诺上由江苏博特（及其前身江苏省建筑科学研究
院建筑材料研究所）管理筹办，说念鹭厂存续期间主营业务为混凝土外加剂的坐褥、销售。
为管理说念鹭厂与刊行东说念主之间的同行竞争问题，说念鹭厂于 2014 年刊出。刊出时，对
于说念鹭厂的权益分配，江苏博特与江宁县上坊乡机场村商定，2001 年 12 月 31 日之前，
说念鹭厂的全部系数者权益归江宁县上坊乡机场村系数，江苏博特仅收取工夫服务费；
2001 年 12 月 31 日以后的收益由江苏博特与江宁县上坊乡机场村按照 84:16 的比例享
有。相关方已按上述商定进行了权益分配。
对于说念鹭厂的历史沿革，江苏省东说念主民政府办公厅于 2015 年 9 月 28 日出具《对于确
认南京说念鹭建设材料厂历史沿革等事项合规性的函》（苏政办函[2015]57 号），阐明说念
鹭厂历史沿革及改制等事项履行了相关标准，并经主管部门批准，恰当国度法律法则和
政策规矩。保荐机构及刊行东说念主讼师经核查后以为，说念鹭厂设立、存续期间的权益分配、
算帐刊出正当、合规，不存在损害国度、集体及其他第三方正当权益的情形。
说念鹭厂刊出前已将部分金钱、东说念主员和业务转移至刊行东说念主，具体详见本招股意向书“第
五节刊行东说念主基本情况”之“三、刊行东说念主股本结构的形成、变化及紧要金钱重组情况”之
“（二）刊行东说念主紧要金钱重组情况”。
2、南京祥琥劳务有限公司
呈报期内，刊行东说念主践诺约束东说念主、董事刘加平之弟刘加权为南京祥琥劳务有限公司的
法定代表东说念主，该公司已于 2015 年 7 月 16 日刊出。
3、通有物流
呈报期内刊行东说念主收购通有物流之前，缪昌文之妹缪丽华及其鸳侣游有志共同约束通
有物流，各安详通有物流持股比例均为 50%，且游有志担任通有物流的引申董事、法定
代表东说念主。通有物流已于 2015 年 5 月 15 日经股权转让变更为刊行东说念主的全资子公司，刊行
东说念主收购通有物流的具体情形详见本招股意向书“第七节同行竞争与关联交易”之“四、
关联交易”。
四、关联交易
呈报期内，刊行东说念主关联交易汇总表如下：
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单元：万元
采购商品或接受劳务
占刊行东说念主 占刊行东说念主 占刊行东说念主 占刊行东说念主
2017 年 1-3
关联方 关联交易 营业成本 2016 年度 营业成本 2015 年度 营业成本 2014 年度 营业成本
月
之比 之比 之比 之比
说念鹭厂 采购商品 - - - - - - 3,213.33 3.14%
说念鹭厂 接受劳务 - - - - - - 199.47 0.20%
通有物
接受劳务 - - - - 173.18 0.25% 799.42 0.78%
流
江苏建
科岩土
工程勘
接受劳务 - - - - 77.00 0.11% - -
察想象
有限公
司
博特科
接受劳务 17.55 0.08% 54.32 0.07% 13.77 0.02% 18.17 0.02%
技
所有 17.55 0.08% 54.32 0.07% 263.95 0.39% 4,230.39 4.14%
出售商品
占刊行东说念主 占刊行东说念主 占刊行东说念主 占刊行东说念主
2017 年 1-3
关联方 关联交易 营业收入 2016 年度 营业收入 2015 年度 营业收入 2014 年度 营业收入
月
之比 之比 之比 之比
淮安好意思
出售商品 85.61 0.32% 569.58 0.43% 720.16 0.55% 750.15 0.44%
赞
涟水好意思
出售商品 112.35 0.43% 216.96 0.17% 53.12 0.04% - -
赞
所有 197.96 0.75% 786.54 0.60% 773.28 0.59% 750.15 0.44%
刊行东说念主向关联方出租
房钱总额 占刊行东说念主当期营业
出租方 承租方 租赁标的 租赁期限
（含税） 收入之比
坐褥线及相关设施开导（租赁费
江苏博立 江苏博特 用包括开导损铺张及燃料能源 130.00 2014.1-2014.8 0.08%
费）
2015 年：0.01%
刊行东说念主 博睿光电 房屋建筑物 52.44 2015.7-2016.12
2016 年：0.03%
刊行东说念主 博睿光电 房屋建筑物 8.74 2017.1-2017.3 0.03%
位于江宁区东山街说念中前社区的
地盘（宁江国用（2010）第 01672
呈报期期初
刊行东说念主 说念鹭厂 号）、房屋（江宁房权证东山字 - -
-2014.12
第 J00021173 号）及开导（JK 系
列粉剂车间坐褥线）
关联地方刊行东说念主出租
承租方 房钱总额 占刊行东说念主当期管理费
出租方 租赁标的 租赁期限
（含税） 用之比
位于泰州市姜堰区大伦镇卫星村
江苏博特 姜堰博特 65.00 2014.1-2014.12 0.20%
的房屋及地盘
位于泰州市姜堰区大伦镇卫星村
江苏博特 姜堰博特 27.00 2015.1-2015.5 0.15%
的房屋及地盘
位于南京市江宁区淳化街说念醴泉
江苏博特 刊行东说念主 65.68 2014.1-2014.12 0.20%
路 118 号的房屋及地盘
位于南京市江宁区淳化街说念醴泉
江苏博特 刊行东说念主 28.00 2015.1-2015.5 0.15%
路 118 号的房屋及地盘
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位于江宁区上坊镇机场村，房屋
江苏博特 刊行东说念主 产权证为“房权证东山字第 - 2014.3-2017.3 -
01064069 号”的一处房产
偶发性关联交易
类别 内容 金额
2013 年-2014 年刊行东说念主向说念鹭厂购买微型客车 308.46
刊行东说念主向关联 2015 年刊行东说念主向游有志、缪丽华收购其所持通有物流 100%的股权 101.17
方购买金钱
2015 年刊行东说念主向江苏博特购买仪器开导 490.00
2014 年江苏博特、建科院向刊行东说念主无偿转让商标权、专利权及专利央求权 -
刊行东说念主向关联
2015 年刊行东说念主向江苏博特转让纤维车间 643.28
方转让金钱
刊行东说念主向关联
2015 年刊行东说念主转让其持有的江苏博特 1.3%的股权 664.30
方转让股权
关联担保 呈报期内建科院、江苏博特为刊行东说念主提供担保 -
呈报期内刊行东说念主向江苏博特、建科院、说念鹭厂拆入资金 -
关联资金拆借
呈报期内刊行东说念主向说念鹭厂拆出资金 -
2016 年 5 月 30 日，刊行东说念主子公司南京博特向刊行东说念主汇款 1,750 万元整，在相聚银行转账
关联资金来回 -
操作时经办东说念主员误将该笔款项错汇至江苏博特
2012 年-2014 年江苏博特以独占方式许可刊行东说念主子公司姜堰博特实施其领有的两项专利
-
权
其他关联交易 2013 年-2014 年江苏博特、说念鹭厂向刊行东说念主转移职工 -
2013 年-2014 年江苏博特向刊行东说念主转移客户 -
其他需要阐明
呈报期内刊行东说念主与江苏博特、建科院合作研发 -
的事项
注 1：通有物流 2015 年 5 月已纳入刊行东说念主合并报表，上表中露馅的数据为其被纳入合并报表之前的
2015 年 1-4 月的发生额。
注 2：刊行东说念主与博睿光电的租赁合同未商定房钱总额，单元房钱为 30.00 元/平方米/月，2015 年践诺
房钱发生额为 17.48 万元，2016 年践诺房钱发生额为 34.96 万元，2017 年 1-3 月践诺房钱发生额为
8.74 万元。
（一）常常性关联交易
1、呈报期内刊行东说念主向关联方采购商品或接受劳务及占同类交易比例的情况如下：
单元：万元
占同类 占同类 占同类 占同类
关联交易内 2017 2016 2015 2014
关联方 交易比 交易比 交易比 交易比
容 年 1-3 月 年度 年度 年度
例 例 例 例
说念鹭厂 采购商品 - - - - - - 3,213.33 2.95%
说念鹭厂 接受劳务 - - - - - - 199.47 9.48%
通有物流 接受劳务 - - - - 173.18 1.55% 799.42 6.06%
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占同类 占同类 占同类 占同类
关联交易内 2017 2016 2015 2014
关联方 交易比 交易比 交易比 交易比
容 年 1-3 月 年度 年度 年度
例 例 例 例
江苏建科
岩土工程
接受劳务 - - - - 77.00 0.39% - -
勘测想象
有限公司
博特科技 接受劳务 17.55 100% 54.32 100% 13.77 100% 18.17 100%
注：通有物流 2015 年 5 月已纳入刊行东说念主合并报表，上表中露馅的数据为其被纳入合并报表之前的
2015 年 1-4 月的发生额；刊行东说念主与博特科技的关联交易已于 2017 年 1 月晦止。
（1）公司向说念鹭厂采购商品
2014 年，公司向说念鹭厂采购商品，主淌若说念鹭厂在刊出前将剩余混凝土外加剂存
货出售给刊行东说念主，说念鹭厂刊出后此项关联交易隔断。2014 年度，公司向说念鹭厂采购商
品的交易金额为 3,213.33 万元，占公司同期营业成本的比例为 3.14%，占公司同期同类
交易金额的比例为 2.95%。
公司从说念鹭厂采购商品的订价根别传念鹭厂坐褥商品的成本确定。
（2）公司接受说念鹭厂劳务
2014 年，说念鹭厂停产后、刊出前，其东说念主员、业务冉冉向江苏博立转移过渡，在该
过渡期间，江苏博立接受说念鹭厂的劳务服务。公司接受说念鹭厂上述劳务服务的开销为
199.47 万元，订价以说念鹭厂向职工披发的工资为依据。上述交易金额占公司同期营业成
本的比例为 0.20%，占公司同期同类交易金额的比例为 9.48%，占比较低。
（3）公司接受通有物流劳务
呈报期内，公司接受通有物流劳务主要为寄予通有物流进行居品运载等物流服务。
2014 年度，公司接受通有物流劳务的开销为 799.42 万元，占公司同期营业成本的比例
为 0.78%，占公司同期同类交易的比例为 6.06%，占比较低；2015 年 1-4 月，公司接受
通有物流劳务的开销为 173.18 万元，占公司同期营业成本的比例为 0.25%，交易金额占
公司同期同类交易金额的比例为 1.55%，占比较低。
呈报期内，公司接受通有物流劳务的订价由两边依据市集价钱协商确定。
为减少关联交易，2015 年 5 月 15 日，刊行东说念主与游有志、缪丽华签订《对于转让南
京通有物流有限公司股权的条约书》，游有志、缪丽华将其所有所持通有物流 100%的
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股权转让给刊行东说念主，详见本招股意向书“第七节同行竞争与关联交易”之“四、关联交
易”。转让完成后，此项关联交易隔断。
（4）公司接受江苏建科岩土工程勘测想象有限公司劳务
2015 年，江苏建科岩土工程勘测想象有限公司为刊行东说念主提供工程勘探服务。此项
关联交易的订价由刊行东说念主和江苏建科岩土工程勘测想象有限公司参考市集价钱协商确
定。
（5）公司接受博特科技劳务
呈报期内，刊行东说念主与博特科技商定由博特科技向刊行东说念主提供专利央求方面的专科咨
询服务，主要包括：办理央求中国专利、对已授权专利的专利权进行相沿、办理专利权
属变更。此项关联交易的订价由刊行东说念主和博特科技参考博特科技对其他客户的订价协商
确定。
为减少关联交易，刊行东说念主于 2017 年 1 月与博特科技签订合同袪除条约，商定提前
隔断已签订的《常识产权盘问服务合同》，博特科技不再向刊行东说念主提供劳务。此项关联
交易隔断。
2、呈报期内刊行东说念主向关联方出售商品及占同类交易比例的情况如下：
单元：万元
占同类 占同类 占同类 占同类
关联交易内 2017 年 2016 2015 2014
关联方 交易比 交易比 交易比 交易比
容 1-3 月 年度 年度 年度
例 例 例 例
淮安好意思
出售商品 85.61 0.32% 569.58 0.43% 720.16 0.55% 750.15 0.44%
赞
涟水好意思
出售商品 112.35 0.43% 216.96 0.17% 53.12 0.04% - -
赞
淮安好意思
赞、涟水
出售商品 197.96 0.75% 786.54 0.60% 773.28 0.59% 750.15 0.44%
好意思赞合
计
（1）刊行东说念主向淮安好意思赞出售商品
呈报期内，公司向淮安好意思赞出售的商品主要为公司坐褥的混凝土外加剂居品。2014
年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，公司向淮安好意思赞出售商品的交易金额分
别为 750.15 万元、720.16 万元、569.58 万元和 85.61 万元，交易金额占公司同期同类交
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易金额的比例分别为 0.44%、0.55%、0.43%和 0.32%，占比均较小。
呈报期内，公司向淮安好意思赞出售商品的订价，与公司向颓丧第三方出售商品的订价
一致。
（2）刊行东说念主向涟水好意思赞出售商品
呈报期内，公司向涟水好意思赞出售的商品主要为公司坐褥的混凝土外加剂居品。2015
年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，公司向涟水好意思赞出售商品的交易金额分别为 53.12
万元、216.96 万元和 112.35 万元，交易金额占公司同期同类交易金额的比例分别为
0.04%、0.17%和 0.43%，占比均较小。
呈报期内，公司向涟水好意思赞出售商品的订价，与公司向颓丧第三方出售商品的订价
一致。
3、呈报期内刊行东说念主与关联方之间的租赁情况如下：
（1）刊行东说念主及其子公司向关联方出租房屋及开导
房钱总额 是否已
序号 出租方 承租方 租赁标的 租赁期限
（万元，含税） 履行结束
坐褥线及相关设施开导
1 江苏博立 江苏博特 （租赁用度包括开导损耗 130.00 2014.1-2014.8 是
费及燃料能源费）
2 刊行东说念主 博睿光电 房屋建筑物 52.44 2015.07-2016.12 是
3 刊行东说念主 博睿光电 房屋建筑物 8.74 2017.1-2017.3 否
注：刊行东说念主与博睿光电的租赁合同未商定房钱总额，单元房钱为 30.00 元/平方米/月，2015 年、2016
年践诺房钱发生额分别为 17.48 万元、34.96 万元。
江苏博特向江苏博立租赁上述坐褥线及相关设施开导，主要用于功能性材料的研
发，研发神志结尾后此关联交易隔断。
上述租赁的订价参照租赁开导的折旧及开导在租赁期间的燃料能源费确定。
博睿光电向刊行东说念主租赁房屋及建筑物，主要用于日常办公，上述租赁的订价由博睿
光电与刊行东说念主参照市集价钱协商确定。
（2）关联地方刊行东说念主及其子公司出租房屋、地盘或开导
房钱总额 是否已
序号 出租方 承租方 租赁标的 租赁期限
（万元） 履行结束
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位于泰州市姜堰区大伦镇卫星
1 江苏博特 姜堰博特 65.00 2014.1-2014.12 是
村的房屋及地盘
位于泰州市姜堰区大伦镇卫星
2 江苏博特 姜堰博特 27.00 2015.1-2015.5 是
村的房屋及地盘
位于南京市江宁区淳化街说念醴
3 江苏博特 刊行东说念主 65.68 2014.1-2014.12 是
泉路 118 号的房屋及地盘
位于南京市江宁区淳化街说念醴
4 江苏博特 刊行东说念主 28.00 2015.1-2015.5 是
泉路 118 号的房屋及地盘
上述租赁中第 1、2 项，姜堰博特向江苏博特租赁位于泰州市姜堰区大伦镇卫星村
的房屋及地盘，看成姜堰博特的办公场所，订价参照江苏博特在租赁期限内账面计提折
旧确定。2015 年 5 月，江苏博特已将该处房屋及地盘看成非货币资金向刊行东说念主增资 2,800
万元，详见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“三、刊行东说念主股本结构的形成、
变化及紧要金钱重组情况”之“（一）刊行东说念主股本形成及其变化情况”。增资完成后，
此项关联交易隔断。
上述租赁中第 3、4 项，刊行东说念主向江苏博特租赁位于位于南京市江宁区淳化街说念醴
泉路 118 号的房屋，看成刊行东说念主的办公场所，订价参照市集房钱水平确定。2015 年 5
月，为管理刊行东说念主金钱颓丧性问题，江苏博特以包括位于泰州市姜堰区大伦镇卫星村的
房屋及地盘和位于南京市江宁区淳化街说念醴泉路 118 号的房屋及地盘在内的什物金钱
向刊行东说念主增资，详见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“三、刊行东说念主股本结构
的形成、变化及紧要金钱重组情况”之“（一）刊行东说念主股本形成及其变化情况”。增资
完成后，姜堰博特、刊行东说念主向江苏博特租赁房屋及地盘看成办公场所的关联交易隔断。
除上述关联租赁除外，呈报期内，刊行东说念主与关联方之间还存在如下许可免费使用房
产、地盘、开导的情形：
1）呈报期期初，刊行东说念主自愿将其系数的位于江宁区东山街说念中前社区的地盘（宁
江国用（2010）第 01672 号）、房屋（江宁房权证东山字第 J00021173 号）及开导（JK
系列粉剂车间坐褥线）无偿交予说念鹭厂使用，使用期限至 2014 年 12 月 29 日说念鹭厂注
销。
2）自 2014 年 3 月起，江苏博特将位于江宁区上坊镇机场村的一处房产（房权证东
山字第 01064069 号）及开导无偿租赁给江苏博立使用，租赁期限至 2017 年 12 月 31
日，江苏博特已出具阐明函，阐明不会就 2014 年 3 月至 2017 年 12 月期间江苏博立使
用该处房产收取任何租赁或用度，租赁期限届满后，如江苏博立仍需租赁该处房产，双
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方另行协商，同等要求下，江苏博立享有优先续租的权利。
因江宁区旧城改造，上述房产行将被拆迁。2017 年 3 月，刊行东说念主已不再使用上述
房产及开导，此项关联交易已隔断。
综上，呈报期内公司发生的常常性关联交易金额占比较小，不存在损害公司及其股
东权益的情形。
（二）偶发性关联交易
1、刊行东说念主向关联方购买金钱
（1）刊行东说念主向说念鹭厂购买微型客车
鉴于说念鹭厂拟刊出，刊行东说念主为联贯其金钱，2013 年 12 月 25 日，刊行东说念主与说念鹭厂
签订《金钱转让条约》，说念鹭厂将其领有的 37 辆微型客车以 3,084,600 元价钱出让给发
行东说念主。
2013 年 12 月 28 日，江苏银信金钱评估房地产估价有限公司出具编号为苏银信评
报字[2013]第 207 号的《南京说念鹭建设材料厂拟金钱转让波及的车辆评估神志评估报
告》，经评估：在评估截止日 2013 年 11 月 30 日，37 辆车辆评估价值 3,084,600 元。
刊行东说念主已于 2014 年 2 月向说念鹭厂支付了上述转让价款。
（2）刊行东说念主向关联方购买股权
2015 年，刊行东说念主向游有志、缪丽华收购其所持通有物流 100%的股权
为减少关联交易，2015 年 5 月 15 日，刊行东说念主与游有志、缪丽华签订《对于转让南
京通有物流有限公司股权的条约书》，游有志、缪丽华将其所有所持通有物流 100%的
股权（对应出资额共计 90 万元）以 101.17 万元的价钱转让给刊行东说念主，上述股权转让价
格依据标的股权的评估值确定。刊行东说念主已于 2015 年 5 月支付了上述转让价款。本次转
让前，游有志、缪丽华各自持有通有物流 50%的股权，本次转让后，刊行东说念附近有通有物
流 100%的股权，通有物流已就上述股权转让完成工商变更手续。
通有物流的公司基本信息详见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“五、发
行东说念主的组织结构”之“（四）公司子公司基本情况”。
（3）刊行东说念主向江苏博特购买仪器开导
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为完善刊行东说念主金钱的颓丧性，2015 年 6 月 10 日，刊行东说念主与江苏博特签订《仪器设
备转让合同》，由江苏博特向其转让坐褥开导和实验开导 45 台/套，转让价钱所有 490
万元。上述坐褥开导的出售价钱根据其账面价值确定。刊行东说念主已向江苏博特支付上述转
让价款。
（4）江苏博特、建科院向刊行东说念主无偿转让商标权、专利权及专利央求权
为幸免与刊行东说念主的同行竞争，2014 年 1 月 22 日，江苏博特与刊行东说念主签订《商标转
让合同》，江苏博特将其领有的 24 项商标无偿转让给刊行东说念主。
同日，江苏博特、建科院与刊行东说念主签订《无形金钱转让合同》，江苏博特、建科院
将其各自或共同所领有的、与刊行东说念主主营业务相关的 222 项专利权及专利央求权无偿转
让给刊行东说念主。
2、刊行东说念主向关联方转让金钱
2015 年 2 月 4 日，刊行东说念主与江苏博特签订《金钱转让条约》，刊行东说念主将其领有的
位于江宁区醴泉路 2 号厂区内，总建筑面积为 4,300 平方米的纤维车间以评估值 643.28
万元的价钱转让给江苏博特。江苏博特已于 2015 年 6 月向刊行东说念主支付了上述转让价款。
纤维车间在转让前处于暂时闲置状态，此外，因近邻地区在施工过程中发现了重要
文物，根据文物保护相关法律法则需配合考古走访、勘探、发掘做事，斟酌纤维车间后
续办理相关权属凭证的时期及程度存在较大不确定性，因此，刊行东说念主与控股股东江苏博
特协商后将其转让给江苏博特。转让完成后，江苏博特将该金钱出租予江苏省建筑工程
质地检测中心有限公司，用于开展建筑声学、材料和构件的烧毁性能、空调风机盘管性
能检测业务，面前处于正常使用状态。
3、刊行东说念主向关联方转让所持江苏博特股权
由于历史原因，本次股权转让前，刊行东说念附近有江苏博特 1.3%股权（对应出资额 26
万元），形成了交叉持股的情形，为管理该问题，2014 年 1 月 10 日，刊行东说念主分别与刘
加平、缪昌文、李小华、张建雄、张月星、何锦华、周伟玲、王涛、孙树、毛良喜签订
《股权转让条约》，商定刊行东说念主将其持有的江苏博特 1.3%的股权（对应出资额 26 万元）
以每元出资额 25.55 元的价钱转让，转让价款共计 664.30 万元。具体情况如下：
受让方 受让出资额（万元） 受让价款（万元）
刘加平 6.00 153.30
201
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受让方 受让出资额（万元） 受让价款（万元）
缪昌文 5.30 135.42
李小华 2.80 71.54
张建雄 2.80 71.54
张月星 2.80 71.54
何锦华 1.80 45.99
周伟玲 1.80 45.99
王涛 0.90 23.00
孙树 0.90 23.00
毛良喜 0.90 23.00
所有 26.00 664.30
本次转让价钱系以江苏博特限制 2013 年末未经审计母公司净金钱额为基础确定。
刊行东说念主已于 2014 年 12 月收到上述转让价款。
本次转让后，刊行东说念主不再持有江苏博特股权，交叉持股情形得以管理。
4、关联担保情况
（1）呈报期内，刊行东说念主不存在为关联方提供担保的情况。
（2）呈报期内，关联方为刊行东说念主及其子公司提供担保的履行情况如下：
1）呈报期内发生且限制本招股意向书签署之日仍在履行的关联担保如下：
担保金额或额度 是否
序号 担保东说念主 担保方式 主合同期间
（万元） 履行结束
1 20,000 保证 2016.04.06-2017.04.06 否
2 12,000 最高额不可取销担保 2016.06.13-2017.06.12 否
3 6,000 保证 2016.10.26-2017.08.03 否
4 22,000 保证 2016.10.14-2017.10.12 否
建科院
5 12,000 保证 2016.11.17-2017.11.17 否
6 11,000 保证 2016.11.01-2017.12.01 否
7 15,000 保证 2016.12.21-2017.12.31 否
8 10,000 保证 2017.01.30-2018.01.29 否
9 20,000 保证 2016.04.06-2017.04.06 否
江苏博特
10 11,000 保证 2016.11.01-2017.12.01 否
202
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2）呈报期内发生但限制本招股意向书签署之日已经履行结束的关联担保如下：
担保金额或额度 是否
序号 担保东说念主 担保方式 主合同期间
（万元） 履行结束
1 13,500 保证 2013.07.05-2014.06.18 是
2 8,000 保证 2014.03-2015.03 是
3 19,680 保证 2014.09.23-2015.04.19 是
4 15,500 保证 2014.10.16-2015.06.20 是
5 10,000 保证 2014.06.27-2015.06.27 是
6 8,000 保证 2014.08.13-2015.08.10 是
7 8,000 保证 2014.09.15-2015.09.15 是
8 12,000 保证 2014.11.06-2015.10.24 是
9 9,000 保证 2014.12.03-2015.12.31 是
10 6,000 保证 2014.01.09-2016.01.09 是
11 9,000 保证 2015.02.16-2016.02.15 是
12 3,000 保证 2015.04.22-2016.04.23 是
13 建科院 15,000 最高额不可取销担保 2015.06.10-2016.06.09 是
14 21,360 保证 2015.08.03-2016.07.28 是
15 20,000 保证 2015.08.10-2016.08.10 是
16 12,000 保证 2015.08.20-2016.08.20 是
17 30,000 保证 2015.09.07-2016.09.07 是
18 12,000 保证 2015.12.15-2016.12.06 是
19 9,000 保证 2016.01.01-2017.01.01 是
20 5,000 保证 2016.01.18-2017.01.17 是
21 10,000 保证 2016.02.19-2017.02.19 是
22 6,000 保证 2016.03.24-2017.03.24 是
23 30,000 保证 2016.09.22-2017.09.22 是
24 3,000 保证 2016.09.23-2017.09.23 是
25 500 保证 2016.09.30-2017.09.30 是
26 江苏博特 6,240 保证 2013.06.26-2014.06.25 是
27 8,000 保证 2013.10.08-2014.09.28 是
28 8,000 保证 2014.09.15-2015.09.15 是
29 9,000 保证 2014.12.03-2015.12.31 是
30 9,000 保证 2015.02.16-2016.02.15 是
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31 20,000 保证 2015.08.10-2016.08.10 是
32 9,000 保证 2016.01.01-2017.01.01 是
建科院、
33 5,000 保证 2015.02.13-2016.02.12 是
江苏博特
5、呈报期内刊行东说念主与关联方的资金拆借情况
（1）刊行东说念主向关联方拆入资金
单元：万元
关联方 年度 期初余额 借入金额 偿还金额 期末余额 计提利息情况
余额扣除因客户转移产
生的代收代付，剩余约
2014 年 27,019.47 26,818.54 50,603.30 3,234.71
江苏博特 5,000 万元按 6%计息 300
万元，并于当年全部偿还
2015 年 3,234.71 - 3,234.71 - 未计息
建科院 2014 年 6,306.29 7,801.21 14,107.50 - 未计息
系说念鹭厂刊出后刊行东说念主
代付部分职工安置费，并
说念鹭厂 2015 年 - 777.28 777.28 -
非本质占用关联方资金，
未计息
2014 年刊行东说念主向江苏博特拆入资金，江苏博特的资金来源于收回货款，刊行东说念主拆
入资金用于采购原材料等筹办性开销。
2015 年刊行东说念主向江苏博特未新增拆入资金，关联资金来回仅为刊行东说念主向江苏博特
偿还之前的拆入资金。
2014 年刊行东说念主向建科院拆入资金，建科院的资金来源于建科院自有资金，刊行东说念主
拆入资金用于采购原材料等筹办性开销。
2015 年刊行东说念主向说念鹭厂拆入资金，系说念鹭厂刊出后刊行东说念主代付部分职工安置费，
并非本质占用关联方资金。
（2）刊行东说念主向关联方拆出资金
单元：万元
关联方 年度 期初余额 借出金额 收回金额 期末余额 计提利息情况
说念鹭厂 2014 年 - 9,097.36 9,097.36 - 未计息
204
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2014 年刊行东说念主向说念鹭厂拆出资金，刊行东说念主的资金来源于收回货款，说念鹭厂拆入资
金用于支付职工薪酬、支付税金等筹办性开销。
（3）鉴于刊行东说念主与上述关联方之间资金拆借均为滚动发生且笔数较多，按公允利
息水平（央行同期贷款基准利率上浮 10%即年利率 6.6%）、并按月加权平均（每月月
末余额/12 再加总）野心呈报期内关联方资金拆借对刊行东说念主筹办功绩的影响
2014 年刊行东说念主向江苏博特拆入资金按月加权平均金额为 7,664.02 万元（已扣除为
管理刊行东说念主历史上的颓丧性和同行竞争问题将江苏博特客户转移给刊行东说念主产生的约
1.59 亿元代收代付款项），公允利息为 505.83 万元。
2015 年，刊行东说念主向江苏博特拆入资金按月加权平均金额为 473.29 万元，公允利息
为 31.24 万元。
2014 年，刊行东说念主向建科院拆入资金按月加权平均金额为-331.86 万元（因 2014 年主
要为清理以昨年度的拆入资金余额，拆入少、偿还多，因此加权平均金额为负数），公
允利息为-21.90 万元。
2014 年，刊行东说念主向说念鹭厂拆入资金系说念鹭厂刊出后刊行东说念主代付部分职工安置费，
并非本质占用关联方资金。
2014 年，刊行东说念主向说念鹭厂拆出资金平均金额为 1,403.27 万元，公允利息为 92.62
万元。
呈报期内关联方资金拆借对刊行东说念主筹办功绩的影响如下：
单元：万元
刊行东说念主已 差额占刊行东说念主 减掉差额后的
按公允利息水 刊行东说念主利润总
年度 计提并支 差额 利润总额之比 刊行东说念主利润总
平野心的利息 额
付的利息 （%） 额
2014 391.31 300.00 91.31 6,272.95 1.46% 6,181.64
2015 31.24 - 31.24 20,797.45 0.15% 20,766.21
如上表所示，呈报期内刊行东说念主与关联方之间的资金拆借，按照公允利息水平野心的
利息与刊行东说念主已计提的利息差额较小，对刊行东说念主筹办功绩无本质影响。
呈报期内，刊行东说念主和关联方拆借资金均用于坐褥筹办。刊行东说念主和关联方拆借资金均
按照刊行东说念主里面约束相关轨制的规矩，履行了财务主管央求、财务负责东说念主和总司理审批
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的标准。2015 年 9 月 16 日，刊行东说念主 2015 年第四次股东大会审议通过了《对于审议报
告期内关联交易的议案》，对 2012 年至 2015 年 6 月 30 日历间的关联交易给以阐明。
该议案已经董事会审议通过并由颓丧董事出具了颓丧意见。
刊行东说念主及刊行东说念主控股股东、践诺约束东说念主已采选多项措施表率关联交易，控股股东、
践诺约束东说念主已作念出承诺，刊行东说念主已在《公司轨则》、《股东大会议事执法》、《董事会
议事执法》、《颓丧董事做事轨制》及《关联交易管理办法》中明确规矩了关联交易的
决策标准、关联交易的信息露馅等事项，颓丧董事已就关联交易发表意见，详见本节“四、
关联交易”之“（三）表率和减少关联交易的主要措施”、“五、表率关联交易的轨制
安排”和“六、颓丧董事对公司关联交易的意见”。
（3）其他关联资金来回
单元：万元
关联方 年度 本期流入 本期流出
江苏博特 2016 年 1,750 1,750
2016 年 5 月 30 日，因月末里面资金调拨需要，刊行东说念主子公司南京博特向刊行东说念主汇
款 1,750 万元整，在相聚银行转账操作时经办东说念主员误将该笔款项错汇至江苏博特。当日，
财务部相关东说念主员发现伪善后，刊行东说念主立即磋商了江苏博特管理层，江苏博特于当日将该
笔款项汇回刊行东说念主。
因南京博特相聚银行账户中存有江苏博特的账户辛苦，而江苏博特与公司称呼较为
相似，故经办东说念主员在引申相聚银行汇款时伪善点击了江苏博特看成收款方。该笔错汇款
项已于当日汇回刊行东说念主，未对刊行东说念主的利益组成损害，亦不存在关联交易的本质。
刊行东说念主已采选了如下措施进一步加强里面约束，以根绝类似伪善的再次发生：
1）对相关包袱东说念主员进行处罚；
2）对财务东说念主员进行里面约束轨制、相关审批进程的再次培训；
3）将相聚银行汇款的里面约束进程升级为录入、复核、授权三重关节，在相聚银
行系统中进行操作权限约束或在线下进行审批权限约束；
4）对刊行东说念主相聚银行账户中留存的关联方汇款信息进行清理、归类，幸免由于名
称近似产生类似伪善。
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6、刊行东说念主呈报期内与关联方之间的应收应付余额如下（单元：万元）：
（1）应收账款
关联方 2017 年 3 月末余额 2016 年末余额 2015 年末余额 2014 年末余额
淮安好意思赞 134.32 185.21 167.20 247.38
涟水好意思赞 108.42 306.96 53.12 -
（2）应付账款
关联方 2017 年 3 月末余额 2016 年末余额 2015 年末余额 2014 年末余额
通有物流 - - - 281.92
（3）其他应付款
关联方 2017 年 3 月末余额 2016 年末余额 2015 年末余额 2014 年末余额
江苏博特 - - - 3,299.71
（4）应收单子
关联方 2017 年 3 月末余额 2016 年末余额 2015 年末余额 2014 年末余额
说念鹭厂 - - - 10.00
（5）症结管理东说念主员酬谢
关联方 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
症结管理东说念主员酬谢 129.01 468.49 655.39 683.23
7、其他关联交易
（1）2012 年 3 月 28 日，江苏博特与刊行东说念主子公司姜堰博特签订《工夫转让（专
利实施许可）合同》，江苏博特以独占方式许可姜堰博特实施其领有的一种自密实混凝
土专用外加剂专利权，实施期限为 2012 年 4 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日，许可实施使
用费为 900 万元；2012 年 4 月 27 日，江苏博特与姜堰博特签订《工夫转让（专利实施
许可）合同》，江苏博特以独占方式许可姜堰博特实施其领有的具有阻锈功能的钢筋混
凝土用合成纤维及其制备方法专利权，实施期限为 2012 年 5 月 1 日至 2017 年 4 月 30
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日，许可实施使用费总额为 900 万元。姜堰博特已支付了上述价款。
江苏博特已于 2014 年将包括前述两项专利在内的、与刊行东说念主主营业务相关的 222
项专利权及专利央求权无偿转让给刊行东说念主，本项关联交易隔断；详见本节“四、关联交
易”之“（二）偶发性关联交易”之“1、刊行东说念主向关联方购买金钱”。
（2）2014 年 3 月，因说念鹭厂拟刊出，296 名职工与说念鹭厂袪除作事合同，并分别
转移至南京博特、刊行东说念主、江苏博立做事，其中 248 东说念主转移至江苏博立做事并与其缔结
作事合同、13 东说念主转移至南京博特做事并与其缔结作事合同、35 东说念主转移至刊行东说念主做事并
与其缔结作事合同；根据上述职工分别与刊行东说念主、江苏博立缔结的作事合同及相关补充
条约，该等职工在作事关系转移至新的做事单元后，其工龄将在其在说念鹭厂的做事年限
的基础上累计野心。2014 年 12 月，上述从说念鹭厂转移至南京博特、江苏博立、刊行东说念主
处做事的 296 名职工中，有 105 东说念主自愿与其任职单元袪除作事关系，根别传念鹭厂刊出前
安置职工的决议，2015 年，说念鹭厂向刊行东说念主支付 777.28 万元，用于向该等职工支付经
济补偿。保荐机构及刊行东说念主讼师经核查后以为，上述 105 名职工自愿与所在单元协商解
除作事合同的原因及相关补偿均恰当《作事法》等相关法律规矩和相关政策规矩，不存
在纠纷或潜在纠纷。
（3）2013 年至 2014 年，通过合同主体变更的方式，江苏博特向刊行东说念主转移了 112
家客户。至此，江苏博特不再从事混凝土外加剂销售业务。
刊行东说念主已依据公司轨则及关联交易等管理轨制的规矩，对上述关联交易履行了审批
标准。
8、其他需要阐明的事项
呈报期内，刊行东说念主存在与江苏博特、建科院合作研发的情形。2013 年 12 月之前，
刊行东说念主部分研发东说念主员的作事关系仍在江苏博特，因此存在 2013 年 12 月之前江苏博特作
为依托单元央求的研发神志，由 2013 年 12 月之后作事关系转移至刊行东说念主的研发东说念主员在
呈报期内完成的情形。建科院系由科研院所改制设立的科技型企业，具有一定研发平台
上风；刊行东说念主看成国内领先的混凝土外加剂供应商，其与建科院合作研发有意于提高发
行东说念主研发东说念主员的科研水平，加强刊行东说念主与科研机构的合作交流，进而保持刊行东说念主的研发
上风和居品上风。
（三）表率和减少关联交易的主要措施
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1、呈报期内，本公司及本公司控股股东、践诺约束东说念主采选了多项措施表率了关联
交易，主要如下：
（1）严格按照《公司法》和《公司轨则》的要求，建立了颓丧完满的坐褥筹办系
统，东说念主员、财务、金钱与股东严格分开；关联交易履行法定的批准标准，董事会、股东
大会决策时关联董事、关联股东进行藏匿。
（2）完善颓丧董事轨制，强化对关联交易事项的监督。
（3）按照“公开、自制、公正”和市集化交易原则合理订价，并实行严格的合同
管理。
（4）公司制定了《关联交易管理办法》，就关联方的认定、关联交易的认定、关
联交易应罢免的原则以及关联交易的审批权限及标准等内容进行了具体规矩，以保证公
司关联交易的公允性，确保公司的关联交易行动不损害公司和全体股东的利益。
2、公司采选的减少关联交易的主要措施
（1）公司控股股东江苏博特作出承诺如下：
江苏博特将严格恪守相关法律、法则、表轻易文献和苏博特公司轨则的规矩，罢免
自制合理的交易原则，处理与刊行东说念主之间的关联交易，保证不会发生显失自制的关联交
易或通过关联交易损害刊行东说念主及刊行东说念主其他股东的正当权益。
江苏博特将严格恪守和按照《公司法》等法律法则以及刊行东说念主公司轨则的相关规矩
诈骗股东权利，在刊行东说念主股东大会对相关波及本公司的关联交易进行表决时，江苏博特
履行藏匿表决的义务。
江苏博特承诺不以任何方式违警违纪占用刊行东说念主的资金、金钱。
如江苏博特违背本承诺，导致刊行东说念主受到损害的，江苏博特将无要求对刊行东说念主受到
的全部损失承担连带包袱。
江苏博特将促使江苏博特约束（顺利或转折）的其他企业按照与江苏博特同样的标
准恪守以上承诺事项。
（2）公司践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄作出承诺如下：
本东说念主将严格恪守相关法律、法则、表轻易文献和刊行东说念主公司轨则的规矩，罢免自制
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合理的交易原则，处理与刊行东说念主之间的关联交易，保证不会发生显失自制的关联交易或
通过关联交易损害刊行东说念主及刊行东说念主其他股东的正当权益。
本东说念主将严格恪守和按照《公司法》等法律法则以及刊行东说念主公司轨则的相关规矩诈骗
股东权利，在刊行东说念主股东大会对相关波及本东说念主或本东说念主与他东说念主共同约束的江苏博特新材料
有限公司的关联交易进行表决时，本东说念主及江苏博特新材料有限公司履行藏匿表决的义
务。
本东说念主承诺不以任何方式违警违纪占用刊行东说念主的资金、金钱。
如本东说念主违背本承诺，导致刊行东说念主受到损害的，本东说念主将无要求对刊行东说念主受到的全部损
失承担包袱。
本东说念主将促使本东说念主顺利或转折、单独或与他东说念主共同约束的其他企业按照与本公司同样
的圭臬恪守以上承诺事项。
3、2015 年 9 月 16 日，刊行东说念主 2015 年第四次股东大会审议通过了《对于审议呈报
期内关联交易的议案》，对 2012 年至 2015 年 6 月 30 日历间的关联交易给以阐明。该
议案已经董事会审议通过并由颓丧董事出具了颓丧意见。
2016 年 3 月 1 日、2017 年 3 月 13 日，刊行东说念主接踵召开 2015 年年度股东大会、2016
年年度股东大会，分别审议通过了《对于阐明公司 2015 年关联交易的议案》、《对于
公司 2016 年日常关联交易斟酌的议案》《对于阐明公司 2016 年关联交易的议案》、《关
于公司 2017 年日常关联交易斟酌的议案》，分别对今年度关联交易进行阐明并对下一
次年过活常性关联交易给以斟酌。颓丧董事已就上述关联交易事项出具了对于关联交易
的颓丧意见。
五、表率关联交易的轨制安排
本公司为表率关联交易行动，在《公司轨则》、《股东大会议事执法》、《董事会
议事执法》、《颓丧董事做事轨制》及《关联交易管理办法》中明确规矩了关联交易的
决策标准、关联交易的信息露馅等事项。
（一）《公司轨则》对关联交易决策权利及标准的规矩
1、《公司轨则》第 37 条文定：公司的控股股东、践诺约束东说念主不得利用其关联关系
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损害公司利益；违背前述规矩，给公司形成损失的，应当承担抵偿包袱。
公司控股股东及践诺约束东说念主对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东
应严格照章诈骗出资东说念主的权利，控股股东不得利用利润分配、金钱重组、对外投资、资
金占用、借债担保等方式损害公司和社会公众股股东的正当权益，不得利用其约束地位
损害公司和社会公众股股东的利益。
2、《公司轨则》第 41 条文定：公司与关联东说念主发生的交易（公司提供担保、受赠现
金金钱、单纯减免公司义务的债务除外）金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经
审计净金钱十足值 5%以上的关联交易，应当提交股东大会审议。
3、《公司轨则》第 78 条文定：股东大会审议相关关联交易事项时，关联股东不应
当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有用表决总额；股东大会决议的
公告应当充分露馅非关联股东的表决情况。
关联股东的藏匿和表决标准如下：
（一）召集东说念主在发出股东大会见告前，应依据法律、法则、规章的相关规矩，对拟
提交股东大会审议的事项（下称“拟审议事项”）是否组成关联交易作念出判断。若经召
集东说念主判断，拟审议事项组成关联交易，则召集东说念主应当以书面姿色见告关联股东，并在股
东大会见告中，对拟审议事项波及的关联方情况进行露馅。
（二）股东大会召开时，关联股东应主动提议藏匿央求，其他股东也有权向召集东说念主
提议该股东藏匿。召集东说念主应依据相关规矩审查该股东是否属关联股东，并有权决定该股
东是否藏匿。
（三）股东对召集东说念主上述相关关联交易、关联股东的决定有异议的，有权请求东说念主民
法院就相关事项进行裁决，但相关股东诈骗上述权利不影响股东大会的召开。
（四）波及关联交易的关联股东，不错就相关关联交易是否自制、正当及产生原因
等事项向股东大会作念出解释和阐明，但无权就该事项参与表决，且不得担任盘点该事项
之表决投票的股东代表。
（五）关联交易事项应当由关联股东除外的出席股东大会的股东所持表决权的 1/2
以上通过；若该事项属于本轨则第七十六条文定的特别决议事项范围，应当由关联股东
除外的出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
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4、《公司轨则》第 95 条第一款第（九）项规矩：董事应当恪守法律、行政法则和
本轨则，对公司负有下列古道义务：
不得利用其关联关系损害公司利益；
5、《公司轨则》第 105 条第一款第（八）项规矩：董事会诈骗下列权利：
在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售金钱、金钱典质、对外担保
事项、寄予痛快、关联交易等事项；
6、《公司轨则》第 108 条文定：董事会应当确定对外投资、收购出售金钱、金钱
典质、对外担保事项、寄予痛快、关联交易的权限，建立严格的审查和决策标准；紧要
投资神志应当组织相关大家、专科东说念主员进行评审，并报股东大会批准。
董事会的权限包括：公司与关联当然东说念主发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易
（公司提供担保除外）；公司与关联法东说念主发生的交易金额在 300 万元以上，且占公司最
近一期经审计净金钱十足值 0.5%以上的关联交易（公司提供担保除外）。
7、《公司轨则》第 117 条文定：董事与董事会会议决议事项所波及的企业相关联
关系的，不得对该项决议诈骗表决权，也不得代理其他董事诈骗表决权。该董事会会议
由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过
半数通过。出席董事会的无关联董事东说念主数不足 3 东说念主的，应将该事项提交股东大会审议。
8、《公司轨则》第 138 条文定：监事不得利用其关联关系损害公司利益；若违背
前述规矩给公司形成损失，应当承担抵偿包袱。
（二）《股东大会议事执法》与《董事会议事执法》对关联交易决策权利及标准的规
定
《股东大会议事执法》第 38 条与《董事会议事执法》第 20 条对《公司轨则》中规
定的关联交易的相关决策及藏匿标准进行了进一步的明确。
（三）《颓丧董事做事轨制》对关联交易决策权利及标准的规矩
1、《颓丧董事做事轨制》第十九条文定：颓丧董事除应当具有公司法和其他相关
法律、法则赋予董事的权利外，还诈骗以下特别权利：
（一）紧要关联交易（指公司拟与关联东说念主达成的总额高于 300 万元或高于公司最近
经审计净金钱值的 5%的关联交易）应由颓丧董事认同后，提交董事会谈论；颓丧董事
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作念出判断前，不错遴聘中介机构出具颓丧财务参谋人呈报，看成其判断的依据；
2、《颓丧董事做事轨制》第二十五条文定：颓丧董事除履行上述第四章所列职责
外，还应当就以下事项向董事会或股东大会发表颓丧意见：
（五）需要露馅的关联交易、对外担保（不含对合并报表范围内子公司提供担保）、
寄予痛快、对外提供财务资助、变更召募资金用途、股票及其衍生品种投资等紧要事项；
（四）《关联交易管理办法》对关联交易决策权利及标准的规矩
本公司还制定了《关联交易管理办法》，该轨制共三章二十四条，分别从关联方、
关联交易的界定、关联交易的决策标准、藏匿表决等方面对公司的关联交易行动作出规
定。
六、颓丧董事对公司关联交易的意见
本公司颓丧董事经充分核查后以为：呈报期内公司与关联方之间的关联交易系公司
正常筹办发展的需要，恰当公司的践诺情况，关联交易合同有用、订价公允、标准正当，
恰当公司利益且不存在违背相关法律、法则、公司轨则及损害股东权益的情况。
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第八节 董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员
一、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的简要情况
（一）董事
1、本公司董事
本公司共设 7 名董事，其中 3 名为颓丧董事。本公司董事由股东大会选举产生，任
期 3 年，可连选连任。
本公司现任董事情况如下：
姓名 职位 提名东说念主 任期
缪昌文 董事长 江苏博特 2015 年 4 月 18 日至 2018 年 2 月 3 日
刘加平 董事 江苏博特 2015 年 2 月 4 日至 2018 年 2 月 3 日
张建雄 副董事长 江苏博特 2017 年 3 月 18 日至 2018 年 2 月 3 日
毛良喜 董事、总司理 江苏博特 2015 年 2 月 4 日至 2018 年 2 月 3 日
刘俊 颓丧董事 刘加平 2015 年 2 月 4 日至 2018 年 2 月 3 日
欧阳世翕 颓丧董事 缪昌文 2015 年 2 月 4 日至 2018 年 2 月 3 日
钱承林 颓丧董事 刘加平 2015 年 2 月 4 日至 2018 年 2 月 3 日
本公司现任董事简历如下：
缪昌文，中国国籍，无境外永久居留权，男，1957 年 8 月出身，本科学历，中国
工程院院士、东南大学材料科学与工程学院讲授；高性能土木匠程材料国度重心实验室
主任兼首席科学家；第九届、第十届、第十一届世界东说念主大代表；2011 年 11 月当选中国
工程院院士；2013 年 3 月于今任江苏省东说念主民政府参事，2015 年 6 月于今任江苏省科协
副主席；1984 年 7 月至 2002 年 5 月历任建科院研究室主任、长处、副院长、院长；2002
年 6 月于今任建科院董事长；2002 年 7 月于今历任江苏博特董事长、董事；2004 年 12
月至 2015 年 4 月，任本公司董事；2015 年 4 月于今任本公司董事长。
刘加平，中国国籍，无境外永久居留权，男，1967 年 1 月出身，研究生学历，博
士，研究员级高档工程师，东南大学材料科学与工程学院讲授、高性能土木匠程材料国
家重心实验室副主任兼首席科学家；1990 年 7 月至 1992 年 8 月任中国建筑西南勘测研
究院助工；1992 年 9 月至 1995 年 4 月于东南大学攻读硕士；1995 年 4 月至 2002 年 6
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月历任江苏省建筑科学研究院建筑材料研究所副长处、长处；2002 年 6 月至 2013 年 12
月任建科院副总司理，2004 年 12 月至 2015 年 4 月任本公司董事、董事长，现任本公
司董事。
张建雄，中国国籍，无境外永久居留权，男，1967 年 11 月出身，本科学历，研究
员级高档工程师；1991 年 8 月至 2002 年 6 月任职于江苏省建筑科学研究院建筑材料研
究所；2002 年 7 月至 2004 年 11 月任江苏博特副总司理；2004 年 12 月至 2017 年 2 月
任本公司董事、总司理，2017 年 3 月于今任本公司副董事长。
毛良喜，中国国籍，无境外永久居留权，男，1970 年 10 月出身，研究生学历；研
究员级高档工程师；1997 年 4 月至 2002 年 6 月任职于江苏省建筑科学研究院建筑材料
研究所；2002 年 7 月至 2004 年 11 月任江苏博特工夫推广部副主任；2004 年 12 月至
2007 年 12 月任本公司总司理助理、推广部主任；2008 年 1 月至 2011 年 2 月任本公司
副总司理，2011 年 2 月至 2017 年 2 月任本公司董事、副总司理，2017 年 2 月于今任公
司董事、总司理。
刘俊，中国国籍，无境外永久居留权，男，1964 年 9 月出身，研究生学历，博士，
南京师范大学法学院讲授；1986 年 8 月至 1994 年 1 月历任南京师范大学助教、讲师；
1994 年 2 月至 2001 年 1 月历任南京师范大学经济法政学院讲师、副讲授、法律系主任
助理；2001 年 2 月于今历任南京师范大学法学院副讲授、讲授，兼任南京师范大学法
律参谋人、江苏永衡昭辉讼师事务所兼职讼师；2007 年 10 月至 2013 年 10 月任南京港股
份有限公司颓丧董事；2010 年 10 月至 2016 年 7 月任徐工集团工程机械股份有限公司
颓丧董事；2013 年 4 月至 2014 年 4 月挂职任扬州市中级东说念主民法院副院长；2015 年 2
月于今任协鑫集成科技股份有限公司颓丧董事；2015 年 2 月于今任本公司颓丧董事；
2016 年 11 月于今任常林股份有限公司颓丧董事、南京微创医学科技股份有限公司颓丧
董事。
欧阳世翕，中国国籍，无境外永久居留权，男，1943 年 10 月出身，研究生学历，
博士；1964 年 9 月至 1978 年 10 月先后在原建筑工程部第八工程局建筑科学研究所、
湖北省建委第一工程局建筑科学研究所任工夫员；1980 年 12 月至 1997 年 2 月，历任
武汉工业大学（现武汉理工大学）讲师、副讲授、讲授，武汉工业大学新材料研究所副
长处、材料复合新工夫国度重心实验室副主任、材料科学系主任、副校长、校长；1997
年 2 月至 2001 年 2 月任中国建筑材料科学研究院院长；2001 年 2 月至 2013 年 10 月任
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中国建筑材料科学研究总院科学工夫委员会主任；2015 年 2 月于今任本公司颓丧董事。
钱承林，中国国籍，无境外永久居留权，男，1967 年 5 月出身，本科学历，注册
管帐师；1989 年 8 月至 1997 年 10 月任南京港务局管帐主管；1997 年 11 月至 2000 年
2 月任江苏苏亚审计师事务所神志司理；2002 年 2 月于今任南京苏建联合管帐师事务所
长处、主任管帐师，南京龙凤水产繁衍有限公司引申董事；2015 年 2 月于今任本公司
颓丧董事。
2、呈报期内本公司董事的选举情况
2015 年 2 月 4 日，公司召开股东大会，选举刘加平、缪昌文、张建雄、毛良喜为
第四届董事会非颓丧董事，选举刘俊、欧阳世翕、钱承林为第四届董事会颓丧董事。
2015 年 2 月 28 日，公司召开董事会选举刘加平董事担任公司第四届董事会董事长。
2015 年 4 月 18 日，公司召开董事会，同意刘加平董事因个东说念主原因辞去董事长职务，
选举缪昌文董事为第四届董事会董事长。
2017 年 3 月 18 日，公司召开董事会选举张建雄为副董事长。
（二）监事
1、本公司监事
本公司监事会由 3 名监事组成，其中包括 1 名职工监事。本公司非职工监事由股东
大会选举产生，职工监事由公司职工代表大会选举产生。公司的监事任期 3 年，可连选
连任。
本公司现任监事情况如下：
姓名 职位 提名东说念主 任期
张月星 监事会主席 江苏博特 2015 年 2 月 4 日至 2018 年 2 月 3 日
孙树 监事 江苏博特 2015 年 2 月 4 日至 2018 年 2 月 3 日
王莲 职工监事 - 2015 年 2 月 4 日至 2018 年 2 月 3 日
本公司现任监事简历如下：
张月星，中国国籍，无境外永久居留权，男，1962 年 9 月出身；本科学历，研究
员级高档工程师；1985 年至 1998 年 8 月，历任江苏省建筑材料研究想象院职工、室副
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主任、室主任、外加剂研究所长处；1998 年至 2002 年任职于江苏省建筑科学研究院建
筑材料研究所；2002 年 7 月至 2013 年 11 月任江苏博特副总司理；2004 年 12 月至 2011
年 1 月任本公司董事，2011 年 2 月于今任本公司监事会主席。
孙树，中国国籍，无境外永久居留权，男，1973 年 1 月出身，本科学历，研究员
级高档工程师；1998 年至 2004 年，历任江苏省建筑科学研究院建筑材料研究所工程师、
工夫推广部副主任；2004 年至 2011 年任本公司工夫推广部副主任，2011 年 2 月于今任
本公司监事、副总工程师。
王莲，中国国籍，无境外永久居留权，女，1980 年 6 月出身，本科学历，中级会
计师；2005 年 3 月于今历任本公司出纳、管帐、总账、财务部主任助理、财务部副主
任。2011 年 2 月于今任本公司职工监事。
2、呈报期内本公司监事的选举情况如下：
2014 年 12 月，公司职工代表大会选举王莲为公司第四届监事会职工代表监事。
2015 年 2 月，公司召开股东大会选举张月星、孙树第四届监事会非职工监事。
2015 年 3 月，公司召开监事会选举张月星为公司第四届监事会主席。
（三）高档管理东说念主员
1、本公司的高档管理东说念主员
根据公司轨则，本公司的高档管理东说念主员包括总司理、副总司理、财务总监、董事会
布告、总工程师。
本公司现任高档管理东说念主员情况如下：
姓名 职位 提名东说念主 任期
毛良喜 总司理 缪昌文 2017 年 2 月 20 日至 2018 年 2 月 28 日
李玉虎 副总司理、董事会布告 张建雄 2015 年 2 月 28 日至 2018 年 2 月 28 日
任赤军 财务总监 张建雄 2015 年 2 月 28 日至 2018 年 2 月 28 日
冉千平 总工程师 张建雄 2015 年 2 月 28 日至 2018 年 2 月 28 日
本公司现任高档管理东说念主员简历如下：
毛良喜，总司理，简历详见本节“一、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员
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的简要情况”之“（一）董事”。
李玉虎，中国国籍，无境外永久居留权，男，1966 年 8 月出身，研究生学历，研
究员级高档工程师；1992 年至 2002 年 6 月任职于建科院；2002 年 7 月至 2013 年 3 月
任建科院院长助理、总经济师；2006 年 1 月至 2013 年 3 月任江苏建科房地产开发有限
公司总司理；2013 年 4 月至 2015 年 1 月任本公司企划部主任，2015 年 2 月起任本公司
副总司理、董事会布告。
任赤军，中国国籍，无境外永久居留权，男，1972 年 3 月出身，研究生学历，注
册管帐师，注册金钱评估师；2002 年 9 月至 2005 年 2 月任南京石城税务师事务所业务
司理；2005 年至 2013 年 12 月任本公司财务部主任；2014 年 1 月于今任本公司财务总
监。
冉千平，中国国籍，无境外永久居留权，男，1973 年 1 月出身，研究生学历，博
士，研究员级高档工程师；2000 年 7 月至 2002 年 6 月任建科院神志主管；2002 年 7
至 2004 年 11 月任江苏博特神志主管；2004 年 12 月起历任本公司研究室主任、高性能
土木匠程材料国度重心实验室首席科学家；2012 年 1 月起任本公司总工程师。
2、呈报期内本公司高档管理东说念主员的聘任情况如下：
2015 年 2 月，公司召开董事会聘任张建雄担任公司总司理，聘任毛良喜、李玉虎
担任公司副总司理，任赤军担任公司财务总监，冉千平担任公司总工程师，李玉虎担任
公司董事会布告。
2017 年 2 月，公司原总司理张建雄辞去总司理职务，公司召开董事会聘任毛良喜
为总司理。
（四）中枢工夫东说念主员
缪昌文，简历详见本节“一、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的简要情
况”之“（一）董事”。缪昌文先生的研究后果及所获奖项如下：缪昌文先孕育期从事
土木匠程材料表面研究与工程工夫应用研究，先后附近完成了包括国度 973 规划、当然
科学基金等国度级、省部级重心科研神志。2006 年于今，缪昌文先生先后荣获国度科
技跨越二等奖 3 项、国度工夫发明二等奖 1 项，曾获何梁何利基金科学与工夫创新奖、
世界卓越专科工夫东说念主才奖等多项奖项和荣誉。
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刘加平，简历详见本节“一、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的简要情
况”之“（一）董事”。刘加平先生的研究后果及所获奖项如下：刘加平先孕育期从事
高性能混凝土的流动性调控、谬误约束和入伍性能晋升等研究，先后承担了国度 973
规划、国度当然科学基金重心神志和“十二五”科技攻关神志等各种科研课题；参与发
明的多项土木匠程新材料工夫已平淡运用于高铁、核电、水电、地铁、交通、建筑等领
域的紧要工程。2006 年于今，刘加平先生先后荣获国度科技跨越二等奖 3 项、国度技
术发明二等奖 1 项、中国专利优秀奖 4 项、中国后生科技奖和世界五一作事奖章和卓越
工程师奖等多项奖项和荣誉。
冉千平，简历详见本节“一、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的简要情
况”之“（三）高档管理东说念主员”。冉千平先生的研究后果及所获奖项如下：冉千平先生
长久致力于于晋升当代混凝土性能和入伍寿命、高性能化学外加剂作用机理、分子构建、
系列化与功能化、产业化等基础问题和共性工夫研究，先后附近或参与完成了国度 973
规划、863 规划、国度科技扶植、国度当然科学基金等神志，2003 年于今，参与发明的
各项工夫已平淡运用于三峡大坝、田湾核电、京沪高铁、港珠澳大桥等国度重心工程；
2005 年于今，冉千平先生先后获国度工夫发明二等奖、国度科技跨越二等奖、中国建
材联合会工夫发明一等奖、江苏省科技跨越奖一等奖等多项奖项和荣誉。
洪锦祥，中国国籍，无境外永久居留权，男，1975 年 7 月出身，研究生学历，博
士，研究员级高档工程师；2005 年 3 月至 2012 年 12 月历任江苏博特神志主管、研究
室主任；2013 年 1 月于今，历任本公司工夫开发部副主任、主任。洪锦祥先生主要从
事功能性土木匠程材料的研究与开发做事，参与发明的多项土木匠程新材料工夫已平淡
应用于我国的公路、高速铁路等紧要工程边界，2010 年于今，洪锦祥先生先后荣获国
家工夫发明二等奖、国度科技跨越二等奖、中国建材联合会工夫发明一等奖等多项荣誉。
田倩，中国国籍，无境外永久居留权，女，1973 年 7 月出身，研究生学历，博士，
研究员级高档工程师；1997 年 4 月至 2002 年 6 月任建科院神志主管；2002 年 7 月至
2004 年 11 月任江苏博特神志主管；2004 年 12 月于今历任本公司神志主管、研究室主
任、研究所长处、副总工程师。田倩女士长久致力于于高性能水泥基材料和混凝土收缩抗
裂性研究，先后负责或参与承担多项科研神志。2000 年于今，田倩女士获国度工夫发
明二等奖、国度科技跨越二等奖、省部科技跨越二等奖等多项荣誉。
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二、董事、监事、高档管理东说念主员和中枢工夫东说念主员及其至支属顺利或间
接持有本公司股份及变动情况
（一）董事、监事、高档管理东说念主员、中枢工夫东说念主员及其至支属持股情况
公司董事、监事、高档管理东说念主员、中枢工夫东说念主员及其至支属持股情况如下：
股东称呼 现任职务 持股数（万股） 持股比例
缪昌文 董事长 1,775 7.79%
刘加平 董事 1,370 6.01%
张建雄 副董事长 760 3.33%
毛良喜 董事、总司理 335 1.47%
张月星 监事会主席 575 2.52%
孙树 监事 210 0.92%
王莲 监事 30 0.13%
李玉虎 副总司理、董事会布告 160 0.70%
任赤军 财务总监 160 0.70%
冉千平 总工程师 215 0.94%
洪锦祥 工夫开发部主任 100 0.44%
田倩 副总工程师 90 0.39%
限制本招股意向书签署之日，上述董事、监事、高档管理东说念主员、中枢工夫东说念主员的近
支属不顺利或转折持有刊行东说念主股权，上述董事、监事、高档管理东说念主员所持股份不存在质
押、冻结情况。除上述持股除外，本公司董事、监事、高档管理东说念主员、中枢工夫东说念主员及
其至支属还通过持有江苏博特股权转折持有公司股份，具体情况如下：
股东称呼 持有江苏博了得资额（万元） 持有江苏博了得资比例
缪昌文 428.30 21.42%
刘加平 237.00 11.85%
张建雄 62.80 3.14%
毛良喜 52.90 2.65%
张月星 62.80 3.14%
孙树 52.90 2.65%
田倩 24.00 1.20%
冉千平 16.00 0.80%
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（二）近三年及一期董事、监事、高档管理东说念主员、中枢工夫东说念主员及其至支属持股变动
情况
公司董事、监事、高档管理东说念主员、中枢工夫东说念主员及其至支属呈报期内持股变动情况
如下表：
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
姓名 职位
持股数 持股数 持股数 持股数
比例 比例 比例 比例
（万股） （万股） （万股） （万股）
董事、监事、高档管理东说念主员、中枢工夫东说念主员
缪昌文 董事长 1,775 7.79% 1,775 7.79% 1,775 7.79% 1,775 8.88%
刘加平 董事 1,370 6.01% 1,370 6.01% 1,370 6.01% 1,370 6.85%
张建雄 副董事长 760 3.33% 760 3.33% 760 3.33% 760 3.80%
毛良喜 董事、总司理 335 1.47% 335 1.47% 335 1.47% 335 1.68%
欧阳世翕 颓丧董事 - - - - - - - -
刘俊 颓丧董事 - - - - - - - -
钱承林 颓丧董事 - - - - - - - -
张月星 监事会主席 575 2.52% 575 2.52% 575 2.52% 575 2.88%
孙树 监事 210 0.92% 210 0.92% 210 0.92% 210 1.05%
王莲 职工监事 30 0.13% 30 0.13% 30 0.13% 30 0.15%
任赤军 财务总监 160 0.70% 160 0.70% 160 0.70% 160 0.80%
副总司理、董
李玉虎 160 0.70% 160 0.70% 160 0.70% 160 0.80%
事会布告
冉千平 总工程师 215 0.94% 215 0.94% 215 0.94% 215 1.08%
工夫开发部主
洪锦祥 100 0.44% 100 0.44% 100 0.44% 100 0.50%
任
田倩 副总工程师 90 0.39% 90 0.39% 90 0.39% 90 0.45%
上述董事、监事、高档管理东说念主员的至支属在呈报期内不顺利或转折持有刊行东说念主股权。
三、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的其他对外投资情况
（一）限制 2017 年 3 月 31 日，刊行东说念主的董事、监事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主
员中，缪昌文、刘加平、李玉虎、冉千等分别持有建科院 18.14%、7.43%、0.90%、0.83%
的股权。
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（二）限制 2017 年 3 月 31 日，刊行东说念主的董事、监事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主
员中缪昌文、刘加平、张建雄、张月星、毛良喜为博睿光电的股东，上述东说念主员在博睿光
电的持股情况详见本招股意向书“第七节同行竞争与关联交易”之“三、关联方、关联
关系”
（三）限制 2017 年 3 月 31 日，刊行东说念主的董事、监事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主
员中，刊行东说念主董事长缪昌文在镇江润达房地产开发有限公司持股 16 万元，占注册本钱
的 2%；副总司理、董事会布告李玉虎在镇江市润达房地产开发有限公司持股 24 万元，
占注册本钱的 3%。
（四）限制 2017 年 3 月 31 日，刊行东说念主的董事、监事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主
员中，缪昌文、刘加平、张建雄、张月星、毛良喜、冉千平、田倩、孙树为江苏博特的
股东，上述东说念主员在江苏博特的持股情况详见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之
“六、发起东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份主要股东及践诺约束东说念主的基本情况”。
（五）限制 2017 年 3 月 31 日，刊行东说念主的董事、监事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主
员中，孙树、毛良喜、张建雄、张月星、田倩为南京建科博特股权投资中心（有限合伙）
的合伙东说念主，南京建科博特股权投资中心（有限合伙）为建科院的股东，持有建科院
2,153,000 万元出资，占注册本钱的 7.18%。
其中张建雄在该有限合伙企业的出资额为 406,816 元，出资比例为 18.90%；张月星
在该合伙企业的出资额为 455,956 元，出资比例为 21.18%；孙树在该合伙企业的出资为
136,050 元，出资比例为 6.32%；毛良喜在该合伙企业的出资额为 172,533 元，出资比例
为 8.01%；田倩在该合伙企业的出资额为 73,650 元，出资比例为 3.42%。
（六）限制 2017 年 3 月 31 日，刊行东说念主颓丧董事钱承林在南京龙凤水产繁衍有限公
司的出资额为 10 万元，出资比例为 50%；颓丧董事钱承林在南京苏建联合管帐师事务
所出资 36 万元，出资比例为 60%。
除上述情况外，本公司董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员不存在其他对外
投资情况。
四、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的薪酬
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（一）公司董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员从本公司及关联企业领取收入
情况
2016 年度，公司董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员在本公司及关联企业
领取收入情况如下：
在本公司领薪情况
姓名 现任职务
（万元）
缪昌文 董事长 59.44
刘加平 董事 6.00
张建雄 副董事长 56.69
毛良喜 董事、总司理 56.41
欧阳世翕 颓丧董事 12.00
刘俊 颓丧董事 12.00
钱承林 颓丧董事 12.00
张月星 监事会主席 35.74
孙树 监事 21.84
王莲 监事 13.74
李玉虎 副总司理、董事会布告 35.44
任赤军 财务总监 35.24
冉千平 总工程师 43.27
洪锦祥 工夫开发部主任 34.90
田倩 副总工程师 33.79
本公司的总司理、副总司理、财务总监、总工程师和董事会布告等高档管理东说念主员未
在控股股东及其约束的其他企业中担任除董事、监事除外的其他职务，未在控股股东及
其约束的其他企业领取薪酬。
（二）上述东说念主员所享受的其他待遇和退休金规划
公司董事、监事、高档管理东说念主员和中枢工夫东说念主员在公司莫得享受其他待遇，公司暂
无退休金规划。
五、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的兼职情况
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限制 2017 年 3 月 31 日，公司董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员的兼职情
况如下：
姓名 公司职务 兼职单元 兼职职务 兼职单元与本公司的关联关系
江苏博特 董事 控股股东
刊行东说念主董事长、董事任董事；江
博睿光电 董事 苏博特董事任董事长、总司理的
企业
淮安好意思赞 董事长 控股股东约束的其他企业
江苏建科节能工夫有限公司（曾用
名：江苏康斯维信建筑节能工夫有 董事 刊行东说念主董事长任董事的企业
缪昌文 董事长 限公司）
江苏省建筑工程质地检测中心有
董事长 刊行东说念主董事长任董事长的企业
限公司
建科院 董事长 刊行东说念主董事长任董事长的企业
东南大学 讲授 无
镇江市润达房地产开发有限公司 董事 刊行东说念主董事长任董事的企业
涟水好意思赞 引申董事 控股股东约束的其他企业
建科院 副董事长 江苏博特的践诺约束东说念主
江苏博特 董事长 控股股东
刊行东说念主董事长、董事任董事；江
博睿光电 董事 苏博特董事任董事长、总司理的
企业
博特科技 董事长 控股股东约束的其他企业
刘加平 董事 东南大学 讲授 无
香港苏博特 董事 刊行东说念主之子公司
上海苏科建筑工夫发展有限公司 董事 刊行东说念主董事任董事的企业
江苏建科房地产开发有限公司 董事 刊行东说念主董事任董事的企业
吉邦材料 董事 刊行东说念主之子公司
江苏材智汇创业服务有限公司 董事 控股股东约束的其他企业
南京建科博特股权投资中心（有限 引申合伙事 刊行东说念主董事任引申合伙事务的
张建雄 副董事长
合伙） 务的合伙东说念主 合伙东说念主的合伙企业
江苏博特 董事 控股股东
姜堰博特 引申董事 刊行东说念主之子公司
引申董事兼
南京博特 刊行东说念主之子公司
总司理
引申董事兼
攀枝花博特 刊行东说念主之子公司
总司理
引申董事兼
江苏博立 刊行东说念主之子公司
总司理
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引申董事兼
天津博特 刊行东说念主之子公司
总司理
引申董事兼
新疆苏博特 刊行东说念主之子公司
总司理
引申董事兼
镇江苏博特 刊行东说念主之子公司
总司理
香港苏博特 董事 刊行东说念主之子公司
引申董事兼
昆明苏博特 刊行东说念主之子公司
总司理
泰州博特 引申董事 刊行东说念主之子公司
吉邦材料 董事 刊行东说念主之子公司
讲授、法律
南京师范大学 无
参谋人
江苏永衡昭辉讼师事务所 兼职讼师 无
刊行东说念主颓丧董事任颓丧董事的
刘俊 颓丧董事 协鑫集成科技股份有限公司 颓丧董事
企业
刊行东说念主颓丧董事任颓丧董事的
南京微创医学科技股份有限公司 颓丧董事
企业
刊行东说念主颓丧董事任颓丧董事的
常林股份有限公司 颓丧董事
企业
刊行东说念主颓丧董事任合伙东说念主的企
南京苏建联合管帐师事务所 主任管帐师
业
钱承林 颓丧董事
刊行东说念主颓丧董事任引申董事的
南京龙凤水产繁衍有限公司 引申董事
企业
南京博特 监事 刊行东说念主之子公司
江苏博立 监事 刊行东说念主之子公司
通有物流 监事 刊行东说念主之子公司
张月星 监事会主席 姜堰博特 监事 刊行东说念主之子公司
武汉博特 监事 刊行东说念主之子公司
天津博特 监事 刊行东说念主之子公司
昆明苏博特 监事 刊行东说念主之子公司
副总司理、
李玉虎 香港苏博特 董事 刊行东说念主之子公司
董事会布告
镇江苏博特 监事 刊行东说念主之子公司
泰州博特 监事 刊行东说念主之子公司
任赤军 财务总监
中山苏博特 监事 刊行东说念主之子公司
新疆苏博特 监事 刊行东说念主之子公司
吉邦材料 监事 刊行东说念主之子公司
王莲 职工监事 刊行东说念主子公司吉邦材料之子公
镇江吉邦 监事
司
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除上述东说念主员外，本公司其他董事、监事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员未在除本公
司除外的其他企业兼职。
六、董事、监事、高档管理东说念主员与中枢工夫东说念主员相互之间的支属关系
公司董事、监事、高档管理东说念主员与中枢东说念主员之间不存在支属关系。
七、董事、监事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员签订的条约和作出的
重要承诺
（一）刊行东说念主与董事、监事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员所签订的条约
公司与在本公司任职并领薪的董事、监事、高档管理东说念主员和中枢工夫东说念主员照章签订
了《作事合同》，该等作事合同对两边权利、义务及职责进行了明确商定。
限制本招股意向书签署之日，公司董事、监事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员与公
司签订的上述合同均得到很好的履行。
（二）董事、监事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员作出的重要承诺
1、幸免同行竞争的承诺
公司董事缪昌文、刘加平、张建雄看成公司的共同践诺约束东说念主出具了《幸免同行竞
争的承诺函》，详见本招股意向书“第七节同行竞争与关联交易”之“二、同行竞争”。
2、对于表率并减少关联交易的承诺函
公司董事缪昌文、刘加平、张建雄看成公司的共同践诺约束东说念主出具了《对于表率并
减少关联交易的承诺函》，详见本招股意向书“第七节同行竞争与关联交易”之“四、
关联交易”。
3、股份锁定的承诺
公司董事、监事、高档管理东说念主员看成股东对其其所持本公司股份的锁依期作了相应
的承诺，详见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“七、刊行东说念主股本情况”。
4、上市后三年内公司股价低于每股净金钱时清静公司股价的预案
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公司非颓丧董事、监事、高档管理东说念主员出具了对于清静公司股票价钱的承诺，详见
“第五节刊行东说念主基本情况”之“十一、践诺约束东说念主、持有 5%以上股份的主要股东以及
看成股东的董事、监事、高档管理东说念主员作出的重要承诺及其履行情况”。
5、董事、监事、高档管理东说念主员对于初度公开刊行股票相关文献实在性、准确性、
完满性的承诺
公司董事、监事、高档管理东说念主员出具了对于对初度公开刊行股票相关文献实在性、
准确性、完满性承担法律包袱的承诺，详见本招股意向书“紧要事项请示”。
6、董事、高档管理东说念主员对于填补即期呈报措施的承诺
公司董事及高档管理东说念主员出具了对于填补即期呈报措施的承诺，详见本招股意向书
“第五节刊行东说念主基本情况”之“十一、践诺约束东说念主、持有 5%以上股份的主要股东以及
看成股东的董事、监事、高档管理东说念主员作出的重要承诺及其履行情况”。
八、董事、监事和高档管理东说念主员的任职阅历
限制本招股意向书签署之日，公司董事、监事和高档管理东说念主员的任职阅历均恰当《公
司法》等法律、法则及表轻易文献的规矩，并恰当公司轨则的相关规矩。
九、董事、监事和高档管理东说念主员近三年变动情况
公司最近三年内董事、监事及高档管理东说念主员未发生紧要变化。限制本招股意向书签
署之日，董事、监事及高档管理东说念主员的聘任及变动均恰当相关规矩，并履行了《公司章
程》所规矩的标准。近三年的聘任及变动情况如下：
（一）董事近三年的变动情况
1、2015 年 2 月，刊行东说念主召开 2014 年年度股东大和会过决议，选举刘加平、缪昌
文、张建雄、毛良喜为第四届董事会非颓丧董事、选举刘俊、欧阳世翕、钱承林为第四
届董事会颓丧董事。
2、2015 年 2 月，刊行东说念主召开第四届董事会 2015 年第一次会议通过决议，选举刘
加平董事担任公司第四届董事会董事长。
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3、2015 年 4 月，刊行东说念主召开第四届董事会 2015 年第二次会议通过决议，同意刘
加平董事因个东说念主原因辞去董事长职务，选举缪昌文董事为第四届董事会董事长。
这次更换董事长的原因为，缪昌文董事为中国工程院院士，是中国混凝土外加剂行
业业内公认的巨擘大家，缪昌文董事担任刊行东说念主董事长有意于刊行东说念主的品牌塑造和业务
拓展。
4、2017 年 3 月，刊行东说念主召开第四届董事会第十一次会议选举张建雄为副董事长。
（二）监事近三年的变动情况
1、2014 年 12 月，刊行东说念主召开职工代表大会，选举王莲为公司第四届监事会职工
代表监事。
2、2015 年 2 月，刊行东说念主召开 2014 年年度股东大会，通过决议，选举张月星、孙
树第四届监事会非职工监事。
3、2015 年 3 月，刊行东说念主召开第四届监事会 2015 年第一次会议，通过决议选举张
月星为公司第四届监事会主席。
（三）高档管理东说念主员近三年的变动情况
根据本公司的公司轨则，本公司的高档管理东说念主员包括总司理、副总司理、财务负责
东说念主、总工程师、董事会布告。
1、2014 年 2 月，刊行东说念主原副总司理李小华辞去副总司理职务。李小华系因邻近退
休辞职。
2、2014 年 7 月，刊行东说念主原副总司理王涛辞去副总司理职务。王涛系因规划移居海
外辞职。
3、2015 年 2 月，刊行东说念主召开 2014 年年度股东大会，通过了新的公司轨则，本次
轨则改造前，总工程师不属于高档管理东说念主员。
4、2015 年 2 月，刊行东说念主召开第四届董事会 2015 年第一次会议，通过决议，聘任
张建雄担任公司总司理，毛良喜、李玉虎担任公司副总司理，任赤军担任公司财务总监，
冉千平担任公司总工程师，李玉虎担任公司董事会布告。
5、2017 年 2 月，刊行东说念主原总司理张建雄辞去总司理职务，刊行东说念主召开董事会聘任
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毛良喜为总司理。毛良喜原任刊行东说念主董事、副总司理，毛良喜接替张建雄出任总司理一
职系优化管理层东说念主才梯队的有计划，张建雄改任刊行东说念主副董事长。
本公司董事、监事及高档管理东说念主员在呈报期内未发生紧要变化，不存在应露馅未披
露事项，更换标准合规。
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第九节 公司治理
根据《公司法》、《证券法》等相关法律、法则和表轻易文献的规矩，公司建立健
全了股东大会、董事会、监事会、颓丧董事和董事会布告等轨制。
公司根据相关法律、法则及《公司轨则》制定了《股东大会议事执法》、《董事会
议事执法》、《监事会议事执法》、《关联交易管理办法》、《颓丧董事做事轨制》、
《对外担相沿理办法》、《对外投资管理办法》、《总司理做事确定》、《董事会布告
做事轨制》等相关轨制。公司董事会下设有政策决策委员会、审计委员会、提名委员会、
薪酬与观测委员会四个特地委员会，为董事会的紧要决策提供盘问、建议，以保证董事
会议事、决策的专科化和高效化。呈报期内，公司股东大会、董事会、监事会和高档管
理层之间已建立相互协统一相互制衡的运作机制，颓丧董事和董事会布告或者有用增强
董事会决策的公正性和合感性，公司治理架构能按摄影关法律法则和《公司轨则》的规
定有用运作。
一、股东大会、董事会、监事会、颓丧董事、董事会布告轨制的运作
情况
公司照章建立健全了股东大会、董事会、监事会、颓丧董事、董事会布告轨制，相
关轨制均或者按摄影关法律、法则、表轻易文献及《公司轨则》的规矩，表率有用地运
作。
（一）股东大会轨制的运作情况
1、股东大会的权利
根据现行有用的《公司轨则》的规矩，股东大会是公司的权力机构，照章诈骗以下
权利：
（1）决定公司的筹办方针和投资规划；
（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定相关董事、监事的酬谢事
项；
（3）审议批准董事会的呈报；
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（4）审议批准监事会的呈报；
（5）审议批准公司的年度财务预算决议、决算决议；
（6）审议批准公司的利润分配决议和弥补亏本决议；
（7）对公司加多或者减少注册本钱作出决议；
（8）对刊行公司债券作出决议；
（9）对公司合并、分立、终结、算帐或者变更公司姿色作出决议；
（10）修改公司轨则；
（11）对公司聘用、解聘管帐师事务所作出决议；
（12）审议公司在一年内购买、出售紧要金钱超过公司最近一期经审计总金钱 30%
的事项；
（13）审议公司轨则第三十九条文定的的交易事项；
（14）审议公司轨则第四十条文定的担保事项；
（15）审议公司轨则第四十一条文定的关联交易；
（16）审议股权激励规划；
（17）审议法律、行政法则、部门规章或公司轨则规矩应当由股东大会决定的其他
事项。
前款所述股东大会的权利，不得通过授权的姿色或其他姿色由董事会或其他机构和
个东说念主代为诈骗。
公司发生的交易（提供担保、受赠现金金钱、单纯减免公司义务的债务除外）达到
下列圭臬之一的，应当提交股东大会审议：
（1）交易波及的金钱总额（同期存在帐面值和评估值的，以高者为准）占公司最
近一期经审计总金钱的 50%以上；
（2）交易的成交金额（包括承担的债务和用度）占公司最近一期经审计净金钱的
50%以上，且十足金额超过 5,000 万元；
（3）交易产生的利润占公司最近一个管帐年度经审计净利润的 50%以上，且十足
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金额超过 500 万元；
（4）交易标的（如股权）在最近一个管帐年度相关的营业收入占公司最近一个会
计年度经审计营业收入的 50%以上，且十足金额超过 5,000 万元；
（5）交易标的（如股权）在最近一个管帐年度相关的净利润占公司最近一个管帐
年度经审计净利润的 50%以上，且十足金额超过 500 万元。
上述购买或者出售金钱，不包括购买原材料、燃料和能源，以及出售居品、商品等
与日常筹办相关的金钱购买或者出售行动，但金钱置换中波及到的此类金钱购买或者出
售行动，仍包括在内。
上述办法波及的数据如为负值，取十足值野心。
公司下列对外担保行动，须经股东大会审议通过：
（1）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计净
金钱的 50%以后提供的任何担保；
（2）公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总金钱的 30%以后提供的
任何担保；
（3）为金钱欠债率超过 70%的担保对象提供的担保；
（4）单笔担保额超过最近一期经审计净金钱 10%的担保；
（5）对股东、践诺约束东说念主及其关联方提供的担保；
（6）连气儿 12 个月内累计担保金额超过公司最近一期经审计总金钱的 30%；
（7）连气儿 12 个月内累计担保金额超过公司最近一期经审计净金钱的 50%且十足金
额超过 5,000 万元；
（8）公司轨则规矩的其他担保情形。
公司与关联东说念主发生的交易（公司提供担保、受赠现金金钱、单纯减免公司义务的债
务除外）金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净金钱十足值 5%以上的关
联交易，应当提交股东大会审议。
股东大会在审议公司一年内购买、出售紧要金钱或者担保金额超过公司最近一期经
审计总金钱 30%的事项时，须经由出席股东大会的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权
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的 2/3 以上通过。
2、股东大会的议事执法
《公司轨则》、《股东大会议事执法》对股东大会的召开、召集、提案、见告、审
议与表决作出了详实规矩，主要内容如下：
（1）股东大会的召开
股东大会分为年度股东大会和临时股东大会；年度股东大会每年召开一次，应当于
上一管帐年度结尾后的 6 个月内举行。
临时股东大会应当自以下任一情形发生之日起 2 个月内召开：
1）董事东说念主数不足《公司法》规矩的最低东说念主数或者《公司轨则》所定东说念主数的三分之
二时；
2）公司未弥补的亏本达实收股本总额的三分之一时；
3）单独或者所有持有公司有表决权股份总额 10%以上的股东请求时；
4）董事会以为必要时；
5）监事会提议召开时；
6）法律、行政法则、部门规章或公司轨则规矩的其他情形。
（2）股东大会的召集
股东大会会议由董事会召集；董事会不可履行或者不履行召集股东大会会议职责
的，监事会应当实时召集和附近；监事会不召集和附近的，连气儿 90 日以上单独或者合
计持有公司 10%以上股份的股东不错自行召集和附近。
颓丧董事、监事会和单独或者所有持有公司 10%以上股份的股东有权向董事会请求
召开临时股东大会，并应当以书面姿色向董事会提议。
（3）提案
提案的内容应当属于股东大会权利范围，有明确议题和具体决议事项，况兼恰当法
律、行政法则和公司轨则的相关规矩。
董事会、监事会以及单独或合并持有公司 3%以上股份的股东，有权向公司提议提
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案；单独或所有持有公司 3%以上股份的股东，不错在股东大会召开 10 日前提议临时提
案并书面提交召集东说念主，召集东说念主应当在收到提案后 2 日内发出股东大会补充见告，见告中
应当包括临时提案的具体内容。
除前款规矩的情形外，召集东说念主在发出股东大会见告后，不得修改股东大会见告中已
列明的提案或加多新的提案。
股东大会见告中未列明或不恰当轨则及股东大会议事执法规矩的提案，股东大会不
得进行表决并作出决议。
（4）见告
召集东说念主应当在年度股东大会召开 20 日（不含会议召开当日）前将股东大会见告以
传真、电子邮件、邮寄等书面方式投递各股东，临时股东大会见告则应当于会议召开
15 日（不含会议召开当日）前以传真、电子邮件、邮寄等书面方式投递各股东。
拟出席股东大会的股东，应当于会议召开 5 日（不含会议召开当日）前，将出席会
议的书面回复投递公司。
发出股东大会见告后，无正派事理，股东大会不得展期或取消；除非原提案东说念主取销
提案或有其他正派事理，股东大会见告中列明的提案不得取消。一朝出现展期或取消的
情形，召集东说念主应当在原定召开日前至少 2 个做事日书面向全体股东阐明原因。
（5）审议和表决
股东（包括股东代理东说念主）以其所代表的有表决权的股份数额诈骗表决权，每一股份
享有一票表决权。
公司持有的本公司股份莫得表决权，且该部分股份不计入出席股东大会有表决权的
股份总额。
股东大会审议相关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有
表决权的股份数不计入有用表决总额；股东大会决议的公告应当充分露馅非关联股东的
表决情况。
（6）决议
股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出席股东
大会的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权的过半数通过。股东大会作出特别决议，应
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当由出席股东大会的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权的 2/3 以上通过。
下列事项由股东大会以普通决议通过：
1）董事会和监事会的做事呈报；
2）董事会拟定的利润分配决议和弥补亏本决议；
3）董事会和监事会成员的任免及其酬谢和支付方法；
4）公司年度预算决议、决算决议；
5）公司年度呈报；
6）除法律、行政法则规矩或者本轨则规矩应当以特别决议通过除外的其他事项。
下列事项由股东大会以特别决议通过：
1）公司加多或者减少注册本钱；
2）公司的分立、合并、终结、变更公司姿色和算帐；
3）公司轨则的修改；
4）公司在一年内购买、出售紧要金钱或者担保金额超过公司最近一期经审计总资
产 30%的；
5）股权激励规划；
6）法律、行政法则或公司轨则规矩的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产
生紧要影响的、需要以特别决议通过的其他事项。
3、股东大会的运行情况
本公司自呈报期期初至本招股意向书签署之日共召开 12 次股东大会，具体情况如
下：
序号 届次 日历
1 2014 年第一次临时股东大会 2014 年 1 月 7 日
2 2013 年年度股东大会 2014 年 2 月 13 日
3 2014 年第三次股东大会 2014 年 3 月 24 日
4 2014 年第四次股东大会 2014 年 8 月 1 日
5 2014 第五次股东大会 2014 年 12 月 2 日
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序号 届次 日历
6 2014 年年度股东大会 2015 年 2 月 4 日
7 2015 年第二次股东大会 2015 年 5 月 29 日
8 2015 年第三次股东大会 2015 年 6 月 28 日
9 2015 年第四次股东大会 2015 年 9 月 16 日
10 2015 年年度股东大会 2016 年 3 月 1 日
11 2016 年年度股东大会 2017 年 3 月 13 日
12 2017 年第一次临时股东大会 2017 年 4 月 16 日
上述股东大会的召集、召开及表决标准恰当《公司法》等法律、法则和表轻易文献
以及《公司轨则》的规矩，不存在股东违背《公司法》、《公司轨则》及相关轨制要求
诈骗权利的行动。
本公司一直严格依摄影关法律、法则和《公司轨则》的规矩引申股东大会轨制，对
公司董事、监事和颓丧董事的选举，公司财务决算、利润分配、紧要关联交易、《公司
轨则》及三会议事执法等其他公司治理轨制的缔结和修改、初度公开刊行股票的决策和
召募资金投向等紧要事项作出了有用决议。
（二）董事会轨制的建立健全及运行情况
1、董事会的组成
根据《公司轨则》和《董事会议事执法》的规矩，公司设董事会，对股东大会负责。
董事会由 7 名董事组成，设董事长 1 东说念主，副董事长 1 东说念主。董事由股东大会选举或更换，
董事任期 3 年，任期届满，可连选连任，但颓丧董事连任时期不得超过 6 年。董事在职
期届满以前，股东大会不得无故袪除其职务。
2、董事会的权利
根据《公司轨则》，董事会诈骗以下主要权利：
（1）召集股东大会，并向股东大会呈报做事；
（2）引申股东大会的决议；
（3）决定公司的筹办规划和投资决议；
（4）制订公司的年度财务预算决议、决算决议；
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（5）制订公司的利润分配决议和弥补亏本决议；
（6）制订公司加多或者减少注册本钱、刊行债券或其他证券及上市决议；
（7）拟订公司紧要收购、收购本公司股票或者合并、分立、终结及变更公司姿色
的决议；
（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售金钱、金钱典质、对
外担保事项、寄予痛快、关联交易等事项；
（9）决定公司里面管理机构的成就；
（10）聘任或者解聘公司总司理、董事会布告；根据总司理的提名，聘任或者解聘
公司副总司理、财务负责东说念主等高档管理东说念主员，并决定其酬谢事项和赏罚事项；
（11）制订公司的基本管理轨制；
（12）制订公司轨则的修改决议；
（13）管理公司信息露馅事项；
（14）向股东大会提请遴聘或更换为公司审计的管帐师事务所；
（15）听取公司总司理的做事申诉并检察总司理的做事；
（16）法律、行政法则、部门规章或公司轨则授予的其他权利。
3、董事会议事执法
（1）董事会的召集
董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开 10 日以前书面见告全
体董事和监事。
董事会会议由董事长召集和附近，董事长不可履行职务或者不履行职务的，由副董
事长附近；副董事长不可履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举又名董
事召集和附近。
代表 1/10 以上表决权的股东、1/3 以上董事、1/2 以上颓丧董事或者监事会，不错
提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后 10 日内，召集和附近董事会会议。
（2）董事会的见告
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召开董事会依期会议和临时会议，董事会布告应当分别提前旬日和三日将书面会议
见告、通过顺利投递、传真、邮件、电子邮件或者电话方式，提交全体董事和监事以及
总司理；董事会会议见告非顺利投递的，还应当通过电话进行阐明并作念相应记录。情况
病笃，需要尽快召开董事会临时会议的，不错随时通过电话或者其他表面方式发出会议
见告，但召集东说念主应当在会议上作出阐明。
书面会议见告应当至少包括以下内容：
1）会议的时期、地点；
2）会议的召开方式；
3）拟审议的事项（会议提案）；
4）会议召集东说念主和附近东说念主、临时会议的提议东说念主及其书面提议；
5）董事表决所必需的会议材料；
6）董事应当亲身出席或者寄予其他董事代为出席会议的要求；
7）磋商东说念主和磋商方式。
表面会议见告至少应包括上述第 1）、2）项内容，以及情况病笃需要尽快召开董
事会临时会议的阐明。
（3）董事会的召开
董事会会议分为依期会议和临时会议，董事会每年度至少召开两次依期会议。
有下列情形之一的，董事会应当召开临时会议：
1）代表十分之一以上表决权的股东提议时；
2）三分之一以上董事联名提议时；
3）监事会提议时；
4）董事长以为必要时；
5）二分之一以上颓丧董事提议时；
6）总司理提议时；
7）本公司公司轨则规矩的其他情形。
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发生公司董事会议事执法规矩的应当召开临时会议的情形的，董事会应当召开临时
会议。
（4）董事会的表决
董事会会议表决实行一东说念主一票，以计名和书面等方式进行。董事的表决意向分为同
意、反对和弃权。与会董事应当从上述意向中取舍其一，未作念取舍或者同期取舍两个以
上意向的，会议附近东说念主应当要求相关董事重新取舍，拒不取舍的，视为弃权；半途离开
会场不回而未作念取舍的，视为弃权。
在董事藏匿表决的情况下，相关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举
行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事东说念主数不足三
东说念主的，不得对相关提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审议。
（5）董事会的决议
除出现藏匿表决情形的情况下，董事会决议会议提案并形成相关决议，必须有超过
公司全体董事之半数的董事对该提案投推奖票。
董事会在权限范围内对担保事项作出决议，必须经出席董事会三分之二以上的董事
通过。
4、董事会运行情况
本公司自呈报期期初至本招股意向书签署之日共召开 20 次董事会，具体情况如下：
序号 届次 日历
1 第三届 2014 年第一次会议 2014 年 1 月 13 日
2 第三届 2014 年第二次会议 2014 年 2 月 22 日
3 第三届 2014 年第三次会议 2014 年 6 月 26 日
4 第三届 2014 年第四次会议 2014 年 10 月 30 日
5 第三届 2014 年第五次会议 2014 年 11 月 16 日
6 第三届 2015 年第一次会议 2015 年 1 月 3 日
7 第四届 2015 年第一次会议 2015 年 2 月 28 日
8 第四届 2015 年第二次会议 2015 年 4 月 18 日
9 第四届 2015 年第三次会议 2015 年 5 月 18 日
10 第四届 2015 年第四次会议 2015 年 5 月 29 日
11 第四届 2015 年第五次会议 2015 年 6 月 4 日
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序号 届次 日历
12 第四届 2015 年第六次会议 2015 年 6 月 13 日
13 第四届 2015 年第七次会议 2015 年 8 月 26 日
14 第四届第八次会议 2016 年 2 月 14 日
15 第四届第九次会议 2016 年 9 月 12 日
16 第四届第十次会议 2017 年 2 月 20 日
17 第四届第十一次会议 2017 年 3 月 18 日
18 第四届第十二次会议 2017 年 3 月 31 日
19 第四届第十三次会议 2017 年 7 月 15 日
20 第四届第十四次会议 2017 年 7 月 27 日
上述历次董事会的召集和召开标准、出席会议东说念主员阅历及表决标准、决议的内容及
签署等，均恰当《公司法》等法律、法则和表轻易文献以及《公司轨则》的规矩。
（三）监事会轨制的建立健全及运行情况
1、监事会的组成
根据《公司轨则》及《监事会议事执法》，公司设监事会，监事会由 3 名监事组成，
设监事会主席 1 东说念主，监事会包括股东代表和公司职工代表，其中公司职工代表的比例不
低于 1/3。股东担任的监事由股东大会选举或更换，公司职工代表担任的监事由公司职
工通过职工代表大会、职工大会或者其他姿色民主选举产生。
2、监事会的权利
根据《公司轨则》的相关规矩，监事会诈骗以下权利：
（1）检察公司财务；
（2）对董事、高档管理东说念主员引申公司职务的行动进行监督，对违背法律、行政法
规、公司轨则或者股东大会决议的董事、高档管理东说念主员提议罢免的建议；
（3）当董事、高档管理东说念主员的行动损害公司的利益时，要求董事、高档管理东说念主员
给以纠正；
（4）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规矩的召集和附近股东
大会职责时召集和附近股东大会；
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（5）向股东大会提议提案；
（6）依照《公司法》第一百五十一条的规矩，对董事、高档管理东说念主员拿告状讼；
（7）发现公司筹办情况异常，不错进行走访；必要时，不错遴聘管帐师事务所、
讼师事务所等专科机构协助其做事，用度由公司承担；
（8）法律、行政法则、规章或公司轨则规矩的其他权利。
3、监事会议事执法
（1）监事会的召集
监事会会议由监事会主席召集和附近，监事会主席不可履行职务或者不履行职务
时，由半数以上监事共同推举又名监事召集和附近。
（2）监事会的见告
召开监事会依期会议和临时会议，监事会办公室应当分别提前旬日和五日将盖有监
事会图章的书面会议见告，通过顺利投递、传真、电子邮件或者其他方式，提交全体监
事。非顺利投递的，还应当通过电话进行阐明并作相应的记录。
情况病笃，需要尽快召开监事会临时会议的，不错随时通过表面或者电话等方式发
出会议见告，但召集东说念主应当在会议上作出阐明。
书面会议见告应当至少包括以下内容：
1）会议的时期、地点；
2）拟审议的事项（会议提案）；
3）会议召集东说念主和附近东说念主、临时会议的提议东说念主及其书面提议；
4）监事表决所必需的会议材料；
5）监事应当亲身出席会议的要求；
6）磋商东说念主和磋商方式。
表面会议见告至少应包括上述第 1）、2）项内容，以及情况病笃需要尽快召开监
事会临时会议的阐明。
（3）监事会的召开
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监事会会议分为依期会议和临时会议。
监事会依期会议应当每六个月召开一次。出现下列情况之一的，监事会应当在旬日
内召开临时会议：
1）任何监事提议召开时；
2）股东大会、董事会会议通过了违背法律、法则、规章、监管部门的各样规矩和
要求、公司轨则、公司股东大会决议和其他相关规矩的决议时；
3）董事和高档管理东说念主员的失当行动可能给公司形成紧要损害或者在市集中形成恶
劣影响时；
4）公司、董事、监事、高档管理东说念主员被股东拿告状讼时；
5）公司轨则规矩的其他情形。
（4）监事会的表决
监事会会议的表决实行一东说念主一票，以记名和书面等方式进行。
监事的表决意向分为同意、反对和弃权。与会监事应当从上述意向中取舍其一，未
作念取舍或者同期取舍两个以上意向的，会议附近东说念主应当要求该监事重新取舍，拒不取舍
的，视为弃权；半途离开会场不回而未作念取舍的，视为弃权。
（5）监事会的决议
监事会形成决议应当全体监事过半数同意。监事会办公室管当事者说念主员应当对现场会议
作念好记录。与会监事应当对会议记录进行署名阐明。监事对会议记录有不同意见的，可
以在署名时作出版面阐明。必要时，不错发表公开声明。监事既不按前款规矩进行署名
阐明，又不对其不同意见作出版面阐明的，视为完全同理会议记录的内容。
3、监事会的运行情况
本公司自呈报期期初至本招股意向书签署之日共召开 9 次监事会，具体情况如下：
序号 届次 日历
1 第三届 2014 年第一次会议 2014 年 1 月 13 日
2 第三届 2014 年第二次会议 2014 年 7 月 16 日
3 第四届 2015 年第一次会议 2015 年 3 月 3 日
4 第四届 2015 年第二次会议 2015 年 8 月 26 日
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序号 届次 日历
5 第四届第三次会议 2016 年 2 月 14 日
6 第四届第四次会议 2016 年 8 月 12 日
7 第四届第五次会议 2017 年 2 月 20 日
8 第四届第六次会议 2017 年 7 月 15 日
9 第四届第七次会议 2017 年 7 月 27 日
（四）颓丧董事轨制的建立健全及运行情况
1、颓丧董事的组成
为进一步优化公司治理结构，建立科学完善的当代企业轨制，本公司于 2015 年 2
月 4 日召开 2014 年年度股东大会选举欧阳世翕、刘俊、钱承林为颓丧董事。公司颓丧
董事 3 名，占董事会全体成员的比例超过三分之一，恰当相关规矩。颓丧董事每届任期
与公司其他董事任期相通，任期届满，连选不错连任，可是连任时期不得超过六年。
2、颓丧董事的轨制安排
依据《公司轨则》及《颓丧董事做事轨制》，公司董事会设三名颓丧董事，颓丧董
事中应至少包括又名管帐专科东说念主士。颓丧董事应当按摄影关法律法则、本轨制和《公司
轨则》的要求，致密履行职责，保重公司举座利益，保重中小股东的正当权益不受损害。
颓丧董事除应当具有《公司法》和其他相关法律、法则赋予董事的权利外，公司的
颓丧董事还应当诈骗以下特别权利：
（1）紧要关联交易（指公司拟与关联东说念主达成的总额高于 300 万元或高于公司最近
经审计净金钱值的 5%的关联交易）应由颓丧董事认同后，提交董事会谈论；颓丧董事
作念出判断前，不错遴聘中介机构出具颓丧财务参谋人呈报，看成其判断的依据；
（2）向董事会提议聘用或解聘管帐师事务所；
（3）向董事会提请召开临时股东大会；
（4）提议召开董事会；
（5）颓丧遴聘外部审计机构和盘问机构；
（6）不错在股东大会召开前公开向股东搜集投票权。
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颓丧董事诈骗上述权利应当取得全体颓丧董事的二分之一以上同意。
如上述提议未被收受或上述权利不可正常诈骗，公司应将相关情况给以阐明。
颓丧董事除履行上述职责外，还应当就以下事项向董事会或股东大会发表颓丧意
见：
（1）提名、任免董事；
（2）聘任或解聘高档管理东说念主员；
（3）公司董事、高档管理东说念主员的薪酬；
（4）公司当年盈利但年度董事会未提议包含现金分成的利润分配预案；
（5）需要露馅的关联交易、对外担保（不含对合并报表范围内子公司提供担保）、
寄予痛快、对外提供财务资助、变更召募资金用途、股票及其衍生品种投资等紧要事项；
（6）紧要金钱重组决议、股权激励规划；
（7）颓丧董事以为可能损害中小股东权益的事项；
（8）法律、法则等规矩的其他事项。
颓丧董事的颓丧意见包括但不限于：同意、保属意见及其事理、反对意见及其事理、
无法发表意见及其进军。
3、颓丧董事轨制的运行情况
本公司颓丧董事分别担任了薪酬与观测委员会、审计委员会、提名委员会的委员。
自聘任以来，公司颓丧董事通过出席董事会、列席股东大会、参加董事会特地委员会等
方式，实时了解公司筹办管理、公司治理、里面约束等各项情况，严慎、勤勉、尽责、
独无意履行职责，在关联交易管理、里面约束有用运行的督促检察、法东说念主治理结构的规
范化运作等方面阐发了积极有用的作用。跟着公司颓丧董事轨制不停地建立健全和完
善，公司的颓丧董事将在公司治理中起到愈加重要的作用。
（五）董事会布告轨制的建立健全及运行情况
公司设董事会布告 1 名，公司已制定《董事会布告做事轨制》并在董事会上决议通
过，董事会布告根据《公司法》、《公司轨则》及《董事会布告做事轨制》等相关规矩
开展做事。
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董事会布告职责具体如下：
（1）负责公司信息露馅事务，调解公司信息露馅做事，组织制订公司信息露馅事
务管理轨制，督促公司及相关信息露馅义务东说念主恪守信息露馅相关规矩；
（2）负责公司投资者关系管理和股东辛苦管理做事，调解公司与证券监管机构、
股东及践诺约束东说念主、保荐东说念主、证券服务机构、媒体等之间的信息相通；
（3）组织筹备董事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会议、监事会会议
及高档管理东说念主员相关会议，负责董事会会议记录做事并署名；
（4）负责公司信息露馅的阴私做事，在未公开紧要信息出现长远时，实时向交易
所呈报并公告；
（5）关注媒体报说念并主动求证实在情况，督促董事会实时回复相关问询；
（6）组织董事、监事和高档管理东说念主员培训，协助该等东说念主员了解各安详信息露馅中
的权利和义务；
（7）督促董事、监事和高档管理东说念主员恪守法律、法则、规章等表轻易文献的规矩
及公司轨则，切实履行其所作出的承诺；在明察公司作出或可能作出违背相关规矩的决
议时，应给以提醒；
（8）《公司法》、《证券法》和公司轨则要求履行的其他职责。
自受聘以来，本公司董事会布告一直依摄影关法律、法则和《公司轨则》等的规矩
致密履行其职责。
（六）董事会特地委员会的建立健全及运行情况
为进一步完善公司治理结构，更好的阐发颓丧董事的作用，根据《公司法》、《公
司轨则》的规矩，并参照《上市公司治理准则》、《对于在上市公司建立颓丧董事轨制
的指导意见》等规矩，公司在董事会下设政策决策委员会、审计委员会、提名委员会和
薪酬与观测委员会。
公司于 2015 年 2 月召开董事会，决议设立政策决策委员会、审计委员会、提名委
员会、薪酬与观测委员会。同期，通过了《江苏苏博特新材料股份有限公司董事会政策
决策委员会做事确定》、 江苏苏博特新材料股份有限公司董事会审计委员会做事确定》、
《江苏苏博特新材料股份有限公司董事会提名委员会做事确定》、《江苏苏博特新材料
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股份有限公司董事会薪酬与观测委员会做事确定》。各特地委员会成员全部由董事组成，
且各委员会成员均不少于 3 名董事；其中审计委员会、提名委员会和薪酬与观测委员会
中颓丧董事占半数以上并担任召集东说念主，且审计委员会的召集东说念主为管帐专科东说念主士，公司各
特地委员会按照特地委员会做事条例的相关规矩履行职责，为董事会有用作出相关决议
提供决策依据，各特地委员会组成情况及主要职责如下：
1、政策决策委员会
公司董事会政策决策委员会成员由 3 名董事组成。面前，公司的政策决策委员会成
员为缪昌文、刘加平、张建雄。政策决策委员会由董事长担任主任委员。
政策决策委员会的主要职责权限包括：
（1）对公司长久发展政策计划进行研究并提议建议；
（2）对公司轨则规矩须经董事会批准的紧要投资融资决议进行研究并提议建议；
（3）对公司轨则规矩须经董事会批准的紧要本钱运作、金钱筹办神志进行研究并
提议建议；
（4）对其他影响公司发展的紧要事项进行研究并提议建议；
（5）对以上事项的实施进行检察；
（6）董事会授权的其他事宜。
限制本招股意向书签署之日，政策决策委员会已召开 3 次会议，具体情况如下：
序号 召开日历 所议事项
《对于公司初度公开刊行股票并在上海证券交易所主板上市的议案》、《关
1 2015 年 8 月 21 日 于公司初度公开刊行股票召募资金用途的议案》、《对于公司业务发展目
标的议案》
2 2016 年 2 月 14 日 《对于审议公司发展政策的议案》
3 2017 年 2 月 20 日 《对于审议公司年度筹办规划的议案》
2、审计委员会
公司审计委员会成员由三名董事组成，其中颓丧董事二名，审计委员会全部成员均
须具有或者胜任审计委员会做事职责的专科常识和交易教训。面前，公司的审计委员会
成员为刘加平、钱承林（颓丧董事）及刘俊（颓丧董事），其中钱承林系管帐专科东说念主士，
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并担任审计委员会主任委员。
审计委员会的主要职责权限包括：
（1）监督及评估外部审计机构做事；
（2）指导里面审计做事；
（3）审阅公司的财务呈报并对其发表意见；
（4）评估里面约束的有用性；
（5）调解管理层、里面审计部门及相关部门与外部审计机构的相通；
（6）公司董事会授权的其他事宜及相关法律法则中波及的其他事项。
限制本招股意向书签署之日，审计委员会已召开 3 次会议，具体情况如下：
序号 召开日历 所议事项
1 2015 年 8 月 21 日 《对于审议的议案》
《对于审议公司 2015 年度财务呈报的议案》、《对于审议公司 2015 年度
利润分配预案的议案》、《对于审议公司 2016 年度财务预算呈报的议案》、
2 2016 年 2 月 14 日
《对于审议公司审计机构颓丧性的议案》、《对于遴聘公司 2016 年度审计
机构的议案》
《对于审议公司 2016 年度财务呈报的议案》、《对于审议公司 2016 年度
利润分配预案的议案》、《对于审议公司 2017 年度财务预算呈报的议案》、
3 2017 年 2 月 20 日
《对于审议公司审计机构颓丧性的议案》、《对于遴聘公司 2017 年度审计
机构的议案》
3、提名委员会
为表率公司董事、高档管理东说念主员的产生，优化董事会组成，完善公司治理结构，根
据《公司法》、《公司轨则》的规矩，公司特设立董事会提名委员会。董事会提名委员
会成员由三名董事组成，其中颓丧董事二名。面前，董事会提名委员会成员为缪昌文、
欧阳世翕（颓丧董事）、钱承林（颓丧董事）、其中欧阳世翕为提名委员会的主任委员。
董事会提名委员会的主要职责权限包括：
（1）研究、拟定公司董事、总司理及其他高档管理东说念主员的取舍圭臬和标准，并提
出意见或建议；
（2）平淡搜寻、提供及格的董事、总司理及其他高档管理东说念主员的东说念主选；
（3）对董事、总司理及其他高档管理东说念主员的候选东说念主进行审查、核查，并提议意见
247
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或建议；
（4）董事会授予的其他权利。
限制本招股意向书签署之日，提名委员会已召开 3 次会议，具体情况如下：
序号 召开日历 所议事项
《对于提名江苏苏博特新材料股份有限公司第四届董事会董事长候选东说念主的
1 2015 年 4 月 15 日
议案》
2 2016 年 2 月 14 日 《对于审议的议案》
3 2017 年 2 月 20 日 《对于提名公司总司理的议案》
4、薪酬与观测委员会
公司董事会薪酬与观测委员会成员由三名董事组成，其中颓丧董事为二名。面前，
董事会薪酬与观测委员会成员为刘加平、欧阳世翕（颓丧董事）、刘俊（颓丧董事），
其中刘俊为薪酬与观测委员会的主任委员。
董事会薪酬与观测委员会的主要职责权限包括：
（1）根据董事及高档管理东说念主员管理岗亭的主要范围、职责、重要性以及其他相关
企业相关岗亭的薪酬水平制定薪酬规划或决议；
（2）薪酬规划或决议主要包括但不限于绩效评价圭臬、标准及主要评价体系，奖
励和刑事包袱的主要决议和轨制等；
（3）审查公司董事（非颓丧董事）及高档管理东说念主员履行职责的情况并对其进行年
度绩效考评；
（4）负责对公司薪酬轨制引申情况进行监督；
（5）董事会授权的其他事宜。
限制本招股意向书签署之日，薪酬与观测委员会已召开 3 次会议，具体情况如下：
序号 召开日历 所议事项
1 2015 年 6 月 6 日 《对于公司颓丧董事津贴的议案》
《对于确定公司 2016 年度董事津贴的议案》、《对于确定公司 2016 年度
2 2016 年 2 月 14 日
高档管理东说念主员薪酬的议案》
《对于确定公司 2017 年度董事津贴的议案》、《对于确定公司 2017 年度
3 2017 年 2 月 20 日
高档管理东说念主员薪酬的议案》
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二、公司呈报期内违警违纪的情况
（一）南京博特失火事故
2015 年 8 月 2 日晚，南京博特原材料仓库发生失火事故，过甚面积约 500 平方米，
无东说念主员伤一火。经查，这次事故的原因为南京博特 2 号库内储存的甲醇钠吸潮自燃。
2015 年 8 月 24 日，南京市公安消防支队化学工业园区大队作出了《行政处罚决定
书》（宁化公（消）行罚决字[2015]0069 号），以为南京博特未按规矩实时摒除失火隐
患形成失火事故，违背了《中华东说念主民共和国消防法》第十六条第一款第五项之规矩。决
定给予南京博特罚金东说念主民币 3 万元的处罚。
南京博特已交纳上述罚金，并在上述失火事故发生后进行停产整改。南京化工园区
安全坐褥监督局和安全坐褥大家对南京博特的整改情况给以认同，并分别出具了《整改
复查意见书》和《整改大家审查意见》。
根据南京市天下区物价局价钱认证中心出具的《对于南京博特新材料有限公司失火
顺利财产损失价钱鉴证论断书》以及南京市公安消防支队化学工业园区大队出具的《火
灾事故认定书》，南京博特本次失火事故无东说念主员伤一火，失火形成的顺利财产损失为
188,882 元。
根据《坐褥安全事故呈报和走访处理条例》（国务院令第 493 号）第三条第（四）
项的规矩，形成 3 东说念主以下升天，或者 10 东说念主以下重伤，或者 1,000 万元以下顺利经济损
失的事故为一般事故。
南京市公安消防支队化学工业园区大队已出具《阐明注解》，阐明南京博特的失火事故
不组成紧要违警违游记动。
（二）公司开具无实在交易配景的银行承兑汇票进行融资
公司 2014 年、2015 年 1-5 月存在通过开具无实在交易配景的银行承兑汇票进行融
资的情形，具体金额如下：
年度 金额（元）
2014 年度 176,000,000.00
2015 年 1-5 月 188,600,000.00
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公司通过开具无实在交易配景的银行承兑汇票进行融资的原因主要为：一是，那时
银行流动资金贷款边界焦灼，而单子融资属于表外融资，较易获取；二是，通过单子融
资成本较银行贷款成本低，经野心，通过开具无实在交易配景的银行承兑汇票而非银行
贷款进行融资，公司在 2014 年和 2015 年分别减少了 211 万元和 182 万元的财务用度。
上述通过开具无实在交易配景的单子所融入的款项均用于刊行东说念主及其子公司的正
常坐褥筹办，未用作其他用途。
公司与其子公司使用上述单子融资的行动违背了《单子法》第十条：“单子的签发、
取得和转让应当罢免老实信用的原则，具有实在的交易关系和债权债务关系”的规矩。
可是，公司与其子公司的上述单子融资行动所融入的款项，均用于刊行东说念主及其子公司的
正常坐褥筹办，未用作其他用途，未危害金融机构权益和金融安全。该等行动不组成《票
据法》第一百零二条所界说的单子诈骗行动，也不组成《刑法》第一百九十四条的单子
骗取行动。限制本招股意向书签署之日，公司未因上述单子融资行动与银行或其他第三
方发生纠纷，也未因上述单子融资行动而受到相关主管部门的行政处罚。况兼，为根绝
上述单子融资行动的发生，公司按照我国单子管理相关法律法则完善了单子管理轨制，
并采选了如下整改措施：
①对公司的高档管理东说念主员及主要财务东说念主员进行相关单子管理轨制和相关法则、政策
的培训；
②强化公司里面约束，严格按摄影关内控轨制的规矩开展做事、履行批准；
③在单子的践诺运用中加强与财务负责东说念主、管帐师及其他中介机构的相通，进一步
提高单子使用的表率力度。
2015 年 11 月 30 日，南京市江宁区金融发展办公室出具《相关情况阐明》：
“江苏苏博特新材料股份有限公司（以下简称“苏博特”）是我区一家从事新材料研
发、坐褥的高新工夫企业。2012 年 1 月 1 日起于今，该公司存在向其全资子公司南京
博特新材料有限公司、江苏博立新材料有限公司出具无实在交易配景的银行承兑汇票进
行融资的情形。具体情况如下：
1、2014 年度，苏博特向江苏博立新材料有限公司出具的无实在交易配景的银行承
兑汇票的金额所有 17,600 万元。
250
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2、2015 年 1 月 1 日起于今，苏博特向江苏博立新材料有限公司出具的无实在交易
配景的银行承兑汇票的金额所有 16,000 万元。
3、2015 年 1 月 1 日起于今，苏博特向南京博特新材料有限公司出具的无实在交易
配景的银行承兑汇票的金额所有 2,860 万元。
依据相关法律法则，上述行动不组成紧要违警违游记动，且以上银行承兑汇票现均
已了债结束，前述行动也未受到行政处罚。自 2012 年 1 月 1 日起于今，除前述情形外，
也暂未发现苏博特及其子公司存在其他违背《中华东说念主民共和国单子法》及相关金融法律
法则规矩的行动。苏博特及其子公司未因违背相关银行、金融方面的法律法则而受到行
政处罚。”
2017 年 5 月 22 日，中国东说念主民银行南京分行营业管理部出具《阐明注解》，对刊行东说念主上
述单子行动不给予行政处罚。
因此，公司通过开具无实在交易配景的银行承兑汇票融资的行动不恰当《单子法》
第十条对于表率使用单子的相关规矩，但相关融入资金均用于刊行东说念主的坐褥筹办、并未
给银行或其他主体形成损失；且限制面前，刊行东说念主未因该等事项受到行政处罚，也未与
其他主体发生纠纷；公司已制定了严格的单子管理轨制并采选了整改措施，根绝通过开
具无实在交易配景的单子融资的行动。
面前，刊行东说念主已建立了较为完善的内控轨制体系，在合规性管理、财务管理、单子
管理等方面均制定了相应的内控轨制，各职能部门严格按照内控轨制要求开展做事，审
计部依期对内控轨制的具体引申情况进行检察，保证了里面约束轨制的完善和引申的有
效性。
公司践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄已作出不可取销之承诺：“如苏博特或其
子公司因无实在交易配景的单子融资行动受到相关部门的行政处罚或与他东说念主发生纠纷，
遭受损失的，本东说念主承诺无要求承担全部包袱。”
总而言之，公司通过开具无实在交易配景的银行承兑汇票融资的行动不会对本次发
行形成本质进军。
公司自 2015 年 6 月于今已不存在通过开具无实在交易配景的银行承兑汇票进行融
资的情形。
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三、公司呈报期内资金占用和对外担保的情况
呈报期内，公司资金占用的情况详见本招股意向书“第七节同行竞争与关联交易”
之“四、关联交易”。
呈报期内，公司不存在对外提供担保的情况。
四、公司里面约束轨制的自我评估和鉴证呈报
（一）公司对里面约束轨制的自我评价
呈报期内，公司对纳入评价范围的业务与事项均已建立了里面约束轨制，并得以有
效引申，达到了公司里面约束的办法，不存在紧要症结。
（二）注册管帐师对公司里面约束轨制的鉴证意见
本次公开刊行股票的审计机构北京永拓对本公司的里面约束轨制出具了《对于江苏
苏博特新材料股份有限公司里面约束鉴证呈报》（京永专字（2017）第 310339 号），
发表了对公司里面约束轨制的意见：公司按照《企业里面约束基本表率》及相关规矩于
2017 年 3 月 31 日在系数紧要方面保持了有用的里面约束。
252
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第十节 财务管帐信息
本章中，如不特殊注明，均引自公司经审计的财务呈报，投资者欲更了解公司呈报
期财务景况，请阅读本招股意向书备查文献之财务报表及审计呈报。
本章中货币金额单元如不特殊注明，以东说念主民币元计，且保留两位少许点。部分数据
的加总之和与列示的所有数余数部分可能存在差异，为四舍五入所致。
一、审计意见及最近三年及一期财务报表
本公司寄予北京永拓依据中国注册管帐师审计准则的规矩审计了公司财务报表，包
括 2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日、2017 年 3 月 31 日的
金钱欠债表及合并金钱欠债表，2014 年度、2015 年度、2016 年度、2017 年 1-3 月的利
润表及合并利润表、现金流量表及合并现金流量表、股东/系数者权益变动表及合并股
东/系数者权益变动表以及财务报表附注。北京永拓出具了圭臬无保属意见的《审计报
告》（京永审字（2017）第 130007 号）。
本节主要提供从经审计的财务报表及附注中摘录的部分信息。
（一）合并财务报表
1、合并金钱欠债表
单元：元
金钱 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
流动金钱：
货币资金 81,887,711.95 175,233,345.64 270,039,297.69 322,053,999.23
应收单子 308,281,658.14 133,195,662.37 193,660,271.64 136,844,287.19
应收账款 634,403,298.63 931,154,653.66 932,480,264.94 979,895,861.17
预支款项 17,863,307.03 13,408,353.84 14,570,337.48 22,117,011.73
其他应收款 38,613,831.16 24,409,411.49 16,126,243.55 15,994,346.20
存货 133,080,298.01 83,250,350.05 92,285,971.31 119,634,009.42
其他流动金钱 6,735,560.98 2,068,942.25 3,799,797.70 1,931,702.79
流动金钱所有 1,220,865,665.90 1,362,720,719.30 1,522,962,184.31 1,598,471,217.73
非流动金钱：
253
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金钱 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
可供出售金融金钱 - - - -
固定金钱 531,933,515.47 537,115,194.92 475,293,266.23 381,887,930.95
在建工程 199,255,700.62 175,564,253.07 194,572,943.40 7,570,446.06
固定金钱清理 - - 20,371.23 -
无形金钱 204,732,099.71 205,679,685.20 198,651,538.14 93,047,259.79
长久待摊用度 3,292,333.01 4,117,134.03 7,323,255.90 10,285,185.95
递延所得税金钱 23,243,456.59 23,622,598.76 24,089,491.72 23,331,310.08
其他非流动金钱 75,392,882.16 46,613,617.42 6,195,487.88 23,063,134.28
非流动金钱所有 1,037,849,987.56 992,712,483.40 906,146,354.50 539,185,267.11
金钱所有 2,258,715,653.46 2,355,433,202.70 2,429,108,538.81 2,137,656,484.84
合并金钱欠债表（续表）
单元：元
欠债和股东权益 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
流动欠债：
短期借债 938,000,000.00 938,010,000.00 831,500,000.00 501,460,000.00
应付单子 10,000,000.00 30,000,000.00 215,000,000.00 465,260,000.00
应付账款 79,324,871.14 151,966,565.04 198,237,510.52 172,949,258.56
预收款项 7,742,062.78 5,602,742.53 4,239,233.14 6,849,427.08
应付职工薪酬 1,442,662.39 15,445,876.02 33,963,197.33 45,327,250.71
应交税费 26,419,002.25 19,333,545.64 48,261,242.23 72,033,011.91
应付利息 1,179,103.75 1,287,717.08 962,572.00 3,803,825.00
应付股利 - - - -
其他应付款 6,553,779.87 15,595,672.34 15,501,172.68 45,431,783.04
一年内到期的非流
258,211.05 257,192.60 115,631.43 4,099,628.76
动欠债
流动欠债所有 1,070,919,693.23 1,177,499,311.25 1,347,780,559.33 1,317,214,185.06
非流动欠债：
长久借债 - 13,700,000.00 - -
长久应付款 883,529.55 953,389.88 522,656.15 350,895.69
递延收益 35,067,147.50 45,172,147.50 41,103,147.50 36,655,000.00
非流动欠债所有 35,950,677.05 59,825,537.38 41,625,803.65 37,005,895.69
欠债所有 1,106,870,370.28 1,237,324,848.63 1,389,406,362.98 1,354,220,080.75
254
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欠债和股东权益 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
股东/系数者权益：
股本/实收本钱 228,000,000.00 228,000,000.00 228,000,000.00 200,000,000.00
本钱公积 460,698,002.87 460,698,002.87 460,698,002.87 315,000,000.00
其他综合收益 -10,066.35 91,568.67 61,916.34 -5,803.95
盈余公积 56,743,449.93 56,743,449.93 51,776,391.53 37,696,358.92
未分配利润/（未弥
400,087,153.66 365,768,136.38 297,798,703.70 230,518,367.68
补亏本）
包摄于母公司股东
1,145,518,540.11 1,111,301,157.85 1,038,335,014.44 783,208,922.65
权益所有
少数股东权益 6,326,743.07 6,807,196.22 1,367,161.39 227,481.44
股东权益所有 1,151,845,283.18 1,118,108,354.07 1,039,702,175.83 783,436,404.09
欠债和股东权益合
2,258,715,653.46 2,355,433,202.70 2,429,108,538.81 2,137,656,484.84
计
2、合并利润表
单元：元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业总收入 263,554,110.01 1,313,829,997.92 1,314,258,624.72 1,722,292,243.25
营业收入 263,554,110.01 1,313,829,997.92 1,314,258,624.72 1,722,292,243.25
二、营业总成本 237,205,248.57 1,179,194,037.99 1,123,842,448.01 1,670,866,689.54
减：营业成本 155,436,269.83 756,207,586.65 679,772,487.14 1,022,448,329.71
税金及附加 3,318,764.30 16,143,872.81 13,022,422.66 12,979,299.79
销售用度 38,902,640.30 194,221,519.63 187,078,078.71 223,665,649.94
管理用度 43,540,880.86 164,095,457.64 182,144,976.35 331,492,544.20
财务用度 10,208,442.53 45,430,865.65 48,929,013.06 50,526,890.09
金钱减值损失 -14,201,749.25 3,094,735.61 12,895,470.09 29,753,975.81
加：投资收益/（损
- - 1,725,400.00
失）
其中：春联营企业
和配合企业的投资 - - -
收益/（损失）
三、营业利润 26,348,861.44 134,635,959.93 190,416,176.71 53,150,953.71
加：营业外收入 17,923,906.61 27,078,714.04 19,467,085.11 9,864,604.83
其中：非流动金钱
15,985.44 4,181.44 512,799.16 47,758.03
处置利得
减：营业外开销 895,106.36 1,885,742.53 1,908,762.60 286,066.41
255
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其中：非流动金钱
5,012.82 514,755.98 656,552.46 109,689.67
处置损失
四、利润总额 43,377,661.69 159,828,931.44 207,974,499.22 62,729,492.13
减：所得税用度 8,765,458.23 25,719,270.83 35,530,858.75 39,627,970.63
五、净利润 34,612,203.46 134,109,660.61 172,443,640.47 23,101,521.50
包摄于母公司股东
34,319,017.28 132,936,491.08 171,360,368.63 22,951,393.17
的净利润
少数股东损益 293,186.18 1,173,169.53 1,083,271.84 150,128.33
六、其他综合收益
-199,284.35 58,141.82 124,128.40 1,181.01
的税后净额
包摄母公司系数者
的其他综合收益的 -101,635.02 29,652.33 67,720.29 590.50
税后净额
包摄少数股东的其
他综合收益的税后 -97,649.33 28,489.49 56,408.11 590.51
净额
七、综合收益总额 34,412,919.11 134,167,802.43 172,567,768.87 23,102,702.51
包摄于母公司股东/
系数者的综合收益 34,217,382.26 132,966,143.41 171,428,088.92 22,951,983.67
总额
包摄于少数股东的
195,536.85 1,201,659.02 1,139,679.95 150,718.84
综合收益总额
八、每股收益：
基本每股收益 0.15 0.58 0.80 0.14
稀释每股收益 0.15 0.58 0.80 0.14
3、合并现金流量表
单元：元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、筹办行径产生
的现金流量：
销售商品、提供劳
444,954,495.76 1,599,024,916.49 1,508,669,052.48 1,723,658,015.98
务收到的现金
收到的税费返还 1,693,181.17 8,407,632.56 5,427,061.42 4,870,835.11
收到的其他与筹办
6,383,256.71 24,368,806.19 19,789,676.55 38,357,660.93
行径相关的现金
筹办行径现金流入
453,030,933.64 1,631,801,355.24 1,533,885,790.45 1,766,886,512.02
小计
购买商品、接受劳
288,671,656.28 910,654,667.86 875,991,055.47 980,617,339.74
务支付的现金
支付给职工以及为
49,531,712.66 145,576,686.74 134,972,534.22 109,069,389.10
职工支付的现金
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支付的各项税费 21,690,365.74 167,417,417.79 183,528,899.93 177,343,547.31
支付的其他与筹办
75,854,985.72 253,256,528.68 264,100,873.48 455,675,734.61
行径相关的现金
筹办行径现金流出
435,748,720.40 1,476,905,301.07 1,458,593,363.10 1,722,706,010.76
小计
筹办行径产生的现
17,282,213.24 154,896,054.17 75,292,427.35 44,180,501.26
金流量净额
二、投资行径产生
的现金流量：
收回投资所收到的
- - - 4,917,600.00
现金
取得投资收益收到
- - - 1,725,400.00
的现金
处置固定金钱、无
形金钱和其他长久
89,651.17 96,219.34 6,953,475.93 115,433.80
金钱收回的现金净
额
投资行径现金流入
89,651.17 96,219.34 6,953,475.93 6,758,433.80
小计
购建固定金钱、无
形金钱和其他长久 81,536,722.39 187,217,055.55 181,563,987.71 188,529,211.45
金钱支付的现金
投资支付的现金 - - - -
取得子公司及其他
营业单元支付的现 - - 965,837.61 -
金净额
投资行径现金流出
81,536,722.39 187,217,055.55 182,529,825.32 188,529,211.45
小计
投资行径产生的现
-81,447,071.22 -187,120,836.21 -175,576,349.39 -181,770,777.65
金流量净额
三、筹资行径产生
的现金流量：
收受投资收到的现
- 4,238,375.81 - 230,000,000.00
金
取得借债所收到的
165,000,000.00 1,305,460,000.00 1,034,500,000.00 840,182,114.91
现金
收到其他与筹资活
9,000,000.00 121,419,962.00 328,990,000.00 265,540,000.00
动相关的现金
筹资行径现金流入
174,000,000.00 1,431,118,337.81 1,363,490,000.00 1,335,722,114.91
小计
偿还债务支付的现
178,710,000.00 1,185,250,000.00 708,460,000.00 621,938,328.16
金
分配股利、利润或
偿付利息支付的现 10,155,377.63 104,301,194.87 144,672,764.07 146,852,176.73
金
支付的其他与筹资
200,000.00 52,720,000.00 447,859,962.00 325,840,000.00
行径相关的现金
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筹资行径现金流出
189,065,377.63 1,342,271,194.87 1,300,992,726.07 1,094,630,504.89
小计
筹资行径产生的现
-15,065,377.63 88,847,142.94 62,497,273.93 241,091,610.02
金流量净额
四、汇率变动对现
-94,226.36 89,385.69 109,479.48 30,189.88
亚洲图欧美日韩在线金的影响
五、现金及现金等
-79,324,461.97 56,711,746.59 -37,677,168.63 103,531,523.51
价物净加多额
加：年头现金及现
149,925,467.16 93,213,720.57 130,890,889.20 27,359,365.69
金等价物余额
六、年末现金及现
70,601,005.19 149,925,467.16 93,213,720.57 130,890,889.20
金等价物余额
（二）母公司财务报表
1、母公司金钱欠债表
单元：元
金钱 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
流动金钱：
货币资金 61,745,753.37 151,238,109.39 238,534,429.06 305,918,861.08
应收单子 305,281,658.14 133,195,662.37 192,940,271.64 124,015,439.19
应收账款 631,012,454.48 927,228,912.76 931,101,150.82 981,704,173.76
预支款项 6,276,190.70 3,156,651.39 1,705,974.95 5,937,654.95
其他应收款 134,636,963.71 56,613,767.85 114,250,073.65 22,349,765.93
存货 72,911,526.46 53,797,953.07 49,787,552.14 63,637,505.22
流动金钱所有 1,211,864,546.86 1,325,231,056.83 1,528,319,452.26 1,503,563,400.13
非流动金钱：
可供出售金融金钱 - - - -
长久股权投资 490,291,321.70 490,291,321.70 425,891,321.70 424,863,792.90
固定金钱 242,568,690.00 245,908,028.06 262,047,023.17 162,363,102.08
在建工程 - - - -
无形金钱 76,647,366.47 77,117,185.10 79,142,926.79 3,670,658.97
长久待摊用度 1,575,116.56 1,838,086.55 3,701,235.56 6,009,575.75
递延所得税金钱 13,909,750.46 15,653,667.37 15,713,975.79 14,224,702.93
其他非流动金钱 18,655,320.34 7,449,661.40 2,813,758.59 17,321,952.04
非流动金钱所有 843,647,565.53 838,257,950.18 789,310,241.60 628,453,784.67
金钱所有 2,055,512,112.39 2,163,489,007.01 2,317,629,693.86 2,132,017,184.80
258
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母公司金钱欠债表（续表）
单元：元
金钱 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
流动欠债：
短期借债 903,000,000.00 903,010,000.00 824,500,000.00 476,000,000.00
应付单子 10,000,000.00 30,000,000.00 215,000,000.00 465,260,000.00
应付账款 204,541,750.41 231,396,189.29 190,484,001.65 182,448,591.18
预收款项 7,724,569.78 5,600,742.53 3,902,627.79 6,826,012.08
应付职工薪酬 1,355,069.83 14,510,014.36 32,760,865.55 43,662,283.48
应交税费 13,061,587.91 7,106,253.03 43,083,897.38 53,261,930.11
应付利息 1,130,589.17 1,230,075.00 952,337.42 3,776,875.00
应付股利 - - - -
其他应付款 47,373,319.74 108,045,456.66 131,795,271.90 246,986,326.92
一年内到期的非流
- - - 4,000,000.00
动欠债
流动欠债所有 1,188,186,886.84 1,300,898,730.87 1,442,479,001.69 1,482,222,018.77
非流动欠债：
长久借债 - - - -
递延收益 3,369,000.00 13,474,000.00 15,705,000.00 14,855,000.00
非流动欠债所有 3,369,000.00 13,474,000.00 15,705,000.00 14,855,000.00
欠债所有 1,191,555,886.84 1,314,372,730.87 1,458,184,001.69 1,497,077,018.77
股东/系数者权益：
股本/实收本钱 228,000,000.00 228,000,000.00 228,000,000.00 200,000,000.00
本钱公积 463,310,018.70 463,310,018.70 463,310,018.70 317,604,818.70
盈余公积 56,743,449.93 56,743,449.93 51,776,391.53 37,696,358.92
未分配利润/（未弥
115,902,756.92 101,062,807.51 116,359,281.94 79,638,988.41
补亏本）
股东/系数者权益合
863,956,225.55 849,116,276.14 859,445,692.17 634,940,166.03
计
欠债和股东/系数者
2,055,512,112.39 2,163,489,007.01 2,317,629,693.86 2,132,017,184.80
权益所有
2、母公司利润表
单元：元
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259
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神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业收入 281,929,757.09 1,399,553,197.51 1,391,757,452.53 1,831,818,029.82
减：营业成本 215,877,904.80 1,022,178,581.76 911,523,698.74 1,333,886,843.82
税金及附加 1,833,439.72 9,543,767.42 9,865,858.45 9,701,857.09
销售用度 31,294,793.29 163,097,409.27 149,075,147.58 174,734,104.11
管理用度 29,430,425.96 113,215,986.95 124,977,520.41 276,612,768.42
财务用度 9,878,812.58 38,893,081.01 22,134,840.04 25,747,238.77
金钱减值损失/（收
-14,442,335.25 2,718,969.34 12,844,651.91 29,795,590.39
益）
加：投资收益 - -307,455.05 - 1,725,400.00
其中：春联营企业
和配合企业的投资 - - - -
收益/（收益）
二、营业利润 8,056,715.99 49,597,946.71 161,335,735.40 -16,934,972.78
加：营业外收入 10,646,985.44 12,392,988.49 8,118,306.57 3,387,304.28
其中：非流动金钱
15,985.44 4,181.44 512,799.16 47,758.03
处置利得
减：营业外开销 505,043.19 1,329,896.41 1,017,598.68 270,288.36
其中：非流动金钱
5,012.82 272,846.13 504,682.15 109,689.67
处置损失
三、利润总额 18,198,658.24 60,661,038.79 168,436,443.29 -13,817,956.86
减：所得税用度 3,358,708.83 10,990,454.82 27,636,117.15 25,334,202.30
四、净利润 14,839,949.41 49,670,583.97 140,800,326.14 -39,152,159.16
五、其他综合收益 - - - -
六、综合收益总额 14,839,949.41 49,670,583.97 140,800,326.14 -39,152,159.16
母公司营业收入大于合并报表营业收入，主要原因系母公司销售给子公司的收入，
在编制合并报表时对消所致。合并报表净利润大于母公司净利润，主要原因系母公司对
子公司根据《企业管帐准则》的规矩采选成本法核算，子公司未进行分成所致。
3、母公司现金流量表
单元：元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、筹办行径产生
的现金流量：
销售商品、提供劳
456,229,658.26 1,693,637,503.65 1,591,271,277.78 1,791,043,588.00
务收到的现金
260
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收到的其他与筹办
769,521.16 48,231,390.32 13,482,807.80 199,709,199.17
行径相关的现金
筹办行径现金流入
456,999,179.42 1,741,868,893.97 1,604,754,085.58 1,990,752,787.17
小计
购买商品、接受劳
320,264,426.18 1,251,934,936.47 1,144,051,859.33 1,373,844,345.20
务支付的现金
支付给职工以及为
35,729,419.61 97,982,898.74 93,080,892.07 77,703,253.62
职工支付的现金
支付的各项税费 7,073,133.78 115,906,940.89 129,351,237.16 133,976,550.48
支付的其他与筹办
175,265,749.75 187,884,687.82 380,556,669.23 291,690,276.40
行径相关的现金
筹办行径现金流出
538,332,729.32 1,653,709,463.92 1,747,040,657.79 1,877,214,425.70
小计
筹办行径产生的现
-81,333,549.90 88,159,430.05 -142,286,572.21 113,538,361.47
金流量净额
二、投资行径产生
的现金流量：
收回投资所收到的
- - - 4,917,600.00
现金
取得投资收益所收
- - - 1,725,400.00
到的现金
处置固定金钱、无
形金钱和其他长久
89,651.17 - 6,432,800.00 115,433.80
金钱收回的现金净
额
处置子公司及其他
营业单元收到的现 - 692,544.95 - -
金净额
投资行径现金流入
89,651.17 692,544.95 6,432,800.00 6,758,433.80
小计
购建固定金钱、无
形金钱和其他长久 15,003,523.60 7,705,315.68 23,695,125.07 42,763,546.69
金钱支付的现金
投资支付的现金 - 65,400,000.00 1,011,700.00 228,690,000.00
投资行径现金流出
15,003,523.60 73,105,315.68 24,706,825.07 271,453,546.69
小计
投资行径产生的现
-14,913,872.43 -72,412,770.73 -18,274,025.07 -264,695,112.89
金流量净额
三、筹资行径产生
的现金流量：
收受投资收到的现
- - - 230,000,000.00
金
取得借债所收到的
165,000,000.00 1,233,760,000.00 1,012,500,000.00 814,722,114.91
现金
收到的其他与筹资
- 121,419,962.00 328,990,000.00 265,540,000.00
行径相关的现金
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神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
筹资行径现金流入
165,000,000.00 1,355,179,962.00 1,341,490,000.00 1,310,262,114.91
小计
偿还债务支付的现
165,010,000.00 1,155,250,000.00 668,000,000.00 621,722,114.91
金
分配股利、利润或
偿付利息支付的现 9,968,232.93 98,824,628.04 118,425,819.31 121,496,877.74
金
支付的其他与筹资
- 52,720,000.00 447,859,962.00 325,840,000.00
行径相关的现金
筹资行径现金流出
174,978,232.93 1,306,794,628.04 1,234,285,781.31 1,069,058,992.65
小计
筹资行径产生的现
-9,978,232.93 48,385,333.96 107,204,218.69 241,203,122.26
金流量净额
四、汇率变动对现
-47,482.26 89,385.69 109,479.48 30,189.88
金的影响
五、现金及现金等
-106,273,137.52 64,221,378.97 -53,246,899.11 90,076,560.72
价物净加多额
加：年头现金及现
125,930,230.91 61,708,851.94 114,955,751.05 24,879,190.33
金等价物余额
六、年末现金及现
19,657,093.39 125,930,230.91 61,708,851.94 114,955,751.05
金等价物余额
二、财务报表的编制基础
本公司财务报表以不竭筹办假设为基础，根据践诺发生的交易和事项，按照财政部
发布的《企业管帐准则——基本准则》（财政部令第 33 号发布、财政部令第 76 号改造）、
于 2006 年 2 月 15 日及后来颁布和改造的具体管帐准则、企业管帐准则应用指南、企业
管帐准则解释及其他相关规矩（以下合称“企业管帐准则”），以及中国证券监督管理
委员会《公开刊行证券的公司信息露馅编报执法第 15 号——财务呈报的一般规矩》
（2014 年改造）的露馅规矩编制。
根据企业管帐准则的相关规矩，本公司管帐核算以权责发生制为基础。除某些金融
用具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。金钱如果发生减值，则按摄影关规矩计
提相应的减值准备。
三、合并财务报表范围及变化情况
（一）合并财务报表范围果真定及报表的编制方法
262
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1、合并范围
本公司合并财务报表的合并范围以约束为基础给以确定，约束是指公司领有对被投
资单元的权力，通过参与被投资单元的筹办行径而享有可变呈报，况兼有本事运用对被
投资单元的权力影响其呈报金额。子公司，是指本公司约束的主体（含企业、被投资单
位中可分割的部分，以及企业所约束的结构化主体等）。
2、合并财务报表编制方法
本公司合并财务报表以母公司和各子公司的财务报表为基础，根据其他相关辛苦，
对子公司的长久股权投资按照权益法休养后编制。编制时将母公司与各子公司及各子公
司之间的重要投资、来回、存货购销等里面交易及其未结束利润抵销后逐项合并，并计
算少数股东权益和少数股东本期收益。如果子公司管帐政策及管帐期间与母公司不一
致，合并前先按母公司的管帐政策及管帐期间休养子公司管帐报表。
3、呈报期加多减少子公司的合并报表处理
在呈报期内，因归并约束下企业合并加多的子公司，编制合并金钱欠债表时，休养
合并金钱欠债表的年头余额。因非归并约束下企业合并加多的子公司，编制合并金钱负
债表时，不休养合并金钱欠债表的年头余额。在呈报期内处置子公司，编制合并金钱负
债表时，不休养合并金钱欠债表的年头余额。
在呈报期内，因归并约束下企业合并加多的子公司，将该子公司在合并当期的期初
至呈报期末的收入、用度、利润纳入合并利润表，将该子公司合并当期期初至呈报期末
的现金流量纳入合并现金流量表。因非归并约束下企业合并加多的子公司，将该子公司
自购买日至呈报期末的收入、用度、利润纳入合并利润表，将该子公司购买日至呈报期
末的现金流量纳入合并现金流量表。在呈报期内处置子公司，将该子公司期初至处置日
的收入、用度、利润纳入合并利润表，将该子公司期初至处置日的现金流量纳入合并现
金流量表。
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司约束权时，对于处置后的剩余
股权投资，按照其在丧失约束权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩
余股权公允价值之和，减去按原持股比例野心应享有原有子公司自购买日脱手不竭野心
的净金钱的份额之间的差额，计入丧失约束权当期的投资收益。与原有子公司股权投资
相关的其他综合收益，在丧失约束权时转为当期投资收益。
263
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因购买少数股权新取得的长久股权投资与按照新增持股比例野心应享有子公司的
可辩认净金钱份额之间的差额，以及在不丧失约束权的情况下因部分处置对子公司的股
权投资而取得的处置价款与处置长久股权投资相对应享有子公司净金钱份额的差额，均
休养合并金钱欠债表中的本钱公积中的股本溢价，本钱公积中的股本溢价不足冲减的，
休养留存收益。
4、分步处置股权至丧失约束权的合并报表处理
处置对子公司股权投资直至丧失约束权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易
看成一项处置子公司并丧失约束权的交易进行管帐处理；可是，在丧失约束权之前每一
次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净金钱份额的差额，在合并财务报表中阐明
为其他综合收益，在丧失约束权时一并转入丧失约束权当期的损益。不属于一揽子交易
的，在丧失约束权之前与丧失约束权时，按照前述不丧失约束权的情况下部分处置对子
公司的股权投资与丧失对原有子公司约束权时的管帐政策实施管帐处理。
（二）呈报期内合并财务报表的范围
单元：元
业 是否纳入合并报表范围
子公司 持股 务 2017
注册地 注册本钱 筹办范围
称呼 比例 性 年 2016 2015 2014
质 1-3 年度 年度 年度
月
南京 制 建筑新材料、金属材料的研究、制造、销
100% 南京市 40,000,000.00 是 是 是 是
博特 造 售、寄予加工，相关工夫服务、工夫盘问。
轻质建筑材料、防水建筑材料、混凝土添
天津 制
100% 天津市 50,000,000.00 加剂制造、销售及工夫开发、转让盘问服 是 是 是 是
博特 造
务，金属材料、建筑材料销售。
危境化学品筹办（按许可证所列范围经
江苏 制 营）、混凝土外加剂（粉剂）的研究、生
100% 南京市 40,000,000.00 是 是 是 是
博立 造 产、销售；金属材料的研究、销售、工夫
服务、工夫盘问。
姜堰 制 建筑新材料（混凝土外加剂）制造、销售；
100% 姜堰市 20,000,000.00 是 是 是 是
博特 造 建筑新材料工夫服务及工夫盘问。
建筑材料的研究、制造、销售、工夫服务、
攀枝花 攀枝花 制
100% 20,000,000.00 工夫盘问；销售和代理各种商品和工夫的 是 是 是 是
博特 市 造
收支口业务。
建筑新材料的研究、坐褥、销售；金属材
武汉 制
100% 武汉市 1,000,000.00 料的研究、销售、工夫服务、工夫盘问； 是 是 是 是
博特 造
自营和代理各种商品和工夫收支口业务。
昆明 制 建筑新材料的研究、坐褥、销售；金属材
100% 昆明市 20,000,000.00 是 是 是 是
苏博特 造 料的研究、销售；货品及工夫收支口业务。
研究、坐褥、销售：建工建材化工化学助
中山 制
100% 中山市 1,000,000.00 剂（不含危境化学品）；自营和代理各种 是 是 是 是
苏博特 造
商品和工夫的收支口业务。
乌鲁木 乌鲁木 制 建筑新材料的研发、坐褥、销售；货品与
100% 1,000,000.00 否 是 是 是
皆博特 皆市 造 工夫的收支口的业务。
264
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香港 销
51% 香港 100 万港元 混凝土外加剂销售。 是 是 是 是
苏博特 售
建筑新材料的研究、坐褥、销售；金属材
泰兴经
泰州 制 料的研究、销售、工夫服务、工夫盘问；
100% 济开发 330,000,000.00 是 是 是 是
博特 造 自营和代理各种商品和工夫的收支口业
区
务。
通有 运 说念路普通货品运载；仓储服务、信息配载；
100% 南京市 900,000.00 是 是 是 否
物流 输 建材销售。
建筑新材料的研究、坐褥、销售；金属材
镇江 制 料的研究、销售、工夫服务、工夫盘问；
100% 句容市 100,000,000.00 是 是 是 是
苏博特 造 自营和代理各种商品和工夫的收支口业
务。
建筑新材料的研究、销售；金属材料的研
新疆 制
100% 昌吉州 20,000,000.00 究、销售、工夫服务、工夫盘问；货品与 是 是 是 是
苏博特 造
工夫的收支口业务。
建筑材料的研发、坐褥与销售；建筑施工
吉邦 制
65% 南京市 11,600,000.00 新工艺、新材料推广应用；建筑装修装扮 是 是 是 否
材料 造
工程施工；建筑施工工夫服务与转让。
装修用高性能石膏基建筑材料的研发、生
镇江吉 制
100% 句容市 20,000,000.00 产；室表里装扮遮挡工程施工；应用软件 是 是 否 否
邦 造
开发。
（三）呈报期内财务报表合并范围的变化情况
1、非归并约束下企业合并
单元：元
购买日至期末被
公司称呼 股权取得比例 股权取得方式 购买日 购买日果真定依据
购买方的净利润
通有物流 100% 收购 2015 年 5 月 15 日 约束权转移 54,880.88
2、新设公司引起合并范围变动
公司称呼 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
泰州博特 - - - 新设
镇江苏博特 - - - 新设
新疆苏博特 - - - 新设
吉邦材料 - - 新设 -
镇江吉邦 - 新设 - -
3、算帐子公司引起合并范围变动
2016 年 4 月刊行东说念主子公司乌鲁木皆博特进行算帐，并分配财产。算帐后不再纳入
合并范围。
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四、呈报期内采选的主要管帐政策和管帐忖度
（一）罢免企业管帐准则的声明
本财务报表恰当企业管帐准则的要求，实在、完满地反应了本公司的财务景况、经
营后果和现金流量等相关信息。
（二）管帐期间
本公司管帐年度采选公积年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
（三）营业周期
正常营业周期是指本公司从购买用于加工的金钱起至结束现金或现金等价物的期
间。本公司以 12 个月看成一个营业周期，并以其看成金钱和欠债的流动性离别圭臬。
（四）记账本位币
本公司以东说念主民币为记账本位币。
（五）归并约束下和非归并约束下企业合并的管帐处理方法
1、归并约束下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受归并方或相通的多方最终约束且该约束并非暂时
性的，为归并约束下的企业合并。普通情况下，归并约束下的企业合并是指发生在归并
企业集团里面企业之间的合并，除此之外，一般不看成归并约束下的企业合并。
本公司看成合并方在企业合并中取得的金钱、欠债，按照合并日在被合并方的账面
价值计量。归并约束下的控股合并形成的长久股权投资，本公司以合并日应享有被合并
方账面系数者权益的份额看成形成长久股权投资的运行投资成本，相关管帐处理见长久
股权投资；归并约束下的收受合并取得的金钱、欠债，本公司按摄影关金钱、欠债在被
合并方的原账面价值入账。本公司取得的净金钱账面价值与支付的合并对价账面价值
（或刊行股份面值总额）的差额，休养本钱公积；本钱公积不足冲减的，休养留存收益。
本公司看成合并方为进行企业合并发生的各项顺利相关用度，包括支付的审计费
用、评估用度、法律服务费等，于发生时计入当期损益。
为企业合并刊行的债券或承担其他债务支付的手续费、佣金等，计入所刊行债券及
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其他债务的运行计量金额。企业合并中刊行权益性证券发生的手续费、佣金等用度，应
当抵减权益性证券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。
归并约束下的控股合并形成子母关系的，母公司在合并日编制合并财务报表，包括
合并金钱欠债表、合并利润表和合并现金流量表。
合并金钱欠债表，以被合并方相关金钱、欠债的账面价值并入合并财务报表，合并
方与被合并方在合并日及以前期间发生的交易，看成里面交易，按照“合并财务报表”
相关原则进行对消；合并利润表和现金流量表，包含合并方及被合并方自合并当期期初
至合并日结束的净利润和产生的现金流量，波及两边在当期发生的交易及里面交易产生
的现金流量，按照合并财务报表的相关原则进行对消。
2、非归并约束下的企业合并
参与合并的各方在合并前后不受归并方或相通的多方最终约束的，为非归并约束下
的企业合并。
确定企业合并成本：企业合并成本包括购买方为进行企业合并支付的现金或非现金
金钱、刊行或承担的债务、刊行的权益性证券等在购买日的公允价值以及企业合并中发
生的各项顺利相关用度之和。
通过屡次交易分步结束非归并约束下企业合并的，本公司区分个别财务报表和合并
财务报表进行管帐处理：①在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资
的账面价值与购买日新增投资成本之和，看成该项投资的运行投资成本,购买日之前持
有的被购买方的股权波及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收
益转入当期投资收益。②在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，
按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期
投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权波及其他综合收益的，与其相关的其他综
合收益应当转为购买日所属当期投资收益。
非归并约束下的控股合并取得的长久股权投资，本公司以购买日确定的企业合并成
本（不包括应自被投资单元收取的现金股利和利润），看成对被购买方长久股权投资的
运行投资成本；非归并约束下的收受合并取得的恰当阐明要求的各项可辩认金钱、欠债，
本公司在购买日按照公允价值阐明为本企业的金钱和欠债。本公司以非货币金钱为对价
取得被购买方的约束权或各项可辩认金钱、欠债的，相关非货币金钱在购买日的公允价
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值与其账面价值的差额，看成金钱的处置损益，计入合并当期的利润表。
非归并约束下的企业合并中，企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辩认净资
产公允价值份额的差额，阐明为商誉；在收受合并情况下，该差额在母公司个别财务报
表中阐明的商誉；在控股合并情况下，该差额在合并财务报表中列示为商誉。
企业合并成本小于合并中取得的被购买方可辩认净金钱公允价值份额的差额，本公
司计入合并当期损益（营业外收入）。在收受合并情况下，该差额计入合并当期母公司
个别利润表；在控股合并情况下，该差额计入合并当期的合并利润表。
（六）现金及现金等价物果真定圭臬
本公司现金包括库存现金、不错随时用于支付的入款；现金等价物包括本公司持有
的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转变为已知金额现金、
价值变动风险很小的投资。
（七）外币业务和外币报表折算
1、外币业务
本公司外币交易按照交易发寿辰的即期汇率折算为记账本位币金额。
在金钱欠债表日，按照下列规矩对外币货币性神志和外币非货币性神志进行处理：
外币货币性神志，采选金钱欠债表日即期汇率折算。因金钱欠债表日即期汇率与运行确
认时或前一金钱欠债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益；以历史成本
计量的外币非货币性神志，仍采选交易发寿辰的即期汇率折算，不改变其记账本位币金
额；以公允价值计量的外币非货币性神志，采选公允价值确定日的即期汇率折算，折算
后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，看成公允价值变动（含汇率变动）处
理，计入当期损益；在本钱化期间内，外币特地借债本金及利息的汇兑差额，给以本钱
化，计入恰当本钱化要求的金钱的成本。
2、外币财务报表的折算
本公司对外币财务报表折算时，罢免下列规矩：金钱欠债表中的金钱和欠债神志，
采选金钱欠债表日的即期汇率折算，系数者权益神志除“未分配利润”神志外，其他项
目采选发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和用度神志，采选交易发寿辰的即期汇
率（普通指中国东说念主民银行公布确当日外汇牌价的中间价，下同）折算。按照上述折算产
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生的外币财务报表折算差额，阐明为其他综合收益。比较财务报表的折算比照上述规矩
处理。
（八）金融用具
1、金融用具的分类、阐明依据和计量方法
（1）金融用具的分类
金融用具是指形成一个企业的金融金钱，并形成其他单元的金融欠债或权益用具的
合同，包括：金融金钱、金融欠债和权益用具。
本公司金融金钱和金融欠债离别为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
金钱或金融欠债、持有至到期投资、应收款项和可供出售金融金钱四类。
（2）金融用具的阐明依据和计量方法
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融金钱或金融欠债
阐明依据：此类金融金钱或金融欠债可进一步分为交易性金融金钱或金融欠债、直
接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融金钱或金融欠债。交易性金融资
产或金融欠债，主要指企业为了近期内出售而持有的股票、债券、基金以及不看成有用
套期用具的衍生用具或近期内回购而承担的金融欠债；顺利指定以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融金钱或金融欠债，主淌若指企业基于风险管理、政策投资需要等
所作的指定。
计量方法：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融金钱或金融欠债，取得时
以公允价值（扣除已宣告但尚未披发的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）
看成运行阐明金额。
持有期间将取得的利息或现金股利阐明为投资收益，金钱欠债表日将公允价值变动
计入当期损益。
处置时，公允价值与运行入账金额之间的差额阐明为投资收益，同期休养公允价值
变动损益。
②持有至到期投资
阐明依据：指本公司购入的到期日固定、回收金额固定或可确定，且本公司有明确
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意图和本事持有至到期的固定利率国债、浮动利率公司债券等非衍生金融金钱。
计量方法：取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交
易用度之和看成运行阐明金额。
持有期间按照摊余成本计量，采选践诺利率法（如践诺利率与票面利率辞别较小的，
按票面利率）野心阐明利息收入，计入投资收益。践诺利率在取得时确定，在该预期存
续期间或适用的更短期间内保持不变。
处置时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
若本公司于到期日前出售或重分类了较大金额的持有至到期投资（较大金额是指相
对该类投资出售或重分类前的总金额而言），则本公司将该类投资的剩余部分重分类为
可供出售金融金钱，且在本管帐期间及以后两个完满的管帐年度内不再将该金融金钱划
分为持有至到期投资，但下列情况除外：出售日或重分类日距离该项投资到期日或赎回
日较近（如到期前三个月内），市集利率变化对该项投资的公允价值莫得权臣影响；根
据合同商定的依期偿付或提前还款方式收回该投资简直系数运行本金后，将剩余部分予
以出售或重分类；出售或重分类是由于本公司无法约束、预期不会类似发生且难以合理
斟酌的颓丧事项所引起。
③可供出售金融金钱
阐明依据：指本公司莫得离别为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、持有至到期投资、应收款项的金融金钱。
计量方法：取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未披发的现金股利或已到付息期但
尚未领取的债券利息）和相关交易用度之和看成运行阐明金额。
持有期间将取得的利息或现金股利阐明为投资收益。金钱欠债表日将公允价值变动
计入本钱公积（其他本钱公积）。
处置时，将取得的价款与该金融金钱账面价值之间的差额，计入投资损益；同期，
将原顺利计入系数者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资损
益。
2、金融金钱转移的阐明依据和计量方法
（1）金融金钱转移的阐明依据
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本公司已将金融金钱系数权上简直系数的风险和酬谢转移给转入方的或既莫得转
移也莫得保留金融金钱系数权上简直系数的风险和酬谢，但甩手了对该金融金钱约束
的，隔断对该金融金钱的阐明。
（2）金融金钱转移的计量方法
①举座转移粗鲁隔断阐明要求时的计量：金融金钱举座转移粗鲁隔断阐明要求的，
将下列两项的差额计入当期损益：
所转移金融金钱的账面价值；
因转移而收到的对价，与原顺利计入系数者权益的公允价值变动累计额之和。
②部分转移粗鲁隔断阐明要求时的计量：金融金钱部分转移粗鲁隔断阐明要求的，
将所转移金融金钱举座的账面价值，在隔断阐明部分和未隔断阐明部分之间，按照各自
的相对公允价值进行分管，并将下列两项金额的差额计入当期损益：
隔断阐明部分的账面价值；
隔断阐明部分的对价，与原顺利计入系数者权益的公允价值变动累计额中对应隔断
阐明部分的金额之和。
③金融金钱转移不粗鲁隔断阐明要求的，陆续阐明该金融金钱，将所收到的对价确
以为一项金融欠债。
④对于采选陆续涉入方式的金融金钱转移，本公司按照陆续涉入所转移金融金钱的
程度阐明一项金融金钱，同期阐明一项金融欠债。
3、金融欠债隔断阐明要求
本公司在金融欠债的现实义务全部或部分已经袪除时隔断阐明该金融欠债或其一
部分。
4、金融金钱和金融欠债的公允价值确定方法
（1）存在活跃市集的金融金钱或金融欠债，用活跃市集中的报价来确定公允价值；
（2）金融用具不存在活跃市集的，本公司采选估值工夫确定其公允价值。
5、金融金钱（不含应收款项）减值测试方法
本公司在金钱欠债表日对金融金钱（不含应收款项）的账面价值进行检察，有客不雅
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把柄标明发生减值的，计提减值准备。
（1）持有至到期投资：根据账面价值与斟酌将来现金流量的现值之间的差额野心
阐明减值损失，具体比督察收款项减值损左计量方法处理。
（2）可供出售金融金钱：当综合相关因素判断可供出售权益用具投资公允价值下
跌是严重或非暂时性下落时，标明该可供出售权益用具投资发生减值。其中“严重下落”
是指公允价值下落幅度累计超过 20%；“非暂时性下落”是指公允价值连气儿下落时期超
过 12 个月。
可供出售金融金钱发生减值时，将原计入本钱公积的因公允价值下降形成的累计损
失给以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该金钱运行取得成本扣除已收回本金
和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
在阐明减值损失后，期后如有客不雅把柄标明该金融金钱价值已复原，且客不雅上与确
认该损失后发生的事项相关，原阐明的减值损失给以转回，可供出售权益用具投资的减
值损失转回阐明为其他综合收益，可供出售债务用具的减值损失转回计入当期损益。
在活跃市集中莫得报价且其公允价值不可可靠计量的权益用具投资，或与该权益工
具挂钩并须通过委用该权益用具结算的衍生金融金钱的减值损失，不予转回。
（九）应收款项
1、单项金额紧要并单独计提坏账准备的应收款项
（1）单项金额紧要的判断依据或金额圭臬：
单项金额紧要的具体圭臬为：金额在 500 万元以上。
（2）单项金额紧要并单项计提坏账准备的计提方法：
本公司对单项金额紧要的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减值的金融
金钱，包括在具有类似信用风险特征的金融金钱组合中进行减值测试。单项测试已阐明
减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行减值测
试。
2、按信用风险特征组所有提坏账准备的应收款项：
按信用风险特征组所有提坏账准备的计提方法
组合 1：按账龄组合 账龄分析法
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组合 2：合并范围内应收关联方款项 单独进行测试，未发生坏账不计提坏账准备
组合中，采选账龄分析法计提坏账准备的：
账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）
1 年以内（含 1 年，下同） 5% 5%
1－2 年 10% 10%
2－3 年 30% 30%
3 年以上 100% 100%
3、单项金额不紧要但单独计提坏账准备的应收款项：
斟酌将来现金流量（不包括尚未发生的将来信用损失）按原践诺利率折
单项计提坏账准备的事理
现的现值低于其账面价值
根据践诺情况对斟酌将来现金流量的现值进行减值测试，计提坏账准备；
坏账准备的计提方法 如发生减值，单独计提坏账准备，不再按照组所有提坏账准备；如未发
生减值，包含在组合中按组合性质进行减值测试。
本公司应收款项同期运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，当应收款项的斟酌将来现金流量（不包括尚未发生的将来信
用损失）按原践诺利率折现的现值低于其账面价值时，本公司将该应收款项的账面价值
减记至该现值，减记的金额阐明为金钱减值损失，计入当期损益。
当运用组合方式评估应收款项的减值损失机，减值损失金额是根据具有类似信用风
险特征的应收款项（包括以个别方式评估未发生减值的应收款项）的以往损失教训，并
根据反应当前经济景况的可不雅察数据进行休养确定的。
在应收款项阐明减值损失后，如有客不雅把柄标明该金融金钱价值已复原，且客不雅上
与阐明该损失后发生的事项相关，本公司将原阐明的减值损失给以转回，计入当期损益。
该转回后的账面价值不超过假设不计提减值准备情况下该金融金钱在转回日的摊余成
本。
（十）存货
1、存货分类
本公司存货主要包括：原材料、半成品、产成品、低值易耗品、包装物等。
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2、存货取得和发出存货的计价方法
存货在取得时，按成本进交运行计量，包括采购成本、加工成本和其他成本。今年
存货发出时按加权平均法计价。
3、期末存货的计量
金钱欠债表日，存货按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，
计提存货跌价准备，计入当期损益。
按单个存货神志野心的成本高于其可变现净值的差额，计提存货跌价准备，计入当
期损益。可变现净值，是指在日常行径中，存货的忖度售价减去至完工时忖度将要发生
的成本、忖度的销售用度以及相关税费后的金额。
4、存货的盘存轨制
本公司采选永续盘存制。
5、低值易耗品和包装物的摊销办法
（1）低值易耗品采选一次转销法；
（2）包装物采选一次转销法；
（3）其他盘活材料采选一次转销法。
（十一）长久股权投资
1、运行计量
本公司分别下列两种情况对长久股权投资进交运行计量：
（1）企业合并形成的长久股权投资，按照下列规矩确定其运行投资成本：
①归并约束下的企业合并中，合并方以支付现金、转让非现金金钱或承担债务方式
看成合并对价的，在合并日按照被合并方系数者权益在最终约束方合并财务报表中的账
面价值的份额看成长久股权投资的运行投资成本。长久股权投资运行投资成本与支付的
现金、转让的非现金金钱以及所承担债务账面价值之间的差额，休养本钱公积；本钱公
积不足冲减的，休养留存收益。为进行企业合并发生的各项顺利相关用度，包括为进行
企业合并而支付的审计用度、评估用度、法律服务用度等，于发生时计入当期损益。
②非归并约束下的企业合并中，本公司区别下列情况确定合并成本：
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a）一次交换交易结束的企业合并，合并成本为在购买日为取得对被购买方的约束
权而付出的金钱、发生或承担的欠债的公允价值；
b）通过屡次交换交易分步结束的企业合并，以购买日之前所持被购买方的股权投
资的账面价值与购买日新增投资成本之和，看成该项投资的运行投资成本；
c）为企业合并发生的审计、法律服务、评估盘问等中介用度以及其他相关管理费
用，于发生时计入当期损益；
d）在合并合同或条约中对可能影响合并成本的将来事项作出商定的，购买日如果
忖度将来事项很可能发生况兼对合并成本的影响金额或者可靠计量的，将其计入合并成
本。
（2）除企业合并形成的长久股权投资除外，其他方式取得的长久股权投资，按照
下列规矩确定其运行投资成本：
①以支付现金取得的长久股权投资，按照践诺支付的购买价款看成运行投资成本。
运行投资成本包括与取得长久股权投资顺利相关的用度、税金及其他必要开销。
②通过非货币性金钱交换取得的长久股权投资，其运行投资成本按照《企业管帐准
则第 7 号——非货币性金钱交换》确定。
③通过债务重组取得的长久股权投资，其运行投资成本按照《企业管帐准则第 12
号——债务重组》确定。
（3）不管是以何种方式取得长久股权投资，取得投资时，对于支付的对价中包含
的应享有被投资单元已经宣告但尚未披发的现金股利或利润都看成应收神志单独核算，
不组成取得长久股权投资的运行投资成本。
2、后续计量
或者对被投资单元实施约束的长久股权投资，在个别财务报表中采选成本法核算。
对被投资单元具有共同约束或紧要影响的长久股权投资，采选权益法核算。
（1）采选成本法核算的长久股权投资按照运行投资成本计价。追加或收回投资调
整长久股权投资的成本。被投资单元宣告分配的现金股利或利润，阐明为当期投资收益。
（2）采选权益法核算的长久股权投资，其运行投资成本大于投资时应享有被投资
单元可辩认净金钱公允价值份额的，不休养长久股权投资的运行投资成本；长久股权投
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资的运行投资成本小于投资时应享有被投资单元可辩认净金钱公允价值份额的，其差额
计入当期损益，同期休养长久股权投资的成本。
取得长久股权投资后，按督察享有或应分担的被投资单元结束的净损益和其他综合
收益的份额，分别阐明投资收益和其他综合收益，同期休养长久股权投资的账面价值；
按照被投资单元宣告分配的利润或现金股利野心应享有的部分，相应减少长久股权投资
的账面价值；对于被投资单元除净损益、其他综合收益和利润分配除外系数者权益的其
他变动，休养长久股权投资的账面价值并计入系数者权益。在阐明应享有被投资单元净
损益的份额时，以取得投资时被投资单元可辩认净金钱的公允价值为基础，对被投资单
位的净利润进行休养后阐明。被投资单元采选的管帐政策及管帐期间与本公司不一致
的，按照本公司的管帐政策及管帐期间对被投资单元的财务报表进行休养，并据以阐明
投资收益和其他综合收益等。阐明被投资单元发生的净亏本，以长久股权投资的账面价
值以及其他本质上组成对被投资单元净投资的长久权益减记至零为限，本公司负有承担
额外损失义务的除外。被投资单元以后结束净利润的，本公司在其收益分享额弥补未确
认的亏本分担额后，复原阐明收益分享额。
野心阐明应享有或应分担被投资单元的净损益时，与联营企业、配合企业之间发生
的未结束里面交易损益按督察享有的比例野心包摄于本公司的部分，给以抵销，在此基
础上阐明投资收益。本公司与被投资单元发生的未结束里面交易损失属于金钱减值损失
的，给以全额阐明。
本公司春联营企业的权益性投资，其中一部分通过风险投资机构、共同基金、信托
公司或包括投连险基金在内的类似主体转折持有的，不管以上主体是否对这部分投资具
有紧要影响，本公司都按照《企业管帐准则第 22 号——金融用具阐明和计量》的相关
规矩，对转折持有的该部分投资取舍以公允价值计量且其变动计入损益，并对其余部分
采选权益法核算。
（3）本公司处置长久股权投资，其账面价值与践诺取得价款的差额，计入当期损
益。采选权益法核算的长久股权投资，在处置该项投资时，采选与被投资单元顺利处置
相关金钱或欠债相通的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行管帐处理。
3、确定对被投资单元具有共同约束、紧要影响的依据
共同约束，是指按摄影关商定对某项安排所共有的约束，况兼该安排的相关行径必
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须经过分享约束权的参与方一致同意后才能决策。紧要影响，是指投资方对被投资单元
的财务和筹办政策有参与决策的权力，但并不或者约束或者与其他方一皆共同约束这些
政策的制定。在确定能否对被投资单元实施约束或施加紧要影响时，同期有计划本公司和
其他方持有的被投资单元当期可转变债券、当期可引申认股权证等潜在表决权因素。
（十二）固定金钱
本公司固定金钱是指为坐褥商品、提供劳务、出租或筹办管理而持有的，况兼使用
年限超过一年，与该金钱相关的经济利益很可能流入本公司且其成本或者可靠计量的有
形金钱。
1、固定金钱的分类
本公司固定金钱分为房屋建筑物、机器开导、运载开导、其他开导。
2、固定金钱折旧
除已提足折旧仍陆续使用的固定金钱之外，固定金钱折旧采选年限平均法分类计
提，根据固定金钱类别、斟酌使用寿命和斟酌净残值率确定折旧率。
利用专项储备开销形成的固定金钱，按照形成固定金钱的成本冲减专项储备，并确
认相通金额的累计折旧。该固定金钱在以后期间不再计提折旧。
本公司根据固定金钱的性质和使用情况，确定固定金钱的使用寿命和斟酌净残值。
并在年度终了，对固定金钱的使用寿命、斟酌净残值和折旧方法进行复核，如与原先估
计数存在差异的，进行相应的休养。
各种固定金钱的使用年限、残值率、年折旧率列示如下：
固定金钱类别 斟酌使用寿命 斟酌净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 35 年 4% 2.74%
机器开导 5-10 年 4% 9.60%-19.20%
运载开导 5-10 年 4% 9.60%-19.20%
其他开导 5-10 年 4% 9.60%-19.20%
3、融资租入固定金钱
本公司在租入的固定金钱本质上转移了与金钱相关的全部风险和酬谢时阐明该项
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固定金钱的租赁为融资租赁。
融资租赁取得的固定金钱的成本，按租赁脱手日租赁金钱公允价值与最低租赁付款
额现值两者中较低者确定。
融资租入的固定金钱采选与自有应计折旧金钱相一致的折旧政策。或者合理确定租
赁期届满时取得租赁金钱系数权的，在租赁金钱尚可使用年限内计提折旧；无法合理确
定租赁期届满时或者取得租赁金钱系数权的，在租赁期与租赁金钱尚可使用年限两者中
较短的期间内计提折旧。
（十三）在建工程
本公司在建工程指兴修中的厂房、在安装的开导及其他固定金钱，按工程神志进行
明细核算，按践诺成本入账，其中包括顺利建筑及安装成本，以及恰当本钱化要求的借
款用度。在建工程达到预定可使用状态时，根据工程结算造价或工程践诺成本，按忖度
的价值结转为固定金钱，并按确定的固定金钱折旧政策计提折旧，待工程完好意思决算后，
按完好意思决算的金额休养原暂估金额，但不休养原已计提的折旧额。
（十四）借债用度
1、借债用度本钱化的阐明原则和本钱化期间
本公司发生的借债用度，可顺利包摄于恰当本钱化要求的金钱的购建或坐褥的，在
同期粗鲁下列要求时给以本钱化，计入相关金钱成本：
（1）金钱开销已经发生；
（2）借债用度已经发生；
（3）为使金钱达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者坐褥行径已经开
始。
恰当本钱化要求的金钱在购建或者坐褥过程中发生非正常中断、且中断时期连气儿超
过 3 个月的，暂停借债用度的本钱化。在中断期间发生的借债用度阐明为用度，计入当
期损益，直至金钱的购建或者坐褥行径重新脱手。如果中断是所购建或者坐褥的恰当资
本化要求的金钱达到预定可使用或者可销售状态必要的标准，借债用度的本钱化陆续进
行。
购建或者坐褥恰当本钱化要求的金钱达到预定可使用或者可销售状态时，借债用度
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住抄本钱化。以后发生的借债用度于发生当期阐明为用度。
2、借债用度本钱化金额的野心方法
为购建或者坐褥恰当本钱化要求的金钱而借入特地借债的，以特地借债当期践诺发
生的利息用度，减去将尚未动用的借债资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资
取得的投资收益后的金额确定。
为购建或者坐褥恰当本钱化要求的金钱而占用了一般借债的，根据累计金钱开销超
过特地借债部分的金钱开销加权平均数乘以所占用一般借债的本钱化率，野心确定一般
借债应予本钱化的利息金额。本钱化率根据一般借债加权平均利率野心确定。
（十五）无形金钱
本公司将企业领有或者约束的莫得什物形态，况兼与该金钱相关的斟酌将来经济利
益很可能流入企业、该金钱的成本或者可靠计量的可辩认非货币性金钱阐明为无形资
产。
本公司的无形金钱按践诺支付的金额或确定的价值入账。
1、购买无形金钱的价款超过正常信用要求展期支付，本质上具有融资性质，无形
金钱的成本以购买价款的现值为基础确定。践诺支付的价款与购买价款的现值之间的差
额，除按照规矩应予本钱化的除外，应当在信用期间内计入当期损益。
2、投资者干预的无形金钱，按照投资合同或条约商定的价值看成成本，但合同或
条约约订价值不公允的除外。
3、本公司里面研究开发神志的开销，区分研究阶段开销与开发阶段开销。研究是
指为获取并领路新的科学或工夫常识而进行的首创性的磋商走访。开发是指在进行商
业性坐褥或使用前，将研究后果或其他常识应用于某项规划或想象，以坐褥出新的或具
有本质性改进的材料、安设、居品等。
里面研究开发神志研究阶段的开销，于发生时计入当期损益。里面研究开发神志开
发阶段的开销，同期粗鲁下列要求的阐明为无形金钱：完成该无形金钱以使其或者使用
或出售在工夫上具有可行性；具有完成该无形金钱并使用或出售的意图；无形金钱产生
经济利益的方式，包括或者阐明注解运用该无形金钱坐褥的居品存在市集或无形金钱自身存
在市集，无形金钱将在里面使用的，应当阐明注解其有用性；有足够的工夫、财务资源和其
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他资源扶植，以完成该无形金钱的开发，并有本事使用或出售该无形金钱；包摄于该无
形金钱开发阶段的开销或者可靠地计量。
本公司使用寿命有限的无形金钱，自该无形金钱可供使用时起在使用寿命期内平均
摊销。使用寿命不确定的无形金钱不予摊销。无形金钱摊销金额为其成本扣除斟酌残值
后的金额，已计提减值准备的无形金钱，还需扣除已计提的无形金钱减值准备累计金额。
对于使用寿命有限的各项无形金钱的摊销年限分别为：
类别 摊销年限
地盘使用权 50
软件 5
工夫使用权 5
（十六）商誉
商誉为非归并约束下企业合并成本超过应享有的被投资单元或被购买方可辩认净
金钱于取得日或购买日的公允价值份额的差额。
与子公司相关的商誉在合并财务报表上单独列示，与联营企业和配合企业相关的商
誉，包含在长久股权投资的账面价值中。
在财务报表中单独列示的商誉至少在每年年终进行减值测试。减值测试时，商誉的
账面价值依据相关的金钱组或者金钱组组合或者从企业合并的协同效应中受益的情况
分管至受益的金钱组或金钱组组合。
（十七）长久待摊用度
长久待摊用度按践诺发生额入账，在受益期或规矩的期限内分期平均派销。如果长
期待摊的用度神志不可使以后管帐期间受益则将尚未摊销的该神志的摊余价值全部转
入当期损益。
（十八）职工薪酬
职工薪酬，是指本公司为获取职工提供的服务或袪除作事关系而给予的各样姿色的
酬谢或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、下野后福利、除名福利和其他长久职工福利。本
公司提供给职工鸳侣、子女、受服待东说念主、已故职工遗属及其他受益东说念主等的福利，也属于
职工薪酬。
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1、短期薪酬
本公司在职工为其提供服务的管帐期间，将践诺发生的短期薪酬阐明为欠债，并计
入当期损益，其他管帐准则要求或允许计入金钱成本的除外。
2、下野后福利
本公司将下野后福利规离别类为设定提存规划和设定受益规划。下野后福利规划，
是指本公司与职工就下野后福利达成的条约，或者本公司为向职工提供下野后福利制定
的规章或办法等。其中，设定提存规划，是指向颓丧的基金缴存固定用度后，本公司不
再承担进一步支付义务的下野后福利规划；设定受益规划，是指除设定提存规划除外的
下野后福利规划。
3、除名福利
本公司向职工提供除名福利的，不才列两者孰早日阐明除名福利产生的职工薪酬负
债，并计入当期损益：本公司不可片面除掉因袪除作事关系规划或裁减建议所提供的
除名福利时；本公司阐明与波及支付除名福利的重组相关的成本或用度时。
4、其他长久职工福利
本公司向职工提供的其他长久职工福利，恰当设定提存规划要求的，按照上述设定
提存规划的管帐政策进行处理；除此除外的，按照上述设定受益规划的管帐政策阐明和
计量其他长久职工福利净欠债或净金钱。
（十九）斟酌欠债
1、斟酌欠债的阐明圭臬
本公司规矩与或有事项相关的义务同期粗鲁下列要求的，阐明为斟酌欠债：
（1）该义务是企业承担的刻下义务；
（2）履行该义务很可能导致经济利益流出企业；
（3）该义务的金额或者可靠地计量。
2、斟酌欠债的计量方法
斟酌欠债按照履行相关刻下义务所需开销的最好忖度数进交运行计量。所需开销存
在一个连气儿范围，且该范围内各样结果发生的可能性相通的，最好忖度数按照该范围内
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的中间值确定。在其他情况下，最好忖度数分别下列情况处理：
（1）或有事项波及单个神志的，按照最可能发生金额确定。
（2）或有事项波及多个神志的，按照各样可能结果及相关概率野心确定。
在确定最好忖度数时，综合有计划与或有事项相关的风险、不确定性和货币时期价值
等因素。货币时期价值影响紧要的，通过对相关将来现金流出进行折现后确定最好忖度
数。
本公司了债斟酌欠债所需开销全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额唯有在基
本确定或者收到时才能看成金钱单独阐明。阐明的补偿金额不超过斟酌欠债的账面价
值。
本公司在金钱欠债表日对斟酌欠债的账面价值进行复核。有可信把柄标明该账面价
值不可实在反应当前最好忖度数的，按照当前最好忖度数对该账面价值进行休养。
（二十）股份支付
1、股份支付的管帐处理方法
股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益用具或者承担以权益用具
为基础确定的欠债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支
付。
（1）以权益结算的股份支付
用以换取职工提供的服务的权益结算的股份支付，以授予职工权益用具在授予日的
公允价值计量。该公允价值的金额在完成恭候期内的服务或达到规矩功绩要求才可行权
的情况下，在恭候期内以对可行权权益用具数目的最好忖度为基础，按直线法野心计入
相关成本或用度；在授予后立即可行权时，在授予日计入相关成本或用度，相应加多资
本公积。
在恭候期内每个金钱欠债表日，本公司根据最新取得的可行权职工东说念主数变动等后续
信息作念出最好忖度，修正斟酌可行权的权益用具数目。上述忖度的影响计入当期相关成
本或用度，并相应休养本钱公积。
用以换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值或者可靠
计量，按照其他方服务在取得日的公允价值计量，如果其他方服务的公允价值不可可靠
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计量，但权益用具的公允价值或者可靠计量的，按照权益用具在服务取得日的公允价值
计量，计入相关成本或用度，相应加多股东权益。
当授予权益用具的公允价值无法可靠计量时，在服务取得日、后续的每个金钱欠债
表日以及结算日，按权益用具的内在价值计量，内在价值变动计入当期损益。
（2）以现金结算的股份支付
以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益用具为基础确定的负
债的公允价值计量。如授予后立即可行权，在授予日计入相关成本或用度，相应加多负
债；如须完成恭候期内的服务或达到规矩功绩要求以后才可行权，在恭候期的每个金钱
欠债表日，以对可行权情况的最好忖度为基础，按照本公司承担欠债的公允价值金额，
将当期取得的服务计入成本或用度，相应加多欠债。
在相关欠债结算前的每个金钱欠债表日以及结算日，对欠债的公允价值重新计量，
其变动计入当期损益。
2、修改、隔断股份支付规划的相关管帐处理
本公司对股份支付规划进行修改时，若修改加多了所授予权益用具的公允价值，按
照权益用具公允价值的加多相应阐明取得服务的加多。权益用具公允价值的加多是指修
改前后的权益用具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总
额或采选了其他不利于职工的方式，则仍陆续对取得的服务进行管帐处理，视同该变更
从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益用具。
在恭候期内，如果取消了授予的权益用具，本公司对取消所授予的权益性用具看成
加速行权处理，将剩余恭候期内应阐明的金额立即计入当期损益，同期阐明本钱公积。
职工或其他方或者取舍粗鲁非可行权要求但在恭候期内未粗鲁的，本公司将其看成授予
权益用具的取消处理。
3、波及本公司与本公司股东或践诺约束东说念主的股份支付交易的管帐处理
波及本公司与本公司股东或践诺约束东说念主的股份支付交易，结算企业与接受服务企业
中其一在本公司内，另一在本公司外的，在本公司合并财务报表中按照以下规矩进行会
计处理：
（1）结算企业以其本人权益用具结算的，将该股份支付交易看成权益结算的股份
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支付处理；除此之外，看成现金结算的股份支付处理。
结算企业是接受服务企业的投资者的，按照授予日权益用具的公允价值或应承担负
债的公允价值阐明为对接受服务企业的长久股权投资，同期阐明本钱公积（其他本钱公
积）或欠债。
（2）接受服务企业莫得结算义务或授予本企业职工的是其本人权益用具的，将该
股份支付交易看成权益结算的股份支付处理；接受服务企业具有结算义务且授予本企业
职工的并非其本人权益用具的，将该股份支付交易看成现金结算的股份支付处理。
本公司内各企业之间发生的股份支付交易，接受服务企业和结算企业不是归并企业
的，在接受服务企业和结算企业各自的个别财务报表中对该股份支付交易的阐明和计
量，比照上述原则处理。
（二十一）收入
收入是本公司在日常行径中形成的、会导致股东权益加多且与股东干预本钱无关的
经济利益的总流入。收入在其金额及相关成本或者可靠计量、相关的经济利益很可能流
入本公司、况兼同期粗鲁以下不同类型收入的其他阐明要求时，给以阐明。
1、销售商品收入
销售商品在将商品系数权上的重要风险和酬谢转移给买方，不再对该等商品实施继
续管理权和践诺约束权，与交易相关的经济利益或者流入企业，相关的收入和成本或者
可靠地计量时，阐明营业收入的结束。
2、提供劳务收入
本公司对外提供劳务，于劳务已践诺提供时阐明相关的收入，在阐明收入时，以劳
务已提供，与交易相关的价款或者流入，况兼与该项劳务相关的成本或者可靠计量为前
提。
3、让渡金钱使用权收入
让渡金钱使用权收入包括利息收入、使用费收入等。
本公司在收入的金额或者可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业时，阐明让
渡金钱使用权收入。
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4、收入阐明的时点
内销收入：公司按照与客户签署的条约商定，将货品输送到指定地点并经签收后确
认销售收入；
外售收入：在合同规矩的口岸将货品装船并取得栈单后阐明销售收入。
5、其他业务收入阐明方法
刊行东说念主其他业务收入的收入阐明方法具体如下：
（1）工夫盘问服务收入阐明方法
刊行东说念主对外提供劳务，于劳务已践诺提供时阐明相关的收入，在阐明收入时，以劳
务已提供，与交易相关的价款或者流入，况兼与该项劳务相关的成本或者可靠计量为前
提。
（2）对外租赁收入阐明方法
刊行东说念主在对外租赁收入的金额或者可靠地计量，相关的经济利益很可能流入公司
时，阐明对外租赁收入。
（3）材料销售收入阐明方法
刊行东说念主在将材料系数权上的重要风险和酬谢转移给买方，不再对该等材料实施陆续
管理权和践诺约束权，与交易相关的经济利益或者流入企业，相关的收入和成本或者可
靠地计量时，阐明材料销售收入的结束。
刊行东说念主通过其他业务成本科目核算除主营业务行径除外的其他筹办行径所发生的
开销，包括材料销售的成本、出租固定金钱的累计折旧等。其中出租固定金钱按照租赁
金钱的折旧分管记入其他业务成本；材料销售根据对外售售数目利用加权平均法计量，
结转材料成本。
（二十二）成本
刊行东说念主采选品种法进行成本核算，即以居品品种看成成本野心对象进行成本核算。
刊行东说念主主营业务居品分为三大类：高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料。在日常财
务核算中，以上三大类居品又细分些许子类，从原材料消耗、产成品入库、居品销售以
及销售成本结转几个存货流转阶段均按品种区分。顺利材料顺利计入成本，转折用度按
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各样居品的践诺产量的比例分管。
销售成本结转时，根据前端业务阐明确当月居品销售数目结转当月的居品销售成
本，分类到各个销售分部和各个明细居品。销售成本发出计价按照加权平均法确定，数
量按照销售数目确定。具体而言，居品收入阐明时，借记“应收账款”科目，贷记“主
营业务收入”科目，同期结转成本，借记“主营业务成本”科目，贷记“库存商品——
产成品”科目。
（二十三）政府补助
本公司的政府补助分为与金钱相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与金钱相
关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长久金钱的政府补助。
与收益相关的政府补助，是指除与金钱相关的政府补助之外的政府补助。当政府文献未
明确补助对象，根据补助资金的践诺用途，将该政府补助离别为与金钱相关或与收益相
关。
1、政府补助的阐明
本公司收到政府无偿拨入的货币性金钱或非货币性金钱，同期粗鲁下列要求时，确
以为政府补助：
（1）或者粗鲁政府补助所附要求；
（2）或者收到政府补助。
2、政府补助的计量
（1）政府补助为货币性金钱的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
性金钱的，按照公允价值计量；公允价值不可可靠取得的，按照表面金额计量。
（2）与金钱相关的政府补助，取得时阐明为递延收益，自相关金钱达到预定可使
用状态时，在该金钱使用寿命内平平分配，分次计入以后各期的损益。相关金钱在使用
寿命结尾前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的递延收益余额一次性转入
金钱处置当期的损益。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关用度或损失的，取得时阐明为递
延收益，在阐明相关用度的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相关用度或损失的，
取得时顺利计入当期损益。
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（3）已阐明的政府补助需要返还的，分别下列情况处理：
①存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益。
②不存在相关递延收益的，顺利计入当期损益。
（二十四）递延所得税金钱/递延所得税欠债
本公司采选金钱欠债表债务法进行所得税管帐处理。
1、递延所得税金钱
（1）金钱、欠债的账面价值与其计税基础存在可抵扣暂时性差异的，以将来期间
很可能取得的用以抵扣可抵扣暂时性差异的应征税所得额为限，按照预期收回该金钱或
了债该欠债期间的适用税率，野心阐明由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税金钱。
（2）金钱欠债表日，有可信把柄标明将来期间很可能获取足够的应征税所得额用
来抵扣可抵扣暂时性差异的，阐明以前期间未阐明的递延所得税金钱。
（3）金钱欠债表日，对递延所得税金钱的账面价值进行复核。如果将来期间很可
能无法获取足够的应征税所得额用以抵扣递延所得税金钱的利益，减记递延所得税金钱
的账面价值。在很可能获取足够的应征税所得额时，转回减记的金额。
2、递延所得税欠债
金钱、欠债的账面价值与其计税基础存在应征税暂时性差异的，按照预期收回该资
产或了债该欠债期间的适用税率，阐明由应征税暂时性差异产生的递延所得税欠债。
（二十五）租赁
1、筹办租赁
本公司看成承租东说念主，对于筹办租赁的房钱，在租赁期内各个期间按照直线法计入相
关金钱成本或当期损益；发生的运行顺利用度，计入当期损益；或有房钱在践诺发生时
计入当期损益。
本公司看成出租东说念主，按金钱的性质将用作筹办租赁的金钱包括在金钱欠债表中的相
关神志内；对于筹办租赁的房钱，在租赁期内各个期间按照直线法阐明为当期损益；发
生的运行顺利用度，计入当期损益；对于筹办租赁金钱中的固定金钱，采选类似金钱的
折旧政策计提折旧；对于其他筹办租赁金钱，采选系统合理的方法进行摊销；或有房钱
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在践诺发生时计入当期损益。
2、融资租赁
本公司看成承租东说念主，在租赁期脱手日将租赁脱手日租赁金钱公允价值与最低租赁付
款额现值两者中较低者看成租入金钱的入账价值，将最低租赁付款额看成长久应付款的
入账价值，其差额看成未阐明融资用度；在租赁谈判和签订租赁合同过程中发生的，可
包摄于租赁神志的手续费、讼师费、差旅费、印花税等运行顺利用度，计入租入金钱价
值；未阐明融资用度在租赁期内各个期间进行分管，采选践诺利率法野心阐明当期的融
资用度；或有房钱在践诺发生时计入当期损益。
在野心最低租赁付款额的现值时，或者取得出租东说念主租赁内含利率的，采选租赁内含
利率看成折现率；不然，采选租赁合同规矩的利率看成折现率。无法取得出租东说念主的租赁
内含利率且租赁合同莫得规矩利率的，采选同期银行贷款利率看成折现率。
本公司看成出租东说念主，在租赁期脱手日将租赁脱手日最低租赁收款额与运行顺利用度
之和看成应收融资租赁款的入账价值，同期记录未担保余值；将最低租赁收款额、运行
顺利用度及未担保余值之和与其现值之和的差额阐明为未结束融资收益；未结束融资收
益在租赁期内各个期间进行分配；采选践诺利率法野心阐明当期的融资收入；或有房钱
在践诺发生时计入当期损益。
（二十六）金钱减值
当存不才列迹象的，标明金钱可能发生了减值：
1、金钱的市价当期大幅度下落，其跌幅彰着高于因时期的推移或者正常使用而预
计的下落。
2、本公司筹办所处的经济、工夫或法律等环境以及金钱所处的市集在当期或将在
近期发生紧要变化，从而对本公司产生不利影响。
3、市集利率或者其他市集投资呈报率在当期已经提高，从而影响企业用来野心资
产斟酌将来现金流量现值的折现率，导致金钱可收回金额大幅度评述。
4、有把柄标明金钱已经铩羽过时或其实体已经损坏。
5、金钱已经或者将被闲置、隔断使用或者规划提前处置。
6、本公司里面呈报的把柄标明金钱的经济绩效已经低于或者将低于预期，如金钱
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所创造的净现金流量或者结束的营业利润（或者损失）远远低于斟酌金额等。
7、其他标明金钱可能已经发生减值的迹象。本公司在金钱欠债表日对长久股权投
资、固定金钱、工程物资、在建工程、无形金钱（使用寿命不确定的除外）等适用《企
业管帐准则第 8 号——金钱减值》的各项金钱进行判断，当存在减值迹象时对其进行减
值测试，忖度其可收回金额。可收回金额以金钱的公允价值减去向置用度后的净额与资
产斟酌将来现金流量的现值两者之间较高者确定。金钱的可收回金额低于其账面价值
的，将金钱的账面价值减记至可收回金额，减记的金额阐明为金钱减值损失，计入当期
损益，同期计提相应的金钱减值准备。
有迹象标明一项金钱可能发生减值的，本公司普通以单项金钱为基础忖度其可收回
金额。当难以对单项金钱的可收回金额进行忖度的，以该金钱所属的金钱组为基础确定
金钱组的可收回金额。
金钱组是本公司不错认定的最小金钱组合，其产生的现金流入基本上颓丧于其他资
产或者金钱组。金钱组由创造现金流入相关的金钱组成。金钱组的认定，以金钱组产生
的主要现金流入是否颓丧于其他金钱或者金钱组的现金流入为依据。
本公司对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形金钱，不管是否存在减
值迹象，每年都进行减值测试。商誉的减值测试结合与其相关的金钱组或者金钱组组合
进行。
金钱减值损失还是阐明，在以后管帐期间不予转回。
（二十七）重要管帐政策和管帐忖度的变更
呈报期内，公司不存在重要管帐政策和管帐忖度的变更。
五、税项
（一）主要税种及税率
税种 计税依据 税率 备注
按税法则定野心的销售货品和应税 适用于公司、南京博特、江苏博立、姜堰博特、天津博特、
劳务收入为基础野心销项税额，在扣 攀枝花博特、武汉博特、泰州博特、泰州博特之福州分公
升值税 17%
除当期允许抵扣的进项税额后，差额 司、新疆苏博特、镇江苏博特、昆明苏博特之龙里分公司、
部分为应交升值税 吉邦材料、中山苏博特、镇江吉邦
按应税销售收入计征 11% 适用于通有物流
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税种 计税依据 税率 备注
适用于昆明苏博特及昆明苏博特之柳州分公司和南宁分
公司、攀枝花博特之成都分公司和重庆分公司、泰州博特
按应税销售收入计征 3% 之徐州分公司、兰州分公司、西本分公司、新沂分公司和
诸暨分公司、新疆苏博特之哈密分公司、南京博特之河南
分公司
适用于公司及除香港苏博特之外的其他子公司（自 2016
营业税 按应税营业收入计征 5%
年 5 月 1 日起营业税全面改为升值税）
适用于公司、南京博特、江苏博立、天津博特、攀枝花博
特及攀枝花博特之重庆分公司、武汉博特、泰州博特及泰
7% 州博特之徐州分公司、兰州分公司、西本分公司和新沂分
公司、昆明苏博特及昆明苏博特之柳州分公司、通有物流、
城市保重建
按践诺交纳的营业税及升值税计征 新疆苏博特之哈密分公司、吉邦材料、镇江苏博特
设税
适用于姜堰博特、中山苏博特、泰州博特之福州分公司和
诸暨分公司、新疆苏博特、攀枝花博特之成都分公司、昆
5%
明苏博特之龙里分公司和南宁分公司、南京博特之河南分
公司、镇江吉邦
莳植费附加 按践诺交纳的营业税及升值税计征 3% 适用于公司及除香港苏博特之外的其他子公司
地方莳植费 2% 适用于公司及除香港苏博特、武汉博特之外的其他子公司
按践诺交纳的营业税及升值税计征
附加 1.50% 适用于武汉博特
适用于江苏博立、姜堰博特、攀枝花博特、泰州博特及泰
州博特之新沂分公司、诸暨分公司和昆明苏博特、新疆苏
25%
博特及新疆苏博特之哈密分公司、镇江苏博特、吉邦材料、
武汉博特、南京博特之河南分公司
适用于昆明苏博特之龙里分公司、南宁分公司和柳州分公
企业所得税 按应征税所得额计征 司、中山苏博特、泰州博特之徐州分公司、兰州分公司、
20%
西本分公司和福州分公司、攀枝花博特之重庆分公司、成
都分公司、通有物流、镇江吉邦
16.50% 适用于香港苏博特
15% 适用于公司、南京博特、天津博特
（二）企业所得税的税收优惠及批文
1、本公司经江苏省科学工夫厅、江苏省财政厅、江苏省国度税务局、江苏省地方
税务局联合发布的《对于公示江苏省 2012 年第三批复审通过高新工夫企业名单的见告》
（苏高企协[2012]22 号）认定为高新工夫企业，于 2012 年 11 月 5 日取得了编号为
GF201232000878 的《高新工夫企业文凭》，文凭有用期三年；公司于 2015 年 6 月 1
日慎重递交高新工夫企业重新央求辛苦，经江苏省高新工夫企业认定管理做事调解小组
发布的《对于公示江苏省 2015 年第二批拟认定高新工夫企业名单的见告》（苏高企协
[2015]14 号），于 2015 年度被认定为高新工夫企业，高新工夫企业文凭编号为
GR201532001293，有用期三年。按照《中华东说念主民共和国企业所得税法》第 28 条的规矩，
自 2015 年 1 月 1 日起，减按 15%的税率交纳企业所得税。
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2、南京博特经江苏省科学工夫厅、江苏省财政厅、江苏省国度税务局、江苏省地
方税务局联合发布的《对于公示江苏省 2012 年第二批拟认定高新工夫企业名单的见告》
（苏高企协[2012]20 号）认定为高新工夫企业，并于 2015 年下半年通过高新工夫企业
复审，并取得了编号为 GF201532001388 的新的高新工夫企业文凭，有用期三年。按照
《中华东说念主民共和国企业所得税法》第 28 条的规矩，自 2015 年 1 月 1 日起，减按 15%
的税率交纳企业所得税。
3、攀枝花博特经四川省科学工夫厅、四川省财政厅、四川省国度税务局、四川省
地方税务局联合发布的《对于公示四川省 2013 年拟认定高新工夫企业名单的见告》（川
高企认[2013]7 号）认定为高新工夫企业。高新工夫企业文凭编号为 GR201351000100，
发证日历 2013 年 11 月 18 日。按照《中华东说念主民共和国企业所得税法》第 28 条的规矩，
自 2013 年 1 月 1 日起，减按 15%的税率交纳企业所得税。攀枝花博特在高新工夫企业
认定到期后，不再央求高新工夫企业，因此自 2016 年 1 月 1 日起，按照 25%的税率缴
纳企业所得税。
4、天津博特经天津市科学工夫委员会、天津市财政局、天津市国度税务局、天津
市地方税务局联合发布的《对于公示天津市 2013 年第二批拟认定高新工夫企业名单的
见告》（津科高[2013]234 号）认定为高新工夫企业。高新工夫企业文凭编号为
GR201312000124，发证日历 2013 年 11 月 22 日。按照《中华东说念主民共和国企业所得税法》
第 28 条的规矩，自 2013 年 1 月 1 日起，减按 15%的税率交纳企业所得税。根据世界高
新工夫企业认定管理做事带领小组办公室于 2016 年 12 月 9 日发布《对于公示天津市
2016 年第二批拟认定高新工夫企业名单的见告》，公示其为高新工夫企业。高新工夫
企业文凭编号为 GR201612001020，发证日历 2016 年 12 月 9 日。按照《中华东说念主民共和
国企业所得税法》第 28 条的规矩，自 2016 年 1 月 1 日起，减按 15%的税率交纳企业所
得税。
5、姜堰博特和江苏博立根据财税[2016]52 号《财政部国度税务总局对于促进残疾
东说念主作事升值税优惠政策的见告》第一条“对安置残疾东说念主的单元和个体工商户（以下称纳
税东说念主），实行由税务机关按征税东说念主安置残疾东说念主的东说念主数，名额即征即退升值税的办法。“安
置的每位残疾东说念主每月可退还的升值税的具体名额，由县级以上税务机关根据征税东说念主所在
区县（含县级市、旗，下同）适用的经省（含自治区、直辖市、规划单列市，下同）东说念主
民政府批准的月最低工资圭臬的 4 倍确定。”的规矩，享受升值税即征即退优惠政策。
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6、泰州博特徐州分公司、兰州分公司、西本分公司、福州分公司、中山苏博特、
昆明苏博特柳州分公司、南宁分公司和龙里分公司、乌鲁木皆博特哈密分公司、通有物
流、攀枝花博特重庆分公司、成都分公司、镇江吉邦暂恰当微型微利企业认定要求，所
得税税率减按 20%征收。
7、姜堰博特和江苏博立根据财政部、国度税务总局财税[2009]70 号《对于促进残
疾东说念主作事升值税优惠政策的见告》第一条“企业安置残疾东说念主员的，在按照支付给残疾职
工工资据实扣除的基础上，不错在野心应征税所得额时按照支付给残疾职工工资的
100%加计扣除”的规矩，享受企业所得税加计扣除政策。
8、本公司之母公司及南京博特根据财政部、国度税务总局财税〔2013〕70 号《关
于研究开发用度税前加计扣除相关政策问题的见告》的相关规矩，以及国度税务总局国
税发〔2008〕116 号《国度税务总局对于印发〈企业研究开发用度税前扣除管理办法（试
行）〉的见告》第七条“企业根据财务管帐核算和研发神志的践诺情况，对发生的研发
用度进行收益化或本钱化处理的，可按下述规矩野心加计扣除：（一）研发用度计入当
期损益未形成无形金钱的，允许再按其当年研发用度践诺发生额的 50%，顺利抵扣当年
的应征税所得额；（二）研发用度形成无形金钱的，按照该无形金钱成本的 150%在税
前摊销，除法律另有规矩外，摊销年限不得低于 10 年”的规矩，公司研发用度计入当
期损益未形成无形金钱的，再按当年研发用度践诺发生额的 50%，加计抵扣当年的应纳
税所得额。
六、管束帐师核验的特别常性损益明细表
北京永拓对公司呈报期内的特别常性损益情况进行了审核，并出具了京永专字
（2017）第 310340 号《特别常性损益审核呈报》。经审核，公司呈报期内的特别常性
损益情况如下：
单元：元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
非流动金钱处置损益，包括已计提
10,972.62 -510,574.54 -143,753.30 -61,931.64
金钱减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公
司正常筹办业务密切相关，恰当国
16,214,740.00 17,896,251.46 13,219,214.00 4,510,900.00
家政策规矩、按照一定圭臬定额或
定量不竭享受的政府补助除外
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神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
归并约束下企业合并产生的子公司
- - - -
期初至合并日确当期净损益
除同公司正常筹办业务相关的有用
套期保值业务外，持有交易性金融
金钱、交易性金融欠债产生的公允
- - - 1,725,400.00
价值变动损益，以及处置交易性金
融金钱、交易性金融欠债和可供出
售金融金钱取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收支
-273,072.37 -598,479.52 -714,641.43 258,734.95
净额
其他恰当特别常性损益界说的损益
- - - -160,750,000.00
神志
特别常性损益神志所有 15,952,640.25 16,787,197.40 12,360,819.27 -154,316,896.69
减：特别常性损益的所得税影响数 3,094,617.32 3,200,043.62 1,256,290.73 809,726.71
减：少数股东损益影响数 - - - -
特别常性损益净额 12,858,022.93 13,587,153.78 11,104,528.54 -155,126,623.40
七、最近一期固定金钱情况
限制 2017 年 3 月 31 日，本公司的固定金钱明细如下：
单元：元
类别 房屋及建筑物 机器开导 运载用具 其他开导 所有
原值 359,887,915.24 262,997,840.49 14,135,159.87 52,320,282.13 689,341,197.73
累计折旧 30,409,651.45 89,006,185.47 5,794,307.90 27,031,958.89 152,242,103.71
减值准备 - 5,165,578.55 - - 5,165,578.55
账面价值 329,478,263.79 168,826,076.47 8,340,851.97 25,288,323.24 531,933,515.47
八、最近一期无形金钱情况
限制 2017 年 3 月 31 日，本公司无形金钱明细如下：
单元：元
神志 地盘使用权 软件 所有
原价 215,780,836.72 2,341,995.79 218,122,832.51
累计摊销额 12,265,212.01 1,125,520.79 13,390,732.80
减值准备累计 - - -
账面价值 203,515,624.71 1,216,475.00 204,732,099.71
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九、最近一期主要债项情况
（一）短期借债
限制 2017 年 3 月 31 日，本公司短期借债明细如下：
单元：元
种类 金额 占比
保证借债 938,000,000.00 100.00%
所有 938,000,000.00 100.00%
（二）应付单子
限制 2017 年 3 月 31 日，本公司应付单子明细如下：
单元：元
种类 金额 占比
银行承兑汇票 10,000,000.00 100.00%
所有 10,000,000.00 100.00%
（三）应付账款
限制 2017 年 3 月 31 日，本公司应付账款按账龄分类情况如下：
单元：元
账龄 金额 占总额比例
1 年以内 69,700,799.63 87.87%
1至2年 8,656,184.08 10.91%
2-3 年 260,605.88 0.33%
3 年以上 707,281.55 0.89%
所有 79,324,871.14 100.00%
（四）其他应付款
限制 2017 年 3 月 31 日，本公司其他应付款按账龄分类情况如下：
单元：元
账龄 金额 占总额比例
294
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账龄 金额 占总额比例
1 年以内 5,803,522.61 88.55%
1至2年 523,629.04 7.99%
2至3年 226,628.22 3.46%
所有 6,553,779.87 100.00%
于 2017 年 3 月 31 日，本公司无应付持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的
股东单元或关联方款项。于 2017 年 3 月 31 日，本公司无账龄超过 1 年的大额其他应付
款。
295
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十、合并股东权益变动表
2017 年 1-3 月
神志 包摄于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益所有
股本/实收本钱 本钱公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
一、本期期
228,000,000.00 460,698,002.87 91,568.67 56,743,449.93 365,768,136.38 1,111,301,157.85 6,807,196.22 1,118,108,354.07
初余额
二、本期增
- - -101,635.02 - 34,319,017.28 34,217,382.26 -480,453.15 33,736,929.11
减变动金额
（一）综合
- - -101,635.02 - 34,319,017.28 34,217,382.26 195,536.85 34,412,919.11
收益总额
（二）股东
干预和减少 - - - - - - -675,990.00 -675,990.00
本钱
股东干预普
- - - - - - -675,990.00 -675,990.00
通股
（三）利润
- - - - - - - -
分配
1、索要盈余
- - - - - - - -
公积
2、对股东的
- - - - - - - -
分配
三、本期期
228,000,000.00 460,698,002.87 -10,066.35 56,743,449.93 400,087,153.66 1,145,518,540.11 6,326,743.07 1,151,845,283.18
末余额
296
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单元：元
2016 年度
神志 包摄于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益所有
股本/实收本钱 本钱公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
一、今年年
228,000,000.00 460,698,002.87 61,916.34 51,776,391.53 297,798,703.70 1,038,335,014.44 1,367,161.39 1,039,702,175.83
初余额
二、今年增
- - 29,652.33 4,967,058.40 67,969,432.68 72,966,143.41 5,440,034.83 78,406,178.24
减变动金额
（一）综合
- - 29,652.33 - 132,936,491.08 132,966,143.41 1,201,659.02 134,167,802.43
收益总额
（二）股东
干预和减少 - - - - - - 4,238,375.81 4,238,375.81
本钱
股东干预普
- - - - - - 4,238,375.81 4,238,375.81
通股
（三）利润
- - - 4,967,058.40 -64,967,058.40 -60,000,000.00 - -60,000,000.00
分配
1、索要盈余
- - - 4,967,058.40 -4,967,058.40 - - -
公积
2、对股东的
- - - - -60,000,000.00 -60,000,000.00 - -60,000,000.00
分配
三、今年年
228,000,000.00 460,698,002.87 91,568.67 56,743,449.93 365,768,136.38 1,111,301,157.85 6,807,196.22 1,118,108,354.07
末余额
297
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单元：元
2015 年度
神志 包摄于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益所有
股本/实收本钱 本钱公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
一、今年年
200,000,000.00 315,000,000.00 -5,803.95 37,696,358.92 230,518,367.68 783,208,922.65 227,481.44 783,436,404.09
初余额
二、今年增
28,000,000.00 145,698,002.87 67,720.29 14,080,032.61 67,280,336.02 255,126,091.79 1,139,679.95 256,265,771.74
减变动金额
（一）综合
- - 67,720.29 171,360,368.63 171,428,088.92 1,139,679.95 172,567,768.87
收益总额
（二）股东
干预和减少 28,000,000.00 145,705,200.00 - - - 173,705,200.00 - 173,705,200.00
本钱
股东干预普
28,000,000.00 145,705,200.00 - 173,705,200.00 - 173,705,200.00
通股
其他 - - - - - - - -
（三）利润
- - - 14,080,032.61 -104,080,032.61 -90,000,000.00 - -90,000,000.00
分配
1、索要盈余
- - - 14,080,032.61 -14,080,032.61 - - -
公积
2、对股东的
- - - - -90,000,000.00 -90,000,000.00 - -90,000,000.00
分配
（四）其他 - -7,197.13 -7,197.13 - -7,197.13
三、今年年
228,000,000.00 460,698,002.87 61,916.34 51,776,391.53 297,798,703.70 1,038,335,014.44 1,367,161.39 1,039,702,175.83
末余额
298
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单元：元
2014 年度
神志 包摄于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益所有
股本/实收本钱 本钱公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
一、今年年
120,000,000.00 4,250,000.00 -6,394.45 37,696,358.92 297,566,974.51 459,506,938.98 76,762.60 459,583,701.58
初余额
二、今年增
80,000,000.00 310,750,000.00 590.50 - -67,048,606.83 323,701,983.67 150,718.84 323,852,702.51
减变动金额
（一）综合
- - 590.50 - 22,951,393.17 22,951,983.67 150,718.84 23,102,702.51
收益总额
（二）股东
干预和减少 80,000,000.00 310,750,000.00 - - - 390,750,000.00 - 390,750,000.00
本钱
1、股东干预
80,000,000.00 150,000,000.00 - - - 230,000,000.00 - 230,000,000.00
普通股
2、股份支付
计入系数者 - 160,750,000.00 - - - 160,750,000.00 - 160,750,000.00
权益的金额
（三）利润
- - - - -90,000,000.00 -90,000,000.00 - -90,000,000.00
分配
1、索要盈余
- - - - - - - -
公积
2、对股东的
- - - - -90,000,000.00 -90,000,000.00 - -90,000,000.00
分配
三、今年年
200,000,000.00 315,000,000.00 -5,803.95 37,696,358.92 230,518,367.68 783,208,922.65 227,481.44 783,436,404.09
末余额
299
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（一）股本
单元：元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
年头数 228,000,000.00 228,000,000.00 200,000,000.00 120,000,000.00
增资 - - 28,000,000.00 80,000,000.00
年末数 228,000,000.00 228,000,000.00 228,000,000.00 200,000,000.00
（二）本钱公积和盈余公积
单元：元
神志 本钱溢价 盈余公积
2014 年 1 月 1 日 4,250,000.00 37,696,358.92
今年加多 310,750,000.00 -
今年减少 - -
2014 年 12 月 31 日 315,000,000.00 37,696,358.92
本期加多 145,705,200.00 14,080,032.61
本期减少 7,197.13 -
2015 年 12 月 31 日 460,698,002.87 51,776,391.53
本期加多 - 4,967,058.40
本期减少 - -
2016 年 12 月 31 日 460,698,002.87 56,743,449.93
本期加多 - -
本期减少 - -
2017 年 3 月 31 日 460,698,002.87 56,743,449.93
（三）未分配利润
单元：元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
年头未分配利润/（未
365,768,136.38 297,798,703.70 230,518,367.68 297,566,974.51
弥补亏本）
包摄于母公司股东的
34,319,017.28 132,936,491.08 171,360,368.63 22,951,393.17
净利润
减：索要法定盈余公积 - 4,967,058.40 14,080,032.61 -
应付普通股股利 - 60,000,000.00 90,000,000.00 90,000,000.00
其他 - - - -
300
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神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
年末未分配利润 400,087,153.66 365,768,136.38 297,798,703.70 230,518,367.68
十一、现金流量情况
呈报期内，本公司现金流量基本情况如下：
单元：元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
筹办行径产生的现
17,282,213.24 154,896,054.17 75,292,427.35 44,180,501.26
金流量净额
投资行径产生的现
-81,447,071.22 -187,120,836.21 -175,576,349.39 -181,770,777.65
金流量净额
筹资行径产生的现
-15,065,377.63 88,847,142.94 62,497,273.93 241,091,610.02
金流量净额
汇率变动对现金的
-94,226.36 89,385.69 109,479.48 30,189.88
影响
现金及现金等价物
-79,324,461.97 56,711,746.59 -37,677,168.63 103,531,523.51
净加多额/（减少）
加：年头现金及现
149,925,467.16 93,213,720.57 130,890,889.20 27,359,365.69
金等价物余额
年末现金及现金等
70,601,005.19 149,925,467.16 93,213,720.57 130,890,889.20
价物余额
十二、期后事项、或有事项、其他重要事项
2017 年 6 月 1 日，公司客户罗甸义诚商砼有限公司向罗甸县东说念主民法院拿告状讼，
案由为居品质地纠纷，请求袪除与公司签署的《居品购销合同》及《补充条约》并索赔
因使用公司供货的聚羧酸高性能减水剂而形成的损失共计 3,455,686.00 元。公司不认同
居品存在质地问题，由于法官暗意鉴于本案已经不可就质地问题进行鲁莽，建议两边协
商管理。公司拟采选协商方式管理此案件，并斟酌该决议可能给公司带来的损失在标的
额的 50%以下，相应计提斟酌欠债。
2017 年 9 月 6 日，该诉讼案件经贵州省罗甸县东说念主民法院出具《民事调治书》（2017
黔 2728 民初 528 号）调治终结，根据诉讼两边达成的调治条约，刊行东说念主在扣除罗甸义
诚商砼有限公司应付货款 882,201.60 元除外，另行支付补偿 800,000 元。限制本招股意
向书签署之日，刊行东说念主已付清上述补偿款项。
除上述事项外，限制 2017 年 3 月 31 日，本公司不存在其他需要露馅的期后事项、
301
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或有事项、其他重要事项。
十三、财务办法
（一）主要财务办法
神志 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
流动比率（倍) 1.14 1.16 1.13 1.21
速动比率（倍) 1.02 1.09 1.06 1.12
金钱欠债率（母公
57.97% 60.75% 62.92% 70.22%
司）
金钱欠债率（合并） 49.00% 52.53% 57.20% 63.35%
每股净金钱（元/股） 5.02 4.87 4.55 3.92
无形金钱（扣除土
地使用权）占净资 0.11% 0.11% 0.15% 0.23%
产比例
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
应收账款盘活率
1.35 1.41 1.37 2.00
（次）
存货盘活率（次/年） 5.75 8.62 6.42 10.82
息税折旧摊销前利
6,801.11 25,748.19 30,638.01 15,459.90
润（万元）
利息保障倍数（倍） 6.62 5.74 5.91 3.05
每股筹办行径现金
0.08 0.68 0.33 0.22
流量（元）
每股净现金流量
-0.35 0.25 -0.17 0.52
（元）
注：上述财务办法野心公式如下：
1、流动比率＝流动金钱／流动欠债
2、速动比率＝（流动金钱-存货）／流动欠债
3、金钱欠债率＝（欠债总额/金钱总额）×100%
4、每股净金钱=当期期末包摄于母公司系数者权益／当期期末总股本
5、无形金钱（地盘使用权除外）占净金钱比例＝无形金钱（地盘使用权除外）／净金钱
6、应收账款盘活率＝营业收入／平均应收账款
7、存货盘活率＝营业成本／平均存货
8、息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息开销+固定金钱折旧+无形金钱摊销+长久待摊用度摊销
9、利息保障倍数＝息税折旧摊销前利润／利息开销
10、每股净现金流量＝现金及现金等价物净加多额／期末股本总额
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（二）净金钱收益率和每股收益
加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
神志
净金钱收益率 （元/股） （元/股）
2017 年 1-3 月
包摄于公司普通股股东的净利润 3.04% 0.15 0.15
扣除特别常性损益后包摄于公司
1.90% 0.09 0.09
普通股股东的净利润
2016 年度
包摄于公司普通股股东的净利润 12.54% 0.58 0.58
扣除特别常性损益后包摄于公司
11.26% 0.52 0.52
普通股股东的净利润
2015 年度
包摄于公司普通股股东的净利润 19.46% 0.80 0.80
扣除特别常性损益后包摄于公司
18.20% 0.75 0.75
普通股股东的净利润
2014 年度
包摄于公司普通股股东的净利润 4.89% 0.14 0.14
扣除特别常性损益后包摄于公司
37.92% 1.09 1.09
普通股股东的净利润
以上净金钱收益率和每股收益按证监会公告[2010]1 号——《公开刊行证券的公司
信息露馅编报执法第 9 号——净金钱收益率和每股收益的野心及露馅》（2010 年改造）
所载之野心公式野心。
十四、金钱评估和验资情况
本公司设立及呈报期内历次金钱评估情况如下：
（一）金钱评估情况
1、2004 年 12 月，公司设立时的金钱评估情况
2004 年 10 月 28 日，江苏博特与 11 名当然东说念主签订《发起东说念主条约书》，共同发起设
立刊行东说念主。
公司遴聘了江苏中天金钱评估事务系数限公司对江苏博特拟投资于刊行东说念主的房屋
及机器开导以 2004 年 8 月 31 日为基准日进行了评估；遴聘了江苏金宁达不动产评估咨
303
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询有限公司对江苏博特用于作价出资的两宗国有地盘使用权以 2004 年 8 月 31 日为基准
日进行了评估，评估范围包括位于南京市江宁区上坊镇科技园和机场村的二宗地。
（1）评估方法
机器及开导的评估采选重置成本法，地盘评估采选基准地价系数修处死。
（2）评估结果
1）江苏中天金钱评估事务系数限公司出具《对外投资金钱评估呈报书》（苏中资
评报字（2004）第 103 号），具体评估情况如下：
账面价值 休养后账面价值 评估值 增减值 增减值率
神志
（万元） （万元） （万元） （万元） （%）
固定金钱 1,211.01 1,211.01 1,232.95 21.94 1.81
其中：建筑物 218.88 218.88 248.97 30.09 13.75
开导 992.13 992.13 983.98 -8.15 -0.82
2）江苏金宁达不动产评估盘问有限公司出具《地盘估价呈报》（（江苏）金宁达
（2004）（估）字第 152 号），具体评估情况如下：
地盘使用权 面积 总地价
地盘使用证编号 位置 用途
年限（年） （平方米） （万元）
江宁国用（2003）字第 南京市江宁区上坊镇
科研用地 48.81 20,000 967.34
0488 号 科技园
江宁国用（2003）字第 南京市江宁区上坊镇
工业用地 47.44 6,300 235.71
00349 号 机场村
2、2013 年 6 月，公司增资至 12,000 万元的金钱评估情况
2013 年 6 月 28 日，公司召开股东大会，审议通过全体股东按持股比例向公司增资
6,000 万元，其中，江苏博特以货币资金和什物方式增资共计 3,900 万元。公司遴聘了
江苏中正金钱评估有限公司对江苏博特用于出资的非货币金钱以 2013 年 6 月 30 日为基
准日进行了评估，评估范围包括了江苏博特的 155 台（套）开导。
（1）评估方法
成本法。
（2）评估结果
304
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江苏中正金钱评估有限公司于 2013 年 7 月 26 日出具《金钱评估呈报》（中正评报
字[2013]056 号），具体评估情况如下：
江苏博特委估金钱的账面价值为 1,583.74 万元，评估价值为 1,616.49 万元，金钱评
估升值 32.75 万元，升值率为 2.07%。
3、2015 年 5 月，公司增资至 22,800 万元时的金钱评估情况
公司这次增资时遴聘江苏银信金钱评估房地产估价有限公司对江苏博特用于出资
的非货币金钱以 2015 年 5 月 28 日为基准日进行了评估，评估范围包括：
（1）江苏博特所属的位于姜堰市大伦镇卫星村的房产及地盘（房产面积 20,805.04
平方米，地盘面积 66,000.00 平方米），包括：建筑物 22 项，分别用于办公楼、寝室楼、
食堂、坐褥车间、仓库及传达室等，纳入评估范围的房产均已取得房屋系数权证，证号
分别为“姜房权证姜堰字第 80018390 号”和“泰方权证姜堰字第 81017715 号”；地盘
共 4 项，均为出让取得，地盘性质均为工业用地，地盘坐落于姜堰市大伦镇卫星村，均
已取得国有地盘使用权证，详见下表：
面积
序号 地盘权证编号 取得日历 隔断日历
（平方米）
1 姜土国用（籍 24）第 2006016 号 2006.06.28 2056.06.27 11,280.00
2 姜土国用（籍 24）第 2006017 号 2006.06.28 2056.06.27 20,880.00
3 姜土国用（籍 24）第 2007011 号 2006.12.31 2056.12.30 9,087.00
4 姜国用（2010）第 4075 号 2008.05.31 2058.05.30 24,753.00
截止评估基准日，上述房产及地盘无典质担保等他项权利。
（2）江苏博特所属的位于南京市江宁区科学园醴泉路以东、宝鼎路以南的房产和
地盘（房产面积 51,353.14 平方米，地盘面积 55,416.00 平方米）及构筑物，为刊行东说念主正
在使用的位于醴泉路 118 号的主要筹办场所，其中包括：建筑物共 3 项，坐落于江宁科
学园醴泉路以东、宝鼎路以南，主要建筑物均已取得房屋系数权证，详见下表：
面积
序号 权证编号 建筑物称呼 建成年月
（平方米）
物理及化学实验楼、交流中
1 宁房权证江初字第 JN00413405 号 2013 年 7 月 30,636.10
心、办公大楼
2 宁房权证江初字第 JN00413406 号 食堂、生活楼、大家楼 2013 年 7 月 20,557.04
3 无证 门卫（边门卫、正门卫） 2013 年 7 月 160.00
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构筑物 4 项，分别为说念路、地坪、围墙和网球场基础；
地盘共 1 项，坐落于江宁科学园醴泉路以东、宝鼎路以南，已取得国有地盘使用权
证，地盘权证编号为：宁江国用[2015]第 08497 号，取得日历为 2012 年 6 月 23 日，准
用年限为 50 年，隔断日历为 2062 年 6 月 22 日，地盘为出让所得，地盘用途为科教。
具体评估的情况如下：
（1）评估方法
房产采选重置成本法、地盘采选市集比较法。
（2）评估结果
江苏银信金钱评估房地产估价有限公司于 2015 年 5 月 29 日出具《金钱评估呈报》
（苏银信评报字[2015]第 065 号），评估结果为非流动金钱 17,370.52 万元，其中固定
金钱 9,923.19 万元、无形金钱 7,447.33 万元；各项金钱所有 17,370.52 万元。上述金钱
的评估结果如下：
账面价值（万 评估价值（万 评估增减值（万
神志 评估升值率
元） 元） 元）
固定金钱（房产及构筑物） 10,801.25 9,923.19 -878.06 -8.13%
无形金钱（地盘使用权） 2,702.69 7,447.33 4,744.64 175.55%
所有 13,503.94 17,370.52 3,866.58 28.63%
如上表所示，房产及构筑物有所减值，地盘使用权因连年地盘价钱普遍高涨升值幅
度较大，总体估值升值率适中。
4、2017 年 7 月，公司对于股份支付公允性的金钱评估情况
2017 年 7 月 22 日，北京朔方亚事金钱评估事务所（特殊普通合伙）出具《江苏苏
博特新材料股份有限公司股份支付公允性波及的公司股东全部权益价值神志金钱评估
呈报》（朔方亚事评报字[2017]第 01-290 号），对公司股东全部权益在 2013 年 12 月
31 日的市集价值进行了追想评估，评估分别采选收益法和市集法。经对两种方法的评
估论断进行分析，本次评估最终采选了收益法的评估结果，公司的股东全部权益价值为
70,058.00 万元。
306
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（二）验资情况
本公司历次验资情况详见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“三、刊行东说念主
股本结构的形成、变化及紧要金钱重组情况”。
十五、备考利润表
呈报期内，公司与说念鹭厂、江苏博特存在同行竞争及关联交易，为摒除前述问题，
公司在呈报期内对说念鹭厂和江苏博特的业务进行了重组。根据《企业管帐准则》和中国
证监会的相关规矩，为愈加全面准确地反应刊行东说念主的盈利景况，使投资者或者更为有用
地掌抓刊行东说念主坐褥销售情况和盈利本事，合理判断企业价值。公司假设重组后的公司架
构在呈报期期初即已存在编制了备考合并利润表，将说念鹭厂、江苏博特与苏博特主营业
务相关业务的损益纳入备考合并范围内。说念鹭厂、江苏博特的备考利润表编制是以原始
利润表为基础，剥离与苏博特的主营业务不相关的损益类科目后的利润表看成备考利润
表。本公司寄予北京永拓进行了审阅并出具了无保留论断的审阅呈报，备考合并利润表
情况如下：
单元：元
神志 2015 年度 2014 年度
一、营业总收入 1,314,258,624.72 1,753,183,787.07
营业收入 1,314,258,624.72 1,753,183,787.07
二、营业总成本 1,128,991,302.96 1,702,998,215.85
减：营业成本 679,982,987.14 1,038,170,833.76
营业税金及附加 13,022,422.66 14,521,189.29
销售用度 187,078,078.71 225,276,686.94
管理用度 188,677,868.28 356,612,346.95
财务用度 48,538,628.85 59,877,125.56
金钱减值损失 11,691,317.32 8,540,033.35
加：投资收益/（损失） - 1,725,400.00
三、营业利润 185,267,321.76 51,910,971.22
加：营业外收入 19,467,085.11 11,270,439.77
其中：非流动金钱处置利得 512,799.16 47,758.03
减：营业外开销 1,908,762.60 286,066.41
其中：非流动金钱处置损失 656,552.46 109,689.67
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神志 2015 年度 2014 年度
四、利润总额 202,825,644.27 62,895,344.58
减：所得税用度 36,152,334.72 36,098,679.63
五、净利润 166,673,309.55 26,796,664.95
2014 年刊行东说念主净利润 2,310.15 万元，备考合并利润表净利润 2,679.67 万元；备考
合并利润表净利润高于刊行东说念主净利润 369.51 万元的主要原因是：
1、以说念鹭厂、江苏博特的原始利润表为基础，剥离与苏博特的主营业务不相关的
损益类科目后的利润表看成备考利润表。说念鹭厂 2014 年原始利润表净利润为-1,728.14
万元，备考利润表净利润为-1,204.90 万元，主淌若因为剥离了与重组无关的固定金钱处
置损失 517.45 万元。江苏博特 2014 年原始利润表净利润为 6,145.68 万元，备考利润表
净利润为-583.35 万元，主淌若因为剥离了与重组无关的投资收益 6,693.22 万元。
2、将刊行东说念主的净利润、说念鹭厂的备考净利润、江苏博特的备考净利润相加，所有
为 521.90 万元。在此基础上，进行以下备考合并利润表关联交易对消：
（1）江苏博特 2013 年及以昨年度向刊行东说念主、说念鹭厂转让工夫使用权，在编制备考
合并利润表时冲减说念鹭厂 2014 年无形金钱摊销 664.17 万元，冲减刊行东说念主无形金钱摊销
911.67 万元。
（2）刊行东说念主与说念鹭厂之间由于 2013 年度未结束里面销售利润冲减 2014 年营业成
本 964.77 万元。
（3）上述关联交易对消对所得税的影响，加多所得税用度 382.85 万元。
最终得出的备考合并利润表 2014 年净利润为 2,679.67 万元。
说念鹭厂和江苏博特的利润表已经北京永拓审计，主要管帐政策已休养为与刊行东说念主一
致；是否纳入备考合并范围的具体情况、离别原则和分配方法如下：
营业收入、成本神志：不属于混凝土外加剂业务的收入、成本，如江苏博特对外租
赁收入，不纳入备考合并范围。
金钱减值损失神志：应收款项计提坏账准备当期计入金钱减值损失的视为与混凝土
外加剂业务相关，纳入备考合并范围。
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投资收益神志：江苏博特对外投资取得投资收益视为与混凝土外加剂业务无关，不
纳入备考合并范围。
营业外收入和营业外开销神志：与江苏博特研发神志相关的政府补助收入、说念鹭厂
福利企业退税收入视为与混凝土外加剂业务相关。
营业税金及附加神志、所得税用度神志：根据纳入备考合并范围的损益数重新野心。
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第十一节 管理层谈论与分析
本公司管理层以 2014 年度、2015 年度、2016 年度及 2017 年 1-3 月事审计的财务
报表为基础，对呈报期内公司的财务景况、盈利本事和现金流量进行了谈论和分析，并
对公司将来的发展远景进行了斟酌。
本章内容可能含有前瞻性描述。该类前瞻性描述包含了部分不确定事项，可能与本
公司的最终筹办结果不一致。投资者阅读本章内容时，应同期参考本招股意向书“第十
节财务管帐信息”中的相关内容，以及本次刊行经北京永拓审计的财务报表及其附注。
本节谈论与分析所指的数据，除非特别阐明，均指合并口径数据。
一、财务景况分析
（一）金钱情况分析
1、金钱组成及其变化分析
呈报期内，公司金钱边界总体处于增长趋势。限制 2015 年 12 月 31 日、2016 年 12
月 31 日和 2017 年 3 月 31 日，公司总金钱分别较上年末增长 13.63%、-3.03%和-4.11%，
2016 年 12 月 31 日、2017 年 3 月 31 日总金钱较上期末略有下降，主淌若因为公司货币
资金、应收账款等流动金钱期末余额有所评述。
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
流动金钱 122,086.57 54.05% 136,272.07 57.85% 152,296.22 62.70% 159,847.12 74.78%
非流动金钱 103,785.00 45.95% 99,271.25 42.15% 90,614.64 37.30% 53,918.53 25.22%
金钱所有 225,871.57 100.00% 235,543.32 100.00% 242,910.85 100.00% 213,765.65 100.00%
总体来看，呈报期内公司流动金钱占金钱总额比重较高，主要原因为公司所在行业
的业务秉性导致行业内公司应收账款及货币资金占金钱总额的比重普遍较高。2015 年
末、2016 年末公司流动金钱比重有所下降，主淌若因为公司固定金钱、无形金钱的增
加以及在建工程的干预，公司非流动金钱边界较上年末分别增长 68.06%、9.55%。
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上市公司中，建研集团、红墙股份、科隆股份和三圣股份主营业务中均包含混凝土
外加剂业务，但混凝土外加剂业务占其主营业务的比重各不相通，具体如下：
混凝土外加剂分部收入占营业收入之比
神志
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
建研集团 未露馅 65.68% 67.78% 72.18%
红墙股份 未露馅 90.31% 94.76% 94.02%
三圣股份 未露馅 11.62% 15.09% 19.38%
科隆股份 未露馅 29.13% 24.82% 26.67%
本公司 99.58% 99.82% 99.74% 99.76%
上述四家竞争敌手中，三圣股份、科隆股份混凝土外加剂业务占其主营业务的比重
远低于刊行东说念主，因此与刊行东说念主不具有深重的可比性；相对而言，建研集团、红墙股份可
比性较好，本招股意向书将建研集团、红墙股份看成刊行东说念主的可比公司进行相关分析。
公司金钱结构与可比公司基本相通，都具有流动金钱占比较高的秉性。呈报期内，
同行业上市公司金钱结构如下表所示：
流动金钱占总金钱比重
神志
2017 年 1-3 月 2016 年 2015 年 2014 年
建研集团 64.61% 64.77% 63.53% 68.20%
红墙股份 89.51% 89.67% 78.67% 78.71%
本公司 54.05% 57.85% 62.70% 74.78%
2、流动金钱组成及其变化分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
货币资金 8,188.77 6.71% 17,523.33 12.86% 27,003.93 17.73% 32,205.40 20.15%
应收单子 30,828.17 25.25% 13,319.57 9.77% 19,366.03 12.72% 13,684.43 8.56%
应收账款 63,440.33 51.96% 93,115.47 68.33% 93,248.03 61.23% 97,989.59 61.30%
预支款项 1,786.33 1.46% 1,340.84 0.98% 1,457.03 0.96% 2,211.70 1.38%
其他应收款 3,861.38 3.16% 2,440.94 1.79% 1,612.62 1.06% 1,599.43 1.00%
存货 13,308.03 10.90% 8,325.04 6.11% 9,228.60 6.06% 11,963.40 7.48%
其他流动金钱 673.56 0.55% 206.89 0.15% 379.98 0.25% 193.17 0.12%
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2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
流动金钱所有 122,086.57 100.00% 136,272.07 100.00% 152,296.22 100.00% 159,847.12 100.00%
呈报期内，本公司流动金钱主要包括货币资金、应收单子、应收账款和存货。限制
2014 年、2015 年、2016 年末和 2017 年 3 月末，上述 4 项流动金钱所有占总流动金钱
的比例分别为 97.49%、97.73%、97.07%和 94.82%，流动金钱的结构相对清静，并以经
营性流动资金占用为主。
（1）货币资金
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
增幅 增幅 增幅
（万元） （万元） （万元） （万元）
货币资金 8,188.77 -53.27% 17,523.33 -35.11% 27,003.93 -16.15% 32,205.40
神志 占比 占比 占比 占比
货币资金/
6.71% 12.86% 17.73% 20.15%
流动金钱
货币资金/
3.63% 7.44% 11.12% 15.07%
总金钱
2016 年末货币资金较 2015 年末减少 35.11%，主淌若因为 2016 年度公司开具的应
付单子金额下降，所需的银行承兑汇票保证金相应减少，使得 2016 年末货币资金中受
限制的款项减少。限制 2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 3 月末，货币资金
中受到限制的款项占比分别为 59.36%、65.48%、14.44%和 13.78%，主要为信用证保证
金和银行承兑汇票保证金等。除前述款项外，公司不存在其他典质、冻结等限制变现或
有潜在回收风险的款项。
（2）应收单子
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
增幅 增幅 增幅
（万元） （万元） （万元） （万元）
应收单子 30,828.17 131.45% 13,319.57 -31.22% 19,366.03 41.52% 13,684.43
神志 占比 占比 占比 占比
应收单子/
25.25% 9.77% 12.72% 8.56%
流动金钱
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应收单子/
13.65% 5.65% 7.97% 6.40%
总金钱
呈报期各期末，刊行东说念主应收单子中银行承兑汇票和交易承兑汇票的情况如下：
单元：万元
2017 年 3 月末 2016 年末 2015 年末 2014 年末
神志
金额 增长率 金额 增长率 金额 增长率 金额
银行承兑汇票 13,174.54 129.23% 5,747.30 -56.40% 13,180.67 -0.98% 13,310.53
交易承兑汇票 17,653.63 133.14% 7,572.27 22.42% 6,185.36 1554.28% 373.90
所有 30,828.17 131.45% 13,319.57 -31.22% 19,366.03 41.52% 13,684.43
呈报期内，公司的应收单子主要来源于其卑劣商品混凝土坐褥企业和大型基础设施
建筑施工企业，包括银行承兑汇票和交易承兑汇票。2015 年末公司应收单子较上年末
增长 41.52%，主淌若由于建筑行业景气度下降，下搭客户资金焦灼，更多地采选承兑
汇票进行支付。2016 年末公司应收单子较上年末减少 31.22%，主淌若由于不才游需求
缓缓企稳的行业环境下，公司为进一步优化回款结构，推动客户采选银行电汇的方式付
款；跟着已有银行承兑汇票在 2016 年陆续到期兑付，公司应收银行承兑汇票余额评述。
呈报期内，刊行东说念主应收单子用于背书、托收入账及贴现的具体情况如下：
单元：万元
年度 背书 托收入账 贴现 所有
2017 年 1-3 月 18,199.57 4,874.66 - 23,074.23
2016 年 55,013.22 41,939.78 - 96,953.00
2015 年 61,846.80 32,652.60 454.00 94,953.40
2014 年 103,722.25 21,479.13 2,065.00 127,266.38
呈报期内，刊行东说念主收到的交易承兑汇票期限情况如下：
单元：万元
收到交易承兑汇 期限 6 个月及以
年度 期限 6 个月以内 期限超过 6 个月
票金额 内占比
2017 年 1-3 月 16,410.21 14,604.37 1,805.84 89.00%
2016 年 25,637.09 22,890.83 2,746.26 89.29%
2015 年 14,120.62 14,091.49 29.13 99.79%
313
江苏苏博特新材料股份有限公司 初度公开刊行股票招股意向书
2014 年 8,174.19 7,854.19 320.00 96.09%
如上表所示，呈报期内，刊行东说念主收到的交易承兑汇票绝大部分期限均在 6 个月以内。
呈报期内，刊行东说念主收到的交易承兑汇票背书及到期兑付情况如下：
单元：万元
到期兑付金
收到交易承兑 背书转让金 额（包括背书 到期不可兑
年度 到期兑付率
汇票金额 额 转让后到期 付金额
兑付）
2017 年 1-3 月 16,410.21 1,712.32 15,818.70 96.40% 591.51
2016 年 25,637.09 6,647.78 23,782.07 92.76% 1,855.03
2015 年 14,120.62 8,050.60 13,077.35 92.61% 1,043.27
2014 年 8,174.19 1,509.60 8,044.19 98.41% 130.00
如上表所示，呈报期内，公司收到的交易承兑汇票兑付情况深重，各期兑付率均保
持在 90%以上。
呈报期内到期不可兑付的交易承兑汇票中，除 2016 年有 400 万到期不可兑付的商
业承兑汇票因客户无法支付转为应收账款并计提坏账准备外，其他到期不可兑付的交易
承兑汇票均由客户改以银行汇款或银行承兑汇票支付。
除上述 400 万到期不可兑付的情形外，呈报期内，刊行东说念主不存在其他交易承兑汇票
到期不可兑付的情形。刊行东说念主交易承兑汇票到期不可兑付风险较小，因此呈报期内未对
交易承兑汇票计提坏账准备。
呈报期内，按公司收到交易承兑汇票金额名次的前五名客户如下：
时期 序号 客户 金额（万元）
1 江苏双龙集团有限公司 600.00
2 北京金隅水泥节能科技有限公司 560.00
2017 年
3 南京中联混凝土有限公司 500.00
1-3 月
4 北京建工新式建材有限包袱公司 484.54
5 南京跃轩建材有限公司 450.00
2016 年 1 南京中联混凝土有限公司 1,240.00
2 新疆联众商品混凝土有限公司 899.00
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时期 序号 客户 金额（万元）
3 北京金隅水泥节能科技有限公司 850.00
4 江苏双龙集团有限公司 750.00
5 北京建工新式建材有限包袱公司 704.00
1 南京中联混凝土有限公司 1,453.00
2 重庆建工新式建材有限公司 1,204.00
2015 年 3 中建商品混凝土西安有限公司 400.00
4 北京金隅水泥节能科技有限公司 400.00
5 南京嘉盛建设集团有限公司 336.00
1 北京金隅水泥节能科技有限公司 1,100.00
2 中国水利水电第十四工程局有限公司乌东德神志司理部 1,000.00
2014 年 3 南京中联混凝土有限公司 567.00
4 中建商品混凝土西安有限公司 400.00
5 中国核工业华兴修设有限公司田湾核电站神志司理部 380.00
呈报期内，公司接受以交易承兑汇票姿色支付货款的客户主要为大中型商品混凝土
坐褥企业和大型基础设施建筑施工企业，前述客户普通具有较强的支付本事和交易信
誉。公司接受以交易承兑汇票姿色支付货款的政策在呈报期内保持清静，不存在放宽条
件接受交易承兑汇票而促进销售的情形。
（3）应收账款
呈报期内，公司应收账款变动情况如下表所示：
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
增幅 增幅 增幅
（万元） （万元） （万元） （万元）
应收账款 63,440.33 -31.87% 93,115.47 -0.14% 93,248.03 -4.84% 97,989.59
神志 占比 占比 占比 占比
应收账款/流
51.96% 68.33% 61.23% 61.30%
动金钱
应收账款/总
28.09% 39.53% 38.39% 45.84%
金钱
应收账款/当
60.18% 70.87% 70.95% 56.89%
期营业收入
注：2017 年 1-3 月数据已进行年化处理
315
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呈报期各期末，公司应收账款保持在较高水平，各期末占流动金钱及当期营业收入
的比例均较高，主淌若由公司所处行业的行业秉性决定的。公司的客户主要为商品混凝
土坐褥商及建筑施工企业，由于使用商品混凝土的建筑神志普遍具有较长的施工周期，
且卑劣建筑客户普通会保留一定比例销售货理财建筑神志实施结束并通过验收后支付，
商品混凝土坐褥商对于其下搭客户的货款回收普遍具有待回收金额较大且回收周期较
长的秉性。受此影响，处在行业上游的混凝土外加剂坐褥商应收账款金额也普遍较高。
①同行业上市公司应收账款占比情况
呈报期内，同行业上市公司应收账款占营业收入比举例下表所示：
期末应收账款占当期营业收入比重
神志
2017 年 1-3 月 2016 年 2015 年 2014 年
建研集团 65.88% 64.31% 70.85% 58.11%
红墙股份 59.47% 52.94% 47.94% 43.28%
本公司 60.18% 70.87% 70.95% 56.89%
注：2017 年 1-3 月数据已进行年化处理
2014 年-2016 年，刊行东说念主各期末应收账款占营业收入的比重分别为 56.89%、70.95%
和 70.87%，与建研集团较为接近，高于红墙股份，主要原因是红墙股份业务组成、客
户结构和客户群体与刊行东说念主存在差异。
第一，从业务组成来看，建研集团主要业务包括混凝土外加剂坐褥销售、检测工夫
服务和商品混凝土销售；红墙股份主要业务包括混凝土外加剂坐褥销售和水泥销售，发
行东说念主业务全部为混凝土外加剂的坐褥销售。业务结构的差异使得刊行东说念主与同行业可比公
司所处的行业环境、面对的客户群体有所不同，因此应收账款占营业收入的比重存在差
异。
第二，从客户结构来看，红墙股份客户较为鸠合，2014 年-2016 年前五大客户收入
占比均超过 40%；建研集团客户结构相对分散，2014 年-2016 年前五大客户收入占比分
别为 5.69%、7.18%和 10.02%；刊行东说念主客户结构与建研集团较为类似，2014 年-2016 年
前五大客户收入占比分别为 5.39%、5.22%和 5.47%。客户结构分散导致刊行东说念主的应收
账款客户数目增多，期末应收账款回款做事量较大，使得刊行东说念主期末应收账款占营业收
入的比重较高。
316
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第三，相较同行业可比公司，成绩于刊行东说念主在国内混凝土外加剂行业的龙头地位，
刊行东说念主的客户群体相对更鸠合于大型商品混凝土坐褥企业和大型基础设施（如铁路、公
路、水利、核电等）建筑施工企业（如中国铁建股份有限公司、中国中铁股份有限公司、
中邦交通建设股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国建筑股份有限公司等）。
一方面，这些客户财务禀赋较好、付款本事较强，刊行东说念主的应收账款回款风险较低；另
一方面，这些客户时常领有较强的议价本事，对账期的要求较长，使得刊行东说念主期末应收
账款占营业收入的比重较高。
②应收账款的账龄分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
一年以内 58,032.20 82.56% 83,051.29 81.79% 81,222.21 79.99% 98,019.96 93.44%
一到二年 5,595.30 7.96% 12,547.43 12.36% 15,601.80 15.36% 4,646.29 4.43%
二到三年 4,195.68 5.97% 3,970.08 3.91% 1,292.31 1.27% 984.58 0.94%
三年以上 851.76 1.21% 516.11 0.51% 489.23 0.48% 368.61 0.35%
单项金额虽
不紧要但单
1,612.34 2.29% 1,453.80 1.43% 2,938.86 2.89% 878.61 0.84%
项计提坏账
准备
账面余额合
70,287.27 100.00% 101,538.70 100.00% 101,544.40 100.00% 104,898.06 100.00%
计
减：坏账准
6,846.94 8,423.24 8,296.38 6,908.47
备
账面价值合
63,440.33 93,115.47 93,248.03 97,989.59
计
呈报期内，公司账龄在一年以内的应收账款余额占应收账款总额的比例均超过
75%。
刊行东说念主 2015 年 1-2 年账龄应收账款占比上升的原因为，2014 年，受益于建筑行业
景气度上升，混凝土外加剂行业需求欢叫，刊行东说念主看成行业龙头销售收入增长较快，导
致刊行东说念主 2014 年末应收账款余额加多较多。2015 年，受国度宏不雅政策调控影响，建筑
行业景气度下降，刊行东说念主下搭客户资金焦灼，回款速率下降，回款周期拉长，导致刊行
东说念主 2015 年 1-2 年账龄应收账款占比上升。
刊行东说念主严格按照坏账准备计提政策，对应收账款根据账龄计提了充分的坏账准备。
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呈报期内，同行业上市公司 1-2 年账龄应收账款占比如下表所示：
1-2 年账龄应收账款占比
神志
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
建研集团 未露馅 15.29% 17.30% 7.24%
红墙股份 未露馅 6.46% 4.57% 4.38%
本公司 7.96% 12.36% 15.36% 4.43%
根据红墙股份的招股意向书，红墙股份第一大客户为华润水泥下属混凝土子公司，
且第一大客户收入占比超过 20%，因此红墙股份 1-2 年账龄应收账款占比低于建研集团
和刊行东说念主。呈报期内，刊行东说念主 1-2 年账龄应收账款占比与建研集团不存在权臣差异。
③坏账准备计提情况
限制 2017 年 3 月 31 日，本公司已累计计提坏账准备 6,846.94 万元，占应收账款余
额的比例为 9.74%。
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志
余额 坏账准备 余额 坏账准备 余额 坏账准备 余额 坏账准备
（万元） （万元） （万元） （万元） （万元） （万元） （万元） （万元）
一年以内 58,032.20 2,901.61 83,051.29 4,152.56 81,222.21 4,061.11 98,019.96 4,901.24
一到二年 5,595.30 559.53 12,547.43 1,254.74 15,601.80 1,560.18 4,646.29 464.63
二到三年 4,195.68 1,258.70 3,970.08 1,191.02 1,292.31 387.69 984.58 295.37
三年以上 851.76 851.76 516.11 516.11 489.23 489.23 368.61 368.61
单项金额虽不重
大但单项计提坏 1,612.34 1,275.34 1,453.80 1,308.80 2,938.86 1,798.16 878.61 878.61
账准备
所有 70,287.27 6,846.94 101,538.70 8,423.24 101,544.40 8,296.38 104,898.06 6,908.47
限制 2017 年 3 月 31 日，公司无单项金额紧要并单独计提坏账准备的应收账款。
呈报期内，同行业上市公司应收账款坏账准备计提比举例下表所示：
账龄 本公司 建研集团 红墙股份
一年以内 5% 5% 5%
一到二年 10% 10% 10%
二到三年 30% 30% 30%
三年以上 100% 100% 100%
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呈报期内，同行业上市公司坏账准备占应收账款余额比举例下表所示：
坏账准备占应收账款余额比例
神志
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
建研集团 未露馅 7.34% 6.41% 5.99%
红墙股份 未露馅 5.75% 6.18% 5.45%
本公司 9.74% 8.30% 8.17% 6.59%
呈报期内，刊行东说念主的应收账款坏账准备计提比例、坏账准备占应收账款余额比例与
同行业可比公司不存在权臣差异。
呈报期内，公司应收账款期后回款较好，且严格按照坏账准备计提政策，对应收账
款根据账龄计提了充分的坏账准备。
呈报期内，公司应收账款中欠款金额前 5 名的所有金额占同期应收账款总额的比重
不超过 10%，鸠合度较低，不存在对单一客户的紧要依赖。
为最大限制地评述应收账款发生坏账的风险，公司建立了完善的应收账款内约束
度：
开首，公司建立了完善的客户评价轨制。公司对每个客户的信息进行走访、采集、
整理，在信息系统中从企业概况、业务关系、信用践约和毛利率等方面对该客户进行信
用评价。公司对客户的信用品级评价每年全面更新一次，和客户档案的更新同步进行。
其次，公司建立了科学严谨的信用额度野心及授信管控轨制。公司根据客户信用等
级、不同行业应收账款天数、日平均销售额等来野心客户的信用额度。根据野心出的信
用额度，结合践诺授信情况，约束发货程度并制定相应的回款规划和落实措施，有用控
制客户信用风险。
临了，公司制定了具有敛迹力的账款催收轨制。公司每月末根据每个客户的结算期、
年度收款率、销售合同收款规矩等制订下月的资金回收规划，通过电话、来回函件等方
式向客户催款，并保留催款记录。同期，公司对系数客户每半年进行一次对账并出具询
证函。公司按月、逐级对销售东说念主员收款情况进行观测；对未完成收款规划的，按照观测
规矩给以个东说念主绩效处罚，确保应收账款回收包袱落实到东说念主并与里面各业务部门的赏罚及
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绩效观测相挂钩。
刊行东说念主基于强化信用管理、驻扎信用风险的有计划，针对客户信用风险约束制定了《客
户信用管理轨制》，在售前、售中庸售后对客户资信景况进行不竭走访追踪，评定客户
信用品级，并对爽约客户进行处理。呈报期内刊行东说念主对主要居品的主要客户的信用政策
具有一致性，具体如下：
售前，销售东说念主员需对办法客户进行资信走访并建立客户资信档案；刊行东说念主根据客户
性质、业务边界、筹办及金钱景况对客户进行信用品级评价并授信。
售中，刊行东说念主根据客户信用评级和近期的销售回款情况对客户进行授信评估，对于
践诺筹办、付款及回款均正常的客户陆续正常发货，对于超出授信范围的客户，除销售
部门实时催款并要求客户提供担保或其他保障措施外，还采选减少或住手发货等辅助措
施，以保障公司资金安全。
售后，对于经协商后不肯作念出限期回款承诺，或在承诺限期内未按照承诺付款的客
户，为了保障应收账款安全，将采选向法院拿告状讼，冻结查封客户金钱等保全措施。
刊行东说念主根据客户行业、客户边界、交易金额、合作年限确定具体的信用期。呈报期
内，刊行东说念主大部分客户的信用期为 12 个月傍边。
④应收账款期后回款情况
呈报期内，刊行东说念主应收账款的期后回款情况如下：
单元：万元
期后 6 个月回款金额占
神志 期末应收账款余额 期后 6 个月回款金额
期末应收账款余额比
2017 年 3 月末 70,287.27 不适用 不适用
2016 年末 101,538.70 68,519.63 67.48%
2015 年末 101,544.40 64,554.64 63.57%
2014 年末 104,898.06 68,527.50 65.33%
呈报期内，刊行东说念主应收账款回款情况举座较好，期后 6 个月回款均超过 60%；部分
应收账款在期后 6 个月尚未回款的主要原因为：
1、部分客户应收账款尚在信用期内
320
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部分客户应收账款尚在信用期内，因此客户未支付款项。
2、行业因素影响
刊行东说念主的客户主要为商品混凝土坐褥商及建筑施工企业，由于使用商品混凝土的建
筑神志普遍具有较长的施工周期，且卑劣建筑客户普通会保留一定比例货理财建筑神志
实施结束并通过验收后支付，因此商品混凝土坐褥商及建筑施工企业对其下搭客户的账
款普遍具有金额较大、回收周期较长的秉性。受此影响，处在行业上游的混凝土外加剂
坐褥商应收账款账期也较长。
3、个别客户账款支付本事出现问题
呈报期内，刊行东说念主个别客户由于筹办不利，账款支付本事出现问题，导致刊行东说念主对
其应收账款账期超出信用期。对于该类客户，刊行东说念主一般通过法律诉讼等方式进行金钱
保全。
⑤应收账款逾期情况
呈报期内，刊行东说念主应收账款的逾期情况如下：
单元：万元
神志 期末应收账款余额 逾期应收账款余额 逾期应收账款占比
2017 年 3 月末 70,287.27 7,236.78 10.30%
2016 年末 101,538.70 9,776.96 9.63%
2015 年末 101,544.40 9,320.26 9.18%
2014 年末 104,898.06 7,472.30 7.12%
刊行东说念主客户主要为商品混凝土坐褥企业和大型基础设施（如铁路、公路、水利、核
电等）建筑施工企业，客户禀赋较好、付款本事较强。因刊行东说念主卑劣建筑行业普遍俗例
于在春节前后鸠合结清欠款，因此刊行东说念主呈报期期末虽存在应收账款超出信用期的情
况，但期后回款情况较好。刊行东说念主严格按照坏账准备计提政策，对应收账款根据账龄计
提了充分的坏账准备。
⑥应收账款涉诉情况
呈报期内，刊行东说念主涉诉应收账款及回款情况如下：
单元：万元
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时期 涉诉应收账款余额 计提坏账准备余额 限制 2017 年 6 月 30 日回款
2017 年 3 月 31 日 5,794.48 2,030.33 1,360.43
2016 年 12 月 31 日 5,897.36 1,954.85 1,773.98
2015 年 12 月 31 日 3,793.31 1,871.08 1,871.94
2014 年 12 月 31 日 878.61 878.61 371.44
以上涉诉的应收账款，刊行东说念主均为原告。呈报期内波及诉讼的应收账款金额 2015
年、2016 年较前期加多较高，主淌若因为刊行东说念主从 2015 年脱手加强应收账款回收管理，
对于超出应收账款信用期较久且未实时回款的客户，按照刊行东说念主销售收款管理轨制的规
定实时拿告状讼。
根据刊行东说念主销售收款管理轨制的规矩，住手合作、且应收账款逾期时期较长的客户，
由销售东说念主员向综合管理部提议法律路子催款央求，公司财务部查对欠款金额，公司法务
东说念主员草拟相关催款文献，经工夫推广部分部主任、大区司理、负责东说念主、总司理审核通过
后，寄予诉讼讼师拿告状讼。
刊行东说念主根据被告方的财产保全情况，结合历史回款教训及代理讼师的意见，对应收
款项回收可能性进行分析并按个别认定计提坏账准备。
（4）预支款项
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
增幅 增幅 增幅
（万元） （万元） （万元） （万元）
预支款项 1,786.33 33.23% 1,340.84 -7.97% 1,457.03 -34.12% 2,211.70
神志 占比 占比 占比 占比
预支款项/流动金钱 1.46% 0.98% 0.96% 1.38%
预支款项/总金钱 0.79% 0.57% 0.60% 1.03%
公司呈报期内预支款项主淌若预支原材料采购款。2015 年末，公司预支款项较上
年末下降 34.12%，主要原因为公司原材料的采购单价呈现下降趋势，导致预支款项总
额减少。
（5）其他应收款
322
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①其他应收款的变化趋势分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
增幅 增幅 增幅
（万元） （万元） （万元） （万元）
其他应收款 3,861.38 58.19% 2,440.94 51.36% 1,612.62 0.82% 1,599.43
神志 占比 占比 占比 占比
其他应收款
3.16% 1.79% 1.06% 1.00%
/流动金钱
其他应收款
1.71% 1.04% 0.66% 0.75%
/总金钱
2016 年 12 月 31 日，其他应收款增长 51.36%，主淌若因为公司更多地参与工程类
神志的竞标，导致投标保证金加多。限制 2016 年 12 月 31 日，公司其他应收款余额为
2,655.74 万元，具体内容如下：
神志 金额（万元）
备用金 293.47
投标保证金 1,967.70
其他 394.56
所有 2,655.74
②其他应收款的账龄分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
账龄 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
一年以内 3,380.95 80.04% 1,973.00 74.29% 1,504.36 86.74% 1,491.50 83.58%
一到二年 575.29 13.62% 545.74 20.55% 195.25 11.26% 146.68 8.22%
二到三年 188.18 4.46% 107.75 4.06% 11.09 0.64% 72.26 4.05%
三年以上 79.54 1.88% 29.25 1.10% 23.65 1.36% 74.02 4.15%
小计 4,223.95 100.00% 2,655.74 100.00% 1,734.34 100.00% 1,784.46 100.00%
减：坏账准备 362.57 214.80 121.72 185.03
所有 3,861.38 2,440.94 1,612.62 1,599.43
限制 2014 年、2015 年、2016 年末和 2017 年 3 月末，按其他应收款的账面原值，
公司一年以内的其他应收款余额比例分为 83.58%、86.74%、74.29%和 80.04%。限制 2017
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年 3 月 31 日，本公司已累计计提坏账准备 362.57 万元，占其他应收款余额的比例为
8.58%。限制 2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 3 月末，本公司无单项金额重
大并单独计提坏账准备的其他应收款。
（6）存货
①存货的变化趋势与结构分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
增幅 增幅 增幅
（万元） （万元） （万元） （万元）
存货 13,308.03 59.86% 8,325.04 -9.79% 9,228.60 -22.86% 11,963.40
神志 占比 占比 占比 占比
存货/流
10.90% 6.11% 6.06% 7.48%
动金钱
存货/总
5.89% 3.53% 3.80% 5.60%
金钱
呈报期内的各年末，本公司存货对流动金钱的占比保持在 6%-8%，对总金钱的占
比保持在 3%-6%。由于混凝土外加剂是根据客户的具体要求坐褥，然后在商定的时期
内把外加剂运往客户指定地点，具有“以销定产、即产即销”的秉性，呈报期内存货占
公司流动金钱及总金钱的比重均较低。
②存货的结构分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
原材料 7,136.84 53.63% 3,818.35 45.87% 5,097.81 55.24% 6,445.81 53.88%
半成品 4,901.57 36.83% 3,190.91 38.33% 3,091.14 33.50% 4,133.87 34.55%
产成品 1,123.83 8.44% 1,089.21 13.08% 852.97 9.24% 1,079.52 9.02%
盘活材料 145.79 1.10% 226.57 2.72% 186.68 2.02% 304.20 2.54%
小计 13,308.03 100.00% 8,325.04 100.00% 9,228.60 100.00% 11,963.40 100.00%
减：存货跌
- - - -
价准备
所有 13,308.03 8,325.04 9,228.60 11,963.40
本公司存货包括原材料、半成品及产成品等。2015 年末，公司存货较上年末下降
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22.86%，主要原因是公司当期的原材料采购均价下降，入库成本评述，导致期末存货金
额减少。
2017 年一季度存货加多 4,982.99 万元，主要原因是原材料中的聚醚加多 2,840.44
万元、半成品母体加多 1,368.93 万元。一季度，因春节因素，刊行东说念主客户对混凝土外加
剂居品的需求量减少，可是刊行东说念主为准备二季度、三季度的销售旺季不竭进行居品坐褥。
因此，原材料中的聚醚和半成品母液在 2017 年 3 月末较上年年末增长较多。
③存货跌价准备变动
刊行东说念主呈报期内采选可变现净值法，对原材料和产成品进行减值测试，存货可变现
净值高于成本，不存在减值迹象，无需计提存货跌价准备。刊行东说念主呈报期内在手订单充
足，以销定产的筹办模式决定了公司的存货均有销售订单与之对应，存货余额主要为有
合同对应的原材料、未完工的在居品及产成品，与公司已签订未委用的合同量相匹配，
存货余额合理，且无减值迹象。
④库龄漫衍情况
呈报期内，刊行东说念主存货的库龄漫衍情况如下：
神志（万元） 1 年以内 1-2 年 2 年以上 所有
原材料 6,940.31 84.58 111.95 7,136.84
半成品 4,899.85 - 1.72 4,901.57
2017 年 3 月 31 日
产成品 1,119.12 4.70 - 1,123.83
盘活材料 145.79 - - 145.79
原材料 3,555.49 178.85 84.01 3,818.35
半成品 3,190.91 - - 3,190.91
2016 年 12 月 31 日
产成品 1,089.21 - - 1,089.21
盘活材料 226.57 - - 226.57
原材料 4,871.54 114.44 111.83 5,097.81
半成品 3,091.14 - - 3,091.14
2015 年 12 月 31 日
产成品 852.97 - - 852.97
盘活材料 186.68 - - 186.68
2014 年 12 月 31 日 原材料 6,173.96 177.72 94.13 6,445.81
半成品 4,133.87 - - 4,133.87
产成品 1,079.52 - - 1,079.52
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神志（万元） 1 年以内 1-2 年 2 年以上 所有
盘活材料 304.20 - - 304.20
刊行东说念主呈报期内实行“以销定产、以产定购”的坐褥筹办模式，期末存货大部分为根
据客户订单安排坐褥所需的原材料、半成品及产成品。因此，刊行东说念主存货盘活速率较快，
存货余额较低，半成品和产成品库龄均为 1 年以内，90%以上原材料的库龄在 1 年以内。
结合刊行东说念主销售坐褥模式，刊行东说念主库存水和顺库龄漫衍较为合理。
⑤原材料的采购周期、领用周期、耗用数目
刊行东说念主的混凝土外加剂坐褥属于订单式坐褥，根据客户的性能要求定制居品，坐褥
订单具有小批量、多批次的秉性，因此原材料主要为按需即时采购，采购周期较短（通
常在 1 周以内），领用周期多为每天按需领用。
刊行东说念主居品分为高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料三大类，其中高性能减水
剂和高效减水剂与原材料有顺利的耗用关系。
高性能减水剂 2017 年 1-3 月 2016 年度 变动比例 2015 年度 变动比例 2014 年度
材料耗用数目（万吨） 1.63 6.06 22.33% 4.95 -23.11% 6.44
产量（万吨） 8.35 39.19 21.63% 32.22 -9.52% 35.61
销量（万吨） 8.34 39.14 21.78% 32.14 -9.59% 35.55
耗用量/产量 19.57% 15.45% 0.09% 15.36% -2.71% 18.08%
由上表所示，高性能减水剂 2015 年材料耗用数目下降 23.11%，同期产量下降
9.52%，销量下降 9.59%；2016 年材料耗用数目加多 22.33%，同期产量加多 21.63%，
销量加多 21.78%。2015 年，刊行东说念主积极拓展高性能减水剂在民用建筑边界的应用，推
进高性能减水剂民用化政策；与应用于铁路、公路、水利、核电等大型基础设施建设领
域的高性能减水剂比较，应用于民用边界的高性能减水剂固含量相对较低，因此 2015
年高性能减水剂的材料耗用数目下降幅度高于产量、销量下降幅度。呈报期内刊行东说念主高
性能减水剂的原材料耗用数目与产量、销量相匹配。
高效减水剂 2017 年 1-3 月 2016 年度 变动比例 2015 年度 变动比例 2014 年度
材料耗用数目（万
0.98 5.72 -22.38% 7.37 -30.79% 10.65
吨）
产量（万吨） 2.67 14.70 -21.26% 18.67 -30.05% 26.69
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高效减水剂 2017 年 1-3 月 2016 年度 变动比例 2015 年度 变动比例 2014 年度
销量（万吨） 2.67 14.67 -21.00% 18.57 -30.19% 26.60
耗用量/产量 36.64% 38.94% -0.56% 39.50% -0.42% 39.92%
由上表所示，高效减水剂 2015 年材料耗用数目下降 30.79%，同期产量下降 30.05%，
销量下降 30.19%；2016 年材料耗用数目下降 22.38%，同期产量下降 21.26%，销量下
降 21.00%。呈报期内刊行东说念主高效减水剂的原材料耗用数目与产量、销量相匹配。
3、非流动金钱组成及其变化分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
固定金钱 53,193.35 51.25% 53,711.52 54.11% 47,529.33 52.45% 38,188.79 70.83%
固定金钱清理 - - - - 2.04 0.00% - -
在建工程 19,925.57 19.20% 17,556.43 17.69% 19,457.29 21.47% 757.04 1.40%
无形金钱 20,473.21 19.73% 20,567.97 20.72% 19,865.15 21.92% 9,304.73 17.26%
长久待摊用度 329.23 0.32% 411.71 0.41% 732.33 0.81% 1,028.52 1.91%
递延所得税金钱 2,324.35 2.24% 2,362.26 2.38% 2,408.95 2.66% 2,333.13 4.33%
其他非流动金钱 7,539.29 7.26% 4,661.36 4.70% 619.55 0.68% 2,306.31 4.28%
非流动金钱所有 103,785.00 100.00% 99,271.25 100.00% 90,614.64 100.00% 53,918.53 100.00%
呈报期内，本公司非流动金钱主要包括固定金钱、在建工程、无形金钱、长久待摊
用度、递延所得税金钱等。限制 2014 年、2015 年、2016 年末和 2017 年 3 月末，上述
5 项所有占非流动金钱的比例分别为 95.72%、99.31%、95.30%和 92.74%。2015 年末，
公司非流动金钱金额较上年末增长 68.06%，主要来自于固定金钱、在建工程和无形资
产的增长。
（1）固定金钱
限制 2017 年 3 月 31 日，本公司固定金钱金额为 53,193.35 万元，占非流动金钱的
比例为 51.25%，占总金钱的比例为 23.55%。
① 固定金钱组成的分析
神志 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
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金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
房屋、建筑物 32,947.83 61.94% 33,203.42 61.82% 27,786.34 58.46% 17,474.75 45.76%
机器开导 16,882.61 31.74% 16,875.44 31.42% 15,375.23 32.35% 15,597.99 40.84%
运载用具 834.09 1.57% 901.43 1.68% 812.55 1.71% 846.72 2.22%
其他 2,528.83 4.75% 2,731.23 5.09% 3,555.20 7.48% 4,269.34 11.18%
所有 53,193.35 100.00% 53,711.52 100.00% 47,529.33 100.00% 38,188.79 100.00%
本公司的固定金钱主要包括房屋及建筑物、机器开导等。
② 固定金钱变化趋势的分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
增幅 增幅 增幅
（万元） （万元） （万元） （万元）
固定金钱 53,193.35 -0.96% 53,711.52 13.01% 47,529.33 24.46% 38,188.79
神志 占比 占比 占比 占比
固定金钱/非流动
51.25% 54.11% 52.45% 70.83%
金钱
固定金钱/总金钱 23.55% 22.80% 19.57% 17.86%
限制 2015 年末，公司固定金钱较 2014 年末增长 24.46%，主淌若由于该年度江苏
博特以位于南京及姜堰的建筑物及地盘使用权对公司进行增资，其中包括房屋及构筑物
9,923.19 万元。
限制 2016 年末，公司固定金钱较 2015 年末增长 13.01%，主淌若新疆苏博特高性
能外加剂建设神志一期在建工程在 2016 年转入 4,996.36 万元至固定金钱所致。
（2）在建工程
限制 2017 年 3 月 31 日，公司在建工程金额为 18,651.07 万元，主淌若泰州博特高
性能混凝土外加剂产业基地建设神志一期等，情况如下：
单元：万元
2017 年 1-3 月
神志
期初数 本期加多 转入固定金钱 期末数
泰州博特高性能混凝土外加
17,187.33 1,463.74 - 18,651.07
剂产业基地建设神志一期
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泰州博特高性能混凝土外加剂产业基地建设神志一期为召募资金投资神志之一。
2017 年一季度，泰州博特高性能混凝土外加剂产业基地建设神志一期在建工程金额增
加 1,463.74 万元，主要为新增开导及安装费。
泰州博特高性能混凝土外加剂产业基地建设神志一期尚未全额结转固定金钱，主要
原因是该神志属于综合神志，建设内容包括办公楼、坐褥线及厂房、仓库等附属房屋。
根据企业管帐准则的规矩，结合神志金钱达到预定可使用状态的时点及各项金钱结束经
济利益流入的不同方式，公司确定办公楼及仓库等辅助用房转固时点为建造完工并教训
收及格的时点，坐褥线及相关开导转固时点为建造完工并经试运行坐褥出及格居品。
2017 年一季度，泰州博特高性能混凝土外加剂产业基地建设神志一期仍在新增开导及
安装费，限制 2017 年 3 月末坐褥线及相关开导尚未达到试运行要求。因此，泰州博特
高性能混凝土外加剂产业基地建设神志一期尚未全额结转固定金钱。
2015 年末在建工程金额较 2014 年末增长，主要原因是泰州博特高性能混凝土外加
剂产业基地建设神志一期和新疆苏博特高性能外加剂建设神志一期等工程神志开展建
设。限制 2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 3 月末，本公司在建工程不存在
减值迹象，故未对其计提减值准备。
（3）无形金钱
单元：万元
神志 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
软件 121.65 125.56 155.88 176.76
地盘使用权 20,351.56 20,442.40 19,709.28 9,127.97
所有 20,473.21 20,567.97 19,865.15 9,304.73
2015 年末无形金钱较 2014 年末增长 113.50%，主要由于该期内公司控股股东江苏
博特以南京及姜堰的所有价值为 7,447.33 万元的地盘使用权对公司进行增资；此外，子
公司镇江苏博特于 2015 年下半年以 3,119.00 万元价钱购置了 1 宗面积为 123,769.00 平
方米的地盘使用权，地盘使用权证号为“句土国用（2015）5362 号”，坐落于江苏省句
容市边城镇衣庄村。
（4）递延所得税金钱
本公司递延所得税金钱主要来源于金钱减值准备、递延收益及无形金钱摊销。限制
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2014 年、2015 年、2016 年末和 2017 年 3 月末，本公司递延所得税金钱组成如下：
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
金钱减值准备 1,160.49 49.93% 1,373.89 58.16% 1,340.76 55.66% 1,141.81 48.94%
里面交易未结束
170.16 7.32% 133.06 5.63% 60.25 2.50% 54.95 2.36%
利润
递延收益 677.49 29.15% 829.06 35.10% 862.53 35.81% 759.83 32.57%
无形金钱摊销 3.75 0.16% 26.25 1.11% 145.42 6.04% 376.54 16.14%
预提用度 312.45 13.44% - - - - - -
所有 2,324.35 100.00% 2,362.26 100.00% 2,408.95 100.00% 2,333.13 100.00%
（5）其他非流动金钱
公司的其他非流动金钱主要为预支工程开导款及地盘款。限制 2017 年 3 月 31 日，
本公司其他非流动金钱金额为 7,539.29 万元，占非流动金钱的比例为 7.26%，占总金钱
的比例为 3.34%。2015 年末其他非流动金钱金额同比减少 73.14%，主要原因是预支工
程开导款转入在建工程；2016 年末其他非流动金钱金额同比增长较多，主要原因是由
于预支工程开导款加多。
4、金钱减值准备索要情况
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
应收账款坏账准备 6,846.94 88.62% 8,423.24 92.01% 8,296.38 92.86% 6,908.47 90.78%
其他应收账款坏账
362.57 4.69% 214.80 2.35% 121.72 1.36% 185.03 2.43%
准备
固定金钱减值准备 516.56 6.69% 516.56 5.64% 516.56 5.78% 516.56 6.79%
所有 7,726.07 100.00% 9,154.59 100.00% 8,934.65 100.00% 7,610.05 100.00%
本公司按照稳健性原则，并结合自身业务秉性和金钱质地践诺景况制订了金钱减值
准备计提政策，详见本招股意向书“第十节财务管帐信息”之“四、呈报期内采选的主
要管帐政策和管帐忖度”。
本公司的减值准备主要为应收账款坏账准备及其他应收款坏账准备。2015 年末，
公司金钱减值准备索要金额较上年末上升 17.41%，主淌若由于应收账款坏账准备计提
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金额加多。
（二）欠债情况分析
1、欠债组成及其变化分析
呈报期内，本公司欠债的组成情况如下：
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
流动欠债 107,091.97 96.75% 117,749.93 95.16% 134,778.06 97.00% 131,721.42 97.27%
非流动欠债 3,595.07 3.25% 5,982.55 4.84% 4,162.58 3.00% 3,700.59 2.73%
欠债所有 110,687.04 100.00% 123,732.48 100.00% 138,940.64 100.00% 135,422.01 100.00%
2015 年末，公司总欠债边界同比保持清静。2016 年末，公司总欠债较上年末下降
10.95%，主淌若由于应付单子、应付账款期末余额较去年年末下降。
限制 2014 年、2015 年、2016 年末和 2017 年 3 月末，本公司流动欠债占总欠债的
比例分别为 97.27%、97.00%、95.16%和 96.75%。本公司的流动欠债比例较高、非流动
欠债比例较低，主淌若由于公司所处行业及自身业务模式的秉性导致了欠债以流动欠债
为主。
2、流动欠债组成及其变化分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
短期借债 93,800.00 87.59% 93,801.00 79.66% 83,150.00 61.69% 50,146.00 38.07%
应付单子 1,000.00 0.93% 3,000.00 2.55% 21,500.00 15.95% 46,526.00 35.32%
应付账款 7,932.49 7.41% 15,196.66 12.91% 19,823.75 14.71% 17,294.93 13.13%
预收款项 774.21 0.72% 560.27 0.48% 423.92 0.31% 684.94 0.52%
应付职工薪酬 144.27 0.13% 1,544.59 1.31% 3,396.32 2.52% 4,532.73 3.44%
应交税费 2,641.90 2.47% 1,933.35 1.64% 4,826.12 3.58% 7,203.30 5.47%
应付利息 117.91 0.11% 128.77 0.11% 96.26 0.07% 380.38 0.29%
其他应付款 655.38 0.61% 1,559.57 1.32% 1,550.12 1.15% 4,543.18 3.45%
一年内到期的
25.82 0.02% 25.72 0.02% 11.56 0.01% 409.96 0.31%
非流动欠债
流动欠债所有 107,091.97 100.00% 117,749.93 100.00% 134,778.06 100.00% 131,721.42 100.00%
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呈报期内，本公司流动负借主要包括短期借债、应付单子、应付账款、应交税费和
其他应付款。限制 2014 年、2015 年、2016 年末和 2017 年 3 月末，上述 5 项所有占流
动欠债的比例分别为 95.44%、97.09%、98.08%和 99.01%。
（1）短期借债
①短期借债的结构分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
质押借债 - - - - 10,850.00 13.05% 1,046.00 2.09%
保证借债 93,800.00 100.00% 89,300.00 95.20% 49,700.00 59.77% 40,500.00 80.76%
信用借债 - - 1.00 0.00% - - - -
质押保证
- - 4,500.00 4.80% 22,600.00 27.18% 8,600.00 17.15%
借债
所有 93,800.00 100.00% 93,801.00 100.00% 83,150.00 100.00% 50,146.00 100.00%
呈报期内，本公司短期借债主要为质押借债、保证借债及质押保证借债，不存在本
金或利息逾期未偿还的情形。
③ 短期借债的变化趋势分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
增幅 增幅 增幅
（万元） （万元） （万元） （万元）
短期借债 93,800.00 0.00% 93,801.00 12.81% 83,150.00 65.82% 50,146.00
神志 占比 占比 占比 占比
短期借债/
87.59% 79.66% 61.69% 38.07%
流动欠债
短期借债/
84.74% 75.81% 59.85% 37.03%
总欠债
2015 年末短期借债较 2014 年末上升 65.82%，主淌若由于本期内公司开具的应付票
据减少，所形成的资金需求缺口主要通过流动资金贷款的姿色给以粗鲁。
（2）应付单子
神志 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
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金额 金额 金额
增幅 增幅 增幅 金额（万元）
（万元） （万元） （万元）
应付单子 1,000.00 -66.67% 3,000.00 -86.05% 21,500.00 -53.79% 46,526.00
神志 占比 占比 占比 占比
应付单子/
0.93% 2.55% 15.95% 35.32%
流动欠债
应付单子/
0.90% 2.42% 15.47% 34.36%
总欠债
公司呈报期内应付单子主淌若银行承兑汇票，不存在到期未支付情形。2015 年末
公司应付单子余额较上期末下降 53.79%，一方面是由于本期原材料采购金额下降，从
而开具的应付单子减少，另一方面是由于公司对无实在交易配景的单子进行了清理。
2016 年末公司应付单子余额较上期末进一步下降 86.05%，主淌若因为 2016 年，银行向
公司披发短期借债的利率评述，公司更多地使用短期借债替代承兑汇票看成流动资金融
资技巧。
公司 2014 年、2015 年 1-5 月存在通过开具无实在交易配景的银行承兑汇票进行融
资的情形，具体金额如下：
年度 金额（元）
2014 年度 176,000,000.00
2015 年 1-5 月 188,600,000.00
公司通过开具无实在交易配景的银行承兑汇票进行融资的原因主要为：一是，那时
银行流动资金贷款边界焦灼，而单子融资属于表外融资，较易获取；二是，通过单子融
资成本较银行贷款成本低，经野心，通过开具无实在交易配景的银行承兑汇票而非银行
贷款进行融资，公司在 2014 年和 2015 年分别减少了 211 万元和 182 万元的财务用度。
上述通过开具无实在交易配景的单子所融入的款项均用于刊行东说念主及其子公司的正
常坐褥筹办，未用作其他用途。
公司与其子公司使用上述单子融资的行动违背了《单子法》第十条：“单子的签发、
取得和转让应当罢免老实信用的原则，具有实在的交易关系和债权债务关系”的规矩。
可是，公司与其子公司的上述单子融资行动所融入的款项，均用于刊行东说念主及其子公司的
正常坐褥筹办，未用作其他用途，未危害金融机构权益和金融安全。该等行动不组成《票
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据法》第一百零二条所界说的单子诈骗行动，也不组成《刑法》第一百九十四条的单子
骗取行动。限制本招股意向书签署之日，公司未因上述单子融资行动与银行或其他第三
方发生纠纷，也未因上述单子融资行动而受到相关主管部门的行政处罚。况兼，为根绝
上述单子融资行动的发生，公司按照我国单子管理相关法律法则完善了单子管理轨制，
并采选了如下整改措施：
①对公司的高档管理东说念主员及主要财务东说念主员进行相关单子管理轨制和相关法则、政策
的培训；
②强化公司里面约束，严格按摄影关内控轨制的规矩开展做事、履行批准；
③在单子的践诺运用中加强与财务负责东说念主、管帐师及其他中介机构的相通，进一步
提高单子使用的表率力度。
2015 年 11 月 30 日，南京市江宁区金融发展办公室出具《相关情况阐明》：
“江苏苏博特新材料股份有限公司（以下简称“苏博特”）是我区一家从事新材料研
发、坐褥的高新工夫企业。2012 年 1 月 1 日起于今，该公司存在向其全资子公司南京
博特新材料有限公司、江苏博立新材料有限公司出具无实在交易配景的银行承兑汇票进
行融资的情形。具体情况如下：
1、2014 年度，苏博特向江苏博立新材料有限公司出具的无实在交易配景的银行承
兑汇票的金额所有 17,600 万元。
2、2015 年 1 月 1 日起于今，苏博特向江苏博立新材料有限公司出具的无实在交易
配景的银行承兑汇票的金额所有 16,000 万元。
3、2015 年 1 月 1 日起于今，苏博特向南京博特新材料有限公司出具的无实在交易
配景的银行承兑汇票的金额所有 2,860 万元。
依据相关法律法则，上述行动不组成紧要违警违游记动，且以上银行承兑汇票现均
已了债结束，前述行动也未受到行政处罚。自 2012 年 1 月 1 日起于今，除前述情形外，
也暂未发现苏博特及其子公司存在其他违背《中华东说念主民共和国单子法》及相关金融法律
法则规矩的行动。苏博特及其子公司未因违背相关银行、金融方面的法律法则而受到行
政处罚。”
2017 年 5 月 22 日，中国东说念主民银行南京分行营业管理部出具《阐明注解》，对刊行东说念主上
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述单子行动不给予行政处罚。
因此，公司通过开具无实在交易配景的银行承兑汇票融资的行动不恰当《单子法》
第十条对于表率使用单子的相关规矩，但相关融入资金均用于刊行东说念主的坐褥筹办、并未
给银行或其他主体形成损失；且限制面前，刊行东说念主未因该等事项受到行政处罚，也未与
其他主体发生纠纷；公司已制定了严格的单子管理轨制并采选了整改措施，根绝通过开
具无实在交易配景的单子融资的行动。
面前，刊行东说念主已建立了较为完善的内控轨制体系，在合规性管理、财务管理、单子
管理等方面均制定了相应的内控轨制，各职能部门严格按照内控轨制要求开展做事，审
计部依期对内控轨制的具体引申情况进行检察，保证了里面约束轨制的完善和引申的有
效性。
公司践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄已作出不可取销之承诺：“如苏博特或其
子公司因无实在交易配景的单子融资行动受到相关部门的行政处罚或与他东说念主发生纠纷，
遭受损失的，本东说念主承诺无要求承担全部包袱。”
总而言之，公司通过开具无实在交易配景的银行承兑汇票融资的行动不会对本次发
行形成本质进军。
公司自 2015 年 6 月于今已不存在通过开具无实在交易配景的银行承兑汇票进行融
资的情形。
（3）应付账款
限制 2017 年 3 月 31 日，本公司应付账款为 7,932.49 万元，占流动欠债的比例为
7.41%，占总欠债的比例为 7.17%。
① 应付账款的结构分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
1 年以内 6,970.08 87.87% 14,590.93 96.01% 18,608.96 93.87% 15,175.91 87.75%
1-2 年 865.62 10.91% 326.55 2.15% 219.67 1.11% 2,061.10 11.92%
2-3 年 26.06 0.33% 24.65 0.16% 957.70 4.83% 36.69 0.21%
3 年以上 70.73 0.89% 254.52 1.67% 37.43 0.19% 21.22 0.12%
所有 7,932.49 100.00% 15,196.66 100.00% 19,823.75 100.00% 17,294.93 100.00%
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限制呈报期末，本公司应付账款中无账龄超过一年的大额款项。
② 应付账款的变化趋势分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额
增幅 增幅 增幅 金额（万元）
（万元） （万元） （万元）
应付账款 7,932.49 -47.80% 15,196.66 -23.34% 19,823.75 14.62% 17,294.93
神志 占比 占比 占比 占比
应付账款/
7.41% 12.91% 14.71% 13.13%
流动欠债
应付账款/
7.17% 12.28% 14.27% 12.77%
总欠债
2015 年末，公司应付账款较上年末上升 14.62%，主要原因为跟着宏不雅经济增速放
缓，公司上游的化工原材料行业景气度下降，为相沿现存业务关系，供应商向公司提供
了更为优惠的交易信用政策。2016 年末，公司应付账款较上年末下降 23.34%，主淌若
因为自 2016 年尤其是 2016 年下半年以来，主要原材料市集价钱飘摇上行，部分行情紧
俏的主要原材料付款信用期裁汰，导致公司应付账款期末余额下降。
③ 呈报期内应付账款前五名供应商情况
限制 2017 年 3 月 31 日，公司应付账款中欠款金额前五名的余额占同期应付账款账
面余额的 27.92%，呈报期内各期具体情况如下表所示：
2017 年 3 月 31 日
占应付账款
供应商称呼 与本公司关系 余额（万元） 账龄
总额的比例
江苏双楼建设集团有限公司 无关联关系 755.52 1 年以内 9.52%
三江化工有限公司 无关联关系 552.89 1 年以内 6.97%
上海浦顺收支口有限公司 无关联关系 327.38 1 年以内 4.13%
东明澳科深重化工有限公司 无关联关系 294.44 1 年以内 3.71%
中国化学工程第四建设有限公司 无关联关系 284.33 1-2 年 3.58%
所有 2,214.57 27.92%
2016 年 12 月 31 日
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占应付账款
供应商称呼 与本公司关系 余额（万元） 账龄
总额的比例
江苏双楼建设集团有限公司 无关联关系 1,205.52 1 年以内 7.93%
中国化学工程第四建设有限公司 无关联关系 1,174.94 1 年以内 7.73%
怀远县世纪物流有限包袱公司 无关联关系 1,135.59 1 年以内 7.47%
三江化工有限公司 无关联关系 433.71 1 年以内 2.85%
江苏银燕化工股份有限公司 无关联关系 292.01 1 年以内 1.92%
所有 4,241.77 27.91%
2015 年 12 月 31 日
占应付账款
供应商称呼 与本公司关系 余额（万元） 账龄
总额的比例
中国化学工程第六建设有限公司 无关联关系 1,089.28 1 年以内 5.49%
江苏双楼建设集团有限公司 无关联关系 1,006.70 1 年以内 5.08%
怀远县世纪物流有限包袱公司 无关联关系 1,003.75 1 年以内 5.06%
新疆兵团水利水电工程集团有限
无关联关系 636.07 1 年以内 3.21%
公司
中国中轻国际工程有限公司 无关联关系 633.66 1 年以内 3.20%
所有 4,369.45 22.04%
2014 年 12 月 31 日
占应付账款
供应商称呼 与本公司关系 余额（万元） 账龄
总额的比例
中国化学工程第四建设有限公司 无关联关系 970.11 1 年以内 5.61%
江苏银燕化工股份有限公司 无关联关系 642.39 1 年以内 3.71%
江苏省江南建筑工夫发展总公司 无关联关系 509.00 1-2 年 2.94%
南通化工轻工股份有限公司 无关联关系 477.91 1 年以内 2.76%
怀远县世纪物流有限包袱公司 无关联关系 398.43 1 年以内 2.30%
所有 2,997.83 17.32%
（4）应付股利
限制呈报期末，公司不存在职何已经计提但尚未支付的股利。
（5）其他应付款
神志 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
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金额 金额 金额 金额
增幅 增幅 增幅
（万元） （万元） （万元） （万元）
其他应付款 655.38 -57.98% 1,559.57 0.61% 1,550.12 -65.88% 4,543.18
神志 占比 占比 占比 占比
其他应付款/流动欠债 0.61% 1.32% 1.15% 3.45%
其他应付款/总欠债 0.59% 1.26% 1.12% 3.35%
呈报期内，公司的其他应付款主要为单元来回款、业务保证金等。2015 年末，公
司其他应付款较 2014 年末下降 65.88%，主要原因为偿还江苏博特借债 3,234.71 万元。
限制 2015 年 6 月 30 日，公司对江苏博特的借债已经全部偿还结束，详见本招股意向书
“第七节同行竞争与关联交易”之“四、关联交易”。
3、非流动欠债组成及其变化分析
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
长久借债 - - 1,370.00 22.90% - - - -
长久应付款 88.35 2.46% 95.34 1.59% 52.27 1.26% 35.09 0.95%
递延收益 3,506.71 97.54% 4,517.21 75.51% 4,110.31 98.74% 3,665.50 99.05%
非流动欠债
3,595.07 100.00% 5,982.55 100.00% 4,162.58 100.00% 3,700.59 100.00%
所有
2016 年末，公司非流动欠债金额较上年末增长 43.72%，主要原因是 2016 年公司新
增 1,370.00 万元长久借债。
（1）长久借债
单元：万元
神志 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
典质保证借债 - 1,370.00 - -
限制 2016 年 12 月 31 日，刊行东说念主子公司泰州博特新增一笔 1,370 万元的典质保证
借债。
（2）递延收益
本公司呈报期内的递延收益主要来自于政府补助，2014 年、2015 年、2016 年末和
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2017 年 3 月末，金额分别为 3,665.50 万元、4,110.31 万元、4,517.21 万元和 3,506.71 万
元。
（三）偿债本事分析
1、主要偿债本事办法
财务办法 2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
流动比率（倍） 1.14 1.16 1.13 1.21
速动比率（倍） 1.02 1.09 1.06 1.12
金钱欠债率（母公
57.97% 60.75% 62.92% 70.22%
司）
财务办法 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
息税折旧摊销前利
6,801.11 25,748.19 30,638.01 15,459.90
润（万元）
利息保障倍数（倍） 6.62 5.74 5.91 3.05
注：上述办法的野心方法如下：
流动比率＝流动金钱/流动欠债
速动比率＝（流动金钱－存货）/流动欠债
金钱欠债率=总欠债/总金钱*100%
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息开销＋固定金钱折旧＋无形金钱摊销＋长久待摊用度摊销
利息保障倍数＝息税折旧摊销前利润/利息开销
2、流动性办法
总体来看，呈报期内本公司流动比率、速动比率等反应流动性水平的主要偿债本事
办法基本保持清静。其中，2015 年末公司流动比率、速动比率较上年末略有下降，主
淌若由于公司当期短期借债有所加多。2016 年末公司流动比率、速动比率较 2015 年末
略有上升，主淌若由于 2016 年末流动欠债下降幅度略高于流动金钱。
由于公司面前尚未完成上市融资，呈报期内公司流动比率及速动比率低于同行业可
比公司。
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
神志
流动比率 速动比率 流动比率 速动比率 流动比率 速动比率 流动比率 速动比率
建研集团 4.11 3.97 3.76 3.64 3.81 3.72 3.32 3.21
红墙股份 7.44 7.19 6.92 6.71 5.06 4.76 2.77 2.54
本公司 1.14 1.02 1.16 1.09 1.13 1.06 1.21 1.12
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3、金钱欠债率
呈报期内公司金钱欠债率水平不竭下降，限制 2014 年、2015 年、2016 年末和 2017
年 3 月末，公司母公司口径金钱欠债率分别为 70.22%、62.92%、60.75%和 57.97%。2015
年末公司金钱欠债率的下降主淌若由于公司 2015 年度的增资（详见本招股意向书“第
五节刊行东说念主基本情况”之“三、刊行东说念主股本结构的形成、变化及紧要金钱重组情况”）。
2016 年末公司金钱欠债率的小幅下降主淌若由于公司应付账款、应付单子等筹办性应
付款项的余额评述。
公司面前的融资渠说念主淌若银行提供的短期借债，渠说念较为单一，因此金钱欠债率
高于同行业可比公司。
母公司金钱欠债率
神志
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
建研集团 9.00% 6.70% 10.13% 6.43%
红墙股份 16.78% 16.26% 17.07% 29.70%
本公司 57.97% 60.75% 62.92% 70.22%
4、利息保障倍数
公司 2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月的利息保障倍数分别为 3.05
倍、5.91 倍、5.74 倍和 6.62 倍。2015 年，由于利息开销基本清静且折旧摊销成本加多，
公司息税折旧摊销前利润高于上年度，利息保障倍数有所回升。2016 年，由于公司息
税折旧摊销前利润有所下降，利息保障倍数有所下降。呈报期内，公司息税折旧摊销前
利润远高于利息开销，标明公司业务盈利水平较高，偿债本事较强。
呈报期内公司利息保障倍数的波动及其与同行业可比公司的对比情况如下：
利息保障倍数
神志
2017 年 3 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
建研集团 未露馅 不适用 192.31 169.03
红墙股份 未露馅 435.37 37.43 14.94
本公司 6.62 5.74 5.91 3.05
注：建研集团基本未使用短期借债、长久借债等进行融资，2014、2015 年度利息开销金额极小，利
息保障倍数远高于本公司和红墙股份，且 2016 年度无利息开销；红墙股份于 2016 年上市之后，偿
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还了全部短期借债，导致其 2016 年全年利息保障倍数大幅上升。
（四）金钱盘活本事分析
财务办法 2017 年 1-3 月 2016 年 2015 年 2014 年
应收账款盘活率（次/年） 1.35 1.41 1.37 2.00
存货盘活率（次/年） 5.75 8.62 6.42 10.82
总金钱盘活率（次/年） 0.46 0.55 0.58 0.96
注：2017 年 1-3 月数据已进行年化处理
上述办法的野心方法如下：
应收账款盘活率＝营业收入/平均应收账款账面价值
存货盘活率＝营业成本/平均存货账面价值
总金钱盘活率＝营业收入/总金钱平均额
1、应收账款盘活率
2014 年、2015 年和 2016 年，本公司的应收账款盘活率分别为 2.00 次、1.37 次和
1.41 次。看成国内领先的新式土木匠程材料供应商，公司的业务发展与建筑市集运行情
况密切相关。由于宏不雅经济增速及国内投资的放缓，建筑行业需求下行，土木匠程材料
行业的盘活率举座下降，公司应收账款盘活率的变动趋势与行业趋势保持一致。
呈报期内，同行业上市公司应收账款盘活率水平如下表所示：
应收账款盘活率
神志
2017 年 1-3 月 2016 年 2015 年 2014 年
建研集团 1.52 1.50 1.35 1.78
红墙股份 1.88 1.96 1.99 2.43
本公司 1.35 1.41 1.37 2.00
注：2017 年 1-3 月数据已进行年化处理
呈报期内，刊行东说念主应收账款盘活率低于同行业可比公司，主要原因为：
（1）刊行东说念主客户结构与同行业可比公司存在差异。刊行东说念主看成混凝土外加剂的行
业龙头，销售范围遍及世界，与国内诸多基础设施建筑施工企业和商品混凝土坐褥企业
均有业务来回，使得刊行东说念主客户鸠合度较低，呈报期内前五大客户收入占比仅略高于
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5%，低于同行业可比公司。客户结构分散导致刊行东说念主期末应收账款回款做事量较大、
应收账款盘活率评述。
（2）刊行东说念主客户中有较多的大型基础设施建筑施工企业和大型商品混凝土坐褥企
业，客户禀赋较好，议价本事强，对账期要求较长，使得刊行东说念主应收账款盘活率低于同
行业可比公司。
（3）同行业可比公司的业务结构与刊行东说念主存在一定差异。举例，建研集团的业务
包括工夫服务和商品混凝土、红墙股份的业务包括水泥经销；而刊行东说念主的主营业务全部
为混凝土外加剂，业务结构与同行业可比公司存在一定差异，因此应收账款盘活率存在
差异。
2、存货盘活率
2014 年、2015 年和 2016 年，本公司的存货盘活率分别为 10.82 次、6.42 次和 8.62
次。本公司存货以原材料、半成品为主。2015 年度，诚然公司期末库存边界较上年末
有所减少，但公司当期营业成本同比有所减少，导致存货盘活率较以昨年度仍有所下降。
2016 年度，公司营业成本同比加多，导致存货盘活率较 2015 年度有所上升。
呈报期内，同行业上市公司存货盘活率水平如下表所示：
存货盘活率
神志
2017 年 1-3 月 2016 年 2015 年 2014 年
建研集团 18.49 20.13 17.17 19.91
红墙股份 12.22 11.42 10.14 10.05
本公司 5.75 8.62 6.42 10.82
注：2017 年 1-3 月数据已进行年化处理
呈报期内，刊行东说念主存货盘活率低于同行业可比公司，主要原因是：
（1）刊行东说念主合成坐褥基田主要鸠合在华东地区，而居品销售相聚遍布世界各地，
为保障实时供货，刊行东说念主各区域子公司、分公司须对合成母液进行预先备货，再根据客
户需求在当地完成复配后销售，导致半成品余额较大，存货盘活率低于同行业可比公司。
（2）混凝土外加剂行业多为根据客户的具体要求坐褥，然后在商定的时期内把外
加剂运往客户指定地点，具有“以销定产、即产即销”的秉性，期末存货占营业成本的比
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例普通较低，使得存货相对于营业成本较小的金额变动，会引起存货盘活率较大的波动。
因此，同行业上市公司的存货盘活率均存在一定差异。
3、总金钱盘活率
2014 年、2015 年和 2016 年，本公司的总金钱盘活率分别为 0.96 次、0.58 次和 0.55
次。由于呈报期内公司金钱边界总体处于增长趋势，公司总金钱盘活率呈下降趋势，其
变动情况与行业趋势基本保持一致。
呈报期内，同行业上市公司总金钱盘活率水平如下表所示：
总金钱盘活率
神志
2017 年 1-3 月 2016 年 2015 年 2014 年
建研集团 0.51 0.54 0.55 0.75
红墙股份 0.48 0.57 0.90 1.14
本公司 0.46 0.55 0.58 0.96
注：2017 年 1-3 月数据已进行年化处理
二、盈利景况分析
（一）筹办功绩提要
呈报期内公司筹办功绩提要如下表所示：
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营业收入 26,355.41 131,383.00 131,425.86 172,229.22
营业利润 2,634.89 13,463.60 19,041.62 5,315.10
利润总额 4,337.77 15,982.89 20,797.45 6,272.95
净利润 3,461.22 13,410.97 17,244.36 2,310.15
包摄于母公司股东/所
3,431.90 13,293.65 17,136.04 2,295.14
有者的净利润
扣除特别常性损益后归
属于母公司股东/系数 2,146.10 11,934.93 16,025.58 17,807.80
者的净利润
受宏不雅经济环境影响，混凝土、建筑施工等行业需求波动，使得公司营业收入出现
下滑；可是受益于公司的市集面位、工夫服务上风以及主要原材料价钱波动、居品坐褥
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工艺改进、居品结构优化等因素，呈报期扣除特别常性损益后包摄母公司股东的净利润
虽略有下降，但公司盈利水平仍然较高。
（二）营业收入组成与变化情况分析
1、营业收入的总体变化情况
单元：万元
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 金额 金额 金额
占比 占比 占比 占比
（万元） （万元） （万元） （万元）
主营业务收入 26,246.01 99.58% 131,151.94 99.82% 131,088.23 99.74% 171,812.73 99.76%
其他业务收入 109.41 0.42% 231.06 0.18% 337.63 0.26% 416.49 0.24%
营业收入所有 26,355.41 100.00% 131,383.00 100.00% 131,425.86 100.00% 172,229.22 100.00%
呈报期内，2015 年度、2016 年度本公司营业收入较上年度的增长率分别为-23.69%、
-0.03%。其中，公司主营业务卓越，呈报期内主营业务收入占营业收入的比例均超过
99%。
2、分业务的营业收入变化情况
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
主营业务收入 26,246.01 99.58% 131,151.94 99.82% 131,088.23 99.74% 171,812.73 99.76%
高性能减水剂 19,770.80 75.02% 95,956.56 73.04% 86,587.39 65.88% 107,723.66 62.55%
高效减水剂 4,380.18 16.62% 26,033.68 19.82% 35,907.94 27.32% 55,525.31 32.24%
功能性材料 2,095.02 7.95% 9,161.70 6.97% 8,592.90 6.54% 8,563.76 4.97%
其他业务收入 109.41 0.42% 231.06 0.18% 337.63 0.26% 416.49 0.24%
所有 26,355.41 100.00% 131,383.00 100.00% 131,425.86 100.00% 172,229.22 100.00%
呈报期内，刊行东说念主营业收入冉冉向高性能减水剂鸠合，高效减水剂销售收入则冉冉
下降但各期收入占比仍然较高，功能性材料收入清静且占比较低。2014 年度、2015 年
度、2016 年度和 2017 年一季度，刊行东说念主高性能减水剂及高效减水剂销售收入所有分别
占同期营业收入的 94.79%、93.20%、92.86%和 91.64%，上述两项业务收入是刊行东说念主营
业收入的主要来源，因此高性能减水剂和高效减水剂销售收入的变化是刊行东说念主销售收入
变化的主要原因。
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2015 年，受市集变化影响，刊行东说念主高性能减水剂和高效减水剂居品量价皆跌，导
致营业收入同比降幅较大。
2016 年，市集环境有所改善，刊行东说念主高性能减水剂销量大幅上升，使得高性能减
水剂举座收入增长；同期，刊行东说念主高效减水剂销量和售价陆续下落，收入进一步评述，
但受益于高性能减水剂收入的增长，刊行东说念主举座收入与 2015 年持平。
3、公司主要居品销售收入变化情况
（1）高性能减水剂
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志
金额 金额 增幅 金额 增幅 金额
销售收入（万元） 19,770.80 95,956.56 10.82% 86,587.39 -19.62% 107,723.66
销售量（万吨） 8.34 39.14 21.78% 32.14 -9.59% 35.55
销售单价（元/吨） 2,370.90 2,451.62 -9.00% 2,694.07 -11.10% 3,030.43
呈报期内，公司借助其定制化坐褥、优质配套服务等竞争上风，大肆鼓励高性能减
水剂民用化政策。除了进一步厚实铁路、核电、公路、水利等大型工程建设边界的客户
外，公司积极拓展了高性能减水剂在民用建筑边界的应用，为该项业务收入的不竭增长
奠定了深重的基础。2014、2015 和 2016 年度，公司高性能减水剂占同期营业收入的比
重分别为 62.55%、65.88%和 73.04%，占比不竭上升。
一方面，由于呈报期内鼓励高性能减水剂民用化政策，公司高性能减水剂居品应用
边界扩大、销量加多；另一方面，受 2015 年度混凝土外加剂行业主要原材料价钱下降
的传导影响，高性能减水剂销售单价呈下滑趋势。公司积极拓展高性能减水剂居品的应
用边界及销售区域，减弱由于居品价钱下滑对销售收入增长带来的不良影响。
2015 年，刊行东说念主高性能减水剂收入较 2014 年下降 19.62%，主要原因是 2015 年高
性能减水剂的销量和销售价钱较 2014 年均有不同程度下滑。2015 年，受宏不雅经济调控
和社会固定金钱投资放缓等因素的影响，刊行东说念主高性能减水剂销量较 2014 年下降
9.59%；受混凝土外加剂行业主要原材料价钱下降的传导影响，2015 年度高性能减水剂
销售单价呈下滑趋势，居品平均售价较 2014 年下降 11.10%。
2016 年，刊行东说念主高性能减水剂收入较 2015 年上升 10.82%，主要原因是 2016 年高
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性能减水剂的销量同比有较大晋升。2016 年，受举座货币政策宽松和社会固定金钱投
资加多等因素及刊行东说念主呈报期内高性能减水剂民用化政策鼓励的影响，高性能减水剂应
用边界扩大、销量加多，较 2015 年增长了 21.78%；诚然 2016 年度高性能减水剂销售
单价仍呈现下落趋势，平均售价较 2015 年下降 9.00%，但销售量的大幅晋升对消了价
格下降的影响，高性能减水剂销售收入仍然结束增长。
（2）高效减水剂
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志
金额 金额 增幅 金额 增幅 金额
销售收入（万元） 4,380.18 26,033.68 -27.50% 35,907.94 -35.33% 55,525.31
销售量（万吨） 2.67 14.67 -21.00% 18.57 -30.19% 26.60
销售单价（元/吨） 1,640.97 1,774.62 -8.22% 1,933.65 -7.38% 2,087.76
2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司高效减水剂占同期营业收入的比重分别为
32.24%、27.32%和 19.82%。呈报期内，由于行业需求减缓，2015 年度、2016 年度高效
减水剂销售收入较上年度分别下降 35.33%、27.50%。
2015 年和 2016 年，刊行东说念主高效减水剂收入较 2014 年和 2015 年分别下降 35.33%
和 27.50%，主淌若呈报期内高效减水剂的销量和销售价钱均有不同程度下滑。呈报期
内，受举座卑劣建筑行业需求放缓，刊行东说念主不停加强高性能减水剂居品的推广，形成对
高效减水剂的替代等因素的影响，刊行东说念主高效减水剂销量较 2015 年和 2016 年同比分别
下降 30.19%和 21.00%；受混凝土外加剂行业主要原材料价钱下降的传导和市集竞争的
影响，2015 年和 2016 年，高效减水剂销售单价呈不竭下滑趋势，居品平均售价同比分
别下降 7.38%和 8.22%。
综上，2015 年建材行业需求减少，外加剂市集举座下滑，刊行东说念主高性能减水剂和
高效减水剂居品量价皆跌，导致营业收入同比降幅较大。2016 年，市集环境有所改善，
刊行东说念主高性能减水剂销量大幅上升，使得高性能减水剂举座收入增长；同期，刊行东说念主高
效减水剂销量和售价陆续下落，收入进一步评述，但受益于高性能减水剂收入的增长，
刊行东说念主举座收入与 2015 年持平。
呈报期内，刊行东说念主高性能减水剂销售量举座呈现上升趋势，高效减水剂销售量呈持
续下降趋势，二者销售量变动趋势不一致的主要原因是高性能减水剂的价钱下降、应用
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边界拓展及刊行东说念主高性能减水剂民用化政策的鼓励。
（1）从居品质能和应用边界来说，高性能减水剂相较于高效减水剂具有结构变化
各样、定制本事强、性能优异等上风。由于我国区域隆重，地形复杂，原材料如水泥、
砂石的品质、性能差异大，为更好地适当各样原材料，混凝土外加剂行业也必须因地制
宜进行调配，在这种情况下，成绩于其天真各样的结构和定制本事以及优异的性能，高
性能减水剂的应用边界容易拓展。
受制于居品价钱较高的原因，夙昔高性能减水剂一般用于高铁、核电等大型基础设
施工程等高端边界，未能在民用建筑工程边界大边界应用。连年来，由于石化卑劣原材
料居品价钱不竭下落，高性能减水剂居品坐褥成本和销售价钱也随之不停下降，为其在
民用边界应用的拓展奠定了基础。
（2）呈报期内，刊行东说念主收拢市集机遇，借助其定制化坐褥、优质配套服务等竞争
上风，大肆鼓励高性能减水剂民用化政策。除了进一步厚实铁路、核电、公路、水利等
大型基础设施建设边界的客户外，公司积极拓展了高性能减水剂在民用建筑边界的应
用。
呈报期内，同行业可比公司红墙股份萘系减水剂销售量情况如下：
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
居品 销售量 销售量 销售量 销售量
变动比例 变动比例
（万吨） （万吨） （万吨） （万吨）
萘系减水剂 未露馅 8.49 -0.35% 8.52 -25.19% 11.39
呈报期内，红墙股份萘系减水剂销售量呈现不竭下降的趋势。刊行东说念主高效减水剂销
售量变动趋势和同行业可比公司红墙股份一致，具有合感性。
4、主营业务收入按区域分析
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
华东区 10,138.26 38.63% 49,884.90 38.04% 51,118.35 39.00% 73,761.64 42.93%
华中区 3,139.90 11.96% 13,375.35 10.20% 12,681.10 9.67% 13,325.24 7.76%
东南区 3,151.18 12.01% 15,834.08 12.07% 17,524.93 13.37% 24,651.83 14.35%
西南区 4,089.05 15.58% 18,045.74 13.76% 17,201.84 13.12% 18,493.81 10.76%
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2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
西部区 2,606.73 9.93% 16,248.96 12.39% 19,268.47 14.70% 21,464.83 12.49%
朔方区 1,991.36 7.59% 13,698.35 10.44% 11,032.57 8.42% 18,910.42 11.01%
其他地区 1,129.51 4.30% 4,064.56 3.10% 2,260.97 1.72% 1,204.97 0.70%
主营业务收
26,246.01 100.00% 131,151.94 100.00% 131,088.23 100.00% 171,812.73 100.00%
入
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，公司来源于华东地区的收入占
比分别为 42.93%、39.00%、38.04%和 38.63%，是公司主营业务收入的主要来源地区。
呈报期内，公司来源于华东除外的其它地区的收入比重缓缓上升。
5、主营业务收入季节性变动情况
呈报期内，公司主营业务收入季节性变动情况如下表所示：
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
一季度 26,246.01 100.00% 22,671.65 17.29% 26,420.32 20.15% 31,099.21 18.10%
二季度 不适用 不适用 35,979.90 27.43% 37,625.44 28.70% 51,817.93 30.16%
三季度 不适用 不适用 35,379.92 26.98% 35,893.24 27.38% 44,144.58 25.69%
四季度 不适用 不适用 37,120.47 28.30% 31,149.23 23.76% 44,751.00 26.05%
所有 26,246.01 100.00% 131,151.94 100.00% 131,088.23 100.00% 171,812.73 100.00%
2016 年四季度，由于基础设施建设投资和房地产投资回暖，混凝土外加剂行业需
求提振，使得 2016 年四季度营业收入同比加多 19.17%。
刊行东说念主 2016 年四季度收入与可比公司比较情况如下：
神志 2016 年四季度收入（万元） 2015 年四季度收入（万元） 同比增长
建研集团 45,033.51 36,338.49 23.93%
红墙股份 13,002.87 12,057.95 7.84%
刊行东说念主 37,120.47 31,149.23 19.17%
由于行业回暖，刊行东说念主 2016 年四季度收入变动趋势与可比公司一致，均出现了同
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比增长的情形。
呈报期内各年度，刊行东说念主各季度发货数目和主营业务收入如下：
2016 年度
季度
发货数目（万吨） 占比 主营业务收入（万元） 占比
1 10.08 16.98% 22,671.65 17.29%
2 15.87 26.73% 35,979.90 27.43%
3 16.47 27.74% 35,379.92 26.98%
4 16.96 28.55% 37,120.47 28.30%
所有 59.38 100.00% 131,151.94 100.00%
2015 年度
季度
发货数目（万吨） 占比 主营业务收入（万元） 占比
1 10.55 19.20% 26,420.32 20.15%
2 15.82 28.79% 37,625.44 28.70%
3 15.09 27.46% 35,893.24 27.38%
4 13.49 24.55% 31,149.23 23.77%
所有 54.95 100.00% 131,088.23 100.00%
2014 年度
季度
发货数目（万吨） 占比 主营业务收入（万元） 占比
1 11.89 17.74% 31,099.21 18.10%
2 20.03 29.89% 51,817.93 30.16%
3 17.01 25.38% 44,144.58 25.69%
4 18.09 26.99% 44,751.01 26.05%
所有 67.02 100.00% 171,812.73 100.00%
呈报期内，刊行东说念主各季度发货数目和主营业务收入匹配，四季度发货数目及主营业
务收入占比未彰着高于其他季度，不存在期末鸠合发货、鸠合阐明收入的情况。
呈报期内，公司业务收入呈现一定的季节性特征。其中，一季度收入占比全年最低，
其他季度收入占比较为均匀。公司一季度收入占比较低主淌若受春节期间建筑行业举座
施工程度放缓的影响。
6、其他业务收入
刊行东说念主其他业务收入主要包括工夫盘问服务收入、对外租赁收入、材料销售收入，
349
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具体内容见下表：
单元：万元
类别 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
材料销售 6.59 108.62 163.67 175.52
工夫盘问服务 94.49 89.15 157.31 129.86
对外租赁 8.32 33.29 16.65 111.11
所有 109.40 231.06 337.63 416.49
营业收入 26,355.41 131,383.00 131,425.86 172,229.22
占比 0.42% 0.18% 0.26% 0.24%
呈报期内，刊行东说念主其他业务收入前五名客户的具体情况如下：
单元：万元
年度 单元称呼 金额 销售内容 关联关系
湖北姊兴长江大桥建设开发有限公司 28.30 工夫盘问服务 非关联方
建华建材（江苏）有限公司 28.30 工夫盘问服务 非关联方
盐城市公路工程有限包袱公司 14.94 工夫盘问服务 非关联方
2017 年 1-3 月
苏州吴中中新置地有限公司 13.68 工夫盘问服务 非关联方
江苏博睿光电有限公司 8.32 出租赁售 关联方
所有 93.54
博睿光电 34.96 对外租赁 关联方
武汉市政建设集团有限公司 18.87 工夫盘问服务 非关联方
松花江水力发电有限公司丰润大坝重建工程建
16.68 工夫盘问服务 非关联方
设局
2016 年度
江苏省住房和城乡建设厅 14.62 工夫盘问服务 非关联方
江苏省交通工程集团有限公司 13.21 工夫盘问服务 非关联方
所有 98.34
上海叶兹建筑新材料有限公司 55.96 材料销售 非关联方
武汉市政建设集团有限公司 37.74 工夫盘问服务 非关联方
义乌市鸿达收支口有限公司 27.67 材料销售 非关联方
2015 年度
镇江建华管理盘问有限公司 18.87 工夫盘问服务 非关联方
博睿光电 17.48 对外租赁 关联方
所有 157.71
2014 年度 江苏博特 111.11 对外租赁 关联方
350
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年度 单元称呼 金额 销售内容 关联关系
苏州市政工程想象院有限包袱公司 70.75 工夫盘问服务 非关联方
上海叶兹建筑新材料有限公司 35.79 材料销售 非关联方
义乌市鸿达收支口有限公司 26.96 材料销售 非关联方
鲍利葛国际贸易（上海）有限公司 18.38 材料销售 非关联方
所有 262.99
呈报期内，刊行东说念主各期其他业务成本的具体组成情况如下：
单元：万元
年度 材料成本 折旧 所有
2017 年 1-3 月 4.16 2.24 6.40
2016 年度 37.48 8.98 46.46
2015 年度 68.66 4.49 73.15
2014 年度 93.13 62.06 155.19
呈报期内，刊行东说念主其他业务产生的毛利情况及占营业利润、净利润的比举例下：
单元：万元
年度 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
其他业务收入 109.40 231.06 337.63 416.49
其他业务成本 6.40 46.46 73.15 155.19
其他业务毛利 103.00 184.60 264.48 261.30
营业利润 4,425.68 13,463.60 19,041.62 5,315.10
其他业务毛利占营业利润比例 2.33% 1.37% 1.39% 4.92%
净利润 3,461.22 13,410.97 17,244.36 2,310.15
其他业务毛利占净利润比例 2.98% 1.38% 1.53% 11.31%
（三）主营业务成天职析
1、公司主营业务成天职析
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
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2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
顺利材料 13,384.65 86.15% 66,922.13 88.55% 60,121.12 88.54% 94,344.16 92.41%
顺利东说念主工 807.14 5.19% 2,801.35 3.71% 2,480.64 3.65% 2,103.96 2.06%
制造用度 1,345.43 8.66% 5,850.82 7.74% 5,302.34 7.81% 5,641.53 5.53%
所有 15,537.22 100.00% 75,574.30 100.00% 67,904.10 100.00% 102,089.64 100.00%
由于主要原材料采购价钱下降以及公司举座业务边界有所下滑，2015 年公司主营
业务成本较上年下降 33.49%。2016 年度，由于主要原材料价钱高涨，公司主营业务成
本较上年度增长 11.30%。
公司主营业务成本主要包括顺利材料、顺利东说念主工和制造用度。2014、2015 和 2016
年度，顺利材料占主营业务成本的比例分别为 92.41%、88.54%和 88.55%，占比总体保
持稳重。顺利材料是主营业务成本的主要组成部分，顺利东说念主工和制造用度各期金额变化
均较小，因此顺利材料的变化是呈报期内刊行东说念主主营业务成本变化的主要原因。呈报期
内，刊行东说念主采购的主要原材料包括环氧乙烷、丙烯酸、丙酮和工业萘；其中，环氧乙烷
和丙烯酸是高性能减水剂的主要原材料，丙酮和工业萘是高效减水剂主要原材料。主要
原材料价钱变动的分析详见本招股意向书之“第六节业务和工夫”之“四、刊行东说念主主营
业务的具体情况”之“（五）主要原材料和能源采购情况”之“3、呈报期内主要原材
料和能源的采购价钱变动”。
原材料领用量方面，由于高性能减水剂销售量在呈报期内呈现先降后升的趋势，相
应同期环氧乙烷和丙烯酸原材料的领用量也呈现先降后升的趋势；由于高效减水剂呈报
期内销售量冉冉下降，相应同期丙酮和工业萘的领用量逐年下降。原材料价钱方面，环
氧乙烷、丙烯酸、丙酮、工业萘四种原材料在呈报期内的采购价钱都呈现先降后升的趋
势。
由于原材料领用量和价钱的变化，呈报期内顺利材料成本举座呈现先降后升的变化
趋势，从而使得刊行东说念主主营业务成本呈现出先降后升的变化趋势。
刊行东说念主主要居品的成本类型包括顺利材料、顺利东说念主工和制造用度。呈报期内，刊行
东说念主各主要居品的成本类型组成情况如下：
352
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单元：万元
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
居品 成本大类
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
顺利材料 9,648.60 88.68% 46,832.20 89.80% 36,925.77 88.68% 54,171.26 92.41%
高性 顺利东说念主工 416.05 3.82% 1,434.30 2.75% 1,271.92 3.06% 813.11 1.39%
能减
水剂 制造用度 815.46 7.49% 3,885.19 7.45% 3,440.36 8.26% 3,632.96 6.20%
所有 10,880.11 100.00% 52,151.69 100.00% 41,638.06 100.00% 58,617.34 100.00%
顺利材料 2,870.62 78.61% 16,026.95 84.84% 19,373.87 87.86% 36,659.16 92.68%
高效 顺利东说念主工 355.88 9.75% 1,214.56 6.43% 1,036.94 4.70% 1,064.81 2.69%
减水
剂 制造用度 425.17 11.64% 1,649.95 8.73% 1,639.25 7.44% 1,829.76 4.63%
所有 3,651.67 100.00% 18,891.46 100.00% 22,050.06 100.00% 39,553.73 100.00%
顺利材料 865.43 86.07% 4,062.98 89.67% 3,821.48 90.64% 3,513.73 89.67%
功能 顺利东说念主工 35.21 3.50% 152.49 3.36% 171.78 4.08% 226.04 5.77%
性材
料 制造用度 104.80 10.42% 315.68 6.97% 222.72 5.28% 178.80 4.56%
所有 1,005.44 100.00% 4,531.15 100.00% 4,215.98 100.00% 3,918.58 100.00%
2、公司收入变动与成本变动匹配情况
呈报期内，刊行东说念主收入变动与成本变动比较情况如下：
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 金额 金额 金额
变动比例 变动比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
营业收入 26,355.41 131,383.00 -0.03% 131,425.86 -23.69% 172,229.22
主营业务成本 15,537.22 75,574.30 11.30% 67,904.10 -33.49% 102,089.64
其中：顺利材料 13,384.65 66,922.13 11.31% 60,121.12 -36.27% 94,344.16
顺利东说念主工 807.14 2,801.35 12.93% 2,480.64 17.90% 2,103.96
制造用度 1,345.43 5,850.82 10.34% 5,302.34 -6.01% 5,641.53
呈报期内，刊行东说念主营业收入变动与主营业务成本变动存在一定差异，具体原因如下：
2015 年，刊行东说念主营业收入同比下降 23.69%，主淌若居品销售量和销售价钱同期下
降引起的；同期相应主营业务成本同比下降 33.49%，主淌若顺利材料同比下降 36.27%
导致。顺利材料和主营业务成本降幅大于营业收入降幅，主淌若因为原材料价钱下降幅
度大于居品价钱下降幅度。
353
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2016 年，刊行东说念主营业收入同比保持清静，主淌若当期居品销售量同比增长、但产
品销售价钱下降导致；同期相应主营业务成本同比上升 11.30%，主淌若顺利材料同比
增长 11.31%形成。顺利材料和主营业务成本增幅大于营业收入增幅，主淌若因为 2016
年原材料价钱高涨、而居品销售价钱下降。
3、公司主要原材料采购情况分析
呈报期内，公司坐褥所需的原材料种类较多，主要原材料采购金额及占总采购金额
的比例按大类情况如下表所示：
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志
金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
环氧乙烷 10,887.01 57.54% 33,243.05 48.47% 24,529.92 39.92% 42,228.96 38.72%
丙酮 760.65 4.02% 2,990.73 4.36% 3,973.85 6.47% 9,131.24 8.37%
甲醛 526.82 2.78% 1,925.04 2.81% 2,796.04 4.55% 5,013.57 4.60%
葡萄糖酸钠 739.93 3.91% 2,869.03 4.18% 3,215.57 5.23% 3,342.47 3.07%
丙烯酸 800.05 4.23% 2,512.72 3.66% 2,168.01 3.53% 4,322.18 3.96%
工业萘 427.86 2.26% 1,771.59 2.58% 1,612.24 2.62% 6,369.43 5.84%
其他 4,779.50 25.26% 23,266.41 33.93% 23,149.09 37.67% 38,640.97 35.43%
所有 18,921.83 100.00% 68,578.57 100.00% 61,444.73 100.00% 109,048.80 100.00%
公司主要原材料结构基本保持清静，2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司主要
原材料采购金额所有占总采购金额的比例分别为 64.57%、62.33%和 66.07%。
4、公司主要原材料采购单价变化情况分析
呈报期内，公司坐褥所需的原材料按大类的平均采购单价变动情况如下表所示：
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额
（元/吨） 比例 （元/吨） 比例 （元/吨） 比例 （元/吨）
环氧乙烷 8,884.90 20.73% 7,359.32 8.65% 6,773.12 -24.79% 9,005.42
丙酮 6,552.28 46.06% 4,486.03 9.43% 4,099.41 -44.26% 7,353.93
甲醛 1,367.35 49.65% 913.70 -6.01% 972.09 -22.60% 1,255.97
葡萄糖酸钠 2,970.32 -1.17% 3,005.41 -14.18% 3,502.08 -8.83% 3,841.47
丙烯酸 8,230.47 54.08% 5,341.81 5.27% 5,074.26 -40.46% 8,523.03
工业萘 3,771.20 16.25% 3,244.14 4.87% 3,093.54 -46.97% 5,833.20
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2015 年度，由于大批化工商品的价钱不竭下降以及公司供应商所处行业竞争加重，
公司主要原材料的采购单价均呈现举座下降的趋势。2016 年度，原油价钱呈现飘摇上
行的态势，晋升了石化产业成本，导致环氧乙烷、丙烯酸等看成石化产业链卑劣居品的
原材料价钱高涨；同期，由于供给侧更始导致焦煤产量下降，使得看成煤化工副居品的
工业萘供给相应下降、价钱上升。
（四）毛利及毛利率分析
1、公司毛利变化情况
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
主营业务毛利 10,708.78 99.05% 55,577.64 99.67% 63,184.13 99.58% 69,723.09 99.63%
高性能减水剂 8,890.69 82.23% 43,804.87 78.56% 44,949.33 70.84% 49,106.33 70.17%
高效减水剂 728.51 6.74% 7,142.22 12.81% 13,857.88 21.84% 15,971.58 22.82%
功能性材料 1,089.58 10.08% 4,630.55 8.30% 4,376.92 6.90% 4,645.18 6.64%
其他业务毛利 103.00 0.95% 184.60 0.33% 264.48 0.42% 261.30 0.37%
所有 10,811.78 100.00% 55,762.24 100.00% 63,448.61 100.00% 69,984.39 100.00%
呈报期内，公司主营业务毛利占总毛利的比重均超过 99%，反应出公司主营业务的
盈利本事较为卓越。2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-3 月，公司高性能减水剂及
高效减水剂的所有毛利分别占同期公司毛利总额的 92.99%、92.68%、91.36%和 88.97%，
是公司业务毛利的主要来源。
2、公司毛利率情况及变化
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，公司综合毛利率分别为 40.63%、
48.28%、42.44%和 41.02%，其中 2015 年度综合毛利率同比 2014 年上升 7.64%，2016
年度综合毛利率同比 2015 年下降 5.83%，公司毛利率情况及变化如下表：
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志
毛利率 变动百分点 毛利率 变动百分点 毛利率 变动百分点 毛利率
主营业务毛利率 40.80% -1.57% 42.38% -5.82% 48.20% 7.62% 40.58%
高性能减水剂 44.97% -0.68% 45.65% -6.26% 51.91% 6.33% 45.59%
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2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志
毛利率 变动百分点 毛利率 变动百分点 毛利率 变动百分点 毛利率
高效减水剂 16.63% -10.80% 27.43% -11.16% 38.59% 9.83% 28.76%
功能性材料 52.01% 1.47% 50.54% -0.39% 50.94% -3.31% 54.24%
其他业务毛利率 94.15% 14.25% 79.89% 1.56% 78.33% 15.60% 62.74%
综合毛利率 41.02% -1.42% 42.44% -5.83% 48.28% 7.64% 40.63%
高性能减水剂及高效减水剂的所有毛利分别占同期公司毛利总额的 92.99%、
92.68%、91.36%和 88.97%，是公司业务毛利的主要来源，以下重心分析高性能减水剂
及高效减水剂在 2014-2016 年的毛利率变动。
（1）高性能减水剂毛利率变动分析
①销售价钱和单元成本变动对高性能减水剂毛利率变动的分析
呈报期刊行东说念主高性能减水剂的销售价钱、单元成本变动及其对毛利率变动的影响情
况如下：
神志 2016 年度 2015 年度 2014 年度
居品毛利率 45.65% 51.91% 45.59%
毛利率变动 -6.26% 6.33% -
居品销售价钱（元/吨） 2,451.62 2,694.07 3,030.43
销售价钱变动对毛利率的影响 -4.89% -5.34% -
居品单元成本（元/吨） 1,332.45 1,295.40 1,648.99
单元成本变动对毛利率的影响 -1.38% 11.67% -
2015 年度，高性能减水剂毛利率与 2014 年度比较上升 6.33%。其中，受混凝土外
加剂行业主要原材料价钱下降的传导影响，2015 年度高性能减水剂销售单价呈下滑趋
势，居品平均售价较 2014 年下降 11.10%，导致高性能减水剂毛利率下降 5.34%；2015
年高性能减水剂单元成本较 2014 年评述 21.44%，导致 2015 年度毛利率上升 11.67%。
高性能减水剂居品成本评述是导致高性能减水剂居品 2015 年度毛利率上升的主要因
素，高性能减水剂居品成本评述的主要原因是坐褥高性能减水剂的主要原材料环氧乙
烷、丙烯酸单元成本下降，其中环氧乙烷下降 24.76%、丙烯酸下降 42.59%。
2016 年度，高性能减水剂毛利率与 2015 年度比较下降 6.26%。其中，受市集竞争
356
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等因素影响，2016 年度高性能减水剂销售价钱陆续下降，居品平均售价较 2015 年下降
8.99%，导致高性能减水剂毛利率下降 4.89%；同期，单元成本较 2015 年上升 2.86%，
导致高性能减水剂毛利率进一步下降 1.38%。单元成本上升的主要原因是主要原材料环
氧乙烷、丙烯酸单元成本上升，其中环氧乙烷上升 8.41%、丙烯酸上升 5.12%。
②主要原材料成本、制形成本变动对高性能减水剂毛利率变动的分析
刊行东说念主高性能减水剂居品的主要原材料为环氧乙烷、丙烯酸等，上述原材料价钱的
波动会影响高性能减水剂的单元成本。此外，顺利东说念主工、制造用度等因素也对单元成本
有一定的影响。上述因素对高性能减水剂居品毛利率影响程度的定量分析具体如下：
年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度
单元成本 单元成本 对毛利率 单元成本 单元成本 对毛利率 单元成本
神志
（元/吨） 变动幅度 的影响 （元/吨） 变动幅度 的影响 （元/吨）
环氧乙烷 7,347.72 8.41% -2.68% 6,777.75 -24.76% 9.30% 9,008.55
丙烯酸 5,293.60 5.12% -0.13% 5,035.55 -42.59% 1.63% 8,771.40
两种原材料的影
不适用 不适用 -2.81% 不适用 不适用 10.93% 不适用
响所有
单元制形成本的
135.91 -7.29% 0.44% 146.60 17.21% -0.80% 125.07
影响
其他因素的影响 不适用 不适用 0.99% 不适用 不适用 1.54% 不适用
单元成本变动对
毛利率的影响合 不适用 不适用 -1.38% 不适用 不适用 11.67% 不适用
计
注：不同神志的单元成本和单元成本变动幅度相加莫得践诺道理，其他因素不存在单元成本和单元
成本变动幅度的观念，因此标记为不适用。
呈报期内，环氧乙烷、丙烯酸等主要原材料成本的波动通过影响高性能减水剂的单
位成本进而影响居品的毛利率。其中，环氧乙烷 2015 年度成本下降导致当年高性能减
水剂毛利率上升 9.30%，2016 年度成本上升导致当年高性能减水剂毛利率下降 2.68%，
是影响毛利率的主要因素。
环氧乙烷市集价钱自 2014 年脱手下降，2015 年在震荡中剧烈下行，2016 年脱手回
升。环氧乙烷价钱高涨的原因，一方面是由于 2016 年以来原油价钱呈现飘摇上行的态
势，晋升了石化产业成本，导致看成石化产业链卑劣居品的环氧乙烷、丙烯酸等原材料
价钱高涨；另一方面则是受季节性因素影响，2017 年春节后各行业开工率回升，化工
行业缓缓进入旺季，从而化工居品价钱举座趋涨。
357
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丙烯酸市集价钱 2015 年受国内产能加多、市集供大于求以及上游大批原材料丙烯
价钱下滑双重影响，导致 2015 年均价较 2014 年大幅下滑；2016 年因供应焦灼，市集
价钱出现一定幅度的高涨。
（2）高效减水剂毛利率变动分析
①销售价钱和单元成本变动对高效减水剂毛利率变动的分析
呈报期刊行东说念主高效减水剂居品的销售价钱、单元成本及其对毛利率变动的影响情况
如下：
神志 2016 年度 2015 年度 2014 年度
居品毛利率 27.43% 38.59% 28.76%
毛利率变动 -11.16% 9.83% -
居品销售价钱（元/吨） 1,774.62 1,933.65 2,087.76
销售价钱变动对毛利率的影响 -5.95% -4.53% -
居品单元成本（元/吨） 1,288.16 1,187.40 1,487.23
单元成本变动对毛利率的影响 -5.21% 14.36% -
2015 年度，高效减水剂毛利率与 2014 年度比较上升了 9.83%。其中，高效减水剂
销售价钱下降导致毛利率下降 4.53%，而单元成本评述导致毛利率上升 14.36%。
2016 年度，高效减水剂毛利率与 2015 年度比较下降了 11.16%。其中，高效减水剂
销售价钱下降导致毛利率下降 5.95%；同期，2016 年度，在单元制形成本上升、主要原
材料价钱上升等因素的影响下，高效减水剂单元成本上升，导致毛利率进一步下降
5.21%。
②主要原材料成本、制形成本变动对高效减水剂毛利率变动的分析
坐褥高效减水剂居品所需的主要原材料为丙酮、工业萘等。高效减水剂单元成本变
动对毛利率的影响，具体体现为丙酮、工业萘等主要原材料成本的影响，以及顺利东说念主工、
制造用度等制形成本因素的影响等两个主要方面。上述因素对高效减水剂居品毛利率影
响程度的定量分析具体如下：
年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度
单元成本 单元成本 对毛利率 单元成本 单元成本 对毛利率 单元成本
神志
（元/吨） 变动幅度 的影响 （元/吨） 变动幅度 的影响 （元/吨）
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年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度
丙酮 4,452.25 6.98% -0.74% 4,161.92 -43.51% 8.73% 7,366.91
工业萘 3,201.86 -3.39% 0.24% 3,314.33 -45.14% 4.39% 6,041.71
两种原材料
不适用 不适用 -0.50% 不适用 不适用 13.13% 不适用
的影响所有
单元制形成
195.32 35.53% -2.88% 144.11 32.41% -1.82% 108.84
本的影响
其他因素的
不适用 不适用 -1.83% 不适用 不适用 3.05% 不适用
影响
单元成本变
动对毛利率 不适用 不适用 -5.21% 不适用 不适用 14.36% 不适用
的影响所有
注：不同神志的单元成本和单元成本变动幅度相加莫得践诺道理，其他因素不存在单元成本和单元
成本变动幅度的观念，因此标记为不适用。
由上述分析可知，呈报期内，丙酮、工业萘等主要原材料成本的波动以及单元制造
成本的变动通过影响高效减水剂的单元成本进而影响居品的毛利率。2015 年度，丙酮
成本下降导致 2015 年度高效减水剂居品毛利率上升 8.73%，工业萘成本下降导致 2015
年度高效减水剂居品毛利率上升 4.39%，是成本端影响毛利率的主要因素。2016 年度，
丙酮成本上升，导致高效减水剂毛利率下降 0.74%；同期，因高效减水剂 2016 年度产
量、销量下降，使得单元制形成本上升，导致高效减水剂毛利率下降 2.88%。
丙酮市集价钱因受到原油价钱下降影响，自 2014 年脱手进入下降通说念，2015 年一
直处于历史低位；从 2016 年脱手，丙酮市集价钱有所回升，一方面是因为上游原材料
纯苯市集价钱高涨，另一方面是因为入口丙酮价钱高于国产丙酮价钱，大部分贸易商减
少该居品入口，货源有所萎缩，再加上部分国产开导依次熏陶，进一步推动市集价钱回
暖。
工业萘市集价钱自 2014 年脱手进入下降周期，2015 年全年价钱不竭下降，2016
年脱手回升。2016 年以来工业萘价钱的高涨，主淌若由于供给侧更始导致焦煤产量萎
缩，导致看成煤化工副居品的工业萘供给相应下降。
同行业上市公司毛利率水平如下表所示：
毛利率
神志
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
建研集团 24.85% 32.73% 39.43% 32.74%
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毛利率
神志
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
红墙股份 25.69% 32.48% 36.16% 30.33%
本公司 41.02% 42.44% 48.28% 40.63%
呈报期内，受原材料价钱波动影响，公司及同行业可比公司的毛利率均出现了“先
升后降”的情形；公司毛利率波动与行业趋势一致。
呈报期内，公司毛利率水平高于同行业可比公司，主淌若由于：（1）公司看成行
业龙头，具有工夫与品牌上风；（2）公司的居品更多地应用于大型基础设施建设边界，
居品的工夫性能高于行业平均水平；（3）公司在销售居品过程中向客户提供了高附加
值的工夫指导服务；（4）公司销售区域漫衍较广，在居品订价时需要有计划较高的运载
用度；（5）公司自产高性能减水剂的原材料聚醚，提高了居品的毛利率。
对于刊行东说念主毛利率高于同行业可比公司的原因及合感性具体分析如下：
（1）公司的工夫与品牌上风
看成行业龙头，公司永恒注重混凝土外加剂边界的工夫研发，2014-2016 年度，公
司研发用度占主营业务收入的比重分别高达 5.91%、6.58%和 6.40%，2014、2015、2016
年度均蝉联中国混凝土网评选的“中国混凝土外加剂企业综合十强”首位，具有彰着的技
术与品牌上风。公司在高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料三个方面均领有多项专
有工夫，限制本招股意向书签署之日，公司领有国度授权专利 351 项，其中“一种聚醚
类超早强型混凝土超塑化剂”、“一种梳形接枝共聚物水泥分散剂”、“一种制备聚羧酸系
混凝土外加剂专用聚醚的方法”和“动态聚羧酸水泥分散剂、其制备方法及其应用”四项
发明专利获中国专利优秀奖，研发的大减水高性能外加剂、特种工程纤维等顺利应用于
超高性能混凝土，看成中枢工夫之一荣获 2014 年度国度科技跨越二等奖。公司是国度
高新工夫企业，获取“江苏省优秀民营企业”、“工业强省六大行动重心神志单元”、“南
京市卓越民营企业”等称号，领有“国度认定企业工夫中心”、“江苏省国度新式化学建材
工程工夫研究中心培育点”、“江苏省功能性聚醚工程工夫研究中心”等研发平台。公司
为客户提供的定制化居品与工夫，与客户需求有很好的契合度，使居品在工程应用中表
现出彰着的工夫经济上风。
（2）公司居品更多地应用于大型基础设施建设边界
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相较于同行业可比公司，公司的混凝土外加剂居品更多地应用于大型基础设施建设
边界。具体而言，公司居品不仅平淡应用于世界多个省市自治区的核电、水利、高铁、
能源、交通、市政、口岸等建筑边界的混凝土工程，而且顺利应用于江苏田湾核电站、
广东阳江核电站、云南向家坝水电站、四川溪洛渡水电站、南水北调、兰新高铁、江苏
LNG、港珠澳大桥、青岛胶州湾跨海地说念、长沙磁悬浮轻轨、南京地铁等一多数国度和
地方重心工程、特大型工程。与一般的商品混凝土边界比较，大型基础建设边界在混凝
土外加剂居品的质地性能、工夫服务等方面有着更高的要求；公司所销售居品的工夫性
能高于行业平均水平，因此价钱也更高。
（3）公司在销售居品过程中向客户提供了高附加值的工夫指导服务
“参谋人式营销”是公司的中枢竞争力之一。在居品销售过程中，公司工夫推广东说念主员以
“参谋人式营销”的方式向客户提供以下高附加值的工夫指导服务：居品使用前向客户提供
应用工夫的全面管理决议和施工工夫指导书；居品使用中深入现场追踪指导，指导居品
正确使用，管理过程中可能出现的问题；居品使用后实时评估与追思。在提供优质居品
的同期，公司还会根据施工现场的需要，组织大家深入施工现场，协助用户管理工夫难
题。对于国度重心工程，公司派驻工夫东说念主员实行终年现场服务，并针对各地各季节环境
要求不一的情况，马上取材进行混凝土性能相关试验，使混凝土外加剂性能的普遍性与
现场施工要求、环境等特殊因素融会起来，从而达到工程使用的最好效果。基于多年的
工夫储备和后果蓄积，公司以一流的专科工夫东说念主才为基础，以先进的试验要求为依托，
以清静的居品质地为保障，为客户提供全地方专科工夫服务。
（4）公司居品售价中包含了较高的运载用度
公司销售区域遍布世界，为粗鲁客户对居品质地与供货保证的需求，公司通过江苏、
天津等地区的合成工场以及遍布世界多处的复配工场形成了混凝土外加剂的专属定制
化坐褥本事。由于减水剂成品的含固量低于合成母液，远距离运载不经济，公司需要将
在江苏、天津等地的合成工场坐褥的减水剂母液运往世界各地的复配工场，复配工场将
减水剂母液复配为成品就近对外售售，这导致了公司的居品售价中包含了较高的运载费
用。
（5）公司自产高性能减水剂的原材料聚醚
看成混凝土外加剂行业内的领军企业，公司较早结束了高性能减水剂中枢原材料聚
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醚的自主化坐褥。比较同行业其它厂家的聚羧酸系减水剂居品除外购聚醚单体为主要原
材料，公司则以聚醚单体上游的环氧乙烷为高性能减水剂的中枢原材料。聚醚的自主化
坐褥有用摒除了从环氧乙烷到聚醚的坐褥加工差价对公司采购成本的影响，是公司高性
能减水剂居品毛利率及外加剂居品综合毛利率高于同行业可比公司的重要原因。
呈报期内，刊行东说念主毛利率实在、准确、完满。
3、影响公司毛利水平的主要因素
（1）市集竞争
我国混凝土外加剂行业企业数目稠密，鸠合度较低，工夫和装备水平散乱不皆，竞
争较为热烈。
同期，公司所处的行业受到宏不雅经济情况的影响，如果我国经济增长速率不竭放缓
或宏不雅经济出现周期性波动，行业内企业的竞争会进一步加重，可能对公司毛利率水平
产生一定影响。
（2）原材料及能源价钱波动
公司主要原材料包括环氧乙烷、工业萘、丙酮等，原材料供应不竭清静。由于国际
大批商品价钱波动和上游行业竞争热烈，呈报期内原材料价钱存在一定波动。公司使用
的主要能源为电和水，呈报期内能源供应不竭、清静。
若原材料价钱上升，则公司主营业务成本将有所提高，从而可能影响公司毛利率水
平。此外，将来受通货蔓延等因素影响，公司的能源成本可能将有所提高，也将对毛利
率水平产生一定影响。
（五）期间用度神志分析
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志
金额 占收入 金额 占收入 金额 占收入 金额 占收入
增幅 增幅
（万元） 比重 （万元） 比重 （万元） 比重 （万元） 比重
销售费
3,890.26 14.76% 19,422.15 14.78% 3.82% 18,707.81 14.23% -16.36% 22,366.56 12.99%
用
管理费
4,354.09 16.52% 16,409.55 12.49% -9.91% 18,214.50 13.86% -30.42% 33,149.25 19.25%
用
财务费
1,020.84 3.87% 4,543.09 3.46% -7.15% 4,892.90 3.72% -3.16% 5,052.69 2.93%
用
所有 9,265.20 35.15% 40,374.78 30.73% -3.44% 41,815.21 31.82% -21.98% 60,568.50 35.17%
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2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，公司期间用度所有占营业收入
的比重分别为 35.17%、31.82%、30.73%和 35.15%。
1、销售用度
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志
金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
职工薪酬 933.29 23.99% 3,877.28 19.96% 4,051.52 21.66% 4,947.31 22.12%
差旅费 312.08 8.02% 1,677.18 8.64% 1,368.45 7.31% 1,608.73 7.19%
告白宣传费 61.62 1.58% 146.24 0.75% 124.55 0.67% 264.42 1.18%
业务招待费 413.04 10.62% 1,894.24 9.75% 1,747.44 9.34% 1,670.87 7.47%
运载费 2,072.35 53.27% 11,448.94 58.95% 11,148.67 59.59% 13,485.30 60.29%
办公费 72.87 1.87% 332.34 1.71% 241.22 1.29% 293.78 1.31%
其他 25.01 0.64% 45.93 0.24% 25.96 0.14% 96.16 0.43%
所有 3,890.26 100.00% 19,422.15 100.00% 18,707.81 100.00% 22,366.56 100.00%
本公司销售用度主要包括职工薪酬、差旅费、业务招待费、运载费等。其中，运载
用度占比最高，2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年一季度所占比重分别为
60.29%、59.59%、58.95%和 53.27%，运载用度占比较高主淌若由于公司居品销售范围
遍及世界各主要隘区。刊行东说念主与客户签订的销售合同，普通商定运载用度由刊行东说念主承担。
2015 年度和 2016 年度，公司销售用度较上年度的增长率分别为-16.36%和 3.82%。
2015 年度销售用度同比下降，主淌若因为受行业环境影响，公司业务量同比有所下滑，
从而导致运载用度、职工薪酬、差旅费等均呈现不同程度的下降，销售用度波动幅度基
本与公司业务边界的变化相匹配。2014 年度、2015 年度和 2016 年度，本公司的销售费
用占营业收入的比重分别为 12.99%、14.23%和 14.78%，销售用度占比呈上升趋势主要
是由于公司销售区域漫衍较广，呈报期内公司东南区、西南区、西部区、朔方区销售规
模及收入占比不竭晋升且运载距离相对较远，因此公司运载用度占比随之上升。2014
年度、2015 年度和 2016 年度，公司运载用度占营业收入的比重分别为 7.83%、8.48%
和 8.71%。
刊行东说念主呈报期内运载用度占营业收入比例情况如下：
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2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 占营业收 金额 占营业收 金额 占营业收 金额 占营业收
（万元） 入比重 （万元） 入比重 （万元） 入比重 （万元） 入比重
运载用度 2,072.35 7.86% 11,448.94 8.71% 11,148.67 8.48% 13,485.30 7.83%
呈报期内，刊行东说念主运载用度占当期营业收入的比重分别为 7.83%、8.48%、8.71%和
7.86%，各期保持相对清静，并跟着刊行东说念主居品销售区域的扩大略有晋升。
刊行东说念主呈报期内运载用度与销量的匹配关系如下：
2017 年
神志 占比 2016 年度 占比 2015 年度 占比 2014 年度 占比
1-3 月
运载用度（万元） 2,072.35 100.00% 11,448.94 100.00% 11,148.67 100.00% 13,485.30 100.00%
其中：公路运载 1,843.81 88.97% 9,993.26 87.29% 9,415.68 84.46% 11,244.52 83.38%
铁路运载 162.26 7.83% 1,189.50 10.39% 1,477.93 13.26% 1,911.83 14.18%
水路运载 66.29 3.20% 266.18 2.32% 255.06 2.29% 328.95 2.44%
居品销量（万吨） 12.16 - 59.40 - 54.94 - 67.03 -
单元运脚（元/吨） 170.40 - 192.74 - 202.92 - 201.18 -
中国公路物流运价指数 111.35 - 103.43 - 106.27 - 108.96 -
注：中国公路物流运价指数数据来源于 Wind 资讯。
呈报期内，刊行东说念主运脚与销量的变动趋势一致，单元运脚波动较小。具体到不同运
输方式，公路运载为刊行东说念主呈报期内最为主要的运载方式。公路运载、水路运载占运载
用度之比均较为清静，金额随呈报期内刊行东说念主营业收入和运载用度的波动而正常变化；
2016 年铁路运载金额及占运载用度之比有所下降，主淌若因为 2016 年刊行东说念主新疆苏博
特脱手试坐褥，评述了从江苏通过铁路运载向新疆运载居品的数目。
刊行东说念主居品运载方式主要为公路运载，单元运脚与中国公路物流运价指数的变化趋
势基本一致。
呈报期内，刊行东说念主销售用度率与同行业可比公司的比较情况如下：
销售用度率
神志
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
建研集团 7.92% 9.19% 8.86% 7.98%
红墙股份 6.87% 7.70% 8.02% 6.77%
本公司 14.76% 14.78% 14.23% 12.99%
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2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，刊行东说念主各期销售用度率分别为
12.99%、14.23%、14.78%和 14.76%，呈报期内略有上升，高于同行业可比公司。刊行
东说念主呈报期内销售用度率高于同行业可比公司主淌若因为刊行东说念主运载用度占营业收入比
例高于可比公司。如剔除运载用度的影响，则刊行东说念主销售用度率与同行业可比公司较为
接近。
呈报期内，刊行东说念主与同行业可比公司销售用度中的运载用度占营业收入比例的情况
如下：
销售用度中的运载用度占营业收入的比例
神志
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
建研集团 未露馅 3.07% 2.52% 2.47%
红墙股份 未露馅 3.04% 3.15% 3.68%
本公司 7.86% 8.71% 8.48% 7.83%
呈报期内，刊行东说念主运载用度占营业收入比例高于同行业可比公司的原因主要有：
（1）业务结构差异
从业务结构来看，同行业可比公司均有部分业务收入不产生运载用度，导致可比公
司运载用度占营业收入比例较刊行东说念主低。
建研集团主要业务包括工夫服务、外加剂新材料、商品混凝土等，呈报期内，建研
集团主要业务收入组成具体如下：
建研集团
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 占营业收 金额 占营业收 金额 占营业收 金额 占营业收
（万元） 入比重 （万元） 入比重 （万元） 入比重 （万元） 入比重
工夫服务 未露馅 未露馅 26,051.56 18.81% 24,308.16 18.07% 24,001.27 13.41%
外加剂新材
未露馅 未露馅 90,967.60 65.68% 91,185.49 67.78% 129,142.38 72.18%
料
商品混凝土 未露馅 未露馅 17,383.90 12.55% 14,979.74 11.12% 19,159.93 10.71%
所有 未露馅 未露馅 134,403.06 97.04% 130,473.39 96.97% 172,303.58 96.30%
其中，工夫服务普通不产生运载用度。
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红墙股份主要业务包括混凝土外加剂业务和水泥经销业务，呈报期内，红墙股份主
要业务收入组成具体如下：
红墙股份
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 占营业收 金额 占营业收 金额 占营业收 金额 占营业收
（万元） 入比重 （万元） 入比重 （万元） 入比重 （万元） 入比重
混凝土外加
未露馅 未露馅 39,456.42 90.31% 42,541.62 94.76% 51,097.46 94.02%
剂业务
水泥经销业
未露馅 未露馅 4,188.19 9.59% 2,305.70 5.14% 3,174.57 5.84%
务
所有 未露馅 未露馅 43,644.61 99.90% 44,847.32 99.90% 54,272.03 99.86%
根据红墙股份的招股意向书等公开辛苦，水泥经销业务是由上游泳泥供应商顺利发
货给下搭客户，红墙股份不产生运载用度。
相较同行业可比公司，呈报期内，刊行东说念主主营业务全部为混凝土外加剂销售，主营
业务收入的结束均追随运载用度的发生，且主营业务收入占营业收入的比例均超过
99%。因此，刊行东说念主运载用度占营业收入的比例高于同行业可比公司。
（2）客户结构差异
客户结构差异对运载用度的影响主要表当今，一方面，客户鸠合度越高，需要的运
输表示越少，运载次数越少，运载效率提高，运脚用度评述；另一方面，客户鸠合度高
可使公司在中枢客户所在地建立坐褥基地，大大减少运载距离和成本。如根据红墙股份
的招股意向书等公开辛苦，红墙股份现存坐褥基地布局与华润水泥、三和管桩等主要客
户的主要混凝土搅动站点或厂区较为贴合，评述了运载成本。
从客户结构来看，红墙股份客户较为鸠合，2014 年-2016 年前五大客户收入占比均
超过 40%；建研集团 2014 年-2016 年前五大客户收入占比分别为 5.69%、7.18%和
10.02%；而刊行东说念主 2014 年-2016 年前五大客户收入占比分别为 5.39%、5.22%和 5.47%，
权臣低于同行业可比公司。
与同行业可比公司比较，刊行东说念主客户鸠合度较低，因此运载用度占营业收入较同行
业可比公司也较高。
（3）销售区域漫衍差异
366
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相较于同行业可比公司，刊行东说念主销售区域愈加分散，遍布世界各主要区域。呈报期
内，刊行东说念主与同行业可比公司分地区收入占比如下：
分地区收入占比 2017 年 1-3 月 2016 年 2015 年 2014 年
红墙股份
广东及广西地区 未露馅 79.67% 77.36% 73.94%
福建地区 未露馅 8.60% 14.14% 19.01%
其他地区 未露馅 11.73% 8.50% 7.05%
所有 未露馅 100.00% 100.00% 100.00%
建研集团
华东地区 未露馅 65.41% 66.29% 59.69%
西南地区 未露馅 19.55% 19.05% 21.51%
中南地区 未露馅 11.31% 11.74% 15.03%
其他地区 未露馅 3.73% 2.92% 3.77%
所有 未露馅 100.00% 100.00% 100.00%
苏博特
华东区 38.63% 38.04% 39.00% 42.93%
华中区 11.96% 10.20% 9.67% 7.76%
东南区 12.01% 12.07% 13.37% 14.35%
西南区 15.58% 13.76% 13.12% 10.76%
西部区 9.93% 12.39% 14.70% 12.49%
朔方区 7.59% 10.44% 8.42% 11.01%
其他 4.30% 3.10% 1.72% 0.70%
所有 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
辛苦来源：红墙股份招股意向书及年度呈报、建研集团年度呈报
可见，同行业可比公司销售区域高度鸠合于其总部及主要坐褥筹办地区，而刊行东说念主
的销售区域漫衍较广，但刊行东说念主的坐褥基地尤其是合成坐褥基田主要位于南京、姜堰、
天津。因此，相较于同行业可比公司，销售区域愈加分散是刊行东说念主运载用度占营业收入
之比较高的原因之一。
2、管理用度
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志
金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
367
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2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志
金额 金额 金额 金额
比重 比重 比重 比重
（万元） （万元） （万元） （万元）
职工薪酬 936.09 21.50% 3,175.21 19.35% 3,421.06 18.78% 2,876.81 8.68%
办公费 229.29 5.27% 758.62 4.62% 1,082.57 5.94% 678.76 2.05%
中介机构费 93.31 2.14% 211.88 1.29% 381.06 2.09% 302.88 0.91%
研发用度 2,091.86 48.04% 8,389.22 51.12% 8,626.70 47.36% 10,155.68 30.64%
折旧及摊销 512.68 11.77% 1,709.06 10.42% 1,613.36 8.86% 586.66 1.77%
业务招待费 195.93 4.50% 783.76 4.78% 876.60 4.81% 890.02 2.68%
作事保护费 1.18 0.03% 56.02 0.34% 55.18 0.30% 142.27 0.43%
税金 - 0.00% 180.95 1.10% 594.64 3.26% 380.02 1.15%
差旅费 59.58 1.37% 340.88 2.08% 404.61 2.22% 303.43 0.92%
股份支付 - - - - - - 16,075.00 48.49%
其他 234.18 5.38% 803.94 4.90% 1,158.71 6.36% 757.73 2.29%
所有 4,354.09 100.00% 16,409.55 100.00% 18,214.50 100.00% 33,149.25 100.00%
本公司的管理用度主要包括职工薪酬、研发用度、折旧及摊销用度等。
呈报期内刊行东说念主管理用度有所下降，主淌若由于：
（1）2014 年度，刊行东说念主新增股份支付用度 16,075.00 万元，导致当期管理用度率
较高，扣除股份支付用度后金额为 17,074.25 万元；2015 年度管理用度高于 2014 年扣
除股份支付用度后金额，主要原因是职工薪酬加多 544.25 万元、因固定金钱加多导致
折旧摊销用度加多 1,026.70 万元；
（2）2016 年度管理用度比较 2015 年下降 1,804.95 万元，主淌若因为公司加强了
日常用度管理、且部分新设子公司慎重投产后水电费等用度转入制造用度，办公费较上
年下降 323.95 万元；根据财政部当年出台的新规，部分小税种并入税金及附加核算，
管理用度中的税金较上年下降 413.69 万元；2016 年度刊行东说念主功绩出现下滑，与筹办绩
效挂钩的症结管理东说念主员薪酬总额较上年下降 186.90 万元，导致管理用度中的职工薪酬
下降。
2014 年 3 月 24 日，刊行东说念主召开股东大会，审议通过同意缪昌文等 42 东说念主以货币资
金方式按 1 元/股的价钱对公司增资 5,000 万元。
除践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄，以及不在刊行东说念主任职的何锦华外，参与本
368
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次增资的当然东说念主均为公司职工。本次增资的主要目的是为了激励公司管理层和有一定贡
献的研发、销售和管理东说念主员，按照每股 1 元的价钱授予刊行东说念主股票。该事项恰当《企业
管帐准则——股份支付》以权益结算的股份支付的界说。
按照《企业管帐准则——股份支付》的相关规矩，以权益结算的股份支付换取职工
提供服务的，应当以授予职工权益用具的公允价值计量。本次增资后 6 个月内，2014
年 8 月 1 日，公司召开股东大会，审议通过江苏博特以货币资金增资 18,000 万元，增
资价钱为每股 6 元，系在不低于刊行东说念主 2013 年末合并每股净金钱基础上经全体股东协
商确定。2017 年 7 月 22 日，北京朔方亚事金钱评估事务所（特殊普通合伙）出具《资
产评估呈报》（朔方亚事评报字[2017]第 01-290 号），对公司股东全部权益在 2013 年
12 月 31 日的市集价值进行了追想评估；经评估，公司股东全部权益在 2013 年 12 月 31
日的价值为 70,058.00 万元，每股价值为 5.84 元/股。
本次职工增资时点前后均莫得第三方投资机构入股或第三方转让价钱不错参考，难
以获取可靠的市集公允价值。刊行东说念主历史上莫得第三方投资机构增资入股情形，亦莫得
可参考的第三方转让价钱可供参考。有计划到本次增资后 6 个月内存在以 6 元/股较高价
格进行增资的情形，刊行东说念主在申报报表中以 6 元/股价钱看成权益用具公允价值。践诺
约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄及非刊行东说念主职工何锦华 4 东说念主在本次增资中所有增资 1,785
万股，因此本次增资波及权益用具的数目按 5,000 万股-1,785 万股得出 3,215 万股，确
认股份支付用度 16,075.00 万元（（6 元-1 元）*3,215 万股）。
呈报期内，刊行东说念主管理用度中办公费的具体内容如下：
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
水电费 54.87 207.92 252.24 158.21
通讯费 48.68 154.72 145.96 112.69
办公用品 72.14 141.65 174.61 123.51
会务费 5.12 63.89 73.72 51.84
诉讼及保全费 2.52 51.29 60.27 11.75
快递费 15.28 31.75 73.88 49.78
租赁费 3.8 19.38 178.86 141.11
过户交易费 - - 36.92 -
其他 26.88 88.04 86.10 29.87
369
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神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
所有 229.29 758.62 1,082.57 678.76
2015 年，因刊行东说念主些许新设子公司、分公司脱手运营，以及进行初度公开刊行股
票并上市的申报做事，水电费、办公用品增长较多，导致办公费较上年增长较多。2016
年，因行业景气度下降，刊行东说念主加强了对办公费的约束、审批力度，取得了深重的效果；
此外，跟着新设子公司、分公司陆续慎重投产，部分水电费、租赁费等用度转入制造费
用。因此，2016 年办公费较上年有所评述。
呈报期内，刊行东说念主管理用度率与同行业可比公司的比较情况如下：
管理用度率
神志
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
建研集团 7.26% 9.02% 10.14% 7.72%
红墙股份 5.71% 7.22% 6.07% 4.93%
苏博特 16.52% 12.49% 13.86% 19.25%
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，刊行东说念主各期管理用度率分别为
19.25%、13.86%、12.49%和 16.52%，各期间保持相对清静，高于同行业可比公司。
刊行东说念主呈报期内管理用度率高于同行业可比公司主淌若因为：
（1）2014 年度，刊行东说念主新增股份支付用度 16,075.00 万元，导致当期管理用度率
较高；
（2）刊行东说念主看成混凝土外加剂的行业龙头，在居品研发和工夫储备上进行了不竭
的高干预，研发用度开销比较可比公司较高。
呈报期内，刊行东说念主与同行业可比公司管理用度中的研发用度占营业收入比例的情况
如下：
管理用度中的研发用度占营业收入的比例
神志
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
建研集团 未露馅 2.59% 2.53% 1.89%
红墙股份（注） 未露馅 - - -
苏博特 7.94% 6.39% 6.56% 5.90%
370
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注：根据红墙股份招股意向书，红墙股份未在管理用度中单独列示研发用度科目。
可见，刊行东说念主较高的研发用度是刊行东说念主管理用度率高于同行业可比公司的主要原
因。
呈报期内，刊行东说念主研发用度明细如下表所示：
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年 2015 年 2014 年
工资薪金 666.63 2,656.06 2,831.61 2,562.68
材料费 1,050.91 4,244.52 4,518.26 5,689.22
燃料能源费 37.65 178.99 261.76 177.32
折旧及摊销 117.75 607.42 487.88 1,322.40
其他开销 218.92 702.23 527.19 404.06
所有 2,091.86 8,389.22 8,626.70 10,155.68
2016 年较 2015 年研发用度下降 237.48 万元，主淌若由于工资薪金、材料费下降导
致。2015 年较 2014 年研发开销下降 1,528.98 万元，主淌若由于材料费、折旧及摊销下
降导致。
2014 年、2015 年和 2016 年，研发用度中工资薪金分别为 2,562.68 万元、2,831.61
万元、2,656.06 万元。公司研发东说念主员的薪酬组成为基本薪资加绩效薪资，其中绩效薪酬
部分占系数这个词薪酬比例的 70%以上，对举座薪金的影响较大。绩效薪酬主要根据科研东说念主员
神志观测结果（神志研究深度，后果先进性、实用性，震荡应用情况，研究程度等）确
定。由于科研后果的取得具有不确定性，因此科研东说念主员的薪酬有所波动。
2015 年，经观测科研东说念主员的研究后果较 2014 年多，因此研发用度中工资薪金总额
较 2014 年上升；2016 年，经观测科研东说念主员的研究后果较 2015 幼年，因此研发用度中
工资薪金总额较 2015 年略有评述。
2016 年研发用度中材料费 4,244.52 万元，较 2015 年 4,518.26 万元略有下降，主要
原因是 2016 年研发神志减少导致研发领用材料减少，以及部分研发神志在 2015 年结题
验收，2016 年不再耗用材料。
2015 年研发用度中材料费 4,518.26 万元，较 2014 年 5,689.22 万元有所下降，主要
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原因是 2015 年主要材料采购价钱较 2014 年下降幅度较大，导致 2015 年研发耗用材料
金额下降较大。
研发用度中折旧及摊销 2016 年较 2015 年上升的主要原因是，2015 年 6 月江苏博
特以房产及地盘对刊行东说念主增资，导致刊行东说念主在研发用度计提的折旧加多。
研发用度中折旧及摊销 2015 年较 2014 年下降的主要原因是，刊行东说念主呈报期外从江
苏博特购入的无形金钱非专利工夫在 2014 年摊销结束，导致 2014 年度折旧及摊销较高。
刊行东说念主研发用度主淌若研发部门东说念主员从事研刊行径发生的一系列相关开销，具体范
围包括刊行东说念主研发部门东说念主员（主要包括研究东说念主员、工夫东说念主员和辅助东说念主员）薪酬、研发过
程中的材料开销、研发耗用的能源用度、研发开导的维修开销、研发部门的固定金钱及
无形金钱（研发神志在用建筑物及研发仪器开导）的折旧及摊销、研发后果的检察鲁莽
用度、其他与研发神志相关的开销。
研发用度核算按照权责发生制原则进行管帐处理，期末根据工资表中研发部门东说念主员
应发工资数计入研发用度——职工薪酬，根据研发部门领料汇总表计入研发用度——材
料费，固定金钱折旧、无形金钱摊销等的分管依据研发部门使用的金钱情况进行分配，
其他用度根据研发部门东说念主员报销凭证顺利计入管理用度——研发用度。
刊行东说念主已制订《江苏苏博特新材料股份有限公司里面约束管理手册》，涵盖研发项
目立项、研究过程、结题验收、后果开发及保护、研发东说念主员管理及研刊行径评估等方面
的管理轨制和具体操作进程。财务管理方面，刊行东说念主财务部门严格按照《企业管帐准则》，
对研发用度阐明、归集，研发用度加计扣除等方面作念出明确规矩。
刊行东说念主在坐褥筹办中有用引申里面约束轨制，相关部门在做事中严格罢免管理轨制
和具体操作进程，部门主管依期对轨制引申进行核查。研发部门里面依期观测，确保制
度落于实处。财务部门严格按照《企业管帐准则》对于研发开销的相关规矩，严格审核
研发用度的具体开销明细，用度开销与研发神志作念到一一双应，对各年度研发神志进行
逐一神志逐一核算，研发神志开销情况依期与研发部门进行相互查对，确保研发用度的
确致密实、准确。
企业所得税法及其实施条例规矩，企业开发新工夫、新址品、新工艺发生的研究开
发用度，不错在野心应征税所得额时加计扣除。即企业为开发新工夫、新址品、新工艺
发生的研究开发用度，未形成无形金钱计入当期损益的，在按照规矩据实扣除的基础上，
372
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按照研究开发用度的 50%加计扣除；形成无形金钱的，按照无形金钱成本的 150%摊销。
呈报期内，刊行东说念主享受的研发用度所得税加计扣除金额如下：
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
研发用度所得税加计扣除金额 - 1,395.56 1,278.36 1,447.36
呈报期内，刊行东说念主享受的研发用度所得税加计扣除恰当企业所得税法及其实施条例
规矩，不存在税收违纪风险。
3、财务用度
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
利息开销 1,027.61 4,485.57 5,183.15 5,067.01
减：利息收入 27.35 240.36 469.93 144.18
减：汇兑收益 5.28 -40.00 39.24 2.59
手续费 25.86 257.87 215.13 128.41
其他 - - 3.79 4.04
所有 1,020.84 4,543.09 4,892.90 5,052.69
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，本公司财务用度占营业收入的
比例分别为 2.93%、3.72%、3.46%和 3.87%。
呈报期内，由于市集利率水平下降，本公司利息开销未权臣加多。
4、职工薪酬
呈报期内各年，刊行东说念主计入销售用度、管理用度中职工薪酬的职工数目和平均薪酬
如下：
单元：东说念主、万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
销售用度/ 销售用度/ 销售用度/
神志 平均 平均 平均
管理用度 平均薪 管理用度 平均薪 管理用度 平均
职工 职工 职工
中的职工 酬 中的职工 酬 中的职工 薪酬
数目 数目 数目
薪酬 薪酬 薪酬
373
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2016 年度 2015 年度 2014 年度
销售用度/ 销售用度/ 销售用度/
神志 平均 平均 平均
管理用度 平均薪 管理用度 平均薪 管理用度 平均
职工 职工 职工
中的职工 酬 中的职工 酬 中的职工 薪酬
数目 数目 数目
薪酬 薪酬 薪酬
计入销售用度
3,877.28 252 15.37 4,051.52 241 16.80 4,947.31 227 21.77
的职工薪酬
计入管理用度
3,175.21 3,421.06 2,876.81
的职工薪酬
其中：福利用度 912.94 904.31 357.09
计入管理用度
的职工薪酬扣 2,262.27 295 7.68 2,516.75 359 7.02 2,519.72 368 6.84
除福利用度
注：薪酬计入管理用度的职工范围大于按专科离别的管理东说念主员范围。
计入销售用度的职工薪酬主要与刊行东说念主营业收入挂钩。2016 年度、2015 年度、2014
年度，刊行东说念主营业收入分别为 131,383.00 万元、131,425.86 万元、172,229.22 万元，与
计入销售用度的平均薪酬增长幅度趋势一致。
计入管理用度的职工薪酬主要结合当地平均工资的增幅，结束职工收入的正常增
长。
呈报期内，刊行东说念主职工薪酬的变动具有合感性。
5、业务招待费
呈报期内，刊行东说念主销售用度中的业务招待费的具体组成、金额及对应的事项如下：
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
餐饮 198.34 905.22 859.29 1079.07
食物饮料 108.63 552.66 448.25 231.61
文化文娱 77.32 306.15 365.86 232.37
其他 28.75 130.21 74.04 127.82
所有 413.04 1,894.24 1,747.44 1,670.87
呈报期内，刊行东说念主管理用度中的业务招待费的具体组成、金额及对应的事项如下：
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单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
餐饮 99.42 389.73 442.16 204.88
食物饮料 59.70 240.66 273.17 470.38
文化文娱 35.36 151.88 152.69 214.75
其他 1.45 1.50 8.59 -
所有 195.93 783.76 876.60 890.02
刊行东说念主业务招待费均取得合规的报销单子，根据公司里面约束进程逐级审批，根据
权责发生制进行账务处理。刊行东说念主业务招待费的管帐核算合规，不存在跨期调换的情况。
（六）其他影响损益的神志分析
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
税金及附加 331.88 1,614.39 1,302.24 1,297.93
金钱减值损失 -1,420.17 309.47 1,289.55 2,975.40
投资收益/（损失） - - - 172.54
营业外收入 1,792.39 2,707.87 1,946.71 986.46
营业外开销 89.51 188.57 190.88 28.61
所得税用度 876.55 2,571.93 3,553.09 3,962.80
1、金钱减值损失
2014 年度，本公司金钱减值损失为 2,975.40 万元，除了坏账计提加多所导致的资
产减值损失，还包括公司对已经停用的坐褥线所计提的固定金钱减值损失 516.56 万元。
2015 年度，本公司金钱减值损失为 1,289.55 万元，主淌若由于本期末公司应收账款账
龄变化导致计提坏账准备加多。
2、投资收益/（损失）
公司 2014 年度结束投资收益 172.54 万元，主要为处置公司持有的江苏博特 1.30%
股权所取得的投资收益。2014 年 12 月，刊行东说念主将所持江苏博特股权进行了转让。
3、营业外收入
375
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单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
非流动金钱处置利得所有 1.60 0.42 51.28 4.78
政府补助 1,790.79 2,630.20 1,841.67 938.17
无需支付的款项 - 5.39 13.61 12.96
其他 - 71.86 40.15 30.55
所有 1,792.39 2,707.87 1,946.71 986.46
本公司营业外收入主要为政府补助。2015 年度、2016 年度公司营业外收入较上年
分别增长 97.34%、39.10%，主要原因是呈报期内务府补助金额有所加多。
呈报期内，刊行东说念主取得的政府补助明细如下：
2017 年 1-3 月
神志 金额（元）
江苏省国度新式化学建材工程工夫研究中心培育点补助 10,000,000.00
神志扶持补助 5,000,000.00
升值税即征即退 1,693,181.17
残疾职工补助 463,740.00
科技东说念主才奖励 355,000.00
园区卓越孝敬奖励 150,000.00
泰兴内环路热再生工程神志验收 105,000.00
民营企业建立院士大家做事站资助款 100,000.00
安全坐褥专项资金 20,000.00
江苏省“双创博士”资助 15,000.00
年度市专利资助经费 6,000.00
所有 17,907,921.17
2016 年度
神志 金额（元）
升值税即征即退 8,405,774.11
376
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神志 金额（元）
企业扶持资金 5,000,000.00
特种高活性高分子聚醚症结工夫研发及产业化 4,300,000.00
江苏省国度新式化学建材工程工夫研究中心培育点补助 3,000,000.00
南京市财政局补贴后果震荡科研神志贷款贴息 2,000,000.00
江宁财政拨付 2015 年第二批企业利用本钱市集融资补贴款 1,400,000.00
东说念主才引进奖励 500,000.00
稳岗补贴 253,203.46
民营企业建立院士大家做事站资助款 250,000.00
2016 年“万东说念主规划”入选东说念主才特殊扶植经费预算 250,000.00
燃煤汽锅整治神志补助资金 120,000.00
特别孝敬奖 101,000.00
征税大户奖励 100,000.00
化工园 15 年度创新奖励 100,000.00
自主常识产权开发规划 75,000.00
2016 年度 PCT 资助 64,000.00
科技型企业小升高规划奖励 50,000.00
2016 年第九届国际发明博览会特装补贴 50,000.00
常识产权政策专项补助 45,000.00
2016 年度常识产权创造与运用（专利资助）专项资金 41,000.00
阳知乾“六大东说念主才岑岭”高脉络东说念主才选拔培养资助 40,000.00
江宁区专利创造大户补助 30,000.00
园区入驻圭臬厂房租赁补助 27,648.00
二级圭臬化奖励资金 20,000.00
企业安全圭臬化建设专项资金 20,000.00
江宁财政局拨自主常识产权开发贯标奖励费 20,000.00
2016 年省专利资助 12,000.00
常识产权政策专项补助 11,000.00
南京市优秀专利奖奖励经费 8,000.00
专利央求与授权补助 5,400.00
377
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神志 金额（元）
安全坐褥奖励 2,000.00
南京化工园区科技局 16 年常识产权发明专利资助 1,000.00
所有 26,302,025.57
2015 年度
神志 金额（元）
升值税即征即退 5,197,503.24
工夫创新补助奖励 5,000,000.00
科学园财政局企业扶持基金 3,244,000.00
科学园财政局企业扶持基金 2,055,000.00
沥青路面高新再生剂神志经费 350,000.00
政府奖励 300,000.00
东说念主才特殊扶植经费 300,000.00
科技创新奖励 250,000.00
南京市财政局东说念主才特殊扶植经费 250,000.00
2015 年新兴产业引导专项资金一般性补助资金 200,000.00
科技民众平台建设专项补助 150,000.00
2015 年常识产权创造与运用专利资助局 113,000.00
科技局科技经费 100,000.00
研发神志奖励 100,000.00
年度省“333 工程”培养对象科研神志资助资金 100,000.00
创新奖励 100,000.00
2015 年度省级 PCT 资助 100,000.00
自主常识产权开发规划神志经费 80,000.00
常识产权局第九届江苏省专利神志奖励 80,000.00
江宁区财政局自主常识产权开发规划补助 80,000.00
专利补助资金 61,000.00
江苏省住房和城乡建设厅（本级）课题费 56,000.00
378
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神志 金额（元）
科学园征税大户奖励 50,000.00
专利促进资助资金 23,814.00
2015 年省商务发展专项第五批资金 20,800.00
环保财政奖励 20,000.00
信用贯标示范企业补贴 20,000.00
南京市优秀专利奖 8,000.00
东山街说念专利补助 5,600.00
科技奖励 2,000.00
所有 18,416,717.24
2014 年度
神志 金额（元）
升值税即征即退 4,870,835.11
企业扶持基金 1,728,000.00
企业扶持基金 1,000,000.00
高新工夫企业补助 500,000.00
地方政府税收优惠奖励 500,000.00
南京市科技局奖励经费 200,000.00
高新工夫企业奖励 200,000.00
环保补助 140,000.00
征税奖励 100,000.00
年度 PCT 资助 40,000.00
自主常识产权开发经费 40,000.00
科技东说念主才奖励 30,000.00
发明专利央求神志资助 22,500.00
南京市优秀专利奖 5,000.00
发明专利央求神志资助 3,400.00
征税奖励 2,000.00
379
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神志 金额（元）
所有 9,381,735.11
刊行东说念主之子公司泰州市姜堰博特新材料有限公司和江苏博立新材料有限公司享受
安置残疾东说念主名额即征即退升值税税收优惠。此项补助与公司主营业务无关，根据企业会
计准则规矩计入营业外收入。
2016 年升值税即征即退金额为 840.58 万元，2015 年的金额为 519.75 万元，2016
年金额高于 2015 年的主要原因是税务部门对相关政策进行了休养，具体如下：
2016 年 5 月 1 日前，根据《财政部、国度税务总局对于促进残疾东说念主作事税收优惠
政策的见告》（财税[2007]92 号），“践诺安置的每位残疾东说念主每年可退还的升值税或减
征的营业税的具体名额，由县级以上税务机关根据单元所在区县（含县级市、旗，下同）
适用的经省（含自治区、直辖市、规划单列市，下同）级东说念主民政府批准的最低工资圭臬
的 6 倍确定，但最高不得超过每东说念主每年 3.5 万元。”
2016 年 5 月 1 日后，根据《财政部国度税务总局对于促进残疾东说念主作事升值税优惠
政策的见告》（财税[2016]52 号），“安置的每位残疾东说念主每月可退还的升值税的具体限
额，由县级以上税务机关根据征税东说念主所在区县（含县级市、旗，下同）适用的经省（含
自治区、直辖市、规划单列市，下同）东说念主民政府批准的月最低工资圭臬的 4 倍确定。”
2016 年 5 月 1 日后，刊行东说念主子公司享受的补助圭臬提高至每东说念主每年 8.5 万元，因此
2016 年的升值税即征即退金额高于 2015 年。
呈报期内，刊行东说念主税收优惠占净利润的比举例下：
单元：万元
神志 2016 年度 2015 年度 2014 年度
升值税即征即退收入（扣除企业所得税的影响） 630.43 347.81 365.31
当期减免企业所得税 1,389.30 2,262.22 2,412.80
免税、减计收入及加计扣除对企业所得税的影响 492.35 493.83 515.36
以上三项所有 2,512.08 3,103.86 3,293.47
净利润 13,410.97 17,244.36 2,310.15
三项所有占净利润的比重 18.73% 18.00% 142.57%
注：因计提股份支付用度 16,075.00 万元的影响，2014 年净利润较低。
380
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呈报期内，刊行东说念主享有政府补助和税收优惠的金额及占当期净利润的比重如下：
单元：万元
神志 2016 年度 2015 年度 2014 年度
政府补助 2,630.20 1,841.67 938.17
税收优惠 2,512.08 3,103.86 3,293.47
政府补助和税收优惠所有（剔除类似野心的增
4,301.70 4,425.78 3,744.56
值税即征即退）
净利润 13,410.97 17,244.36 2,310.15
政府补助和税收优惠所有占净利润比例 32.08% 25.67% 162.09%
注：因计提股份支付用度 16,075.00 万元的影响，2014 年净利润较低。
2014 年、2015 年和 2016 年，刊行东说念主享有政府补助和税收优惠的金额所有分别为
3,744.56 万元、4,425.78 万元和 4,301.70 万元，政府补助和税收优惠所有占当期净利润
的比例分别为 162.09%、25.67%和 32.08%。
呈报期内，刊行东说念主享受税收优惠政策主要为高新工夫企业税收优惠政策、残疾职工
工资企业所得税加计扣除、研发用度企业所得税加计扣除，获取的政府补助主要为升值
税即征即退以及与混凝土外加剂相关工夫研发和产业化相关的补助经费。上述税收优惠
政策恰当国度法律法则的规矩，刊行东说念主将来不竭享受上述税收优惠的可能性较大；混凝
土外加剂行业是国度饱读舞的行业，斟酌国度将在“十三五”期间陆续饱读舞、扶持混凝土
外加剂产业发展，刊行东说念主看成国内领先的混凝土外加剂坐褥商，不竭获取政府补助可能
性较大。
2014 年、2015 年和 2016 年，刊行东说念主扣除特别常性损益后包摄于母公司股东的净利
润分别为 17,807.80 万元、16,025.58 万元和 11,934.93 万元，刊行东说念主剔除税收优惠和政
府补助的影响后仍然具有较强的盈利本事。
综上，刊行东说念主筹办后果对税收优惠和政府补助不存在严重依赖。
4、营业外开销
本公司的营业外开销主要为固定金钱处置损失及对外捐赠。2014 年度、2015 年度、
2016 年度和 2017 年 1-3 月，本公司的营业外开销分别为 28.61 万元、190.88 万元、188.57
万元和 89.51 万元。公司营业外开销水平提高，主淌若因为固定金钱处置金额有所加多。
381
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5、所得税用度
金额（万元） 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
所得税用度 876.55 2,571.93 3,553.09 3,962.80
呈报期内，公司及子公司享受的税收优惠政策详见本招股意向书“第十节财务管帐
信息”之“五、税项”。
（七）净利润分析
1、公司净利润变动分析
呈报期内，公司净利润变动如下表所示：
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 金额 金额 金额 金额
增幅 增幅
（万元） （万元） （万元） （万元）
营业收入 26,355.41 131,383.00 -0.03% 131,425.86 -23.69% 172,229.22
营业毛利 10,811.78 55,762.24 -12.11% 63,448.61 -9.34% 69,984.39
净利润 3,461.22 13,410.97 -22.33% 17,244.36 646.46% 2,310.15
扣除特别常性损
2,175.42 12,052.25 -25.30% 16,133.91 -9.48% 17,822.81
益后的净利润
2015 年度、2016 年度，本公司净利润较上年度分别增长 646.46%、-22.23%。其中，
2014 年度公司职工增资所产生的股份支付用度 16,075.00 万元计入当期管理用度及非经
常性损益，使得公司 2015 年度净利润较 2014 年度上升 646.46%。2014 年计提股份支付
用度是公司呈报期营业收入逐年下降、而净利润先升后降的主要原因；若剔除股份支付
用度影响，公司呈报期扣除特别常性损益后的净利润逐年下降，趋势与营业收入一致。
呈报期内，公司扣除特别常性损益后的净利润主要受原材料价钱波动的影响。
2015 年度，刊行东说念主扣除特别常性损益后的净利润为 16,133.91 万元，同比下降 9.48%，
刊行东说念主扣除特别常性损益后的净利润下降主要因为刊行东说念主收入同比下降幅度较大。
2015 年，由于宏不雅经济增速及国内投资的放缓，混凝土、建筑施工等行业景气度
下行，对土木匠程材料的需求走弱，导致刊行东说念主所处的混凝土外加剂行业销售功绩举座
下滑。2014 年度同行业可比公司的混凝土外加剂业务功绩普遍处于高位，而 2015 年度
同行业可比公司的混凝土外加剂居品营业收入总体均呈下降趋势。
382
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2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志 营业收入 营业收入 营业收入 营业收入
变动比例 变动比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
建研集团 34,018.51 138,492.57 2.94% 134,532.07 -24.81% 178,920.27
红墙股份 12,315.59 43,692.34 -2.68% 44,895.09 -17.39% 54,345.33
本公司 26,355.41 131,383.00 -0.03% 131,425.86 -23.69% 172,229.22
2016 年度，刊行东说念主扣除特别常性损益后的净利润为 12,052.25 万元，同比下降
25.30%。刊行东说念主扣除特别常性损益后的净利润下降主要受原材料价钱上升影响。
环氧乙烷、丙酮、甲醛、葡萄糖酸钠、丙烯酸、工业萘是刊行东说念主呈报期内采购金额
最大的六种主要原材料；其中，除甲醛、葡萄糖酸钠采购价钱不竭下降外，其他四种原
材料在呈报期内的采购价钱都呈现先降后升的趋势：
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
居品类别 采购均价 变动 采购均价 变动 采购均价 变动 采购均价
（元/吨） 比例 （元/吨） 比例 （元/吨） 比例 （元/吨）
环氧乙烷 8,884.90 20.73% 7,359.32 8.65% 6,773.12 -24.79% 9,005.42
丙酮 6,552.28 46.06% 4,486.03 9.43% 4,099.41 -44.26% 7,353.93
甲醛 1,367.35 49.65% 913.70 -6.01% 972.09 -22.60% 1,255.97
葡萄糖酸钠 2,970.32 -1.17% 3,005.41 -14.18% 3,502.08 -8.83% 3,841.47
丙烯酸 8,230.47 54.08% 5,341.81 5.27% 5,074.26 -40.46% 8,523.03
工业萘 3,771.20 16.25% 3,244.14 4.87% 3,093.54 -46.97% 5,833.20
2015 年度和 2016 年度，公司扣除特别常性损益后的净利润较上年度增长率分别为
-9.48%和-25.30%，同期营业收入较上年增长率分别为-23.69%、-0.03%。其中，2015 年
度扣除特别常性损益后的净利润降幅小于同期营业收入降幅，主淌若由于当期公司主要
原材料采购价钱呈下降趋势，原材料价钱下降部分对消了营业收入下降对净利润的不利
影响。具体而言，2015 年公司主营业务成本较 2014 年减少 34,185.54 万元、下降 33.49%，
主淌若因为顺利材料成本较 2014 年减少 34,223.04 万元、下降 36.28%，因此，诚然公
司 2015 年营业收入减少 40,803.36 万元、下降 23.69%，但营业毛利仅减少 6,535.78 万
元、下降 9.34%。2015 年度扣除特别常性损益后的净利润与营业毛利的下降幅度基本一
致。
383
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2016 年度营业收入与 2015 年度基本持平，而扣除特别常性损益后的净利润降幅较
为彰着，主淌若由于当期主要原材料价钱回升导致营业成本上升。具体而言，2016 年
公司顺利材料成本较 2015 年加多 6,801.01 万元、上升 11.31%，导致主营业务成本较 2015
年加多 7,670.20 万元、上升 11.30%，使得 2016 年公司营业毛利减少 7,686.37 万元、下
降 12.11%，相应营业利润减少 5,578.02 万元、下降 29.29%。2016 年度扣除特别常性损
益后的净利润与营业利润的下降幅度基本一致。
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，同行业上市公司净利率水平如
下表所示：
净利率
神志
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
建研集团 9.01% 12.29% 15.22% 12.80%
红墙股份 14.31% 15.14% 18.39% 14.86%
本公司 13.13% 10.21% 13.12% 1.34%
2014 年度，公司净利率低于其他年度，主淌若由于当年公司职工增资，股份支付
计提了管理用度 16,075.00 万元，使特别常性损益大幅晋升。
2、公司净利润季节性变动
呈报期内，公司净利润季节性变动情况如下表所示：
2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
神志
金额 增幅 金额 比重 增幅 金额 比重 增幅 金额 比重
（万元） （%） （万元） （%） （%） （万元） （%） （%） （万元） （%）
一季度 3,461.22 235.28% 1,032.33 7.70% -49.94% 2,062.06 11.96% -14.52% 2,412.21 104.42%
二季度 不适用 不适用 4,514.47 33.66% -26.42% 6,135.52 35.58% 不适用 -9,532.77 -412.65%
三季度 不适用 不适用 3,904.18 29.11% -25.80% 5,261.66 30.51% 5.48% 4,988.22 215.93%
四季度 不适用 不适用 3,959.99 29.53% 4.62% 3,785.12 21.95% -14.80% 4,442.49 192.30%
所有 3,461.22 不适用 13,410.97 100.00% -22.23% 17,244.36 100.00% 646.46% 2,310.15 100.00%
注：2014 年度二季度净利润为负，是由于阐明了股份支付用度 16,075.00 万元。
公司净利润的季节性秉性主要体当今，因春节假期的影响，一季度建筑行业的施工
时期较短，是混凝土外加剂的需求淡季，因此净利润彰着低于其他三个季度。公司净利
润的季节性秉性各年保持清静，对公司的不竭盈利本事并无不利影响。
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3、公司不竭盈利本事分析
（1）刊行东说念主所处行业不存在产能实足的情形
刊行东说念主的主要居品为混凝土外加剂中的高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料，
卑劣行业为高性能混凝土制造。
根据《国务院对于发布实施的决定》（国发[2005]40
号）以及《产业结构休养指导目次》（2011 年本，国度发展和更始委员会令第 21 号），
刊行东说念主看成高性能混凝土的材料开发及坐褥企业，属于“饱读舞类”产业。刊行东说念主及刊行东说念主
卑劣企业所从事产业不属于“限制类”或“淘汰类”产业。
根据住房和城乡建设部、工业和信息化部于 2014 年颁布实施的《对于推广应用高
性能混凝土的些许意见》（建标[2014]117 号）以及《对于转发发展更始委住房城乡建
设部绿色建筑行动决议的见告》，国度政策引导高性能混凝土的发展利用，饱读舞推广混
凝土使用圭臬的升级换代、饱读舞推广使用高性能混凝土，且饱读舞建设单元、想象单元等
科学采选高性能混凝土，在住房城乡建设边界开展的优秀建筑想象、绿色建筑评定、设
计及工程招投标行径中，将采选高性能混凝土的情况看成参评或招投标优先要求之一。
（2）刊行东说念主的卑劣行业对刊行东说念主居品的需求总量仍然欢叫
诚然受经济周期的影响，2015 年刊行东说念主卑劣的建筑工程行业出现休养，导致 2015
年度混凝土外加剂行业需求有所收缩；可是，在“一带一齐”政策方针的指引下，2016
年度，国内尤其是中西部地区的基础设施建设热度犹在，世界固定金钱投资保持了 8.1%
的增速，对 GDP 的增长拉动作用彰着。
鉴于连年来国内房地产投资下滑、制造业投资低迷，基础设施等工程建设在拉动固
定金钱投资方面的中枢作用日益卓越，国度宏不雅政策层面对基础设施建设投资的扶植态
度愈加明确，政策扶植的意愿也愈加强烈。在基础设施建设投资引颈的国内固定金钱投
资回暖的经济环境下，看成重要的土木建筑工程材料，混凝土外加剂居品将来仍然有着
精深的需求远景。
综上，刊行东说念主筹办环境未发生或将要发生紧要不利变化，刊行东说念附近续盈利本事未受
到紧要不利影响。
（八）特别常性损益分析
385
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单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
非流动金钱处置损益，包括已计提金钱减
1.10 -51.06 -14.38 -6.19
值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常
筹办业务密切相关，恰当国度政策规矩、
1,621.47 1,789.63 1,321.92 451.09
按照一定圭臬定额或定量不竭享受的政府
补助除外
归并约束下企业合并产生的子公司期初至
- - - -
合并日确当期净损益
除同公司正常筹办业务相关的有用套期保
值业务外，持有交易性金融金钱、交易性
金融欠债产生的公允价值变动损益，以及 - - - 172.54
处置交易性金融金钱、交易性金融欠债和
可供出售金融金钱取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收支净额 -27.31 -59.85 -71.46 25.87
其他恰当特别常性损益界说的损益神志 - - - -16,075.00
特别常性损益影响合并利润总额 1,595.26 1,678.72 1,236.08 -15,431.69
减：特别常性损益的所得税影响数 309.46 320.00 125.63 80.97
减：少数股东损益影响数 - - - -
特别常性损益净额 1,285.80 1,358.72 1,110.45 -15,512.66
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，本公司扣除特别常性损益后归
属于母公司系数者的净利润为 17,807.80 万元、16,025.58 万元、11,934.93 万元和 2,146.10
万元。
2014 年度，本公司计入当期特别常性损益的金额为-15,512.66 万元，金额较大，主
要原因为该年度公司职工增资所产生的股份支付用度 16,075.00 万元计入当期特别常性
损益。
（九）公司净金钱收益分析
按照中国证监会《公开刊行证券的公司信息露馅编报执法第 9 号——净金钱收益率
和每股收益的野心及露馅》（2010 年改造），公司呈报期内的净金钱收益率及每股收
益如下：
加权平均净 每股收益（元）
年度 财务办法
金钱收益率 基本 稀释
2017 年 包摄于母公司股东的净利润 3.04% 0.15 0.15
386
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加权平均净 每股收益（元）
年度 财务办法
金钱收益率 基本 稀释
1-3 月 扣除特别常性损益后包摄于母公司股东的净利润 1.90% 0.09 0.09
包摄于母公司股东的净利润 12.54% 0.58 0.58
2016 年度
扣除特别常性损益后包摄于母公司股东的净利润 11.26% 0.52 0.52
包摄于母公司股东的净利润 19.46% 0.80 0.80
2015 年度
扣除特别常性损益后包摄于母公司股东的净利润 18.20% 0.75 0.75
包摄于母公司股东的净利润 4.89% 0.14 0.14
2014 年度
扣除特别常性损益后包摄于母公司股东的净利润 37.92% 1.09 1.09
三、现金流量分析
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
筹办行径产生的现金流量净额 1,728.22 15,489.61 7,529.24 4,418.05
投资行径产生的现金流量净额 -8,144.71 -18,712.08 -17,557.63 -18,177.08
筹资行径产生的现金流量净额 -1,506.54 8,884.71 6,249.73 24,109.16
汇率变动对现金及现金等价物的影
-9.42 8.94 10.95 3.02
响
现金及现金等价物净加多/（减少）
-7,932.45 5,671.17 -3,767.72 10,353.15
额
期末现金及现金等价物余额 7,060.10 14,992.55 9,321.37 13,089.09
（一）筹办行径
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，本公司筹办行径现金流量净额
分别为 4,418.05 万元、7,529.24 万元、15,489.61 万元和 1,728.22 万元，占当期净利润的
比重分别为 191.24%、43.66%、115.50%和 49.93%。
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
净利润 3,461.22 13,410.97 17,244.36 2,310.15
加：金钱减值准备 -1,420.17 309.47 1,289.55 2,975.40
固定金钱折旧、油气金钱折耗、坐褥
1,224.13 4,394.81 3,819.66 2,696.67
性生物金钱折旧
无形金钱摊销 117.12 455.41 339.80 1,062.84
长久待摊用度摊销 94.48 429.51 497.95 360.43
387
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神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
处置固定金钱、无形金钱和其他长久
- - - 6.19
金钱的损失（收益以“-”号填列）
固定金钱报废损失（收益以“-”号填
-1.10 51.06 28.84 -
列）
公允价值变动损失（收益以“-”号填
- - - -
列）
财务用度（收益以“-”号填列） 1,004.68 4,462.63 5,183.15 5,067.01
投资损失（收益以“-”号填列） - - - -172.54
递延所得税金钱减少（加多以“-”号
37.91 46.69 -75.82 -804.72
填列）
递延所得税欠债加多（减少以“-”号
- - - -
填列）
存货的减少（加多以“-”号填列） -4,982.99 903.56 2,734.80 -5,167.49
筹办性应收神志的减少（加多以“-”
10,367.38 4,648.14 -1,606.93 -27,164.31
号填列）
筹办性应付神志的加多（减少以“-”
-8,174.43 -13,622.65 -21,926.12 7,173.41
号填列）
其他 - - - 16,075.00
筹办行径产生的现金流量净额 1,728.22 15,489.61 7,529.24 4,418.05
呈报期内，公司各期的筹办行径现金流量净额与当期净利润存在差异，主要原因为：
（1）2014 年度，除阐明股份支付用度 16,075.00 万元的影响之外，混凝土外加剂
行业卑劣需求较为欢叫，公司业务拓展较快，业务边界增长迅速，当年末应收账款余额
加多 23,919.93 万元，导致当期筹办行径现金流量净额小于扣除特别常性损益后的净利
润。
（2）2015 年度，受宏不雅调控和经济周期等因素的影响，卑劣建筑行业景气度下降，
下搭客户资金焦灼，导致公司当期筹办行径现金流入减少，当期筹办行径现金流量净额
小于净利润。
（3）2016 年度，公司加强了应收款项的回款管理，尤其是下半年以来，公司以下
游需求缓缓企稳的行业环境为机会，进一步优化回款结构，推动客户采选银行电汇的方
式付款，使得今年度筹办性应收神志边界有所减少，是 2016 年全年筹办行径现金流量
净额权臣加多的主要原因。
（二）投资行径
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2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，本公司投资行径现金流量净额
为-18,177.08 万元、-17,557.63 万元、-18,712.08 万元和-8,144.71 万元，呈报期内公司投
资行径现金流出边界不竭保持较高水平，主淌若由于在购置固定金钱、地盘使用权方面
的不竭干预。
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
收回投资收到的现金 - - - 491.76
取得投资收益收到的现金 - - - 172.54
处置固定金钱、无形金钱和其他长久资
8.97 9.62 695.35 11.54
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单元收到的现金
- - - -
净额
收到其他与投资行径相关的现金 - - - -
投资行径现金流入小计 8.97 9.62 695.35 675.84
购建固定金钱、无形金钱和其他长久资
8,153.67 18,721.71 18,156.40 18,852.92
产支付的现金
投资支付的现金 - - - -
质押贷款净加多额 - - - -
取得子公司及其他营业单元支付的现金
- - 96.58 -
净额
支付其他与投资行径相关的现金 - - - -
投资行径现金流出小计 8,153.67 18,721.71 18,252.98 18,852.92
投资行径产生的现金流量净额 -8,144.71 -18,712.08 -17,557.63 -18,177.08
（三）筹资行径
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
收受投资收到的现金 - 423.84 - 23,000.00
其中：子公司收受少数股东投资收到的
- 423.84 - -
现金
取得借债收到的现金 16,500.00 130,546.00 103,450.00 84,018.21
刊行债券收到的现金 - - - -
收到其他与筹资行径相关的现金 900.00 12,142.00 32,899.00 26,554.00
筹资行径现金流入小计 17,400.00 143,111.83 136,349.00 133,572.21
偿还债务支付的现金 17,871.00 118,525.00 70,846.00 62,193.83
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,015.54 10,430.12 14,467.28 14,685.22
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神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
其中：子公司支付给少数股东的股利、
- - - -
利润
支付其他与筹资行径相关的现金 20.00 5,272.00 44,786.00 32,584.00
筹资行径现金流出小计 18,906.54 134,227.12 130,099.27 109,463.05
筹资行径产生的现金流量净额 -1,506.54 8,884.71 6,249.73 24,109.16
2014 年度，公司筹资行径现金流量净额为 24,109.16 万元，主淌若由于该年度公司
股东及职工向公司现金增资 2.3 亿元。
四、紧要本钱性开销分析
（一）紧要本钱性开销情况
呈报期内，公司购建固定金钱、无形金钱和其他长久金钱所支付的现金所有为
63,884.70 万元，主淌若加多坐褥开导、购买地盘使用权及基建投资等固定金钱和在建
工程开销，呈报期内的本钱性开销明细情况如下：
单元：万元
神志 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
购建固定金钱 8,149.90 17,454.58 14,501.75 11,696.75
购买地盘使用权 - 1,158.23 3,452.90 6,424.81
购建其他长久金钱 3.77 108.90 201.75 731.36
所有 8,153.67 18,721.71 18,156.40 18,852.92
（二）将来紧要本钱性开销规划
将来，公司紧要本钱性开销主淌若本次召募资金投资神志：“高性能混凝土外加剂
产业基地建设神志”、“建筑和混凝土特种工程材料坐褥线建设神志”、“高性能外加
剂建设神志”和“高性能土木匠程材料研发中心工夫改造神志”，详见本招股意向书“第
十三节召募资金运用”。
五、紧要担保、诉讼、其他或有事项和期后事项对公司的影响
390
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限制本招股意向书签署之日，本公司及子公司无正在履行的对外担保情形。
限制本招股意向书签署之日，对本公司财务景况、筹办后果、声誉、业务行径、未
来远景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项详见本招股意向书“第十五节其他重要事
项”之“四、紧要诉讼或仲裁事项”。
其他或有事项、期后事项详见本招股意向书“第十节财务管帐信息”之“十二、期
后事项、或有事项、其他重要事项”。
六、将来分成呈报计划及分析
为推动公司建立科学、不竭、清静的分成机制，保护中小投资者正当权益，根据中
国证监会《对于进一步落实上市公司现金分成相关事项的见告》、《上海证券交易所股
票上市执法》（2014 年改造）、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分成》
以及《公司轨则》的相关规矩，结合公司践诺情况，制定本计划。
（一）制定股东呈报计划的原则
股东呈报计划的制定应恰当相关法律法则和上市后《公司轨则》的规矩，意思意思对投
资者合理投资呈报并兼顾公司当年的践诺筹办情况和可不竭发展。公司股东呈报计划应
充分有计划和听取股东（特别是中小投资者）、颓丧董事和监事的意见。公司利润分配应
意思意思对投资者的合理呈报，公司实行不竭、清静的利润分配政策。
（二）制定股东呈报计划决议有计划的主要因素
公司着眼于遥远和可不竭的发展，综合有计划公司发展政策计划、行业发展趋势、股
东呈报、社会资金成本、外部融资环境等因素，建立对投资者不竭、清静、科学的呈报
计划和机制，对公司利润分配作念出明确的轨制性安排，以保证利润分配政策的连气儿性和
清静性。具体有计划因素如下：
1、公司盈利情况
在筹办过程中，公司净利润将濒临正常波动，公司将根据当年践诺筹办情况进行分
红。
2、现金流景况
391
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充裕的现金流是公司实施现金分成的有劲保证。公司将根据当年现金流的践诺情
况，在粗鲁正常筹办现金流需求的情况下，制订可行的现金分成决议。
3、发展所处阶段
公司需要充足的本钱看成将来发展的保证。公司在进行股东呈报计划时，将充分考
虑发展的需要，使其或者粗鲁公司的正常筹办和可不竭发展。
4、股东的要乞降意愿
公司股利分配政策将充分有计划各股东的要乞降意愿，既意思意思对投资者的合理投资回
报，同期兼顾公司资金需求以及不竭发展。公司以后年度或中期的股利分配具体决议将
由董事会制订，股东大会审议批准后实施。公司根据外部筹办环境或自身筹办景况发生
紧要变化等原因而需休养利润分配政策的，将提请股东大会审议通过，并采选相聚投票
方式为公众股东提供参会表决要求，充分反应股东的要乞降意愿。
5、社会资金成本和外部融资环境
连年来，我国社会资金成本相对较高，因此利润留存是公司将来扩充本钱金最主要
的渠说念之一。公司在确定股利政策时，将有计划各样融资渠说念资金成本的潦倒，以股东利
益最大化为原则，进行分成。
（三）股东呈报计划的具体决议
1、公司不错采选现金、股票或者现金与股票相结合或法律、法则允许的其他方式
分配利润。公司应结合所处发展阶段、资金需求等因素，取舍有意于股东分享公司成长
和发展后果、取得合理投资呈报的现金分成政策。
2、公司优先采选现金分成的利润分配政策，即公司当年度结束盈利且累计未分配
利润为正数，在照章弥补亏本、索要各项公积金、准备金后有可分配利润的，则公司应
当进行现金分成；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，连气儿三年以现金方式
累计分配的利润不少于该连气儿三年结束的年均可分配利润的百分之三十。
3、公司一般按照年度进行利润分配，在恰当利润分配原则，粗鲁现金分成要求的
前提下，公司董事会不错根据公司筹办景况提议公司进行中期现金分成。
4、若公司快速成长，况兼董事会以为公司股票价钱与公司股本边界不匹配时，可
以在粗鲁上述现金股利分配之余，综合有计划公司成长性、每股净金钱的摊薄等因素，提
392
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出实施股票股利分配决议。
5、公司董事会应当综合有计划所处行业秉性、发展阶段、自身筹办模式、盈利水平
以及是否有紧要资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照公司轨则规矩的标准，提
出差异化的现金分成政策：
（1）公司发展阶段属闇练期且无紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属闇练期且有紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长久且有紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，不错按照前项规矩处理。
（四）股东分成呈报计划制定周期
公司董事会根据利润分配政策及公司践诺情况，结合颓丧董事、监事会及股东的意
见制定股东分成呈报计划，至少每三年重新审议一次股东分成呈报计划。
（五）利润分配政策的休养
公司根据筹办情况、投资计划和长久发展的需要，或者外部筹办环境发生变化，确
需休养利润分配政策的，将详实论证并阐明休养原因，休养时应以股东权益保护为登程
点，休养后的利润分配政策不得违背中国证监会和证券交易所的相关规矩；相关利润分
配政策休养的议案由董事会制定并经颓丧董事认同后方能提交董事会审议，颓丧董事及
监事会应当对利润分配政策休养发表意见；休养利润分配政策的议案经董事会审议后提
交股东大会以特别决议审议，公司应安排相聚投票等方式为社会公众股东参加股东大会
提供便利，充分反应股东的要乞降意愿。
（六）监事会的监督
1、公司监事会对董事会引申现金分成政策和股东呈报计划以及是否履行相应决策
标准和信息露馅等情况进行监督。
2、监事会发现董事会存在以下情形之一的，应当发标明确意见，并督促其实时改
正：
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（1）未严格引申现金分成政策和股东呈报计划；
（2）未严格履行现金分成相应决策标准；
（3）未能实在、准确、完满露馅现金分成政策及其引申情况。
（七）与中小股东相通措施
公司董事会应当就股东呈报事宜进行专项研究论证，详实阐明计划安排的事理等情
况。公司股东大会对现金分成具体决议进行审议时，充分听取中小股东的意见和诉求，
除安排在股东大会上听取股东的意见外，还通过热线电话、投资者关系互动平台等方式
主动与股东特别是中小股东进行相通和交流，实时复兴中小股东温和的问题。
（八）利润分配决议的信息露馅
公司应在年度呈报中详实露馅现金分成政策的制定及引申情况。
（九）本计划自公司初度公开刊行 A 股股票并上市之日起顺利、实施
七、公司财务景况和盈利本事的将来趋势分析
（一）财务上风
1、主营业务卓越
呈报期内，本公司主营业务卓越，2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3
月，公司主营业务收入占同期营业收入的比重分别为 99.76%、99.74%、99.82%和 99.58%，
公司中枢居品高性能减水剂、高效减水剂占同期主营业务收入的比重分别为 95.02%、
93.44%、93.01%和 92.02%。
2、盈利本事较强
呈报期内，本公司 2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月扣除特别常
性损益后包摄于母公司系数者的净利润分别为 17,807.80 万元、16,025.58 万元、11,934.93
万元和 2,146.10 万元。诚然受经济环境影响公司功绩有所下滑，但净利润边界仍然较大，
且呈报期内公司毛利率相沿在较高水平。2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年
1-3 月，公司毛利率分别为 40.63%、48.28%、42.44%和 41.02%，平均超过 40%。
（二）财务劣势
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公司面前金钱欠债率较高且融资渠说念较为单一。由于公司呈报期内业务发展迅速，
坐褥边界快速扩大，仅依靠当前的融资渠说念难以粗鲁公司为扩伟业务边界、工夫升级而
进行大边界固定金钱投资和产能扩张的资金需求。同期，公司也需要进一步晋升其本钱
实力，以更好的约束财务风险及提高抗风险本事，确保公司长久不竭发展，保持行业中
的领先地位。
（三）将来趋势分析
当前，国度政策对行业的不竭健康发展提供了有劲的扶植。高性能混凝土的普遍应
用为混凝土外加剂的推广带来精深的空间，商品混凝土及混凝土外加剂的需求快速增
长。同期，国度紧要基础设施建设和“一带一齐”政策催生了一批超大型基础工程，超
大型神志的实施无一不与混凝土材料血脉相连，并将带动混凝土外加剂需求量的快速增
长，拓展了系数这个词国内混凝土外加剂行业发展空间。除此除外，我国城镇化率的不停提高
将拉动固定金钱投资增长，不竭带动我国商品混凝土和混凝土外加剂的巨大需求，长久
利好行业的发展。
当代建筑工艺水平的提高对混凝土的工夫性能和成本约束等办法都提议了新的要
求。跟着深重化工和混凝土行业研究的不停深入，混凝土外加剂的品种、性能办法、制
备工艺水对等多方面都有权臣晋升，混凝土外加剂的使用促进了混凝土施工工夫翻新，
是提高和改善混凝土各项性能、粗鲁新要求的最有用易行的路子之一。混凝土工夫性能
要求的提高以及行业自身的工夫跨越促使混凝土外加剂应用范围及产业边界进一步扩
大，有劲地推动了市集需求的晋升。
总而言之，本公司管理层以为：国内混凝土外加剂居品市集将来将会迎来不竭性的
发展，公司濒临深重的业务发展机遇。在国内市集上，公司已取得了深重的筹办功绩及
权臣的行业地位。凭借已经取得的先发上风，公司有本事进一步提高市集竞争力，陆续
保持业务高速增长，为浩繁投资者带来丰厚呈报。
八、本次刊行对即期呈报的影响及刊行东说念主拟采选的措施
（一）本次刊行对刊行东说念主每股收益的影响
本次刊行前总股本 22,800 万股，本次拟刊行不超过 7,600 万股。公司所在混凝土外
加剂行业与宏不雅经济存在一定的关联性，宏不雅经济连年来下行压力较大；而召募资金投
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资神志有一定的实施周期，在短期内难以产生全部效益。根据公司的严慎预估，假设本
次刊行于 2017 年 12 月底之前实施结束，则 2017 年度公司每股收益较 2016 年度将有所
摊薄。（上述假设分析及对于本次刊行前后公司即期呈报办法的预估不组成公司的盈利
预测，不就是对公司将来利润作念出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进
行投资决策形成损失的，公司不承担抵偿包袱。）
（二）本次刊行的必要性和合感性
1、卓越和提高公司的中枢竞争力
公司召募资金投资神志投产后，将进一步晋升边界化坐褥的成本上风、优化公司产
品结构、提高公司工夫研发后果的震荡率，从而进一步卓越和提高公司的中枢业务竞争
本事，为本公司进一步巩固在混凝土外加剂市集的行业领先地位奠定基础。
2、提高公司的筹办边界和盈利本事
本次召募资金神志经过充分论证，具有深重的发展远景。在召募资金神志建设期，
由于神志尚未达产，公司净金钱收益率在短期内将有所下降，但跟着神志陆续投产和业
务边界的扩大，公司盈利水平将权臣晋升，筹办边界和盈利本事也将进一步提高。
3、改善公司财务景况
本次刊行完成后，公司的净金钱边界将大幅提高，金钱欠债率将得到权臣改善，有
利于公司优化本钱结构、评述财务成本、晋升融资本事。
（三）本次召募资金投资神志与公司现存业务的关系
本次公开刊行股票召募资金实施的五个神志紧密围绕公司的主营业务，是公司依据
将来发展计划作出的政策性安排，对于结束公司业务发展办法具相关键性作用。
其中，高性能混凝土外加剂产业基地建设神志、建筑和混凝土特种工程材料坐褥线
建设神志、高性能外加剂建设神志有意于公司扩大区域混凝土外加剂和中枢原材料坐褥
边界、优化居品结构、晋升边界化坐褥的成本上风、保证实时供应、减少物流成本；高
性能土木匠程材料研发中心工夫改造神志有意于进一步晋升公司的研发水平，不停扩大
公司自主研发、工夫服务等方面的上风；偿还银行贷款有助于公司优化本钱结构，评述
财务用度。
（四）公司从事召募资金投资神志在东说念主员、工夫、市集等方面的储备情况
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公司看成国内领先的新式土木匠程材料供应商，在混凝土外加剂等边界有着多年的
行业教训和专科化的市集推广与工夫研发团队，居品质地性能优胜，有着较高的市集知
名度。公司在东说念主员、工夫、市集等方面均有充分的准备与蓄积，或者保证本次召募资金
投资神志的奏凯开展。
（五）公司打发本次公开刊行摊薄即期呈报采选的措施
为评述本次公开刊行摊薄公司即期呈报的影响，公司拟采选如下措施：
1、加大市集拓展力度，提高市集占有率。
2、加强东说念主才戎行建设，晋升公司可不竭发展本事。
3、强化公司的工夫研发上风，提高研发后果震荡效率。
4、积极稳妥地实施召募资金投资神志，保证召募资金有用使用。
5、优化投资者呈报机制，实施积极的利润分配政策。
公司将通过上述多种措施勤恳结束公司利润的加多，保障浩繁投资者的利益。
（六）对于填补即期呈报措施的承诺
根据《国务院对于进一步促进本钱市集健康发展的些许意见》（国发[2014]17 号）、
《国务院办公厅对于进一步加强本钱市集中小投资者正当权益保护做事的意见》（国办
发[2013]110 号）以及中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《初度公
开刊行股票并上市管理办法》（2015 年改造）、《对于首发及再融资、紧要金钱重组
摊薄即期呈报相关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等相关规矩，刊行东说念主拟
定了填补即期呈报措施并安排控股股东、践诺约束东说念主、董事、高档管理东说念主员出具了相关
承诺。
1、刊行东说念主控股股东江苏博特承诺：
（1）不会越权侵犯公司的筹办管理行径，不侵占公司利益，前述承诺是无要求且
不可取销的；
（2）若前述承诺存在伪善纪录、误导性论说或紧要遗漏，将对刊行东说念主或股东给予
充分、实时而有用的补偿；
（3）若违背上述承诺或拒不履行上述承诺，同意按照中国证监会和证券交易所等
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证券监管机构发布的相关规矩、执法，对其作出相关处罚或采选相关管理措施。
2、刊行东说念主践诺约束东说念主缪昌文、刘加平、张建雄承诺：
（1）不会越权侵犯公司筹办管理行径，不侵占公司利益，前述承诺是无要求且不
可取销的；
（2）若前述承诺存在伪善纪录、误导性论说或紧要遗漏，将对刊行东说念主或股东给予
充分、实时而有用的补偿；
（3）若违背上述承诺或拒不履行上述承诺，同意按照中国证监会和证券交易所等
证券监管机构发布的相关规矩、执法，对其作出相关处罚或采选相关管理措施。
3、刊行东说念主董事缪昌文、刘加平、张建雄、毛良喜、刘俊、欧阳世翕、钱承林，高
级管理东说念主员毛良喜、李玉虎、任赤军、冉千平承诺：
（1）不无偿或以不自制的要求向其他单元或个东说念主输送利益，也不采选其他方式损
害公司利益；
（2）对个东说念主的职务消费行动进行敛迹；
（3）不动用公司金钱从事与本东说念主履行职责无关的投资、消费行径；
（4）将积极促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与刊行东说念主填补呈报措施的
引申情况相挂钩；
（5）如刊行东说念主将来制定、修改股权激励决议，将积极促使将来股权激励决议的行
权要求与刊行东说念主填补呈报措施的引申情况相挂钩；
（6）将根据将来中国证监会、证券交易所等监管机构出台的规矩，积极采选一切
必要、合理措施，使刊行东说念主填补呈报措施或者得到有用的实施；
（7）前述承诺是无要求且不可取销的。若前述承诺若存在伪善纪录、误导性论说
或紧要遗漏，将对刊行东说念主或股东给予充分、实时而有用的补偿；
（8）若违背上述承诺或拒不履行上述承诺，同意按照中国证监会和证券交易所等
证券监管机构发布的相关规矩、执法，对其作出相关处罚或采选相关管理措施。
九、财务呈报审计截止日后的主要财务信息及筹办情况
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（一）申报管帐师的审阅意见
北京永拓对刊行东说念主 2017 年 6 月 30 日的合并及母公司金钱欠债表，2017 年 1-6 月的
合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表及财务报表附注进行了审阅，并出具了
《审阅呈报》（京永阅字（2017）第 410006 号），审阅意见如下：“根据咱们的审阅，
咱们莫得注重到任何事项使咱们肯定苏博特 2017 年半年度财务报表莫得按照企业管帐
准则的规矩编制，未能在系数紧要方面公允反应苏博特的合并及母公司财务景况、筹办
后果和现金流量。”
（二）刊行东说念主的专项阐明
公司 2017 年 1-6 月财务报表已经公司董事会、监事会审议通过。公司董事会、监
事会及其董事、监事、高档管理东说念主员已出具专项声明，保证该等财务报表所载辛苦不存
在伪善纪录、误导性论说或者紧要遗漏，并对其内容的实在性、准确性及完满性承担个
别及连带包袱。公司负责东说念主（法定代表东说念主）、主管管帐做事负责东说念主及管帐机构负责东说念主（会
计主管东说念主员）已出具专项声明，保证该等财务报表的实在、准确、完满。
（三）财务呈报审计截止日后主要财务信息
公司财务呈报审计截止日为 2017 年 3 月 31 日。公司 2017 年 1-6 月事审阅但未经
审计的主要财务信息如下：
1、合并金钱欠债表
单元：万元
项 目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
流动金钱 141,148.94 136,272.07
非流动金钱 106,448.83 99,271.25
金钱所有 247,597.77 235,543.32
流动欠债 125,087.33 117,749.93
非流动欠债 3,803.76 5,982.55
欠债所有 128,891.09 123,732.48
包摄于母公司股东权益 118,046.74 111,130.12
少数股东权益 659.94 680.72
股东权益所有 118,706.68 111,810.84
欠债及股东权益所有 247,597.77 235,543.32
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2、合并利润表
单元：万元
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月
营业收入 72,344.82 58,740.47
营业利润 8,895.14 6,227.12
利润总额 8,642.31 6,771.69
净利润 7,004.40 5,546.80
扣除特别常性损益后的净利润 5,661.14 5,256.46
包摄于母公司股东的净利润 6,937.51 5,554.06
扣除特别常性损益后的包摄于母公司普通股股东净利润 5,594.25 5,263.72
3、合并现金流量表
单元：万元
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月
筹办行径产生的现金流量净额 3,038.92 654.87
投资行径产生的现金流量净额 -9,014.48 -9,840.24
筹资行径产生的现金流量净额 4,766.37 7,135.64
现金及现金等价物净加多额 -1,214.79 -2,040.79
4、特别常性损益主要数据
单元：万元
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月
非流动金钱处置损益，包括已计提金钱减值准备的冲销
7.04 -33.01
部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常筹办业务密切
相关，恰当国度政策规矩、按照一定圭臬定额或定量持 1,739.47 456.50
续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收支净额 -86.79 -72.00
特别常性损益的所得税影响数 316.46 61.14
特别常性损益净额 1,343.26 290.34
包摄于母公司普通股股东的特别常性损益 1,343.26 290.34
净利润 7,004.40 5,546.80
扣除特别常性损益后的净利润 5,661.14 5,256.46
包摄于母公司普通股股东的净利润 6,937.51 5,554.06
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项 目 2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月
扣除特别常性损益后的包摄于母公司普通股股东净利润 5,594.25 5,263.72
限制 2017 年 6 月 30 日，公司金钱总额达到 247,597.77 万元，较上年末加多 5.12%；
公司欠债总额达到 128,891.09 万元，较上年末加多 4.17%。
2017 年 1-6 月，公司结束营业收入 72,344.82 万元，较上年同期增长 23.16%；净利
润 7,004.40 万元，较上年同期增长 26.28%；扣除特别常性损益后的净利润 5,661.14 万
元，较上年同期增长 7.70%，公司业务不竭稳步增长，不存在紧要不利变化。
（四）财务呈报审计截止日后主要筹办景况
限制本招股意向书签署之日，公司筹办模式，主要原材料的采购边界及采购价钱，
主要居品的坐褥、销售边界及销售价钱，主要客户及供应商的组成，税收政策以及其他
可能影响投资者判断的紧要事项均未发生紧要变化。
1、公司 2017 年 1-9 月斟酌财务数据
公司 2017 年 1-9 月斟酌可结束营业收入 115,000.00-120,000.00 万元，较上年同期
增长 22.30%-27.62%；斟酌可结束净利润 11,500.00-12,000.00 万元，较上年同期增长
21.68%-26.97%；斟酌可结束扣除特别常性损益后的净利润 9,500.00-10,000.00 万元，较
上年同期增长 12.96%-18.90%。前述财务数据不代表公司所作念的盈利预测。
2、公司 2017 年 1-9 月斟酌营业收入同比变动分析
2017 年以来，我国宏不雅经济发展势头深重，根据国度统计局的数据，2017 年 1-6
月，世界国内坐褥总值 381,490 亿元，同比增长 6.90%；2017 年 1-6 月，世界固定金钱
投资完成额 280,605 亿元，同比增长 8.61%。
居品销量方面，国内固定金钱投资回暖，有用提振混凝土外加剂行业需求，拉动公
司主要居品高性能减水剂和高效减水剂 2017 年 1-9 月斟酌销量较上年同期增长 27.60%。
居品价钱方面，公司主要居品高性能减水剂和高效减水剂 2017 年 1-9 月斟酌居品价钱
较上年同期下降 3.82%，未发生紧要变化。
因此，宏不雅经济层面的改善、国内固定金钱投资的回暖，带动公司主要居品销量的
增长，是公司 2017 年 1-9 月斟酌营业收入较上年同期有所增长的主要原因。
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3、公司 2017 年 1-9 月斟酌净利润同比变动分析
毛利方面，高性能减水剂的主要原材料环氧乙烷 2017 年 1-9 月斟酌单元成本较上
年同期增长 12.74%，高效减水剂的主要原材料工业萘 2017 年 1-9 月斟酌单元成本较上
年同期增长 13.31%，使得公司 2017 年 1-9 月斟酌毛利率较上年同期下降 3.21%。尽管
毛利率有少许下滑，但成绩于公司 2017 年 1-9 月斟酌营业收入的权臣增长，公司 2017
年 1-9 月斟酌毛利较上年同期增长 15.85%。
期间用度方面，公司 2017 年 1-9 月斟酌销售用度、管理用度和财务用度占营业收
入之比较上年同期分别下降 0.35%、1.52%和 0.92%，期间用度占营业收入之比总体保
持清静。
因此，公司 2017 年 1-9 月斟酌营业收入和毛利较上年同期均有所增长，是带动公
司 2017 年 1-9 月斟酌净利润较上年同期有所增长的主要原因。
4、公司 2017 年 1-9 月斟酌扣除特别常性损益后的净利润同比变动分析
公司 2017 年 1-9 月斟酌特别常性损益较上年同期加多 775.56 万元，主要为政府补
助。因此，公司 2017 年 1-9 月斟酌扣除特别常性损益后的净利润较上年同期增幅低于
净利润较上年同期增幅，但仍然保持了权臣增长。
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第十二节 业务发展办法
一、刊行东说念主发展计划
（一）总体发展政策
公司基于“创造更好材料，构筑好意思好将来”的企业职责，继承“通达、创新、诚信、
共赢”的中枢价值不雅，专注于土木匠程材料事迹的发展，鼓励混凝土外加剂及其应用产
业的绿色化进程，以科研创新为原能源，以参谋人式营销为中枢竞争力，宝石科研以市集
为中心，筹办以效益为中心，管理以客户为中心，不竭关注企业相关方利益，成为引颈
行业并受社会尊敬的当代科技型企业。
公司将来的总体发展政策为：作念强作念大混凝土外加剂中枢业务，实施后向一体化与
差异化政策，强化竞争上风；优化功能性材料的性能，促进功能性材料的推广与应用；
加强前沿工夫研究，培育新的土木匠程材料发展地方；通过集团化管理、连锁化筹办、
原土化运作，稳步鼓励国际化政策，提高公司品牌的国际影响，结束国际化发展的办法。
（二）主要筹办办法
公司将充分利用现存的品牌、东说念主才、工夫、边界、综合服务等上风，以主顾价值提
升为中心，加大工夫研发的干预力度，诱骗优秀东说念主才，不停晋升工夫自主创新本事；合
理产业区域布局，优化居品品种结构，提高居品质地与工夫含量；鼓励不凡绩效模式，
提高综合管理水平，结束企业相关利益方共赢。
将来三年，公司将不竭晋升混凝土外加剂的研发水平、居品边界、市集占有率和技
术服务水平，晋升品牌好意思誉度，结束主营业务边界、效益稳步增长。
公司将根据世界各区域市集差异，优化产业布局，调换产能结构，建立快速反应的
营销相聚，不停提高各区域市集占有率。同期，结合后向一体化政策，自产聚醚单体、
不饱和醇、功能性助剂等中枢原材料，不停晋升公司在混凝土外加剂行业的中枢竞争力。
公司拟充分借助本钱市集的融资功能，在泰兴修设高效外加剂、高性能外加剂症结原材
料及化学功能性助剂中枢坐褥基地；在镇江建设功能性材料锻烧与复配的中枢基地；规
划建设粉饰世界各区域的合成坐褥基地，粗鲁国内及部分国际市集的政策需求。
在工夫服务方面，公司将贯彻引申客户应用前工夫盘问到位、使用中工夫指导到位、
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销售后工夫追踪到位的“三到位”服务方针，引申参谋人式营销服务，使客户从工夫上、
服务上和效果上全面适意。公司致力于于与客户建立深重的关系，为客户创造价值，提高
客户适意和诚意度，不停提高政策客户比例。积极关注建设行业住宅产业化、建筑工业
化等工夫发展地方，拓展工夫服务的新边界，并与建设行业的科技跨越共成长。
在科技研发方面，公司将不停加强研发平台建设，提高研究测试技巧，改善研究试
验环境，不竭诱骗优秀东说念主才，打造强力科研团队，不竭晋升居品质能，评述居品成本；
积极鼓励新址品与混凝土外加剂应用工夫的研发，为公司的可不竭发展培育新的经济增
长点。
公司力图用一流的东说念主才，一流的研发要求，一流的科研后果，创造一流的效益。
（三）主要居品开发规划
1、晋升混凝土外加剂行业上风
公司将不竭进行混凝土外加剂新址品开发与性能晋升做事，巩固行业上风，晋升混
凝土外加剂居品市集竞争力。近期居品研发规划主要有：（1）想象、开发高适当性减
水剂居品，评述减水剂对原材料的敏锐性，晋升聚羧酸系高性能减水剂在劣品位原材料
工程中的竞争力；（2）研发特种功能性聚醚，结束公司混凝土外加剂居品中枢原材料
的自主坐褥，晋升外加剂居品质能及价钱的清静性；（3）开发纳米增强、增韧材料，
晋升混凝土力学性能。
2、积极拓展土木匠程材料边界
在巩固混凝土外加剂主业的基础上，积极拓展土木匠程材料边界，主要新址品开发
规划包括：（1）高性能工程纤维的研发与产业化研究，推动居品在水电、核电、桥梁
及民用建筑中的应用；（2）开发有机防护建立材料，用于严酷环境混凝土结构的防护
以及既有结构的建立；（3）开发沥青再生剂、抗车辙剂等交通工程材料，冉冉渗入到
市政工程边界。
（四）工夫创新体系发展规划
公司一直以工夫创新看成中枢竞争力，今后将陆续意思意思科研干预，在混凝土减水剂、
功能性材料以及其他建筑材料各边界开展工夫行径，打造多地方中枢工夫群，巩固上风，
创造新增长点。
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公司将陆续强化东说念主才上风，积极引进和培养高水平研发和工夫东说念主员，晋升管理践诺
工程难题和新址品开发的本事；阐发科研平台的上风，深化与国表里知名高校和科研院
所的合作，晋升科研后果的工夫水平及市集竞争力；意思意思科研创新后果的产出及保护，
在申报国度专利的同期，对部分中枢工夫央求国际专利；参与国度、行业、地方等各级
圭臬和应用指南的编制，晋升公司居品的市集影响力。
创新体系硬件方面，在添置必要仪器开导的基础上，公司将积极拓展科研仪器开导
的改进、改造和自主研制做事，强化不同仪器之间的耦合联用、搭建专用实验系统，以
提高仪器开导的适用性和分析测试结果的准确性，进一步晋升公司居品质能。
（五）市集开发与销售相聚建设规划
1、加大营销戎行建设力度，拓展营销渠说念，加强以客户为中心、或者快速响应客
户需要的世界市集销售体系的建设。
2、加大现存营销相聚的影响力，陆续保持核电、水电、铁路等边界的上风和品牌
影响力，在世界各地的商品混凝土市集陆续深耕细作，提高市集占有率，将公司“参谋人
式营销”理念传递给更多客户，加强公司的世界性影响力。
3、成立品牌，成为土木匠程材料边界的引颈者；以诚信感性的筹办行动成立优秀
新兴企业的形象，晋升本公司品牌的社会价值和科技含量。
（六）东说念主才引进及培养规划
依据公司中枢价值不雅和“用有想想的东说念主，用对事迹诚意的东说念主，用最耀眼的东说念主，用最
肯干的东说念主，用比我方强的东说念主”的东说念主才不雅要求，积极打造行业精英团队，引颈行业创新发
展，建设“组织高效、轨制健全、职工适意、文化创新、企业与社会和谐互动”的东说念主力
资源组织。
1、加大东说念主员引进的力度：依据公司政策及各部门用东说念主需求多渠说念引进东说念主才，重心
加大中高层管理东说念主才的引进，不竭改进东说念主才引进的方法和渠说念；提妙手才引进质地；拓
展国际化专科化东说念主员的引进、选拔与培养方式。
2、建立健全岗亭任职阅历及本事评价体系：建立健全公司各岗亭本事评价系统，
完善岗亭任职阅历薪酬福利等配套激励体系。
3、晋升职工本事：依据本事评价及岗亭职责要求开展东说念主才引进、多维度的培训。
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特别是研发工夫东说念主才及工场基地管理东说念主才的本事晋升。
4、学习发展：以公司政策为导向，本事要求及绩效考评为基础，多渠说念识别职工
培训需求，多维度多方法实施职工培训并不竭评估和改进。
5、职业发展：制定东说念主才职业发展管理办法，完善岗亭晋升通说念，依据公司政策及
个东说念主发展需求形周密岗亭粉饰职业发展体系。
（七）融资规划
公司将根据筹办发展需要，采选多元化的融资方式，以粗鲁不同期期发展计划的资
金需求，推动公司不竭、快速、健康发展。公司将陆续与各银行保持密切合作，利用银
行贷款等转折融资用具粗鲁企业发展需要。本次召募资金拟投资神志按预定规划奏凯投
入后，公司董事会将根据公司业务发展景况和中长久政策发展计划，结合市集情况拟定
相应的融资规划。
（八）收购兼并及对外扩充规划
本着结束股东利益最大化的基本原则，根据发展政策和市集步地，充分阐发本公司
在工夫、边界、市集、品牌、服务等方面的上风，公司将根据践诺情况围绕中枢主业，
积极寻求与公司主业发展相关的企业或工夫后果看成收购、兼并或购买对象，以达到优
化产业布局、调换产业结构、扩张坐褥边界、评述坐褥成本、保证实时供应、提高市集
占有率和延迟产业链的办法。
二、刊行东说念主拟定的发展规划所依据的假设要求
本公司所拟定的业务发展办法与计划是在以下基人道假设要求存在并有用的基础
上制定的，如果其中某些假设要求有所变化，公司将实时快速打发，休养自身的发展目
标与发展方式。
（一）国度宏不雅经济步地举座陆续向好，国度产业政策无紧要变化，莫得对公司发
展将会产生紧要影响的不可抗力征象发生；
（二）本次股票刊行或者奏凯完成并召募到预期的资金，本次召募资金投资神志可
以有用地实施；
（三）本公司所罢免的现行法律、法则无紧要变化；
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（四）本公司适用的各样税收、税率政策无紧要变化；
（五）公司研究及发展新址品时不会遇到紧要贫寒，业务所依赖的工夫也不会濒临
紧要替代；
（六）公司东说念主力资源发展政策能有用实施，公司筹办管理层和中枢工夫东说念主员不发生
紧要变动；
（七）无其他东说念主力不可不平及不可猜度因素对公司筹办后果和紧要决策等形成紧要
损害和影响。
三、刊行东说念主实施上述规划可能濒临的贫寒
（一）资金瓶颈
为使得上述发展规划如期实施，需要多量资金干预新工夫的储备、开发，新的市集
边界开拓以及边界化坐褥。现阶段，公司的融资渠说念主要依靠自身的利润滚存蓄积和银
行贷款，跟不上公司发展的增长速率，很可能导致公司丧失发展的先机。因此，通过公
开刊行股票筹集发展资金，对于公司发展规划奏凯实施至为症结。
（二）管理水平制约
公司现以混凝土外加剂中枢业务为主，其组织管理体系均围绕中枢业务而展开。随
着公司边界和业务范围的扩大，公司在机制建立、政策计划、组织休养、运营管理、内
部约束等方面的管理水平将濒临更多挑战。
（三）东说念主力资源敛迹
跟着公司投资边界的扩大，公司对中枢工夫东说念主员和管理东说念主才的需求将相应加多。为
保持企业的不竭发展本事，不竭的市集创新与工夫创新本事，巩固与保持在行业中的优
势地位，公司需要引进和储备多量的东说念主才，因此本公司濒临着东说念主力资源保障压力。
（四）行业竞争热烈
近十年来中国经济进入快速发展时期，基础设施建设和房地产开发市集空前巨大，
促进了混凝土外加剂行业的快速发展和闇练。面前，中国混凝土外加剂行业已经处于成
长久向闇练期震荡的过程，工夫渐趋定型，行业秉性、行业竞争景况及用户秉性已比较
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开朗，进入资金壁垒和工夫壁垒提高，居品品种及竞争者数目增多。公司需要进一步完
善市集布局，建立闇练可行的供销体系；提高里面管理评述成本，以欢迎市集的挑战；
强化工夫创新，形成差异化竞争上风。
四、刊行东说念主确保结束发展规划拟采选的方式、方法和路子
前述业务发展规划是在公司现存业务的基础上，基于公司的中枢工夫平台和业务战
略布局制定的，将使公司主营业务在广度和深度上得到全地方的拓展。公司发展规划通
过加速现存工夫的产业化发展，加大产业链关节的坐褥边界，优化居品结构，形成边界
化坐褥的成本上风；提高居品的工夫含量和附加值，从而全面晋升公司的综合实力，巩
固公司在行业中的竞争地位。因此，公司的发展计划、投资神志与现存业务具有十分紧
密的一致性和延续性，公司现存的工夫储备、科研平台、东说念主才储备、管理教训、客户基
础和世界化营销相聚是发展计划的基石，发展计划是公司现存业务的深化、完善和提高，
将使公司跨上更高的发展脉络。
五、业务发展计划与现存业务磋商
前述业务发展计划主淌若基于公司现存主营业务、产业布局、科技研发等。发展规
划通过提高技术后果震荡率，扩大区域混凝土外加剂和中枢原材料坐褥边界，巩固边界
化坐褥的成本上风，保证实时供应，减少物流成本，结束世界市集的区域化、连锁化，
开辟了新的利润来源。因此，公司现存业务是发展计划的基石，发展计划是现存业务的
深化、补充。
六、本次召募资金运用对结束上述办法的作用
本次公开刊行股票召募资金实施的四个神志，对于结束前述业务发展办法具相关键
性作用，主要体当今：
（一）为公司晋升居品边界、优化产业结构提供了本钱市集融资渠说念，为结束公司
业务办法提供资金保障；
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（二）进一步晋升了公司的研发水平，不停扩大公司自主研发、工夫服务等方面的
上风；
（三）本次公开刊行股票将有用巩固公司的行业领先地位，提高公司品牌影响力，
有劲拓展公司发展空间，增强公司中长久发展潜力；
（四）对改善公司的法东说念主治理结构起到积极作用。
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第十三节 召募资金运用
一、本次刊行召募资金运用规划
（一）拟召募资金数额及投资神志
本次践诺召募资金总额将根据询价结果确定的刊行价钱和践诺刊行股份数确定，募
集资金扣除刊行用度后，将按有条不紊顺次投资于以下神志：
总投资额 拟使用召募资金投资额
序号 神志称呼 时期程度 神志备案情况
（万元） （万元）
高性能混凝土外加剂产业 泰发改投
1 52,274.11 29,000.00 36 个月
基地建设神志 [2015]274 号
建筑和混凝土特种工程材 句发经投
2 23,843.85 9,800.00 24 个月
料坐褥线建设神志 [2015]125 号
呼发改综合
3 高性能外加剂建设神志 9,881.08 5,500.00 24 个月
[2014]157 号
高性能土木匠程材料研发
4 7,726.70 2,000.00 36 个月 3201151503749
中心工夫改造神志
5 偿还银行贷款 30,000.00 16,604.24 - -
所有 123,725.74 62,904.24 - -
召募资金将存放于董事会决定的专项账户。
召募资金到位后，公司将按照上述神志顺次，根据所投资神志的建设程度，规划在
刊行当年及将来三年内使用结束。
（二）践诺召募资金不可粗鲁投资神志需求时的安排
根据召募资金投资神志的践诺进展，在召募资金到位前，本公司将自筹资金预先投
入本次召募资金神志的建设，在召募资金到位后对预先干预的自筹资金进行置换。
如本次践诺召募资金不可粗鲁投资神志的需求，不足部分由公司自筹。
（三）召募资金专项存储轨制的建立及引申情况
公司已根据相关法则，制定了《召募资金管理办法》，并于 2015 年 8 月 26 日召开
第四届董事会第七次会议，审议通过《对于制定
资金管理办法>的议案》。该管理办法对召募资金专户存储安排作念出如下规矩：“公司
召募资金应当存放于经董事会批准设立的专项账户鸠合管理。召募资金专户不得存放非
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召募资金或用作其它用途。”
（四）董事会对召募资金投资神志的可行性分析意见
公司于 2015 年 8 月 26 日召开第四届董事会第七次会议，审议通过《对于公司初度
公开刊行股票召募资金用途及其可行性分析的议案》。董事会对召募资金投资神志的可
行性进行了充分的研究，以为：“本次召募资金投资神志是对现存业务体系的发展、提
高和完善；召募资金投资神志与公司现存筹办边界、财务景况、工夫水和顺管理本事相
适当，恰当国度产业政策、环保政策及其他相关法律、法则的规矩，投资估算及效益分
析标明各项财务办法深重。”
（五）召募资金投资神志实施后对同行竞争或者对刊行东说念主颓丧性的影响
公司的召募资金投资神志包括高性能混凝土外加剂产业基地建设神志、建筑和混凝
土特种工程材料坐褥线建设神志、高性能外加剂建设神志、高性能土木匠程材料研发中
心工夫改造神志及偿还银行贷款，在神志实施后对同行竞争或者对刊行东说念主的颓丧性不产
生不利影响。
（六）召募资金投资神志与刊行东说念主面前主要业务及居品的关系及区别
刊行东说念主主营业务是混凝土外加剂的研发、坐褥和销售，主要居品为混凝土外加剂中
的高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料。本次召募资金投资神志全部围绕刊行东说念主主
营业务展开。
“高性能混凝土外加剂产业基地建设神志”、“建筑和混凝土特种工程材料坐褥线
建设神志”和“高性能外加剂建设神志”的主要居品与刊行东说念主当前主要居品一致，是对
刊行东说念主现存居品具体品类的补充，并通过引进自动化程度更新的坐褥线晋升坐褥工艺和
居品质能。
“高性能土木匠程材料研发中心工夫改造神志”围绕刊行东说念主主营业务展开，神志建
成后刊行东说念主将具备国际先进的混凝土外加剂工夫研发要求。
“偿还银行贷款”将减低公司欠债边界，缓解公司短期偿债压力，减少财务用度，
提高公司盈利水平。
（七）召募资金投资神志所需资金的分析与测算依据
召募资金投资神志的经济评价参照《对于建设神志经济评价做事的些许规矩》、《建
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设神志经济评价方法》和《建设神志经济参数》的相关规矩引申。神志所需资金由建筑
工程费、开导购置费、开导安装工程费、其它用度和铺底流动资金等五部分组成。具体
资金的测算依据为：
1、建筑工程费：根据想象图纸或想象决议及公司基建的招标合同等野心建筑工程
费。
2、开导购置费、开导安装工程费：根据公司之前所购买的开导合同、当前市集询
价估算开导购置费，根据公司所处行业开导安装工程费占比估算开导安装工程费。
3、其它用度：由工程建设其它用度和野心费组成。其中工程建设其它用度包括行
政规费、想象费、监理费、盘问费、工器具购置费等用度，按建筑工程及开导费的 10%
测算；野心费主要为不可猜度费，按上述用度的 8%测算。
4、铺底流动资金：按投产年份测算的流动金钱与流动欠债差额的 30%野心。
（八）召募资金投资神志的市集远景
“高性能混凝土外加剂产业基地建设神志”、“建筑和混凝土特种工程材料坐褥线建
设神志”和“高性能外加剂建设神志”实施后的销售对象与公司现存办法客户基本相通，
并得以进一步扩展、深化公司在世界的销售区域尤其是上海、江苏、浙江、安徽、新疆
等。公司面前的主要客户为大型商品混凝土企业和大型基础设施建筑施工企业。斟酌未
来几年，跟着我国基础设施建设边界和世界城市化率不停提高、“一带一齐”沿线国度
基础设施建设需求焕发发展，混凝土外加剂行业仍将保持清静的增长态势，召募资金投
资神志市集远景深重。公司主要原材料为石油化工行业和煤化工行业居品，受原材料价
格波动影响，斟酌将来公司主要居品的市集价钱仍将出现小幅波动。混凝土外加剂行业
市集鸠合度较低、竞争热烈，但公司看成行业龙头，在业内有较强的竞争上风。
（九）召募资金投资神志拟采选的环保措施
本次召募资金投资神志工艺先进，废水、废气、废渣排放量小，混浊程度较低，符
合清洁工场坐褥的要求，将主要陆续沿用公司现存的环境保护措施，详见本招股意向书
“第六节业务和工夫”之“四、刊行东说念主主营业务的具体情况”之“（六）安全坐褥和环境保
护情况”之“2、环境保护措施”。
本次召募资金投资神志的环保干预与排污量匹配，环保相关投资金额如下：
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环保相关投资金额 占神志投资金额之
序号 召募资金投资神志
（万元） 比
1 高性能混凝土外加剂产业基地建设神志 1,380 2.63%
2 建筑和混凝土特种工程材料坐褥线建设神志 513 2.15%
3 高性能外加剂建设神志 399 4.04%
4 高性能土木匠程材料研发中心工夫改造神志 50 0.65%
5 偿还银行贷款 不适用 不适用
环保相关投资的资金规划来源于本次刊行召募资金；如践诺召募资金不可粗鲁需
求，不足部分由公司自筹。
（十）召募资金投资神志恰当国度产业政策
公司为国内领先的新式土木匠程材料供应商，主营业务是混凝土外加剂的研发、生
产和销售，主要居品为混凝土外加剂中的高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料。报
告期内，公司的主营业务和主要居品未发生变化，产能和坐褥线布局基本保持清静。本
次召募资金投资神志全部围绕刊行东说念主主营业务展开，召募资金投资神志的主要居品与公
司现存主要居品一致。
根据《国务院对于发布实施的决定》（国发[2005]40
号）以及《产业结构休养指导目次》（2011 年本，国度发展和更始委员会令第 21 号），
公司看成高性能混凝土的材料开发及坐褥企业，属于“饱读舞类”产业。
2014 年 8 月，住建部、工信部颁布《住房城乡建设部、工业和信息化部对于推广
应用高性能混凝土的些许意见》（建标[2014]117 号），总体办法是，通过完善高性能
混凝土推广应用政策和相关圭臬，建立高性能混凝土推广应用做事机制，优化混凝土产
品结构，到“十三五”末，高性能混凝土得到普遍应用。
2015 年 9 月，工信部、住建部颁布《促进绿色建材坐褥和应用行动决议》（工信
部联原[2015]309 号），刚毅化综合利用，发展轮回经济看成建材工业绿色制造的重要
行动；在水泥与成品质能晋升行动中，提到发展高品质和专用水泥、推广应用高性能混
凝土、大肆发展装配式混凝土建筑及构配件。
2015 年 10 月，国度制造强国建设政策盘问委员会发布《中国制造 2025》重心边界
工夫阶梯图，明确了先进建筑材料的发展地方，包括极点环境下紧要工程用水泥基材料，
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其中提到了粗鲁水电工程的冲刷磨损、气蚀败坏混凝土，非聚合谬误、渗漏修补水泥基
材料；粗鲁海洋工程用高抗侵蚀低碳水泥基胶凝材料，超高强、高韧低碳水泥基复合材
料；粗鲁超低温海洋油田固井水泥制备工夫，复杂地质环境下固井（高温、酸性气体侵
蚀）自建立水泥基材料；粗鲁轨说念交通用说念桥混凝土结构超快速建立水泥基材料。
综上，公司坐褥筹办及募投神志恰当国度产业政策的要求。
二、公司召募资金投资神志恰当国度产业政策及相关法则的阐明
公司本次公开刊行股票召募资金将全部用于公司的主营业务。本次召募资金拟投资
于高性能混凝土外加剂产业基地建设神志、建筑和混凝土特种工程材料坐褥线建设项
目、高性能外加剂建设神志、高性能土木匠程材料研发中心工夫改造神志及偿还银行贷
款。除偿还银行贷款无需办理相关手续外，上述神志均已完成当地发改委备案，获取当
地环保主管部门的批复，并已经获取当地地盘主管部门颁发的地盘证照。上述神志恰当
国度产业政策、环境保护、地盘管理以及其他法律、法则和规章规矩。
保荐东说念主经充分核查后以为，公司召募资金投资神志恰当国度产业政策、环境保护、
地盘管理以及其他法律、法则和规章规矩。
刊行东说念主讼师经充分核查后以为，公司召募资金投资神志恰当国度产业政策、环境保
护、地盘管理以及其他法律、法则和规章规矩。
三、召募资金投资神志基本情况
（一）高性能混凝土外加剂产业基地建设神志
1、神志概况
本神志建设主体为泰州博特，为刊行东说念主的控股子公司。本神志建设期为 36 个月，
规划总投资 52,274.11 万元，其中建设投资 43,148.48 万元，流动资金 9,125.63 万元。项
目主要居品为高效减水剂，想象产能 65 万吨，主要居品为萘系高效减水剂 30 万吨、脂
肪族系高效减水剂 20 万吨、氨基磺酸盐系高效减水剂 10 万吨等。
2、神志建设必要性
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（1）提高居品质地、评述综合成本和冲歇业能限制的需要
公司面前大部分高效减水剂坐褥线投产时期较长，虽经过些许次工夫改造但由于生
产线与症结开导的老化，改造的难度越来越高，对工艺改进、新工夫应用、居品质地控
制和约束居品成本形成了不利影响。同期，跟着城市化进程的加速，原有选址的产能扩
展也受到严重制约。为了提高居品质地、评述综合成本、提高居品产能，进一步扩大高
效减水剂等混凝土外加剂的产业化本事，蹙迫需要建设新的坐褥基地。
（2）收拢卑劣市集需求快速发展机遇的需要
以江苏为中心的华东地区，是我国经济最推崇的地区之一，亦然高效减水剂应用最
充分的地区之一。跟着国度对基础设施投资的增长与城镇化的鼓励，固定金钱投资稳步
增长，商品混凝土普及率不停提高，混凝土外加剂市集需求将不竭扩大。此外，跟着“一
带一齐”政策的实施，以及发展中国度经济的快速增长，中国周边亚洲邻国基础建设规
模扩大，将带动国际混凝土外加剂需求的加多。公司斟酌现存基地的坐褥本事将不可满
足公司将来 3-5 年发展政策需要。为了实时粗鲁华东地区快速增长的建设需求，进一步
巩固公司市集面位，扩大市集占有率，更好更快地服务客户，公司十分必要扩大区域产
能，在华东地区选址建设区域性的坐褥基地。
3、神志投资概算及主要开导
本神志规划总投资 52,274.11 万元，其中建设投资 43,148.48 万元，流动资金 9,125.63
万元，具体投资组成如下表：
序号 神志 总值（万元） 比例
1 建筑工程费 13,403.88 25.64%
2 开导购置费 19,927.29 38.12%
3 开导安装费 2,989.09 5.72%
4 其他用度 6,828.21 13.06%
5 流动资金 9,125.63 17.46%
所有 52,274.11 100.00%
“高性能混凝土外加剂产业基地建设神志”规划总投资 52,274.11 万元，其中固定资
产投资 36,320.26 万元，具体内容包括房屋建筑投资（萘系车间、氨基脂肪族车间、不
饱和醇车间、聚醚和助剂车间、烘干车间、切片车间、复配车间、原材料库、五金库、
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综合办公楼等）、坐褥开导购置安装投资（萘系坐褥线、氨基脂肪族坐褥线、不饱和醇
坐褥线、聚醚坐褥线、引气剂坐褥线、萘系烘干坐褥线、聚醚切片坐褥线、外加剂成品
复配坐褥线等）、储存开导购置安装投资（原材料与成品罐区基础土建、储罐购置与安
装）、厂区公用工程等。以上固定金钱投资均为粗鲁该神志高效减水剂及其它材料坐褥
所需。
本神志需要的主要开导如下表：
序号 开导称呼 数目 单元
一 复配车间开导
1 溶化釜 5 台
2 复配釜 2 台
3 称重仪 10 套
4 磁翻柱液位计 8 套
5 气动薄膜调换阀 22 只
6 气动堵截阀 152 只
二 萘系车间开导
1 磺化釜 8 台
2 缩合釜 16 台
3 液碱中间罐 6 台
4 加料泵 28 台
5 气动堵截阀 356 只
6 精微型气动薄膜调换阀 52 只
7 质地流量计 34 只
8 称重仪 32 台
三 氨基脂肪族车间开导
1 团聚釜 10 台
2 中试釜 2 台
3 中间罐 7 台
4 加料泵 22 台
5 冷凝器 12 台
6 有毒气体检测器 14 只
7 精微型气动薄膜调换阀 23 只
8 气动堵截阀 125 只
9 质地流量计 22 只
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序号 开导称呼 数目 单元
四 原料罐区及成品罐区开导
1 丙酮罐 2 台
2 液萘罐 8 台
3 液碱罐 4 台
4 硫酸罐 2 台
5 半成品罐 14 台
6 成品罐 25 台
7 半成品输送泵 7 台
8 磁翻柱液位计 69 只
9 气动堵截阀 345 只
五 不饱和醇车间开导
1 解聚釜 2 台
2 原料缓冲罐 1 台
3 原料预热器 4 台
4 管式反应器 2 台
5 急冷器 2 台
6 气动堵截阀 85 台
7 质地流量计 8 台
8 精馏塔 5 台
9 塔釜、塔顶冷凝器 4 台
六 聚醚和助剂车间开导
1 预处理釜 3 台
2 立式反应釜 6 台
3 卧式反应釜 6 台
4 中庸釜 3 台
5 立式搅动釜 2 台
6 预热器 6 台
7 换热器 6 台
8 进料泵 10 台
9 大小轮回泵 12 台
10 有毒气体检测器 18 只
11 精微型气动薄膜调换阀 57 只
12 气动堵截阀 252 只
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序号 开导称呼 数目 单元
13 质地流量计 45 只
七 烘干车间开导
1 喷雾干燥成套开导 4 套
八 切片车间开导
1 聚醚切片成套开导 2 套
九 共用工程开导
1 轮回水泵 8 台
2 空气压缩机组 4 套
3 冷冻机组 4 套
4 钢结构逆流式冷却塔 4 台
十 配电开导
1 萘系车间 1 套
2 氨基脂肪族车间 1 套
3 复配车间 1 套
4 罐区 1 套
5 聚醚车间 1 套
6 不饱和醇车间 1 套
十一 自控开导
1 萘系车间 1 套
2 氨基脂肪族车间 1 套
3 复配车间 1 套
4 罐区 1 套
5 聚醚和助剂车间 1 套
6 不饱和醇车间 1 套
十二 工艺材料
1 萘系车间 1 套
2 氨基脂肪族车间 1 套
3 复配车间 1 套
4 罐区 1 套
5 聚醚和助剂车间开导 1 套
6 不饱和醇车间 1 套
7 全厂消防给排水管网 7,000 米
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4、居品质地圭臬
本项生分产的主要居品将引申国度质地圭臬，主要包括《混凝土外加剂》
（GB8076-2008）、《混凝土外加剂应用工夫表率》（GB50119-2003）等。公司坐褥安
全部门负责对原材料、产成品进行质地检察和监督管理。
5、居品工夫情况
本神志拟采选的坐褥工夫与公司现存主营业务坐褥工夫在业务进程上基本相通，并
在开导、工艺上有所升级。
6、主要原辅材料及能源供应情况
本神志主要原材料为环氧乙烷、丙酮、工业萘等，为基础石化居品及其有机原料向
卑劣延迟的中间居品，属于大批基础化工居品；其他原材料均为一般旧例化工居品。
本神志投产后水、电资源均由所在工业园区提供。
7、居品销售方式
本神志主要居品高效减水剂为公司面前主要居品，将陆续沿用公司现存的销售模式
和营销渠说念，详见本招股意向书“第六节业务和工夫”之“四、刊行东说念主主营业务的具体
情况”之“（三）刊行东说念主的主要筹办模式”之“3、销售模式”。
8、神志环保情况
本神志工艺先进，废水、废气、废渣排放量小，混浊程度较低，恰当清洁工场坐褥
的要求，将主要陆续沿用公司现存的环境保护措施，详见本招股意向书“第六节业务和
工夫”之“四、刊行东说念主主营业务的具体情况”之“（六）安全坐褥和环境保护情况”之
“2、环境保护措施”。
公司严格引申国度环境保护相关圭臬，已取得泰兴市环境保护局出具的“泰环字
[2015]100 号”环境影响呈报审批意见。
9、神志选址及用地
本神志的选址在江苏省泰兴市的中国深重化工（泰兴）开发园区的“煤化工产业规
划区”内，占大地积 135,857.00 平方米，建筑面积 262,529.00 平方米。出让东说念主泰兴市国
土资源局挂牌出让该神志地块，公司子公司泰州博特通过竞买，以东说念主民币 5,981.33 万元
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的竞买金额成为该地块使用权受让东说念主，并已完成地盘出让金支付。公司现已取得坐落于
中国深重化工（泰兴）开发园区的地盘使用权，地盘面积为 135,857.00 平方米，地盘使
用权证号为“泰国用（2014）4812 号”，使用期限至 2064 年 7 月 13 日。
10、神志实施程度
本神志现已完成名面前期的查考论证、神志选址、神志可行性研究呈报编制等做事，
神志建设工期为三年（36 个月）。
年度 投资额（万元） 占神志投资比例
第一年 13,041.99 24.95%
第二年 17,400.09 33.29%
第三年 21,832.03 41.76%
该神志面前部分处于施工阶段，部分处于决议想象阶段，斟酌将于 2018 年完成竣
工验收。完好意思验收后，规划三年内达产至想象产能。
11、神志经济效益
根据测算，本神志经济效益深重，具备可行性，主要财务办法如下：
序号 经济办法 神志投资（税前） 神志投资（税后）
1 投资呈报期（年） 6.59 7.71
2 财务里面收益率（%） 27.40 20.55
3 财务净现值（万元） 62,848.35 34,744.67
（二）建筑和混凝土特种工程材料坐褥线建设神志
1、神志概况
本神志建设主体为镇江苏博特，是刊行东说念主全资子公司。本神志建设期为 24 个月，
规划总投资 23,843.85 万元，其中建设投资 19,731.77 万元，流动资金 4,112.08 万元。项
目主要居品为功能性材料，想象产能 20 万吨，包括混凝土谬误约束材料 7 万吨、功能
性水泥基材料 6 万吨和混凝土经久性晋升材料 7 万吨。
2、神志建设必要性
（1）粗鲁功能性材料市集需求增长的需要
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功能性外加剂平淡应用于核电、水利水电、大型地下建筑、市政桥梁、口岸工程等
超长、大体积混凝土和薄壳结构混凝土工程，以有用晋升结构混凝土抗裂及防水功能；
应用于岛礁、临海、西部盐碱地及其他强腐蚀环境下的各种混凝土工程，权臣延长混凝
土结构的使用年限；应用于核电、高铁、机场、风电场、大型开导、预制装配式建筑等
安装工程，有用保证工程质地。功能性材料如故混凝土路面修补、既有建筑改造与加固
中不可或缺的结构症结材料，在建设神志的使用期也有很高的市集需求。跟着我国以生
态节能为特征的可不竭发展政策的实施，在将来 3-5 年时期内，以核电、水电、风电等
为代表的绿色能源基础设施建设将会加速，以高铁、高速公路、航空等为代表的城市间
快速交通网基础设施建设仍将较快发展，以地铁、轨说念交通为代表的绿色城市交通基础
设施将会快速鼓励，以建筑工业化、结构装配化、地盘集约化为特征的绿色建筑将会快
速发展，由此将带动功能性材料的巨大的市集需求。
建设恰当节能和环保要求的高性能土木匠程功能性材料坐褥线，不错较好地粗鲁混
凝土谬误约束材料、混凝土经久性晋升材料和功能性水泥基材料的市集需求。同期，土
木匠程功能性材料存在较高的工夫壁垒，居品毛利润率相对较高，神志的建成投产，可
以提高公司利润。
（2）进一步提高公司市集竞争本事的需要
公司诚然经过多年的研究与探索，在功能性土木匠程材料的制备、复配坐褥、推广
应用等方面形成了一系列中枢专利工夫体系，但由于现存坐褥基地占大地积小、坐褥线
上居品单一、坐褥边界小、症结开导老化、交通未便等不利因素的存在，制约了功能性
材料市集业务的开展。通过本神志的建设，不错进一步扩大居品种类，提高居品约束质
量，评述单元居品的能耗，更好、更快地阐发工夫与服务上风，扩大坐褥本事，提高产
品的市集竞争力。
3、神志投资概算及主要开导
本神志规划总投资为 23,843.85 万元，其中建设投资 19,731.77 万元，流动资金
4,112.08 万元，具体投资组成如下表：
序号 神志 总值（万元） 比例
1 建筑工程费 5,354.28 22.46%
2 开导购置费 10,719.00 44.95%
3 开导安装费 535.95 2.25%
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4 其他用度 3,122.54 13.10%
5 流动资金 4,112.08 17.25%
所有 23,843.85 100.00%
“建筑和混凝土特种工程材料坐褥线建设神志”规划总投资 23,843.85 万元，其中固
定金钱投资 16,609.32 万元，具体内容包括房屋建筑投资（原料粉磨车间、基料烧成车
间、基料粉磨车间、复配坐褥车间、综合楼、职工食堂、中控化验楼、综合材料库、原
料堆棚、原材料仓库、成品仓库、泵房、电气室等）、坐褥开导购置安装投资（原料粉
磨坐褥线、基料烧成坐褥线、基料粉磨坐褥线、复配坐褥线等）、储存开导购置安装投
资（原材料与成品钢板筒仓基础土建、钢板筒仓购置与安装）、厂区公用工程等。以上
固定金钱投资均为粗鲁该神志功能性材料坐褥所需。
本神志需要的主要开导如下表：
序号 开导称呼 数目 单元
1 原料储存计量及输送系统 1 套
2 主要原料落空、筛分及输送系统 1 套
3 辅助原料落空及输送系统 1 套
4 生料粉磨系统 1 台
5 均化系统开导 2 台
6 基料烧成系统 1 台
7 五级悬浮预热系统 1 套
8 三级悬浮冷却系统 1 套
9 中央约束室系统开导组合 1 套
10 原材料化学身分在线分析仪 1 台
11 基料粉磨系统 1 台
12 原料粉磨系统 1 台
13 粉体搀和复配系统 2 台
14 砂浆搀和复配系统 1 台
15 粉体包装及码垛系统 2 套
16 砂浆包装及码垛系统 1 套
17 收尘开导系统 56 台
18 压缩空气系统 2 台
19 烘磋商统开导 1 台
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序号 开导称呼 数目 单元
20 原料筛分分级开导 1 台
21 10KV 以下配电系统 1 台
4、居品质地圭臬
本项生分产的主要居品将引申国度、企业质地圭臬。公司坐褥安全部门负责对原材
料、产成品进行质地检察和监督管理。
5、居品工夫情况
本神志拟采选的坐褥工夫与公司现存主营业务坐褥工夫在业务进程上基本相通，并
在开导、工艺上有所升级。
6、主要原辅材料及能源供应情况
本神志主要原材料为石灰石、铝矾土、菱镁矿、高岭土、石膏、粉煤灰等。
本神志投产后水、电、自然气资源均由所在工业园区提供。
7、居品销售方式
本神志主要居品功能性材料为公司面前主要居品，将陆续沿用公司现存的销售模式
和营销渠说念，详见本招股意向书“第六节业务和工夫”之“四、刊行东说念主主营业务的具体
情况”之“（三）刊行东说念主的主要筹办模式”之“3、销售模式”。
8、神志环保情况
本神志工艺先进，废水、废气、废渣排放量小，混浊程度较低，恰当清洁工场坐褥
的要求，将主要陆续沿用公司现存的环境保护措施，详见本招股意向书“第六节业务和
工夫”之“四、刊行东说念主主营业务的具体情况”之“（六）安全坐褥和环境保护情况”之
“2、环境保护措施”。
公司严格引申国度环境保护相关圭臬，已取得句容市环境保护局出具的“《对于对
镇江苏博特新材料有限公司年产 20 万吨建筑和混凝土特种工程材料坐褥线神志环境影
响呈报表的批复》（句环字[2015]188 号）。
9、神志选址及用地
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本神志的选址在江苏省句容市边城镇衣庄村碧山工业鸠合区内，占大地积
123,769.00 平方米，建筑面积 34,943.00 平方米。出让东说念主江苏省句容市国土资源局挂牌
出让神志地块，镇江苏博特通过竞买，以东说念主民币 3,119.00 万元的竞买金额成为地块使用
权受让东说念主，并已完成地盘出让金支付。公司现已取得坐落于江苏省句容市边城镇衣庄村
的地盘使用权，地盘面积为 123,769.00 平方米，地盘使用权证号为“句土国用（2015）
5362 号”，使用期限至 2065 年 5 月 5 日。
10、神志实施程度
本神志现已完成名面前期的查考论证、神志选址、神志可行性研究呈报编制等做事，
神志建设工期为两年（24 个月）。
年度 投资额（万元） 占神志投资比例
第一年 10,372.15 43.50%
第二年 13,471.70 56.50%
该神志面前正处于施工阶段。公司规划于 2018 年神志完好意思，并规划完好意思后三年内
达产至想象产能。
11、神志经济效益
根据测算，本神志经济效益深重，具备可行性，主要财务办法如下：
序号 经济办法 神志投资（税前） 神志投资（税后）
1 投资呈报期（年） 6.32 7.48
2 财务里面收益率（%） 25.47 19.23
3 财务净现值（万元） 23,323.76 12,360.56
（三）高性能外加剂建设神志
1、神志概况
本神志建设主体为新疆苏博特，是刊行东说念主全资子公司。本神志建设期为 24 个月，
规划总投资 9,881.08 万元，其中建设投资 8,090.98 万元，流动资金 1,790.10 万元。神志
主要居品为聚羧酸系高性能减水剂，想象产能 20 万吨，包括聚羧酸系高性能减水剂 15
万吨、萘系高效减水剂 4 万吨等。
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2、神志建设必要性
（1）收拢新疆市集需求快速发展机遇的需要
新疆地处我国西北边域，占中国陆大地积的六分之一，周边与八国交界，是第二座
“亚欧大陆桥”及“一带一齐”必经之路，亦然西部掀开发的主要政策要点。据《新疆
维吾尔自治区 2015 年国民经济和社会发展统计公报》，2015 年新疆固定金钱投资总额
达到 10,729.32 亿元，增速达 10.1%，投资总量稳步攀升。资金干预的快速增长，有意
鼓励了新疆基础设施、基础产业和重心民生神志的建设。据中国混凝土网统计，近六年
来，新疆地区的商品混凝土产量稳步增长，2010 年全区产量为 1,286 万立方米，到 2015
年已达 3,800 万立方米，年均复合增长率达 19.7%，商品混凝土普及率不停提高，促进
了混凝土外加剂市集需求不竭放大。斟酌将来几年，随防范心基础设施、城镇化经济将
保持快速的发展势头，混凝土外加剂在该地区濒临着极好的发展机遇。
通过本神志的实施，或者进一步粗鲁新疆地区快速增长的建设需求，巩固公司市集
地位，扩大在新疆市集占有率，更好更快地服务当地客户。
（2）提高区域化市集针对性，扩大市集占有率，评述运载成本的需要
混凝土受不同地区水泥、砂石等原材料的限制，具有较强的区域性；因此，混凝土
外加剂对于不同区域的混凝土也具有不同的适当性。对于新疆地区特殊的砂石，在土产货
区进行有针对性的混凝土外加剂开发与坐褥，能大幅度提高混凝土外加剂对当地原材料
的适当性，从而大大提高居品的市集竞争力。由于新疆地处我国西北，距离公司现存混
凝土外加剂坐褥基地相对较远，大幅度加多了公司居品的远距离运载成本。鉴于新疆地
区连年来销售不停上升，在该地区建设混凝土外加剂坐褥基地，将大幅度评述居品的运
输成本，从而晋升居品的性价比，进一步扩大市集占有率。
3、神志投资概算及主要开导
本神志规划总投资 9,881.08 万元，其中建设投资 8,090.98 万元，流动资金 1,790.10
万元。具体投资组成如下表：
序号 神志 总值（万元） 比例
1 建筑工程费 3,043.92 30.81%
2 开导购置费 4,028.12 40.77%
3 开导安装费 201.41 2.04%
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序号 神志 总值（万元） 比例
4 其他用度 817.53 8.28%
5 流动资金 1,790.10 18.12%
所有 9,881.08 100.00%
“高性能外加剂建设神志”规划总投资 9,881.08 万元，其中固定金钱投资 7,273.45 万
元，具体内容包括房屋建筑投资（聚羧酸系高性能减水剂合成及复配车间、萘系高效减
水剂合成车间、烘干粉剂复配车间、各种原材料仓库、综合办公楼、汽锅房、泵房等）、
坐褥开导购置安装投资（聚羧酸系高性能减水剂合成坐褥线、萘系高效减水剂合成坐褥
线、外加剂成品水剂复配坐褥线、萘系烘干坐褥线、功能性材料复配坐褥线等）、储存
开导购置安装投资（原材料与成品罐区基础土建、储罐购置与安装）、厂区公用工程等。
以上固定金钱投资均为粗鲁该神志减水剂材料坐褥所需。
本神志需要的主要开导如下表：
序号 开导称呼 数目 单元
一 坐褥开导
1 燃油汽锅 2 套
2 换热机组 1 套
3 流量计 12 只
4 磁翻柱液位计 36 只
5 称重及显现系统 18 套
6 反应釜 15 台
7 齿轮泵 15 台
8 卸车鹤管 2 根
9 冷却塔 1 套
10 空气压缩机组 2 套
11 液下泵、轮回泵 12 台
12 磁力泵 23 台
13 变送器 77 只
14 液压升降平台 3 套
15 金属软管 136 根
16 超声波液位计 5 只
17 压力表 61 只
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序号 开导称呼 数目 单元
18 冷冻机组 2 组
19 真空泵 2 台
20 止回阀、视镜 140 只
21 边墙风机 67 套
22 可燃气体报警安设 7 套
23 气动堵截阀、调换阀 264 只
24 电动、手动葫芦 5 只
25 阀门 722 只
26 粉料坐褥成套开导 2 套
27 喷雾干燥开导 1 套
28 其他开导
二 工艺材料
1 PCA 车间工艺材料 1 套
2 罐区工艺材料 1 套
4、居品质地圭臬
本项生分产的高性能减水剂将引申国度质地圭臬，主要包括《混凝土外加剂》
（GB8076-2008）、《聚羧酸系高性能减水剂》（JG/T223-2007）、《混凝土抗硫酸盐
类侵蚀防腐剂》（JC/T1011-2006）等。公司坐褥安全部门负责对原材料、产成品进行
质地检察和监督管理。
5、居品工夫情况
本神志拟采选的坐褥工夫与公司现存主营业务坐褥工夫在业务进程上基本相通，并
在开导、工艺上有所升级。
6、主要原辅材料及能源供应情况
本神志主要原材料为聚醚、工业萘、甲醛等，为基础石化居品及其有机原料向卑劣
延迟的中间居品，属于大批基础化工居品；其他原材料均为一般旧例化工居品。
本神志投产后水、电资源均由所在工业园区提供。
7、居品销售方式
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本神志主要居品聚羧酸系高性能减水剂为公司面前主要居品，将陆续沿用公司现存
的销售模式和营销渠说念，详见本招股意向书“第六节业务和工夫”之“四、刊行东说念主主营
业务的具体情况”之“（三）刊行东说念主的主要筹办模式”之“3、销售模式”。
8、神志环保情况
本神志工艺先进，废水、废气、废渣排放量小，混浊程度较低，恰当清洁工场坐褥
的要求，将主要陆续沿用公司现存的环境保护措施，详见本招股意向书“第六节业务和
工夫”之“四、刊行东说念主主营业务的具体情况”之“（六）安全坐褥和环境保护情况”之
“2、环境保护措施”。
公司严格引申国度环境保护相关圭臬，已取得新疆维吾尔自治区环境保护厅出具的
“新环函[2015]29 号”环境影响呈报审批意见。
9、神志选址及用地
本神志的选址在新疆昌吉自治州呼图壁县工业园内，占大地积 66,666.00 平方米。
出让东说念主新疆昌吉自治州呼图壁县国土资源局挂牌出让神志地块，新疆苏博特通过竞买，
以东说念主民币 250 万元的竞买金额成为地块使用权受让东说念主，并已完成地盘出让金支付。公司
现已取得坐落于新疆昌吉自治州呼图壁县工业园内的地盘使用权，地盘面积为
66,666.00 平方米，地盘使用权证号为“呼国用（2016）第 0053 号” ，使用期限至 2064
年 7 月 7 日。
10、神志实施程度
本神志现已完成名面前期的查考论证、神志选址、神志可行性研究呈报编制等做事，
神志建设工期为两年（24 个月）。
年度 投资额（万元） 占神志投资比例
第一年 3,575.00 36.18%
第二年 6,306.08 63.82%
该神志面前一期工程已完好意思验收，二期工程处于想象阶段。公司规划于 2018 年完
成二期工程完好意思验收。完好意思验收后，规划三年内达产至想象产能。
11、神志经济效益
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根据测算，本神志经济效益深重，具备可行性，主要财务办法如下：
序号 经济办法 神志投资（税前） 神志投资（税后）
1 投资呈报期（年） 6.58 7.84
2 财务里面收益率（%） 27.71 20.51
3 财务净现值（万元） 17,154.74 9,391.51
（四）高性能土木匠程材料研发中心工夫改造神志
1、神志概况
本神志实檀越体为刊行东说念主。本神志建设期为 36 个月，规划总投资 7,726.70 万元，
其中建设投资 6,226.70 万元，研发用度及流动资金 1,500.00 万元。通过本神志的实施，
研发中心将成为公司新工夫的储备基地、量产测试基地以及引进工夫的消化收受和创新
基地，神志建成后将具备国际先进的工夫研发水平。
2、神志建设必要性
（1）打造一流科研平台，诱骗和培养一流科研东说念主才，晋升公司自主创新本事的需
要
公司面前的研发平台有劲扶植了公司夙昔研发做事的开展，在混凝土外加剂及新式
功能性材料边界的工夫实力领先于主要国内竞争敌手。本次扩建企业研发中心，更新和
补充研发与检测开导，晋升平台的硬件要求，有意于公司引进和培养更多专科的优秀东说念主
才，进一步提高公司东说念主才储备；有意于进一步建立起更完善的工夫研发创新体系与工夫
常识资源库，晋升公司不竭研究、开发、创新的本事，为结束公司的可不竭发展创造良
好的要求。
（2）不竭开发新址品、新工夫、新工艺，保持公司行业领先地位、培育新经济增
长点的需要
我国大边界的基础设施建设为行业发展迎来了新的市集机遇，同期也带来了挑战。
公司必须收拢行业高速发展的大好步地，建立起一流的研发中心。本神志实施后将围绕
结束混凝土高性能化、多功能化、龟龄命化和绿色化开展研究，实时把抓行业工夫的制
高点，不竭不停地开发新址品、新工夫、新工艺，增强企业不竭盈利本事，永恒保持公
司混凝土外加剂行业领先地位。
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（3）推动科研后果震荡速率，加速产业化步骤的需要
本神志的实施为公司研究后果的震荡提供平台，为材料制备、工业化放大、过程监
测、自动约束、装备开发等瓶颈问题提供工夫扶植，有意于全面晋升公司工程化工夫研
究水平，形成系统、表率的工程化工夫研究和产业化环境，提高居品大边界坐褥的举座
质地，评述成本，用边界经济效益形成的成本上风参与市集竞争。
3、神志投资概算及主要开导
本神志规划总投资 7,726.70 万元，建设投资 6,226.70 万元，研发用度及流动资金
1,500.00 万元，具体投资组成如下表：
序号 神志 总值（万元） 比例
1 改造工程费 303.97 4.00%
2 开导购置费 4,617.20 59.76%
3 安装工程费 461.72 5.98%
4 其他用度 838.42 10.58%
6 流动资金 1,500.00 19.41%
所有 7,726.70 100.00%
“高性能土木匠程材料研发中心工夫改造神志”规划总投资 7,726.70 万元，其中固定
金钱投资 5,388.29 万元，具体内容包括改造工程投资（改造工程主要用于现存实验室的
功能改造及实验硬件要求升级，包括大地防滑处理、增设透风除尘开导、化学试剂专用
防盗仓库改造、大型试验开导专用实验室水电改造等）、实验开导购置安装投资（开导
购置主要用于针对现存高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料等主要居品新采购部分
研发测试仪器开导，以及针对预研居品，如防水防护材料、交通工程材料等新采购部分
研发测试仪器开导）。以上固定金钱投资均为粗鲁该技更神志科研所需。
本神志需要的主要开导如下表：
序号 开导称呼 数目 单元
1 纳米激光粒度仪 1 台
2 冷冻干燥机 1 台
3 等离子体表面处理仪 1 台
4 热台偏结义微镜 1 台
5 高压毛细管流变仪 1 台
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序号 开导称呼 数目 单元
6 动静态热机械分析仪 TMA 1 台
7 动态力学分析仪 DMA 1 台
8 全自动微型注塑成型机 1 台
9 ZETA 电位 1 台
10 总有机碳分析仪 1 台
11 有机元素分析仪 1 台
12 液质联用仪 1 台
13 高精度蠕动泵 10 台
14 微量热仪 2 台
15 核磁共振 1 台
16 质谱仪 1 台
17 高性能野心计机房 1 台
18 透射电镜 1 台
19 热重红外气相色谱/质谱联用 1 台
20 傅里叶变换红外-拉曼光谱仪 1 台
21 荧光光谱仪 1 台
22 紫外可见近红外光谱仪 1 台
23 动态表面张力仪 1 台
24 原子力显微镜 1 台
25 气质联用仪 1 台
26 BET 氮吸附比表面积仪 1 台
27 XRD 增配二维 1 台
28 石英晶体微天平 1 台
29 液相色谱仪 HPLC 1 台
30 红外成像仪 1 台
31 X 射线衍射分析仪 1 台
32 差示扫描量热分析 1 台
33 Q5000 蒸汽吸附分析仪 1 台
34 紫外可见分光光度计 1 台
35 紫外光老化实验箱 2 台
36 恒温恒湿箱 2 台
37 液压徐变仪 22 台
38 快速冻融机 1 台
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序号 开导称呼 数目 单元
39 CST700 钢筋锈蚀在线测试仪 1 台
40 单面盐冻开导 1 台
41 熔融指数仪 1 台
42 3D 激光共聚焦显微镜 1 台
43 高性能全自动压汞仪 1 台
44 混凝土孔隙负压测定仪 1 台
45 全自动混凝土早期变形测定仪 1 台
46 混凝土环境模拟试验箱 2 台
47 混凝土应力采集器 1 台
48 混凝土激光位移传感器 10 台
49 单轮回喷雾聚醚制备安设（实验室） 1 台
50 聚醚胺制备系统 1 台
51 POM 牵展开导 1 台
52 挤出造粒兼微型纺丝机（想象定制） 1 台
53 固定床/管式反应器评价安设 1 套
54 1600℃双温区反转炉 1 台
55 1200℃三温区可歪斜旋转炉 1 台
56 颚式落空机 1 台
57 1700℃高温箱式敌视炉 1 台
58 全地方行星球磨机 1 台
59 高效分级选粉机 2 台
60 布拉班德粘度仪 1 台
61 BROOKFIELD 在线粘度计 1 台
62 离心计 2 台
63 高速离心计 2 台
64 高效搀和机 1 台
65 最低成膜温度测定仪 1 台
66 喷涂机喷枪 2 台
67 实验室用三辊机 2 台
68 自动涂膜器 2 台
69 旋流器 1 台
70 刮刀离心计 1 台
71 气流干燥机 1 台
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序号 开导称呼 数目 单元
72 微型喷雾干燥仪 1 台
73 迤逦梁流变仪 BBR 1 台
74 胶体磨 1 台
75 压力老化仪 1 台
76 汉堡车辙仪 1 台
77 旋转薄膜烘箱老化仪 1 台
78 LTD 探地雷达 1 台
79 冻断实验仪 1 台
80 落锤式弯千里仪 1 台
81 测力延度仪 1 台
82 四组分自动分析仪 1 台
83 沥青自动清洗仪 1 台
84 荧结义微镜 1 台
85 紫外老化箱 1 台
86 高速剪切机 3 台
87 转折拉伸蠕变开导 1 台
88 顺利拉展开导 1 台
89 冷再生做事性能评价仪 1 台
90 冷再生旋转压实试模 2 台
91 全自动沥青针入度仪 1 台
92 低温水浴 1 台
4、主要能源供应情况
本神志投产后水、电、蒸汽、自然气资源均由所在工业园区提供。
5、神志环保情况
本神志研发中心建设由于不波及居品坐褥，故对环境的混浊很小，混浊物主要为职
工生活产生的混浊物。公司采选静电处理器及活性炭，对餐厨生活废气及部分有机废气
进行处理；生活浑水和食堂含油废水，通过粪池以及隔油隔渣池处理；生活垃圾由环卫
部门鸠合处理。
公司严格引申国度环境保护相关圭臬，已取得南京市江宁区环境保护局出具的审批
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意见。
6、神志选址及用地
本神志建设地址位于南京市江宁区醴泉路 118 号，为刊行东说念主本部所在地，地盘面积
为 55,416.00 平方米，地盘使用权证号为“宁江国用（2015）第 19423 号”。刊行东说念主股
东江苏博特于 2015 年 6 月以上述地盘使用权向刊行东说念主增资，并将地盘使用权证过户至
刊行东说念主。增资前该块地盘已支付全部应付地盘出让金。
7、神志实施程度
本神志现已完成名面前期的查考论证等做事，神志建设工期为三年（36 个月）。
年度 投资额（万元） 占神志投资比例
第一年 1,424.63 18.44%
第二年 3,151.04 40.78%
第三年 3,151.04 40.78%
该神志面前正处于决议想象阶段。
8、神志对刊行东说念主将来筹办后果的影响
本神志为非坐褥性神志，不进行单独财务评价。神志投资目的是为公司将来开拓新
的市集边界，结束公司居品结构多元化。神志短期内对公司净利润不会产生大的影响，
将来研发的新址品上市以后，斟酌将对公司筹办功绩产生积极影响。
（五）偿还银行贷款
1、神志概况
公司拟使用 16,604.24 万元召募资金偿还银行借债，以减低公司欠债边界，缓解公
司短期偿债压力，减少财务用度，提高公司盈利水平。
2、银行贷款产生的原因及用途、偿债的总体安排
公司银行贷款产生的主要原因及用途：开首，根据混凝土外加剂行业惯例，坐褥企
业需要在销售过程中进行较多的垫资，这使得近几年公司应收账款逐年升高，公司需要
向银行贷款补充短期流动资金的需求；其次，跟着公司销售区域和行业影响力的扩大，
公司需升级坐褥基地坐褥本事和工艺水平，进行固定金钱和无形金钱投资，这部分资金
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需求也使得公司需向银行贷款。
偿债的总体安排：公司拟使用 16,604.24 万元召募资金偿还银行贷款，为了缓解短
期偿债压力、优化融资结构、评述公司财务风险，公司拟开首偿还贷款利率高的短期银
行贷款，其次偿还小边界的银行贷款。
3、偿还银行贷款对刊行东说念主财务景况的影响
（1）缓解短期偿债压力
限制 2017 年 3 月 31 日，公司母公司金钱欠债率为 57.97%，由于公司面前的融资
渠说念主淌若银行提供的短期借债，渠说念较为单一，短期借债余额为 93,800.00 万元。2014
年底、2015 年底、2016 年底和 2017 年 3 月 31 日，公司短期借债占流动欠债的比例分
别为 38.07%、61.69%、79.66%和 87.59%，呈逐年上升的趋势，公司存在一定的短期偿
债压力。通过使用召募资金偿还银行借债，将缓解短期偿债压力，优化融资结构，评述
公司财务风险。
（2）从简财务用度，提高盈利水平
呈报期内，公司的借债和利息如下：
神志 2017 年 1-3 月 2016 年 2015 年 2014 年 平均
短期借债（万
93,800.00 93,801.00 83,150.00 50,146.00 75,699.00
元）
银行借债利息
1,027.61 4,440.63 3,615.00 3,265.19 3,773.61
开销（万元）
利润总额（万
4,337.77 15,982.89 20,797.45 6,272.95 14,351.10
元）
银行借债利息
23.69% 27.78% 17.38% 52.05% 26.29%
开销/利润总额
呈报期内，公司短期借债和利息开销均处于历史高位，利息开销对公司盈利景况具
有一定的影响。公司通过本次召募资金偿还银行借债，将有用评述银行借债边界，减少
财务用度，提高公司盈利水平。
（六）召募资金投资神志的可行性
1、混凝土外加剂充分的市集需求是神志实施的有劲保障
据《我国混凝土外加剂产量统计分析及将来市集发展预测》，2015 年我国混凝土
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外加剂总产量为 1,380.4 万吨，较 2005 年的 237.8 万吨年均复合增长 19.23%。将来几年，
斟酌我国基础建设边界和世界城市化率仍将不停提高，进一步提高混凝土外加剂的使用
率。此外，跟着“一带一齐”政策给沿线国度带来的巨大基础设施干预，将进一步带动国
际混凝土外加剂市集需求。
2、公司领有强劲的居品开发本事及工夫储备
公司宝石走产学研一体化说念路。公司现存研发中心是公司创新主体，配备了先进的
试验分析与研究开发成套开导，领有一支专科配置皆全、结构组成合理的科研创新戎行。
公司被国度发改委、科技部等五部委批准为“国度认定企业工夫中心”。公司是“高性能
土木匠程材料国度重心实验室”的共建单元和“先进土木匠程材料江苏高校协同创新中
心”的协同体单元。公司领有与主营业务相关的多项专利和专有工夫，其中“一种聚醚类
超早强型混凝土超塑化剂”、“一种梳形接枝共聚物水泥分散剂”、“一种制备聚羧酸
系混凝土外加剂专用聚醚的方法”和“动态聚羧酸水泥分散剂、其制备方法及其应用”
四项发明专利获中国专利优秀奖。公司参与的“超高性能混凝土抗爆材料成套制备工夫、
结构想象及其应用”神志荣获 2014 年度国度科技跨越二等奖。公司后果不仅提高了行业
工夫水平，而且给公司注入了很大的活力，促进企业居品不停更新升级。强劲的居品开
发本事及工夫储备为此神志的顺利实施提供了坚实的保障。
3、公司的东说念主才资源上风和丰富的坐褥管理教训
公司领有专科配置皆全、年齿结构合理、创新本事强、工夫推广与管理教训丰富的
东说念主才团队，其中包括中国工程院院士、国度卓越后生基金获取者、国度高脉络东说念主才特殊
扶植规划（“万东说念主规划”）等国度级东说念主才，在行业内领有彰着东说念主才上风。限制 2017 年 3
月 31 日，公司领有专职科研东说念主员 134 东说念主、博士或硕士学位东说念主员 116 东说念主。公司多东说念主次获
得国度级、省部级科研奖项。公司以研发实力和居品质地为中枢竞争力，积极霸占市集
份额，同期最大程度上评述运营成本，晋升公司盈利水平，形成了较强的边界上风。
4、公司领有优质的客户储备和深重的市集口碑
公司是中国混凝土外加剂行业的龙头企业，居品不仅平淡应用于世界 33 个省市、
自治区的水利、交通、能源、市政、口岸等建筑边界的混凝土工程，而且顺利应用于一
多数国度和地方重心工程、特大型工程，如江苏田湾核电站、广东阳江核电站、港珠澳
大桥、兰新高铁、四川溪洛渡水电站、云南向家坝水电站、南水北调工程等，在行业内
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蓄积了深重的市集口碑。公司被认定为“国度高新工夫企业”、“江苏省企业工夫中心”和
“南京市优秀创新式企业”，和“江苏省优秀民营企业”等称号，“苏博特”图形商标被认定
为“中国闻明商标”。
四、召募资金运用对公司筹办后果及财务景况的影响
（一）对筹办后果的影响
连年来，公司在混凝土外加剂行业的地位不竭厚实，公司的业务发展稳健，主要产
品混凝土外加剂的市集需求量不竭增长，亟需扩大坐褥本事，尤其是在保持聚羧酸系高
性能减水剂市集领先的情况下进一步扩大公司在高效减水剂的市集份额。通过高性能混
凝土外加剂产业基地建设神志，公司将具备陆续保持在华东地区的混凝土外加剂市集份
额并进一步巩固公司在高效减水剂边界的国内领先地位。功能性材料看成新期间下的特
种工程材料，市集远景巨大，公司在这一边界已经蓄积了丰富的工夫，建筑和混凝土特
种工程材料坐褥线建设神志将匡助公司陆续加大在这一边界的影响力。西部掀开发和
“一带一齐”政策均促使着西北部地区高速发展，高性能外加剂建设神志将匡助公司进
一步晋升在西北地区的市集份额。公司高性能土木匠程材料研发中心工夫改造神志将有
利于公司自主研发本事的晋升，为进一步延迟产业链，发展深重化工提供工夫扶植。
（二）对财务景况的影响
召募资金到位后，公司的净金钱总额及每股净金钱将有权臣的提高，金钱欠债率水
平有所下降，偿债本事有所增强。
由于召募资金拟投资神志的干预及产顺利益需要一定的时期，短期内难以完全结束
较好的收益，因此，由于召募资金的到位使得公司短期内的净金钱收益率有所下降，但
跟着神志的陆续投产及神志效益的冉冉体现，公司举座盈利办法仍将保持较高水平。
“高性能混凝土外加剂产业基地建设神志”、“建筑和混凝土特种工程材料坐褥线建
设神志”和“高性能外加剂建设神志”投产后，斟酌每年新增固定金钱折旧的情况如下表
所示：
召募资金投资神志 斟酌每年新增固定金钱折旧（万元）
高性能混凝土外加剂产业基地建设神志 2,667.24
建筑和混凝土特种工程材料坐褥线建设神志 1,272.89
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召募资金投资神志 斟酌每年新增固定金钱折旧（万元）
高性能外加剂建设神志 516.46
高性能土木匠程材料研发中心工夫改造神志 506.41
所有 4,963.00
召募资金投资神志投产后，诚然会因每年新增固定金钱折旧对公司的筹办功绩形成
不利影响，但跟着召募资金投资神志产能的冉冉开释，斟酌或者产生足够的经济效益，
最终提高公司的盈利本事。
（三）召募资金投资神志固定金钱投资与坐褥本事的配比情况
公司面前固定金钱边界与坐褥本事的配比情况与本次召募资金投资神志的固定资
产投资边界与将形成坐褥本事的配比情况比较如下：
固定金钱原值 合成产能 单元合成产能固定资
（万元） （万吨） 产投资（元/吨）
限制 2016 年末公司现存合成坐褥相关固定金钱 26,288.44 42.58 617.39
召募资金投资神志合成坐褥相关固定金钱 47,443.94 79.00 600.56
公司本次召募资金投资神志的单元合成产能固定金钱投资，与公司面前的单元合成
产能固定金钱投资不存在紧要差异，公司召募资金投资神志的固定金钱投资边界合理。
（四）召募资金投资神志对产能、产量、销量、产能利用率、产销率的影响
本次召募资金投资神志对公司产能、产量、销量、产能利用率的影响如下：
2018 年度 2017 年度
居品类别 2016 年度 2015 年度 2014 年度
（估） （估）
高性能减水剂
30.40 30.40 15.40 15.40 17.18
合成产能（万吨）
高效减水剂
24.90 25.47 27.18 27.18 21.66
合成产能（万吨）
高性能减水剂
24.60 18.93 14.56 11.14 13.43
合成产量（万吨）
高效减水剂
13.02 10.85 9.04 11.66 16.13
合成产量（万吨）
高性能减水剂
80.93% 62.26% 94.54% 72.37% 78.17%
产能利用率
高效减水剂
52.31% 42.61% 33.28% 42.89% 74.45%
产能利用率
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刊行东说念主居品秉性为根据客户需求进行定制化坐褥，呈报期内刊行东说念主各主要居品产销
率均在 100%傍边。斟酌本次召募资金投资神志建成后，刊行东说念主产销率仍会保持在 100%
傍边的水平，本次召募资金投资神志对刊行东说念主产销率无彰着影响。
在本次召募资金投资神志投产初期，会加多较大的合成产能。可是，从市集需求角
度有计划，将来我国基础设施建设增速冉冉回稳，高铁、核电、地铁、水利等国度重心大
型工程的开工量不停加多，斟酌新增产能、产量、筹办边界具有足够的市集消化本事。
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第十四节 股利分配政策
一、刊行东说念主呈报期内股利分配政策及践诺股利分配情况
（一）呈报期内的股利分配政策
本公司刊行的股票均为东说念主民币普通股，同股同权，同股同利。现行《公司轨则》对
公司的股利分配政策作出了规矩，具体包括：
1、公司利润分配的总原则：
《公司轨则》第 152 条文定：公司的利润分配政接应当保持连气儿性和清静性，在重
视投资者合理投资呈报的同期应兼顾公司的可不竭发展；公司不错采选现金、股票或现
金和股票相结合的方式分配股利；存在股东违纪占用公司资金情况的，公司应当扣减该
股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
2、《公司轨则》第 149 条文定：
（1）公司分配当年税后利润时，应当索要利润的 10%列入公司法定公积金。公司
法定公积金累计额为公司注册本钱的 50%以上的，不错不再索要；
（2）公司的法定公积金不足以弥补以昨年度亏本的，在依照前款规矩索要法定公
积金之前，应开首用当年利润弥补亏本；
（3）公司从税后利润中索要法定公积金后，经股东大会决议，还不错从税后利润
中索要任意公积金；
（4）公司弥补亏本和索要公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，
但本轨则规矩不按持股比例分配的除外；
（5）股东大会违背前款规矩，在公司弥补亏本和索要法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违背规矩分配的利润退还公司；
（6）公司持有的本公司股份不参与分配利润。
3、《公司轨则》第 150 条文定：
（1）公司的公积金用于弥补公司的亏本、扩大公司坐褥筹办或者转为加多公司资
本。可是，公司的本钱公积金将无谓于弥补公司的亏本；
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（2）法定公积金转为本钱时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册本钱
的 25%。
4、《公司轨则》第 151 条文定：
公司股东大会对利润分配决议作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月
内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）呈报期内股利分配情况
呈报期内，公司股利分配具体情形如下：
1、2014 年 2 月 13 日，公司召开 2013 年年度股东大会，审议通过了《2013 年度利
润分配决议》，同意向全体股东以现金方式分成 9,000 万元。
2、2015 年 2 月 4 日，公司召开了 2014 年年度股东大会，审议通过了《对于审议
公司 2014 年度利润分配决议的议案》，同意向股东分成 9,000 万元。
3、2016 年 3 月 1 日，公司召开了 2015 年年度股东大会，审议通过了《对于确定
公司 2015 年度利润分配决议的议案》，同意分成 6,000 万元。
4、2017 年 3 月 13 日，公司召开了 2016 年年度股东大会，审议通过了《对于确定
公司 2016 年度利润分配决议的议案》，决议 2016 年度暂伪善施利润分配。
限制本招股意向书签署之日，上述利润分配事项均已实施结束。
二、本次刊行上市后的股利分配政策
根据公司上市后即适用的轨则草案以及经股东大会审议通过的《江苏苏博特新材料
股份有限公司股东呈报长久计划（预案）》本次刊行后公司的股利分配政策为：
（一）制定股东呈报计划的原则
股东呈报计划的制定应恰当相关法律法则和上市后《公司轨则》的规矩，意思意思对投
资者合理投资呈报并兼顾公司当年的践诺筹办情况和可不竭发展。公司股东呈报计划应
充分有计划和听取股东（特别是中小投资者）、颓丧董事和监事的意见。公司利润分配应
意思意思对投资者的合理呈报，公司实行不竭、清静的利润分配政策。
（二）制定股东呈报计划决议有计划的主要因素
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公司着眼于遥远和可不竭的发展，综合有计划公司发展政策计划、行业发展趋势、股
东呈报、社会资金成本、外部融资环境等因素，建立对投资者不竭、清静、科学的呈报
计划和机制，对公司利润分配作念出明确的轨制性安排，以保证利润分配政策的连气儿性和
清静性。具体有计划因素如下：
1、公司盈利情况
在筹办过程中，公司净利润将濒临正常波动，公司将根据当年践诺筹办情况进行分
红。
2、现金流景况
充裕的现金流是公司实施现金分成的有劲保证。公司将根据当年现金流的践诺情
况，在粗鲁正常筹办现金流需求的情况下，制订可行的现金分成决议。
3、发展所处阶段
公司需要充足的本钱看成将来发展的保证。公司在进行股东呈报计划时，将充分考
虑发展的需要，使其或者粗鲁公司的正常筹办和可不竭发展。
4、股东的要乞降意愿
公司股利分配政策将充分有计划各股东的要乞降意愿，既意思意思对投资者的合理投资回
报，同期兼顾公司资金需求以及不竭发展。公司以后年度或中期的股利分配具体决议将
由董事会制订，股东大会审议批准后实施。公司根据外部筹办环境或自身筹办景况发生
紧要变化等原因而需休养利润分配政策的，将提请股东大会决议，并采选相聚投票方式
为公众股东提供参会表决要求，充分反应股东的要乞降意愿。
5、社会资金成本和外部融资环境
连年来，我国社会资金成本相对较高，因此利润留存是公司将来扩充本钱金最主要
的渠说念之一。公司在确定股利政策时，将有计划各样融资渠说念资金成本的潦倒，以股东利
益最大化为原则，进行分成。
（三）股东呈报计划的具体决议
1、公司不错采选现金、股票或者现金与股票相结合或法律、法则允许的其他方式
分配利润。公司应结合所处发展阶段、资金需求等因素，取舍有意于股东分享公司成长
和发展后果、取得合理投资呈报的现金分成政策。
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2、公司优先采选现金分成的利润分配政策，即公司当年度结束盈利且累计未分配
利润为正数，在照章弥补亏本、索要各项公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现
金分成；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，连气儿三年以现金方式累计分配
的利润不少于该连气儿三年结束的年均可分配利润的百分之三十。
3、公司一般按照年度进行利润分配，在恰当利润分配原则，粗鲁现金分成要求的
前提下，公司董事会不错根据公司筹办景况提议公司进行中期现金分成。
4、若公司快速成长，况兼董事会以为公司股票价钱与公司股本边界不匹配时，可
以在粗鲁上述现金股利分配之余，综合有计划公司成长性、每股净金钱的摊薄等因素，提
出实施股票股利分配决议。
5、公司董事会应当综合有计划所处行业秉性、发展阶段、自身筹办模式、盈利水平
以及是否有紧要资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照公司轨则规矩的标准，提
出差异化的现金分成政策：
（1）公司发展阶段属闇练期且无紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属闇练期且有紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长久且有紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，不错按照前项规矩处理。
（四）股东分成呈报计划制定周期
公司董事会根据利润分配政策及公司践诺情况，结合颓丧董事、监事会及股东的意
见制定股东分成呈报计划，至少每三年重新审议一次股东分成呈报计划。
（五）利润分配政策的休养
公司根据筹办情况、投资计划和长久发展的需要，或者外部筹办环境发生变化，确
需休养利润分配政策的，将详实论证并阐明休养原因，休养时应以股东权益保护为登程
点，休养后的利润分配政策不得违背中国证监会和证券交易所的相关规矩；相关利润分
配政策休养的议案由董事会制定并经颓丧董事认同后方能提交董事会审议，颓丧董事及
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监事会应当对利润分配政策休养发表意见；休养利润分配政策的议案经董事会审议后提
交股东大会以特别决议审议，公司应安排相聚投票等方式为社会公众股东参加股东大会
提供便利，充分反应股东的要乞降意愿。
（六）监事会的监督
1、公司监事会对董事会引申现金分成政策和股东呈报计划以及是否履行相应决策
标准和信息露馅等情况进行监督。
2、监事会发现董事会存在以下情形之一的，应当发标明确意见，并督促其实时改
正：
（1）未严格引申现金分成政策和股东呈报计划；
（2）未严格履行现金分成相应决策标准；
（3）未能实在、准确、完满露馅现金分成政策及其引申情况。
（七）与中小股东相通措施
公司董事会应当就股东呈报事宜进行专项研究论证，详实阐明计划安排的事理等情
况。公司股东大会对现金分成具体决议进行审议时，充分听取中小股东的意见和诉求，
除安排在股东大会上听取股东的意见外，还通过热线电话、投资者关系互动平台等方式
主动与股东特别是中小股东进行相通和交流，实时复兴中小股东温和的问题。
（八）利润分配决议的信息露馅
公司应在年度呈报中详实露馅现金分成政策的制定及引申情况。
（九）本计划自公司初度公开刊行 A 股股票并上市之日起顺利、实施
三、本次刊行完成前滚存利润的分配政策和已履行的决策标准
公司经 2015 年第四次股东大会审议通过《对于公司刊行上市前滚存未分配利润分
配决议的议案》，同意在本次刊行完成后，刊行东说念主新老股东按照出资比例分享本次刊行
前刊行东说念主结束的滚存未分配利润。
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第十五节 其他重要事项
一、信息露馅轨制及为投资者服务的安排
（一）信息露馅轨制和投资者关系管理轨制
为确保本公司信息露馅的实时、准确、充分、完满，保护投资者正当权益，根据相
关法律、法则、表轻易文献及《公司轨则》的规矩，结合公司的践诺，本公司制定了《信
息露馅管理办法》、《投资者关系管理轨制》。
（二）为投资者服务及信息露馅的相关东说念主员
负责信息露馅和投资者关系的部门：证券投资部
负责东说念主：李玉虎
磋商东说念主：许亮
电话：（025）52837688
传真：（025）52837688
地址：南京市江宁区淳化街说念醴泉路 118 号
电子邮箱：ir@sobute.com
二、紧要合同
限制 2017 年 3 月 31 日，本公司及子公司正在履行或行将履行且可能对本公司坐褥
筹办行径以及金钱、欠债和权益产生权臣影响的紧要合同如下所示：
（一）单笔合同金额在 10,000 万元以上的金融会同
授信金额
序号 央求东说念主 授信东说念主 授信期限 担保方 担保类型
（万元）
交通银行股份有限公司
1 刊行东说念主 17,800 2016.10.14-2017.10.12 建科院 保证
江苏省分行
广发银行股份有限公司
2 刊行东说念主 15,000 2016.12.21-2017.12.31 建科院 保证
南京分行江宁支行
中信银行股份有限公司
3 刊行东说念主 12,000 2016.11.17-2017.11.17 建科院 保证
南京分行
4 刊行东说念主 招商银行股份有限公司 12,000 2016.06.13-2017.06.12 建科院 保证
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5 刊行东说念主 中原银行股份有限公司 10,000 2016.02.19-2017.02.19 建科院 保证
北京银行股份有限公司
6 刊行东说念主 10,000 - 建科院 保证
南京分行
注：上述第 2 项，授信额度最高名额为 60,000 万元，授信额度敞口最高名额为 15,000 万元。
（二）销售合同
签订时期/
序号 销售方 采购方 标的物 合同数目或金额
顺利时期
1 刊行东说念主 重庆建工新式建材有限公司 高效减水剂 以践诺过磅数目为准 2014.01.16
云南华能澜沧江水电物资有 按买方月度规划休养
2 刊行东说念主 减水剂 2014.08.20
限公司 数目
云南华能澜沧江水电物资有 按买方月度规划休养
3 刊行东说念主 减水剂 2014.08.30
限公司 数目
聚羧酸高性能减水剂、
4 刊行东说念主 北京厚德交通科技有限公司 按需休养 2015.07.06
其他居品
5 刊行东说念主 江苏双龙集团有限公司 高效外加剂 - 2015.07.21
混凝土减水剂、超缓凝
6 刊行东说念主 南京中联混凝土有限公司 混凝土减水剂、混凝土 以书面函件为准 2016.10.21
高效减水剂
北京金隅水泥节能科技有限
7 刊行东说念主 聚羧酸外加剂用母液 按践诺发生数目结算 2016.01.01
公司
8 刊行东说念主 上海建工材料工程有限公司 保坍型母液 按实 2016.12.22
9 刊行东说念主 中铁十局集团有限公司 外加剂 以结算量为准 2016.03.01
以现场践诺签收的合
10 刊行东说念主 中建西部建设新疆有限公司 聚羧酸减水剂 2016.04.21
格供应数目为准
（三）采购合同
签订时期/生
序号 销售方 采购方 标的物 合同数目或金额
效时期
中国石化化工销售有
1 南京博特 环氧乙烷 36,000 吨 2016.12.16
限公司华东分公司
怀远县世纪物流有限 原材料、居品、机器 以出货时需货方的通
2 刊行东说念主 2016.12.31
包袱公司 开导的运载服务 知为准
上海浦顺收支口有限 姜堰博特、
3 丙酮 400±50 吨 2017.03.15
公司 南京博特
（四）基础设施建设合同
2014 年 11 月 1 日，泰州博特与江苏双楼建设集团有限公司签订《博特新材料泰州
有限公司高性能混凝土外加剂产业基地建设神志建设工程施工合同》，工程地点位于泰
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兴经济开发区闸南南路 26 号，合同总价为 67,400,000 元。限制 2017 年 3 月 31 日，该
合同仍在履行中。
2015 年 5 月 4 日，新疆苏博特与中国化学工程第四建设有限公司签订《新疆苏博
特新材料有限公司 20 万吨/年高性能外加剂神志（一期）安装工程合同》，工程地点位
于新疆昌吉回族自治州呼图壁县工业园区化工区，合同价款为 11,580,000 元。限制 2017
年 3 月 31 日，该合同仍在履行中。
2015 年 7 月 13 日、8 月 15 日，泰州博特与中国化学工程第六建设有限公司依次签
订《博特新材料（泰州）有限公司 65 万吨/年高性能外加剂神志工程开导安装施工合同》
及其补充条约，工程地点位于泰兴经济开发区闸南南路 26 号。限制 2017 年 3 月 31 日，
该合同仍在履行中。
2016 年 4 月 11 日，泰州博特与江苏双楼建设集团有限公司签订《建设工程施工合
同》，工程地点位于泰兴经济开发区闸南南路 26 号。限制 2017 年 3 月 31 日，该合同
仍在履行中。
2017 年 3 月 3 日，镇江苏博特与江苏双楼建设集团有限公司签订《建设工程施工
合同》，工程地点为句容市边城镇 243 省说念西侧。限制 2017 年 3 月 31 日，该合同仍在
履行中。
三、对外担保事项
限制本招股意向书签署之日，本公司及子公司无正在履行的对外担保情形。
四、紧要诉讼或仲裁事项
2016 年 3 月 15 日，刊行东说念主因货款纠纷告状江苏元泰建材有限公司、常州元泰嘉业
混凝土有限公司，诉讼标的本金共计 5,475,920.63 元。2017 年 3 月 8 日，江苏省南京市
中级东说念主民法院作出“（2016）苏 01 民终 10467 号”判决，判令江苏元泰建材有限公司、
常州元泰嘉业混凝土有限公司共同支付刊行东说念主货款 5,275,920.63 元及逾期付款爽约金，
江苏元泰建材有限公司支付刊行东说念主货款 200,000 元。限制本招股意向书签署之日，该起
诉讼正处于引申阶段。
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2016 年 10 月 24 日，刊行东说念主因买卖合同纠纷告状上海秦商混凝土有限公司，诉讼
标的本金共计 10,664,322.2 元。2016 年 12 月 27 日，江苏省南京市江宁区东说念主民法院作出
“（2016）苏 0115 民初 13489 号”判决，判令被告上海秦商混凝土有限公司支付刊行东说念主
货款 10,664,322.2 元及利息。限制本招股意向书签署之日，该告状讼正处于引申阶段。
2017 年 6 月 1 日，罗甸义诚商砼有限公司因居品质地纠纷告状刊行东说念主，要求刊行
东说念主抵偿经济损失，诉讼本金共计 3,455,686 元。保荐机构及刊行东说念主讼师经核查后以为，
本次诉讼所涉金额相对于刊行东说念主金钱和利润边界较小，不会对刊行东说念附近续筹办和不竭盈
利本事产生紧要不利影响；本次诉讼系刊行东说念主正常坐褥筹办过程中发生的民事诉讼，不
会致使刊行东说念主不恰当《初度公开刊行股票并上市管理办法》规矩。2017 年 9 月 6 日，
该诉讼案件经贵州省罗甸县东说念主民法院出具《民事调治书》（2017 黔 2728 民初 528 号）
调治终结，根据诉讼两边达成的调治条约，刊行东说念主在扣除罗甸义诚商砼有限公司应付货
款 882,201.60 元除外，另行支付补偿 800,000 元。限制本招股意向书签署之日，刊行东说念主
已付清上述补偿款项。
除上述诉讼除外，限制本招股意向书签署之日，本公司不存在职何对财务景况、经
营后果、声誉、业务行径、将来远景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
限制本招股意向书签署之日，本公司不存在控股股东或践诺约束东说念主、控股子公司，
本公司董事、监事、高档管理东说念主员和中枢工夫东说念主员看成一方当事东说念主的紧要诉讼或仲裁事
项。
限制本招股意向书签署之日，本公司董事、监事、高档管理东说念主员和中枢工夫东说念主员没
有波及刑事诉讼的情况。
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第十六节 董事、监事、高档管理东说念主员及相关中介机构声明
一、刊行东说念主全体董事、监事、高档管理东说念主员声明
本公司全体董事、监事、高档管理东说念主员承诺本招股意向书及其摘录不存在伪善纪录、
误导性论说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性、完满性承担个别和连带的法律包袱。
全体董事：
缪昌文刘加平张建雄
毛良喜刘俊 欧阳世翕
钱承林
全体监事：
张月星孙树王莲
全体高档管理东说念主员：
张建雄毛良喜李玉虎
任赤军冉千平
江苏苏博特新材料股份有限公司
年月日
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二、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对招股意向书及其摘录进行了核查，阐明不存在伪善纪录、误导性论说或
紧要遗漏，并对其实在性、准确性和完满性承担相应的法律包袱。
保荐代表东说念主：
徐石晏 黄钦
神志协办东说念主：
罗隆翔
法定代表东说念主：
丁学东
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
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三、刊行东说念主讼师声明
本所及经办讼师已阅读招股意向书及其摘录，阐明招股意向书及其摘录与本所出具
的法律意见书和讼师做事呈报无矛盾之处。本所及经办讼师对刊行东说念主在招股意向书及其
摘录中援用的法律意见书和讼师做事呈报的内容无异议，阐明招股意向书不致因上述内
容而出现伪善纪录、误导性论说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性和完满性承担相应
的法律包袱。
讼师事务所负责东说念主署名：
王卫东
经办讼师署名：
张鼎映
张冉
国浩讼师（北京）事务所
年 月 日
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四、管帐师事务所声明
本所及署名注册管帐师已阅读招股意向书及其摘录，阐明招股意向书及其摘录与本
所出具的审计呈报、里面约束鉴证呈报及经本所核验的特别常性损益明细表并无矛盾之
处。
本所及署名注册管帐师对刊行东说念主在招股意向书及其摘录中援用的审计呈报、里面控
制鉴证呈报及经本所核验的特别常性损益明细表的内容无异议，阐明招股意向书不致因
上述内容而出现伪善纪录、误导性论说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性和完满性承
担相应的法律包袱。
管帐师事务所负责东说念主署名：
吕江
署名注册管帐师署名：
荆秀梅
侯增玉
北京永拓管帐师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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五、验资机构声明
本机构及署名注册管帐师已阅读招股意向书及其摘录，阐明招股意向书及其摘录与
本机构出具的验资呈报无矛盾之处。本机构及署名注册管帐师对刊行东说念主在招股意向书及
其摘录中援用的验资呈报的内容无异议，阐明招股意向书及其摘录不致因上述内容而出
现伪善纪录、误导性论说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性、完满性承担相应的法律
包袱。
管帐师事务所负责东说念主署名：
吕江
署名注册管帐师署名：
荆秀梅
侯增玉
北京永拓管帐师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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六、验资复核机构声明
本机构及署名注册管帐师已阅读招股意向书及其摘录，阐明招股意向书及其摘录与
本机构出具的验资呈报无矛盾之处。本机构及署名注册管帐师对刊行东说念主在招股意向书及
其摘录中援用的验资呈报的内容无异议，阐明招股意向书及其摘录不致因上述内容而出
现伪善纪录、误导性论说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性、完满性承担相应的法律
包袱。
管帐师事务所负责东说念主署名：
吕江
署名注册管帐师署名：
施平
周桂芹
北京永拓管帐师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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七、金钱评估机构声明
本机构及署名注册金钱评估师已阅读招股意向书及其摘录，阐明招股意向书及其摘
要与本机构出具的金钱评估呈报无矛盾之处。本机构及署名注册金钱评估师对刊行东说念主在
招股意向书及其摘录中援用的金钱评估呈报的内容无异议，阐明招股意向书不致因上述
内容而出现伪善纪录、误导性论说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性和完满性承担相
应的法律包袱。
评估机构负责东说念主署名：
王顺林
署名注册金钱评估师署名：
徐晓斌
冯艳
江苏银信金钱评估房地产估价有限公司
年 月 日
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第十七节 备查文献
一、本公司的备查文献
（一）刊行保荐书；
（二）财务报表及审计呈报；
（三）里面约束鉴证呈报；
（四）经注册管帐师核验的特别常性损益明细表；
（五）法律意见书及讼师做事呈报；
（六）公司轨则（草案）；
（七）中国证监会核准本次刊行的文献；
（八）其他与本次刊行相关的重要文献。
二、查阅时期和地点
本次刊行承销期间，投资者可顺利在上海证券交易所网站查阅，也可于除法定节假
日除外的做事日 9:30-11:30、14:00-16:00 到本公司和保荐东说念主（主承销商）的办公地点查
阅。
三、查阅网址
www.sse.com.cn
www.sobute.com
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