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白丝足交红墙股份：初度公开刊行股票招股说明书

发布日期：2024-11-05 13:47 点击次数：171

广东红墙新材料股份有限公司白丝足交

GUANGDONG REDWALL NEW MATERIALS CO., LTD.

（广东省博罗县石湾镇科技产业园）

初度公开刊行股票招股说明书

保荐东谈主（主承销商）:

（北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层）

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

刊行概况

刊行股票类型东谈主民币普通股（A 股）

拟公开刊行股票总量不卓绝 2,000 万股，且不进行股

刊行股数

东公开发售股份

每股面值 1.00 元

每股刊行价钱 22.46 元

展望刊行日历 2016 年 8 月 11 日

拟上市证券交易所深圳证券交易所

刊行后总股本不卓绝 8,000 万股

1、本公司控股股东、执行控制东谈主刘连军承诺：

自愿行东谈主股票上市之日起三十六个月内，不转让

或者寄予他东谈主管理其持有的刊行东谈主公开刊行股份前

已刊行的股份，也不由刊行东谈主回购该部分股份。

2、作为公司现任董事、监事、高等管理东谈主员的股东

何元杰、王富斌、姚弘辉、朱吉汉，何元杰之爱妻韩

强，及公司原高等管理东谈主员王晨清承诺：

自愿行东谈主股票上市之日起十二个月内，不转让或

者寄予他东谈主管理其所持有的刊行东谈主公开刊行股份前

已刊行的股份，也不由刊行东谈主回购该部分股份。

3、刘连军、何元杰、王富斌、姚弘辉、朱吉汉、王

本次发行前股东所持股晨清同期承诺：

份的畅达限制及自愿锁在锁如期满后两年内转让所持股份的，转让价钱

定股份的承诺不低于刊行东谈主初度公开刊行股票的刊行价。刊行东谈主股

票上市后 6 个月内，如刊行东谈主股票连气儿 20 个交易日

的收盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘

价低于刊行价，所持股份的锁如期自动延长 6 个月。

承诺东谈主保证不因职务变更、辞职等原因而舍弃履

行承诺。如刊行东谈主有派息、送股、公积金转增股本、

配股等除权、除息情况的，则上述刊行价将根据除权、

除息情况进行相应接济。

锁如期届满后，其在担任刊行东谈主董事、监事、高

级管理东谈主员时代，每年转让的股份不卓绝其所持刊行

东谈主股份总额的 25%；辞职后半年内，不转让所持刊行

东谈主股份；自申报辞职之日起六个月后的十二个月内通

过证券交易所挂牌交易出售刊行东谈主股票数目占其所

持有刊行东谈主股票总额的比例不卓绝 50%。

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

4、何元杰之爱妻韩强同期承诺：

在锁如期满后两年内转让所持股份的，转让价钱

不低于刊行东谈主初度公开刊行股票的刊行价。刊行东谈主股

票上市后 6 个月内，如刊行东谈主股票连气儿 20 个交易日

的收盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘

价低于刊行价，所持股份的锁如期自动延长 6 个月。

承诺东谈主保证不缘何元杰的职务变更、辞职等原因

而舍弃履行上述承诺。如刊行东谈主有派息、送股、公积

金转增股本、配股等除权、除息情况的，则上述刊行

价将根据除权、除息情况进行相应接济。

锁如期届满后，何元杰担任刊行东谈主董事、高等管

理东谈主员时代，韩强每年转让所持有刊行东谈主股份不卓绝

其所持有刊行东谈主股份总额的 25%；何元杰辞职后半年

内，韩强不转让所持有刊行东谈主股份；自何元杰申报离

职之日起六个月后的十二个月内，韩强通过证券交易

所挂牌交易出售刊行东谈主股票数目占其所持有刊行东谈主

股票总额的比例不卓绝 50%。

5、其他股东承诺：

自愿行东谈主股票上市之日起十二个月内，不转让或

者寄予他东谈主管理其所持有的刊行东谈主公开刊行股票前

已刊行的股份，也不由刊行东谈主回购该部分股份。

保荐东谈主、主承销商国都证券股份有限公司

招股说明书签署日历 2016 年 8 月 9 日

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

声明及承诺

刊行东谈主及全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本招股说明书终点选录不存在

子虚记录、误导性述说或要紧遗漏，并对其真实性、准确性、完满性承担个别和

连带的法律包袱。

公司负责东谈主和主管管帐责任的负责东谈主、管帐机构负责东谈主保证招股说明书终点

选录中财务管帐汉典真实、完满。

保荐东谈主承诺因其为刊行东谈主初度公开刊行股票制作、出具的文献有子虚记录、

误导性述说或者要紧遗漏，给投资者形成损失的，将先行赔偿投资者损失。

中国证监会、其他政府部门对本次刊行所作念的任何决定或想法，均不表明其

对刊行东谈主股票的价值或投资者的收益作出本体性判断或保证。任何与之相背的声

明均属子虚作假述说。

根据《中华东谈主民共和国证券法》的规矩，股票照章刊行后，刊行东谈主经营与收

益的变化，由刊行东谈主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股说明书终点选录存在职何疑问，应究诘我方的股票牙东谈主、

讼师、管帐师或其他专科参谋人。

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

要紧事项指示

本部分所述词语或简称与本招股说明书“释义”所述词语或简称具有相似含

义。刊行东谈主特等提醒投资者贯注下列要紧事项：

一、本次刊行的说合重要承诺和说明

（一）股东对于所持股份畅达限制和自愿锁定股份的承诺

1、本公司控股股东、执行控制东谈主刘连军承诺：

自愿行东谈主股票上市之日起三十六个月内，不转让或者寄予他东谈主管理其持有的

刊行东谈主公开刊行股份前已刊行的股份，也不由刊行东谈主回购该部分股份。

2、作为公司现任董事、监事、高等管理东谈主员的股东何元杰、王富斌、姚弘

辉、朱吉汉，何元杰之爱妻韩强，及公司原高等管理东谈主员王晨清承诺：

自愿行东谈主股票上市之日起十二个月内，不转让或者寄予他东谈主管理其所持有的

刊行东谈主公开刊行股份前已刊行的股份，也不由刊行东谈主回购该部分股份。

3、刘连军、何元杰、王富斌、王晨清、姚弘辉、朱吉汉同期承诺：

在锁如期满后两年内转让所持股份的，转让价钱不低于刊行东谈主初度公开刊行

股票的刊行价。刊行东谈主股票上市后 6 个月内，如刊行东谈主股票连气儿 20 个交易日的收

盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于刊行价，所持股份的锁定

期自动延长 6 个月。

承诺东谈主保证不因职务变更、辞职等原因而舍弃履行承诺。如刊行东谈主有派息、

送股、公积金转增股本、配股等除权、除息情况的，则上述刊行价将根据除权、

除息情况进行相应接济。

锁如期届满后，其在担任刊行东谈主董事、监事、高等管理东谈主员时代，每年转让

的股份不卓绝其所持刊行东谈主股份总额的 25%；辞职后半年内，不转让所持刊行东谈主

股份；自申报辞职之日起六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售发

行东谈主股票数目占其所持有刊行东谈主股票总额的比例不卓绝 50%。

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4、何元杰之爱妻韩强同期承诺：

在锁如期满后两年内转让所持股份的，转让价钱不低于刊行东谈主初度公开刊行

股票的刊行价。刊行东谈主股票上市后 6 个月内，如刊行东谈主股票连气儿 20 个交易日的收

盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于刊行价，所持股份的锁定

期自动延长 6 个月。

承诺东谈主保证不缘何元杰的职务变更、辞职等原因而舍弃履行上述承诺。如发

行东谈主有派息、送股、公积金转增股本、配股等除权、除息情况的，则上述刊行价

将根据除权、除息情况进行相应接济。

锁如期届满后，何元杰担任刊行东谈主董事、高等管理东谈主员时代，韩强每年转让

所持有刊行东谈主股份不卓绝其所持有刊行东谈主股份总额的 25%；何元杰辞职后半年内，

韩强不转让所持有刊行东谈主股份；自何元杰申报辞职之日起六个月后的十二个月内，

韩强通过证券交易所挂牌交易出售刊行东谈主股票数目占其所持有刊行东谈主股票总额的

比例不卓绝 50%。

5、其他股东承诺：

自愿行东谈主股票上市之日起十二个月内，不转让或者寄予他东谈主管理其所持有的

刊行东谈主公开刊行股票前已刊行的股份，也不由刊行东谈主回购该部分股份。

（二）对于公司上市后三年内安详股价的预案及相应不停措

施

为体现公司永恒投资价值、招引永恒投资者投本钱公司，并为保护中小投资

者利益，公司制定了《广东红墙新材料股份有限公司对于上市后三年内安详股价

的预案》，并经公司第二届董事会第四次会议及 2014 年第一次临时股东大会审议

通过。预案的主要内容如下：

1、预案的触发条件和住手条件

（1）预案有用期

本预案自公司股票上市之日起三年内有用，由公司董事会负责监督、实施。

（2）安详股价措施的启动条件

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

在本预案有用期内，若公司股票连气儿二十个交易日的收盘价低于公司最近一

期经审计的每股净资产（如公司因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等

原因进行除权、除息的，则说合目的按照深交所的说合规矩作除权除息处理，下

同），则公司启动安详股价预案。

（3）启动和住手范例

①公司应当按照公司规矩的规矩召开董事会和股东大会，审议安详股价具体

有计算，明确具体有计算的实施时代，并在股东大会审议通过后的五个交易日内启动

安详股价具体有计算的实施。

②在安详股价具体有计算的实施时代，如公司股票连气儿 20 个交易日收盘价高于

每股净资产时，将住手实施股价安详措施。

③在安详股价具体有计算实施期满后，如再次触发安详股价措施的启动条件，

则再次启动安详股价措施。

2、安详股价的具体措施

（1）公司安详股价的措施

当触发股价安详措施的启动条件时，公司应依照法律、法则、范例性文献、

公司规矩及公司里面治理轨制的规矩，实时履行说正当定范例后遴选以下部分或

全部措施安详公司股价，并保证股价安详措施实施后，公司仍稳当上市条件：

①在不影响公司正常分娩经营的情况下，经公司董事会、股东大会审议高兴，

通过交易所蚁集竞价方式回购公司股票。

②要求控股股东、在公司领取薪酬的非独处董事、监事、高等管理东谈主员以增

持公司股票的方式安详公司股价，并明确增持的金额和时代。

③在保证公司经营资金需求的前提下，经公司董事会、股东大会审议高兴，

通过实施利润分拨或本钱公积金转增股本的方式安详公司股价。

④通过削减开支、限制高等管理东谈主员薪酬、暂停股权激励计算等方式扶植公

司功绩、安详公司股价。

⑤法律、行政法则、范例性文献规矩以及中国证监会认同的其他方式。

（2）控股股东、公司董事、监事、高等管理东谈主员安详股价的措施

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

①当触发股价安详措施的启动条件时，控股股东、公司董事、监事、高等管

理东谈主员应依照法律、法则、范例性文献、公司规矩的规矩，积极配合并保证公司

按照要求制定并启动安详股价的预案。

②控股股东、在公司领取薪酬的非独处董事、监事、高等管理东谈主员应在不迟

于股东大会审议通过安详股价具体有计算后的 5 个交易日内，根据股东大会审议通

过的安详股价具体有计算，积极遴选下述措施以安详公司股价，并保证股价安详措

施实施后，公司仍稳当上市条件：

A.在稳当股票交易说合规矩的前提下，按照公司对于安详股价具体有计算中确

定的增持金额和时代，通过交易所蚁集竞价交易方式增持公司股票。购买所增持

股票的总金额不低于其上年度初至董事会审议通过安详股价具体有计算日历间，从

公司获取的税后薪酬及税后现金分成总额的 15%。

B.除因继承、被强制实施或公司重组等情形必须转股或触发前述股价安详措

施的住手条件外，在股东大会审议安详股价有计算及有计算实施时代，不转让其持有

的公司股份。除经公司股东大会非关联股东同不测，不由公司回购其持有的股份。

C.法律、行政法则、范例性文献规矩以及中国证监会认同的其他方式。

3、其他事项

（1）触发股价安详措施的启动条件时，公司的控股股东、董事（独处董事除

外）、监事、高等管理东谈主员不得因在股东大会审议安详股价具体有计算及有计算实施期

间内不再作为公司控股股东和/或说合职务变更、辞职等情形而断绝实施本预案的

安详股价措施。

（2）公司在将来聘任新的董事、监事、高等管理东谈主员前，将要求其签署承诺

书，保证其苦守并履行本预案中由董事、监事和高等管理东谈主员承担的包袱和义务。

（三）刊行东谈主、控股股东及董事、监事及高等管理东谈主员对于

招股书真实性的承诺

1、刊行东谈主对于因信息暴露要紧非法回购新股、赔偿损失承诺及相应不停措

施

经 2014 年第一次临时股东大会审议通过，公司承诺：“如本公司招股说明书

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有子虚记录、误导性述说或者要紧遗漏，对判断本公司是否稳当法律规矩的刊行

条件组成要紧、本体影响的，本公司将按照初度公开刊行股票的刊行价钱照章回

购初度公开刊行的全部新股，同期按照同期银行进款利率向被回购股份持有东谈主支

付其持有被回购股份时代对应的资金利息。本公司将在说合监管部门认定本公司

发生回购情形之日起三旬日内，由董事会制定并公告回购计算，并提交本公司股

东大会审议。

本公司上市后发生除权除息事项的，上述刊行价钱及回购股份数目作念相应调

整。

如本公司招股说明书有子虚记录、误导性述说或者要紧遗漏，致使投资者在

证券交易中遭受损失的，本公司将在赔偿包袱确定之日起三旬日内照章赔偿投资

者损失。

本公司若违犯本公司在初度公开刊行并上市过程中所作出的任一承诺，将接

受如下不停措施：

1、在本公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并

向股东和社会公众投资者谈歉；

2、如果因未履行说合公开承诺事项给投资者形成损失的，将照章向投资者赔

偿说合损失。”

2、控股股东对于因刊行东谈主信息暴露要紧非法赔偿损失的承诺

刊行东谈主控股股东、执行控制东谈主刘连军承诺：

“如刊行东谈主招股说明书有子虚记录、误导性述说或者要紧遗漏，对判断刊行

东谈主是否稳当法律规矩的刊行条件组成要紧、本体影响的，本东谈主将敦促刊行东谈主照章

制定回购计算，并敦促刊行东谈主按照回购计算照章回购初度公开刊行的全部新股。”

若非因不可抗力原因而未能履行其在本次刊行上市过程中所作出的任一承诺

的，刘连军承诺将接受如下不停措施：

“如刊行东谈主招股说明书有子虚记录、误导性述说或者要紧遗漏，致使投资者

在证券交易中遭受损失的，本东谈主将在赔偿包袱确定之日起三旬日内，照章赔偿投

资者损失。

本东谈主若非因不可抗力原因而未能履行本东谈主在本次刊行上市过程中所作出的任

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一承诺的，将接受如下不停措施：

1、在刊行东谈主股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并

向股东和社会公众投资者谈歉；

2、若本东谈主违犯承诺减持所持股份的，在稳当法律、法则及范例性文献规矩的

情况下十个交易日内购回非法卖出的股票，且自购回完成之日起自动延长届时所

持刊行东谈主全部股份的锁如期三个月；

3、如果因未履行说合承诺事项而获取收益的，所获收益归刊行东谈主整个，并在

获取收益的五个责任日内将所获收益支付给公司指定账户；

4、如果因未履行承诺事项给刊行东谈主或者其他投资者形成损失的，将向刊行东谈主

或者其他投资者照章承担赔偿包袱。”

3、刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员对于因信息暴露要紧非法赔偿损

失的承诺及相应不停措施

刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺：

“如刊行东谈主招股说明书有子虚记录、误导性述说或者要紧遗漏，致使投资者

在证券交易中遭受损失的，本东谈主将在赔偿包袱确定之日起三旬日内，照章赔偿投

资者损失，但是其能够阐述我方莫得舛讹的除外。该等损失的赔偿金额以投资者

执行发生的径直损失为限，包含投资差额损失、投资差额损失部分的佣金和印花

税以及资金利息，具体的赔偿圭臬、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述

情形执行发生时，依据最终确定的赔偿有计算为准。”

承诺东谈主若非因不可抗力原因而未能履行本东谈主在本次刊行上市过程中所作出的

任一承诺的，将接受如下不停措施：

“1、在刊行东谈主股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因

并向股东和社会公众投资者谈歉；

2、如本东谈主未履行上述承诺，自愿接受深圳证券交易所等监管部门依据说合规

定给予的监管措施。”

（四）中介机构对于申报材料的承诺

本次刊行之保荐机构国都证券承诺因其为刊行东谈主初度公开刊行股票制作、出

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具的文献有子虚记录、误导性述说或者要紧遗漏，给投资者形成损失的，将先行

赔偿投资者损失。

本次刊行之中介机构国都证券、君信讼师、正中珠江、中广信评估承诺：如

因承诺东谈主为刊行东谈主初度公开刊行制作、出具的文献有子虚记录、误导性述说或者

要紧遗漏，给投资者形成损失的，承诺东谈主将照章赔偿投资者损失。若承诺东谈主能证

明所制作、出具的文献存在子虚记录、误导性述说或者要紧遗漏非因本公司舛讹

形成的，可免除上述赔偿包袱。

（五）本次刊行前持有公司 5%以上股份股东的持股意向及减

持意向

本次刊行前持有公司 5%以上股份的股东为刘连军、广东科创及富海灿阳。

刘连军承诺：“减持股份时，将依照说正当律、法则、规章的规矩确定具体方

式，包括但不限于交易所蚁集竞价交易方式、巨额交易方式、契约转让方式等。

其在所持刊行东谈主的股份锁如期满后两年内，每年减持刊行东谈主的股票不卓绝其上一

年末所持股份总额的 25%，减持价钱将按照股票二级商场价钱或巨额交易两边协

订价钱确定，且不低于刊行价，并将在减持前 3 个交易日给予公告。”

广东科创承诺:“1、如在锁如期满后，本公司拟减持所持股份的，将谨慎遵

守中国证监会、深圳证券交易所及国有资产监督管理说合规矩中对于股东减持的

说合规矩，结合刊行东谈主安详股价需要及二级商场情况，审慎制定股票减持计算，

在股票锁如期满后冉冉减持。

2、本公司减持股份时，将依照说正当律、法则、规章的规矩确定具体方式，

包括但不限于交易所蚁集竞价交易方式、巨额交易方式、契约转让方式等。

3、本公司在所持刊行东谈主的股票锁如期满后减持所持刊行东谈主股票的，减持价钱

将按照股票二级商场价钱或巨额交易两边协订价钱确定，且不低于刊行东谈主最近一

期经审计合并报表每股净资产的 100%。

4、本公司拟进行减持的，将在作出减持计算后，且在实施减持有计算前提前至

少 3 个交易日给予公告，并按照《公司法》、《证券法》、中国证监会、深圳证券交

易所、国有资产监督管理说合规矩办理。”

富海灿阳承诺：“1、本企业承诺锁如期为：自本次刊行股票上市之日起十二

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个月内，不转让或寄予他东谈主管理所持有的公司公开刊行股票前已刊行的股份，也

不由公司回购该部分股份。

2、在上述十二个月限售期届满之日起四十个月内，本企业将通过巨额交易方

式、证券交易所蚁集竞价交易方式、契约转让或其他正当方式按照届时商场价钱

或者巨额交易两边确定的价钱减持本企业所持有的公司股票。

3、本企业拟进行减持的，将在作出减持计算后，且在实施减持有计算前提前至

少 3 个交易日给予公告；或按照《公司法》、《证券法》、中国证监会及深圳证券交

易所说合规矩办理。

4、本企业承诺：在本企业减持股份时代，严格苦守《深圳证券交易所股票上

市功令》、《上市公司销毁限售存量股份转让指导想法》及《深交所对于实施

公司销毁限售存量股份转让指导想法>说合问题的示知》等说正当律法则及公司规

章轨制。

5、如本企业未履行上述承诺，自愿接受深圳证券交易所等监管部门依据说合

规矩给予的监管措施。”

二、本次刊行前滚存利润分拨有计算

刊行东谈主初度公开刊行股票之前所滚存的可供股东分拨利润由新老股东依其所

持有股份比例共同享有。

三、本次刊行后公司利润分拨政策

公司疼爱对投资者的投资答复并兼顾公司的可持续发展，实行持续、安详的

利润分拨政策。根据《公司法》、《公司规矩（草案）》以及《广东红墙新材料股份

有限公司上市后三年股东分成答复商酌》，本次刊行后公司的利润分拨政策如下：

1、利润分拨的款式：公司利润分拨的款式主要包括现金、股票以及现金与股

票相结合三种，公司优先采纳现金分成的方式。在具备现金分成的条件下，公司

应当采纳现金分成进行利润分拨。采纳股票股利进行利润分拨的，应当具有公司

成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

2、利润分拨的期限间隔：公司在稳当利润分拨的条件下，应当每年度进行利

润分拨，也不错进行中期现金分成。

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3、现金分成的具体条件：公司当年终了盈利，且弥补以客岁度亏空和照章提

取法定公积金、盈余公积金后，如无要紧投资计算或要紧资金开销发生，公司将

遴选现金方式分拨股利。要紧投资计算或要紧资金开销指公司将来十二个月拟对

外投资、收购资产或购买诱导累计开销达到或卓绝公司最近一期经审计净资产的

20%；或公司将来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买诱导累计开销达到或超

过公司最近一期经审计总资产的 10%。

4、现金分成比例：在恬逸现金分成的条件下，公司每年以现金方式分拨的利

润不少于该年终了的可供分拨利润的 10%，且任意三个连气儿管帐年度内，公司以

现金方式累计分拨的利润不少于该三年终了的平均可供分拨利润的 30%。

5、披发股票股利的具体条件：公司快速增长，而且董事会以为公司股票价钱

与公司股本领域不匹配时，不错在实施上述现金股利分拨的同期，披发股票股利。

6、现金分成政策：

（1）公司董事会应当综合斟酌公司所处行业特性、发展阶段、自身经营模式、

盈利水平以及是否有要紧资金开销安排等因素，区分下列情形，漠视差异化的现

金分成政策：①公司发展阶段属老成期且无要紧资金开销安排的，进行利润分拨

时，现金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；②公司发展阶段属成

熟期且有要紧资金开销安排的，进行利润分拨时，现金分成在本次利润分拨中所

占比例最低应达到 40%；③公司发展阶段属成永恒且有要紧资金开销安排的，进

行利润分拨时，现金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%；公司发展

阶段不易区分但有要紧资金开销安排的，不错按照前项规矩处理；

（2）公司在制定现金分成具体有计算时，董事会应当谨慎研究和论证公司现金

分成的时机、条件和最低比例、接济的条件终点决策范例要求等事宜，独处董事

应当发表明确想法。

独处董事不错搜蚁集小股东的想法，漠视分成提案，并径直提交董事会审议。

股东大会对现金分成具体有计算进行审议前，公司应当通过多种渠谈主动与股

东特等是中小股东进行调换和交流，充分听取中小股东的想法和诉求，实时答复

中小股东蔼然的问题。

（3）公司应当严格实施本规矩确定的现金分成政策以及股东大会审议批准的

现金分成具体有计算。确有必要对本规矩确定的现金分成政策进行接济或者变更的，

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应当恬逸公司规矩规矩的条件，经过留心论证后，履行相应的决策范例，并经出

席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。

（4）公司董事会未作念出现金利润分拨预案的，应当在如期呈报中暴露未分成

的原因和留存资金的具体用途，独处董事应当对此发表独处想法。

对于本公司股利分拨政策、滚存利润分拨有计算以及上市后三年的分成答复规

划的具体内容，请参见本招股说明书“第十四节股利分拨政策”的说合内容。

四、填补被摊薄即期答复的措施和承诺

本次刊行完成后，跟着召募资金的到位，公司的股本领域、净资产领域较发

行前将有较大幅度增长。鉴于召募资金投资面容需要一定的建立期，面容收益难

以迅速体现，且新增固定资产、无形资产将使折旧、摊销费用上升，进而导致净

利润增长速率可能低于净资产增长速率，本次刊行当年的每股收益、净资产收益

率等将有可能出现一定程度的下降。

为了贬抑本次公开刊行股票对即期答复的摊薄影响，公司拟通过大肆发展主

营业务提高盈利智商、加强召募资金管理、扶植公司盈利水平、完善分成政策等

提高投资者答复。

（一）公司现有业务板块运营情景，发展态势，面对的主要

风险及改进措施

1、公司现有业务板块运营情景及发展态势

刊行东谈主一直专注于混凝土外加剂行业，是集研发、分娩、销售和技巧服务为

一体的混凝土外加剂专科制造商，是华南地区混凝土外加剂行业的龙头企业之一，

连年来连气儿被中国混凝土网评比为“中国混凝土外加剂企业综合十强”。经过多年

经营，凭借着公司持续安详的家具质料和高性价比，以及优质技巧服务水平，公

司在行业内成立了精良的口碑和著名度，并与包括华润水泥、上海建工材料工程

有限公司、三和管桩在内的卑鄙著名商品混凝土企业和混凝土预制件分娩企业建

立了精良合作关系。

与此同期，公司凭借着专科化的研发平台和有意的研究机构，搭建了具备先

进技巧水平、研发教训的研发团队，并在新家具研发特等是新式外加剂的研究和

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制备上取得了一定后果。

本次刊行完成后，伴跟着公司召募资金投资面容的建立和投产，公司现有生

产基地布局和产业链完满度将进一步完善，公司家具研发智商也将得到进一步提

升，对公司业务发展将具有重要酷好。同期，奉陪公司股权结构升级和社会公众

股东的监督，公司治理结构也将进一步完善。

2、公司现有业务面对的主要风险及改进措施

（1）卑鄙行业需求增长出现波动致使放缓的风险

作为混凝土外加剂的专科制造商，公司卑鄙行业需求与固定资产投资（特等

是基础设施建立和城市建立）的发展密切说合。将来如因我国经济发展速率下降

或宏不雅调控政策出现要紧接济使得我国固定资产投资增速持续放缓，将会导致公

司卑鄙行业需求增长出现波动，进而对公司业务发展形成一定的不利影响，公司

可能出现业务增长放缓致使收入下滑的情形。

公司拟在现有优质客户、上风区域商场的基础上，通过召募资金面容建立完

善产业基地布局，进一步开拓环渤海经济圈、云贵川、长三角、华夏地区等商场

区域，并择机进入铁路建立、水电建立、核电建立等行业，拓展公司下旅客户群

体。

（2）应收账款管理风险

公司作为混凝土外加剂制造商，其卑鄙行业回款时分广博相对较长，相应地

公司应收账款余额占总资产的比例也较高。跟着公司业务领域的扩大，公司应收

账款余额可能持续增多，从而增大了应收账款的回收风险，并可能由此引发公司

的流动性风险。

公司持续采纳严慎的应收账款信用政策，并实施严格的客户信用评估内控制

度和风险管理措施。公司通过如期访问、如期对账等方式实时了解客户经营情景，

加强客户信用评估。同期，公司将应收账款回款作为销售东谈主员的考核目的之一，

加强对应收账款的回收管理。

（3）技巧风险

公司目前领有一支从表面研究到产业实践教训积攒丰富的技巧研发戎行，核

心家具领有自主常识产权。公司已经建立了有用的技巧东谈主才培养和激励机制，并

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遴选了严格的技巧管理和隐讳措施，但如果公司中枢技巧不测泄密或症结技巧东谈主

才流失，将会对公司持续创新智商和技巧竞争上风形成要紧不利影响。此外，未

来出现其他类型的性能更加优良或性价比更高的混凝土外加剂时，如果公司研发

团队未能实时跟进最新技巧并研发出相应的家具，将导致公司家具或技巧被替代、

商场被占领的风险。

一方面，公司将接续袭取“以东谈主为本、唯才是用”的理念，在引进管理方面

和技巧方面专科东谈主才的同期，建立持续培训体系以充实公司后备东谈主才戎行，并制

定了《研究开发东谈主员考核奖励实施办法》，以扶植公司研发东谈主员的积极性；另一方

面，公司将持续加大研发投资力度和强化技巧创新智商，加速家具升级换代步调，

拓展家具的商场应用领域，接续提高公司在行业中的竞争地位。

（4）原材料价钱波动风险

公司家具的主要原材料包括工业萘、聚醚/聚酯单体、液碱、硫酸、甲醛等化

工家具，在呈报期内原材料成本占主营业务成本的比重均在 90%傍边，如果将来

出现原材料价钱短期大幅波动，而公司未能遴选有用措施贬抑经营成本，则可能

会对公司的经营功绩产生不利影响。此外，原材料价钱大幅高涨也会对公司运营

资金产生一定压力。

公司采纳成本加成的订价策略，不错将上游原材料的不利变化部分转移至下

游。同期，公司现有的万般化家具结构也保证了当上游某一种原材料价钱暴涨时，

公司不错通过向下旅客户保举使用其他高性价家具的方式，保证与客户的安详合

作关系。此外，通过实施本次召募资金投资面容，公司不错终了朝上游产业链的

部分蔓延，一定程度上不错减低对上游供应商的依赖，提高分娩效率并提高公司

盈利智商。

（二）提高公司日常运营效率，贬抑公司运营成本，扶植公

司经营功绩的具体措施

1、强化召募资金管理

公司已制定了《广东红墙新材料股份有限公司召募资金管理办法》，召募资金

到位后将存放于董事会指定的专项账户中。公司将如期查抄召募资金使用情况，

从而加强对募投面容的监管，保证召募资金得到范例、合理、有用的使用，戒备

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召募资金使用风险，保障投资者特等是中小投资者利益。

2、加速召募资金投资面容建立进程

本次召募资金到位后，公司将进一步提高召募资金使用效率，加速募投面容

建立进程。跟着面容全部建立完成，公司业务链条、分娩区域布局、研发智商将

得到进一步拓展和扶植，预期将为公司带来精良经济效益。

3、扶植公司盈利智商和水平

本次刊行完成后，公司将接续对峙精细化管理理念，推广成本管理，扶植公

司利润率水平。同期，公司将在现有华南上风区域以及永恒合作的繁密终局上风

客户基础上，加强商场开拓力度，并接续通过技巧研发等技能，持续开发新家具，

努力提高公司盈利水平。

4、强化投资者答复机制

公司疼爱对投资者的合理投资答复，已根据说合规矩及监管要求，对上市后

适用的《公司规矩（草案）》进行修改，就利润分拨决策范例、决策机制、利润分

配款式、现金方式分成的具体条件和比例、披发股票股利的具体条件、利润分拨

的时代间隔、应履行的审议范例及信息暴露等事宜进行留心规矩，并制定了《上

市后三年股东分成答复商酌》，充分爱戴公司股东照章享有的资产收益等权利，提

高公司的将来答复智商。

公司隆重指示投资者，公司制定上述填补答复措施并未便是对公司将来利润

作念出保证。

（三）董事及高等管理东谈主员对于切实履行承诺上述措施的承

诺

公司全体董事、高等管理东谈主员将切实履行其任职义务，针织、辛勤地履行职

责，爱戴公司和全体股东的正当权益。具体如下：

1、承诺东谈主不会无偿或以抵抗正条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不采纳

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其他方式毁伤公司利益。

2、承诺东谈主将严格苦守公司的预算管理，在承诺东谈主为履行本东谈主职责必须的范围

内进行职务消费，并接受公司监督管理，幸免奢靡。

3、承诺东谈主不会动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费行动。

4、承诺东谈主将推动公司薪酬轨制的完善，使之更稳当填补被摊薄即期答复的要

求，并促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补答复措施的实施情

况相挂钩。

5、在推动公司股权激励（如有）时，承诺东谈主将促使股权激励的行权条件与公

司填补答复措施的实施情况相挂钩。

6、本承诺出具后，如监管机构作出对于填补答复措施终点承诺的说合规矩有

其他要求的，且上述承诺不成恬逸监管机构的说合要求时，承诺东谈主届时将按影相

关规矩出具补充承诺。

7、承诺东谈主违犯上述承诺事项并对公司、股东形成损失的，承诺东谈主将按照说合

法律法则承担个东谈主包袱，包括公开解释或谈歉、照章承担赔偿损失包袱、接受监

管机构的监管措施等。

五、本公司提醒投资者特等贯注以下风险

（一）我国经济发展与宏不雅经济调控导致的行业增长风险

受犬牙相制的国表里经济形式影响，2013 年至 2015 年我国全社会固定资产

投资增长率分别为 19.6%、15.7%及 10%，GDP 增长幅度分别为 7.7%、7.3%及 6.9%

均呈逐年下降趋势。

我国经济正在向形态更高等、单干更复杂、结构更合理的阶段演化，经济发

展进入新常态，正从高速增长转向中高速增长。同期，中央经济责任会议漠视在

2016 年及今后一个时期，在适度扩大总需求的同期着力加强供给侧结构性改革，

实施彼此配合的政策维持，其中就包括积极的财政政策要加大肆度，以及稳健的

货币政策要灵活适度等。但受到经济发展方式接济、产业结构升级、经济发展动

力变革等因素的综合影响，将来我国固定资产投资增速仍可能接续回落。

作为混凝土外加剂的专科制造商，公司业务发展与固定资产投资（特等是基

础设施建立和城市建立）发展密切说合，受我国经济发展速率和宏不雅调控政策的

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综合影响。将来如果因经济发展速率下降或宏不雅调控政策出现要紧接济，导致我

国固定资产投资增速接续放缓，而公司未能相应接济经营策略，则将会对公司业

务发展形成一定的不利影响，公司可能出现业务增长放缓致使收入下滑的情形。

（二）应收账款及应收票据管理风险

混凝土外加剂作为制造商品混凝土的重要添加剂，主要服务于建筑行业，而

建筑行业具有面容工程量大、复杂程度高、建立周期长等特性，行业内应收款项

回款时分广博相对较长。公司作为专科化混凝土外加剂制造商，其应收账款与建

筑行业的回款特性密切说合。最近三年及一期末，公司应收账款余额（原值）分

别为 22,594.73 万元、24,873.90 万元、22,940.88 万元以及 24,106.31 万元，占

各年度/时代含税营业收入比例分别为 36.44%、39.12%、43.67%以及 106.93%，占

各年末总资产比例分别为 49.06%、50.75%、45.59%以及 43.56%。此外，跟着票据

结算方式的广博使用，刊行东谈主呈报期末的应收票据余额亦逐年增长。最近三年及

一期末，公司应收票据余额分别为 3,749.41 万元、4,900.87 万元、8,616.91 万

元以及 9,781.91 万元，呈上升趋势。

跟着公司业务领域的进一步扩大，公司应收账款及应收票据的余额可能接续

增多。如出现无数不成回收、逾期或承兑，将对公司正常资金盘活、经营功绩构

成风险。

（三）所得税优惠政策变化风险

刊行东谈主于 2009 年取得了高新技巧企业资质文凭，于 2012 年通过了高新技巧

企业资格复审。根据 2016 年 2 月 29 日印发的《广东省科学技巧厅广东省财政厅

广东省国度税务局广东省地方税务局对于公布广东省 2015 年高新技巧企业名单

的示知》，刊行东谈主再次被认定为高新技巧企业；子公司广西红墙于 2012 年被认定

为高新技巧企业，有用期为 3 年，并已于 2015 年通过了高新技巧企业资格复审。

根据说合税收法律法则，刊行东谈主于呈报期内可享受 15%的所得税优惠税率，；

广西红墙于 2012 年被认定为高新技巧企业，并按照《广西壮族自治区东谈主民政府关

于促进广西北部湾经济区通达开发的多少政策规矩的示知》（桂政发[2008]61 号）

以及《广西壮族自治区东谈主民政府办公厅对于延长促进广西北部湾经济区通达开发

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多少政策规矩实施期限的示知》（桂政办发[2013]104 号）的规矩，呈报期内分别

享受 9%、15%及 15%的所得税优惠税率。呈报期内，刊行东谈主及子公司享受的所得税

税收优惠金额分别为 814.22 万元、912.71 万元、828.19 万元以及 410.52 万元，

占刊行东谈主当期合并报表利润总额的比例分别为 11.82%、9.65%、8.54%以及 10.10%。

如果上述说合税收优惠政策发生变化，或刊行东谈主及子公司在高新技巧企业资质到

期后无法从头被认定为高新技巧企业或未能通过高新技巧企业资格复审，则将无

法接续享受上述税收优惠，进而可能对公司将来的经营功绩产生一定的影响。

（四）技巧风险

作为专科化混凝土外加剂制造商，东谈主才和技巧储备是公司重要的中枢竞争能

力。公司目前领有一支从表面研究到产业实践教训积攒丰富的技巧研发戎行，核

心家具领有自主常识产权。公司已经建立了有用的技巧东谈主才培养和激励机制，并

遴选了严格的技巧管理和隐讳措施，但如果公司中枢技巧不测泄密或症结技巧东谈主

才流失，将会对公司持续创新智商和技巧竞争上风形成要紧不利影响。

此外，将来出现其他类型、性能更加优良或性价比更高的混凝土外加剂家具

时，如果公司研发团队未能实时跟进最新技巧并研发出相应的家具，将导致公司

家具或技巧被替代、商场被占领的风险。

（五）商场竞争风险

我国混凝土外加剂行业是一个充分竞争的行业，商场较为分散，宇宙外加剂

厂家已有几千家，展望将来行业整合将加速，领域较大、品牌较好、实力较强企

业的上风将渐渐涌现。

公司在呈报期内已加大了产能建立和扩充了产业布局，并凭借家具皆全、技

术服务完善、研发上风以及经营模式大肆拓展新客户，成为华南地区最重要的混

凝土外加剂制造商之一。但是，面对较为热烈的商场竞争，公司受分娩布局、资

金实力等客不雅因素的制约，仍然存在着将来商场开拓不力、现有商场份额被竞争

敌手蚕食的商场竞争风险。

请投资者仔细阅读本招股说明书“第四节风险因素”终点他章节的说合汉典。

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六、财务呈报审计截止日后的主要经营情景

公司财务呈报审计截止日为 2016 年 6 月 30 日。审计截止日后至本招股说明

书签署日，公司经营情况安详，主要经营模式、分娩销售领域、家具销售价钱、

原材料采购价钱、主要客户和供应商组成等未发生要紧变化，亦未出现税收政策

变化或其他可能影响投资者判断的要紧事项。公司所处行业及商场处于正常的发

展状态，未出现要紧的商场突变情形。公司展望 2016 年 1-9 月可终了营业收入 3

亿～3.15 亿元，较上年同期的变动幅度在-7%～-2.4%傍边；可终了包摄于母公司

整个者净利润（按扣非前后孰低算计）4700 万～5200 万元，较上年同期的变动幅

度在-10%～0%区间。（前述财务数据不代表公司所作念的盈利预测）

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第一节释义 ....................................................26

一、普通术语..................................................... 26

二、专科术语..................................................... 28

第二节概览 ....................................................31

一、刊行东谈主概况................................................... 31

二、刊行东谈主之控股股东、执行控制东谈主简介............................. 33

三、刊行东谈主主要财务数据........................................... 33

四、本次刊行情况................................................. 35

五、召募资金用途................................................. 37

第三节本次刊行概况 ............................................38

一、本次刊行的基本情况........................................... 38

二、本次刊行说合的机构........................................... 39

三、刊行东谈主与中介机构关系的说明................................... 41

四、本次刊行上市的重要日历....................................... 41

第四节风险因素 ................................................42

一、我国经济发展与宏不雅经济调控导致的行业增长风险................. 42

二、应收账款及应收票据管理风险................................... 42

三、所得税优惠政策变化风险....................................... 43

四、技巧风险..................................................... 43

五、商场竞争风险................................................. 44

六、召募资金投资面容实施风险..................................... 44

七、主要原材料价钱波动风险....................................... 45

八、管奢睿商与领域扩张不匹配的风险............................... 45

九、安全分娩和环保风险........................................... 45

十、东谈主力资源风险................................................. 46

十一、租借厂房风险............................................... 46

十二、本次股票刊行后净资产收益率和每股收益下降的风险............. 47

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十三、控股股东控制风险........................................... 47

十四、股市风险................................................... 47

第五节刊行东谈主基本情况 ..........................................48

一、刊行东谈主基本信息............................................... 48

二、刊行东谈主改制重组情况........................................... 48

三、刊行东谈主历史沿革及要紧资产重组情况............................. 50

四、刊行东谈主历次验资情况........................................... 70

五、刊行东谈主股权结构以及里面组织机构图............................. 71

六、刊行东谈主控股、参股公司情况..................................... 74

七、发起东谈主、执行控制东谈主及持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东的基本情况 81

八、刊行东谈主股本情况.............................................. 101

九、职工及社会保障情况.......................................... 105

十、公司执行控制东谈主、持有 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事

和高等管理东谈主员作出的重要承诺终点履行情况........................ 118

第六节业务和技巧 .............................................119

一、公司主营业务、主要家具及变化情况............................ 119

二、公司所处行业的基本情况...................................... 121

三、公司在行业中的竞争地位...................................... 145

四、公司主营业务情况............................................ 153

五、公司主要业务说合的固定资产及无形资产........................ 205

六、特准经营权及说合业务资质.................................... 215

七、刊行东谈主技巧情况.............................................. 215

八、公司家具和服务的质料控制情况................................ 219

九、研发情况.................................................... 222

十、境外进行分娩经营的情况...................................... 229

第七节同行竞争与关联交易 .....................................230

一、刊行东谈主的独处情况............................................ 230

二、同行竞争.................................................... 232

三、关联交易.................................................... 233

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第八节董事、监事、高等管理东谈主员与中枢技巧东谈主员 .................249

一、董事、监事、高等管理东谈主员和中枢技巧东谈主员简历.................. 249

二、董事、监事的提名及选聘情况.................................. 255

三、董事、监事、高等管理东谈主员、中枢技巧东谈主员终点嫡支属持股情况.... 256

四、董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员刊行前对外投资情况.... 257

五、董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员最近一年的薪酬情况.... 258

六、董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员的兼职情况............ 259

七、董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员之间的支属关系........ 261

八、公司与董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员签署的契约以及作出的

重要承诺........................................................ 261

九、董事、监事及高等管理东谈主员任职资格............................ 262

十、公司董事、监事、高等管理东谈主员在呈报期内的变动情况............ 262

第九节公司治理 ...............................................264

一、股东大会、董事会、监事会、独处董事、董事会秘书轨制的建立健全及运

行情况.......................................................... 264

二、刊行东谈主最近三年内不存在积恶非法的情况........................ 275

三、刊行东谈主最近三年内不存在资金资产被占用及对外提供担保的情况.... 275

四、刊行东谈主对外投资和担保事项的政策及轨制安排.................... 276

五、刊行东谈主里面控制轨制情况...................................... 278

第十节财务管帐信息 ...........................................279

一、审计想法类型................................................ 279

二、经审计的财务报表............................................ 279

三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况.............. 299

四、呈报期主要管帐政策和管帐臆测................................ 300

五、主要管帐政策、管帐臆测的变更................................ 316

六、税项........................................................ 321

七、最近一年收购兼并情况........................................ 324

八、分部信息.................................................... 324

九、非时常性损益情况............................................ 324

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十、最近一年末主要永恒资产情况.................................. 325

十一、最近一期末主要欠债情况.................................... 327

十二、股东权益变动情况.......................................... 327

十三、现金流量情况.............................................. 329

十四、期后事项、或有事项、承诺事项终点他重要事项................ 329

十五、主要财务目的.............................................. 330

十六、盈利预测呈报.............................................. 332

十七、设立时及呈报期内的资产评估情况............................ 332

十八、历次验资情况.............................................. 333

第十一节管理层磋议与分析 .......................................334

一、财务情景分析................................................ 334

二、盈利智商分析................................................ 366

三、刊行东谈主现金流量分析.......................................... 400

四、本钱性开销情况.............................................. 402

五、担保、诉讼、其它或有事项和要紧期后事项...................... 403

六、刊行东谈主财务情景和盈利智商的将来趋势分析...................... 403

七、刊行东谈主对于填补被摊薄即期答复的措施及说合承诺............... 405

八、财务呈报审计截止日后主要财务信息及经营情况.................. 409

第十二节业务发展方针 ...........................................410

一、公司发展计谋和业务发展方针.................................. 410

二、公司刊行当年和将来两年的具体发展计算........................ 410

三、终了上述计算的前提条件和面对的主要贫寒...................... 413

四、业务发展计算与现有业务的关系................................ 414

五、本次召募资金对终了上述业务发展方针的作用.................... 414

第十三节召募资金运用 ...........................................416

一、本次召募资金运用概况........................................ 416

二、面容实施的必要性及可行性.................................... 419

三、本次召募资金投资面容简介.................................... 426

四、固定资产投资领域的合感性.................................... 446

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五、召募资金运用对财务情景及经营后果的影响...................... 447

第十四节股利分拨政策 ...........................................449

一、呈报期内股利分拨政策........................................ 449

二、呈报期内股利分拨情况........................................ 449

三、本次刊行后的股利分拨政策.................................... 450

四、本次刊行前滚存利润的分拨政策................................ 457

第十五节其他重要事项 ...........................................458

一、信息暴露和投资者服务的包袱机构和说合东谈主员.................... 458

二、重要合同.................................................... 458

三、对外担保事项................................................ 461

四、要紧诉讼或仲裁情况.......................................... 462

第十六节董事、监事、高等管理东谈主员及中介机构声明 .................464

一、刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明...................... 464

二、保荐东谈主（主承销商）声明...................................... 465

三、刊行东谈主讼师声明.............................................. 466

四、承担审计业务的管帐事务所声明................................ 467

五、承担评估业务的资产评估机构声明.............................. 468

六、承担验资业务的管帐师事务所声明.............................. 469

第十七节备查文献 ...............................................470

一、本招股说明书的备查文献...................................... 470

二、查阅时分、地点.............................................. 470

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第一节释义

本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

一、普通术语

刊行东谈主、公司、本公司、

指广东红墙新材料股份有限公司

红墙股份

红墙有限指惠州市红墙化学建材有限公司，为刊行东谈主前身

简捷投资指简捷投资有限公司，为刊行东谈主发起东谈主之一

红墙国际指红墙国际控股有限公司，为简捷投资的股东

广东省科技创业投资有限公司，原名“广东省科技创业投

广东科创指

资公司”，为公司发起东谈主之一及法东谈主股东。

护城河公司指惠州市护城河投资管理有限公司，为刊行东谈主发起东谈主之一。

富海灿阳指深圳市富海灿阳投资发展有限公司，为刊行东谈主法东谈主股东。

河北红墙指河北红墙新材料有限公司，刊行东谈主全资子公司

广西红墙指广西红墙新材料有限公司，刊行东谈主全资子公司

泉州森瑞指泉州森瑞新材料有限公司，刊行东谈主全资子公司

原莆田森瑞建材有限公司，于2014年10月由于迁址而改名

莆田森瑞指

为泉州森瑞

原福州森瑞建材有限公司，于2012年3月由于迁址而改名

福州森瑞指

为莆田森瑞

红墙输送指惠州市红墙输送有限公司，刊行东谈主全资子公司

中山红墙指中山市红墙新材料有限公司，刊行东谈主全资子公司

莆田市红墙输送有限公司，由红墙输送及泉州森瑞共同出

莆田输送指

资成立的刊行东谈主孙公司。

惠州市御河商贸有限公司，与刊行东谈主属于归拢执行控制东谈主

惠州御河指

所控制的关联方。

香港御河商贸有限公司，为惠州御河之全资子公司，与发

香港御河指

行东谈主属于归拢执行控制东谈主所控制的关联方。

股东大会指刊行东谈主股东大会

股东会指红墙有限股东会

董事会指刊行东谈主董事会或红墙有限董事会

监事会指刊行东谈主监事会或红墙有限监事会

《公司法》指《中华东谈主民共和国公司法》

《证券法》指《中华东谈主民共和国证券法》

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《新股改革想法》指《中国证监会对于进一步激动新股刊行体制改革的想法》

《改革说合措施》指《中国证监会完善新股刊行改革说合措施》

《公司规矩》指公司现行有用的《广东红墙新材料股份有限公司规矩》

公司上市后适用的《广东红墙新材料股份有限公司规矩

《公司规矩（草案）》指

（草案）》

中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会

财政部指中华东谈主民共和国财政部

国度发改委指中华东谈主民共和国国度发展和改革委员会

商务部指中华东谈主民共和国商务部

公安部指中华东谈主民共和国公安部

原中华东谈主民共和国建立部，现中华东谈主民共和国住房和城乡

建立部指

建立部

交通部指中华东谈主民共和邦交通输送部

工信部指中华东谈主民共和国工业和信息化部

常识产权局指中华东谈主民共和国国度常识产权局

广东省外经贸厅指广东省对外贸易经济合作厅

广东省科技厅指广东省科学技巧厅

惠州市工商局指惠州市工商行政管理局

惠州市外经贸局指惠州市对外贸易经济合作局

博罗县外经贸局指博罗县对外贸易经济合作局

石湾产业发展公司指博罗县石湾镇产业发展有限公司

华润水泥指华润水泥控股有限公司，香港上市公司，股票代码为1313

三和管桩指广东三和管桩有限公司

宏基管桩指广东宏基管桩有限公司终点关联方

建华管桩指广东建华管桩有限公司终点关联方

江苏苏博特指江苏苏博特新材料股份有限公司

厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司，深圳证券交易

建研集团指

所上市公司，股票代码002398。

科之杰新材料集团有限公司，为建研集团下属从事混凝土

科之杰集团指

外加剂业务的子公司。

浙江龙盛集团股份有限公司，上海证券交易所上市公司，

浙江龙盛指

股票代码600352。

浙江龙盛业务板块中从事减水剂白丝足交业务的各公司统称，包括

吉龙化学指

四川吉龙化学建材有限公司等公司。

辽宁科隆精细化工股份有限公司，深圳证券交易所上市公

科隆精化指

司，股票代码300405。

股票登记机构指中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

主承销商、保荐东谈主、保荐国都证券股份有限公司，由国都证券有限包袱公司合座变

指

机构、国都证券更设立

刊行东谈主讼师、君信讼师指广东君信讼师事务所

广东正中珠江管帐师事务所（特殊普通合伙），原为广东

刊行东谈主管帐师、正中珠江指

正中珠江管帐师事务整个限公司

中广信评估指广东中广信资产评估有限公司

惠州广诚指惠州广诚管帐师事务所

本次刊行指公司本次向社会公众公开刊行不卓绝2,000万新股

股票、A股指刊行东谈主本次刊行的每股面值为1.00元的东谈主民币普通股

呈报期、最近三年及一期指 2013年、2014年、2015年以及2016年1-6月

元、万元指东谈主民币元、东谈主民币万元

《广东红墙新材料股份有限公司初度公开刊行股票招股

本招股书、本招股说明书指

说明书》

二、专科术语

简称为“砼”，是指由胶凝材料、水和骨料等按适当比例

配制，经夹杂搅动，硬化成型的一种东谈主工建材，其中胶凝

混凝土指材料一般是水泥，骨料是砂、砾石、碎石等材料。平素讲

的混凝土一词是指水泥混凝土，也称普通混凝土，它庸碌

应用于土木匠程。

又称预拌混凝土，简称为“商砼”，是由水泥、骨料、水

及根据需要掺入的外加剂等万般掺合物按照一定比例，在

搅动站经计量、拌制后出售并采纳输送车输送到使用地点

商品混凝土指

的混凝土拌合物。商品混凝土的本体是把混凝土从曩昔的

施工现场搅动分离出来，由有意分娩混凝土的公司蚁集搅

拌，并以商品的性质向需方供应。

预先制作供现场装配的混凝土构件成品。执行应用中平素

预制混凝土构件指

包括管桩、混凝土预制板等万般预制件。

采纳成例材料和工艺分娩，具有混凝土结构所要求各项力

高性能混凝土指学性能，具有高历久性、高责淘气和高体积安详性的混凝

土。

是一种在混凝土搅动之前或拌制过程中加入的、用以改善

混凝土外加剂指

新拌混凝土和（或）硬化混凝土性能的材料。

一种用量最大、种类最多的混凝土外加剂，在混凝土坍落

度基本相似的情况下，减少拌合用水量。可用于改善混凝

减水剂指土拌合物流变性能和混凝土的硬化性能，可知人善任水泥，降

低成本，贬抑工期，改善混凝土可施工性，从而提高建筑

物的质料和使用寿命。

在混凝土坍落度基本相似的情况下，能大幅减少拌合用水

高效减水剂指

量的外加剂，主要以萘系减水剂为代表。

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

比高效减水剂具有更高减水率、更好坍落度保持性能、较

高性能减水剂指少干燥收缩，且具有一定引气性能的减水剂，主要以聚羧

酸系减水剂为代表。

防水剂指能减低砂浆、混凝土在静水压力下的透水性的外加剂。

能使混凝土在负温条件下硬化，并在规矩养护条件下达到

防冻剂指

预期性能的外加剂。

速凝剂指能使混凝土迅速凝结硬化的外加剂

缓凝剂指延长混凝土凝结时分的外加剂

泵送剂指能够改善混凝土拌合物泵送性能的外加剂

能加速水泥水化和硬化，促进混凝土早期强度增长的外加

早强剂指剂，可贬抑混凝土养护龄期，加速施工进程，提高模板和

场面盘活率。

是一种在搅动过程中具有在砂浆或混凝土中引入无数、均

引气剂指

匀散播的微气泡，而且在硬化后能保留在其中的外加剂。

混凝土拌合物易于施工操作并能获取质料均匀、成型密实

和易性指的性能。和易性是一项综合的技巧性质，包括流动性、粘

聚性和保水性等三方面的含义。

抒发混凝土和易性的最常用款式，是斟酌混凝土是否易于

施工操作和均匀密实的性能目的。测试方法为：用一个上

口直径100mm、下口200mm、高300mm喇叭状的坍落度桶，

坍落度指灌入混凝土后捣实，然后拔起桶，混凝土因骄横产生坍落

征象，桶高（300mm）与坍逾期混凝土最高点的差值，称

为坍落度。如差值为10mm，则坍落度为10mm，该值越大表

示混凝土坍落度目的越好。

混凝土在一定时天职坍落度的损失，即运行坍落度与某一

坍落度经时损失指

特定时分坍落度保留值的差额。

在混凝土拌合物中主要为改善混凝土的和易性及历久性

引气量指而东谈主为引进的轻细而均匀的气泡，引气量为气泡体积与混

凝土拌合物体积之比。

拌制水泥浆、砂浆、混凝土时所用的水和水泥的分量之比。

水灰比影响混凝土的流变性能、水泥浆凝华结构以终点硬

化后的密实度，因而在组成材料给定的情况下，水灰比是

水灰比指

决定混凝土强度、历久性和其他一系列物理力学性能的主

要参数。对某种混凝土就有一个最稳当的比值，过大或过

小都会使强度等性能受到影响。

合成指按照特定工艺，经化学反应后得到外加剂母液的过程。

用外加剂母液及辅料经过一定的物感性变化，用以达到客

复配指

户特定使用需求家具的过程。

用于合成聚羧酸减水剂的重要原材料，主要包括MPEG(聚

乙二醇单甲醚系列，即环氧乙烷与甲醇的团员产物甲基聚

聚醚/聚酯单体指

乙二醇)、APEG（烯丙基聚氧乙烯醚系列）、TPEG（甲基

烯基聚氧乙烯醚系列）等。

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

分娩商采纳合成工艺径直制备出的高浓度外加剂。以刊行

母液指东谈主为例，目前所分娩的萘系减水剂母液及聚羧酸减水剂母

液浓度均为40%傍边。

分娩商经合成工艺后加工出母液后，经过干燥、脱水制备

粉剂指

的粉末状外加剂，一般萘系减水剂可用于制造粉剂。

反馈混凝土减水剂的基人道能目的，在混凝土坍落度基本

减水率指相似期，基准混凝土和受检混凝土单元用水量之差与基准

混凝土单元用水量之比。

均指液体外加剂家具中固体有用成份的含量，是水剂家具

浓度、含固量、折固量指的一个重要性能目的。对于同系列的减水剂，平素其浓度

或含固量越高，其减水效果越好。

本招股说明书除特等说明外所稀有值保留 2 位极少，若出现总额与各分项数

值之和余数不符的情况，均为四舍五入原因形成。

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第二节概览

本概览仅对招股说明书全文作念扼要指示。投资者作念出投资决策前，应谨慎阅

读招股说明书全文。

一、刊行东谈主概况

（一）刊行东谈主基本情况

公司称号：广东红墙新材料股份有限公司

英文称号：Guangdong Redwall New Materials Co., Ltd.

法定代表东谈主：刘连军

注册本钱：6000 万元

注册地址：博罗县石湾镇科技产业园

经营范围：分娩、销售：混凝土外加剂、化学助剂与专项化学用品；从事水

泥、粉煤灰的批发、佣金代理（拍卖除外）；货品进出口业务。（照章须经批准的

面容，经说合部门批准后方可开展经营行动）

（二）刊行东谈主设立情况

刊行东谈主系由红墙有限合座变更设立的股份有限公司。2010 年 4 月 16 日，红

墙有限全体股东共同签订了《广东红墙新材料股份有限公司发起东谈主契约书》，高兴

以红墙有限甩手 2010 年 3 月 31 日经正中珠江审计阐明的净资产 79,986,523.33

元为基数（审计呈报编号为广会所审字[2010]第 09005350035 号），按照 1.52：1

的比例折合伙份有限公司股本 5,250.00 万股（每股面值为 1 元），各股东（即发

起东谈主）所持有的股权比例不变。2010 年 4 月 18 日，红墙有限召开董事会，审议

通过了合座变更设立股份公司的议案。

2010 年 7 月 16 日，广东省外经贸厅出具了《对于合资企业惠州市红墙化学

建材有限公司转制为外商投资股份有限公司的批复》（粤外经贸资字[2010]225

号），高兴红墙有限转制为外商投资股份有限公司。

正中珠江对注册本钱到位情况进行了考据，并出具了“广会所验字[2010]第

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10004350015 号”《验资呈报》。

2010 年 9 月 10 日，刊行东谈主在惠州市工商局登记注册并取得注册号为

“441300400010171”的《企业法东谈主营业牌照》，注册本钱 5,250.00 万元，法定代

表东谈主刘连军。

（三）刊行东谈主的主要业务

公司一直专注于混凝土外加剂行业，经过多年的发展和积攒已成为集研发、

分娩、销售和技巧服务为一体的混凝土外加剂专科制造商。公司以萘系减水剂、

聚羧酸系减水剂为主导，根据客户执行需要提供定制化混凝土外加剂家具。

（四）刊行东谈主所获取的主要荣誉和商场面位

公司是华南地区的混凝土外加剂行业龙头企业之一，连气儿六年（2010 年度至

2015 年度）被中国混凝土网评比为“中国混凝土外加剂企业综合十强”。

公司是中国建筑材料联合会混凝土外加剂分会第七届理事会理事单元、广东

省预拌混凝土行业协会第二届理事会理事单元、广东省混凝土外加剂协会理事单

位、广东省水泥成品工业协会第五届录取六届理事会理事单元、广东省建筑材料

行业协会第二届录取三届副会长单元（且是广东省建筑材料行业协会副会长单元

中目前独一一家混凝土外加剂企业）、广东省混凝土外加剂协会副会长单元。公司

如祖国度行业圭臬《混凝土外加剂安全分娩要求》（JC/T2163-2012）的草拟单元

之一。

经广东省科技厅、广东省经信委高兴，刊行东谈主于 2009 年组建了“广东省混凝

土外加剂工程技巧研究开发中心”这一省级工程技巧研究中心，并于 2015 年通过

了广东省科技厅组织的人人验收。刊行东谈主的研发中心及技巧服务中心被广东省经

信委、广东省财政厅、广东省国税局、广东省地税局以及海关总署广东分署认定

为省级企业技巧中心。同期，刊行东谈主于 2009 年及 2015 年两次被评为国度高新技

术企业，于 2010 年获评“广东省自主创新标杆企业”。子公司广西红墙于 2012

年被评为国度高新技巧企业并于 2015 年通过了高新技巧资质复审，其技巧中心于

2013 年被认定为“广西壮族自治区认定企业技巧中心”。公司于 2014 年被中国建

筑材料联合会混凝土外加剂分会评比为“2012 年-2013 年行业技巧创新优秀企

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

业”，公司开展的“一种新式萘系聚羧酸保坍型减水剂的制备”面容于 2016 年 1

月在广东省建筑材料行业协会和广东省工业工会委员会主办的“宏宇杯”广东省

建材行业技巧改革奖行动中评为优秀奖。公司目前已经领有完善的以萘系减水剂

和聚羧酸系减水剂为主的万般混凝土外加剂合成和复配技巧，领有授权及已请求

万般专利 65 项（其中包含 42 项发明专利）。公司被评为“2011 年度用户保举中

国混凝土外加剂最好品牌企业”，所分娩的“红墙牌混凝土外加剂”于 2011 年 12

月及 2014 年 12 月两次被评为广东省名牌家具，“红墙”商标于 2010 年及 2013

年两次被认定为广东省有名商标。

此外，公司于 2011 年 5 月被广东省企业联合会及广东省企业家协会评为 2010

年度广东省优秀企业，2010 年 12 月被广东省老板责任联席会议评定为“2010 年

度广东省老板包袱示范企业”；先后于 2011 年 9 月及 2014 年 1 月被广东省科技厅、

广东省经济和信息化委员会评为“广东省清洁分娩企业”（有用期均为 2 年）。

公司长久疼爱对高等东谈主才的引进，并取得了精良效果。2014 年 8 月，公司先

进外加剂技巧研发中枢团队入选惠州市“天鹅计算”引进科技创新团队名单，公

司副总裁、总工程师张小富入选“天鹅计算”引进领军东谈主才名单；2016 年 1 月，

张小富、白淑英在广东省建筑材料行业协会和广东省工业工会委员会主办的“宏

宇杯”广东省建材行业技巧改革奖行动中评为优秀奖（个东谈主）。

二、刊行东谈主之控股股东、执行控制东谈主简介

刊行东谈主控股股东、执行控制东谈主为当然东谈主刘连军先生，中国国籍，领有加拿大

永久居留权。刘连军现持有刊行东谈主 63.815%股份，任刊行东谈主董事长兼总裁。

刘连军先生的留心情况请参见本招股说明书第八节之“一、董事、监事、高

级管理东谈主员和中枢技巧东谈主员简历”之“（一）董事”。

三、刊行东谈主主要财务数据

（一）合并资产欠债表主要数据

单元：元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动资产 448,951,158.12 395,871,054.61 385,795,760.93 364,510,228.47

非流动资产 104,466,533.69 107,322,678.12 104,347,965.02 96,080,377.68

资产系数 553,417,691.81 503,193,732.73 490,143,725.95 460,590,606.15

流动欠债 94,336,458.98 78,161,395.01 139,138,447.74 183,570,476.84

非流动欠债 903,571.42 982,142.85 1,139,285.70 1,296,428.56

欠债系数 95,240,030.40 79,143,537.86 140,277,733.44 184,866,905.40

包摄于母公司股东的

458,177,661.41 424,050,194.87 349,865,992.51 275,723,700.75

整个者权益系数

整个者权益系数 458,177,661.41 424,050,194.87 349,865,992.51 275,723,700.75

（二）合并利润表主要数据

单元：元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

营业收入 192,688,075.93 448,950,890.54 543,453,328.07 529,982,088.47

营业利润 36,540,307.38 92,721,294.04 89,963,992.51 65,000,027.46

利润总额 40,644,682.37 97,028,370.19 94,536,549.13 68,880,363.52

净利润 34,127,466.54 82,584,202.36 80,742,291.76 60,019,916.84

包摄于母公司股东

34,127,466.54 82,584,202.36 80,742,291.76 60,019,916.84

的净利润

扣除非时常性损益

后包摄于母公司普 30,631,822.34 78,933,203.38 76,875,867.39 55,489,963.82

通股股东的净利润

（三）合并现金流量表主要数据

单元：元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

经营行动产生的现

34,099,995.06 63,930,619.49 52,492,675.70 43,494,563.74

金流量净额

投资行动产生的现

-4,201,008.12 -18,297,833.94 -21,264,559.46 -11,034,012.12

金流量净额

筹资行动产生的现

-14,441,983.49 -30,455,372.01 -41,167,249.90 -22,668,744.77

金流量净额

现金及现金等价物

15,457,003.45 15,177,413.54 -9,939,133.66 9,791,806.85

净增多额

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（四）主要财务目的

2016.06.30/ 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

面容

2016 年 1-6 月 /2015 年度 /2014 年度 /2013 年度

流动比率（倍） 4.76 5.06 2.77 1.99

速动比率（倍） 4.47 4.72 2.49 1.72

资产欠债率（母公司） 23.47% 17.07% 29.70% 37.24%

应收账款盘活率（次） 0.82 1.88 2.29 2.56

存货盘活率（次） 5.17 10.14 10.05 10.00

息税折旧摊销前利润（万元） 4,702.21 11,134.97 10,885.96 8,414.22

利息保障倍数（倍） 455.67 54.50 26.23 14.88

每股经营行动产生的净现金流量（元） 0.57 1.07 0.87 0.72

每股净现金流量（元） 0.26 0.25 -0.17 0.16

无形资产（扣除地皮使用权）占净资产

0.06% 0.06% 0.12% 0.26%

的比例

每股净资产（元） 9.22 7.07 5.83 4.60

加权平均净资产收益率（包摄于公司普

7,74% 21.38% 25.86% 23.94%

通股股东的净利润）

加权平均净资产收益率（扣除非时常性

损益后包摄于公司普通股股东的净利 6.94% 20.44% 24.62% 22.13%

润）

基本每股收益（包摄于公司普通股股东

0.57 1.38 1.35 1.00

的净利润）（元）

基本每股收益（扣除非时常性损益后归

0.51 1.32 1.28 0.92

属于公司普通股股东的净利润）（元）

稀释每股收益（包摄于公司普通股股东

0.57 1.38 1.35 1.00

的净利润）（元）

稀释每股收益（扣除非时常性损益后归

0.51 1.32 1.28 0.92

属于公司普通股股东的净利润）（元）

四、本次刊行情况

（一）基本刊行概况

股票种类：东谈主民币普通股（A 股）；

股票面值：东谈主民币 1.00 元；

刊行股数：不卓绝 2,000 万股，占刊行后总股本比例不低于 25%；公司

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现股东不公开发售股份；

刊行价钱：东谈主民币 22.46 元/股；

刊行方式：采纳网上向社会公众投资者订价刊行的方式；

刊行对象：在深圳证券交易所开户的投资者（国度法律、法则抵制购买

的除外），或中国证监会规矩的其他对象；

上市地点：深圳证券交易所；

承销方式：余额包销。

（二）本次刊行前后的股权结构

按本次公开刊行 2,000 万股算计，刊行东谈主本次刊行前后的股权结构如下：

序股东姓名/名本次刊行前本次刊行后

号称持股数目（万股）持股比例（%）持股数目（万股）持股比例（%）

一、有限售条件的畅达股

1 刘连军 3,828.87 63.815 3,828.87 47.86

2 广东科创（SS） 1,200.00 20.000 1,200.00 15.00

3 富海灿阳 600.00 10.000 600.00 7.50

4 吴尚立 161.68 2.695 161.68 2.02

5 王宏宇 43.30 0.722 43.30 0.54

6 何元杰 24.50 0.408 24.50 0.31

7 王晨清 23.50 0.392 23.50 0.29

8 杨呈建 13.15 0.219 13.15 0.16

9 姚弘辉 13.00 0.217 13.00 0.16

10 黄海燕 13.00 0.217 13.00 0.16

11 朱吉汉 11.00 0.183 11.00 0.14

12 庞军峰 10.30 0.172 10.30 0.13

13 刘国栋 8.40 0.140 8.40 0.11

14 王富斌 8.40 0.140 8.40 0.11

15 潘成 6.50 0.108 6.50 0.08

16 韩强 5.25 0.088 5.25 0.07

17 翟冲 5.00 0.083 5.00 0.06

18 马湘义 5.00 0.083 5.00 0.06

19 魏建平 5.00 0.083 5.00 0.06

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序股东姓名/名本次刊行前本次刊行后

号称持股数目（万股）持股比例（%）持股数目（万股）持股比例（%）

20 张海玲 5.00 0.083 5.00 0.06

21 杜秀良 3.15 0.053 3.15 0.04

22 魏广联 3.00 0.050 3.00 0.04

23 许军辉 3.00 0.050 3.00 0.04

二、无尽售条件的畅达股

24 其他社会股东 - - 2,000.00 25.00

系数 6,000.00 100.00 8,000.00 100.00

五、召募资金用途

本次刊行召募资金到位后将主要运用于如下面容（单元：万元）：

召募资金

序号面容称号总投资实檀越体

使用金额

河北红墙新材料有限公司年产 20 万吨高

1 13,072.00 12,072.00 河北红墙

性能混凝土外加剂及企业研发中心面容

广西红墙新材料有限公司年产 3 万吨聚羧

2 9,347.00 9,014.00 广西红墙

酸减水剂大单体面容

广东红墙新材料股份有限公司年产 5.5 万

3 3,530.00 3,180.00 红墙股份

吨高性能混凝土外加剂面容

红墙股份及

4 补充流动资金 15,000.00 14,993.85

各子公司

系数 40,949.00 39,259.85

根据召募资金投资面容的实施进程，在本次刊行召募资金到位前，刊行东谈主可

根据商场需要和面容实施进程以银行贷款或自有资金先行干与，待召募资金到位

后给予置换。如果本次刊行执行召募资金量不成恬逸上述面容资金需求，不足部

分由公司自筹惩处。

召募资金投资面容的具体内容请参见本招股书“第十三节召募资金运用”。

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第三节本次刊行概况

一、本次刊行的基本情况

1、股票种类：东谈主民币普通股（A 股）

2、每股面值：东谈主民币 1.00 元

3、刊行股数及占刊行后总股本的比例：拟公开刊行股票不卓绝 2,000 万股，

占刊行后总股本的比例不低于 25%；公司现股东不公开发售股份；

4、每股刊行价：东谈主民币 22.46 元/股

5、刊行市盈率：22.69 倍（按照刊行价钱除以每股收益算计，每股收益按照

2015 年度经审计的扣除非时常性损益前后孰低的净利润除以本次刊行后总股本

算计）

6、刊行前和刊行后每股净资产：刊行前每股净资产 7.07 元（按照甩手 2015

年 12 月 31 日经审计的包摄于母公司股东的权益除以本次刊行前总股本算计）；发

行后每股净资产 10.21 元（按照甩手 2015 年 12 月 31 日经审计的包摄于母公司股

东的权益加上本次刊行筹资净额之和，除以本次刊行后总股本算计）

7、市净率：2.20 倍（按照刊行价钱除以刊行后每股净资产算计）

8、刊行方式：采纳网上向社会公众投资者订价刊行的方式

9、刊行对象：在深圳证券交易所开立账户的投资者（国度法律、法则抵制购

买者除外），或中国证监会规矩的其他对象

10、承销方式：余额包销

11、展望召募资金总额和净额：展望召募资金总额 44,920.00 万元，展望募

集资金净额 39.259.85 万元

12、刊行费用概算：

序号面容金额（万元）

1 保荐费用 300.00

2 承销费用 4,492.00

3 审计及验资费用 370.00

4 讼师费用 180.00

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5 刊行手续费用 23.15

6 信息暴露费用 295.00

系数 5,660.15

二、本次刊行说合的机构

（一）刊行东谈主

1、称号：广东红墙新材料股份有限公司

2、法定代表东谈主：刘连军

3、注册地址：博罗县石湾镇科技产业园

4、说合电话： 0752-6113907

5、传真： 0752-6113901

6、说合东谈主：姚弘辉

（二）保荐东谈主（主承销商）

1、称号：国都证券股份有限公司

2、法定代表东谈主：王少华

3、注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层

10 层

4、说合电话： 010-84183340

5、传真： 010-84183221

6、保荐业务负责东谈主：刘中

7、保荐代表东谈主：乐永宏、郭斌

8、面容协办东谈主：黄立甫

9、面容组东谈主员：乐永宏、郭斌、黄立甫

（三）讼师事务所

1、称号：广东君信讼师事务所

2、负责东谈主：谈凌

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3、注册地址：广州市越秀区农林下路 83 号广发银行大厦 20 楼

4、说合电话： 020-87311008

5、传真： 020-87311808

6、承办讼师：钟欣、邓洁

（四）管帐师事务所

1、称号：广东正中珠江管帐师事务所（特殊普通合伙）

2、法定代表东谈主：蒋洪峰

3、注册地址：广州市越秀区东风东路 555 号粤海集团大厦

1001-1008 室

4、说合电话： 020-83939698

5、传真： 020-83800977

6、承办注册管帐师：王韶华、洪文伟

（五）资产评估机构

1、称号：广东中广信资产评估有限公司

2、法定代表东谈主：汤锦东

3、注册地址：广州市越秀区东风中路 300 号之—金安商务大厦 17

楼 L、K 位

4、说合电话： 020-83637742

5、传真： 020-83637840

6、署名评估师：汤锦东、林少坚

（六）上市交易的证券交易所

1、称号：深圳证券交易所

2、地址：深圳市福田区深南大路 2012 号

3、说合电话： 0755-88668888

4、传真： 0755-82083104

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（七）股票登记机构

1、称号：中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司

2、住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易

所广场 22-28 楼

3、说合电话： 0755-21899999

4、传真： 0755-21899000

（八）收款银行

1、开户行：兴业银行北京花坛路支行

2、户名：国都证券股份有限公司

3、账号： 321190100100100543

三、刊行东谈主与中介机构关系的说明

刊行东谈主与本次刊行说合的中介机构（包括保荐东谈主、刊行东谈主讼师、刊行东谈主管帐

师等）阐明：

1、本公司与本次刊行说合的各中介机构之间不存在径直或转折的股权关系或

者其他权益关系；

2、本公司与本次刊行说合的各中介机构的负责东谈主、高等管理东谈主员及承办东谈主员

之间不存在径直或转折的股权关系或其他权益关系。

四、本次刊行上市的重要日历

1、刊行公告刊登日历：2016 年 8 月 10 日

2、申购日历： 2016 年 8 月 11 日

3、缴款日历：2016 年 8 月 15 日

4、展望股票上市日历：本次刊行完成后尽快安排在深圳证券交易所上市

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第四节风险因素

投资者在斟酌投本钱公司本次刊行的股票时，除本招股说明书提供的其他资

料外，应特等谨慎斟酌下述各项风险因素。下述各项风险因素根据重要性原则或

可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不示意风险因素的按序发生。发

行东谈主提请投资者仔细阅读本节全文。

一、我国经济发展与宏不雅经济调控导致的行业增长风险

受犬牙相制的国表里经济形式影响，2013 年至 2015 年我国全社会固定资产

投资增长率分别为 19.6%、15.7%及 10%，GDP 增长幅度分别为 7.7%、7.3%及 6.9%

均呈逐年下降趋势。

我国经济正在向形态更高等、单干更复杂、结构更合理的阶段演化，经济发

展进入新常态，正从高速增长转向中高速增长。同期，中央经济责任会议漠视在

2016 年及今后一个时期，在适度扩大总需求的同期着力加强供给侧结构性改革，

实施彼此配合的政策维持，其中就包括积极的财政政策要加大肆度，以及稳健的

货币政策要灵活适度等。但受到经济发展方式接济、产业结构升级、经济发展动

力变革等因素的综合影响，将来我国固定资产投资增速仍可能接续回落。

作为混凝土外加剂的专科制造商，公司业务发展与固定资产投资（特等是基

础设施建立和城市建立）发展密切说合，受我国经济发展速率和宏不雅调控政策的

综合影响。将来如果因经济发展速率下降或宏不雅调控政策出现要紧接济，导致我

国固定资产投资增速接续放缓，而公司未能相应接济经营策略，则将会对公司业

务发展形成一定的不利影响，公司可能出现业务增长放缓致使收入下滑的情形。

二、应收账款及应收票据管理风险

混凝土外加剂作为制造商品混凝土的重要添加剂，主要服务于建筑行业，而

建筑行业具有面容工程量大、复杂程度高、建立周期长等特性，行业内应收款项

回款时分广博相对较长。公司作为专科化混凝土外加剂制造商，其应收账款与建

筑行业的回款特性密切说合。最近三年及一期末，公司应收账款余额（原值）分

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别为 22,594.73 万元、24,873.90 万元、22,940.88 万元以及 24,106.31 万元，占

各年度/时代含税营业收入比例分别为 36.44%、39.12%、43.67%以及 106.93%，占

各年末总资产比例分别为 49.06%、50.75%、45.59%以及 43.56%。此外，跟着票据

结算方式的广博使用，刊行东谈主呈报期末的应收票据余额亦逐年增长。最近三年及

一期末，公司应收票据余额分别为 3,749.41 万元、4,900.87 万元、8,616.91 万

元以及 9,781.91 万元，呈上升趋势。

跟着公司业务领域的进一步扩大，公司应收账款及应收票据的余额可能接续

增多。如出现无数不成回收、逾期或承兑，将对公司正常资金盘活、经营功绩构

成风险。

三、所得税优惠政策变化风险

刊行东谈主于 2009 年取得了高新技巧企业资质文凭，于 2012 年通过了高新技巧

企业资格复审。根据 2016 年 2 月 29 日印发的《广东省科学技巧厅广东省财政厅

广东省国度税务局广东省地方税务局对于公布广东省 2015 年高新技巧企业名单

的示知》，刊行东谈主再次被认定为高新技巧企业；子公司广西红墙于 2012 年被认定

为高新技巧企业，有用期为 3 年，并已于 2015 年通过了高新技巧企业资格复审。

根据说合税收法律法则，刊行东谈主于呈报期内可享受 15%的所得税优惠税率，；

广西红墙于 2012 年被认定为高新技巧企业，并按照《广西壮族自治区东谈主民政府关

于促进广西北部湾经济区通达开发的多少政策规矩的示知》（桂政发[2008]61 号）

以及《广西壮族自治区东谈主民政府办公厅对于延长促进广西北部湾经济区通达开发

多少政策规矩实施期限的示知》（桂政办发[2013]104 号）的规矩，呈报期内分别

享受 9%、15%及 15%的所得税优惠税率。呈报期内，刊行东谈主及子公司享受的所得税

税收优惠金额分别为 814.22 万元、912.71 万元、828.19 万元以及 410.52 万元，

占刊行东谈主当期合并报表利润总额的比例分别为 11.82%、9.65%、8.54%以及 10.10%。

如果上述说合税收优惠政策发生变化，或刊行东谈主及子公司在高新技巧企业资质到

期后无法从头被认定为高新技巧企业或未能通过高新技巧企业资格复审，则将无

法接续享受上述税收优惠，进而可能对公司将来的经营功绩产生一定的影响。

四、技巧风险

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作为专科化混凝土外加剂制造商，东谈主才和技巧储备是公司重要的中枢竞争能

力。公司目前领有一支从表面研究到产业实践教训积攒丰富的技巧研发戎行，核

心家具领有自主常识产权。公司已经建立了有用的技巧东谈主才培养和激励机制，并

遴选了严格的技巧管理和隐讳措施，但如果公司中枢技巧不测泄密或症结技巧东谈主

才流失，将会对公司持续创新智商和技巧竞争上风形成要紧不利影响。

将来出现其他类型的性能更加优良或性价比更高的混凝土外加剂时，如果公

司研发团队未能实时跟进最新技巧并研发出相应的家具，将导致公司家具或技巧

被替代、商场被占领的风险。

五、商场竞争风险

我国混凝土外加剂行业是一个充分竞争的行业，商场较为分散，宇宙外加剂

厂家已有几千家，展望将来行业整合将加速，领域较大、品牌较好、实力较强企

业的上风将渐渐涌现。

公司在呈报期内已加大了产能建立和扩充了产业布局，并凭借家具皆全、技

术服务完善、研发上风以及经营模式大肆拓展新客户，成为华南地区最重要的混

凝土外加剂制造商之一。但是，面对较为热烈的商场竞争，公司受分娩布局、资

金实力等客不雅因素的制约，仍然存在着将来商场开拓不力、现有商场份额被竞争

敌手蚕食的商场竞争风险。

六、召募资金投资面容实施风险

本次召募资金投资面容是围绕公司主营业务、计谋发展方针进行的，将投向

“河北红墙新材料有限公司年产 20 万吨高性能混凝土外加剂及企业研发中心项

目”、“广西红墙新材料有限公司年产 3 万吨聚羧酸减水剂大单体面容”、“广东红

墙新材料股份有限公司年产 5.5 万吨高性能混凝土外加剂面容”以及“补充流动

资金”四个面容。面容建成后，公司将终了对现有分娩区域和家具产能的扩充，

并完成朝上游产业链的蔓延和拓展。

本次召募资金投资面容的可行性分析是基于商场环境、技巧发展趋势等因素

作出，投资面容经过了隆重、充分的可行性研究论证。如果发生商场环境剧烈变

化、行业竞争加重或召募资金不成实时到位等情形，或公司无法有劲开拓商场等，

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将会对新增产能的消化形成一定影响。

此外，本次召募资金投资面容建成后，公司固定资产领域将大幅提高，资产

结构亦将相应产生较大变化。按公司固定资产折旧政策及无形资产摊销政策算计，

每年将新增折旧和摊销系数 1,276.38 万元。固然面容建成达产后，公司经营领域、

盈利智商等均将大幅扶植，但在面容完全达产前，或发生业务发展速率大幅低于

预期等情形，公司将面对因新增折旧及摊销而导致利润下降的风险。

七、主要原材料价钱波动风险

公司的主要家具为萘系减水剂和聚羧酸系减水剂，其主要原材料为工业萘、

聚醚/聚酯单体、液碱、硫酸、甲醛等化工家具，在呈报期内原材料成本占主营业

务成本的比重均在 90%傍边，原材料的价钱波动将对公司的分娩经营带来一定影

响。

如果将来出现原材料价钱短期大幅波动，而公司未能遴选有用措施贬抑经营

成本，则可能会对公司的经营功绩产生不利影响。此外，原材料价钱大幅高涨也

会对公司运营资金产生一定压力。

八、管奢睿商与领域扩张不匹配的风险

在公司现有管理层的管理下，公司的经营功绩、行业地位和品牌价值均得到

了快速扶植。在此过程中，管理层积攒了一整套适合本公司的管理教训，建立了

有用的不停和激励机制，并冉冉完善了公司治理结构与里面控制轨制。

本次刊行完成后，跟着本次刊行召募资金的到位和投资面容的实施，公司的

领域将迅速扩大，客户范围更加庸碌，公司的经营决策、面容实施和风险控制难

度将加大。如果公司组织管理体系和管理水平不成恬逸公司领域扩张的要求，公

司分娩经营和功绩扶植将受到一定程度的影响。

九、安全分娩和环保风险

公司部分原材料为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物资，对存储和输送有特殊的

要求，同期分娩过程中的部单干序处于高温、高压环境，有一定的危机性。尽管

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公司采纳先进工艺，配备了较完备的安全设施，建立了较完善的事故预警、处理

机制，通盘分娩过程处于受控状态，发生安全事故的可能性很小，但仍不成排除

因诱导及工艺不完善、物品存储及操作不妥或当然灾害等原因而形成不测安全事

故，从而影响正常分娩经营的可能。

混凝土外加剂的合成属于化学反应，在分娩过程中会产生多少烧毁物和杂音

等，对环境产生一定的影响。尽管本公司现有分娩经营主体以及拟投资面容均已

经过说合环保部门环评及国度环保部的环保核查，但是跟着国度对环保的要求越

来越严格，如果政府出台新的规矩和政策，对化工企业的环保实行更为严格的标

准和范例，本公司有可能需要为恬逸更高的环保要求而需要追加环保干与，从而

导致分娩经营成本提高，并对公司的经营功绩产生一定影响。

十、东谈主力资源风险

经过多年发展，公司已领有一支安详、高效的职工戎行，积攒了丰富的制造、

销售、研发和经营管理教训，为公司安详分娩、范例运作、技巧研发奠定了可靠

的东谈主力资源基础。公司同期也建立起了较完善的东谈主才管理体系，遴选了一系列吸

引和安详东谈主才的措施。

跟着公司业务领域的持续扩大和将来商场的进一步拓展，公司对各个领域的

东谈主才特等是高端技巧东谈主才和高端管理东谈主才需求将渐渐加大。如果公司不成按照实

际需要终了东谈主才引进和培养，建立和完善东谈主才激励机制，公司的分娩经营和计谋

方针的终了可能会受到东谈主力资源的制约。

此外，公司也面对商场竞争加重引致的东谈主力资源成本上升的问题。

十一、租借厂房风险

公司之全资子公司泉州森瑞的分娩场所及办公场所系租借房产，目前出租方

为非关联方泉州荣鑫工程机械有限公司，租借期为 2014 年 5 月 15 日至 2017 年 5

月 15 日；全资子公司中山红墙的分娩场所及办公场所均租借自非关联方中山市硅

谷能源产业园运营有限公司，租借期为 2014 年 5 月 8 日至 2019 年 4 月 30 日。

上述厂房租借期届满后，如说合子公司不成或不再租用上述厂房而导致厂房

搬迁，则将对正常分娩经营产生一定不利影响。

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十二、本次股票刊行后净资产收益率和每股收益下降的风险

2013 年度、2014 年度、2015 年度以及 2016 年 1-6 月，公司扣除非时常性损

益后的加权平均净资产收益率分别为 22.13%、24.62%、20.44%以及 6.94%，扣除

非时常性损益后基本每股收益分别为 0.92 元/股、1.28 元/股、1.32 元/股以及

0.51 元/股。本次公开召募资金到位后，公司的净资产领域、总股本均有所增多，

鉴于召募资金投资面容存在一定的建立周期，且面容建成干与运营后一段时分方

能完全达产，因此本次刊行后若本公司净利润不成与净资产的增长保持同步，将

存在净资产收益率和每股收益在短期内下降的风险。

十三、控股股东控制风险

本次股票刊行前，控股股东、执行控制东谈主刘连军先生持有刊行东谈主 63.815%的

股份，担任公司董事长及总裁；本次股票刊行完成后，刘连军先生持有刊行东谈主股

份将下降为 47.86%（以本次公开刊行 2,000 万股新股算计），仍为刊行东谈主的控股

股东和执行控制东谈主。鉴于执行控制东谈主不错通过期骗表决权或其他方式对公司的发

展计谋、经营和财务决策、要紧东谈主事任免和利润分拨等事项作念出对刊行东谈主或其他

中小股东不利决策，因此刊行东谈主存在控股股东控制风险。

十四、股市风险

影响股票价钱波动的原因十分复杂，股票价钱不仅取决于刊行东谈主经营情景、

盈利智商和发展出路的影响，同期受国度的宏不雅经济情景、国表里政治经济环境、

财政政策、货币政策、产业政策以及投资者心绪预期的影响而发生波动。因此，

刊行东谈主提醒投资者，在购买本公司股票前，对股票商场价钱的波动及股市投资的

风险需有充分的相识。

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第五节刊行东谈主基本情况

一、刊行东谈主基本信息

汉文称号：广东红墙新材料股份有限公司

英文称号： Guangdong Redwall New Materials Co., Ltd.

注册本钱： 6,000 万元

法定代表东谈主：刘连军

成立日历： 2010 年 9 月 10 日

住所：博罗县石湾镇科技产业园

邮政编码： 516127

说合电话： 0752-6113907

传真： 0752-6113901

互联网网址： www.redwall.com.cn

电子信箱： public@redwall.com.cn

负责信息暴露和投资者关系的部门：证券部

董事会秘书：姚弘辉

说合电话： 0752-6113907

二、刊行东谈主改制重组情况

（一）设立方式：有限包袱公司合座变更为股份公司

公司前身红墙有限成立于 2005 年 3 月 31 日，成立后一直从事混凝土外加剂

的研发、分娩、销售和技巧服务，主营业务未发生变化。2010 年 9 月，根据红墙

有限董事会决议，并经广东省外经贸厅“粤外经贸资字[2010]225 号”文批准，

红墙有限以甩手 2010 年 3 月 31 日经正中珠江审计的净资产 79,986,523.33 元，

按照 1.52：的比例折合伙本 5,250.00 万股，红墙有限合座变更为股份有限公司。

2010 年 9 月 6 日，正中珠江对上述出资情况进行了考据，出具了“广会所验

字[2010]第 10004350015 号”《验资呈报》。

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2010 年 9 月 10 日，红墙股份在惠州市工商局登记注册成立，并取得了注册

号为 441300400010171 的《企业法东谈主营业牌照》，注册本钱为 5,250.00 万元。

（二）发起东谈主

本公司发起东谈主为红墙有限合座变更设立前的全体股东，即简捷投资、广东科

创以及护城河公司，各发起东谈垄断股情况如下：

序号发起东谈主持股数目（万股）持股比例（%）

1 简捷投资 3,517.50 67.00

2 广东科创 1,050.00 20.00

3 护城河公司 682.50 13.00

系数 5,250.00 100.00

（三）刊行东谈主改制设立前后，主要发起东谈主领有的主要资产和

执行从事的主要业务

公司发起东谈主为简捷投资、广东科创以及护城河公司。

公司改制设立前后，简捷投资、广东科创、护城河公司均属于持股型公司，

主要从事股权投资业务。

（四）刊行东谈主成立时领有的主要资产和从事的主要业务

公司系由红墙有限合座变更而来，合座变更成立时承继了红墙有限的全部资

产、欠债和业务，包括流动资产、永恒股权投资、固定资产、无形资产等各项资

产。

公司长久致力于于种种混凝土外加剂的研发、分娩、销售和技巧服务，公司拥

有的主要资产与从事的主要业务在合座变更为股份公司前后莫得发生要紧变化。

（五）刊行东谈主改制前后业务经由的变化及说合

公司系由红墙有限合座变更设立，公司设立前后业务经由莫得发生变化，具

体内容请参见本招股说明书“第六节业务和技巧”之“四、（四）主要经营模式”。

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（六）刊行东谈主成立以来，在分娩经营方面与主要发起东谈主的关

联关系及演变情况

刊行东谈主成立以来其业务独处运作，其分娩经营与发起东谈主简捷投资、广东科创、

护城河公司均无演变渊源，除存在为公司借款提供担保外（具体内容请参见本招

股说明书“第七节同行竞争与关联交易”之“二、关联交易”），刊行东谈主与主要发

起东谈主在分娩经营方面无其他关联关系，公司的分娩经营决策均依照说合规矩和制

度确定，不存在依赖发起东谈主的情形。

（七）发起东谈主出资资产的产权变更手续办理情况

公司系由红墙有限合座变更设立，红墙有限的全部资产、欠债均由本公司承

继，资产的产权变更手续均已办理完毕。

三、刊行东谈主历史沿革及要紧资产重组情况

（一）公司历史沿革演变过程简表

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（二）股份公司设立前注册本钱的形成及变化情况

1、2005 年 3 月红墙有限设立

刊行东谈主前身红墙有限设立于 2005 年 3 月 31 日，注册本钱 600.00 万元，其中，

刘连军认缴 540.00 万元，占注册本钱的 90.00%；赵瑞华（刘连军爱妻的姐姐）

认缴 60.00 万元，占注册本钱的 10.00%。根据公司规矩的约定，出资东谈主分二期出

资，第一期出资 300.00 万元于公司设立时干与，第二期出资 300.00 万元于领取

营业牌照之日起一年内缴纳完毕。

根据惠州市工商局于 2003 年所发布的《对于印发惠州市工商行政管理局对于

促进个体私营经济发展的想法的示知》（惠工商企登字[2003]115 号）第四条之规

定：“申办私营有限公司，其注册本钱可首期资金到位 50%，其余可在一年内分期

到位”。

刊行东谈主讼师以为：固然红墙有限设立那时实施的《公司法》并未规矩股东可

以分期出资，但红墙有限设立时股东分期出资稳当惠州市辖区内广博适用的范例

性文献的说合规矩；鉴于现行《公司法》已允许有限包袱公司的股东分期缴纳出

资，且红墙有限设立时的注册本钱已经全部缴足，因此，上述情形不存在潜在的

法律风险，也不组成本次刊行上市的辛勤。

保荐机构以为：根据《对于印发惠州市工商行政管理局对于促进个体私营经

济发展的想法的示知》（惠工商企登字[2003]115 号）第四条之规矩，“申办私营

有限公司，其注册本钱可首期资金到位 50%，其余可在一年内分期到位”，红墙有

限设立时股东分期出资稳当惠州市辖区内广博适用的范例性文献的说合规矩。鉴

于现行《公司法》已允许有限包袱公司的股东分期缴纳出资，且红墙有限设立时

的注册本钱已经全部缴足。因此，红墙有限设立时股东分期出资不存在潜在的法

律风险，也不组成本次刊行上市的辛勤。

（1）公司设立，首期出资

2005 年 3 月 30 日，惠州广诚出具“广诚会验字[2005]第 098 号” 验资呈报》，

考据甩手 2005 年 3 月 28 日红墙有限已收到全体股东缴纳的第一期出资系数东谈主民

币 300.00 万元，其中刘连军出资 270.00 万元、赵瑞华出资 30.00 万元，均为货

币出资。

2005 年 3 月 31 日，博罗县工商行政管理局为红墙有限核发了注册号为

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

4413222001144 号的《企业法东谈主营业牌照》，注册本钱 600.00 万元（实缴 300.00

万元）。

初度出资完成后，红墙有限股权结构如下：

认缴情况实缴情况

序号股东称号

认缴金额（万元）出资比例（%）实缴金额（万元）出资比例(%)

1 刘连军 540.00 90.00 270.00 90.00

2 赵瑞华 60.00 10.00 30.00 10.00

系数 600.00 100.00 300.00 100.00

（2）2005 年 10 月第二期出资

①股东会决议

2005 年 9 月 25 日，红墙有限召开股东会，决议将第二期注册本钱 300.00 万

元缴清，其中，刘连军以货币资金 481,399.20 元以及经评估的地皮使用权作价

2,652,707.00 元认缴出资，超出认缴注册本钱的 434,106.20 元作为本钱公积；

赵瑞华以货币资金 300,000.00 元认缴。

②地皮评估、验资以及评估复核

2005 年 9 月 30 日，惠州广诚出具资产评估呈报书（广诚会评报字[2005]第

032 号），地皮使用权评估值为 2,652,707.00 元。

2005 年 10 月 21 日，惠州广诚出具“广诚会验字[2005]第 357 号”《验资报

告》，考据甩手 2005 年 10 月 18 日红墙有限已收到全体股东缴纳的第二期出资合

计东谈主民币 300.00 万元，包括货币资金 781,399.20 元、无形资产（地皮使用权）

2,218,600.80 元。至此，红墙有限注册本钱累计实收金额为 600.00 万元。同日，

博罗县工商行政管理局向红墙有限核发变更后的《企业法东谈主营业牌照》，注册号：

4413222001144。

本次出资完成后，红墙有限股权结构如下：

序号股东称号出资金额（万元）出资比例(%)

1 刘连军 540.00 90.00

2 赵瑞华 60.00 10.00

系数 600.00 100.00

2012 年 12 月 12 日，具有证券期货说合业务资格的中广信评估对出资地皮的

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资产评估呈报进行了复核并出具了《对于

的资产评估呈报书>评估论断复核呈报》（中广信评复报字[2012]第 007 号），呈报

以为：原资产评估呈报在采纳成本法于那时评估时点得到的寄予评估地皮使用权

的收尾，不存在光显舛错，属于正常合理范围，原评估论断合理。

③地皮出资过程

2005 年 1 月 24 日，石湾产业发展公司与刘连军签订《地皮使用权转让书》，

约定将位于石湾镇科技产业园第四区科技南二路以北、园区一齐以西，面积

12,325.56 平方米的土地使用权，作价按每平方米 180.00 元共计东谈主民币

2,218,600.00 元转让给刘连军。

根据《地皮使用权转让书》约定：在办理地皮使用证时，刘连军有权示知石

湾产业发展公司将地皮证办至局外人名下。鉴于红墙有限已于 2005 年 3 月 31 日

成立，刘连军拟以该地皮用作对红墙有限第二期出资，故此刘连军漠视将该地皮

使用权证径直手理到其指定的红墙有限名下。2005 年 7 月 28 日，红墙有限取得

“博府国用（2005）第 170256 号”地皮使用权证。

石湾产业发展公司已就 2005 年向刘连军转让地皮使用权说合事宜出具了情

况说明，阐明该地皮执行是由石湾产业发展公司转让给刘连军，再由刘连军作价

干与红墙有限，并非红墙有限径直受让取得。

石湾产业发展公司是石湾镇政府设立的招商引资企业，其设立于今的股东均

为博罗县石湾镇经济发展总公司、博罗县石湾镇物业投资发展公司，其中博罗县

石湾镇经济发展总公司、博罗县石湾镇物业投资发展公司均为博罗县石湾镇的集

体整个制企业，其设立于今的执行控制东谈主均为博罗县石湾镇东谈主民政府。

根据博罗县国土资源局于 2012 年 7 月 26 日出具的《对于 2005 年向惠州市红

墙化学建材有限公司出让地皮使用权说合事宜的说明》及博罗县石湾镇东谈主民政府

于 2015 年 6 月 10 日出具的说明，阐明：2004 年 9 月 14 日石湾镇东谈主民政尊府报

获批征收石湾镇滘吓村冯屋村民小组位于永石大路东侧上桥地段 25,678.81 平方

米地皮为政府统征地后，寄予石湾产业发展公司负责说合地皮的一级开发整理和

招商引资责任。2005 年，石湾产业发展公司引入投资者刘连军，并按照腹地招商

引资的惯常作念法，受托与刘连军签订《地皮使用权转让书》，将出资地皮转让给刘

连军用于面容建立，用途为工业用地。自后，刘连军按照约定漠视将该地皮使用

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权证径直手理到其指定的红墙有限名下。因此，博罗县国土资源局按说合规矩与

红墙有限签订《国有地皮使用权出让合同》，并由红墙有限办理取得了国有地皮使

用权证。

综上，作为博罗县石湾镇东谈主民政府有意设立的负责地皮开发和招商引资的企

业，石湾产业发展公司受石湾镇东谈主民政府寄予组织了地皮的一级开发整理责任，

并根据当地招商引资的惯常作念法，受托向刘连军转让上述地皮使用权，稳当当地

政府招商引资的组织原则，属代理行动，且莫得违犯法律的抵制性规矩；石湾产

业发展公司受托向刘连军转让上述地皮使用权、刘连军将该地皮使用权作为出资

干与红墙有限后，红墙有限照章与国土资源管理部门签署了正经的国有地皮使用

权出让合同，并办理了上述地皮使用权的国有地皮使用权证，自后续用地手续由

说合国土资源管理部门负责办理，稳当国有地皮管理说正当律、法则的规矩，其

取得上述地皮使用权的说合手续完备、正当、有用。

④地皮使用权价款支付过程及税费缴纳情况

2005 年 1 月 27 日，刘连军寄予珠海市简捷贸易商行（系刘连军爱妻赵利华

出资成立的个东谈主独资企业）支付第一期地皮款 1,553,020.00 元；2005 年 9 月 2

日，刘连军寄予红墙有限垫付第二期地皮款 665,580.00 元。2005 年 9 月 30 日刘

连军寄予珠海红墙投资有限公司（刘连军持有 90%股权，赵瑞华持有 10%股权）代

其偿还了红墙有限的垫付款。刘连军已璧还了珠海红墙投资有限公司代其偿还的

款项。

上述地皮价款均由石湾产业发展公司寄予的博罗县石湾建筑工程总公司第十

五施工队代为收取。石湾产业发展公司已就 2005 年向刘连军转让地皮使用权说合

事宜出具了情况说明，阐明刘连军已向其寄予收款单元支付了全部地皮价款。同

时，博罗县国土资源局于 2012 年 7 月 26 日出具了《对于 2005 年向惠州市红墙化

学建材有限公司出让地皮使用权说合事宜的说明》，阐明刘连军向红墙有限用于出

资的地皮使用权出让金及说合费用已缴清，并由红墙有限办理取得了国有地皮使

用权证。

根据刘连军将该地皮使用权干与红墙有限时适用的《财政部、国度税务总局

对于地皮升值税一些具体问题规矩的示知》（财税字[1995]48 号）对于“对于以

房地产进行投资、联营的，投资、联营的一方以地皮（房地产）作价入股进行投

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资或作为联营条件，将房地产转让到所投资、联营的企业中时，暂免征收地皮增

值税”、《国度税务总局对于非货币性资产评估升值暂不征收个东谈主所得税的批复》

（国税函[2005]319 号）对于“对个东谈主将非货币性资产进行评估后投资于企业，

其评估升值取得的所得在投资取得企业股权时，暂不征收个东谈主所得税”和《财政

部、国度税务总局对于股权转让说合营业税问题的示知》（财税（2002）191 号）

对于“以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分拨，共同承担投资

风险的行动，不征收营业税”等说合规矩，刘连军将该地皮使用权作价出资干与

红墙有限无需缴纳地皮升值税、个东谈主所得税和营业税。

综上，刘连军将该地皮使用权作价出资干与红墙有限已缴清了地皮出让金及

说合费用，不存在需要缴纳其他与出资地皮说合费用的情形。

⑤用于出资的地皮用途，及刊行东谈主取得地皮后的执行用途情况及合规性

根据石湾产业发展公司于 2005 年 1 月 24 日与刘连军签订的《地皮使用权转

让书》，石湾产业发展公司将位于博罗县石湾镇产业园第四区科技南二路以北、园

区一齐以西，面积为 12,325.56 平方米的地皮使用权转让给刘连军，地皮用途约

定为工业用地。

红墙有限于 2005 年 3 月 31 日成立后，刘连军按照上述《地皮使用权转让书》

的约定，指定将该地皮的国有地皮使用权证径直手理到红墙有限名下，以该地皮

作为出资干与红墙有限。为此，红墙有限于 2005 年 6 月 18 日与博罗县国土资源

局就该地皮签署了《国有地皮使用权出让合同》，约定地皮用途为工业用地。随后，

红墙有限于 2005 年 7 月 8 日办理取得该地皮的《国有地皮使用权证》，地皮用途

登记为工业用地。

红墙有限在取得该地皮使用权后，将其作为主要的分娩经营场所，先后在该

地皮上建立了如下建筑物：

建筑物称号用途建筑面积（平方米）

汽锅房（旧）汽锅房（已停用） 163.17

第一、二车间厂房 1,897.59

复配车间、技巧中心厂房、研发 506.7

汽锅房汽锅房 351.9

办公楼办公 896.68

寝室楼寝室 1,301.5

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综上，刘连军用于出资的地皮使用权属于工业用地，刊行东谈主前身红墙有限取

得该地皮使用权后将其径直用于分娩经营，其执行用途仍为工业用地，未改变土

地用途。同期，博罗县国土资源局亦已出具阐述文献，阐明刊行东谈主在博罗的用地

能苦守实施地皮管理说正当律法则规矩，最近三年莫得积恶非法使用地皮的行动。

⑥地皮主管部门对地皮出资事宜及地皮使用权权属的阐明想法

2012 年 7 月 26 日，博罗县国土资源局出具了《对于 2005 年向惠州市红墙化

学建材有限公司出让地皮使用权说合事宜的说明》，阐明“刘连军取得该地皮并将

地皮使用权证办理到红墙有限名下稳当说正当则范例，红墙有限取得并持有该土

地的《国有地皮使用权证》是正当、有用，不存在权属纠纷和争议”。

⑦保荐机构及刊行东谈主讼师的核查想法

刊行东谈主讼师以为：A.红墙有限设立时刘连军的出资地皮为工业用地，红墙有

限取得出资地皮后的执行用途仍为工业用地，稳当说正当律法则的规矩；B.石湾

产业发展公司与刘连军签订地皮转让契约是受政府的寄予，其行动属有权代理，

莫得违犯法律的抵制性规矩；出资地皮的出让手续由说合国土资源管理部门负责

办理，稳当国度地皮管理法律法则的规矩；C.刘连军已照章缴纳了其取得出资土

地的各项税、费；根据那时适用的说合税收法律、法则，刘连军将出资地皮作价

出资干与红墙有限无需缴纳地皮升值税、个东谈主所得税和营业税，不存在被追缴相

关税、费的风险；D.出资地皮不存在权利舛错或其他不确定性。

保荐机构以为：A.刊行东谈主设立时刘连军用于出资的地皮属于工业用地，红墙

有限取得该地皮后将其用于分娩经营，未改变地皮用途，稳当说正当律的规矩；

B.石湾产业发展公司与刘连军签订地皮转让契约是受政府部门的寄予，其行动属

有权代理，莫得违犯法律的抵制性规矩；出资地皮的出让手续系由博罗县国土资

源局负责办理，稳当国度地皮管理法律法则的规矩；C.刘连军已缴纳了该地皮使

用权的地皮出让金及说合费用，且根据那时适用的说合税收法律、法则，刘连军

使用该地皮用于出资无需缴纳地皮升值税、个东谈主所得税和营业税，不存在被追缴

税费的风险；D.该地皮使用权不存在权利舛错或其他不确定性;E.刘连军以该地皮

使用权对红墙有限进行出资的行动正当、有用，出资作价已经惠州广诚评估并经

中广信评估复核，因此本次出资作价公允、合理。

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2、2006 年 12 月股权转让

2006 年 12 月 18 日，刘连军、赵瑞华与简捷投资（时为刘连军之姐刘瑞华在

香港所设立的公司，其情况详见本节“七、（一）发起东谈主”）签署股权转让契约，

约定：刘连军将其所持红墙有限 15.00%的股权作价 90.00 万元转让给简捷投资；

赵瑞华将其所持红墙有限 10.00%的股权作价 60.00 万元转让给简捷投资。同日，

刘连军与简捷投资根据《中华东谈主民共和国中外合资经营企业法》和其他说正当律

法则，共同制订了《中外合资经营企业惠州市红墙化学建材有限公司规矩》。

2006 年 12 月 20 日，经红墙有限股东会审议，刘连军将其持有红墙有限 15.00%

的股权转让给简捷投资；赵瑞华将其持有红墙有限 10.00%的股权转让给简捷投

资。

2007 年 1 月 25 日，广东省外经贸厅出具《对于股权并购设立合资企业惠州

市红墙化学建材有限公司的批复》（粤外经贸资字[2007]97 号），批复高兴公司股

东刘连军、赵瑞华与简捷投资签订的《股权转让契约》，股权转让后，赵瑞华退出

公司；高兴刘连军与简捷投资签署的合资合同和规矩，合资公司继承被并购内资

公司的债权、债务；高兴合资公司投资总额及注册本钱为 600.00 万元，其中：刘

连军出资 450.00 万元，占注册本钱 75.00%，简捷投资出资 150.00 万元（以等值

外汇汇入），占注册本钱 25.00%，合资各方改过的营业牌照签发之时缴付其认缴

出资额的 20.00%，其余出资在营业牌照签发之日起 1 年内缴足。

2007 年 1 月 29 日，广东省东谈主民政府向红墙有限核发了《中华东谈主民共和国台

港澳侨投资企业批准文凭》（商外资粤合资证字[2007]0007 号）。

2007 年 2 月 8 日，惠州广诚出具“广诚会验字[2007]第 044 号”《验资呈报》，

考据甩手 2007 年 2 月 8 日，红墙有限已收到简捷投资缴纳的第一期出资 30.00

万港元，按收款当日的基准汇率共折合东谈主民币 297,738.00 元；原股东刘连军、赵

瑞华已按股权转让契约收回股权转让款东谈主民币 150.00 万元。

2007 年 3 月 28 日，惠州广诚出具“广诚会验字[2007]第 094 号” 验资呈报》，

考据甩手 2007 年 3 月 28 日，红墙有限已收到简捷投资缴纳的注册本钱第二期出

资 1,206,963.54 元，出资方式为货币；截止 2007 年 3 月 28 日，连同本期出资红

墙有限已收到股东缴纳的注册本钱共计 6,004,701.54 元。

刊行东谈主讼师及保荐机构以为：刘连军、赵瑞华在简捷投资干与的第二期款项

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到位前从红墙有限收回股权转让款莫得导致红墙有限实收本钱减少，不影响红墙

有限实收本钱的真实性和正当性。

2007 年 3 月 6 日，惠州市工商局向红墙有限核发变更后的《企业法东谈主营业执

照》，注册号：企合粤惠总字第 006559 号，股东变更为刘连军、简捷投资。

本次股权转让完成后，红墙有限股权结构如下：

序号股东称号出资金额（万元）出资比例(%)

1 刘连军 450.00 75.00

2 简捷投资 150.00 25.00

系数 600.00 100.00

本次股权变动时，股权受让方简捷投资时为刘瑞华所设立的香港企业，刘瑞

华与本次股权变动波及的另一股权转让方刘连军是姐弟关系，本次股权变动组成

关联并购，按《对于异邦投资者并购境内企业的规矩》（2006 年第 10 号文）第十

一条“境内公司、企业或当然东谈主以其在境外正当设立或控制的公司表面并购与其

说合联关系的境内公司，应报商务部审批”的规矩，需报商务部审批。因此，红

墙有限那时仅取得省级商务部门批准而未报商务部审批，不稳当 10 号文的规矩。

为范例上述未做生意务部审批的情形，简捷投资于 2011 年 12 月 10 日将所持发

行东谈主的 3,517.5 万股股份全部无偿转让给刘连军，并于 2011 年 12 月 26 日取得了

广东省对外贸易经济合作局厅高兴股份转让的说合批复。上述股权转让完成后，

简捷投资退出刊行东谈主，刊行东谈主变更为无外资因素的股份有限公司。同期，刊行东谈主

根据说合税收法则规矩补缴了其因享受外商投资企业税收优惠政策已免征、减征

的企业所得税税款，共计 13,963,742.95 元。

因此，简捷投资并购红墙有限时，红墙有限未就并购事宜报商务部审批，虽

不稳当 10 号文的规矩，但鉴于：

（1）2012 年 2 月，刊行东谈主已变更为无外资因素的股份有限公司，并向当地

税务主管部门补缴了其因享受外商投资企业税收优惠政策已免征、减征的企业所

得税税款，已对上述行动进行了补正。在刊行东谈主遴选上述补正措施前后，主管商

务和税务部门未因上述行动对刊行东谈主作出过任何行政处罚，因此不组成要紧积恶

非法行动。

（2）10 号文是由商务部于 2006 年 9 月颁布实施的部门规章。该文固然规矩

了关联并购应报商务部审批，但并未对未报送商务部审批应当给予何种处罚作出

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明确的规矩。同期，自简捷投资并购红墙有限完成工商变更登记之日（2007 年 3

月 6 日）于今已逾九年，自愿行东谈主遴选必要的补正措施（即完成变更为内资企业

的工商变更登记的 2012 年 2 月 8 日）于今已卓绝三年，根据《中华东谈主民共和国行

政处罚法》（2009 修正）第二十九条对于“积恶行动在二年内未被发现的，不再

给予行政处罚。法律另有规矩的除外。前款规矩的期限，从积恶行动发生之日起

算计；积恶行动有连气儿或者接续状态的，从行动终了之日起算计。”的规矩，刊行

东谈主上述行动已卓绝法律规矩的行政处罚时效，今后亦应不会因此受到行政处罚。

因此简捷投资并购红墙有限未报商务部审批的行动不组成要紧积恶非法，不

会受到行政处罚，不会对本次刊行组成辛勤。

此外，为了幸免刊行东谈主因上述行动受到处罚而影响刊行东谈主的分娩经营和毁伤

其他股东权益，刊行东谈主执行控制东谈主刘连军已作出承诺如下：

“如公司因简捷投资有限公司并购原惠州市红墙化学建材有限公司股权事宜

未做生意务部审批而受到行政处罚，或因此遭受任何损失的，本东谈主将负责赔偿公司

的全部损失。”

保荐机构经核查后以为：简捷投经验次受让红墙有限股权均履行了审批、登

记等手续，但其并购红墙有限事宜未做生意务部审批不稳当 10 号文规矩。但因刊行

东谈主已遴选了补正措施且未受到行政处罚，因此不组成要紧积恶非法行动；上述行

为已卓绝法律规矩的行政处罚时效，刊行东谈主今后亦应不会因此受到行政处罚；上

述事项不组成本次刊行上市的本体性法律辛勤。

就简捷投资并购红墙有限股权事宜，身刊行东谈主讼师经核查后以为：简捷投资

并购红墙有限股权未报商务部审批虽与说合部门规章的规矩不符，但刊行东谈主已采

取了必要措施进行了补正，且刊行东谈主并未因此受到行政处罚，说合事项不组成重

大积恶非法行动；上述行动已卓绝法律规矩的行政处罚时效，刊行东谈主今后亦应不

会因此受到行政处罚；上述事项不组成本次刊行上市的本体性法律辛勤。

3、2007 年 9 月股权转让

2007 年 9 月 28 日，经红墙有限董事会审议，刘连军将其所持有的红墙有限

75.00%股权全部转让给简捷投资。同日，刘连军与简捷投资签署了《惠州市红墙

化学建材有限公司股权转让契约》，约定：刘连军将其所持红墙有限 75.00%的股

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权作价 450.00 万元全部转让给简捷投资，简捷投资必须在 2007 年 12 月 31 日前

用现汇方式支付股权受让款。

2007 年 10 月 22 日，博罗县外经贸局出具《对于中外合资企业惠州市红墙化

学建材有限公司股权变更的批复》（博外经贸资字[2007]308 号），高兴刘连军将

其所持红墙有限的 75.00%股权转让给简捷投资，股权变更后红墙有限由中外合资

经营企业变更为外商独资经营企业。

2007 年 11 月 2 日，广东省东谈主民政府向红墙有限核发了《中华东谈主民共和国台

港澳侨投资企业批准文凭》（商外资粤惠外资证字[2007]0304 号）。

2007 年 11 月 16 日，惠州市工商局向红墙有限核发了变更后的《企业法东谈主营

业牌照》，注册号：441300400010171。

2008 年 1 月 4 日，惠州广诚出具“广诚会验字[2008]第 012 号”《验资呈报》，

考据甩手 2007 年 12 月 20 日，红墙有限已经收到简捷投资干与的注册本钱

4,507,619.80 元，并已退还刘连军股权款 450 万元。

刊行东谈主前身红墙有限于 2007 年由内资企业变更登记为外商独资企业，其原因

主若是基于合座税收野心方面的斟酌，以使红墙有限终点股东不错照章享受外商

投资企业和香港投资者的税收优惠政策。本次股权转让完成后，红墙有限股权结

构如下：

序号股东称号出资金额（万元）出资比例(%)

1 简捷投资 600.00 100.00

系数 600.00 100.00

4、2008 年 3 月增资

2008 年 3 月 3 日，经董事会审议，红墙有限注册本钱由 600.00 万元增多至

3,200.00 万元，增资金额东谈主民币 2,600.00 万元以现汇方式干与，全部用作流动

资金。

2008 年 3 月 24 日，博罗县外经贸局出具了《对于外资企业惠州市红墙化学

建材有限公司增资投资的批复》（博外经贸资字[2008]067 号），高兴公司增资

2,600.00 万元，由投资者以等值外汇干与，首期增资在营业牌照换发之日起三个

月内干与 20.00%，其余在二年内缴清。增资后，红墙有限投资总额及注册本钱均

由原来的 600.00 万元增多至 3,200.00 万元。

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2008 年 3 月 31 日，广东省东谈主民政府向红墙有限换发了新的《中华东谈主民共和

国台港澳侨投资企业批准文凭》（商外资粤惠外资证字[2007]0304 号）。

2008 年 4 月 7 日，惠州市工商局向红墙有限核发了变更后的《企业法东谈主营业

牌照》，注册号：441300400010171，公司注册本钱变更为东谈主民币 3,200.00 万元。

2008 年 4 月 29 日，惠州广诚出具“广诚会验字[2008]第 183 号” 验资呈报》，

考据甩手 2008 年 4 月 25 日，红墙有限已收到股东缴纳的本钱金 28,970,000.00

港元，按收款当日的基准汇率共折合东谈主民币 26,024,592.46 元，股东累计缴纳的

注册本钱共计东谈主民币 32,029,294.00 元，占认缴注册本钱总额的 100.09%。

本次增资完成后，红墙有限股权结构如下：

序号股东称号出资金额（万元）出资比例(%)

1 简捷投资 3,200.00 100.00

系数 3,200.00 100.00

5、2009 年 7 月股权转让

2009 年 7 月 12 日，经红墙有限董事会审议，简捷投资将其所持有的红墙有

限 16.25%的股权转让给护城河公司。同日，简捷投资与护城河公司签订了《股权

转让契约》，简捷投资将其所持有的红墙有限 16.25%的股权作价 520.00 万元转让

给护城河公司。

2009 年 8 月 5 日，惠州市外经贸局出具了《对于惠州市红墙化学建材有限公

司变更企业类型等事宜的批复》（惠外经贸资审字[2009]316 号），高兴简捷投资

将其所持有的红墙有限 16.25%股权转让给护城河公司。红墙有限由两边合资经

营，企业类型因此由外商独资企业变更为中外合资企业。

2009 年 8 月 7 日，广东省东谈主民政府向红墙有限换发了新的《中华东谈主民共和国

台港澳侨投资企业批准文凭》（商外资粤惠合资证字[2009]0019 号）。

2009 年 8 月 13 日，惠州市工商局向红墙有限核发了变更后的《企业法东谈主营

业牌照》，注册号：441300400010171。

本次股权转让完成后，红墙有限股权结构如下：

序号股东称号出资金额（万元）出资比例(%)

1 简捷投资 2,680.00 83.75

2 护城河公司 520.00 16.25

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系数 3,200.00 100.00

甩手 2010 年 1 月 29 日，护城河公司已足额支付了股权转让款，简捷投资已

足额缴纳了本次股权转让产生的企业所得税款。

6、2009 年 8 月增资

2009 年 8 月 20 日，经红墙有限董事会审议，广东科创对红墙有限进行增资。

广东科创出资东谈主民币 3,000.00 万元，其中增多注册本钱 800.00 万元，其余部分

作为本钱公积。公司注册本钱增至东谈主民币 4,000.00 万元。

2009 年 8 月，广东科创与简捷投资、护城河公司签订了《增资契约》，约定：

由广东科创向红墙有限新增投资 3,000.00 万元，红墙有限投资总额因此由

3,200.00 万元增至 6,200.00 万元；同期注册本钱增多 800.00 万元，由 3,200.00

万元增至 4,000.00 万元。新增投资于营业牌照变更之日起二年内干与完毕（变更

登记时缴付不低于 20.00%）。

2009 年 9 月 2 日，惠州市外经贸局出具了《对于惠州市红墙化学建材有限公

司补充合同、补充规矩的批复》（惠外经贸资审字[2009]362 号），高兴公司增多

投资者广东科创，与原投资者简捷投资、护城河公司接续合资经营；高兴公司投

资总额增多 3,000.00 万元，注册本钱增多 800.00 万元。

2009 年 9 月 2 日，广东省东谈主民政府向红墙有限换发了新的《中华东谈主民共和国

台港澳侨投资企业批准文凭》（商外资粤惠合资证字[2009]0019 号）。

2009 年 9 月 4 日，正中珠江对广东科创第一期出资进行了审验并出具“广会

所验字[2009]第 09004840015 号”《验资呈报》，考据：甩手 2009 年 9 月 3 日，广

东科创以货币出资 2,000.00 万元，其中 800.00 万元作为新增注册本钱，1,200.00

万元作为本钱溢价增多本钱公积。2010 年 4 月 16 日，正中珠江对广东科创第二

期出资进行了审验并出具“广会所验字[2010]第 09004840028 号”《验资呈报》，

考据：甩手 2010 年 2 月 10 日，广东科创以货币出资 1,000.00 万元，全部作为资

本溢价增多本钱公积。至此，广东科创对公司进行增资的 3,000.00 万元出资额已

全部到位。

2009 年 9 月 18 日，惠州市工商局向红墙有限核发了变更后的《企业法东谈主营

业牌照》，注册本钱变更为 4,000.00 万元；股东变更为简捷投资、广东科创、护

城河公司。

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本次增资完成后，红墙有限股权结构如下：

序号股东称号出资金额（万元）出资比例(%)

1 简捷投资 2,680.00 67.00

2 广东科创 800.00 20.00

3 护城河公司 520.00 13.00

系数 4,000.00 100.00

（三）合座变更设立以来股本的形成及变化情况

1、2010 年 9 月合座变更设立股份公司

2010 年 4 月 16 日，红墙有限全体股东共同签订了《广东红墙新材料股份有

限公司发起东谈主契约书》，高兴以甩手 2010 年 3 月 31 日经正中珠江出具的“广会所

审字[2010]第 09005350035 号”《审计呈报》审计阐明的红墙有限净资产值

79,986,523.33 元，按照 1.52：1 的比例折合伙本 5,250.00 万股，各股东（即发

起东谈主）所持有的股权比例不变。2010 年 4 月 18 日，红墙有限召开董事会，审议

通过了合座变更设立股份公司的议案。

中广信评估于 2010 年 4 月 18 日出具了“中广信评报字[2010]第 060 号”资

产评估呈报，评估基准日为 2010 年 3 月 31 日，评估具体情况如下：

单元：万元

面容称号账面值评估值评估升值率（%）

资产总额 15,095.17 15,295.85 1.33

欠债总额 7,097.71 7,097.71 0.00

净资产 7,997.46 8,198.14 2.51

2010 年 6 月 11 日，广东省财政厅出具了《对于广东红墙新材料股份有限公

司（筹）国有股权管理有计算的批复》（粤财工[2010]156 号），高兴红墙有限按规

定实施合座变更设立红墙股份，股份总额 5,250.00 万股，每股面值为东谈主民币 1

元。其中：广东科创持股 20.00%，为国有法东谈主股；简捷投资持股 67.00%，为境外

法东谈主股；护城河公司持股 13.00%，为一般法东谈主股。

2010 年 7 月 16 日，广东省外经贸厅出具了《对于合资企业惠州市红墙化学

建材有限公司转制为外商投资股份有限公司的批复》（粤外经贸资字[2010]225

号），高兴红墙有限转制为外商投资股份有限公司。

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

2010 年 9 月 6 日，正中珠江出具“广会所验字[2010]第 10004350015 号”《验

资呈报》，考据了上述股本总额。

2010 年 9 月 6 日，刊行东谈主全体发起东谈主召开了创立大会，审议通过了设立股份

公司以及批准《公司规矩》等议案。

2010 年 9 月 10 日，惠州市工商局核发了变更后的《企业法东谈主营业牌照》，注

册号为 441300400010171，注册本钱变更为 5,250.00 万元。

股份公司设立时，刊行东谈主股本结构如下：

序号发起东谈主称号持股数目（万股）持股比例（%）

1 简捷投资 3,517.50 67.00

2 广东科创 1,050.00 20.00

3 护城河公司 682.50 13.00

系数 5,250.00 100.00

本次合座变更为股份公司时，按照《企业所得税法》规矩，“稳当条件的住户

企业之间的股息、红利等权益性投资收益”属于免税范围，因此护城河公司、广

东科创无需纳税；简捷投资属于注册于香港的公司，依据《企业所得税法》及《内

地和香港特等行政区对于对所得幸免双重纳税和看重偷漏税的安排》的规矩，简

捷投资已缴纳了说合企业所得税。

2、2010 年 11 月增资

2010 年 11 月 29 日，经刊行东谈主 2010 年第一次临时股东大会审议，公司向广

东科创增发 150.00 万股股份、向富海灿阳增发 600.00 万股股份，刊行价钱为每

股东谈主民币 5 元。同日，全体股东共同签订了《增资契约书》。刊行完成后，公司总

股本将变更为 6,000.00 万股。

2010 年 12 月 23 日，广东省外经贸厅出具了《对于外商投资股份制企业广东

红墙新材料股份有限公司增资的批复》（粤外经贸资字[2010]447 号），高兴本次

增资事宜。

2010 年 12 月 27 日，广东省东谈主民政府向公司换发了新的《中华东谈主民共和国台

港澳侨投资企业批准文凭》（批准号：商外资粤股份证字[2010]0015 号）。

2010 年 12 月 28 日，正中珠江出具了“广会所验字[2010]第 10004350048 号”

《验资呈报》，考据甩手 2010 年 12 月 9 日，公司已收到各股东缴纳的货币出资

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

3,750.00 万元，其中 750.00 万元作为新增注册本钱，3,000.00 万元作为本钱溢

价增多本钱公积。

2010 年 12 月 31 日，惠州市工商局核发了变更后的《企业法东谈主营业牌照》，

注册号：441300400010171。

本次增资完成后，公司股本结构如下：

序号股东称号持股数目（万股）持股比例（%）

1 简捷投资 3,517.50 58.625

2 广东科创 1,200.00 20.00

3 护城河公司 682.50 11.375

4 富海灿阳 600.00 10.00

系数 6,000.00 100.00

3、2011 年 12 月股权转让

2011 年 12 月 10 日，经刊行东谈主 2011 年第二次临时股东大会审议，简捷投资

以 0 元价钱将其所持有的公司 58.625%股份转让给刘连军。

2011 年 12 月 11 日，简捷投资与刘连军签订《股份转让合同》，约定简捷投

资以 0 元价钱将其持有的公司 3,517.50 万股（占股本 58.625%）转让给公司执行

控制东谈主刘连军。

2011 年 12 月 26 日，广东省外经贸厅出具《对于外商投资股份制企业广东红

墙新材料股份有限公司股权转让的批复》（粤外经贸资字[2011]572 号），高兴简

捷投资将其持有的 3,517.50 万股（占总股本 58.625%）转让给国内当然东谈主刘连军。

2012 年 2 月 8 日，惠州市工商局核发了变更后的《企业法东谈主营业牌照》，注

册号：441300400010171，注册本钱、实收本钱东谈主民币 6,000.00 万元。

红墙有限于 2009 年为了实施职工持股和引入境内投资者，先后吸纳了由公司

职工成立的境内公司和广东科创这一具有国资布景的境内投资者，公司性质亦再

次变更为中外合资企业。为了对简捷投资并购红墙有限过程中存在的不范例情形

进行补正，最终刊行东谈主由中外合资企业变更为内资企业。

本次股权转让完成后，公司股本结构如下：

序号股东称号持股数目（万股）持股比例（%）

1 刘连军 3,517.50 58.625

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

2 广东科创 1,200.00 20.00

3 护城河公司 682.50 11.375

4 富海灿阳 600.00 10.00

系数 6,000.00 100.00

2012 年 4 月，简捷投资已足额支付了本次股权转让产生的企业所得税款

708.62 万元。

本次股权转让完成后，公司变更为内资企业，根据《国度税务总局对于外商

投资企业和异邦企业原有多少税收政策取消后说合事项处理的示知》（国税发

[2008]23 号）规矩，由于公司前身红墙有限自变更为外商投资企业之日起分娩经

营不悦 10 年，故需要补缴企业所得税。刊行东谈主已于 2012 年 5 月补缴了说合税款

1,396.37 万元。

广东省博罗县国度税务局出具阐述，阐明：广东红墙新材料股份有限公司（原

称号为‘惠州市红墙化学建材有限公司’，下称‘红墙公司’）是本局辖区内企业，

其于 2007 年 3 月至 2012 年 12 月时代，作为外商投资企业，照章享受‘两免三减

半’的企业所得税优惠政策。同期，红墙公司自 2009 年以来一直被认定为高新技

术企业，照章可享受 15%的企业所得税税率的税收优惠。

红墙公司于 2012 年变更为内资企业时，由于执行经营期不悦十年，须补缴因

享受外商投资企业税收优惠而免征、减征的企业所得税税款。为此，我局根据相

关税收征管法律法则规矩，核定红墙公司按照 25%的企业所得税税率补缴 2007 年

3 月至 2008 年 12 月因享受外商投资企业税收优惠而免征、减征的企业所得税税

款,按照 15%的企业所得税税率补缴 2009 年 1 月至 2012 年 12 月因享受外商投资

企业税收优惠而免征、减征的企业所得税税款，系数 13,963,742.95 元。红墙公

司已于 2012 年 5 月照章足额补缴了前述税款，不存在少缴或欠缴税款的情形，符

合说合税收征管法律法则说合规矩。”

鉴于刘连军已于 2007 年 12 月 6 日通过其所控制的红墙国际受让刘瑞华所持

有的简捷投资 100%股权，已通过红墙国际、简捷投资转折持有刊行东谈主股份，是发

行东谈主执行控制东谈主；简捷投本钱次股权转让完成后，刘连军原转折控制的刊行东谈主股

份变更为径直持有。因此，保荐机构以为简捷投资将所持刊行东谈主股份转让给刘连

军未导致刊行东谈主执行控制东谈主变更。

刊行东谈主讼师以为：简捷投资将其所持刊行东谈主股份转让给刘连军时，刘连军通

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过持有红墙国际 100%股份转折持有简捷投资 100%股份。简捷投资将其所持刊行东谈主

股份转让给刘连军后，刘连军原通过红墙国际、简捷投资转折控制的刊行东谈主股份

变更由刘连军径直持有。因此，简捷投资将所持刊行东谈主股份转让给刘连军，不会

导致刊行东谈主执行控制东谈主发生变更，刘连军仍为刊行东谈主的执行控制东谈主。

4、2012 年 2 月股权转让

2012 年 2 月 28 日，经 2012 年第一次临时股东大会审议，护城河公司将持有

的公司 682.50 万股股份，按照各东谈主所持护城河公司股权比例以每股 1 元价钱转让

给刘连军、吴尚立等 16 名当然东谈主，其中刘连军受让 377.37 万股；吴尚立受让

161.68 万股；王宏宇受让 43.30 万股；何元杰受让 14.50 万股；王晨清受让 13.50

万股；黄海燕受让 13.00 万股；庞军峰受让 10.30 万股；刘国栋受让 8.40 万股；

王富斌受让 8.4 万股；韩强受让 5.25 万股；杨呈建受让 3.15 万股；杜秀良受让

3.15 万股；姚弘辉受让 3.00 万股；朱吉汉受让 6.00 万股；潘成受让 6.50 万股；

翟冲受让 5.00 万股。

2012 年 2 月 28 日，护城河公司与 16 位当然东谈主分别签订了股权转让合同。

2012 年 2 月 28 日，惠州市工商局核发了变更后的《企业法东谈主营业牌照》，注

册号：441300400010171，注册本钱、实收本钱东谈主民币 6,000.00 万元。

本次股权转让完成后，公司股本结构如下：

序号股东称号持股数目（万股）持股比例（%）时任职务

1 刘连军 3,894.87 64.915 董事长、总司理

2 广东科创 1,200.00 20.000 -

3 富海灿阳 600.00 10.000 -

4 吴尚立 161.68 2.695 董事

5 王宏宇 43.30 0.722 福州森瑞副总司理

6 何元杰 14.50 0.242 董事、副总司理

7 王晨清 13.50 0.225 董事、副总司理

8 黄海燕 13.00 0.217 技巧部司理

9 庞军峰 10.30 0.172 行政部司理

10 刘国栋 8.40 0.140 广西红墙总司理

11 王富斌 8.40 0.140 监事会主席、供应部司理

12 潘成 6.50 0.108 分娩部副司理

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序号股东称号持股数目（万股）持股比例（%）时任职务

13 朱吉汉 6.00 0.100 财务副总监

14 翟冲 5.00 0.083 分娩部司理

15 韩强 5.25 0.088 销售部司理

16 杨呈建 3.15 0.053 拟任公司副总司理

17 杜秀良 3.15 0.053 内审部司理

18 姚弘辉 3.00 0.050 董事会秘书兼财务总监

系数 6,000.00 100.00

甩手 2012 年 4 月 9 日，16 位当然东谈主已足额支付股权转让款 682.50 万元；2012

年 4 月 20 日，护城河公司已足额缴纳了这次股权转让产生的企业所得税。

5、2012 年 9 月股权转让

2012 年 9 月 15 日，经公司 2012 年第三次临时股东大会审议，公司控股股东、

执行控制东谈主刘连军将其持有的公司 66.00 万股股份以每股 5.50 元的价钱分别转让

给王晨清、杨呈建、姚弘辉、何元杰、朱吉汉、马湘义、魏建平、张海玲、魏广

联、许军辉（以下统称“受让方”），并与受让方分别签订《股份转让合同》。其中，

王晨清受让 10.00 万股；杨呈建受让 10.00 万股；姚弘辉受让 10.00 万股；何元

杰受让 10.00 万股；朱吉汉受让 5.00 万股；马湘义受让 5.00 万股；魏建平受让

5.00 万股；张海玲受让 5.00 万股；魏广联受让 3.00 万股；许军辉受让 3.00 万

股。

2012 年 9 月 29 日，惠州市工商局核发了变更后的《企业法东谈主营业牌照》，注

册号：441300400010171，注册本钱、实收本钱东谈主民币 6,000.00 万元。

本次股份转让完成后，公司股权结构如下：

序号股东称号持股数目（万股）持股比例（%）时任职务

1 刘连军 3,828.87 63.815 董事长、总裁

2 广东科创 1,200.00 20.00 －

3 富海灿阳 600.00 10.00 －

4 吴尚立 161.68 2.695 董事

5 王宏宇 43.30 0.722 莆田森瑞总司理

6 何元杰 24.50 0.408 董事、副总裁

7 王晨清 23.50 0.392 副总裁

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序号股东称号持股数目（万股）持股比例（%）时任职务

8 杨呈建 13.15 0.219 副总裁

9 姚弘辉 13.00 0.217 副总裁、董秘

10 黄海燕 13.00 0.217 技巧服务中心总监

11 朱吉汉 11.00 0.183 副总裁、财务总监

12 庞军峰 10.30 0.172 商场营销中心销售代表

13 刘国栋 8.40 0.140 内审部总监

监事会主席、供应中心

14 王富斌 8.40 0.140

总监

15 潘成 6.50 0.108 广西红墙副总司理

16 韩强 5.25 0.088 广西红墙总司理

17 翟冲 5.00 0.083 分娩中心总监

18 马湘义 5.00 0.083 商场营销中心销售代表

19 魏建平 5.00 0.083 技巧服务中心总监助理

20 张海玲 5.00 0.083 技巧服务中心总监助理

21 杜秀良 3.15 0.053 曾任内审部司理

22 魏广联 3.00 0.050 技巧服务中心总监助理

23 许军辉 3.00 0.050 行政法务中心总监助理

系数 6,000.00 100.00

2012 年 10 月，10 位受让东谈主均已支付全部股权转让款；转让东谈主刘连军已足额

缴纳本次转让产生的个东谈主所得税。

（四）刊行东谈主设立以来的要紧资产重组情况

刊行东谈主自设立以来未发生要紧资产重组情况。

四、刊行东谈主历次验资情况

序号呈报日历验资机构验资呈报编号验资事项

广诚会验字[2005] 公司设立，注册本钱 600 万元，首期

1 2005.3.30 惠州广诚

第 098 号出资 300 万元。

广诚会验字[2005] 公司设立，注册本钱 600 万元，二期

2 2005.10.21 惠州广诚

第 357 号出资 300 万元。出资全部到位。

广诚会验字[2007] 简捷投资收购 25%股权，首期出资 30

3 2007.2.8 惠州广诚

第 044 号万港元，折合东谈主民币 29.77 万元。

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序号呈报日历验资机构验资呈报编号验资事项

简捷投资收购 25%股权，第二期出资

广诚会验字[2007]

4 2007.3.28 惠州广诚 121.95 万港元，折合东谈主民币 120.70

第 094 号

万元，出资全部到位。

广诚会验字[2008] 简捷投资收购 75%股权，出资 477 万

5 2008.1.4 惠州广诚

第 012 号港元，折合东谈主民币 450.76 万元。

广诚会验字[2008] 注册本钱（实收本钱）增多到 3,200

6 2008.4.29 惠州广诚

第 183 号万元东谈主民币。

广东科创增资，注册本钱增至 4,000

广会所验字[2009]

7 2009.9.4 正中珠江万元，投资总额增至 6,200 万元。首

第 09004840015 号

期出资 2,000 万元。

广会所验字[2010] 广东科创增资，二期出资 1,000 万元，

8 2010.4.16 正中珠江

第 09004840028 号出资全部到位。

广会所验字[2010] 合座变更设立股份公司，股本为

9 2010.9.6 正中珠江

第 10004350015 号 5,250 万股。

向广东科创、富海灿阳增发 750 万股

广会所验字[2010]

10 2010.12.28 正中珠江股份，每股作价 5 元，股本变更为

第 10004350048 号

6,000 万股。

五、刊行东谈主股权结构以及里面组织机构图

（一）刊行东谈主股权结构图

刊行东谈主目前的股权结构图如下：

（二）本公司里面组织机构图

刊行东谈主的里面组织结构图如下：

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（三）刊行东谈主职能部门竖立

股东大会是公司的最高权力机构。董事会是公司的决策机构，对股东大会负

责，下瞎想谋委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会以及提名委员会。董事会

秘书负责董事会的日常事务。监事会是公司的监督机构，对公司股东大会负责。

总裁负责公司的日常经营行动，实施公司董事会决议。

公司各职能部门的权力如下：

1、证券部

协助董事会秘书作念好股东大会、董事会、监事会的会务责任，负责公司“三

会”文献的整理、档案因循。追踪证券商场的动态，协助董事会秘书进行公司信

息暴露、投资者关系管理等。

2、技巧服务中心

负责销售过程中的售前、售中庸售后技巧服务责任。进行售后服务责任过程

中，对用户使用公司家具的技巧参数和贯注事项漠视改进与完善想法。通过优化

家具，提高性价等到服务水平，增多客户的恬逸度和由衷度。

负责公司应用技巧实验和复配配方管理，负责全面质料管理，包括公司原材

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料、半成品、成品的质料查验，通过对家具质料监控点的分析、统计、核查、档

案管理责任寻找家具偏差原因，漠视合理化想法。

3、研发中心

组织商场技巧信息的调研，制定和实施公司技巧发展计谋；负责新家具的研

发、推广、合成工艺配方管理和常识产权管理并主导万般家具的认证及实施；负

责新面容立项调研、提请论证并对面容进展情况进行查抄、评审与考核；负责新

面容东谈主员配置及培训计算；建立健全开发技巧汉典的管理。

4、商场营销中心

负责商场调研和分析责任，对商场及竞争敌手的信息蚁集及家具研究，漠视

计议有计算及家具远景商酌；根据商场动态及公司的发展商酌和营销计谋，制定详

细的销售政策、销售计算与预算，参与制定、实施并追踪公司年度商场预测与年

度方针及商场开拓有计算和措施；负责销售合同的谈判与签订，对销售业务行动进

行组织、管理、控制，提高公司家具的商场占有率。

5、销售后盾中心

按照公司业务发展计谋，负责制定具体的客户信用政策，负责销售合同管理，

建立和爱戴客户资信档案，负责客户订价测算和信用条件审批，负责客户订单管

理、家具物流管理和信用控制，负责销售东谈主员考核有计算制定和实施。

6、财务中心

负责制定公司财务责任商酌和年度财务计算，并组织实施；制定公司要紧财

务决策，建立财务管理体系、内控体系和风险戒备体系；组织筹措资金、统筹资

金管理；负责制定和实施全面预算管理，汇总各部门预算，如期接济并监督查抄

预算实施情况；负责完成税务野心；负责对公司经营和财务情景、预算实施情况

进行分析等责任。协统一爱戴与外部说合机构的关系，有用救援公司的里面决策，

并向外部监管机构提供合规的财务信息。

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7、分娩中心

负责组织制订并实施分娩管理规章轨制和实施信服、分娩诱导管理轨制；根

据公司分娩的经营方针和计算，按家具质料圭臬和工艺圭臬组织分娩并进行分娩

全过程的管理，实时惩处分娩过程中出现的问题。通过严格的质料安全控制，确

保分娩任务按质按量按时完成，达到安全分娩和环保的效果。负责对分娩诱导的

爱戴、真贵责任。

8、供应中心

在公司合座的业务发展计谋和经营计算的指导下拟订年度采购计算，并根据

分娩、研发、运营等各部门的采购需求编制采购计算，通过对供应商取舍、采购

任务安排、物资质料验收等各关节的严格把控，确保物资采购的质料和实时性，

贬抑采购成本，为公司正常运作提供物资保障；负责仓储管理责任，确保仓储环

节的安全运行。

9、行政法务中心

负责公司日常行政治务管理及对外说合责任，负责公司规章轨制、责任经由

的组织制定和完善责任。负责公司东谈主力资源政策、规章轨制等的研究与制定并组

织实施，组织商酌公司东谈主事招聘、薪酬、绩效责任开展，为公司其他部门提供较

好的救援服务。负责公司法律事务、客户资信观看及合同审核。

10、内审部

负责对公司、控股子公司的里面控制轨制的完满性、合感性终点实施的有用

性进行查抄和评估。负责财务计算、预算实施和决算的审计；财务收支及说合经

济行动的审计；建立面容预算和决算的审计；公司规章轨制实施情况的审计。在

里面审计过程中合理关注和查抄可能存在的作弊行动。

六、刊行东谈主控股、参股公司情况

甩抄本招股说明书签署之日，本公司径直控股广西红墙、泉州森瑞、河北红

墙、红墙输送、中山红墙等五家全资子公司。此外，公司通过红墙输送及泉州森

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瑞转折控股莆田输送公司。

（一）广西红墙

1、基本情况

称号：广西红墙新材料有限公司

注册本钱：2,500 万元

法定代表东谈主：韩强

成立日历：2010 年 9 月 6 日

住所：钦州市皇马工业园四区

经营范围：混凝土外加剂分娩、销售；化工原材料（除危机化学品）的销售；

汽车租借；谈路普通货品输送、货品专用输送（有用期至 2018 年 10 月 13 日止）。

历史沿革：2010 年 9 月，红墙有限以货币出资 200.00 万元设立广西红墙，

出资比例 100.00%。该出资业经广西佳海管帐师事务所于 2010 年 9 月 3 日出具的

“佳海验字[2010]第 533 号”《验资呈报》给予考据。2010 年 9 月 6 日，钦州市

工商行政管理局核发了注册号为（企）450700000012195 的《企业法东谈主营业牌照》。

2011 年 5 月，红墙股份决定以货币资金 800.00 万元出资对广西红墙进行增

资，增资后注册本钱、实收本钱增至 1,000.00 万元，该出资业经广西佳海管帐师

事务所于 2011 年 6 月 2 日出具的“佳海更验字[2011]第 086 号”《验资呈报》予

以考据。同日，广西红墙取得了钦州市工商行政管理局核发的新营业牌照。

2012 年 2 月，红墙股份决定以货币 1,500.00 万元资金出资对广西红墙进行

增资，增资后注册本钱、实收本钱增至 2,500.00 万元，该出资业经广西佳海管帐

师事务所于 2012 年 2 月 16 日出具的“佳海更验字[2012]第 009 号”《验资呈报》

给予考据。2012 年 2 月 29 日，广西红墙取得了钦州市工商行政管理局核发的新

营业牌照。

2、财务简况

广西红墙自设立以来一直从事混凝土外加剂分娩及销售业务，经营情景精良。

根据正中珠江的审计收尾，甩手 2016 年 6 月 30 日，广西红墙的总资产和净资产

分别为 11,311.59 万元及 10,184.99 万元，2016 年 1-6 月累计终了营业收入

3,913.98 万元、净利润 719.55 万元。

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（二）泉州森瑞

1、基本情况

称号：泉州森瑞新材料有限公司

注册本钱：100 万元

法定代表东谈主：王宏宇

成立日历：2005 年 10 月 28 日

住所：福建省泉州台商投资区张坂镇仑前村

经营范围：混凝土外加剂的分娩、销售；五金机电、建筑材料批发、零卖；

普通货运。（照章须经批准的面容，经说合部门批准后方可开展经营行动）

历史沿革：2005 年 10 月 28 日福州森瑞建材有限公司（原莆田森瑞前身）成

立，注册本钱 100.00 万元，实收本钱 100.00 万元，其中珠海红墙投资有限公司

（现已改名为珠海市奥嘉电子科技有限公司）以货币出资 90.00 万元（占比

90.00%）、当然东谈主邵海勇以货币出资 10.00 万元（占比 10.00%）。

2008 年 7 月 26 日，珠海红墙投资有限公司将持有福州森瑞 90.00%的股份以

等额出资（90.00 万元）转让给红墙有限，邵海勇将持有福州森瑞 10.00%的股份

以等额出资（10.00 万元）转让给红墙有限，福州森瑞成为红墙有限的全资子公

司。

2008 年 8 月 12 日，福州森瑞取得福州市琅岐经济区工商行政管理局核发的

《企业法东谈主营业牌照》，注册号：350106100001319。

2012 年 3 月 13 日，因所处工业园区商酌性质改变，福州森瑞迁至莆田市仙

游县经济开发区，注册地址变更为仙游经济开发区南片区福建省莆田市友缘实业

有限公司内，称号变更为“莆田森瑞建材有限公司”，并取得了仙游县工商行政管

理局颁发的《企业法东谈主营业牌照》（注册号：350106100001319）。

为了更好地靠近、服务下旅客户，加之原租借厂区租借期届满，莆田森瑞于

2014 年 10 月迁址至福建省泉州市台商投资区，注册地址变更为福建省泉州台商

投资区张坂镇仑前村，称号变更为“泉州森瑞新材料有限公司”，并取得了泉州市

工商行政管理局泉州台商投资区分局颁发的《企业法东谈主营业牌照》（注册号：

350106100001319）。

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2、财务简况

泉州森瑞终点前身自设立以来一直从事混凝土外加剂业务。根据正中珠江的

审计收尾，甩手 2016 年 6 月 30 日，泉州森瑞总资产和净资产分别为 850.05 万元

及 413.03 万元，2016 年 1-6 月累计终了营业收入 424.44 万元、净利润 0.75 万

元。

（三）河北红墙

1、基本情况

称号：河北红墙新材料有限公司

注册本钱：1,000 万元

法定代表东谈主：何元杰

成立日历：2010 年 3 月 11 日

住所：沧州渤海新区化工产业园区精细化工区经五路西侧

经营范围：分娩混凝土外加剂；销售：减水剂、减水剂单体、萘、甲基萘、

粗蒽(无储存经营)。照章须经批准的面容，经说合部门批准后方可开展经营行动）

2010 年 3 月，红墙有限以货币出资 300.00 万元设立河北红墙，出资比例

100.00%，该出资业经河北群众管帐师事务整个限公司于 2010 年 3 月 5 日出具的

“冀群众验字（2010）第 015 号”《验资呈报》给予考据。公司于 2010 年 3 月 11

日取得了沧州市工商行政管理局口岸分局核发的《企业法东谈主营业牌照》（注册号：

130911000003379）。

2011 年 7 月，公司以货币 700.00 万元对河北红墙进行增资，增资后其注册

本钱（实收本钱）增至 1,000.00 万元。该出资业经沧州骅源管帐师事务所于 2011

年 7 月 25 日出具的“沧源会验报字（2011）第 848 号”验资呈报给予考据。2011

年 8 月 4 日，河北红墙取得了沧州市工商行政管理局口岸分局核发的新营业牌照。

2、财务简况

根据正中珠江的审计收尾，甩手 2016 年 6 月 30 日，河北红墙的总资产和净

资产分别为 2,419.62 万元及 991.88 万元，2016 年 1-6 月累计终了营业收入 237.82

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万元、净利润-15.75 万元。

3、河北红墙目前经营情况

河北红墙为刊行东谈主全资子公司，其经营范围为“分娩混凝土外加剂；销售：

减水剂、减水剂单体、萘、甲基萘、粗蒽”。

河北红墙是刊行东谈主本次刊行召募资金投资面容之一“河北红墙新材料有限公

司年产 20 万吨高性能混凝土外加剂及企业研发中心面容”的实檀越体，根据该项

目商酌，刊行东谈主将于河北红墙厂区内使用召募资金投资建立年产 20 万吨外加剂生

产线，完善刊行东谈主现有分娩基地布局，并充分利用我国朔方丰富石油化工和煤化

工资源，贬抑分娩成本，提高家具的商场竞争力。

目前，刊行东谈主已使用自有资金完成了河北红墙面容地皮购置、工程瞎想、工

程勘探、环境监测等工程建立前期责任。河北红墙已取得了证号为沧渤国用（2011）

第 441 号、第 442 号的地皮使用权证，取得了由沧州渤海新区城市商酌建立局颁

发的“地字第 130901201300037 号”建立用地商酌许可证、由沧州临港经济技巧

开发区商酌建立局颁发的“建字第 130901201401007 号”建立工程商酌许可证，

以及由沧州临港化工园区建立局颁发的编号为“130901S14H06”号建筑工程施工

许可证及编号为“130901201507140101”号建筑工程施工许可证。同期，河北红

墙已与说合工程施工单元、工程监理单元签订了多少项工程施工合同和监理合同。

甩手 2016 年 6 月 30 日，河北红墙已阐明厂房建立所需的包括工程瞎想费、工程

勘探费、环境检测费、厂区建立费等在内的说合费用及工程款共计 2,518.40 万元。

由于召募资金尚未到位，河北红墙的建立工程暂未全面开展。刊行东谈主将在募

集资金到位后，本着提高资金使用效率的原则，加速说合召募资金投资面容的建

设进程，以便河北红墙不错尽快建成投产。

（四）红墙输送

1、基本情况

称号：惠州市红墙输送有限公司

注册本钱：200 万元

法定代表东谈主：何元杰

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成立日历：2013 年 6 月 19 日

住所：博罗县石湾镇科技产业园

经营范围：许可经营面容：普通货运（谈路输送经营许可证有用期至 2017

年 6 月 30 日）。

2013 年 6 月 17 日，红墙股份以货币出资 200.00 万元设立红墙输送，出资比

例 100.00%。该出资业经惠州广诚管帐师事务整个限公司于 2013 年 6 月 18 日出

具的“广诚会验字[2013]第 176 号”《验资呈报》给予考据。2013 年 6 月 19 日，

红墙输送取得了博罗县工商行政管理局核发的《企业法东谈主营业牌照》（注册号：

441322000079327）。

2、红墙输送的财务情景和主要资产情况

根据正中珠江的审计收尾，甩手 2016 年 6 月 30 日，红墙输送的总资产和净

资产分别为 620.94 万元及 435.83 万元，2016 年 1-6 月累计终了营业收入 944.01

万元、净利润 50.77 万元。

3、红墙输送的主营业务、经营模式，以及与刊行东谈主主营业务的关系

红墙输送是刊行东谈主有意成立的货品输送公司，目前其客户均为刊行东谈主及子公

司，其输送车辆一部分开始于自购，另一部分开始于租入广西红墙名下货车。红

墙输送成立之后，于 2014 年累计终了输送收入 1,512.09 万元，终了净利润 63.84

万元；2015 年度累计终了输送收入 2,010.94 万元，终了净利润 106.05 万元；2016

年 1-6 月累计终了输送收入 944.01 万元、净利润 50.77 万元。

刊行东谈主是混凝土外加剂的专科制造商，其与下旅客户所签订的合同中，平素

约定由刊行东谈主承担输送义务。在成立红墙输送之前，刊行东谈主及子公司均为自行组

织货品输送，采纳自有货车输送与外购输送服务相结合的模式。此模式下一方面

各公司自行组织输送存在着管理上的冗余和调配的分歧理，另一方面外购输送服

务不利于保证货品输送的实时性。为了惩处这些毛病，刊行东谈主于 2013 年景立了运

输公司，有意负责里面各公司的家具输送服务，既明确了各公司在分娩经营中的

单干脚色，提高了管理效率，又不错大大提高输送时效。

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（五）中山红墙

1、基本情况

称号：中山市红墙新材料有限公司

注册本钱：500 万元

法定代表东谈主：何元杰

成立日历：2014 年 5 月 30 日

住所：中山市三角镇福气路 17 号硅谷能源深中高技术产业示范基地 A6 栋

第1层B面

经营范围：分娩、销售：混凝土外加剂；批发、零卖：建筑材料。

2014 年 5 月 30 日红墙股份设立中山红墙，出资比例为 100.00%。2014 年 5

月 30 日红墙输送取得了中山市工商行政管理局核发的《企业法东谈主营业牌照》（注

册号：442000001002709）。

2、中山红墙的经营情况

中山红墙是刊行东谈主的复配分娩基地之一。中山红墙成立于 2014 年 5 月，主要

从事混凝土外加剂终局家具的复配及销售业务。根据正中珠江的审计收尾，甩手

2016 年 6 月 30 日，中山红墙的总资产和净资产分别为 572.06 万元及 537.41 万

元，2016 年 1-6 月累计终了营业收入 77.30 万元、净利润 0.92 万元。

（六）莆田输送

1、基本情况

称号：莆田市红墙输送有限公司

注册本钱：100 万元

法定代表东谈主：王宏宇

成立日历：2014 年 11 月 10 日

住所：福建省莆田市仙游县枫亭镇沧溪村仙港东区 75 号

经营范围：普通货运。（照章须经批准的面容，经说合部门批准后方可开展经

营行动）

莆田输送由红墙输送与泉州森瑞共同出资设立，其中，红墙输送出资比例为

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51%；泉州森瑞出资比例为 49%。2014 年 11 月 10 日，莆田输送取得了福建省仙游

县工商行政管理局核发的《企业法东谈主营业牌照》（注册号：350322100065071）。

2、财务简况

根据正中珠江的审计收尾，甩手 2016 年 6 月 30 日，莆田输送的总资产和净

资产分别为 149.21 万元及 120.11 万元，2016 年 1-6 月累计终了营业收入 106.25

万元、净利润 3.50 万元。

七、发起东谈主、执行控制东谈主及持有刊行东谈主5%以上股份的主要股

东的基本情况

（一）发起东谈主

1、简捷投资

2010 年 9 月红墙有限合座变更设立公司时，简捷投资为公司第一大股东和发

起东谈主之一。2012 年 2 月，简捷投资将其所持有公司的 3,517.50 万股（占总股本

58.625%）转让给执行控制东谈主刘连军，转让后简捷投资不再持有公司股权，目前该

公司已刊出完毕。

（1）基本情况

2006 年 11 月 22 日，刘瑞华（刊行东谈主执行控制东谈主刘连军的姐姐）在香港注册

成立简捷投资有限公司，成立时股本为 10,000.00 股，每股面值港币 1.00 元，由

刘瑞华 100.00% 持有。注册编号为 1089690 ，香港商业登记证号码为

37379997-000-11-11-6，法定地址为香港九龙尖沙咀广东谈 5 号海港城海洋中心

8 字楼 827 室（FLAT/RM 827 8/F OCEAN CENTRE HARBOUR CITY 5 CANTON ROAD TST

KOWLOON HONGKONG）。简捷投资设立之后仅从事投资业务，已于 2013 年 7 月 12

日刊出。

2007 年 12 月，刘瑞华将所持简捷投资的 100.00%股权转让给红墙国际（红墙

国际为执行控制东谈主刘连军在英属维京群岛设立的 BVI 公司，具体内容详见“第七

节同行竞争与关联交易”之“二、（一）刊行东谈主关联方及关联关系”）。

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（2）简捷投资受让红墙有限股权和增资的资金开始、资金支付方式正当，相

关事项不波及缴纳税费，说合过程已履行了外汇登记手续。

①简捷投资受让红墙有限股权的资金开始于境外借款

简捷投资受让红墙有限股权和增资的资金是通过境外借款筹措而来。具体情

况如下:

A.2006 年 11 月 30 日，简捷投资与香港永久住户黄俊签订《借款契约》，向

黄俊借款 170 万港币，并于 2007 年 2 月 8 日、2007 年 3 月 28 日分别将第一次受

让刘连军和赵瑞华所持红墙有限共 25%股权的转让款转入红墙有限。

B.2007 年 10 月 31 日，简捷投资与黄俊签订《借款契约》，向黄俊借款 500

万港币，并于 2007 年 12 月 20 日将第二次受让刘连军所持红墙有限 75%股权的转

让款转入红墙有限。

C.2008 年 4 月 1 日，简捷投资、红墙国际分别与香港公司新阳桥集团有限公

司签订《假贷契约》，简捷投资向新阳桥集团有限公司借款 85 万好意思元，红墙国际

向新阳桥集团有限公司借款 186 万好意思元、64.5 万欧元。红墙国际将向新阳桥集团

有限公司的前述借款转给简捷投资后，简捷投资于 2008 年 4 月 25 日将对红墙有

限的增资款转入红墙有限。

②说合境外借款均已璧还

根据说合借款契约、还款凭证，黄俊、新阳桥集团有限公司出具的《声明》，

以及经简捷投资和红墙国际的阐明，简捷投资已向黄俊、新阳桥集团有限公司足

额璧还了上述借款和利息，红墙国际已向新阳桥集团有限公司足额璧还了上述借

款和利息。目前，简捷投资与黄俊、新阳桥不存在职何债权债务关系和纠纷。

同期，根据香港卢王徐讼师事务所于 2012 年 4 月 25 日出具的法律想法书，

简捷投资与黄俊、新阳桥集团有限公司签订的借款契约对简捷投资组成正当、有

效与具不停力的义务，简捷投资已偿还说合借款予说合放债东谈主。

③股权转让款和增资款已履行了外汇登记手续，不波及税费缴纳

A.简捷投资第一次和第二次受让红墙有限股权时，简捷投资通过向红墙有限

外汇账户支付股权转让款，再由刘连军、赵瑞华从红墙有限收回股权转让款的方

式完成说合股权转让款的收付。红墙有限收取简捷投资支付的股权转让款照章办

理了外汇登记手续，对应的业务登记号分别为 44132207070701 和

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44132207070702、44132207070703。

B.简捷投资对红墙有限增资已照章办理了外汇登记手续，对应的业务登美艳

为 44132207070704。

C.刘连军和赵瑞华向简捷投资转让红墙有限股权，以及简捷投资向红墙有限

增资，均是按照转让股权或增资取得股权所对应的出资额作价。根据那时所适用

的说合税收法律法则，不波及缴纳税费问题。

保荐机构及讼师以为：简捷投资受让刊行东谈主股权和增资的资金开始、资金支

付方式正当，其受让刊行东谈主股权和增资不波及税、费缴纳，且均已履行了外汇登

记手续。

2、广东科创

（1）基本情况

成立时分：1992 年 11 月 5 日

注册本钱：104,020.79 万元

法定代表东谈主：汪涛

经济性质：有限包袱公司（法东谈主独资）

注册地址：广东省广州市河汉区珠江西路 17 号 4301 房自编号 1 房

经营范围：创业投资业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创

业投资企业与创业投资管理参谋人机构；股权投资业务；究诘业务；产业园投资；

物业出租。（照章须经批准的面容，经说合部门批准后方可开展经营行动。）

主营业务：主要从事创业投资业务

股权结构：广东省粤科金融集团有限公司（原名“广东省粤科风险投资集团

有限公司”）持有其 100%股权。

（2）股东情况

广东省粤科金融集团有限公司成立于 2000 年 9 月，是广东省东谈主民政府授权经

营的国有独资公司。

（3）财务简况

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

甩手 2015 年 12 月 31 日，广东科创总资产和净资产分别为 168,999.70 万元

及 140,599.63 万元，2015 年累计终了营业收入 0 万元、净利润 30,569.77 万元。

3、护城河公司

2010 年 9 月红墙有限合座变更设立公司时，护城河公司为公司第三大股东和

发起东谈主之一。2012 年 2 月护城河公司将其持有公司 682.50 万股按每股 1 元转让

给 16 位当然东谈主，转让后护城河公司不再持有公司股权。

（1）基本情况

成立时分：2009 年 7 月 9 日

注册本钱：520 万元

法定代表东谈主：王宏宇

注册地址：博罗县石湾镇四十米大路西侧湖山村田腰新怡花坛 G 栋 14 层 1406

号

经营范围和主营业务：企业投资究诘

股权结构：15 名当然东谈主共同持有，当然东谈主股东主要为公司管理层、中枢东谈主员，

其股权结构详见下文中护城河公司简要历史沿革。

（2）简要历史沿革

2009 年，为了优化股权结构、保持和激励红墙有限管理层和中枢东谈主员，刘连

军拟与吴尚立（刊行东谈主董事）出资设立护城河公司，作为红墙有限管理层和中枢

东谈主员的持股公司。由于前期尚未确定对管理层和中枢东谈主员的股权激励比例，且出

于股权转让的便利性，刘连军在护城河公司设立时寄予王宏宇代为持有该公司股

权。

2009 年 6 月 30 日，刘连军与王宏宇、宋丹平（王宏宇爱妻）签订了寄予持

股契约。

王宏宇与吴尚立签订契约约定，护城河公司请求登记的注册本钱为 520.00

万元，由全体股东分期自公司成立之日起两年内缴足。其中，刘连军寄予王宏宇

出资 392.00 万元，占护城河公司注册本钱的 75.38%；吴尚立出资 128.00 万元，

占护城河公司注册本钱的 24.62%。

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

2009 年 7 月 3 日，王宏宇、吴尚立按出资比例缴纳首期出资 156.00 万元，

经惠州广诚以“广诚会验字[2009]第 309 号”《验资呈报》给予考据；2009 年 12

月 10 日，王宏宇、吴尚立按出资比例缴纳第二期出资 100.00 万元，经惠州广诚

以“广诚会验字[2009]第 610 号”《验资呈报》给予考据；2010 年 1 月 25 日，王

宏宇、吴尚立按出资比例缴纳第三期出资 264.00 万元，经惠州广诚以“广诚会验

字[2010]第 031 号”《验资呈报》给予考据。至此，王宏宇与吴尚立完成了对护城

河公司的出资。

上述王宏宇缴纳出资的 392.00 万元，其执行出资东谈主均为刘连军。

①第一次股权转让

2010 年 2 月，吴尚立将其所持有护城河公司 0.92%股权转让给庞军峰，每元

出资额作价 3.00 元；王宏宇按照刘连军的指令，将其名下代为持有的护城河公司

7.69%的股权转让给何元杰、王晨清、刘国栋等 8 东谈主，每元出资额作价 3.00 元,

共计 120.00 万元。王宏宇已代刘连军缴纳了本次股权转让所波及的个东谈主所得税。

同期，按每元出资额作价 3.00 元，王宏宇受让刘连军所执行持有的护城河公

司 6.344%的股权，共计 98.97 万元。

上述股权转让完成后，护城河公司执行股权结构如下：

序号出资东谈主称号出资额（万元）出资比例（%）时任公司职务

1 刘连军（王宏宇代持） 319.01 61.356 董事长、总司理

2 王宏宇 32.99 6.344 董事、福州森瑞副总司理

3 吴尚立 123.20 23.69 董事

4 何元杰 8.00 1.54 总司理助理

5 王晨清 8.00 1.54 销售总监

6 刘国栋 6.40 1.23 财务部司理

7 王富斌 6.40 1.23 供应部司理

8 庞军峰 4.80 0.92 行政部司理

9 韩强 4.00 0.77 分娩部司理

10 朱银梅 2.40 0.46 销售代表

11 杨呈建 2.40 0.46 曾任红墙有限销售部司理

12 杜秀良 2.40 0.46 曾任红墙有限财务负责东谈主

系数 520.00 100.00

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②第二次股权转让

2010 年 10 月 15 日，王宏宇按照刘连军的指令，将其名下代为持有的护城河

公司 4.40%的股权，分别转让给姚弘辉、刘存、黄海燕、蔡万忠 4 东谈主，每元出资

额作价 4.33 元，系数 98.97 万元。王宏宇已代刘连军缴纳了本次股权转让所波及

的个东谈主所得税。

上述股权转让完成后，护城河公司执行股权比举例下：

序号出资东谈主称号出资额（万元）出资比例（%）时任公司职务

1 刘连军（王宏宇代持） 296.1524 56.956 董事长、总司理

2 王宏宇 32.99 6.344 董事、福州森瑞副总司理

3 吴尚立 123.20 23.69 董事

4 黄海燕 9.905 1.90 技巧部司理

5 何元杰 8.00 1.54 董事、常务副总司理

6 王晨清 8.00 1.54 董事、副总司理

7 刘存 7.619 1.47 总司理助理

8 刘国栋 6.40 1.23 广西红墙总司理

9 王富斌 6.40 1.23 供应部司理

10 庞军峰 4.80 0.92 行政部司理

11 韩强 4.00 0.77 分娩部司理

12 蔡万忠 3.0477 0.59 董事会秘书

13 朱银梅 2.40 0.46 销售代表

14 杨呈建 2.40 0.46 曾任红墙有限销售部司理

15 杜秀良 2.40 0.46 曾任红墙有限财务负责东谈主

16 姚弘辉 2.2859 0.44 财务总监

系数 520.00 100.00

③第三次股权转让

2010 年 12 月 15 日，王宏宇按照刘连军的指令，将其名下代持的护城河公司

4.18%的股权，分别转让给何元杰、王晨清等 6 东谈主，每元出资额作价 4.99 元，共

计 108.30 万元。王宏宇已代刘连军缴纳了本次股权转让所波及的个东谈主所得税。

上述股权转让完成后，护城河公司执行股权比举例下：

序号出资东谈主称号出资额（万元）出资比例（%）时任公司职务

1 刘连军（王宏宇代持） 274.4379 52.776 董事长、总司理

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

序号出资东谈主称号出资额（万元）出资比例（%）时任公司职务

2 王宏宇 32.99 6.344 董事、福州森瑞副总司理

3 吴尚立 123.20 23.69 董事

4 何元杰 11.0477 2.12 董事、常务副总司理

5 王晨清 10.2859 1.98 董事、副总司理

6 黄海燕 9.905 1.90 技巧部司理

7 庞军峰 7.8477 1.51 行政部司理

8 刘存 7.619 1.47 总司理助理

9 刘国栋 6.40 1.23 广西红墙总司理

10 王富斌 6.40 1.23 供应部司理

11 潘成 4.9524 0.95 分娩部副司理

12 朱吉汉 4.5713 0.88 财务副总监

13 韩强 4.00 0.77 销售部司理

14 翟冲 3.8095 0.73 分娩部司理

15 蔡万忠 3.0477 0.59 董事会秘书

16 朱银梅 2.40 0.46 销售代表

17 杨呈建 2.40 0.46 曾任红墙有限销售部司理

18 杜秀良 2.40 0.46 曾任红墙有限财务负责东谈主

19 姚弘辉 2.2859 0.44 财务总监

系数 520.00 100.00

④第四次股权转让

2011 年 1 月 7 日，王宏宇按照刘连军的指令，代刘连军受让蔡万忠持有的护

城河公司 0.5861%的股权，每元出资额作价 4.33 元，共计 13.20 万元。

上述股权转让完成后，护城河公司执行股权比举例下：

序号出资东谈主称号出资额（万元）出资比例（%）时任公司职务

1 刘连军（王宏宇代持） 277.4856 53.366 董事长、总司理

2 王宏宇 32.99 6.344 董事、福州森瑞副总司理

3 吴尚立 123.20 23.69 董事

4 何元杰 11.0477 2.12 董事、常务副总司理

5 王晨清 10.2859 1.98 董事、副总司理

6 黄海燕 9.905 1.90 技巧部司理

7 庞军峰 7.8477 1.51 行政部司理

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序号出资东谈主称号出资额（万元）出资比例（%）时任公司职务

8 刘存 7.619 1.47 总司理助理

9 刘国栋 6.40 1.23 广西红墙总司理

10 王富斌 6.40 1.23 供应部司理

11 潘成 4.9524 0.95 分娩部副司理

12 朱吉汉 4.5713 0.88 财务副总监

13 韩强 4.00 0.77 销售部司理

14 翟冲 3.8095 0.73 分娩部司理

15 朱银梅 2.40 0.46 销售代表

16 杨呈建 2.40 0.46 曾任红墙有限销售部司理

17 杜秀良 2.40 0.46 曾任红墙有限财务负责东谈主

18 姚弘辉 2.2859 0.44 财务总监、董事会秘书

系数 520.00 100.00

⑤第五次股权转让

2012 年 2 月 5 日，王宏宇按照刘连军的指令，代刘连军受让朱银梅、刘存持

有的护城河股权，其中朱银梅每元出资额作价 3.96 元，刘存每元出资额作价 4.33

元，共计 425,130.00 元。

上述股权转让完成后，护城河公司执行股权比举例下：

序号股东姓名出资额（万元）出资比例（%）时任公司职务

1 刘连军（王宏宇代持） 287.5046 55.29 董事长、总司理

2 王宏宇 32.99 6.34 福州森瑞副总司理

3 吴尚立 123.20 23.69 董事

4 何元杰 11.0477 2.12 董事、常务副总司理

5 王晨清 10.2859 1.98 董事、副总司理

6 黄海燕 9.905 1.90 技巧部司理

7 庞军峰 7.8477 1.51 行政部司理

8 刘国栋 6.40 1.23 广西红墙总司理

9 王富斌 6.40 1.23 供应部司理、监事会主席

10 潘成 4.9524 0.95 分娩部副司理

11 朱吉汉 4.5713 0.88 财务副总监

12 韩强 4.00 0.77 销售部司理

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13 翟冲 3.8095 0.73 分娩部司理

14 杨呈建 2.40 0.46 拟任公司副总司理

15 杜秀良 2.40 0.46 内审部司理

16 姚弘辉 2.2859 0.44 财务总监、董事会秘书

系数 520.00 100.00

⑥寄予持股销毁

2012 年 2 月 28 日，护城河公司将其原持有的刊行东谈主股份 682.50 万股股份，

按照各东谈主所持护城河公司股权比例转让给刘连军、吴尚立等 16 名当然东谈主。同日，

刘连军与王宏宇、宋丹平鸳侣签署了《对于拒绝寄予持股的契约》，拒绝两边于

2009 年 6 月 30 日签订的对于寄予持有护城河公司股权之《契约书》，刘连军寄予

王宏宇代为持有的护城河公司股权自契约签署日起归王宏宇整个。

目前，护城河公司已不存在寄予持股情形，其股权比举例下：

序号股东姓名出资额（万元）出资比例（%）现任公司职务

泉州森瑞实施董事兼总司理、莆田运

1 王宏宇 320.4946 61.63

输实施董事兼总司理

2 吴尚立 123.20 23.69 董事

董事、副总裁、商场营销中心总监，

3 何元杰 11.0477 2.12 兼任河北红墙、红墙输送及中山红墙

实施董事兼总司理

4 王晨清 10.2859 1.98 已辞职

5 黄海燕 9.905 1.90 已辞职

6 庞军锋 7.8477 1.51 商场营销中心销售代表

7 刘国栋 6.40 1.23 已辞职

内审部司理、监事会主席、广西红墙

8 王富斌 6.40 1.23

监事

9 潘成 4.9524 0.95 广西红墙副总司理、技巧委员会成员

10 朱吉汉 4.5713 0.88 副总裁、财务总监

11 韩强 4.00 0.77 广西红墙实施董事兼总司理

12 翟冲 3.8095 0.73 河北红墙副总司理、技巧委员会成员

13 杨呈建 2.40 0.46 已辞职

14 杜秀良 2.40 0.46 已辞职

15 姚弘辉 2.2859 0.44 副总裁、董事会秘书

系数 520.00 100.00

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（3）财务简况

甩手 2016 年 6 月 30 日，护城河公司账面总资产和净资产分别为 484.33 万元

及 483.13 万元，2016 年 1-6 月无营业收入，终了净利润-0.29 万元。

（二）控股股东及执行控制情面况

1、基本情况

公司控股股东及执行控制东谈主为刘连军，男，中国国籍，领有加拿大永久居留

权，公民身份号码为：13080219641012****，住址为广东省珠海市香洲区拱北前

河东路****，现任本公司董事长、总裁，详见本招股说明书“第八节董事、监事、

高等管理东谈主员与中枢技巧东谈主员”之“一、董事、监事、高等管理东谈主员和中枢技巧

东谈主员简历”。

2、控股股东和执行控制东谈主控制的其他企业

（1）惠州御河

成立时分：2011 年 9 月 28 日

注册本钱：50.00 万元

法定代表东谈主：赵利华

注册地址：博罗县长宁镇福岗村长福路边

经营范围：企业投资究诘

股权结构：公司执行控制东谈主刘连军持有 100.00%股权

财务简况：甩手 2016 年 6 月 30 日，惠州御河账面总资产和净资产分别为 47.19

万元及 46.49 万元，2016 年 1-6 月无营业收入，终了净利润-0.20 万元。

（2）香港御河

成立时分：2011 年 11 月 25 日

设立时注册本钱：港币 10,000.00 元

法定代表东谈主：刘连军

注册地址：UNIT 1005 10/F, PROSPEROUS BUILDING, 48-52 DES VOEUXROAD

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CENTRAL, HONG KONG

股权结构：惠州御河持有 100%的股权

财务简况：甩手 2016 年 6 月 30 日，香港御河账面总资产和净资产分别为 49.96

万元及 49.75 万元，2016 年 1-6 月无营业收入，终了净利润 0.59 万元。

（三）其他持有刊行东谈主 5%以上股份的股东情况

1、富海灿阳

（1）基本情况

成立时分：2009 年 12 月 22 日

注册本钱：3,010.00 万元

法定代表东谈主：蒋博

注册地址：深圳市福田区上梅林八号路鼎业大楼 0810

经营范围：投资兴办实业（具体面容另行申报），国内贸易（不含专营、专控

和专卖商品）；投资究诘、信息究诘（不含证券、基金、银行、保障、金融、东谈主才

中介服务终点它限制面容）。

序号股东称号持股比例（%）

1 深圳市富海银涛创业投资有限公司 60.00

2 深圳市晓舟投资有限公司 20.00

3 芜湖天润创新投资中心（有限合伙） 20.00

系数 100.00

甩手 2015 年 12 月 31 日，富海灿阳账面总资产和净资产均为 3,010.03 万元，

2015 年度无营业收入，终了净利润 84.03 万元。

除持有刊行东谈主股份外，富海灿阳并无其他对外投资。

（2）控股股东及执行控制情面况，以及说合对外投资情况

深圳市富海银涛创业投资有限公司（以下简称“富海银涛创投”）是富海灿阳

的控股股东。富海银涛创投是于 2007 年 10 月 12 日成立的有限包袱公司，注册号

为 440301102921488，法定代表东谈主为何佳，住所为深圳市福田区上梅林八号路鼎

业大楼 0801，注册本钱为 10,000 万元，经营范围为“创业投资业务；代理其他

创业投资企业等机构或个东谈主的创业投资业务。”，营业期限至 2037 年 10 月 12 日。

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富海银涛创投的股东组成如下：

序号股东称号（姓名）出资额（万元）持股比例

深圳市华来利投资控股（集团）有限公司

1 9,000 90%

（以下简称华来利投资）

2 何佳 1,000 10%

系数 10,000 100%

华来利投资的股东组成如下：

序号股东称号（姓名）出资额（万元）持股比例

1 深圳市华来利房地产开发有限公司 538 5.38%

2 何佳 9,462 94.62%

系数 10,000 100%

当然东谈主何佳为华来利投资的执行控制东谈主，亦为富海银涛以及刊行东谈主股东之一

富海灿阳的执行控制东谈主。

甩抄本招股书签署日，富海银涛创投的对外投资情况如下：

注册本钱/出持股比

序号被投资单元称号成立时分经营范围

资额（万元）例

人命科学仪器、医学检测仪器边幅

及配套诱导的研发、销售、说合咨

询、技巧服务（不含需要审批的限

制面容），软件技巧开发、销售、咨

询以及数据处理、信息分析、实验

深圳华因康基因 2008 年 1

1 10,100 3.736% 瞎想服务；经营进出口业务（以上

科技有限公司月 23 日

均不含法律、行政法则、国务院决

定例定需前置审批和抵制的面容）

人命科学仪器、医学检测仪器边幅

及配套诱导的分娩；体外会诊试剂

的研发、分娩、销售。

投资兴办实业（具体面容另行申

深圳市富海天航 2009 年报）；国内贸易（不含专营、专控、

2 投资发展有限公 7,214 100% 12 月 22 专卖商品）；投资究诘、信息究诘（不

司日含东谈主才中介服务、证券、保障、基

金、金融业务终点它限制面容）。

投资兴办实业（具体面容另行申

深圳市富海银涛报）；股权投资；投资究诘、受托资

2011 年 3

3 壹号投资合伙企 3,333.3334 59.99% 产管理（不含证券、保障、基金、

月8日

业（有限合伙）金融业务、东谈主才中介服务终点它限

制面容）。

深圳市富海银涛 2011 年 3 投资兴办实业（具体面容另行申

4 5,400 59.99%

贰号投资合伙企月8日报）；股权投资；投资究诘、受托资

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注册本钱/出持股比

序号被投资单元称号成立时分经营范围

资额（万元）例

业（有限合伙）产管理（不含证券、保障、基金、

金融业务、东谈主才中介服务终点它限

制面容）。

股权投资；投资究诘及受托资产管

深圳市富海银涛理（不含证券、保障、基金、金融

2011 年 5

5 叁号投资合伙企 15,030.2 39.9995% 业务、东谈主才中介服务终点它限制项

月4日

业（有限合伙）目）；投资兴办实业（具体面容另行

申报）。

股权投资；投资究诘及受托资产管

深圳市富海银涛理（以上均不含证券、保障、基金、

2011 年 4

6 拾伍号投资合伙 10,000 59.99% 金融业务、东谈主才中介服务终点它限

月 19 日

企业（有限合伙）制面容）；投资兴办实业（具体面容

另行申报）。

投资兴办实业、股权投资（具体项

深圳市富海银涛目另行申报）；投资究诘、受托资产

2011 年 6

7 伍号投资合伙企 4,272.6501 23.47% 管理（以上不含证券、保障、基金、

月 27 日

业（有限合伙）金融业务、东谈主才中介服务终点它限

制面容）。

股权投资、投资究诘及受托资产管

理（不含证券、基金、相信等金融

深圳市富海银涛

2011 年 5 业务终点他法律、行政法则、国务

8 肆号投资合伙企 2,124.70 26.46%

月4日院决定抵制的面容除外，限制的项

业（有限合伙）

目须取得许可后方可经营）；投资兴

办实业（具体面容另行申报）。

股权投资、投资究诘及受托资产管

深圳市富海银涛

2011 年 8 理（不包含法律、行政法则、说合

9 拾捌号投资合伙 5,000 14.71%

月 29 日规矩需前置审批及抵制的面容）；投

企业（有限合伙）

资兴办实业（具体面容另行申报）。

投资兴办实业、股权投资（具体项

深圳市富海银涛

2012 年 4 目另行申报）；投资究诘、受托资产

10 捌号投资合伙企 4,682.8388 14.1356%

月 19 日管理（以上不含证券、保障、基金、

业（有限合伙）

金融业务终点它限制面容）。

投资兴办实业、股权投资（具体项

深圳市富海银涛

2012 年 4 目另行申报）；投资究诘、受托资产

11 玖号投资合伙企 2,227.612 24.97%

月 20 日管理（以上不含证券、保障、基金、

业（有限合伙）

金融业务终点它限制面容）。

投资兴办实业、股权投资（具体项

深圳市富海银涛

2012 年 4 目另行申报）；投资究诘、受托资产

12 柒号投资合伙企 5,420 36.98%

月 26 日管理（以上不含证券、保障、基金、

业（有限合伙）

金融业务终点它限制面容）。

深圳市富海银涛 2012 年 4 投资兴办实业、股权投资（具体项

13 2,717.8582 18.5%

拾号投资合伙企月 20 日目另行申报）；投资究诘、受托资产

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

注册本钱/出持股比

序号被投资单元称号成立时分经营范围

资额（万元）例

业（有限合伙）管理（以上不含证券、保障、基金、

金融业务终点它限制面容）。

投资兴办实业（具体面容另行申

深圳市富海灿阳 2009 年报）；国内贸易（不含专营、专控和

14 投资发展有限公 3,010 60.00% 12 月 22 专卖商品）；投资究诘、信息究诘（不

司日含证券、基金、银行、保障、金融、

东谈主才中介服务终点它限制面容）。

投资兴办实业、股权投资（具体项

深圳市富海银涛

2012 年 3 目另行申报）；投资究诘、受托资产

15 陆号投资合伙企 520.03 20.00%

月 19 日管理（以上不含证券、保障、基金、

业（有限合伙）

金融业务终点它限制面容）。

甩抄本招股说明书签署之日，华来利投资的对外投资情况如下：

注册本钱/出持股比

序号被投资单元称号成立时分经营范围

资额（万元）例

投资兴办实业；在正当取得使用权的

深圳市华来利房地 2007 年 5

1 800 90% 地皮上从事房地产开发经营业务；物

产开发有限公司月 28 日

业管理。

深圳市兴创业科技 2003 年 1 兴办实业；电子家具的技巧开发；国

2 1,000 80%

有限公司月 22 日内交易、物资供销业。

从事国内陆运：进出口货运、国际展

品、私东谈主物品、过境货品的托运、仓

深圳碧园物流有限港币 3,600 万 2001 年 8

3 30% 储中转、输送究诘。服装、电子家具、

公司元月 23 日

日用百货、五金家具、家用电器、建

筑材料的批发。

文化行动计议，品牌计议（不含限制

深圳市富海文化传 2010 年 1 面容）；从事告白业务（法律、行政

4 1,000 55%

播有限公司月 11 日法则规矩应进行告白经营审批登记

的，另行办理审批登记后方可经营）

受托资产管理（不含证券、基金、保

险、银行业务终点它限制面容）；服

深圳市富海和风资 2010 年 3 装、电子家具、日用品、五金家具、

5 5,000 94%

产管理有限公司月2日家用电器的销售终点它国内贸易（不

含专营、专控、专卖商品）；房地产

究诘，国内货运代理。

投资兴办实业（具体面容另行申报）；

深圳市鼎永投资有 2010 年 3 国内交易、物资供销业（不含专营、

6 5,000 70%

限公司月 25 日专卖、专控商品）；房地产究诘；国

际货运代理、国内货运代理。

深圳市富海银涛创 2007 年 10 创业投资业务；代理其他创业投资企

7 10,000 90%

业投资有限公司月 12 日业等机构或个东谈主的创业投资业务。

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股权投资（不得从事证券投资行动；

不得以公开方式召募资金开展投资

深圳市富海盛基基 1998 年 2

8 10,000 95% 行动、不得从事公开召募基金管理业

金有限公司月 18 日

务）；国内交易、物资供销业（不含

专营、专控、专卖商品）。

深圳市华来利小额 2009 年 5 在深圳市行政辖区内专营小额贷款

9 20,000 90%

贷款有限公司月 21 日业务（不得接收公众进款）。

为企业及个东谈主提供贷款担保、票据承

兑担保、贸易融资担保、面容融资担

保、信用证担保等融资性担保；兼营

诉讼保全担保、践约担保业务，与担

深圳市富海荣基融 2009 年 3

10 35,200 85.23% 保业务说合的融资究诘、财务参谋人等

资担保有限公司月2日

中介服务，以自有资金进行投资（凭

中华东谈主民共和国融资性担保机构经

营许可证 NO00051313，有用期至 2016

年 3 月 31 日经营）。

财务究诘；投资管理（不得从事相信、

金融资产管理、证券资产管理等业

深圳市宸华资产管 2013 年 3 务）；股权投资；商场营销计议；会

11 1,000 90%

理有限公司月 20 日务计议。（法律、行政法则、国务院

决定抵制的面容除外，限制的面容须

取得许可后方可经营）

深圳市龙岗世贸百 2001 年 12

12 300 39% 国内交易、物资供销。

货有限公司月 25 日

深圳市家华永安物 1998 年 2 物业管理、活泼车停放服务、房地产

13 500 80%

业管理有限公司月 18 日经纪；游池塘。

接收公众进款；披发短期、中期和长

期贷款；办理国内结算；办理票据承

深圳龙岗鼎业村镇 2010 年 6 兑与贴现；从事同行拆借；从事银行

14 33,333.32 10%

银行股份有限公司月 12 日卡业务；代理刊行、代理兑付、承销

政府债券；代理收付款及代理保障业

务。

甩抄本招股书签署之日，何佳的对外投资情况如下：

注册本钱/出持股比

序号被投资单元称号成立时分经营范围

资额（万元）例

在正当取得地皮使用权范围内从事房

地产开发经营业务；房地产经纪，房

深圳市华来利投资

1997 年 11 地产究诘；从事担保业务；建筑工程

1 控股（集团）有限 10,000 94.62%

月5日施工、室内庇荫及瞎想；货运代理；

公司

园林绿化；投资兴办实业；国内交易，

物资供销业；进出口业务。

深圳市敦和晟投资 2013 年 12 兴办实业，股权投资，投资究诘，受

2 10 21%

合伙企业（有限合月9日托资产管理。

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

伙）

为企业及个东谈主提供贷款担保、票据承

兑担保、贸易融资担保、面容融资担

保、信用证担保等融资性担保；兼营

诉讼保全担保、践约担保业务，与担

深圳市富海荣基融 2009 年 3

3 35,200 5.61% 保业务说合的融资究诘、财务参谋人等

资担保有限公司月2日

中介服务，以自有资金进行投资（凭

中华东谈主民共和国融资性担保机构经营

许可证 NO00051313，有用期至 2016

年 3 月 31 日经营）。

创业投资业务；代理其他创业投资企

业等机构或个东谈主的创业投资业务；创

深圳市富海银涛创 2007 年 10

4 10,000 10% 业投资究诘业务；为创业企业提供创

业投资有限公司月 12 日

业管理服务业务；参与设立创业投资

企业与创业投资管理参谋人机构。

富海银涛创投、华来利投资及何佳所径直或转折控制的上述企业与刊行东谈主不

存在同行竞争情形，也未与刊行东谈主发生关联交易。

（3）富海灿阳之股东深圳市晓舟投资有限公司的股东及对外投资情况

深圳市晓舟投资有限公司（以下简称“晓舟投资”）是于 2009 年 1 月 15 日成

立的有限包袱公司，注册号为 440301103817902，法定代表东谈主为周文川，住所为

深圳市福田区侨城东路创意侨园 4 栋 5 楼 558 房，注册本钱为 2,000 万元，经营

范围为“投资兴办实业（具体面容另行申报）；国内贸易（不含专营、专控、专卖

商品）；经济信息究诘（不含证券、保障、基金、金融业务、东谈主才中介服务终点它

限制面容）。”，营业期限至 2029 年 1 月 15 日。晓舟投资的实施董事兼总司理为周

文川，监事为李彩艳。

晓舟投资的股东组成如下：

序号股东称号（姓名）出资额（万元）持股比例

1 周文川 1,020 51%

2 李彩艳 980 49%

系数 2,000 100%

周文川为晓舟投资的执行控制东谈主。

甩抄本招股书签署日，晓舟投资的对外投资情况如下：

注册本钱/出持股比

序号被投资单元称号成立时分经营范围

资额（万元）例

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

注册本钱/出持股比

序号被投资单元称号成立时分经营范围

资额（万元）例

受托资产管理、投资究诘、信息究诘、

企业管理究诘（不含证券、基金、银

深圳市富海宇业资 2010 年 12

1 100 30% 行、保障业务、东谈主才中介服务终点他

产管理有限公司月 17 日

限制面容）；投资兴办实业（具体项

目另行申报）。

房地产面容参谋人；房地产经纪、房地

产营销计议、房地产信息究诘；瞎想、

南京尚宇置业参谋人 2010 年 2 制作、发布、代理国内万般告白（凭

2 100 60%

有限公司月5日许可证、登记证经营的除外）；企业

形象计议；投资究诘；经济信息究诘；

会务服务；提供劳务服务。

对国内上市企业、债券、基金等进行

投资；积极投资增资扩股、股权置换

芜湖润瑞投资管理 2009 年 8 的拟上市金融机构；向被投资企业提

3 13,000 37.5%

有限公司月 18 日供管理究诘服务；基于企业价值的战

略投资；资产管理；主管机关批准的

其他业务等。

投资兴办实业（具体面容另行申报）；

受托资产管理、投资管理、投资究诘

（不含东谈主才中介、证券、保障、基金、

深圳市天资本钱投 2012 年 3 金融业务终点它限制面容）；信息咨

4 1,000 20%

资有限公司月2日询（不含东谈主才中介服务终点它限制项

目）；企业管理参谋人；国内贸易（法

律、行政法则、国务院决定例定在登

记前须经批准的面容除外）。

投资兴办实业（具体面容另行申报）；

国内贸易（不含专营、专控和专卖商

深圳市富海灿阳投 2009 年 12

5 3,010 20% 品）；投资究诘、信息究诘（不含证

资发展有限公司月 22 日

券、基金、银行、保障、金融、东谈主才

中介服务终点它限制面容）。

投资兴办实业（具体面容另行申报）；

深圳市富海银涛壹

2011 年 3 股权投资；投资究诘、受托资产管理

6 号投资合伙企业（有 3,333.3334 20%

月8日（不含证券、保障、基金、金融业务、

限合伙）

东谈主才中介服务终点它限制面容）。

投资兴办实业（具体面容另行申报）；

深圳市富海银涛贰

2011 年 3 股权投资；投资究诘、受托资产管理

7 号投资合伙企业 5,400 20%

月8日（不含证券、保障、基金、金融业务、

（有限合伙）

东谈主才中介服务终点它限制面容）。

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

注册本钱/出持股比

序号被投资单元称号成立时分经营范围

资额（万元）例

股权投资；投资究诘及受托资产管理

深圳市富海银涛叁

2011 年 5 （不含证券、保障、基金、金融业务、

8 号投资合伙企业 15,030.2 9.9999%

月4日东谈主才中介服务终点它限制面容）；投

（有限合伙）

资兴办实业（具体面容另行申报）。

股权投资、投资究诘及受托资产管理

深圳市富海银涛拾（以上均不含证券、保障、基金、金

2011 年 4

9 贰号投资合伙企业 3,000 55% 融业务、东谈主才中介服务终点它限制项

月 22 日

（有限合伙）目）；投资兴办实业（具体面容另行

申报）。

股权投资、投资究诘及受托资产管理

深圳市富海银涛拾（以上均不含证券、保障、基金、金

2011 年 4

10 伍号投资合伙企业 10,000 20% 融业务、东谈主才中介服务终点它限制项

月 19 日

（有限合伙）目）；投资兴办实业（具体面容另行

申报）。

宁波朗盛百汇投资

2015 年 11 一般经营面容：股权投资；实业投资；

11 合伙企业（有限合 30,000 5%

月3日资产管理；投资究诘。

伙）

受晓舟投资径直或转折控制的上述企业与刊行东谈主不存在同行竞争情形，也不

存在关联交易。

（4）富海灿阳之股东芜湖天润创新投资中心（有限合伙）的出资东谈主及对外投

资情况

芜湖天润创新投资中心（有限合伙）（以下简称“天润创投”）是于 2011 年 1

月 20 日成立的有限合伙企业，注册号为 340293000000638，住所为安徽省芜湖市

经济技巧开发区管委会办公楼三楼，经营范围为“股权投资、创业投资、投资咨

询，受托资产管理服务。”，合伙期限至 2018 年 1 月 19 日。

甩抄本招股书签署日，天润创投的出资东谈主组成如下：

序号合伙东谈主称号/姓名合伙东谈主类型认缴出资额（万元）认缴出资比例

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

1 陈奇有限合伙东谈主 6,000 23.07%

2 丁大宣有限合伙东谈主 5,000 19.22%

3 钟志甫有限合伙东谈主 3,500 13.46%

4 叶跃庭有限合伙东谈主 3,000 11.53%

5 何培富有限合伙东谈主 2,000 7.69%

6 夏维亿有限合伙东谈主 2,000 7.69%

7 程拥军有限合伙东谈主 1,500 5.77%

8 胡良水有限合伙东谈主 1,000 3.84%

9 王敏雪有限合伙东谈主 1,000 3.84%

安徽省铂润投资管理有

10 有限合伙东谈主 1,000 3.84%

限包袱公司

芜湖富海天润投资管理

11 普通合伙东谈主 10 0.038%

有限公司

系数 —— 26,010 100%

普通合伙东谈主芜湖富海天润投资管理有限公司为天润创投的实施事务合伙东谈主，

其录用代表为武捷想。

甩抄本招股书签署日，天润创投的对外投资情况如下：

注册本钱/出持股比

序号被投资单元称号成立时分经营范围

资额（万元）例

投资兴办实业（具体面容另行申报）；

深圳市富海银涛壹

2011 年 3 股权投资；投资究诘、受托资产管理

1 号投资合伙企业（有 3,333.3334 20%

月8日（不含证券、保障、基金、金融业务、

限合伙）

东谈主才中介服务终点它限制面容）。

投资兴办实业（具体面容另行申报）；

深圳市富海银涛贰

2011 年 3 股权投资；投资究诘、受托资产管理

2 号投资合伙企业（有 5,400 20%

月8日（不含证券、保障、基金、金融业务、

限合伙）

东谈主才中介服务终点它限制面容）。

股权投资；投资究诘及受托资产管理

深圳市富海银涛叁

2011 年 5 （不含证券、保障、基金、金融业务、

3 号投资合伙企业（有 15,030.2 16.67%

月4日东谈主才中介服务终点它限制面容）；投

限合伙）

资兴办实业（具体面容另行申报）。

股权投资；投资究诘及受托资产管理

深圳市富海银涛拾（以上均不含证券、保障、基金、金

2011 年 4

4 伍号投资合伙企业 10,000 20% 融业务、东谈主才中介服务终点它限制项

月 19 日

（有限合伙）目）；投资兴办实业（具体面容另行

申报）。

深圳市富海银涛伍投资兴办实业、股权投资（具体面容

2011 年 6

5 号投资合伙企业（有 4,272.6501 23.47% 另行申报）；投资究诘、受托资产管

月 27 日

限合伙）理（以上不含证券、保障、基金、金

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

注册本钱/出持股比

序号被投资单元称号成立时分经营范围

资额（万元）例

融业务、东谈主才中介服务终点它限制项

目）。

股权投资、投资究诘及受托资产管理

芜湖富海银涛拾贰

2011 年 4 （不包含法律、行政法则、说合规矩

6 号投资合伙企业（有 3,000.00 25.44%

月 22 日需前置审批及抵制的面容）；投资兴

限合伙）

办实业（具体面容另行申报）。

投资兴办实业、股权投资（具体面容

深圳市富海银涛捌

2012 年 4 另行申报）；投资究诘、受托资产管

7 号投资合伙企业（有 4,682.8388 10.73%

月 19 日理（以上不含证券、保障、基金、金

限合伙）

融业务终点它限制面容）。

投资兴办实业、股权投资（具体面容

深圳市富海银涛玖

2012 年 4 另行申报）；投资究诘、受托资产管

8 号投资合伙企业（有 2,227.612 24.97%

月 20 日理（以上不含证券、保障、基金、金

限合伙）

融业务终点它限制面容）。

投资兴办实业、股权投资（具体面容

深圳市富海银涛柒

2012 年 4 另行申报）；投资究诘、受托资产管

9 号投资合伙企业（有 5,420.00 19.99%

月 26 日理（以上不含证券、保障、基金、金

限合伙）

融业务终点它限制面容）。

投资兴办实业、股权投资（具体面容

深圳市富海银涛拾

2012 年 4 另行申报）；投资究诘、受托资产管

10 号投资合伙企业（有 2,717.8582 18.5%

月 20 日理（以上不含证券、保障、基金、金

限合伙）

融业务终点它限制面容）。

投资兴办实业（具体面容另行申报）；

国内贸易（不含专营、专控和专卖商

深圳市富海灿阳投 2009 年 12

11 3,010.00 20% 品）；投资究诘、信息究诘（不含证

资发展有限公司月 22 日

券、基金、银行、保障、金融、东谈主才

中介服务终点它限制面容）。

投资兴办实业、股权投资（具体面容

深圳市富海银涛陆

2012 年 3 另行申报）；投资究诘、受托资产管

12 号投资合伙企业（有 520.03 20%

月 19 日理（以上不含证券、保障、基金、金

限合伙）

融业务终点它限制面容）。

股权投资、投资究诘及受托资产管理

深圳市富海银涛拾（以上均不含证券、保障、基金、金

2011 年 4

13 壹号投资合伙企业 10,000 99% 融业务、东谈主才中介服务终点它限制项

月 19 日

（有限合伙）目）；投资兴办实业（具体面容另行

申报）。

受天润创投径直或转折控制的上述企业与刊行东谈主不存在同行竞争情形，也不

存在关联交易。

综上，富海灿阳的控股股东为富海银涛创投，富海银涛创投的控股股东为华

100

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

来利投资，执行控制东谈主为何佳。富海灿阳的控股股东及执行控制东谈主、其他股东，

以及控股股东及执行控制东谈主、其他股东所径直或转折控制东谈主的企业，与刊行东谈主均

不存在同行竞争，也不存在关联交易。

（四）刊行东谈主控股股东、执行控制东谈主径直或转折持有的刊行

东谈主股份质押或其他有争议的情况

甩抄本招股说明书签署日，本公司控股股东、执行控制东谈主径直持有的刊行东谈主

股份无质押或其他有争议的情况。

八、刊行东谈主股本情况

（一）本次刊行前后刊行东谈主的股本结构对比

本公司本次刊行前总股本为 6,000.00 万股，本次拟刊行不卓绝 2,000.00 万

股 A 股股票。按本次刊行 2,000 万股算计，刊行东谈主本次刊行前后的股权结构如下：

序本次刊行前本次刊行后

股东称号

号持股数目（万股）持股比例（%）持股数目（万股）持股比例（%）

一、有限售条件的畅达股

1 刘连军 3,828.87 63.815 3,828.87 47.86

2 广东科创（SS） 1,200.00 20.000 1,200.00 15.00

3 富海灿阳 600.00 10.000 600.00 7.50

4 吴尚立 161.68 2.695 161.68 2.02

5 王宏宇 43.30 0.722 43.30 0.54

6 何元杰 24.50 0.408 24.50 0.31

7 王晨清 23.50 0.392 23.50 0.29

8 杨呈建 13.15 0.219 13.15 0.16

9 姚弘辉 13.00 0.217 13.00 0.16

10 黄海燕 13.00 0.217 13.00 0.16

11 朱吉汉 11.00 0.183 11.00 0.14

12 庞军峰 10.30 0.172 10.30 0.13

13 刘国栋 8.40 0.140 8.40 0.11

14 王富斌 8.40 0.140 8.40 0.11

101

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

15 潘成 6.50 0.108 6.50 0.08

16 韩强 5.25 0.088 5.25 0.07

17 翟冲 5.00 0.083 5.00 0.06

18 马湘义 5.00 0.083 5.00 0.06

19 魏建平 5.00 0.083 5.00 0.06

20 张海玲 5.00 0.083 5.00 0.06

21 杜秀良 3.15 0.053 3.15 0.04

22 魏广联 3.00 0.050 3.00 0.04

23 许军辉 3.00 0.050 3.00 0.04

二、无尽售条件的畅达股

24 其他社会股东 - - 2,000.00 25.00

系数 6,000.00 100.00 8,000.00 100.00

注：SS 为 State—owned Shareholder 的缩写，为国有法东谈主股股东。

2010 年 6 月 11 日，广东省财政厅作出《对于广东红墙新材料股份有限公司

（筹）国有股权管理有计算的批复》（粤财工[2010]156 号），批准了刊行东谈主设立时

的国有股权管理有计算。

2012 年 8 月 22 日，财政部作出《对于豁免广东省科技创业投资公司国有股

转持义务的批复》（财企[2012]229 号），高兴刊行东谈主初度公开刊行股票时，豁免

广东科创应履行的国有股转持义务。

2013 年 3 月 21 日，广东省科学技巧厅作出《对于最终阐明广东红墙新材料

股份有限公司国有股权设置暨国有股转持有关问题的批复》（粤科函财字

[2013]309 号），阐明广东科创为刊行东谈主的国有股东，其所持刊行东谈主 1,200 万股股

份性质为国有法东谈主股；按照财企[2012]229 号文规矩履行国有股权转持义务。

（二）前十名股东持股情况

本次刊行前，公司前十名股东持股情况如下：

序号股东称号持股数目（万股）持股比例（%）股权性质

1 刘连军 3,828.87 63.815 当然东谈主股

2 广东科创 1,200.00 20.000 国有法东谈主股

3 富海灿阳 600.00 10.000 法东谈主股

4 吴尚立 161.68 2.695 当然东谈主股

102

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序号股东称号持股数目（万股）持股比例（%）股权性质

5 王宏宇 43.30 0.722 当然东谈主股

6 何元杰 24.50 0.408 当然东谈主股

7 王晨清 23.50 0.392 当然东谈主股

8 杨呈建 13.15 0.219 当然东谈主股

9 姚弘辉 13.00 0.217 当然东谈主股

10 黄海燕 13.00 0.217 当然东谈主股

系数 5,921.00 98.685

（三）前十名当然东谈主股东终点在刊行东谈主处担任的职务

本次刊行前，公司前 10 名当然东谈主股东在本公司任职情况如下表所示：

序号股东称号持股数目（万股）持股比例（%）现任公司职务

1 刘连军 3,828.87 63.815 董事长、总裁

2 吴尚立 161.68 2.695 董事

3 王宏宇 43.30 0.722 泉州森瑞实施董事兼总司理

董事、副总裁、商场营销中心

4 何元杰 24.50 0.408

总监

5 王晨清 23.50 0.392 已辞职

6 杨呈建 13.15 0.219 已辞职

7 姚弘辉 13.00 0.217 副总裁、董事会秘书

8 黄海燕 13.00 0.217 已辞职

9 朱吉汉 11.00 0.183 副总裁、财务总监

10 庞军峰 10.30 0.172 商场营销中心销售代表

（四）股东中的计谋投资者持股终点简况

本公司现有股东中不存在计谋投资者。

（五）本次刊行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持

股比例

公司股东中，何元杰与韩强为佳偶关系，其中，何元杰持有公司 0.408%的股

份，韩强持有公司 0.088%的股份；张海玲为魏广联爱妻之妹妹，其中，张海玲持

103

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有公司 0.083%的股份，魏广联持有公司 0.050%的股份。

除上述情况外，本次刊行前公司各股东间无其他关联关系。

（六）本次刊行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份

的承诺

1、本公司控股股东、执行控制东谈主刘连军承诺：

自愿行东谈主股票上市之日起三十六个月内，不转让或者寄予他东谈主管理其持有的

刊行东谈主公开刊行股份前已刊行的股份，也不由刊行东谈主回购该部分股份。

2、作为公司现任董事、监事、高等管理东谈主员的股东何元杰、王富斌、姚弘

辉、朱吉汉，何元杰之爱妻韩强，及公司原高等管理东谈主员王晨清承诺：

自愿行东谈主股票上市之日起十二个月内，不转让或者寄予他东谈主管理其所持有的

刊行东谈主公开刊行股份前已刊行的股份，也不由刊行东谈主回购该部分股份。

3、刘连军、何元杰、王富斌、姚弘辉、朱吉汉、王晨清同期承诺：

在锁如期满后两年内转让所持股份的，转让价钱不低于刊行东谈主初度公开刊行

股票的刊行价。刊行东谈主股票上市后 6 个月内，如刊行东谈主股票连气儿 20 个交易日的收

盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于刊行价，所持股份的锁定

期自动延长 6 个月。

承诺东谈主保证不因职务变更、辞职等原因而舍弃履行承诺。如刊行东谈主有派息、

送股、公积金转增股本、配股等除权、除息情况的，则上述刊行价将根据除权、

除息情况进行相应接济。

锁如期届满后，其在担任刊行东谈主董事、高等管理东谈主员时代，每年转让的股份

不卓绝其所持刊行东谈主股份总额的 25%；辞职后半年内，不转让所持刊行东谈主股份；

自申报辞职之日起六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售刊行东谈主股

票数目占其所持有刊行东谈主股票总额的比例不卓绝 50%。

4、何元杰之爱妻韩强同期承诺：

在锁如期满后两年内转让所持股份的，转让价钱不低于刊行东谈主初度公开刊行

104

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

股票的刊行价。刊行东谈主股票上市后 6 个月内，如刊行东谈主股票连气儿 20 个交易日的收

盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于刊行价，所持股份的锁定

期自动延长 6 个月。

承诺东谈主保证不缘何元杰的职务变更、辞职等原因而舍弃履行上述承诺。如发

行东谈主有派息、送股、公积金转增股本、配股等除权、除息情况的，则上述刊行价

将根据除权、除息情况进行相应接济。

锁如期届满后，何元杰担任刊行东谈主董事、高等管理东谈主员时代，韩强每年转让

所持有刊行东谈主股份不卓绝其所持有刊行东谈主股份总额的 25%；何元杰辞职后半年内，

韩强不转让所持有刊行东谈主股份；自何元杰申报辞职之日起六个月后的十二个月内，

韩强通过证券交易所挂牌交易出售刊行东谈主股票数目占其所持有刊行东谈主股票总额的

比例不卓绝 50%。

5、其他股东承诺：

自愿行东谈主股票上市之日起十二个月内，不转让或者寄予他东谈主管理其所持有的

刊行东谈主公开刊行股票前已刊行的股份，也不由刊行东谈主回购该部分股份。

（七）其他需要说明的事项

2012 年 2 月以前，刘连军曾存在通过寄予王宏宇持有护城河公司股权，从而

转折持有公司股份的情形，目前该寄予持股情形已销毁（详见本节“七、发起东谈主、

持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东及执行控制东谈主的基本情况”之“（一）发起东谈主”）。

甩抄本招股说明书签署之日，公司股份不存在通过寄予持股方式径直或转折持有

的情形。公司全体股东所持股份不存在质押、冻结或其他有争议、纠纷的情况。

公司未刊行过里面职工股，也不曾存在工会持股、职工持股会持股、相信持

股终点他契约安排、股东数目卓绝 200 东谈主的情况。

九、职工及社会保障情况

（一）职工东谈主数及变化情况

呈报期内各期末，刊行东谈主及子公司职工东谈主数系数终点变动情况如下：

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甩手时分东谈主数变动比例

2016 年 6 月 30 日 268 -1.83%

2015 年 12 月 31 日 273 1.87%

2014 年 12 月 31 日 268 10.29%

2013 年 12 月 31 日 243 -23.01%

其中，2013 年末刊行东谈主及子公司系数东谈主数较 2012 年末减少 73 东谈主，下降比例

为 23.01%，东谈主员减少的原因主要在于：

1、刊行东谈主于 2013 年对分娩线进行了自动化改造，并将职工排班由三班倒改

为两班倒，减少了分娩线上工东谈主需求量。各公司合并口径下，2013 年末在册分娩

东谈主员较 2012 年末减少了 34 东谈主；

2、刊行东谈主于 2013 年对过往技巧研发体系和技巧服务体系进行了从头优化，

一方面统一由总部为下旅客户提供技巧服务，另一方面在精简技巧东谈主员的同期，

通过引进高等东谈主才、优化服务经由、提高手员专科训诲的方式提高技巧研发水平

和技巧服务水平。合并口径下，2013 年末在册技巧东谈主员较 2012 年末减少了 20 东谈主；

3、2013 年刊行东谈主对里面管理经由进行了梳理，并对职工岗亭进行了重编，

减少了无谓要的冗员，提高了行政及管理东谈主员的集约度，由此带来行政及管理东谈主

员净减少 10 东谈主。

刊行东谈主上述东谈主员接济并未给分娩经营带来不良影响，体目前于：

1、2013 年内万般家具按母液折算的系数总产量仍较 2012 年增长了 2.24 万

吨，增幅为 20.27%，同期 2013 年合并报表口径下的营业收入较 2012 年增长了

32.16%，因此分娩东谈主员总额减少并未对刊行东谈主家具分娩形成不利影响；

2、2013 年末技巧东谈主员总东谈主数较 2012 年下降，但刊行东谈主通过引进高等技巧东谈主

才、提高手员专科训诲等方式提高了总体研发智商。2013 年内，刊行东谈主通过自主

研发研制顺利了多类新式外加剂，形成多项新式外加剂制备技巧，并于 2013 年内

新增请求 4 项发明专利。同期，刊行东谈主的先进外加剂技巧研发中枢团队还于 2014

年入选惠州市“天鹅计算”引进科技创新团队名单，2013 年加入公司的张小富先

生还入选“天鹅计算”引进领军东谈主才名单。因此，技巧东谈主员总额下降并未对刊行

东谈主技巧研发组成不利影响；

3、刊行东谈主行政及管理东谈主员总额的下降主若是源于里面管理经由的优化和提

升，刊行东谈主里面管理水平并未因东谈主员减少而下降。

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综上，刊行东谈主东谈主员数目与业务领域具有匹配性。

呈报期内，刊行东谈主均径直与职工签署工作合同，不存在采纳劳务派遣的情形。

（二）职工结构

1、按职务分歧

甩手 2016 年 6 月 30 日，公司职工的职务组成如下：

职务组成东谈主数占职工总额比例

销售东谈主员 62 23.13%

技巧东谈主员 65 24.25%

行政及管理东谈主员 84 31.34%

分娩东谈主员 57 21.27%

系数 268 100%

根据职工所在部门以及执行从事的责淘气质，刊行东谈主将呈报期末职工分歧为

销售东谈主员、技巧东谈主员、分娩东谈主员及行政管理东谈主员四大类。其中销售东谈主员包括刊行

东谈主及子公司从事销售及辅助责任（如货车司机）的说合职工，技巧东谈主员包括刊行

东谈主研发中心、技巧服务中心等从事技巧类责任主谈主员，分娩东谈主员主要为分娩线工东谈主、

辅助分娩东谈主员、分娩管理东谈主员等，行政管理东谈主员包括刊行东谈主及子公司高等管理东谈主

员、总承办东谈主员、财务中心职工、证券部职工、供应中心职工、行政法务中心员

工（包括各公司小车司机、保安、清洁工、职工食堂厨师等后勤东谈主员）。甩手 2016

年 6 月 30 日，行政管理东谈主员包含刊行东谈主及子公司的高等管理东谈主员和总承办东谈主员

13 东谈主、财务中心（不含财务总监）及证券部职工 17 东谈主、供应中心职工 16 东谈主以及

行政法务中心职工 38 东谈主（含各公司小车司机、保安、清洁工、职工食堂厨师等后

勤东谈主员），共计 84 东谈主。

由于将除销售东谈主员、技巧东谈主员和分娩东谈主员之外的全部东谈主员均划入行政管理东谈主

员，所涵盖的部门、波及的岗亭较多，导致刊行东谈主统计的行政管理东谈主员系数东谈主数

高于其他三类职工。

2、按学历分歧

甩手 2016 年 6 月 30 日，公司职工的学历组成如下：

学历组成东谈主数占总职工东谈主数比例

107

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本科及以上 31 11.57%

大专 52 19.40%

中专 33 12.31%

高中及以下 152 56.72%

系数 268 100.00%

3、按年事分歧

甩手 2016 年 6 月 30 日，公司职工的年事组成如下：

年事组成东谈主数占总职工东谈主数比例

30 岁以下 95 35.45%

31-40 岁 86 32.09%

41-50 岁 60 22.39%

51 岁以上 27 10.07%

系数 268 100.00%

（三）社会保障轨制情况

本公司实行工作合同制，按照《工作法》等说正当律规矩与职工签订了《劳

动合同》，职工根据《工作合同》享受权利并承担相应的义务。本公司按照国度法

律法则及广东省的说合规矩，为职工办理了基本养老保障、医疗保障、休闲保障、

工伤保障、生养保障，并为职工缴存住房公积金。

1、刊行东谈主为职工缴纳社会保障金的具体情况

（1）公司本部

时分面容养老保障医疗保障生养保障休闲保障工伤保障

应缴东谈主数 154 154 - 154 154

2013 年实缴东谈主数 160 160 - 160 160

缴存比例 12% 9% - 0.5% 1%

应缴东谈主数 156 156 - 156 156

2014 年实缴东谈主数 152 152 - 152 152

缴存比例 12% 9% - 0.5% 1%

2015 年应缴东谈主数 135 135 - 135 135

实缴东谈主数 135 135 - 135 135

108

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时分面容养老保障医疗保障生养保障休闲保障工伤保障

缴存比例 13% 9% - 0.5% 1%

应缴东谈主数 133 133 - 133 133

2016 年 1-

实缴东谈主数 127 127 - 127 127

月

缴存比例 13% 9% - 0.8% 0.8%

呈报期内各期末，刊行东谈主本部社保应缴东谈主数与实缴东谈主数的差异原因如下：

①依据《惠州市社会基本医疗保障办法》（惠州市东谈主民政府令第 74 号）的规

定，红墙股份所聘用职工的生养保障纳入医疗保障范围，不需单独缴纳；

②2013 年实缴东谈主数较应缴东谈主数多 6 东谈主，其中包括：a.当月参保但当月辞职东谈主

员 10 东谈主；b.新招聘职工 4 东谈主在异域参保，自愿请求不在公司缴纳社保。

③2014 年实缴东谈主数较应缴东谈主数少 4 东谈主，其中包括：a.1 名职工在异域参保，

自愿请求不在公司缴纳社保；b.已达到退休年事职工 2 东谈主，不需接续缴纳社保；

c.新入职职工 1 东谈主，因说合手续尚未皆备暂未动手缴纳社保。

④2015 年实缴东谈主数与应缴东谈主数一致，但其中包括又名职工在异域参保，自愿

请求不在公司缴纳社保，另有又名职工于 12 月辞职，但当月仍缴纳了各项社保。

⑤2016 年 1-6 月实缴东谈主数较应缴东谈主数少 6 东谈主，其中包含 3 名职工在异域参保，

自愿请求不在公司缴纳社保，以及 3 名 6 月新入职职工，自次月起动手缴纳社保。

（2）广西红墙

时分面容养老保障医疗保障生养保障休闲保障工伤保障

应缴东谈主数 32 32 32 32 32

2013 年实缴东谈主数 32 32 32 32 32

缴存比例 20% 7.50% 0.80% 2% 1%

应缴东谈主数 34 34 34 34 34

2014 年实缴东谈主数 29 29 29 29 29

缴存比例 20% 7.50% 0.80% 2% 1%

应缴东谈主数 33 33 33 33 33

2015 年实缴东谈主数 33 33 33 33 33

缴存比例 20% 7.50% 0.80% 2% 1%

2016 年 1-6 应缴东谈主数 29 29 29 29 29

月

实缴东谈主数 30 30 30 30 30

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时分面容养老保障医疗保障生养保障休闲保障工伤保障

缴存比例 20% 8% 0.50% 1.5% 1.3%

呈报期内各期末，广西红墙社保应缴东谈主数与实缴东谈主数的差异原因如下：

①2014 年实缴东谈主数较应缴东谈主数少 5 东谈主，其中包括：a.12 月份新入职职工 3

东谈主，其社保自下月动手缴纳；b.1 东谈主购买住户社保，不再缴纳说合社保；c.1 东谈主于

12 月辞职未缴纳。

②2015 年实缴东谈主数与应缴东谈主数一致。

③2016 年 1-6 月实缴东谈主数较应缴东谈主数多 1 东谈主，为 6 月辞职东谈主员 1 名，当月仍

缴纳了社保。

（3）泉州森瑞

时分面容养老保障医疗保障生养保障休闲保障工伤保障

应缴东谈主数 20 20 20 20 20

2013 年实缴东谈主数 20 20 20 20 20

缴存比例 18% 7.3% 0.6% 2% 1.1%

应缴东谈主数 24 24 24 24 24

2014 年实缴东谈主数 24 24 24 24 24

缴存比例 18% 7.3% 0.6% 2% 1.1%

应缴东谈主数 19 19 19 19 19

2015 年实缴东谈主数 18 18 18 18 18

缴存比例 18% 7.5% 0.7% 1.5% 1%

应缴东谈主数 15 15 15 15 15

2016 年 1-6

实缴东谈主数 14 14 14 14 14

月

缴存比例 18% 7.5% 0.5% 1.5% 0.7%

注：泉州森瑞自 2015 年起按所在地社保政策对各项保障的缴存比例进行了接济。

①2015 年实缴东谈主数较应缴东谈主数少 1 东谈主，为已到达退休年事职工 1 名，自愿不

在公司参保。

②2016 年 6 月实缴东谈主数较应缴东谈主数少 1 东谈主，为当月新入职职工 1 名，自次月

动手参保。

（4）河北红墙

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河北红墙目前仍处于建立期，除公司本部录用东谈主员外，暂未单独聘用职工。

（5）红墙输送

红墙输送成立于 2013 年 6 月 19 日，职工社保自 2013 年 7 月动手缴纳。

时分面容养老保障医疗保障生养保障休闲保障工伤保障

应缴东谈主数 37 37 - 37 37

2013 年实缴东谈主数 39 39 - 39 39

缴存比例 12% 9% - 0.5% 1%

应缴东谈主数 50 50 - 50 50

2014 年实缴东谈主数 50 50 - 50 50

缴存比例 12% 9% - 0.5% 1%

应缴东谈主数 75 75 - 75 75

2015 年实缴东谈主数 75 75 - 75 75

缴存比例 12% 9% - 0.5% 1%

应缴东谈主数 80 80 - 80 80

2016 年 1-6

实缴东谈主数 78 78 78 78

月

缴存比例 13% 9% - 0.8% 0.8%

呈报期内各期末，红墙输送社保应缴东谈主数与实缴东谈主数的差异原因如下：

①依据《惠州市社会基本医疗保障办法》（惠州市东谈主民政府令第 74 号）的规

定，红墙输送所聘用职工的生养保障纳入医疗保障范围，不需单独缴纳；

②2013 年实缴东谈主数较应缴东谈主数多 2 东谈主，是由于红墙输送存在当月参保但当月

辞职东谈主员 2 东谈主。

③2015 年实缴东谈主数与应缴东谈主数一致，但其中有 1 名已退休职工，自愿不在公

司参保，另有 1 名职工于 12 月辞职，当月仍缴纳了社保。

④2016 年 1-6 月实缴东谈主数较应缴东谈主数少 2 东谈主，为 2 名 6 月新入职职工，自次

月动手参保。

（6）中山红墙

中山红墙成立于 2014 年 5 月 30 日，其职工社保缴纳情况如下：

时分面容养老保障医疗保障生养保障休闲保障工伤保障

2014 年应缴东谈主数 4 4 - 4 4

111

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时分面容养老保障医疗保障生养保障休闲保障工伤保障

实缴东谈主数 4 4 - 4 4

缴存比例 10% 9.2% - 1% 1%

应缴东谈主数 4 4 - 4 4

2015 年实缴东谈主数 4 4 - 4 4

缴存比例 10% 9.2% - 1% 1%

应缴东谈主数 4 4 4 4 4

2016 年 1-6

实缴东谈主数 4 4 4 4 4

月

缴存比例 13% 9.3% 0.8% 0.8% 0.8%

（7）莆田输送

时分面容养老保障医疗保障生养保障休闲保障工伤保障

应缴东谈主数 7 7 7 7 7

2015 年实缴东谈主数 7 7 7 7 7

缴存比例 18% 7% 0.7% 1.5% 1%

应缴东谈主数 7 7 7 7 7

2016 年 1-6

实缴东谈主数 7 7 7 7 7

月

缴存比例 18% 7.8% 0.5% 1.5% 0.9%

莆田输送成立于 2014 年 11 月 10 日，2014 年内除原由红墙输送及总部调配

东谈主员外，未单独聘用职工。莆田输送于 2015 年内聘用了 7 名职工，并为其缴纳各

项社保。

2、刊行东谈主为职工缴纳住房公积金的具体情况

缴纳单元时分应缴东谈主数实缴东谈主数缴存比例

2013 年 154 152 5%

2014 年 156 147 5%

公司本部

2015 年 135 133 5%

2016 年 1-6 月 133 128 5%

2013 年 32 32 5%

2014 年 34 30 5%

广西红墙

2015 年 33 33 5%

2016 年 1-6 月 29 30 5%

112

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缴纳单元时分应缴东谈主数实缴东谈主数缴存比例

2013 年 20 20 5%

2014 年 24 25 5%

泉州森瑞

2015 年 19 19 5%

2016 年 1-6 月 15 15 5%

河北红墙呈报期内 - - -

2013 年 37 37 5%

2014 年 50 50 5%

红墙输送

2015 年 75 74 5%

2016 年 1-6 月 80 78 5%

2014 年 4 4 5%

中山红墙 2015 年 4 4 5%

2016 年 1-6 月 4 4 5%

2014 年 - - 5%

莆田输送 2015 年 7 7 5%

2016 年 1-6 月 7 7 5%

其中：

①公司本部：2013 年实缴东谈主数较应缴东谈主数少 2 东谈主，主要由于公司新聘任 2 名

外籍职工，公司无需为其缴纳住房公积金；2014 年实缴东谈主数较应缴东谈主数少 9 东谈主，

主要由于存在无法缴纳住房公积金的外籍职工 2 东谈主，2014 年新入职尚未缴纳住房

公积金职工 6 东谈主，2014 年入职后当月辞职职工 1 东谈主；2015 年实缴东谈主数较应缴东谈主数

少 2 东谈主，主若是由于存在无法缴纳住房公积金的外籍职工 2 东谈主；2016 年 1-6 月实

缴东谈主数较应缴东谈主数少 5 东谈主，其中包含外籍职工 2 东谈主，以及当月辞职职工 3 东谈主；

②广西红墙：2014 年实缴东谈主数较应缴东谈主数少 4 东谈主，其中包括：a.新入职暂未

动手缴纳住房公积金职工 3 东谈主；b.12 月辞职职工 1 东谈主；2016 年 1-6 月实缴东谈主数较

应缴东谈主数少 1 东谈主，为当月辞职职工 1 名。

③泉州森瑞：2014 年实缴东谈主数较应缴东谈主数多 1 东谈主，为 12 月份辞职职工，当

月仍缴纳了住房公积金。

④河北红墙目前仍处于建立期，除公司本部录用东谈主员外暂未聘用职工。

⑤红墙输送成立于 2013 年 6 月 19 日，职工住房公积金自 2013 年 7 月动手缴

纳。2015 年实缴东谈主数较应缴东谈主数少 1 东谈主，为 1 名已退休职工自愿不在公司缴纳公

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积金；2016 年 1-6 月实缴东谈主数较应缴东谈主数少 2 东谈主，为当月新入职职工 2 东谈主，自次

月动手缴纳。

⑥中山红墙成立于 2014 年 5 月 30 日，职工住房公积金自 2014 年 7 月动手缴

纳。

⑦莆田输送成立于 2014 年 11 月 10 日，2014 年内除原由红墙输送及总部调

配东谈主员外，未单独聘用职工。

3、刊行东谈主社会保障和住房公积金缴纳合规情况

公司终点子公司已照章为职工缴纳养老保障、工伤保障、休闲保障、生养保

险和医疗保障等社会保障费用，并为职工缴纳了住房公积金。由于公司东谈主员流动、

退休返聘、外籍职工无法缴纳等客不雅原因，呈报期内公司及子公司应缴社保和住

房公积金职工东谈主数与实缴东谈主数存在少量差异。按照公司及子公司所在地所实施的

社会保障和住房公积金圭臬算计，2013 年、2014 年、2015 年以及 2016 年 1-6 月，

刊行东谈主及子公司系数少缴的各项社会保障金额分别为 0 万元、0.37 万元、0.75

万元以及 0.37 万元，系数少缴纳的住房公积金分别为 0 万元、0.19 万元、2.96

万元以及 0.13 万元，金额较小，对刊行东谈主盈利情况不组成要紧影响。

公司执行控制东谈主刘连军出具了对于公司社会保障金及住房公积金的《承诺

函》，承诺：如因社会保障管理机构或住房公积金管理机构要求刊行东谈主终点子公司

补缴刊行东谈主初度公开刊行股票并上市之前未缴或少缴的社会保障费用或住房公积

金，或者刊行东谈主终点子公司因社会保障或住房公积金问题须承担损失或遭受罚金

的，本东谈主将无条件地足额补偿刊行东谈主终点子公司因此所发生的开销或所遭受的损

失，幸免给刊行东谈主终点子公司带来不利影响。

根据刊行东谈主及所属子公司当地社会保障主管部门出具的阐述，刊行东谈主及所属

子公司呈报期内不存在因违犯工作法律法则及工作安全与社会保障方面的法律法

规而受到行政处罚的情形。

根据刊行东谈主及所属子公司当地住房公积金主管部门出具的阐述，刊行东谈主及所

属子公司呈报期内不存在因违犯住房公积金管理方面的法律法则而受到行政处罚

的情形。

综上，刊行东谈主呈报期内因客不雅原因导致社会保障及住房公积金实缴东谈主数与应

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缴东谈主数存在少量差异，但少缴金额较小，不会对刊行东谈主盈利情况组成要紧影响。

同期，执行控制东谈主刘连军出具了承诺函，承诺其将承担说合补缴包袱及相应损失；

因此，刊行东谈主上述社会保障和住房公积金缴纳情况不会毁伤刊行东谈主利益，不会构

成本次刊行上市的本体性辛勤。

经核查，保荐机构以为，呈报期内刊行东谈主本部及广西红墙的东谈主员变动主若是

刊行东谈主优化分娩效率、精简技巧服务团队和行政管理冗员所致，具有合感性，未

对刊行东谈主及子公司正常分娩经营形成不利影响；呈报期内刊行东谈主已照章为职工缴

纳社会保障和住房公积金，但由于东谈主员流动、退休返聘以及外籍职工无法缴纳等

客不雅原因，刊行东谈主及子公司应缴社会保障和住房公积金东谈主数与执行缴纳东谈主数存在

少量差异。执行控制东谈主刘连军已出具了承诺函，其将承担全部补缴包袱及相应损

失，不会毁伤刊行东谈主利益，不会组成本次刊行上市的本体性辛勤。

讼师经核查后以为：（1）刊行东谈主及广西红墙呈报期内东谈主员变动主若是其优化

分娩效率、精简技巧服务团队和行政管理冗员所致，具有合感性，且未对刊行东谈主

及广西红墙正常分娩经营形成不利影响；（2）刊行东谈主终点子公司呈报期内存在因

客不雅原因导致社会保障和住房公积金应缴东谈主数与实缴东谈主数存在差异的情形，但鉴

于刊行东谈主控股股东、执行控制东谈主刘连军已承诺其将承担说合补缴包袱及相应损失，

前述事项不会毁伤刊行东谈主终点子公司利益，不会组成本次刊行上市的辛勤。

（四）刊行东谈主薪酬轨制及平均工资情况

1、刊行东谈主薪酬轨制及职工平均收入情况

刊行东谈主建立了较为完善的薪酬体系，基于不同职工级别、职工岗亭制订了具

体的薪酬轨制。其中，中层以上职工实施年薪考核轨制，每月按固定圭臬披发部

分年薪，年度考核披发绩效部分；普通职工按照职工职级实施固定月薪+绩效工资

的薪酬体系。

呈报期内，刊行东谈主不同级别职工平均年薪水平如下（单元：万元）：

级别 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

高等管理东谈主员 19.91 67.68 79.69 66.22

部门司理、副司理以上

9.77 30.80 41.73 32.69

的中层管理东谈主员

普通职工 3.83 7.85 7.03 6.16

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目前，刊行东谈主不同职务职工的薪酬组成，以及根据各年不同职务类别职工的

平均东谈主数、当年薪酬总额算计的呈报期内分职务平均薪酬如下（单元：万元）：

2016 年 1-6

职务类别薪酬组成 2015 年度 2014 年度 2013 年度

月

基本薪资+补

销售东谈主员 6.65 16.22 14.62 17.04

贴+销售提成

基本薪资+奖

技巧东谈主员 4.46 10.56 11.70 10.45

金+补贴

行政及管基本薪资+补

5.50 16.66 16.83 15.14

理东谈主员贴+绩效奖金

计件工资+奖

分娩东谈主员 4.40 6.25 6.22 5.24

金+补贴

2、刊行东谈主及子公司职工平均工资与所在地平均工资、与可比公司工资水平

的比较情况

（1）与所在地平均工资的比较情况

①刊行东谈主位于广东省内公司的平均工资水平，及与当地平均工资比较

类别 2015 年度（万元） 2014 年度（万元） 2013 年度（万元）

广东本部、中山红墙、

10.72 10.50 8.48

红墙输送平均年薪

广东省年平均工资未暴露 5.98 5.36

惠州市年平均工资未暴露 5.36 4.71

注：广东省及惠州市年平均工资来自广东省统计年鉴；2015 年度数据暂未暴露。

②广西红墙的平均工资水平与当地平均工资比较

类别 2015 年度（万元） 2014 年度（万元） 2013 年度（万元）

广西红墙平均年薪 7.81 6.89 7.14

广西自治区年平均工资未暴露 4.68 4.14

钦州市年平均工资未暴露 4.02 3.71

注：广西自治区及钦州市年平均工资来自广西自治区统计年鉴中数据；2015 年度数据暂

未暴露。

③泉州森瑞的平均工资水平与当地平均工资比较

类别 2015 年度（万元） 2014 年度（万元） 2013 年度（万元）

泉州森瑞平均年薪 6.36 7.15 6.47

福建省年平均工资未暴露 5.42 4.93

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莆田市年平均工资未暴露 5.10 4.40

注 1：福建省及莆田市平均工资来自福建省统计年鉴数据。2015 年度平均工资均未暴露。

注 2：由于泉州森瑞 2012 年 1 月至 2014 年 10 月注册地及分娩经营在莆田市，因此录取

莆田市平均工资进行对比。

如上，最近三年内，刊行东谈主终点子公司的年平均工资水平均高于当地平均工

资。

（2）与可比公司平均工资的比较情况

根据可比公司呈报期内年度呈报中暴露的高等管理东谈主员薪酬情况、高管东谈主数，

以及呈报期内其现金流量表中经营行动项下支付给职工的现金、甩手呈报期末员

工总额等，算计出的同行业可比公司高管平均工资、全体职工平均工资，以及与

刊行东谈主的比较情况如下：

①高管收入水平比较

平均年薪 2015 年度（万元） 2014 年度（万元） 2013 年度（万元）

浙江龙盛 595.31 168.66 117.67

建研集团 66.01 61.75 73.54

科隆精化 13.3 15.27 21.10

可比公司平均 224.87 81.89 70.77

红墙股份 67.68 79.69 66.22

如上，除浙江龙盛 2015 年高管平均工资较高外，刊行东谈主高管的薪酬水平与同

行业其他公司相近。

②全体职工平均工资水平比较

平均年薪 2015 年度（万元） 2014 年度（万元） 2013 年度（万元）

浙江龙盛 16.52 12.34 11.75

建研集团 10.32 9.41 8.10

科隆精化 5.65 5.65 4.95

可比公司平均 10.83 9.13 8.26

红墙股份 9.95 9.81 8.14

如上，公司的平均工资水平与行业平均水平相近。

（3）刊行东谈主将来薪酬轨制及水平变化趋势

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呈报期内公司及子公司的平均收入水平均高于当地平均水平，将来公司也会

根据当地平均收入水平及公司经营情况适度接济薪酬轨制和职工收入水平。

十、公司执行控制东谈主、持有 5%以上股份的主要股东以及作为

股东的董事、监事和高等管理东谈主员作出的重要承诺终点履行

情况

（一）对于股份锁定的承诺

本次公开刊行股票前，公司股东出具了自愿锁定股份的承诺，具体内容详见

本节“八、刊行东谈主股本情况”之“（六）本次刊行前股东所持股份的限售安排和自

愿锁定股份的承诺”。

（二）对于幸免同行竞争、范例关联交易的承诺

为幸免同行竞争，爱戴刊行东谈主终点中小股东的利益，公司控股股东、执行控

制东谈主刘连军签署了幸免同行竞争的《承诺函》和《对于减少和范例关联交易的承

诺函》。具体内容详见本招股说明书“第七节同行竞争和关联交易”之“一、同行

竞争”及“二、关联交易”。

甩抄本招股说明书签署之日，上述承诺东谈主严格坚守上述承诺，未出现违犯承

诺的情况。

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第六节业务和技巧

一、公司主营业务、主要家具及变化情况

（一）刊行东谈主主要业务与家具

1、经营范围

公司营业牌照上所列的经营范围如下：

“分娩、销售：混凝土外加剂、化学助剂与专项化学用品；从事水泥、粉煤

灰的批发、佣金代理（拍卖除外）；货品进出口业务。（照章须经批准的面容，经

说合部门批准后方可开展经营行动）”。

2、主营业务与家具

公司一直专注于混凝土外加剂行业，经过多年的发展和积攒，公司已经成为

集研发、分娩、销售和技巧服务为一体的混凝土外加剂专科制造商，是华南地区

的混凝土外加剂行业龙头企业之一，连气儿六年（2010 年度至 2015 年度）被中国

混凝土网评比为“中国混凝土外加剂企业综合十强”。

公司以萘系减水剂、聚羧酸系减水剂为主导，根据客户执行需要提供定制化

混凝土外加剂家具。“红墙牌混凝土外加剂”于 2011 年 12 月及 2014 年 12 月两次

被评为广东省名牌家具，“红墙”商标于 2010 年及 2013 年两次被认定为广东省著

名商标。公司分娩的聚羧酸高性能减水剂家具已取得中铁铁路家具认证中心出具

的《铁路家具认证文凭》。

公司为国度高新技巧企业，领有完善的以萘系减水剂、聚羧酸系减水剂为主

的种种混凝土外加剂合成和复配技巧，已取得及已请求各项专利 65 项（含 42 项

发明专利），专利数目位列同行业公司前茅。刊行东谈主于 2010 年获评“广东省自主

创新标杆企业”，于 2014 年被中国建筑材料联合会混凝土外加剂分会评为“2012

年-2013 年行业技巧创新优秀企业”，公司开展的“一种新式萘系聚羧酸保坍型减

水剂的制备”面容于 2016 年 1 月在广东省建筑材料行业协会和广东省工业工会委

员会主办的“宏宇杯”广东省建材行业技巧改革奖行动中评为优秀奖。同期，经

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广东省科技厅、广东省经信委高兴，刊行东谈主于 2009 年组建了“广东省混凝土外加

剂工程技巧研究开发中心”这一省级工程技巧研究中心，并于 2015 年通过了广东

省科技厅组织的人人验收。刊行东谈主的研发中心及技巧服务中心被广东省经信委、

广东省财政厅、广东省国税局、广东省地税局以及海关总署广东分署认定为省级

企业技巧中心；子公司广西红墙的技巧中心于 2013 年 8 月被认定为“广西壮族自

治区认定企业技巧中心”。

公司于 2012 年 4 月被选为中国建筑材料联合会混凝土外加剂分会第七届理事

会理事单元、于 2012 年 8 月被选为广东省预拌混凝土行业协会二届理事会理事单

位、于 2009 年 5 月及 2013 年 5 月先后被选为广东省水泥成品工业协会第五届及

第六届理事会理事单元、于 2008 年 12 月及 2013 年 12 月先后被选为广东省建筑

材料行业协会第二届录取三届副会长单元（且是广东省建筑材料行业协会副会长

单元中目前独一一家混凝土外加剂企业）、于 2015 年 1 月被选为广东省混凝土外

加剂协会副会长单元。公司如祖国度圭臬《混凝土外加剂安全分娩要求》

（JC/T2163）的草拟单元之一。

（二）公司主营业务的变化情况

公司主要从事种种混凝土外加剂的研发、分娩、销售和技巧服务。自设立至

今，公司主营业务莫得发生要紧变化。呈报期内，公司营业收入情况如下（金额

单元：万元）：

2016年1-6月 2015年 2014年 2013年

面容

金额比例金额比例金额比例金额比例

混凝土外加剂 17,680.35 91.76% 42,541.62 94.76% 51,097.46 94.02% 48,463.66 91.44%

其他业务 1,588.46 8.24% 2,353.47 5.24% 3,247.88 5.98% 4,534.55 8.56%

系数 19,268.81 100% 44,895.09 100% 54,345.33 100% 52,998.21 100%

呈报期内，刊行东谈主营业收入变动情况如下图所示（单元：万元）：

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二、公司所处行业的基本情况

混凝土外加剂是一种能够改善混凝土性能的材料，属于建材行业的子行业。

行业具体包摄关系如下：

混凝土外加剂不错在减少水泥的使用量、增多混凝土的流动度、接济混凝土

的凝结时分、减少泌水和离析、减少坍落度损失、减少轻佻发生、提高强度、增

加抗冻性、抗渗性、抗磨性、耐腐蚀性等方面有用地改善混凝土的性能，而且具

有精良的经济效益。混凝土外加剂已在很多国度得到了庸碌的应用，是制造优质

混凝土所不可或缺的添加剂。

（一）行业管理体制和行业主要法律法则及政策

1、行业主管部门和行业监管轨制

根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）圭臬，公司所处混凝土外加剂

行业属于“专用化学家具制造”（C266）下的“专项化学用品制造”（C2662）行业；

按照中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年改良），公司所属行业

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为化学原料及化学成品制造业（C26）。因混凝土外加剂是为改善混凝土性能在拌

制混凝土时掺加的物资，故而在行业管理又归入建材行业。

公司所处行业的行政主管部门为国度发改委，承担行业宏不雅管理职能，主要

负责研究拟定产业发展计谋、方针政策和总体商酌，拟定行业技巧圭臬等。行业

管理协会为中国建筑材料联合会混凝土外加剂分会（属中国建筑材料联合会的分

支机构），承担行业指点和服务职能，主要负责研究行业技巧、经济、发展趋势和

商场需求情况，实时向政府率领部门和中国建筑材料联合会反馈本行业的问题和

想法，并通过制定、贯彻行业圭臬、范例、行规、行约来加强行业管理；向说合

部门漠视行业技巧进展和发展商酌以及技巧、经济政策和经济法则等方面建议。

2、行业主要法律法则及政策

混凝土外加剂技巧开发与分娩不属于《产业结构接济指导目次（2011 年本）

（修正）》规矩的抵制类或限制类产业，属于允许类产业。2011 年 11 月，工信部

发布《建材工业“十二五”发展商酌》将高性能混凝土外加剂列入重心发展的产

品，《水泥工业“十二五”发展商酌》将混凝土外加剂列入重心发展的水泥基材料

及成品。

目前与本公司所属行业说合的主要法律法则、家具圭臬以及产业政策如下：

（1）行业主要法律法则

序号法律、法则称号颁布部门实施时分文献编号

国度主席令

1 《中华东谈主民共和国圭臬化法》宇宙东谈主民代表大会 1989.04.01

[1988]11 号

国度主席令

2 《中华东谈主民共和国建筑法》（注）宇宙东谈主民代表大会 1998.03.01

[1997]91 号

国务院令第

3 《建立工程质料管理条例》国务院 2001.01.30

279 号

《中华东谈主民共和国工业家具生国务院令第

4 国务院 2005.09.01

产许可证管理条例》 440 号

注：2011 年 4 月 22 日宇宙东谈主民代表大会常务委员会第二十次会议对该法进行了改良。

（2）家具圭臬

序号类别圭臬称号

1 GB8076 混凝土外加剂

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序号类别圭臬称号

2 GB50119 混凝土外加剂应用技巧范例

3 GB50164 混凝土质料控制圭臬

4 GB18588 混凝土外加剂中开释氨的限量

5 GB23439 混凝土扩张剂

6 GB/T8075 混凝土外加剂界说、分类、定名与术语

7 GB/T50082 普通混凝土永恒性能和历久性能试验方法

8 GB/T50080 普通混凝土拌合物性能试验方法圭臬

9 GB/T50081 普通混凝土力学性能试验方法圭臬

10 GB/T1346 水泥圭臬稠度用水量、凝结时分、厚重性查验方法

11 GB/T14684 建筑用砂

12 GB/T14685 建筑用卵石、碎石

13 GB/T50107 混凝土强度查验评定圭臬

14 GB/T8077 混凝土外加剂匀质性试验方法

15 JC474 砂浆、混凝土防水剂

16 JC475 混凝土防冻剂

17 JC477 喷射混凝土用速凝剂

18 JC/T1083 水泥与减水剂相容性试验方法

19 JG/T223 聚羧酸系高性能减水剂

20 JC/T2163 混凝土外加剂安全分娩要求

21 JGJ/T296 高抛免振捣混凝土应用技巧范例

（3）说合产业政策

说合部门还出台了一系列与混凝土及混凝土外加剂说合的产业政策，具体如

下：

①2003 年 10 月 16 日，商务部、公安部、建立部、交通部联合下发《对于限

期抵制在城市城区现场搅动混凝土的示知》（商改发[2003]341 号），规矩从 2003

年 12 月 31 日起在 124 个城市城区限期抵制现场搅动混凝土，其他省（自治区）

辖市从 2005 年 12 月 31 日起抵制现场搅动混凝土；

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②2004 年 3 月，建立部第 218 号公告指出，推广使用混凝土高效减水剂配制

高性能混凝土，在民用建筑中限制使用尿素型混凝土抗冻外加剂；

③2004 年，商务部将混凝土外加剂列为出口高新技巧家具；

④2007 年，高效减水剂被列入中国名牌评价目次；

⑤2007 年 6 月，商务部、公安部、建立部、交通部、质检总局、环保总局联

合下发《对于在部分城市限期抵制现场搅动砂浆责任的示知》（商改发[2007]205

号），规矩从 2007 年 9 月 1 日起分批次冉冉抵制部分城市在施工现场使用水泥搅

拌砂浆。其他城市根据各地具体情况漠视抵制在施工现场使用水泥搅动砂浆的具

体时分表，并报商务部备案；

⑥2011 年 11 月，工信部发布《建材工业“十二五”发展商酌》，将高性能外

加剂列入重心发展的家具。同期发布的《水泥工业“十二五”发展商酌》中，将

混凝土外加剂列入重心发展的水泥基材料及成品；

⑦2013 年 7 月 1 日，国务院办公厅发布了《国务院办公厅对于金融救援经济

结构接济和转型升级的指导想法》，明确指出保证重心在建续建工程和面容的合理

资金需求，积极救援铁路等要紧基础设施、城市基础设施、保障性安堵工程等民

生工程建立，培育新的产业增长点；

⑧2014 年 12 月 12 日，宇宙发展和改革责任会议指出，要救援农业基础设施

建立，加大节能减排综合谐和力度，全面激动浑浊治理，加强保障性住房建立。

（二）行业概况

1、混凝土外加剂的界说、作用及分类

（1）界说

混凝土外加剂是指在拌制混凝土的过程中掺入用以改善混凝土性能的物资，

工程技巧东谈主员平素将混凝土外加剂在混凝土中的功效比作食物中的“调味素”。其

掺量一般不大于水泥质料的 5%。混凝土外加剂原料组成以化工原料为主，属于化

工家具，合成技巧含量较高，属建筑材料学科与表面活性剂学科的前沿交叉技巧

领域。

（2）分类

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混凝土外加剂的特性是品种多、掺量小，却在混凝土改性中起到重要作用，

使用不同品种的混凝土外加剂，不错达到不同的效果。根据国度圭臬和行业圭臬，

目前混凝土外加剂家具按其主邀功能可抽象为以下 4 大类：

主邀功能包含种类

改善混凝土拌和物流变性能的外加剂包括种种减水剂、引气剂和泵送剂等

转移混凝土凝结时分、硬化性能的外加剂包括缓凝剂、早强剂和速凝剂等

改善混凝土历久性的外加剂包括引气剂、防水剂和阻锈剂等

改善混凝土其他性能的外加剂包括扩张剂、防冻剂和着色剂等

其中，减水剂的用途最广、使用量最高，其他外加剂平素作为从属物与减水

剂一同使用。

（3）作用

混凝土外加剂的应用有用促进了混凝土新技巧的发展，促使更多工业副家具

应用到胶凝材料系统中，有助于知人善任资源和环境保护，已经冉冉成为制造优质混

凝土必不可少的材料，其作用体目前以下几个方面：

①减少拌和用水量，改善新拌混凝土和硬化混凝土的责淘气能。使用混凝土

减水剂不错使水泥颗粒在拌和过程平分散均匀，并将其中的水分开释出来，从而

光显减少拌合物的用水量，提高混凝土拌合物的流动性和和易性，保持混凝土拌

合物不离析、不泌水，易于浇筑、泵送和密实成型；搭配其他外加剂一皆使用可

以在“减水”的同期，提高硬化混凝土的物理力学性能和改善混凝土的历久性，

提高混凝土各龄期强度、极限拉伸应变等，减少收缩、徐变或补偿收缩，提高混

凝土的体积安详性，增多混凝土密实性，改善混凝土里面结构，提高混凝土抗掺

性、抗冻融性和抗碳化智商。

②有助于知人善任资源和环境保护。使用混凝土外加剂可知人善任水泥用量、提高活

性掺合料用量、贬抑成本、贬抑工期、改善混凝土施工性、提高建筑物的质料和

使用寿命等，在分娩混凝土管桩过程中使用特定的免蒸养减水剂不错贬抑管桩生

产企业在蒸养关节的能源消耗和废气排放，在节能减排、环保、工程经济、工作

保护等方面具有重要酷好。

③恬逸当代建筑工业对混凝土技巧性能的要求，推动混凝土向着流态化和高

性能方针发展。当代建筑工业在施工工艺中出现了滑模、压入成型、泵送、真空

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吸水混凝土等种种创新模式，在结构类型上出现了高层、大跨度、薄壳、盒子结

构、无粘结预应力混凝土结构体系，在混凝土供应上则由现场搅动模式渐渐转变

为蚁集预拌模式，这些对混凝土的技巧性能和经济目的漠视了流态化、可塑性、

高强、早强、耐酸碱性、抗渗性、抗冻性、轻质、抗腐蚀等等新的要求。使用混

凝土外加剂不仅不错恬逸建筑瞎想和施工对混凝土在施工性能、力学性能和历久

性能等方面的要求，同期也为特殊用途混凝土（如水下混凝土、海洋石油平台用

混凝土等）和特种施工（如喷射混凝土、泵送混凝土、挤压混凝土等）混凝土的

终了提供了可靠保证。

（4）应用领域

2、国外混凝土外加剂发展情景

世界上最早出现的稳当当代圭臬的混凝土外加剂出现于 1898 年，那时主要生

产疏水剂和塑化剂，直到 1910 年才成为工业品。而较大领域的发展始于二十世纪

三十年代，那时好意思国以松香树脂为原料，发轫研制出一种引气剂，由于惩处了公

路路面的抗冻问题曾风行一时。随后，国外又研制出了以纸浆废液为主要材料的

减水剂，在很大程度上改善了混凝土的可塑性，被誉为当代混凝土减水剂的动手。

20 世纪 60 年代是混凝土外加剂发展具有历史酷好的时期，那时由于要求混

凝土具有更高的强度和更大的流动度，原有普通减水剂如木质素磺酸盐及文沙树

脂等引气剂已不成恬逸要求。在此布景下，世界列国接踵动手高效减水剂的研制，

如日本花王石碱公司的服部健一于 1962 年顺利研制出萘系减水剂，前西德于 1964

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年顺利研制了以磺化三聚氰胺甲醛树脂为主要成份的另一类高效减水剂

“Melment”（梅尔门特），前苏联建工部托拉斯伏尔加河岸地区建立总局制造出一

种由含硫酸盐的丙烯酸盐废物加工而成的新超塑化剂“Anuaccah”。种种混凝土外

加剂的问世促进了新的混凝土施工工艺和工法的出现，扩展了混凝土的使用范围，

一定程度上促进了混凝土技巧的飞快发展。

20 世纪 80 年代和 90 年代，日本率先动手聚羧酸系减水剂的家具研发、工业

化分娩和执行工程应用。自 2000 年以来，为恬逸混凝土多种性能的要求，世界各

国还大肆发展兼有多种性能的复合多功能混凝土外加剂以及特殊性能的混凝土外

加剂，如速凝剂、缓凝剂、引气剂（发气剂）、阻锈剂、防水剂、泵送剂、着色剂、

脱模剂、养护剂、水化扼制剂等外加剂品种。种种高效、高性能减水剂和其他外

加剂的问世大大扩展了混凝土的应用范围和应用领域。新式外加剂特等是新式减

水剂的应用客不雅上推动了高强、高性能混凝土在高层建筑结构、大跨度桥梁结构

以及某些特种建筑中的庸碌应用。

混凝土外加剂对混凝土责淘气能方面的重要、积极作用引起了列国广博的重

视，尤其是发达国度和资源相对短缺的国度，更把混凝土外加剂作为一种必不可

少的保证技巧经济效益的技能。目前，日本、澳大利亚、挪威、好意思国等国度 80%

以上的混凝土使用外加剂，德国、丹麦、瑞典等国度 50%以上的混凝土使用外加

剂。

3、我国混凝土外加剂的发展历程及特性

（1）我国混凝土外加剂发展历程

在我国执行应用中，为混凝土提供“减水”功效是外加剂的最基人道能，减

水剂使用量占整个混凝土外加剂使用量的比例达 70%以上，其他外加剂平素是与

减水剂共同使用，因此减水剂的发展史基本不错代表混凝土外加剂的发展历程。

与其他国度比较，我国混凝土外加剂行业起步相对较晚，20 世纪 50 年代动手木

质素磺酸盐的研究和应用；70 年代以后，混凝土外加剂的科研、分娩和应用才取

得要紧进展；90 年代以后以萘系减水剂为代表的种种高效减水剂动手成为商场主

力，并冉冉应用于种种工程；2000 年前后，我国渐渐动手高性能减水剂（以聚羧

酸系减水剂为代表）的合成、执行应用方面的技巧研究，其应用量随后得到了连

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续增长。目前，国内减水剂商场呈现出以萘系为代表的高效减水剂和以聚羧酸系

减水剂为代表的高性能减水剂共存的局面。

（2）我国混凝土外加剂行业发展特性

①以萘系减水剂为代表的高效减水剂和以聚羧酸系减水剂为代表的高性能减

水剂占据外加剂商场主导地位

目前国内所使用的混凝土外加剂主要包括萘系减水剂、聚羧酸系减水剂、膨

胀剂、速凝剂等。据统计，2013 年万般外加剂使用总量中，以萘系减水剂为代表

的高效减水剂及以聚羧酸系减水剂为代表的高性能减水剂的使用量系数卓绝了

75%，如下图所示：

汉典开始：中国混凝土网统计数据

如上图所示，由于萘系减水剂的使用量在高效减水剂中占比高于 80%，为简

化敷陈，本招股说明书中高效减水剂将统称为萘系减水剂。高性能减水剂包括聚

羧酸系减水剂、氨基羧酸系减水剂以终点他能够达到《混凝土外加剂》GB8076-2008

圭臬中高性能减水剂目的要求的减水剂，目前我国的高性能减水剂以聚羧酸系减

水剂为主要代表，因此本招股说明书中高性能减水剂将统称为聚羧酸系减水剂。

②萘系减水剂和聚羧酸系减水剂将永恒并存

目前国内商场所使用的混凝土外加剂主要以萘系减水剂和聚羧酸系减水剂为

主，在可预见的将来，萘系减水剂和聚羧酸系减水剂仍将永恒共存：

A.从家具质能特性上看，萘系减水剂在分娩技巧和分娩工艺上相对老成，具

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有对混凝土材料精良的适合性等优点；聚羧酸系减水剂作为新开发的减水剂家具，

具有高减水率、保坍性好、较少干燥收缩、环保等优点，两类家具各有其优舛错。

B.从原材料上看，分娩萘系减水剂的主要原材料是工业萘，主要通过煤焦油

进一步加工分离制取，属于煤化工产业的副家具之一；分娩聚羧酸系减水剂的主

要原材料是聚醚/聚酯单体，主要通过环氧乙烷合成制造，属于石化产业的卑鄙产

品之一。由于我国具有富煤贫油的资源结构特性，加上石油价钱及煤炭价钱的频

繁波动而带来的工业萘及聚醚/聚酯单体价钱波动，萘系减水剂及聚羧酸系减水剂

仍将永恒共存。

根据中国混凝土网的统计数据和预测，以木质素磺酸盐减水剂为代表的普通

减水剂的商场占有率将渐渐下降，以萘系减水剂为代表的高效减水剂和以聚羧酸

系减水剂为代表的高性能减水剂将成为商场主导。

③新品种混凝土外加剂仍将持续发展

跟着我国在混凝土外加剂行业技巧研发的接续真切，新式混凝土外加剂接续

涌现，如能提高混凝土的抗冻融性能、延长混凝土使用寿命的引气剂，能够恬逸

冬季负温条件下施工条件的防冻剂，能够扼制或平缓混凝土中钢筋和其他金属预

埋件锈蚀的阻锈剂，能够应用于自流平自密混凝土的外加剂并无数知人善任建立过程

的东谈主工需求量的粘度转移剂，能够安详控制预拌砂浆通达时分的缓凝转移剂等等，

基本能够恬逸我国现有条件下施工的种种混凝土性能的要求。跟着今后我国国民

环保执意的加强以及节能减排的要求，如何适合复杂多变的外部环境以及利用废

弃混凝土材料是今后混凝土外加剂发展的重心领域。

④合成工艺冉冉终了自动化、清洁化和绿色化

传统混凝土外加剂分娩过程中，计量、温度控制、反应时分控制、加料等过

程都是东谈主工操作，时常会出现舛错或无理，轻则形成质料波动，重则出现废品。

利用自动化控制技巧，改进传统分娩工艺是我国混凝土外加剂分娩技巧提高的重

要路子之一，亦然我国混凝土外加剂分娩企业发展的方针。

同期，伴跟着国度和社会对环境保护执意的接续提高，混凝土外加剂在分娩

过程中的清洁化和绿色化工艺要求也越来越受到分娩企业的疼爱。外加剂分娩企

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业动手有执意地改进分娩工艺，开展多路子综合利用废渣等方面的研究和应用，

减少分娩过程中的废气排放，并充分利用轮回水。今后还将把环保要求蔓延到外

加剂的上游行业，加强对种种原材料、半成品的环保性能评价。

⑤区域性特性较为光显

受到目前国内地区经济发展水平不平衡及商品混凝土使用普及率差异的因素

影响，我国混凝土行业呈现出光显的区域性特性。

根据 Wind 资讯中的统计数据，2015 年我国预拌混凝土产量共计 183,364.78

万立方米，其中华东地区中的江苏、浙江、山东等地，中部地区中的安徽、河南、

湖南等地，华南地区中的福建、广东等地，以及四川、陕西等西部省份的预拌混

凝土产量排行靠前，下图炫耀了 2015 年我国不同区域预拌混凝土的产量占比情况

（按方量算计）。

汉典开始：Wind 资讯

如上图，2015 年我国预拌混凝土产量排行前五的省份按序为江苏、广东、浙

江、山东和安徽，其产量系数占宇宙的比例在 40%傍边。

由于混凝土外加剂主要应用于混凝土行业，因此混凝土外加剂也呈现出与商

品混凝土同样的区域性特征。

4、我国混凝土外加剂在使用和技巧方面与其他国度的差异

跟着我国工程建立的发展，对混凝土外加剂行业漠视更高的要求，需要混凝

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土外加剂企业接续的更新常识、积极创新，以应付新的变化，惩处新的问题。在

我国建立工程实践中，混凝土外加剂在使用和技巧方面与国外均存在一定区别，

主要体目前以下方面：

（1）使用外加剂的混凝土量占混凝土总量的比率较低

我国使用混凝土外加剂的混凝土量占混凝土总量的比例低于 45%，而日本、

澳大利亚、挪威、好意思国等发达国度 80%以上的混凝土使用外加剂，德国、丹麦、

瑞典等国度 50%以上的混凝土使用外加剂，均高于我国目前的平均水平。

（2）混凝土外加剂的使用环境与国外比较较为复杂

自外加剂应用于混凝土中以来，混凝土外加剂与水泥、砂、石等混凝土原材

料的适合性问题长久存在。如外加剂与混凝土原材料不匹配，则不仅无法起到提

高混凝土性能的效果，反而可能出现导致混凝土过早凝结、泌水、坍落度损失过

快等问题。国外发达国度由于在水泥、砂、石等方面统一度较高，混凝土外加剂

分娩企业不需要针对每个混凝土企业配置不同型号的混凝土外加剂。而我国由于

地域广袤，各地区的水泥、砂、石圭臬化程度较低，导致各地混凝土成份组成差

异化程度较高。因此，客不雅上导致国内混凝土外加剂分娩企业需制造种种类型的

外加剂以适合复杂多变的混凝土原材料，并在混凝土外加剂的品种与合成工艺等

方面进行改进和提高，从而提高混凝土外加剂对种种不同混凝土原材料的适合性。

（3）分娩与应用技巧与发达国度比较存在一定差距

发达国度尤其是日本在混凝土外加剂方面的研究远早于我国，其分娩和应用

技巧方面已经相当老成。我国混凝土外加剂技巧由于起步较晚，最近几十年固然

发展较快，但是在分娩与应用方面与其他国度比较仍存在一定差距，举例混凝土

外加剂对混凝土体积的影响、掺外加剂混凝土的配合比瞎想问题等方面。

为缩小我国混凝土外加剂在分娩与应用技巧方面与国外之间的差距，我国混

凝土外加剂企业需要接续加大研发干与，冉冉改进分娩和应用技巧，进一步提高

我国混凝土外加剂行业的发展水暖热分娩技巧的先进性。

（4）技巧服务水平仍有较大扶植空间

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我国混凝土外加剂行业固然发展较快，但由于水泥品种多且等第差异大等客

不雅原因导致混凝土家具品种多、性能差异大、质料安详性不同，加上技巧东谈主员不

到位等各方面因素，导致我国混凝土外加剂行业后续技巧服务水平交集不皆。因

此，如何扶植我国混凝土外加剂行业东谈主员的后续服务质料和水平成为制约我国混

凝土外加剂行业发展的又一难题。

5、我国混凝土外加剂需求情况

由于在执行应用中，萘系减水剂及聚羧酸系减水剂家具的使用量系数占通盘

混凝土外加剂使用总量的 75%以上，因此减水剂的需求基本能代表通盘混凝土外

加剂商场的需求情况。

自 2006 年城市建立用混凝土要求全部采纳商品混凝土后，混凝土减水剂的需

求量动手显赫增长。根据中国混凝土网的统计数据，从 2007 年至 2015 年，我国

减水剂表不雅消费量由 228 万吨快速增多到 804 万吨，年复合增长率达到 17.06%。

如下图所示：

汉典开始：中国混凝土网公开数据

6、混凝土外加剂在混凝土行业产业链上的应用情况

混凝土外加剂制造行业的上游行业主要有：工业萘、聚醚/聚酯单体、甲醛、

硫酸、液碱等化工行业；卑鄙行业主要包括商品混凝土行业以及预制混凝土构建

分娩行业，并最终应用到谈路、桥梁等基础设施建立、建筑工程、水利及核电工

程等波及固定资产投资的行业。

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混凝土外加剂制造行业通过与坎坷游行业谐和互动，促进了上游化工原料行

业及卑鄙铁路、公路、桥梁等基础设施建立工程以及建筑施工等行业的发展。一

方面，混凝土外加剂行业通过接收、应用与消化上游行业分娩的化工原料或副产

品，恬逸卑鄙行业对混凝土的各项性能和技巧要求，提高了卑鄙行业的工程质料，

促进了建筑施工工艺的上前发展；另一方面，本行业将卑鄙需求传导至上游化工

原材料行业，为上游行业指出研发方针，推动绿色低价工业新原材料的研究开发。

（三）行业竞争样子

1、行业竞争情况

（1）商场化程度高，特定领域需要资质认证

混凝土外加剂行业属于充分竞争的商场，企业以商场需求为导向，为争夺客

户，各企业之间张开充分竞争。但部分特定领域，如国度重心基建工程领域以及

铁路、核电等特殊工程领域，仍要求混凝土外加剂企业具备一定资质认证方可进

入。

（2）蚁集度低，商场份额较为分散

目前我国从事混凝土外加剂业务的企业数目繁密，其中包括无数不具备合成

智商、仅通过外购粉剂复配后出售的微型企业，或虽具备一定合成智商，但在新

家具研发水暖热技巧服务方面与业内领先企业存在较大差距的企业。由于混凝土

外加剂家具的输送费用经济性限制，混凝土外加剂行业存在比较光显的区域性特

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征，使得各地领域相对较小的企业同样不错占据当地无数商场份额。

（3）冉冉蚁集的趋势涌现

按行业蚁集度目的来看，目前中国混凝土外加剂行业商场结构属于竞争型，

而且由分散竞争型向低蚁集竞争型过渡，大企业通过接续扩大领域，行业蚁集度

冉冉提高，将来跟着上市公司的冉冉增多，行业整合步调会进一步加速。在资源

整合过程中，具有较强竞争力和较大资金领域的企业将动手涌现出更强的竞争优

势，能够利用上风资金收购优质资产，进一步提高企业效益，提高商场占有率。

2、国内竞争样子

以各企业的分娩领域和模式、研发智商、东谈主才基础等多面容的斟酌，目前国

表里加剂企业大致不错分为如下四个梯队：

汉典开始：根据中国混凝土网汉典整理

（四）进入行业的主要壁垒

1、技巧壁垒

混凝土外加剂既波及化工领域，又应用于建筑行业，属建筑材料学科与表面

活性剂学科的前沿交叉技巧领域，企业的技巧水平主要体现为对不同家具的合成

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智商、复配配方的快速接济智商、家具制造的工艺水暖热控制水平、新家具的研

发技巧等方面。

不同家具的合成智商：目前混凝土外加剂主若是萘系减水剂和聚羧酸系减水

剂（分为醚类和酯类）为主，不同的减水剂具有不同特性、且会受原材料价钱波

动影响其性价比，因此掌合手不同家具的合成智商、提供高性价比家具是占领商场

竞争上风地位的症结因素。

复配配方的适合性和接济智商：由于原材料价钱波动程度不同、不同客户对

混凝土外加剂的特性要求不同、归拢客户在原材料的变化以及不同工程对混凝土

外加剂要求的特性均有所不同，这就需要混凝土外加剂企业自身领有快速接济复

配配方的适合性以及协助客户转移混凝土配合比的智商，即外加剂应用技巧。因

此对混凝土外加剂企业的技巧水平，特等是对外加剂应用技巧的智商漠视了较高

的要求。

家具制造的工艺和控制水平：混凝土外加剂行业在家具合成和复配阶段都要

求企业具有先进的分娩工艺和较高的控制智商，包括对原材料的筛选、家具分娩

过程控制、通过母液复配出不同家具的配方以及输送过程中家具质料的控制等。

精良的分娩工艺和控制水平不错大大提高家具的性能和品质的安详性。

新家具的研发技巧：跟着建筑行业的发展，对建筑瞎想、建筑工艺漠视新的

要求，进而对混凝土外加剂也漠视了更高的要求，单纯通过传统家具的改进或复

配技巧难以恬逸当代建筑的需要，因而要求企业具有一定的新家具研发技巧储备，

以应付当代建筑的需要。

综上，技巧的创新和提高需要企业万古分研发、大领域分娩实践的积攒和技

术服务的记忆，跟着下旅客户对家具与服务质料要求的接续提高，企业需持续进

行家具配方、工艺技巧等方面的改进。以上因素对新进入混凝土外加剂行业的企

业形成了较高的技巧壁垒。

2、行业品牌壁垒

混凝土外加剂企业之间的竞争主若是家具技巧、家具质料、家具功能、售前

售后服务等各个方面的综合实力的竞争，混凝土外加剂的分娩销售已经冉冉向品

牌化发展。

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混凝土外加剂家具质料的安详性和精良的技巧服务对混凝土外加剂企业而言

至关重要，如果混凝土外加剂家具不达标，将会对混凝土企业乃至建筑安全形成

要紧负面影响。为保证混凝土的质料，大中型混凝土企业平素会依据外加剂技巧

性能目的、过往使用的历史教训和商场影响力取舍混凝土外加剂企业终点家具，

因此在行业中具有较高品牌著名度和好意思誉度的混凝土外加剂供应商具有较为光显

的品牌上风。此外，为保证混凝土的安详性，混凝土企业对外加剂家具具有一定

的品牌由衷度。

总之，混凝土外加剂的精良品牌是通过弘大混凝土分娩企业的口碑效应冉冉

建立起来的，新进企业平素需要很大干与和较万古分才调冉冉获取用户的认同。

3、资金壁垒

混凝土外加剂行业对资金需求较高，具体体目前以下几个方面：①分娩线投

资需要一定的固定资产干与；②原材料采购需要占用无数流动资金，混凝土外加

剂分娩具有料重工轻的特性，其主要原材料如工业萘、聚醚/聚酯单体等平素需要

使用现金交易，即便采纳赊销购入其账期一般也相对较短；③技巧接续逾越以及

行业竞争日趋热烈，要求企业接续干与东谈主力、财力和物力进行新家具、新技巧的

研究开发，如无资金救援则断难参加热烈的商场竞争；④混凝土外加剂卑鄙为混

凝土行业，由于混凝土行业工期较长、回款较慢等特性导致混凝土外加剂企业的

回款也相对较慢，因此需要占用无数流动资金。

4、东谈主才壁垒

企业综合实力与东谈主才戎行综合智商成正比，东谈主才是企业发展的源能源，混凝

土外加剂企业的生计和发展同样离不开种种东谈主才的撑持。东谈主才戎行是企业进行新

家具和新技巧研发以及将科研后果进行商场推广应用、进行执行操作、为客户进

行现场服务的主体，是保证企业在热烈的竞争角逐中终了可持续性发展的主膂力

量，故新进企业如果莫得积攒一支遒劲优良的东谈主才戎行，则很难在该行业中容身，

更难从繁密企业中脱颖而出，作念大作念强。

（五）行业利润水平的变动趋势及变动原因

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混凝土外加剂行业的利润水平主要受到卑鄙混凝土行业周期性波动、企业产

业链的完满度、家具分娩研发和技巧水平、原材料价钱波动等因素的影响。

1、混凝土行业周期性波动以及外加剂行业产业政策的影响

混凝土外加剂的卑鄙混凝土行业在我国国民经济中占据了重要塞位，并与国

家宏不雅经济政策和运行周期密切关联；同期混凝土外加剂属于建材行业中重心发

展的行业，因此混凝土行业的周期性波动以及外加剂行业产业政策的接济会对行

业利润水平产生重要影响。

2、企业产业链完满度的影响

混凝土外加剂企业主要包括合成型企业、复配型企业、合成复配全产业链型

企业，以及少量具有由上游原材料合成智商蔓延至终局家具复配的企业。

合成型企业一次性投资高、诱导工艺相对复杂、需要多种配套设施，其家具

为混凝土外加剂母液，基本为圭臬化家具，主要提供给复配型企业用作原材料或

销售给预制件厂使用，特性是合成工艺老成安详、但售后服务相对通俗；复配型

企业一次性投资低、诱导和工艺均较为通俗、仅需要很少的储罐设施，其家具是

采纳一定的配方将母液和其他特性的家具配比，以达到或恬逸使用者的需求，属

于个性化或定制化家具，但由于下旅客户繁密，对复配后外加剂的适合性、配方

接济实时性、售后服务完备性等具有较高要求；合成复配全产业链型企业初期投

资较大、诱导工艺复杂、需要完善的配套设施以及后续服务技巧，企业通过合成

母液后经过复配成产成品出售给最终客户，不仅需要企业具有合成智商，还需要

企业具有复杂的复配智商和完善的后续服务智商。而少量具有由上游原材料合成

智商蔓延至终局家具复配的企业，其投资较合成复配型企业更高，但由于不错在

合成原材料阶段即根据最终复配家具的需求进行定制化分娩，同期又不错一定程

度地解脱对上游煤化工、石油化工行业的依赖，因此其利润率处于行业中的领先

水平。

3、家具分娩研发和技巧水平的影响

混凝土外加剂的分娩研发和技巧水平径直影响家具的品质和安详性，更决定

了家具质价比的坎坷。混凝土外加剂作为混凝土的功能性材料占通盘混凝土的成

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本相对较小，客户对其售价明锐度与水泥等主要混凝土材料比较较低，但对证料

和服务要求较高。因此，家具质料较高及售前售后服务更优质的企业更容易赢得

较高的家具溢价。同期，对家具的研发、工艺的改进和分娩控制水平的提高又能

有用的贬抑企业的分娩成本，提高经济效益。因此，家具分娩研发和技巧水平的

变化对行业利润水平有较大影响。

4、原材料价钱变动的影响

混凝土外加剂材料成本占分娩成本的比例一般都卓绝 90%，是其主要成本构

成。其中，萘系减水剂的原材料工业萘为煤化工行业的副家具，聚羧酸系减水剂

的主要原材料聚醚/聚酯单体为石油化工家具，上游煤化工和石油化工的家具价钱

波动会导致本行业的利润水平会随之波动。

综上，我国混凝土外加剂行业对家具技巧和质料、技巧服务要求较高，而且

需要企业具备一定的资金、技巧储备和行业教训。同期，在行业内企业的盈利能

力将出现分化，具有较强研发实力、能够自行完成合成和复配以及能在合成关节

进行技巧改革乃至更朝上蔓延至原材料合成关节的企业将赢得较高的利润水平。

（六）影响行业发展的有意和不利因素

1、行业发展的有意因素

（1）中国经济的持续安详增长和固定资产投资的接续增多，有意于保证混凝

土行业的安详增长，从而带动外加剂行业的发展

2009 年至 2015 年，我国全年固定资产投资（不含农户）从 22.48 万亿增多

到 55.16 万亿元，年复合增长率约为 16.13%，下图炫耀了我国固定资产投资的增

长情况（单元：亿元）：

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汉典开始：国度统计局

根据我国“十三五”商酌撮要，到 2020 年国内分娩总值和城乡住户东谈主均收入

要比 2010 年翻一番，将来几年我国国内分娩总值年均增长率展望为 7%。同期，

2014 年 12 月在北京举行的中央经济责任会议明确指出要重心实施“一带一齐”、

京津冀协同发展、长江经济带三大计谋，并激动城镇化健康发展等发展计谋。得

益于基础设施建立和城市建立的持续增长，混凝土行业展望仍将保持安详增长。

下图炫耀了我国预拌混凝土的年产量情况。不错看出，我国预拌混凝土产量

保持了一定的增长态势。

汉典开始：Wind 资讯统计数据

作为混凝土中所必不可少的辅助材料，混凝土行业的接续增长将进一步扶植

对混凝土外加剂的需求，为混凝土外加剂今后的发展提供了广袤的需求空间。

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（2）宏不雅产业政策及节能环保政策导向的救援

工信部发布的《建材工业“十二五”发展商酌》中将高性能混凝土外加剂列

入重心发展的家具，同期发布的《水泥工业“十二五”发展商酌》中亦将混凝土

外加剂列入重心发展的水泥基材料及成品，外加剂所处行业的产业政策救援其快

速发展。

与此同期，我国在进一步加大固定资产投资的同期，大肆提倡节能降耗的发

展理念。混凝土外加剂的使用在改善混凝土性能的同期，可显赫减少混凝土中水

泥的用量。据测算，每分娩一吨水泥需向大气排放约一吨二氧化碳，而使用减水

率为 5%-20%的减水剂则可减少混凝土中水泥用量的 15%-20%，因此大肆推广混凝

土外加剂的使用稳当国度推动绿色低碳轮回发展新方式的政策导向。

此外，我国基础设施建立和城市化建立已经持续数十年，今后建筑行业将会

产生无数的混凝土垃圾，如何对这些混凝土垃圾进行再回收利用，将成为混凝土

行业今后重心发展的方针，这也对混凝土外加剂漠视了更高的要求，同期也拓宽

了混凝土外加剂的应用领域，从而使得种种功能性、专用性、高效劳家具渐渐得

到了推广应用。

（3）我国混凝土外加剂使用率仍有较大提高空间

我国混凝土外加剂行业一直处于高速发展阶段，使用混凝土外加剂的混凝土

量占混凝土总量的比例已从曩昔的 15%增多到 40%-45%傍边，但从合座而言混凝土

外加剂的平均使用率仍然偏低，与发达国度比较仍存在一定差距。跟着我国国民

经济持续增长和技巧水平的接续提高，混凝土外加剂使用率有望进一步提高。

（4）混凝土外加剂行业蚁集度的提高有意于行业健康发展

经过多少年的快速发展，我国混凝土外加剂行业分娩领域快速增长，分娩企

业繁密，但领域偏小、技巧水平不高、服务智商较弱，具有中枢竞争力的企业数

量有限。跟着混凝土行业的产能冉冉向大型混凝土分娩企业蚁集，混凝土外加剂

行业蚁集度也将提高，从而有意于行业合座家具品质、技巧水暖热服务水平的提

高。

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2、行业发展的不利因素

（1）原材料价钱波动幅度大，行业盈利智商会受其影响

料重工轻的工艺特性决定了原材料成本是混凝土外加剂家具分娩成本中的最

主要组成部分。连年来工业萘以及聚醚/聚酯单体等原材料价钱的波动对混凝土外

加剂行业的正常分娩经营、原材料储备产生影响，给企业的经营功绩带来一定的

影响。

2013 年-2015 年工业萘价钱走势（单元：元/吨）

汉典开始：百川资讯，长江证券研究呈报

分娩聚醚/聚酯单体所需的主要原材料是环氧乙烷。受石油价钱波动的影响，

环氧乙烷的价钱波动较频繁，形成聚醚/聚酯单体价钱变化频繁，并进而影响到聚

羧酸减水剂的价钱。

汉典开始：Wind 资讯

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（2）恶性竞争对行业的不利影响

我国混凝土外加剂行业处于快速发展阶段，对商场竞争的范例和管理相对较

少，大多数分娩厂商尤其是复配企业领域较小，缺少了了的发展计谋和商场定位，

例必会形成行业的恶性竞争，在一定程度上既影响了商场竞争顺次，又会对行业

的利润产生冲击。跟着行业发展冉冉范例和商场竞争样子的进一步整合，行业内

优质企业的经营将会渐渐步入良性轮回。

（七）行业技巧水平、经营模式、周期性、区域性和季节性

1、行业技巧水暖热技巧特性

自上世纪 70 年代起，我国在混凝土外加剂产业上的科研、分娩和应用已取得

了长足发展。目前我国混凝土外加剂技巧的发展近况大致可归纳记忆为：以萘系

减水剂为代表的高效减水剂合成工艺、技巧老成安详，以聚羧酸系减水剂为代表

的高性能减水剂发展迅速。

跟着建筑工程技巧的逾越，混凝土外加剂使用率的提高，混凝土外加剂的研

发、合成和复配技巧越来越受疼爱，并形成了一系列新趋势：开发无氯低碱的混

凝土外加剂以提高混凝土工程的历久性；开发多功能性外加剂以适合不同条件下

对混凝土外加剂的不同要求；研究应用于绿色高性能混凝土的“绿色”混凝土外

加剂，减少有机糟塌物资在混凝土外加剂中的使用，贬抑混凝土外加剂分娩、运

输、使用过程中对环境的影响等。

对行业中的参与者而言，一批领有合成技巧和复配技巧、自主研发技巧力量

的新一代领域化、综合化分娩企业正冉冉发展壮大，而仅从事通俗物理复配分娩

的微型混凝土外加剂厂商在热烈的商场竞争过程中将渐渐被淘汰。

2、行业的经营模式

混凝土外加剂企业根据企业销售模式不错分为直销型和分销型两类。

直销型企业分娩的家具径直面向终局客户，如商品混凝土供应商，铁路、公

路、口岸、桥梁、水利水电等大型基础设施承包商以及混凝土构件分娩商等。直

销型企业通过自有分娩线合成减水剂母液，并根据客户施工执行需要，添加其他

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外加剂，复配成稳当客户性能要求的家具销售给特定客户。直销型企业的价值链

重心在于为客户提供混凝土外加剂的定制化家具和合座惩处有计算，通过定制化生

产和提供配套技巧服务谋求更高家具附加值，这就要求企业具有较好的技巧开发

智商和售后服务水平。目前刊行东谈主与建研集团均采纳这类模式。

分销型企业通过领域化分娩减水剂母液或将母液进一步制成粉剂，销售给各

区域内合作经销商，最终由经销商复配后出售给终局客户。此类企业的价值链重

点在于通过大领域分娩谋求领域效应并依赖于经销商对商场的开拓智商，企业仅

能获取合成关节的利润。

3、行业的周期性、季节性和区域性

混凝土外加剂的业务发展与卑鄙建筑行业息息说合，建筑行业固有的周期性、

区域性和季节性特征对外加剂行业具有一定影响。

（1）行业周期性

混凝土外加剂主要应用于建筑业，建筑业与国度经济周期的变化紧密说合，

很大程度上依赖于国民经济运行情景及社会固定资产投资领域，特等是基础设施

投资领域、城市化进程及房地产发展等因素。

连年来，伴跟着我国经济领域总量的接续扩大，建筑业作为其他行业赖以发

展的基础性先导产业，对经济发展形成持续的拉动作用，积年来较大领域的社会

固定资产投资额保障了建筑业的总需求，但当我国国民经济增长速率放缓或宏不雅

经济出现周期性波动，建筑业将随宏不雅经济执走运行情景而出现一定的周期性波

动。

（2）季节性

混凝土外加剂行业主若是因建筑行业开工率影响而带有一定的季节性特征，

其中节沐日因素与征象条件是形成季节性特征的主要因素。其中，南边混凝土外

加剂的季节性特征相对不光显，春节、雨季和高温因素会对工程施工乃至外加剂

销售形成一定影响；除节沐日因素外，朔方地区因为冬季气温较低不适合工程施

工，是以每年十二月至次年三月朔方地区混凝土外加剂需求量将会有一定程度的

下降。

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（3）区域性

与经济区域性和发展水平访佛，我国混凝土使用量排行靠前的地区主若是环

渤海地区、长三角地区和珠三角地区，混凝土外加剂需求也主要蚁集于这三个区

域。此外，受制于母液的输送费用经济性因素、各地区原材料差异、技巧服务网

络等因素的影响，我国混凝土外加剂商场还呈现出光显的商场份额分散、蚁集度

低的特征。

（八）刊行东谈主所处行业与上、卑鄙行业之间的关联性，坎坷

游行业发展情景对本行业终点发展出路的有意和不利影响

混凝土外加剂行业上游为煤化工企业、石化企业等分娩型化工企业，卑鄙为

混凝土行业，上游原材料价钱波动对分娩成本影响较大、卑鄙混凝土企业需求波

动对商场影响较大，因此坎坷游的发展经营情况与本行业有较大的关联性。

1、来自上游的影响

与其他发展中国度比较，我国的基础类工业较为皆全，如煤化工、石油化工

等，在中国均有大型企业为后续产业提供原材料和配套服务。上游的原材料工业

萘和聚醚/聚酯单体的供应已经形成完满的供应链条体系，保证了混凝土外加剂行

业的分娩需求。

上游行业工业萘、聚醚/聚酯单体等原材料价钱受到国表里能源、基础原材料

价钱的影响，其变动对混凝土减水剂行业的利润产生一定的影响。

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2、来自卑鄙的影响

卑鄙混凝土行业主要服务于我国基础设施建立和城市建立，目前我国基础设

施建立的快速发展和城镇化建立的接续真切将有助于推动混凝土外加剂行业的发

展。

三、公司在行业中的竞争地位

（一）公司的商场份额及变动趋势

中国混凝土网根据营业收入、企业领域、技巧水平、家具结构、客户结构等

方面综合打分，评比出的最近几年中国混凝土外加剂企业综合十强。公司连气儿六

年（2010 年度至 2015 年度）入围前十强。2012 年度-2015 年度，刊行东谈主在十强

中的排行情况如下：

排

2015 年度 2014 年度 2013 年度 2012 年度

名

1 江苏苏博特江苏苏博特江苏苏博特江苏苏博特

2 科之杰集团科之杰集团科之杰集团吉龙化学

石家庄市长安育才

3 吉龙化学吉龙化学科之杰集团

建材有限公司

石家庄市长安育才石家庄市长安育才天津市飞龙砼外加

4 红墙股份

建材有限公司建材有限公司剂有限公司

山东华伟银凯建材

5 红墙股份红墙股份红墙股份

科技股份有限公司

深圳市五山新材料天津市飞龙砼外加天津市飞龙砼外加石家庄市长安育才

股份有限公司剂有限公司剂有限公司建材有限公司

广东瑞安科技实业深圳市五山新材料山西黄腾化工有限山东华伟银凯建材

有限公司股份有限公司公司科技股份有限公司

山西凯迪建材有限山西黄腾化工有限深圳市五山新材料深圳市五山新材料

公司公司股份有限公司股份有限公司

贵阳绿洲苑建材有山东华伟银凯建材山东华伟银凯建材山西凯迪建材有限

限公司科技股份有限公司科技股份有限公司公司

武汉苏博新式建材山西凯迪建材有限武汉格瑞林建材科山西黄腾化工有限

有限公司公司技股份有限公司公司

其中，2013 年度、2014 年度以及 2015 年度，公司主营业务收入在减水剂行

业综合十强中所占比举例下：

年度 2015 年度 2014 年度 2013 年度

公司主营业务收入（亿元） 4.25 5.11 4.85

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行业综合十强销售额系数（亿元） 48.60 72.45 71.37

刊行东谈主所占比例 8.74% 7.05% 6.80%

注：根据中国混凝土网公布的数据及公司财务数据整理。

（二）主要竞争敌手情况

混凝土外加剂行业商场竞争较为热烈，业内不乏领域型企业。同行业主要竞

争敌手情况如下：

1、江苏苏博特

江苏苏博特住所位于南京市江宁区淳化街谈醴泉路 118 号，是国内领先的新

型土木匠程材料提供商，主营业务是混凝土外加剂的研发、分娩和销售，主要产

品是混凝土外加剂中的高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料。该公司在南京、

泰州、四川、天津等多地建有分娩基地，其家具应用于核电、水利、高铁、能源、

交通、市政、口岸等建筑领域的混凝土工程。

2、科之杰集团，建研集团（股票代码 002398）子公司

建研集团注册地位于福建省厦门市，主营业务包括混凝土外加剂、商品混凝

土和节能材料以及综合技巧服务业务。建研集团通过全资子公司科之杰集团开展

混凝土外加剂业务，目前领有 19.4 万吨萘系减水剂分娩线、21 万吨脂肪族减水

剂分娩线、19.1 万吨羧酸系减水剂分娩线及保塌剂、泵送剂等分娩线。2015 年度，

建研集团营业收入为 13.45 亿元，其中外加剂新材料业求终了营业收入 9.11 亿元，

合并报表下包摄母公司整个者的净利润为 2.02 亿元。

3、吉龙化学，浙江龙盛（股票代码 600352）下属从事减水剂的各子公司合

称

浙江龙盛总部位于浙江省上虞市，主要从事染料、中间体、减水剂、汽车配

件、无机化工、房地产以及金融投资等多种业务，其中从事混凝土减水剂业务的

主要下属公司包括浙江吉盛化学建材有限公司、四川吉龙化学建材有限公司、上

虞吉龙化学建材有限公司等。浙江龙盛混凝土减水剂合座分娩智商包括萘系减水

剂 25 万吨/年（粉剂）、分散剂 5 万吨/年（粉剂）、聚羧酸盐高性能减水剂 3 万吨

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/年、复配家具 25 万吨/年等。2015 年度混凝土减水剂家具终了营业收入 57,192.31

万元。

4、天津市飞龙砼外加剂有限公司

天津市飞龙砼外加剂有限公司位于天津市北辰经济开发区，是从事研发分娩

混凝土外加剂的专科厂家。该公司主要家具有：聚羧酸系、萘系、氨基系、脂肪

族、密胺系、蒽系高效高强减水剂以及泵送剂、早强减水剂、混凝土防冻、引气、

缓凝剂等家具系列。

5、科隆精化（股票代码：300405）

科隆精化总部位于辽宁省辽阳市，主要分娩和销售聚醚单体、聚羧酸减水剂、

太阳能晶硅切割液终点他环氧乙烷繁衍表面活性剂，领有年产聚羧酸减水剂 6.70

万吨的分娩智商。甩手 2015 年 12 月 31 日，该公司资产总额 128,382.37 万元，

净资产 58,312.63 万元，2015 年度终了营业收入 80,003.70 万元，其中减水剂产

品销售收入为 19,858.13 万元。

6、石家庄市长安育才建材有限公司

石家庄市长安育才建材有限公司位于石家庄市南郊 107 国谈西侧，紧邻京广

铁路。公司始建于 1986 年，是集研发、分娩、销售为一体的混凝土外加剂的分娩

企业，是河北省领域最大的混凝土外加剂企业。该公司现有萘系高效减水剂分娩

线 24 条，氨基磺酸盐系、聚羧酸盐系高性能减水剂分娩线 8 条，年分娩智商 60

余万吨。

7、山东华伟银凯建材科技股份有限公司

山东华伟银凯建材科技股份有限公司位于山东省淄博市新世纪工业园区内，

有意从事混凝土外加剂的开发和研制。该公司具备年产万般混凝土外加剂 30 余万

吨的分娩智商，主要家具包括万般减水剂、缓凝剂、阻锈剂、缓凝剂、消泡剂、

复合防腐剂等等。

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8、深圳市五山新材料股份有限公司

该公司总部位于深圳市南山区，是从事研制、开发、分娩混凝土系列外加剂

的企业，公司占大地积 5 万多平方米，公司家具包括萘系高效减水剂、WS-PC 型

聚羧酸系高效减水剂、NL 型液体速凝剂、NR-2 型抗裂减缩防水剂、WRM 型多功能

高效防腐剂等。

（三）刊行东谈主的竞争上风与劣势

1、刊行东谈主主要竞争上风

（1）为客户提供定制化家具和合座惩处有计算的经营模式

无论是国内如祖国外，外加剂与混凝土原材料的适合性问题都是一个需要解

决的技巧难题，但因我国地域广袤、水泥品种繁密、骨料难以圭臬化等因素，这

一问题尤为隆起。《混凝土外加剂》国度圭臬（GB8076-2008）中指出，水泥与外

加剂的适合性是一个十分复杂的问题，至少受到水泥、外加剂的种类和掺量、混

凝土配合比、加料范例等多因素的影响。

针对水泥、骨料和外加剂不适合的问题，公司经过多年的摸索，探索出为客

户提供定制化配方和合座惩处有计算的经营模式。公司根据客户所使用的混凝土中

种种材料的特性，对照配方数据库进行调配和屡次试验，结合客户使用成本，制

定出最适合客户混凝土原料的外加剂惩处有计算。

抽象而言，公司不错为最终客户提供如下五类家具和惩处有计算：

①针对不同工程面容（如铁路、公路路桥、机场等）的差异性需求，提供定

制化家具和技巧服务；②根据各大品牌水泥的特性，提供针对性的惩处有计算和产

品，恬逸客户因更换水泥而引起的技巧需求；③针对各区域砂、石等骨料的差异

性特性，定制出不同的家具和配方，为客户提供最适合该区域的外加剂惩处有计算；

④根据客户不同阶段的个性需求，提供专用家具配方，恬逸其对混凝土特殊性能

的需要；⑤预判客户在混凝土应用中可能出现的问题，为其提供戒备性的外加剂

惩处有计算。

（2）技巧研发上风

①具备自主研发、合成新式差异化外加剂的技巧力量

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混凝土外加剂与水泥、砂、石等混凝土原材料的适合性是行业内长久存在的

技巧难题。由于我国地域广袤，混凝土原材料的圭臬化程度较低，加上我国新式

城镇化带来的建筑行业发展而带来的砂、石需求大幅扶植，将来混凝土原材料的

差异化问题可能更为隆起，这例必要求外加剂分娩企业接续开发新式家具，恬逸

混凝土行业的发展需求。

刊行东谈主现有研发戎行对万般外加剂与混凝土原料的适合性进行了多年表面和

实践研究，通过高分子结构瞎想技能，采纳高新技恰巧成多功能性外加剂家具，

接续恬逸卑鄙商场万般化需求。如公司针对混凝土砂、石、土壤含量高,环境温差

大引发的塌损大问题开发的聚羧酸保塌保塑剂 HQ-3，针对聚萘磺酸盐减水剂塌损

快、制备高标号混凝土时娇媚性差的问题开发的聚萘保塌保塑剂 HQ-4，针对砂石

料、煤灰形成的混凝土和易性问题开发的聚羧酸和易性接济剂 HQ-5，说合家具在

性能、适合性等方面具有一定上风。此外，公司研制顺利的应用于管桩的免蒸养

聚羧酸减水剂 HQ-6，不错贬抑管桩分娩企业在蒸养关节的能源消耗和废气排放，

以及应用于分娩预拌砂浆的 HQ-7 砂浆聚羧酸减水剂及 HQ-8 砂浆缓凝时分转移剂，

不错有用惩处保水剂与减水剂相容性差的问题。说合家具均属于行业内较为新式

的外加剂，目前已在部分区域及客户中得到应用考据，并已施展经济效益。

②基于永恒、庸碌业务合作积攒了丰富的家具配方数据库

刊行东谈主已自主研发并领域合成分娩萘系减水剂、聚萘保塌保塑剂、聚羧酸系

减水剂、聚羧酸保塌保塑剂、葡萄糖酸钠外加剂、氨基磺酸盐减水剂、脂肪族减

水剂等多种外加剂家具，以及泵送剂、缓凝剂、早强剂、防冻剂、引气剂、防水

剂、速凝剂等其他外加剂家具，并通过与不同地区、无数混凝土搅动站和预制混

凝土构件分娩企业的永恒合作，积攒了丰富的家具配方数据，不错针对不同水泥、

骨料提供定制化家具和合座惩处有计算。

刊行东谈主以遒劲的配方数据库为撑持的定制化服务和合座惩处有计算，既能在客

户变换原材料时快速反应，恬逸客户对证料安详性或混凝土特殊性能的需求，又

能在开发新客户时提供高性价比的家具和服务，扩大众具商场占有率。

③现有研发体系是新家具研发的有劲保障

公司建立了专科化的研发平台和有意的研发机构，搭建了具备先进技巧水平

和研发教训的研发团队。经广东省科技厅、广东省经信委高兴，刊行东谈主于 2009

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年组建了“广东省混凝土外加剂工程技巧研究开发中心”这一省级工程技巧研究

中心，并于 2015 年通过了广东省科技厅组织的人人验收。刊行东谈主的研发中心及技

术服务中心被广东省经信委、广东省财政厅、广东省国税局、广东省地税局以及

海关总署广东分署认定为省级企业技巧中心。子公司广西红墙的技巧中心被认定

为广西壮族自治区认定企业技巧中心，2013 年、2014 年、2015 年以及 2016 年 1-6

月，公司及子公司累计研发干与分别为 1,755.01 万元、1,847.16 万元、1,722.66

万元以及 712.57 万元，为公司新技巧及家具研发提供了可靠的保障。公司已在技

术研发方面取得了一定后果，甩抄本招股说明书签署之日，公司及子公司已在混

凝土外加剂分娩工艺、环保等方面取得授权和已请求专利 65 项（其中包含 42 项

发明专利），专利数目位列同行业公司前茅。

（3）以技巧为先导的营销策略

混凝土企业平素基于性能、价钱、质料安详性和服务实时性等方面取舍外加

剂家具。由于我国混凝土原材料差异性的客不雅因素，混凝土外加剂分娩商必须具

备惩处客户因原材料差异而形成多种需求的技巧水平，而非仅限于提供圭臬化产

品，同期混凝土企业亦会对外加剂分娩商在配方接济上的实时性和有用性作出一

定要求，以上均对混凝土外加剂商场营销和售后服务带来了很大挑战。

刊行东谈主采纳以技巧为先导的营销策略，遴选家具销售与技巧服务相交融的营

销模式。刊行东谈主制订了《销售工程师管理轨制》，对一线销售东谈主员进行如期家具技

术培训和考试，力求在业内打造一支具有一定技巧水平的专科销售工程师戎行，

一方面不错在开拓新客户时为其提供初步的可行性家具有计算，另一方面亦不错在

客户漠视要求时实时反馈，惩处客户的成例性技巧问题。

同期，公司建立了完备的销售-研发-技巧服务互动优化体系，一方面，销售

团队在对客户需求、混凝土原材料组成进行充分了解和分析的基础上，不错根据

技巧服务中心试配效果为客户制定定制化外加剂家具有计算，或根据研发团队最新

研发后果向客户保举效果更优或性价比更高的新家具；另一方面，具有丰富混凝

土行业从业教训及技巧服务水平的的技巧服务团队，不错对销售团队或客户反馈

回的家具当前需求、新增需求作出实时反馈，为客户提供精准、有用的技巧服务。

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（4）完善的质料控制体系

混凝土外加剂分娩企业数目繁密，家具质料差异度大。固然混凝土外加剂占

混凝土的掺量比例较低，但对混凝土性能影响很大，因此混凝土外加剂家具质料

的安详性是赢得客户的重要原因。公司对峙全面质料管理，建立了完善的质料控

制体系，包括：①建立包括原材料进厂检测、分娩过程检测、家具入库检测、出

厂检测、售后服务全过程的质料保证管理体系；②对峙对家具质料实行层层把关，

在合成、复配、销售各关节都对峙对家具进行严格取样、查验并复核，有劲地保

证了公司家具质料的安详性；③建立了严格的配送控制体系，为输送车辆配备 GPS

定位系统和报警系统、双取样系统（送货前车辆取样与到货时客户取样），保证质

量的同期又可幸免家具质料纠纷。公司精良的质料控制效果和家具安详性，为公

司成立了精良的口碑。

（5）较高的品牌著名度

混凝土外加剂属于功能性材料，在混凝土中的掺量较小，但对混凝土的性能

影响较大，因此混凝土企业在取舍混凝土外加剂家具时至极注重该家具的品牌。

公司自成立以来一直注重家具品牌建立，永恒不懈地对峙“品质第一、服务

客户”的宗旨，先后获取“广东省有名商标”、“广东省老板包袱示范企业”、“广

东省优秀企业”、“2011 年度用户保举中国混凝土外加剂最好品牌企业”等多项荣

誉称号，公司分娩的“红墙牌混凝土外加剂”于 2011 年 12 月及 2014 年 12 月两

次被评为广东省名牌家具，已形成精良的品牌效应。多年来，持续安详的家具质

量和高性价比、优质的技巧服务和为客户惩处技巧难题的智商为公司成立了精良

的口碑和著名度。正因如斯，公司与华润水泥、三和管桩、宏基管桩、建华管桩

等著名企业永恒合作，为公司进一步加强品牌建立奠定了精良的基础。

（6）精细化的管理体系

自股份公司设立以来，公司建立健全了完善的法东谈主治理结构。通过持续的管

理创新，公司已经形成了一套高效运作机制，通过对商场营销、物资采购、技巧

研发和制造分娩等经由的优化，形成了管理范例优、管理关节少、决策速率快的

机制。与此同期，公司注重建立和完善轨制、经由等各项管理责任，合理配置生

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产要素，建立健全规章轨制，合座上风得到进一步施展。目前，公司已经通过了

ISO9001:2008 质料管理体系、ISO14001:2004 环境管理体系和 OHSAS18001:1999

工作健康安全管理体系认证，并先后于 2011 年 9 月及 2014 年 1 月被广东省科技

厅、广东省经济和信息化委员会评为“广东省清洁分娩企业”（有用期均为 2 年）。

公司目前的管理团队已在混凝土外加剂行业经营多年，领有较深的专科布景

和丰富的从业教训，是该行业中技巧、营销、财务等方面的专科东谈主才，并已经凝

聚成为具备计谋发展眼神、常识结构与专科结构配置合理、商场运作教训丰富、

东谈主员结构安详的管理团队。

2、刊行东谈主竞争劣势

（1）分娩布局有待完善

公司现有分娩基地位于广东、广西和福建等南边地区。固然公司已成为华南

地区的混凝土外加剂行业龙头企业之一，但与江苏苏博特、建研集团、浙江龙盛

等其他业内竞争者比较，公司目前尚未建立宇宙性分娩布局。受制于家具输送费

用经济性的限制，如果公司不扩大投资领域，在说合地区建立分娩基地并提高现

有产能水平，公司家具将很难进入国内其他混凝土使用量大的重要塞区（如环渤

海地区和长三角地区），现有分娩基地的产能发射智商将受到一定限制，将会对公

司今后的发展壮大形成一定限制。

（2）融资渠谈较为单一，资金实力有待增强

公司上游行业属于煤化工行业或石化行业，在采购原材料时常需遴选预支款

或现金支付方式。公司卑鄙混凝土制造业则存在付款周期长、回款偏慢等特性，

导致公司在经营过程中需垫付无数营运资金。

比较同行业内已上市的建研集团、浙江龙盛等公司，公司目前分娩经营资金

更多依靠经营积攒及银行贷款，融资渠谈较为单一，资金实力有待增强。如果公

司无法实时拓展融资渠谈，并筹措资金用于扩大产能、霸占商场，则会影响公司

提高竞争智商。

（3）对高等东谈主才的招引力存在不足

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公司领域扩张和商场开拓需要依赖于无数的管理、研发和销售东谈主才。与位于

北京、上海等一线城市的企业以及同行业上市公司比较，公司对高等东谈主才的招引

力存在不足。公司如无法储备填塞的东谈主力资源，则可能对公司业务增长产生不利

影响。

四、公司主营业务情况

（一）主要家具及用途

公司以合成阶段所分娩的萘系减水剂及聚羧酸系减水剂母液为基础，根据客

户需求确定定制化配方，通过在母液中添加其他材料和水复配成不同浓度、具有

差异化性能的外加剂最终家具。其中，公司在合成阶段所分娩的萘系减水剂母液

浓度及聚羧酸系减水剂母液浓度一般为 40%，通过复配工艺分娩出浓度约为 28%

的萘系减水剂最终家具和浓度约为 8%的聚羧酸系减水剂最终家具。

目前公司最终家具涵盖萘系减水剂、聚羧酸系减水剂、聚羧酸保塌保塑剂、

聚萘保塌保塑剂、早强剂、缓凝剂、引气剂等万般外加剂，其中以 CSP-1、CSP-2、

CSP-9、CSP-11、HQ-3、JST2 等家具系列为主。万般家具的具体性能情况如下：

序号型号家具类别家具说明

属萘蒽及木质素复合类混凝土外加剂。具有缓凝、减水、流

化、保塑、增强等多种功能。特性是保塑性极好、价钱低、

1 CL-1 普通减水剂

缓凝时分安详且可调性好，低引气，坍落度经时损失小。尤

其适合 C30 以下混凝土。

主要由多元醇复合而成的非引气型缓凝减水剂，具有缓凝、

减水、增强、流化和流动度损失小等特性。可用于普通混凝

2 CL-2 缓凝减水剂

土的夏日施工以及配制流态混凝土或泵送混凝土、大体积混

凝土，与扩张剂配合掺用可配制防渗抗裂混凝土。

无氯盐的早强型减水剂。具有塑化、减水、早强、增强作用。

3 CL-3 早强剂主要用于当然养护条件下的现浇混凝土工程和预制混凝土

构件的分娩。

由减水剂、引气剂、缓凝剂、安详剂等组成的复合混凝土外

加剂。具有减水、引气、缓凝、早强、贬抑早期水化放热、

减速坍落度损失，提高混凝土抗渗性、抗冻性和历久性等特

4 CL-5 引气减水剂

性。主要用于配制水工、港工和大体积混凝土、流态混凝土、

泵送混凝土、抗折性要求较高的谈路混凝土，以及历久性要

求高的混凝土工程。

引气剂（砂浆主要由改性松香皂和安详剂组成，具有引气、减水、提高拌

5 CL-6

塑化剂）合物的和易性、以及提高混凝土的抗渗性、抗冻融性和历久

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序号型号家具类别家具说明

性。主要用于水工混凝土、港工混凝土、防渗混凝土以及耐

久性要求高的混凝土的工程。另外，同族具还可用作砂浆塑

化剂，可代替白灰配制夹杂砂浆，提高砂浆的和易性、饱合

度、粘结性和强度。

主要因素为萘磺酸盐甲醛缩合物，具有超塑化、高效减水、

6 CSP-1 高效减水剂早强、增强等特性，可用于配制高强砼、流态砼、防渗砼、

蒸养砼等。

由萘磺酸盐甲醛缩合物经复合而成，具有缓凝、早强、增强、

流化、流动度损失小等特性。适用于配制流态混凝土、泵送

缓凝高效减水

7 CSP-2 混凝土、C25-C60 的早强高强流态混凝土，远距离输送的商

剂

品混凝土，大体积混凝土，与扩张剂一皆可“双掺”配制防

渗抗裂混凝土。

以萘磺酸盐甲醛缩合物高效减水剂与无机电解质复合而成

的早强型高效减水剂。具有高减水、早强、增强、蒸气养护

高效早强减水

8 CSP-3 适合性好等特性。可用于蒸养混凝土构件和成品的分娩（如

剂

梁、板、柱、桩等），也适用于当然养护的现浇混凝土，提

前拆模，加速工程进程。

由抗渗、缓凝、引气、保塑、增强、微扩张组分等多种高分

子材料复合而成，能加速混凝土颗粒的分散和水化，并引入

多功能高效防适当气量，达到相似坍落度能大幅度减少用水量，提高砼的

9 CSP-4

水剂缜密度和强度，促使砼凝结时分延长，减速混凝土放热峰的

形成，使砼浇筑过程中不产生温差轻佻及形成冷接缝和收缩

轻佻，达到防水、抗裂、缓凝、高强的目的。

以萘磺酸盐缩合物为主要成份的复合高效减水剂（超塑化

剂），具有超塑化、高减水、缓凝、早强、无氯盐、低碱、

10 CSP-7 超塑化剂低引气等特性，主要用于高性能混凝土（HPC）、流态混凝

土、泵送混凝土、流态大体积混凝土。与扩张剂一皆配合作

用，配制流态防渗抗裂和补偿收缩混凝土。

是一种复合塑化剂。具有流态化、坍落度损失小、显赫改善

砼和易性，可泵性好、抗渗性好、经济、快速等特性。是适

11 CSP-8 泵送剂

应当代建筑向高层化、大跨度、大体积发展而研制的新式泵

送剂。

是以聚羧酸系为主体的复合缓凝型高性能减水剂。该家具保

坍效果光显，可用于配制高抗渗、高流态、高强度、万古分

保塌的高性能混凝土。使用同族具可大幅度贬抑水灰比，改

高性能减水剂善混凝土的责淘气能，使混凝土具有高密实性和体积安详

12 CSP-9

（缓凝型）性，贬抑混凝土的温度和干燥收缩、减少干裂；可延长混凝

土的凝结时分，贬抑水化热，且对混凝土的后期强度莫得不

利影响；与基准混凝土保持相似强度和塌落度时，可知人善任水

泥使用量。

高性能减水剂是以聚羧酸系为主体的复合型高性能减水剂，具有高减水、

13 CSP-10

（圭臬型）高增强、低收缩等特性；适用于配制高历久、高流态、高坍

154

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高强以及对外不雅质料要求高的混凝土工程。

是以聚羧酸系为主体的复合缓凝型高效减水剂。该家具保坍

效果好，可用于配制高流态、高强度、万古分保塌的高性能

混凝土。使用本品可延长混凝土的凝结时分，贬抑水化热，

缓凝高效减水

14 CSP-11 且对混凝土的后期强度莫得不利影响；使用同族具可贬抑水

剂

灰比，改善混凝土的责淘气能，使混凝土具有高密实性和体

积安详性贬抑混凝土的温度和干燥收缩，减少干裂，可终了

知人善任水泥使用量的方针。

是以聚羧酸高性能减水剂与无机类早强剂复合而成。该家具

早强型高性能

15 CSP-12 减水率高，可显赫提高混凝土的早期强度，增多混凝土后期

减水剂

强度，在进行蒸汽养护时具有精良的适合性。

是以聚羧酸系为主体的复合圭臬型高效减水剂。该家具可用

于配制高流态、高强度、万古分保塌的高性能混凝土。使用

圭臬型高效减

16 CSP-13 同族具可贬抑水灰比，改善混凝土的责淘气能，使混凝土具

水剂

有高密实性和体积安详性贬抑混凝土的温度和干燥收缩，减

少干裂，可终了知人善任水泥使用量的方针。

是公司研制的低碱、低掺量、无氯型复合防冻剂，具有高减

高效复合防冻水、保塑、早强增强、防冻、抗冻、提高混凝土历久性等功

17 HQ-1

剂能，可用于流态混凝土、泵送混凝土、大体积混凝土和商品

混凝土冬期施工，并提高施工速率。

公司研制顺利的高技术家具，其主要成份为铝酸盐，是混凝

18 HQ-2 速凝剂（液体）土、砂浆湿法喷射工艺的配套家具，具有粉尘小、回弹率低、

和易性好等特性。

公司通过高分子结构瞎想，利用高新合成技巧新研制顺利的

一种新式混凝土外加剂，与常用的聚羧酸减水剂共同使用后

聚羧酸保塌保

19 HQ-3 可有用改善聚羧酸减水剂与水泥等混凝土原料的适合性问

塑剂

题，同期贬抑因混凝土原料土壤含量或温度所导致的流动性

损失。

公司通过高分子结构瞎想，利用高新合成技巧新研制顺利的

聚萘保塌保塑一种新式混凝土外加剂，与萘系减水剂共同使用后可有用改

20 HQ-4

剂善萘系减水剂对沙石中土壤含量及环境温度的使用性问题，

同期改善混凝土的塑化性能。

根据聚羧酸高分子减水剂责任旨趣瞎想得到的具有保浆、保

聚羧酸和易性水功能的减水剂，通过与普通聚羧酸减水剂复配达到大幅度

21 HQ-5

接济剂改善因砂石料（水洗砂、机制砂）、煤灰形成的混凝土和易

性的效果。

公司最新研制的、以聚醚聚酯早强型聚羧酸系为主体的复合

减水剂，具有早强效果好、粘聚性强的特性，不错终了管桩

管桩免蒸养聚

22 HQ-6 混凝土免蒸养,免蒸压(双免新工艺);免蒸养(单免新工艺),

羧酸减水剂

使混凝土强度在当然养护条件下生成同样分娩出 C80 以上混

凝土，从而恬逸 PHC 管桩国标要求。

23 HQ-7 砂浆聚羧酸减聚羧酸砂浆减水剂是一种酯化阴离子团员物与聚羧酸团员

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水剂物接枝的二元共聚物，通过在特定温度和压力下接枝共聚,

其水溶物兼具酯化基团的保水增稠特性与聚羧酸基团的减

水特性，惩处了保水剂与减水剂相容性差的问题。

砂浆缓凝时分转移剂是一种阴离子极性团员物与阳离子极

性团员物接枝二元共聚物，其水溶物具有双极性特征，能同

时被阴离子和阳离子吸附，在水泥砂浆的碱性溶液中，砂浆

砂浆缓凝时分

24 HQ-8 缓凝时分转移剂能吸附在硅酸盐颗粒表面，在水泥粒子表面

转移剂

形成难溶性膜，不容水泥的水化，保持水泥浆体的施工性，

延长水泥浆体的缓凝时分，跟着水化过程的进行，这种膜层

将会被苟且，水化将接续正常进行。

保塌聚醚类减是一种利用新工艺制备的新式聚醚类聚羧酸减水剂，达到提

25 JST2

水剂高适合性、减水率和保塌性的效果。

缓释保塌型聚通过在高分子结构中引入后开释单元，终了后期补充减水剂

26 JST3

羧酸减水剂因素的作用以保持混凝土性能。

保塌型聚萘磺通过高分子结构瞎想合成的一种新式聚萘磺酸盐减水剂，可

27 BGN3

酸盐减水剂以大幅改善混凝土经时责淘气能。

耐泥型聚羧酸针对国内混凝土应用机制砂的发展趋势而开发的一类耐泥

28 JSF3

外加剂型高性能减水剂

（二）公司家具主要客户

基于为客户提供定制化家具有计算的经营模式，以及完备的售前售后服务体系，

公司与弘大商品混凝土分娩商、预制混凝土构件分娩商建立了永恒合作关系。主

要客户包括华润水泥下属的多家全资或控股混凝土公司、三和管桩等繁密行业内

著名企业。

刊行东谈主现有分娩基地布局与华润水泥、三和管桩等企业的主要混凝土搅动站

点或厂区较为贴合，一方面不错基于与说合企业的永恒合作教训，凭借对说合区

域水泥、砂石料的熟悉和了解，以遒劲的配方数据库作为撑持，为客户持续提供

高性价比的定制化家具有计算；另一方面，靠近卑鄙企业厂区不错贬抑家具输送成

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本，提高公司家具竞争力，并能实时地响应客户的技巧服务需求，为其提供优质

的后续服务。

此外，在现有客户基础上，刊行东谈主亦大肆开拓公路、铁路等基础设施建立行

业内的客户。目前，刊行东谈主已在郑万铁路河南段、渭武高速公路土建第十五合同

段等标段的外加剂的招标中中标。

（三）主要家具的工艺经由图

公司主要家具为萘系减水剂和聚羧酸系减水剂，以下以萘系减水剂工艺经由

图、聚羧酸系减水剂工艺经由图为代表，说明公司主要家具的分娩工艺经由。

1、萘系减水剂工艺经由图

萘系减水剂的合成过程主要由磺化、水解、缩合及中庸等四谈工序组成：工

业萘经蒸汽加热熔化后，在压力作用下经密封的管谈输送至磺化工序；在磺化工

序内加入硫酸进行磺化青年景β-萘磺酸，在压力作用下经密封管谈输送至缩合工

序，与加入的水进行水解反应后，与甲醛缩合成β-萘磺酸甲醛缩合物；然后在压

力作用下经密闭管谈输送至中庸工序，用液碱中庸得β-萘磺酸甲醛缩合物钠盐，

加水稀释后成为萘系减水剂母液（液体成品）；或者通过干燥成为粉剂，以供较远

距离的复配厂使用。

2、聚羧酸系减水剂工艺经由图

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其中，酯化并非分娩聚羧酸减水剂必经关节，惟有为体现聚羧酸减水剂某些

特性时才需要进行酯化，不然可不经酯化，夹杂后径直进入磺化工序。

聚羧酸系减水剂的合成过程主要由酯化、磺化及中庸等三谈工序组成：在反

应釜中加入聚醚/聚酯单体、甲基丙烯酸等，通入少量惰性气体，转折升温后并保

持一定时分进行酯化。然后加入磺化剂，在一定温度下，保温一定时分进行磺化。

然后加入液碱进行中庸转移 PH 值至适当范围内即可得到成品。

（四）主要经营模式

1、采购模式

公司供应中心协同技巧服务中心、分娩中心严格按照 ISO9001、GB/T19001

质料管理体系，依据供应商家具的质料、价钱、供应智商和输送等情况筛选主要

原材料供应商，将稳当条件的供应商评定为及格供应商，每次执行采购时通过询

价方式从及格供应商中录取说合厂商并签订供货合同。供应中心根据分娩中心提

供的材料消耗月计算和分娩计算情况确定安全库存、采购的批量和时分间隔，并

据此与供应商约定采购批次以及数目、规格、价钱等要件，既确保分娩正常盘活，

又控制库存积压，减少资金占用。公司采购经由图如下：

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2、分娩模式

（1）刊行东谈主主要分娩模式

公司目前采纳以销定产的分娩模式，根据客户需求确定家具定制化配方，并

根据客户订购数目组织分娩。与行业内其他公司一致，公司的混凝土外加剂分娩

分为合成和复配两个阶段：合成阶段所产生的萘系减水剂母液及聚羧酸系减水剂

母液平素只作为中间家具供复配使用；复配阶段则是通过添加其他辅料等制成液

态最终家具，并对外售售。

甩抄本招股书签署之日，公司及子公司现有分娩线的瞎想产能为（均指母液）：

①年产 13 万吨萘系减水剂，包括红墙股份年产 10 万吨及广西红墙年产 3 万吨设

计产能；②年产 5 万吨聚羧酸系减水剂，包括红墙股份年产 3 万吨及广西红墙年

产 2 万吨聚羧酸系减水剂瞎想产能；③年产 1.5 万吨葡萄糖酸钠外加剂，包括红

墙股份年产 0.5 万吨及广西红墙年产 1 万吨瞎想产能；④年产 1 万吨脂肪族减水

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剂，包括红墙股份年产 0.5 万吨及广西红墙年产 0.5 万吨瞎想产能；⑤红墙股份

年产 0.5 万吨氨基磺酸盐减水剂瞎想产能。

公司通过采购工业萘、聚醚/聚酯单体、液碱、甲醛、硫酸等原材料，利用合

成分娩线合成万般混凝土外加剂母液，然后根据客户的不同需求进一步添加其他

特性混凝土外加剂，复配成浓度不同、性能互异的不同类型的混凝土外加剂。

同期，呈报期内公司亦存在外购萘系减水剂粉剂及寄予第三方厂家加工分娩

聚羧酸系减水剂母液，并最终用于复配加工的情形，具体详见本章节“四、（五）

主要家具的分娩和销售情况”中之“2、呈报期内的寄予加工及外购母液的情况”。

a.子公司泉州森瑞不具备合成智商，需要使用萘系粉剂通过复配成最终家具，

并销往福建商场客户。在广西红墙建成投产前，刊行东谈主自身产能已基本充分运用，

大部分用于恬逸广东本部的复配需求，需要通过外购一部分萘系减水剂粉剂来满

足泉州森瑞的复配需求；

b.为恬逸广西地区商场的需求，在广西红墙投产前，在综合斟酌家具运脚经

济性和输送时分等因素的前提下，公司外购萘系减水剂粉剂和聚羧酸减水剂母液

运至广西当地复配厂，根据已确定的家具配方寄予当地复配厂进行加工；

c.制作萘系减水剂粉剂需要经过烘干工序，一般是使用烧毁煤所形成的热量。

广东地区由于资源条件限制，煤炭采购价钱高于其他省份，加上分娩粉剂不具有

领域效应，从干与/产出角度斟酌，刊行东谈主采纳外购粉剂更具有经济性。

3、销售模式

公司采纳以技巧为先导的营销策略，根据方针客户所使用的混凝土中种种材

料的特性，对照配方数据库进行调配和屡次试验，综合斟酌客户使用成本制定出

最适合客户混凝土原料的外加剂惩处有计算。公司最完了合对客户资信情况的观看

收尾，确定与客户的合作条件，建立合作关系。

公司销售经由图示如下：

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注：如现有客户出现新增需求时，则公司将会从材料取样阶段对该客户配方进行接济，

但上图经由中的资信审批等范例将相应简化。

公司综合斟酌分娩成本、家具供求情况、价钱波动情况、竞争敌手报价、客

户的信用条件、公司里面资金利润率等多方面因素，确定对各个客户的家具销售

价钱。

公司设立商场营销中心，在公司商场营销中心总监的径直受理下开展商场营

销责任。公司在呈报期内采纳直销、经销和代理销售三种方式进行，目前以直销

为主，经销为辅，基本不发生代理模式下销售。

（1）直销

在直销模式下，公司径直面向商品混凝土供应商和预制混凝土构件分娩商，

如商品混凝土公司、管桩和预制件分娩企业等，为其提供稳当性能要求的家具。

直销模式中枢在于根据客户施工需要，为其提供外加剂定制化家具有计算或整

体惩处有计算，在减水剂母液基础上添加其他辅料复配成稳当施工要求的混凝土外

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加剂。直销模式下，公司通过配方定制有计算恬逸卑鄙企业对混凝土性能上的需求，

通过提供完善的配套技巧服务及快速响应机制，惩处客户的新增需求，同期结合

公司最新研究后果主动为客户提供更优化的家具和技巧服务。目前直销模式是公

司最主要的销售模式。

（2）经销

在经销模式下，公司通过各地经销商将家具售予终局客户。公司与经销商签

订经销合同，明确约定两边的权利和义务、输送方式、家具质料验收圭臬、付款

期限、失言包袱等。同期，公司会视经销商当年资信情况及所掌合手终局客户的规

模和实力而确定提供给经销商的信用期。

（3）代理

在代理模式下，公司与代理商之间签订《居间契约》，公司通过代理商开拓客

户，公司径直与最终客户签订销售合同并发货至终局客户，终局客户阐明执行使

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用的家具数目，公司以此作为销售终了的圭臬，并按照合同约定的单价阐明销售

收入。

在发展初期或进入新商场时，公司遴选代理销售这一模式不错借助代理商力

量快速拓展商场，但跟着公司以技巧为先导的营销策略的实施，代理商的劣势（主

要表目前技巧资源、商场狠恶度、客户的领悟度上）更加光显，难以适合商场需

求的发展，因此代理销售模式渐渐减少并于 2014 年起不再发生。

呈报期内，公司不同销售模式占比情况如下：

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

面容

金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）

直销模式 17,170.66 97.12 40,872.22 96.08 47,764.87 93.48 43,773.15 90.32

经销模式 509.69 2.88 1,669.40 3.92 3,332.59 6.52 4,165.52 8.60

代理模式 - - - - - - 524.99 1.08

系数 17,680.35 100.00 42,541.62 100.00 51,097.46 100.00 48,463.66 100.00

呈报期内，公司三种销售模式的收入变化情况如下图所示（单元：万元）：

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呈报期内，直销模式是公司的主要销售模式，伴跟着公司领域、实力和品牌

的扶植，通过加大自身销售戎行建立、增强自身销售戎行营销实力等技能，直销

模式下的销售收入占主营业务收入的比例逐年递加，代理模式和经销模式销售收

入所占比例渐渐贬抑。2014 年公司已不存在代理模式下销售收入。

（五）主要家具的分娩和销售情况

1、刊行东谈主产能情况

由于不同混凝土企业对外加剂最终家具的浓度和性能需求互异，导致混凝土

外加剂分娩企业所销售的外加剂最终家具浓度、配方均不尽相似。同期，由于复

配阶段一般只是外加剂母液及辅料的物感性变化过程，因此行业内一般以合成阶

段所分娩的、浓度相对圭臬的母液由于不同混凝土企业对外加剂最终家具的浓度

和性能需求互异，导致混凝土外加剂分娩企业所销售的外加剂最终家具浓度、配

方均不尽相似。同期，由于复配阶段一般只是外加剂母液及辅料的物感性变化过

程，因此行业内一般以合成阶段所分娩的、浓度相对圭臬的母液产能作为产能统

计目的。

（1）广东本部家具瞎想产能、呈报期内达产产能、产量及产能利用率情况

刊行东谈主广东本部现有分娩线的瞎想产能为：年产 10 万吨萘系减水剂、年产 3

万吨聚羧酸系减水剂、年产 0.5 万吨葡萄糖酸钠外加剂、年产 0.5 万吨脂肪族减

水剂以及年产 0.5 万吨氨基磺酸盐系减水剂。说合建立面容均照章办理了环评和

环保验收手续。

呈报期内，按照各分娩线瞎想产能以及运行时分算计的刊行东谈主本部万般家具

达产产能情况如下：

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单元：万吨

呈报期内达产产能

类别瞎想产能

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

萘系减水剂 10.0 5.0 10.0 10.0 10.0

聚羧酸系减水剂 3.0 1.5 3.0 3.0 3.0

其他外加剂（注） 1.5 0.75 1.5 1.5 1.5

注：刊行东谈主所分娩的脂肪族减水剂、氨基磺酸盐减水剂及葡萄糖酸钠外加剂平素是作为

萘系减水剂母液、聚羧酸系减水剂母液在复配关节添加的一类功能性接济剂，最终形成最终

家具一皆出售。刊行东谈主所合成的脂肪族减水剂、氨基磺酸盐减水剂葡萄糖酸钠外加剂基本不

单独对出门售，因此将这三类归为“其他外加剂”。下文中广西红墙亦采纳相似口径列示。

呈报期内，刊行东谈主本部万般家具的执行合成产量及产能利用率如下：

单元：万吨

呈报期

类别面容

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

达产产能 5.0 10.0 10.0 10.0

萘系减水剂执行合成产量 2.44 4.81 5.99 8.76

产能利用率 48.89% 48.11% 59.93% 87.58%

达产产能 1.5 3.0 3.0 3.0

聚羧酸系减水

执行合成产量 1.11 2.39 2.34 1.41

剂

产能利用率 73.73% 79.65% 77.93% 47.11%

达产产能 0.75 1.5 1.5 1.5

其他外加剂执行合成产量 0.45 1.21 1.19 0.87

产能利用率 60.08% 80.86% 79.40% 57.80%

其中：

①2013 年，刊行东谈主原有下旅客户总体需求呈现光显复苏态势，同期公司亦成

功开拓了部分新客户和新业务区域，使得刊行东谈主本部萘系减水剂的产量较 2012

年增长了 1.19 万吨，涨幅为 15.76%；2014 年以来，由于工业萘价钱变动幅度较

大，而聚醚/聚酯单体价钱则相对波动幅度较小，因此公司主动指点部分客户转向

采纳聚羧酸系减水剂，导致公司萘系减水剂产量、产能利用率在 2014 年下降较为

光显；

②2014 年以来，公司聚羧酸系减水剂产能利用率均在 70%以上，原因在于发

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行东谈主逐年加大了对聚羧酸系减水剂的家具研发干与及商场开拓力度，并取得了较

好的收尾，带来了分娩线产能的开释。由于下半年销售收入平素高于上半年，导

致公司 2016 年 1-6 月产能利用率低于 2015 年全年。

③其他外加剂是萘系减水剂和聚羧酸系减水剂在复配关节添加的功能性助

剂。2014 年及 2015 年伴跟着萘系减水剂及聚羧酸系减水剂总产量的渐渐提高，

其他外加剂的产量、产能利用率均相应提高。2016 年上半年，由于销售季节性的

影响，其他外加剂的产能利用率低于 2015 年全年。

（2）广西红墙家具瞎想产能、呈报期内达产产能、产量及产能利用率情况

子公司广西红墙于建厂时合座商酌为建立年产共 25 万吨高性能混凝土外加

剂，其中包含萘系减水剂 20 万吨、聚羧酸系减水剂 3.5 万吨、葡萄糖酸钠外加剂

1 万吨、脂肪族减水剂 0.5 万吨，并于 2011 年取得了主管环保部门对总瞎想产能

25 万吨环境影响呈报书的高兴批复。

出于资金及商场需求的综合斟酌，广西红墙对原瞎想分娩线进行了分期建立。

一期工程建立完工后，经环保验收批复的产能为年产 6.5 万吨外加剂，含萘系减

水剂 5 万吨、聚羧酸系减水剂 0.5 万吨、其他外加剂 1 万吨（含葡萄糖酸钠外加

剂 0.5 万吨、脂肪族减水剂 0.5 万吨）。其中聚羧酸系减水剂分娩线所选用的诱导

在满负荷分娩状态下，执行产能不错达到 1.2 万吨/年，卓绝了一期工程聚羧酸系

减水剂的环保验收批复产能，但未卓绝广西红墙合座商酌中的聚羧酸系减水剂环

评批复产能。广西红墙于 2014 年 5 月动手对原有分娩线进行技改，技改所波及的

环境影响评价呈报已于 2014 年 10 月 23 日经主管环保部门批复高兴，于 2014 年

11 月 17 日获取试分娩高兴函，并于 2015 年 1 月 6 月取得了环保齐全验收阐明意

见。甩手目前，广西红墙现有分娩线的分娩智商为：年产 3 万吨萘系减水剂、年

产 2 万吨聚羧酸系减水剂、其他外加剂 1.5 万吨（年产 1 万吨葡萄糖酸钠外加剂

以及年产 0.5 万吨脂肪族减水剂）。

主管的钦州市环保局已对广西红墙呈报期内履行环境保护法律法则情况出具

了阐述，阐明：“我局以为该公司 2012 年至 2014 年聚羧酸减水剂年产能达到 1.2

万吨的分娩行动基本稳当环境保护法律法则的要求。原因如下：由于聚羧酸系减

水剂执行产能莫得卓绝环评批复的产能，该面容配套的环保治理设施不错治理项

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目产生的浑浊物，同期该公司于 2014 年对一期工程实施改扩建，改扩建面容的环

境影响呈报书于 2014 年 10 月 23 日获取我局批复高兴（钦市环审字[2014]144 号），

并于 2014 年 11 月 17 日获取我局高兴试分娩。”

根据如上，呈报期内按照各分娩线瞎想产能以及运行时分算计的广西红墙各

家具的执行达产产能情况如下：

单元：万吨

瞎想产能呈报期内达产产能

类别

（注 1） 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年（注 3） 2013 年

萘系减水剂 5.0/3.0 1.5 3.0 1.92 5.00

聚羧酸系减水剂（注 2） 1.2/2.0 1.0 2.0 1.37 1.20

其他外加剂 1.0/1.5 0.75 1.5 1.04 1.0

注 1：瞎想产能中所列示的为技改前后的各分娩线瞎想产能情况；

注 2：如前所述，广西红墙技改前聚羧酸系减水剂的执行瞎想产能达到了 1.2 万吨/年，

技改后增至 2.0 万吨/年。

注 3：算计 2014 年达产产能时，斟酌了技编削手及完成时分对广西红墙各分娩线的影

响，其中萘系减水剂分娩线由于波及产能缩减需停产，即萘系减水剂分娩线按 5.0 万吨/年设

计产能运行 4 个月，技改完成后按 3.0 万吨/年运行 1 个月；聚羧酸系减水剂及葡萄糖酸钠外

加剂原分娩不需因技改停工，即按原执行产能运行 11 个月，按技改后产能运行 1 个月。

呈报期内，广西红墙万般家具的执行合成产量及产能利用率如下：

单元：万吨

时代

类别面容

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

达产产能 1.5 3.0 1.92 5.00

萘系减水剂执行合成产量 - 0.02 0.07 0.54

产能利用率 - 0.54% 3.65% 10.85%

达产产能 1.0 2.00 1.37 1.20

聚羧酸系减水剂执行合成产量 0.5468 1.19 1.28 1.06

产能利用率 54.68% 59.56% 93.86% 88.45%

达产产能 0.75 1.50 1.04 1.00

其他外加剂执行合成产量 0.27 0.71 0.72 0.64

产能利用率 36.42% 47.15% 68.85% 64.48%

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其中：

①广西地区下旅客户对萘系减水剂的需求相对较小，呈报期内广西红墙萘系

减水剂产量未见光显提高。有鉴于此，广西红墙于 2014 年将原有萘系分娩线进行

了技改，将部分萘系减水剂分娩线技改为聚羧酸系减水剂分娩线；2016 年上半年，

广西红墙暂未分娩萘系减水剂。

②呈报期内，得益于刊行东谈主聚羧酸系减水剂的家具质能、商场开拓力度等，

下旅客户对聚羧酸系减水剂需求量渐渐提高，使得广西红墙聚羧酸系减水剂 2014

年的产量、产能利用率较 2013 年有所增长；2015 年度，由于宏不雅经济增长幅度

的下滑，卑鄙行业需求量较 2014 年出现了一定下降，导致聚羧酸系减水剂 2015

年度产量及产能利用率较 2014 年下降。同期，由于销售季节性的影响，2016 年

上半年的产能利用率较 2015 年全年稍有所下降。

③由于其他外加剂是萘系减水剂和聚羧酸系减水剂在复配关节添加的功能性

助剂，且按母液浓度折算口径下，聚羧酸系减水剂中的其他外加剂添加量要高于

萘系减水剂。呈报期内，其他外加剂的产量及产能利用率与聚羧酸系减水剂的产

量呈同向变化趋势。同期，2016 年上半年受未分娩萘系减水剂及销售季节性的双

重影响，其他外加剂的产能利用率较 2015 年呈光显下滑。

（3）其他子公司产能情况

子公司泉州森瑞、中山红墙仅从事母液复配工序，并不进行母液合成分娩，

因此其产能及产能利用率并不只独算计。子公司红墙输送主要从事对内货品输送

服务，并不从事外加剂分娩。

保荐机构及讼师经核查后以为：除广西红墙一期工程在呈报期内曾存在聚羧

酸系减水剂执行产量卓绝其验收批复产能但未卓绝合座商酌的环评产能的情形

外，刊行东谈主终点子公司呈报期内不存在其他执行产量卓绝验收产能的情形；广西

红墙一期工程实施改扩建后，其分娩超验收产能的情形已经摈弃。鉴于广西红墙

执行分娩未卓绝环评批复产能，其浑浊物排放未卓绝建立面容环保设施的治理能

力，且广西红墙已取得改扩建面容的环评验收批复，上述事项已经得到范例，不

存在违犯说正当律规矩的情形，不组成本次刊行的本体性辛勤。

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2、呈报期内的寄予加工及外购母液情况

呈报期内公司亦存在外购萘系减水剂粉剂及寄予第三方厂家加工分娩聚羧酸

系减水剂母液，并最终用于复配加工的情形。

（1）呈报期内公司委外加工情况

2013 年 12 月，刊行东谈主与上海东大化学有限公司（简称“上海东大”）签订《采

购及寄予加工契约书》，约定刊行东谈主朝上海东大采购聚醚单体并寄予其加工聚羧酸

减水剂母液，加工费参考上海东大加工过程中的东谈主工费用、制造费用等暂定为每

吨 50 元，结算费用以执行产生的整个费用为准。

2014 年度、2015 年度以及 2016 年 1-6 月，公司寄予上海东大加工聚羧酸母

液情况如下：

时代加工数目（万吨）加工费用（万元）单吨加工费（元）

2014 年度 0.47 21.71 46.19

2015 年度 0.74 30.69 41.33

2016 年 1-6 月 0.28 9.87 35.74

（2）呈报期表里购半成品数目及金额

呈报期内，公司存在向河北、山东等地供应商采购萘系减水剂粉剂的情况，

系数采购数目和金额如下：

折算萘系母液

年度/时代采购数目（万吨）采购金额（万元）

数目（万吨）

2013 年度 1.34 3.02 4,747.50

2014 年度 0.79 1.77 2,641.90

2015 年度 0.38 0.85 863.76

2016 年 1-6 月 0.11 0.25 224.80

说合供应商包括如下：

采购金额占当期采购总

年度单元称号

（万元）金额比例

2016 年 1-6 月唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司 224.80 2.29%

2015 年度唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司 863.76 3.74%

2014 度唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司 1,562.15 4.95%

山东省莱芜市汶河化工有限公司 502.77 1.59%

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秦皇岛华瑞煤焦化工有限公司 316.33 1.00%

唐山三兴化工有限公司 260.65 0.83%

系数 2,641.90 8.36%

山东省莱芜市汶河化工有限公司 2,115.30 6.44%

唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司 2,102.29 6.40%

2013 年度

唐山三兴化工有限公司 504.91 1.54%

江西威泰建材有限公司 25.01 0.08%

系数 4,747.50 14.44%

2015 年度及 2016 年 1-6 月，刊行东谈主还向广东奥克化学有限公司分别采购了

0.16 万吨、0.13 万吨聚羧酸系减水剂母液，采购金额分别为 522.06 万元及 437.14

万元，占当期采购总金额的比例为 2.26%及 4.45%。

（3）刊行东谈主采纳寄予加工及外购半成品的原因

①寄予上海东大加工聚羧酸系减水剂母液的原因

刊行东谈主朝上海东大采购聚醚单体并径直寄予其加工分娩聚羧酸减水剂母液，

主若是为了更靠近服务和供应临近区域下旅客户。由于刊行东谈主部分客户位于华东

地区，刊行东谈主采纳寄予上海东大加工分娩聚羧酸系减水剂母液并径直朝上海地区、

江浙地区和福建地区客户进行销售，或运至泉州森瑞进行复配的方式，一方面可

以知人善任这部分原料输送和产成品输送的运脚，另一方面也大大提高了家具的供应

时效。

②外购萘系减水剂粉剂的原因

A.刊行东谈主子公司泉州森瑞不具备合成智商，需要使用萘系粉剂通过复配成最

终家具，并销往福建商场客户。斟酌到输送成本和输送时分问题，刊行东谈主自身萘

系减水剂产能主要用于恬逸广东本部的复配需求，通过外购部分萘系减水剂粉剂

的方式来恬逸泉州森瑞的复配需求；

B.分娩萘系减水剂的主要材料工业萘、液碱等的主要产地或供应商均在华北

地区。比起公司本部先购入材料合成分娩母液再运往泉州森瑞复配，斟酌输送成

本和加工费用后的综合成本而言，径直从河北、山东地区采购粉剂运至泉州森瑞

具有一定的成本上风；

C.制作萘系减水剂粉剂需要经过烘干工序，一般是使用烧毁煤所形成的热量。

169

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广东地区由于资源条件限制，煤炭采购价钱高于其他省份，加上分娩粉剂不具有

领域效应，从干与/产出角度斟酌，刊行东谈主自河北、山东外购粉剂更具有经济性。

本次召募资金到位后，刊行东谈主将于河北红墙建立年产 20 万吨减水剂分娩线，

届时不错充分利用华北地区的原材料及煤炭价钱上风，加工分娩萘系减水剂粉剂

并运至泉州森瑞，恬逸里面复配需求。

3、呈报期内主要家具的销量和产销率情况

由于其他外加剂基本不只独对出门售，仅作为刊行东谈主复配最终家具时添加的

功能性助剂，因此刊行东谈主并不考量其销量及产销率。

呈报期内各年/时代，刊行东谈主家具销量及产销率情况如下：

单元：万吨

萘系减水剂聚羧酸系减水剂

面容 2016 年 2016 年

2015 年 2014 年 2013 年 2015 年 2014 年 2013 年

1-6 月 1-6 月

母液产量（注 1） 2.69 5.68 7.83 12.32 2.06 4.48 4.09 2.47

其中：合成母液量 2.44 4.83 6.06 9.30 1.65 3.58 3.62 2.45

寄予加工 - - - - 0.28 0.74 0.47 -

外购 0.25 0.85 1.77 3.02 0.13 0.16 - -

母液销量（注 2） 2.60 5.96 7.97 12.11 2.02 4.59 3.96 2.47

产销率 96.35% 104.93% 101.79% 98.30% 98.07% 102.46% 96.82% 99.19%

注 1：呈报期内，除利用自有分娩线合成母液外，斟酌到输送距离、运脚成本和时分等

因素，刊行东谈主寄予第三方加工或外购部分萘系减水剂粉剂（含固量为 90%傍边）及聚羧酸母

液，购入后复配成最终家具出售。此处将寄予加工及外购的萘系减水剂粉剂折合为归拢浓度

母液（40%浓度）算计，寄予加工及外购的聚羧酸减水剂母液与公司自产一致，不需折算。

注 2：为与产量口径一致，此处将刊行东谈主所销售最终家具数目，按照统一的母液浓度（均

为 40%）折合为母液销量算计。

呈报期内，刊行东谈主采纳以销定产的分娩策略，其萘系减水剂及聚羧酸系减水

剂的产销率均处于较高水平。

4、主要家具的销售区域

单元：万元

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2016年1-6月 2015年 2014年 2013年度

面容

金额比例金额比例金额比例金额比例

广东地区 11,177.23 63.22% 26,729.11 62.83% 30,196.39 59.10% 26,670.27 55.03%

广西地区 2,517.22 14.24% 6,179.80 14.53% 7,581.63 14.84% 9,001.80 18.57%

福建地区 1,641.28 9.28% 6,015.44 14.14% 9,715.26 19.01% 9,867.64 20.36%

其他地区 2,344.63 13.26% 3,617.27 8.50% 3,604.18 7.05% 2,923.95 6.03%

系数 17,680.35 100% 42,541.62 100% 51,097.46 100% 48,463.66 100%

呈报期内，刊行东谈主不同区域的主营业务收入变动情况如下图所示：

刊行东谈主现有家具销售区域蚁集于广东地区、福建地区及广西地区，与刊行东谈主

现有分娩基地布局一致。呈报期内，刊行东谈主在巩固广东地区销售金额的基础上，

对峙开拓福建地区、广西地区以终点他地区商场，并取得了一定后果。

5、主要家具销售价钱的变动情况

刊行东谈主合成阶段所分娩的萘系减水剂母液及聚羧酸系减水剂母液浓度均为

40%傍边，母液经过复配稀释成最终家具后方可用于卑鄙混凝土企业使用。目前混

凝土企业所使用的减水剂最终家具中，萘系减水剂的浓度广博处于 28%傍边，聚

羧酸系减水剂的浓度广博处于 8%傍边。为便于算计，将浓度为 28%的萘系减水剂、

浓度为 8%的聚羧酸系减水剂视同为圭臬浓度家具（下文简称为圭臬家具），刊行

东谈主按照母液与圭臬家具折算口径算计各期的圭臬家具销售情况。

呈报期内刊行东谈主圭臬家具销量、平均销售单价变化情况如下（销量单元：万

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吨，平均价钱单元：元/吨）：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年度

面容

销量平均价钱销量平均价钱销量平均价钱销量平均价钱

萘系减水剂 3.71 1,150.72 8.52 1,275.20 11.39 1,592.13 17.29 1,596.68

聚羧酸系减水剂 10.09 1,319.47 22.97 1,373.49 19.81 1,659.24 12.35 1,676.21

6、主要客户情况

刊行东谈主于呈报期内采纳直销、经销和代理三种销售模式，其中以直销模式为

主，经销模式为辅，代理模式已于 2013 年完全退出。呈报期内三种销售模式下的

前五名客户组成如下：

（1）呈报期内直销模式下的前五大客户情况

占当期营业

年度单元称号主要销售家具金额（万元）

收入比例

华润水泥下属混凝土子公司聚羧酸系、萘系 4,183.54 21.71%

宏基管桩水泥、萘系 1,803.14 9.36%

惠州大亚湾华冠混凝土成品

2016 年聚羧酸系 921.47 4.78%

有限公司

1-6 月

上海麦斯特建工高技术建筑

聚羧酸系 761.87 3.95%

化工有限公司

江苏超力建材科技有限公司聚羧酸系 670.17 3.48%

系数 8,340.19 43.28%

华润水泥下属混凝土子公司聚羧酸系、萘系 10,917.79 24.32%

宏基管桩水泥、萘系 2,756.56 6.14%

2015 年三和管桩萘系、聚羧酸系 1,890.02 4.21%

上海建工材料工程有限公司聚羧酸系 1,633.95 3.64%

江苏超力建材科技有限公司聚羧酸系、萘系 1,464.34 3.26%

系数 18,662.66 41.57%

华润水泥下属混凝土子公司聚羧酸系、萘系 13,899.97 25.58%

宏基管桩水泥、萘系 3,858.82 7.10%

三和管桩萘系、聚羧酸系 2,653.05 4.88%

2014 年

河源市京基混凝土有限公司

萘系、聚羧酸系 1,743.82 3.21%

终点关联方

佛山市汇江混凝土有限公司聚羧酸 1,468.58 2.70%

系数 23,624.25 43.47%

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占当期营业

年度单元称号主要销售家具金额（万元）

收入比例

华润水泥下属混凝土子公司聚羧酸系、萘系 13,037.74 24.60%

宏基管桩水泥、萘系 5,437.56 10.26%

三和管桩萘系 3,095.32 5.84%

2013 年

广西金洪混凝土有限公司及

聚羧酸 1,371.25 2.59%

其关联方

河源市京基混凝土有限公司

萘系 1,316.33 2.48%

终点关联方

系数 24,258.19 45.77%

上述各直销客户的基本情况如下：

①华润水泥基本情况

成立时分：2003 年 3 月

注册本钱：65.33 亿股

经营范围：水泥、熟料及混凝土的分娩、销售和分销

动手合作时分：2007 年

华润水泥（香港上市公司，股票代码 1313）是国度重心救援的大型水泥企业

集团之一，是华南区域最具竞争力的水泥和商品混凝土供应商，在中国水泥行业

中具有重要塞位。2015 年度销售额为 267.79 亿港元。华润水泥主要采纳招投标

方式采购外加剂。刊行东谈主在中标之后依据招投标文献与华润水泥下属混凝土子公

司分别签署购销合同，如深圳华润混凝土有限公司、华润混凝土（南宁）有限公

司、华润混凝土（广西）有限公司、华润混凝土（湛江）有限公司等。鉴于各混

凝土公司均属于华润水泥归拢控制，上表中将刊行东谈主对华润水泥下属各混凝土公

司的销售额合并算计，并统称为“华润水泥下属混凝土子公司”。

②宏基管桩

成立时分：1999 年 1 月

注册本钱：3500 万元

经营范围：分娩、销售：预应力混凝土管桩、水泥成品；销售：建筑材料（不

含危机化学品）。(照章须经批准的面容，经说合部门批准后方可开展经营行动)

动手合作时分：2009 年

宏基管桩是中国水泥成品协会预制专科委员会的理事单元，是广东省水泥制

品工业协会副会长单元、是国度圭臬《先张法预应力混凝土管桩》和《钻芯检测

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离心高强混凝土抗压强度试验方法》以及广东省地方圭臬《预应力混凝土管桩基

础技巧规程》的草拟单元。管桩年分娩智商 1200 多万米、商品混凝土年分娩智商

达 150 万立方米。

③惠州大亚湾华冠混凝土成品有限公司

成立时分：2003 年 3 月

注册本钱：1000 万元

经营范围：许可经营面容：混凝土终点成品分娩、销售。一般经营面容：销

售：建筑材料。

动手合作时分：2015 年

④上海麦斯特建工高技术建筑化工有限公司

成立时分：1999 年 6 月

注册本钱：5600 万元

经营范围：分娩砼高效外加剂（表面活性剂）基料以及砼外加剂家具，特种

砼修补材料，销售自产家具及提供技巧服务，上述家具、同类家具、混凝地皮面

材料、混凝土防水材料、防腐材料、万般砂浆、建筑保温材料及辅料的进出口、

批发、佣金代理（拍卖除外），并提供说合配套业务（不波及国营贸易管理商品、

波及配额、许可证管理的，按国度说合规矩办理请求）。

动手合作时分：2015 年

⑤江苏超力建材科技有限公司

成立时分：2002 年 12 月

注册本钱：3000 万元

经营范围：建筑材料及建工建材用特殊化学助剂的技巧研发、分娩、销售、

技巧究诘；公路养护；自营和代理万般商品和技巧的进出口业务（国度戒指或禁

止企业进出口的商品和技巧除外）。

动手合作时分：2014 年

公司是中国建筑材料工业协会混凝土外加剂分会会员单元，是集混凝土工程

化学建材家具研发、分娩、销售和专科化技巧服务为一体的民营企业。主营混凝

土系列外加剂、桥梁孔谈压浆料（剂）、路面用系列填缝材料等化学建材，领有聚

羧酸减水剂合成、填缝材料合成、孔谈压浆料分娩等五个分娩车间，年分娩种种

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混凝土外加剂 5 万余吨，种种混凝土填缝料 5000 余吨。

⑥三和管桩

成立时分：2003 年 11 月

注册本钱：905.75 万好意思元

经营范围：分娩经营轻质高强度多功能墙体材料、商品混凝土、特种胶凝材

料、高强度混凝土管桩、管桩制造机械终点配件、五金成品（不含电镀工序）。产

品境表里销售。

动手合作时分：2009 年

三和管桩是国内领域最大、实力最淳朴的管桩分娩商之一，总部设在广东省

中山市，分别在广东、福建、江苏、湖南、湖北、山东、山西、辽宁、安徽、黑

龙江等地设立了分娩基地，主要家具是建立部重心推广的预应力高强度混凝土管

桩。

⑦上海建工材料工程有限公司

成立时分：1993 年 4 月

注册本钱：72906.37 万元

经营范围：新式建材研制及销售，建材、木料、金属材料、混凝土再生骨料

的销售，建筑、输送机械加工、制造、修理、租借，提供施工诱导服务，装卸服

务，仓储（除危机品），商品混凝土、混凝土构件、混凝土外加剂、成型钢筋、钢

承板及说合家具、建筑机械模具、再生骨料的分娩、销售（分娩限分支经营），附

设分支机构。

动手合作时分：2014 年

上海建工材料工程有限公司是上海建工集团股份有限公司（A 股上市公司、

股票简称“上海建工”、证券代码 600170）的全资子公司，是上海建工下属专科

从事预拌商品混凝土及预制构件研发、分娩及销售的企业，可分娩种种强度等第

的混凝土和特种混凝土，年产销商品混凝土近 2000 万立方米，在宇宙同行业中处

于领先地位，是上海最大的预拌商品混凝土及预制构件供应商。

⑧河源市京基混凝土有限公司终点关联方

成立时分：2006 年 12 月

注册本钱：2000 万元

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经营范围：兴办实业(具体面容另行审批)；混凝土分娩与销售（凭资质文凭

经营）；建筑材料销售；进出口业务（凭资质文凭经营）。

动手合作时分：2011 年

河源市京基混凝土有限公司总投资 1 亿元，年分娩力达到 150 万立方。是目

前河源最大型的预拌商品混凝土公司之一。另外，京基（紫金）混凝土有限公司

与河源市京基混凝土有限公司属归拢执行控制东谈主控制，因此将二者的销售额合并

算计。

⑨佛山市汇江混凝土有限公司

成立时分：2006 年 3 月

注册本钱：2000 万元

经营范围：分娩和销售预拌商品混凝土及构件（持有用资质证经营）。

动手合作时分：2013 年

佛山市汇江混凝土有限公司现共有 10 条混凝土分娩线，业务范围遮盖佛山禅

城区、顺德区、南海区、三水区、奥密区。

⑩广西金洪混凝土有限公司终点关联方

成立时分：2006 年 9 月

注册本钱：3000 万元

经营范围：预拌商品混凝土专科承包（按资质等第及有用期经营）；混凝土机

械诱导租借；水泥批发零卖；建筑材料、装束材料、机械诱导、五金交电、文化

用品、办公诱导、办公用品、电子家具的购销代理。

动手合作时分：2011 年

广西金洪混凝土有限公司现有科研东谈主员、管理干部及职工超 1000 东谈主，其中主

要技巧和管理东谈主员已从事商品混凝土责任达 10 年以上，具有丰富的专科技巧和管

理教训。公司领有 8 条全自动预拌商品混凝土分娩线，年产能为 500 万立方米商

品混凝土。另外，由于广西金洪混凝土有限公司、广西盛达混凝土有限公司、广

西盛天水泥成品有限公司以及广西盛鸿混凝土有限公司均属归拢执行控制东谈主控

制，因此将其销售额合并算计。

176

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（2）呈报期内经销模式下前五大经销商情况

2013 年至 2016 年 1-6 月，刊行东谈主所销售的经销商流派分别为 9 家、9 家、6 家以及 4 家，其中呈报期内前 5 大经销商终点销售收

入如下：

占经销模式占营业收

年度/时代单元称号主要终局客户主要销售家具金额（万元）

收入比例入比例

东莞市洪信混凝土有限公司、佛山市顺德区新翔混

珠海市亿树建材有限公司聚羧酸系、萘系 411.94 80.82% 2.14%

凝土有限公司、中山市华鑫混凝土有限公司

2016 年 1-6 珠海玟明贸易有限公司佛山市顺德区联动商品混凝土有限公司萘系 48.79 9.57% 0.25%

月

福州鑫红墙建材有限公司福建省艾邦建立工程有限公司、郭氏集团聚羧酸系、萘系 34.97 6.86% 0.18%

珠海庆宝贸易有限公司佛山市三水现成混凝土有限公司萘系 13.99 2.75% 0.07%

系数 509.69 100.00% 2.65%

东莞市洪信混凝土有限公司、佛山市顺德区新翔混

珠海市亿树建材有限公司聚羧酸系、萘系 1,034.58 61.97% 2.30%

凝土有限公司、中山市华鑫混凝土有限公司

福州鑫红墙建材有限公司福明朗发混凝土有限公司萘系、聚羧酸系 244.84 14.67% 0.55%

2015 年珠海玟明贸易有限公司佛山市顺德区联动商品混凝土有限公司萘系 199.60 11.96% 0.44%

佛山市三水现成混凝土有限公司、惠州市博罗嘉盈

珠海市中峰建材有限公司聚羧酸系 127.08 7.61% 0.28%

混凝土有限公司

泉州红墙建材有限公司泉州骏鹏混凝土有限公司萘系、聚羧酸系 59.23 3.55% 0.13%

系数 1,665.34 99.76% 3.71%

东莞市洪信混凝土有限公司、中山市华鑫混凝土有

2014 年珠海市亿树建材有限公司聚羧酸系、萘系 1,151.81 34.56% 2.12%

限公司

珠海市中峰建材有限公司惠州市博罗嘉盈混凝土有限公司聚羧酸系、萘系 472.81 14.19% 0.87%

177

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占经销模式占营业收

年度/时代单元称号主要终局客户主要销售家具金额（万元）

收入比例入比例

福明朗发混凝土有限公司、志品（福州）技巧工程

福州鑫红墙建材有限公司萘系、聚羧酸系 469.96 14.10% 0.86%

有限公司

东莞汉成建材有限公司中山市三和混凝土有限公司聚羧酸系、萘系 459.13 13.78% 0.84%

珠海玟明贸易有限公司佛山市顺德区联动商品混凝土有限公司萘系 283.40 8.50% 0.52%

系数 2,837.12 85.13% 5.22%

东莞市洪信混凝土有限公司、中山市华鑫混凝土有

珠海市亿树建材有限公司聚羧酸系、萘系 963.17 23.12% 1.82%

限公司

福明朗发混凝土有限公司、志品（福州）技巧工程

福州鑫红墙建材有限公司萘系、聚羧酸系 800.65 19.22% 1.51%

有限公司

2013 年惠州市博罗嘉盈混凝土有限公司、深圳市恒利通混

珠海市中峰建材有限公司萘系、聚羧酸系 676.00 16.23% 1.28%

凝土有限公司

东莞汉成建材有限公司中山市三和混凝土有限公司聚羧酸系、萘系 528.84 12.70% 1.00%

泉州红墙建材有限公司泉州骏鹏混凝土有限公司萘系 356.72 8.56% 0.67%

系数 3,325.38 79.83% 6.27%

178

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各经销商基本情况如下：

①珠海市亿树建材有限公司，成立于 2012 年 9 月，注册本钱 10 万元，当然

东谈主独资，股东为俞凌云，与公司业务合作始于 2012 年。

②珠海玟明贸易有限公司，成立于 2010 年 3 月，注册本钱 10 万元，当然东谈主

投资，股东为朱时髦和欧玟，与公司业务合作始于 2010 年。

③福州鑫红墙建材有限公司，成立于 2010 年 11 月，注册本钱 50 万元，当然

东谈主投资，股东为宋树锋和王海峰，与公司业务合作始于 2010 年。

④珠海庆宝贸易有限公司，成立于 2015 年 10 月，注册本钱 3 万元，当然东谈主

投资，股东为陈宝良和朱云亮，与公司业务合作始于 2016 年。

⑤珠海市中峰建材有限公司，成立于 2011 年 6 月，注册本钱 50 万元，当然

东谈主独资，股东为陈宝良，与公司业务合作始于 2011 年。

⑥泉州红墙建材有限公司，成立于 2007 年 7 月，注册本钱 50 万元，当然东谈主

独资，股东为王春明，与公司业务合作始于 2008 年。

⑦东莞汉成建材有限公司，成立于 2012 年 11 月，注册本钱 50 万元，当然东谈主

独资，股东为赖汉青，与公司业务合作始于 2012 年。

此外，经销商中有 3 家使用了刊行东谈主的商号，具体情况如下：

①莆田市荔城区红墙建材有限公司。该公司成立于 2009 年 2 月 4 日，注册资

本为 10 万元，法定代表东谈主为何水，注册地址为莆田市荔城区拱辰居委会幸福路

860 号 1 幢 107，经营范围为“建材批发、零卖。(以上经营范围波及许可经营项

目的，应在取得说合部门的许可后方可经营)。”，股东为何水和何建柱，持股比例

分别为 50%，实施董事兼总司理为何水，监事为何建柱。

②泉州红墙建材有限公司。该公司成立于 2007 年 7 月 23 日，注册本钱为 50

万元，法定代表东谈主为王春明，注册地址为泉州市丰泽区江滨北路水岸沐日 10 幢

B#410 室，经营范围为“销售混凝土添加剂、建材（不含化学危机品）及技巧咨

询服务。(以上经营范围波及许可经营面容的，应在取得说合部门的许可后方可经

营)”，独一股东为王春明，实施董事兼总司理为王春明，监事为卞海燕。

③福州鑫红墙建材有限公司。该公司成立于 2010 年 11 月 30 日，注册本钱为

50 万元，法定代表东谈主为宋树锋，注册地址为福州市晋安区王庄街谈福马路 118 号

长福世家 2 号楼 8 层 506 单元，经营范围为“建材、钢材、装束装修材料、金属

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材料、五金交电（不含电动自行车）、混凝土添加剂、矿粉、粉碳灰的批发、代购

代销。(以上经营范围波及许可经营面容的，应在取得说合部门的许可后方可经

营)”，股东为宋树锋和王海峰，持股比例分别为 90%、10%，实施董事兼总司理为

宋树锋，监事为王海峰。

根据刊行东谈主与上述经销商所签订的契约，上述经销商仅经销刊行东谈主家具。为

便于销售刊行东谈主家具及进行商场推广，故上述经销商在称号中使用了“红墙”商

号。刊行东谈主与上述经销商不存在关联关系，其与上述经销商之间未因此发生任何

纠纷或争议。

（3）呈报期内代理模式下前五大终局客户情况

跟着公司领域的扩大和资金实力的接续增强，公司销售戎行渐渐老成，销售

体系进一步完善，代理销售占比逐年下降并于 2013 年度完全退出。

主要销占当期营业

年度终局客户代理商金额（万元）

售家具收入比例

防城港市明隆辉混南宁市福明信息究诘服聚羧酸

417.95 0.79%

凝土有限公司务部系

2013 广州市天助混凝土福州市琅歧经济区源泉

萘系 59.19 0.11%

年有限公司建材信息究诘服务部

广东广利混凝土有福州市琅歧经济区源泉萘系、聚

47.85 0.09%

限公司建材信息究诘服务部羧酸系

系数 524.99 0.99%

代理模式下的终局客户及代理商基本情况如下：

①防城港市明隆辉混凝土有限公司

成立时分：2007 年 7 月

注册本钱：2000 万元

经营范围：建筑混凝土、谈路混凝土、排污排水管、路面阶砖、工程预制桩

的分娩与销售，房地产投资。

合作情况：2013 年收归公司管理，目前仍是公司客户。

代理商南宁市福明信息究诘服务部成立于 2010 年 12 月，注册本钱为 10 万元，

个体工商户，负责东谈主为王福明，公司与其业务合作期限为 2011 年至 2013 年。

②广州市天助混凝土有限公司

成立时分：2010 年 4 月

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注册本钱：1230 万元

经营范围：加工、制造：商品混凝土；批发、零卖：商品混凝土、建筑材料。

合作情况：2013 年收归公司管理后，呈报期内仍是公司客户。

代理商福州市琅歧经济区源泉建材信息究诘服务部成立于 2011 年 1 月，个东谈主

工商户，负责东谈主为张颖丽，公司与其合作期限为 2011 年至 2013 年。

③广东广利混凝土有限公司

成立时分：1996 年 3 月

注册本钱：2320 万元

经营范围：分娩经营商品混凝土。(照章须经批准的面容，经说合部门批准后

方可开展经营行动)

合作情况：2013 年收归公司管理后，目前仍是公司客户。

呈报期内，上述客户与公司、控股股东、执行控制东谈主终点控制的其他企业、

董事、监事、高等管理东谈主员终点他中枢东谈主员之间不存在关联关系；公司主要关联

方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中无持股、投资等情况。呈报期内，

公司不存在向单个客户的销售比例卓绝年度主营业务收入 50%的情况。

（六）主要原材料和能源情况

1、主要原材料及半成品采购情况

呈报期内，刊行东谈主材料采购总金额分别为 32,867.46 万元、31,585.79 万元、

23,099.97 万元以及 9,821.72 万元。其中，公司分娩所需的主要原材料及半成品

包括工业萘、聚醚/聚酯单体、液碱、硫酸、葡萄糖、葡萄糖酸钠以及外购粉剂等，

各项主要原材料及半成品的各年采购金额，以及占当年采购总额比举例下：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

称号

金额(万元) 占比(%) 金额(万元) 占比(%) 金额(万元) 占比(%) 金额(万元) 占比(%)

工业萘 917.56 9.34 1,966.87 8.51 4,152.65 13.15 6,969.75 21.21

聚醚/聚酯

4,876.25 49.65 12,132.69 52.52 15,565.04 49.28 10,452.87 31.80

单体

液碱 620.38 6.32 1,480.11 6.41 1,718.73 5.44 2,548.55 7.75

甲醛 229.30 2.33 495.86 2.15 735.02 2.33 1,211.16 3.68

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葡萄糖 395.20 4.02 1,642.73 7.11 1,678.60 5.31 1,314.23 4.00

葡萄糖酸钠 283.91 2.89 304.11 1.32 622.88 1.97 637.24 1.94

硫酸 132.38 1.35 322.49 1.40 410.89 1.30 641.75 1.95

粉剂 237.14 2.41 863.76 3.74 2,641.90 8.36 4,747.50 14.44

系数 7,692.11 78.32 19,208.62 83.15 27,525.71 87.14 28,523.05 86.77

2、主要材料成本、能源成本占主营业务成本的比重

刊行东谈主呈报期内的主营业务成老实别为 34,215.38 万元、34,741.26 万元、

26,406.12 万元以及 10,922.24 万元。呈报期内，刊行东谈主分娩所耗用主要材料的

材料成本、能源成本占同期主营业务成本的比重如下：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

称号

金额(万元) 占比(%) 金额(万元) 占比(%) 金额(万元) 占比(%) 金额(万元) 占比(%)

主要材料成本 7,438.89 68.11 19,725.80 74.70 28,401.40 81.75 27,422.62 80.15

能源成本 144.08 1.32 370.99 1.40 434.31 1.25 513.64 1.50

呈报期内，刊行东谈主萘系减水剂及聚羧酸系减水剂两类主要家具的营业成本构

成如下：

（1）萘系减水剂家具营业成本的组成情况

2016 年 1-6 月 2015 年度

类别

数目（吨）金额（万元）占比（%）数目（吨）金额（万元）占比（%）

工业萘 3,219.94 811.10 28.97 6,566.14 2,053.31 29.69

液碱 6,203.50 446.96 15.97 15,613.24 1,128.93 16.33

粉剂 1,061.96 255.54 9.13 3,979.85 1,005.52 14.54

甲醛 2,204.75 209.23 7.47 4,540.51 498.66 7.21

硫酸 4,067.99 125.44 4.48 8,973.37 311.33 4.50

葡萄糖酸钠 214.20 62.14 2.22 497.07 210.82 3.05

葡萄糖 186.16 52.86 1.89 546.03 189.56 2.74

其他材料不适用 221.03 7.90 不适用 445.56 6.44

径直材料小计不适用 2,184.30 78.02 不适用 5,843.69 84.51

径直东谈主工及制

不适用 615.23 21.98 不适用 1,071.33 15.49

造费用

系数不适用 2,799.52 100.00 不适用 6,915.03 100.00

（续）

182

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2014 年度 2013 年度

类别

数目（吨）金额（万元）占比（%）数目（吨）金额（万元）占比（%）

工业萘 7,814.80 4,677.63 35.87 11,373.48 6,556.29 32.69

液碱 20,365.52 1,436.77 11.02 32,505.22 2,442.29 12.18

粉剂 8,894.12 3,167.79 24.29 12,304.98 4,304.62 21.46

甲醛 5,659.57 762.2 5.84 8,965.30 1,211.10 6.04

硫酸 11,732.61 416.93 3.20 18,558.16 666.31 3.32

葡萄糖酸钠 759.39 334.32 2.56 519.45 237.83 1.19

葡萄糖 507.55 165.27 1.27 1,815.13 595.26 2.97

其他材料不适用 942.99 7.23 不适用 2,452.56 12.23

径直材料小计不适用 11,903.90 91.29 不适用 18,466.25 92.07

径直东谈主工及制

不适用 1,136.30 8.71 不适用 1,590.19 7.93

造费用

系数不适用 13,040.20 100.00 不适用 20,056.44 100

2015 年度及 2016 年 1-6 月，萘系减水剂家具的径直东谈主工及制造费用占比较

高，主若是由于 2015 年度及 2016 年 1-6 月刊行东谈主及子公司萘系减水剂的产能利

用率相对较低，加上工业萘等原材料的平均采购价钱亦呈现一定的下降趋势，导

致单吨家具中的固定东谈主工及制造费用比例相应提高。

（2）聚羧酸系减水剂家具营业成本的组成情况

2016 年 1-6 月 2015 年度

材料称号

数目（吨）金额（万元）占比（%）数目（吨）金额（万元）占比（%）

聚醚/聚酯单体 5,773.36 4,786.01 59.26 14,253.66 12,372.84 63.79

葡萄糖 1,455.77 413.34 5.12 4,577.26 1,500.04 7.73

液碱 1,952.13 140.65 1.74 4,219.19 329.19 1.70

葡萄糖酸钠 467.49 135.63 1.68 283.05 125.60 0.65

其他材料不适用 2,012.08 24.91 不适用 3,769.02 19.43

径直材料系数不适用 7,487.70 92.71 不适用 18,096.69 93.29

径直东谈主工及制造

不适用 588.49 7.29 不适用 1,300.66 6.71

费用

系数不适用 8,076.20 100.00 不适用 19,397.35 100.00

（续）

材料称号 2014 年度 2013 年度

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数目（吨）金额（万元）占比（%）数目（吨）金额（万元）占比（%）

聚醚/聚酯单体 13,201.88 15,419.80 71.29 8,365.77 10,059.92 71.67

葡萄糖 4,391.01 1,487.64 6.88 2,324.62 766.4 5.46

液碱 3,299.43 251.75 1.16 2,177.22 179.11 1.28

葡萄糖酸钠 610.17 281.3 1.3 879.79 403.49 2.87

其他材料不适用 3,119.08 14.42 不适用 2,005.06 14.29

径直材料系数不适用 20,559.58 95.05 不适用 13,413.98 95.57

径直东谈主工及制造

不适用 1,070.85 4.95 不适用 622 4.43

费用

系数不适用 21,630.43 100.00 不适用 14,035.98 100

如上所示，呈报期内公司聚羧酸系减水剂家具主要原材料组成及占营业成本

的比例保持相对安详。

3、主要材料采购和能源的价钱变动情况

（1）呈报期内的主要材料采购量及平均单价

公司于呈报期内的各主要材料采购量及平均单价如下（数目单元：吨，价钱

单元：元/吨）：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

类别

采购量采购单价采购量采购单价采购量采购单价采购量采购单价

工业萘 3,353.04 2,736.49 6,820.77 2,883.65 7,176.33 5,786.59 11,699.98 5,957.06

聚醚/聚酯

5,754.60 8,473.65 14,363.08 8,447.14 13,578.69 11,462.84 8,769.94 11,918.98

单体

液碱 8,708.76 712.36 20,115.32 735.81 24,113.13 712.78 34,159.25 746.08

甲醛 2,424.49 945.77 4,599.58 1,078.05 5,609.98 1,310.21 8,849.14 1,368.68

葡萄糖 1,404.85 2,813.09 5,040.88 3,258.81 4,937.20 3,399.90 4,020.00 3,269.23

葡萄糖酸钠 1,001.00 2,836.27 642.02 4,736.76 1,381.38 4,509.09 1,390.19 4,583.83

硫酸 4,454.36 297.18 9,073.61 355.41 11,837.76 347.10 18,222.51 352.18

粉剂 1,166.00 2,033.80 3,789.50 2,279.36 7,870.75 3,356.61 13,398.84 3,543.22

呈报期内，公司材料采购价钱与当期商场平均价钱基本保持一致。

（2）主要原材料价钱波动情况，以及与上游原料价钱波动的匹配情况

①工业萘价钱、萘系减水剂粉剂价钱以及煤炭价钱的联动脾气况

工业萘属于煤焦化产业的副家具之一。煤通过焦化产生焦炭、焦炉气及煤焦

184

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油，煤焦油经进一步加工不错分娩轻油、杂酚油、萘、蒽和沥青等。因此，工业

萘价钱会受到煤炭价钱波动的影响，但存在较大滞后性，关联性较低。

刊行东谈主外购的萘系减水剂粉剂是由萘系减水剂母液经干燥处理制成，其价钱

波动受工业萘价钱变动的影响较大。

呈报期内，刊行东谈主工业萘采购价钱、粉剂采购价钱以及煤炭价钱的波动情况

如下图所示（单元：元/吨）：

数据开始：工业萘、粉剂价钱波动根据刊行东谈主自身采购价钱整理；能源煤价钱波动根据

wind 资讯数据整理。

如上图所示，工业萘采购价钱与萘系减水剂粉剂采购价钱的波动情况基本一

致，但与煤炭价钱波动的关联性不彊。

由于工业萘是煤焦油进一步加工的产物，因此其价钱与煤焦油价钱的联动性

比较煤炭更强。2013 年至 2016 年 6 月份刊行东谈主工业萘采购价钱与高温煤焦油价

格的变动趋势情况如下：

注：煤焦油价钱开始于 Wind 资讯，工业萘价钱为刊行东谈主采购价钱

185

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上图大致不错看出，工业萘采购价钱波动趋势与煤焦油价钱波动趋势相对较

为接近。

（2）聚醚/聚酯单体价钱与原油价钱的联动性

刊行东谈主分娩聚羧酸系减水剂的主要原材料为聚醚/聚酯单体，其主要通过环氧

乙烷合成制造，属于石化产业的卑鄙家具之一，其价钱会受到上游原油价钱的影

响，但具有一定滞后性。

呈报期内，刊行东谈主外购聚醚/聚酯单体价钱与布伦特原油价钱的波动情况如下

（布伦特原油价钱单元为好意思元/桶，其他为元/吨）：

数据开始：聚醚/聚酯单体价钱波动趋势根据刊行东谈主采购单价整理，布伦特原油价钱波

动趋势根据 wind 资讯数据整理。

如上，聚醚/聚酯单体的采购价钱与布伦特原油价钱波动趋势大体一致。

（3）主要能源价钱

能源称号消耗量（单元） 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

电费系数（万元） 99.44 195.44 214.01 257.38

电耗电量（万度） 140.69 272.06 302.35 378.36

平均单价（元/度） 0.71 0.72 0.71 0.68

水费系数（万元） 44.65 94.01 81.37 70.25

水耗水量（万吨） 13.49 27.89 30.50 27.76

平均单价（元/吨） 3.31 3.37 2.67 2.53

煤消耗金额系数（万元） - 81.54 138.93 186.01

耗煤量（万吨） - 0.18 0.26 0.32

186

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

能源称号消耗量（单元） 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

平均单价（元/吨） - 448.31 532.91 581.99

4、主要供应商情况

呈报期内，刊行东谈主向不同供应商采购自产母液原材料、外购萘系减水剂粉剂

（即半成品），以及寄予外部厂商加工聚羧酸系减水剂母液。不同类别下的前五大

供应商情况如下：

（1）自产母液原材料前五大供应商

占当期采购主要采购

年度/时代单元称号金额（万元）

总金额比例品种

广东奥克化学有限公司终点关

2,421.20 24.65% 聚醚单体

联方

联泓化工销售有限公司 1,174.90 11.96% 聚醚单体

2016 年 1-6

月上海东大化学有限公司 861.98 8.78% 聚醚单体

曲靖隆辉商贸有限公司 438.80 4.47% 工业萘

科莱恩化工（中国）有限公司 438.04 4.46% 聚酯单体

系数 5,334.92 54.32%

广东奥克化学有限公司 8,309.20 35.97% 聚醚单体

上海东大化学有限公司 2,167.70 9.38% 聚醚单体

2015 年秦皇岛骊骅淀粉股份有限公司 1,643.79 7.12% 葡萄糖

武汉市楚江化工有限包袱公司 755.34 3.27% 工业萘

江苏中汇进出口有限公司 736.87 3.19% 聚酯单体

系数 13,612.90 58.93%

广东奥克化学有限公司 8,478.73 26.84% 聚醚单体

上海东大化学有限公司 3,237.68 10.25% 聚醚单体

2014 武汉市楚江化工有限包袱公司 1,823.21 5.77% 工业萘

秦皇岛骊骅淀粉股份有限公司 1,678.47 5.31% 葡萄糖

科莱恩化工（中国）有限公司 1,380.86 4.37% 聚酯单体

系数 16,598.95 52.55%

2013 广东奥克化学有限公司 6,472.26 19.69% 聚醚单体

抚顺东科精细化工有限公司 2,013.33 6.13% 聚醚单体

黄骅市信诺立兴精细化工股份

1,990.73 6.06% 工业萘

有限公司

唐山考伯斯开滦炭素化工有限 1,901.68 5.79% 工业萘

187

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

占当期采购主要采购

年度/时代单元称号金额（万元）

总金额比例品种

公司

考伯斯（中国）炭素化工有限公

1,478.12 4.50% 工业萘

司

系数 13,856.12 42.16%

注：最近三年及一期内，刊行东谈主从华润水泥购入水泥金额分别为 4,429.20 万元、3,120.34

万元、2,241.47 万元以及 1,552.22 万元，占当期采购总金额的 13.48%、9.88%、9.70%以及

15.80%。但鉴于其业务性质，公司并未将华润水泥列入公司主要供应商内。说合情况详见本

招股说明书“第十一节管理层磋议与分析”之“二、（二）营业收入构因素析”之“8、其他

业务收入情况”。

2014 年度公司自产母液用原材料前五大供应商变动较大的主要原因：2014

年度公司聚羧酸系家具产量增长较快，对聚羧酸系原材料采购量较大，导致对上

海东大化学有限公司和科莱恩化工（中国）有限公司的需求量增多；通过商场询

价方式，公司对武汉市楚江化工有限包袱公司的采购量增多较快。2014 年度其他

供应商的采购额相对减少，但仍是公司的重要供应商之一。

上述呈报期内原材料主要供应商的基本情况如下：

①广东奥克化学有限公司

成立时分：2009 年 6 月

注册本钱：12000 万

经营范围：分娩：聚乙二醇系列、聚羧酸系减水剂聚醚系列、脂肪醇聚氧乙

烯醚系列（以上头容均不含危机化学品及易燃易爆物品）；批发（无仓储）：环氧

乙烷、环氧丙烷、甲醇、酒精、丙烯醇、苯乙烯、丁烯醇、氢氟酸、磷酸、氢氧

化钠、氢氧化钾（以上许可经营面容按照有用的《危机化学品经营许可证》许可

面容经营）；销售：其他不属危机化学品和易燃易爆物品的化工家具和化工原料；

化工技巧服务；货品进出口、技巧进出口（法律、行政法则抵制的面容不得经营，

法律、行政法则限制的面容需取得许可后方可经营）。(照章须经批准的面容，经

说合部门批准后方可开展经营行动)

动手合作时分：2010 年

广东奥克化学有限公司是上市公司奥克股份（股票代码 300082）的全资子

公司，截止 2015 年底总资产 2.42 亿元，2015 年销售收入 4.52 亿元。

188

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②联泓化工销售有限公司

成立时分：2012 年 7 月

注册本钱：1 亿元

经营范围：化工家具（危机化学品及易制毒品除外）、激情、染料、保温涂料、

工业化学品助剂、焦炭、矿家具（煤炭除外）、金属材料、橡胶、树脂、五金交电、

建材等

动手合作时分：2016 年

③上海东大化学有限公司

成立时分：2010 年 6 月

注册本钱：8000 万元

经营范围：化工家具（许可类面容除外）研发、分娩、销售，从事货品进出

口及技巧进出口业务。

动手合作时分：2012 年

上海东大化学有限公司主营业务为分娩和销售聚羧酸减水剂材料，其 2015

年末总资产为 28,049.55 万元，2015 年度销售收入为 47,669.69 万元。

④曲靖隆辉商贸有限公司

成立时分：2012 年 11 月

注册本钱：100 万元元

经营范围：危机化学品代购代销（凭许可证经营）；矿家具、金属材料、建筑

材料、五金交电、机械诱导销售；商务究诘服务。

动手合作时分：2014 年

⑤科莱恩化工（中国）有限公司

成立时分：1995 年 3 月

注册本钱：1000.0 万好意思元

经营范围：受母公司和所投资企业的寄予，为母公司终点所投资企业或关联

企业提供以下管理和服务：投资经营决策、商场营销服务、资金运作与财务管理、

技巧救援和研究开发、信息技巧服务、职工培训和管理；化工家具、包装材料以

及机械诱导和精密仪器及诱导的批发、佣金代理（拍卖除外）、进出口并提供技巧、

究诘、售后等说合配套服务；邻接母公司集团里面的分享服务及境外公司的服务

189

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外包。（以上商品进出口不波及国营贸易、进出口配额许可证、出口配额招标、出

口许可证等专项管理的商品）

动手合作时分：2013 年

⑥秦皇岛骊骅淀粉股份有限公司

成立时分：1998 年 12 月

注册本钱：10500 万元

经营范围：食用玉米淀粉(宇宙工业家具分娩许可证有用期至 2017 年 10 月

27 日)、淀粉糖（葡萄糖、麦芽糊精）（宇宙工业家具分娩许可证有用期至 2016

年 06 月 14 日）、原料药（口服葡萄糖、葡萄糖）（药品分娩许可证有用期至 2015

年 12 月 31 日）、氢气（安全分娩许可证有用期至 2015 年 6 月 12 日）的分娩；粮

食收购（食粮收购许可证有用期至 2016 年 12 月 09 日）；未列入食物分娩经营许

可范围的山梨醇、山梨糖醇液、淀粉副家具及葡萄糖副家具的分娩；货品和技巧

的进出口（照章须经批准的面容，经说合部门批准后方可开展经营行动）

动手合作时分：2010 年

秦皇岛骊骅淀粉股份有限公司是农业产业化国度重心龙头企业，中国淀粉糖

行业前 20 强企业、中国食物行业百强企业，总资产 10 亿元，年产葡萄糖 22 万吨、

年产淀粉 60 万吨。

⑦武汉市楚江化工有限包袱公司

成立时分：2010 年 4 月

注册本钱：3000 万元

经营范围：三氧化二砷、氰化钠、丙烯腈、甲苯-2，4-二异氰酸酯、糟塌品

批发（限票面）（有用期至 2014 年 5 月 23），易燃液体、易燃固体、氧化剂、有

毒品、腐蚀品、醋酸酐、三氯甲烷、乙醚、甲苯、丙酮、高锰酸钾、硝酸钾、硝

酸钠批发零卖(限票面)（有用期至 2016 年 3 月 24 日）及经营面容的货品进出口；

农资家具销售（不含农药、种子）。（国度法律法则需经审批的面容，凭许可证经

营）

动手合作时分：2010 年

⑧江苏中汇进出口有限公司

成立时分：2007 年 2 月

190

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注册本钱：3000 万

经营范围：许可经营面容：剧毒化学品、危机化学品的批发（按许可证经营）,

预包装食物兼散装食物批发与零卖。一般经营面容：自营和代理万般商品及技巧

的进出口业务，国内贸易，第Ⅰ类医疗器械家具的销售，船舶及诱导的租借。

动手合作时分：2015 年

⑨抚顺东科精细化工有限公司

成立时分：2010 年 4 月

注册本钱：500 万元

经营范围：三酒精胺、聚羧酸系减水剂单体、单晶硅切削液、表面活性剂制

造，减水剂制造、销售。（照章须经批准的面容，经说合部门批准后方可开展经营

行动。）

动手合作时分：2012 年

抚顺东科精细化工有限公司主要家具为碳酸甲乙酯、碳酸二甲酯、碳酸二乙

酯、聚羧酸系减水剂单体、三酒精胺、晶硅切削液系列、聚乙二醇系列等，年生

产智商 5 万吨。

⑩黄骅市信诺立兴精细化工股份有限公司

成立时分：2004 年 3 月

注册本钱：15000 万元

经营范围：制造粗酚、吡啶、工业萘、洗油、一蒽油、二蒽油、粗蒽、精蒽、

改质沥青、间对甲酚、邻（临）位甲酚、苯酚、二甲基萘、α-甲基萘、β-甲基

萘、苊、工业喹啉、精喹啉、异喹啉、苯酐、富马酸；制造轻油、脱酚酚油、闪

蒸重油、蒽醌、炭黑油、中温沥青、芴、氧芴、二甲酚、2.4 二甲酚、3.5 二甲酚、

2.6 二甲酚、2-甲基喹啉、咔唑、脱苯脱萘统一剂、聚乙二醇单甲醚；销售煤焦

油、粗苯、蒽油（包括一蒽油、二蒽油）、环氧乙烷（以上家具均无储存经营）（危

险化学品经营许可证有用期至 2017 年 3 月 27 日）、燃料油、中温改质沥青、杂酚

油、苯酐重组分、硫酸钠、TPEG；货品进出口。（以上经营范围波及许可经营面容

的，应在取得说合部门的许可后方可经营）

动手合作时分：2007 年

黄骅市信诺立兴精细化工股份有限公司总资产达 15 亿元，公司现有职工 1000

191

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

多东谈主，其中高等工程师 50 东谈主，现有煤焦油加工智商 60 万吨、洗油深加工智商达

5 万吨。

唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司

成立时分：2007 年 11 月

注册本钱：12904.47 万元

经营范围：分娩、加工和销售煤焦油繁衍家具（包括轻油、溶剂油[酚油]、

工业萘、洗油、蒽油、炭黑油、煤沥青、重油、中性酚钠）（安全分娩许可证有用

期 2016 年 11 月 01 日）。（照章须经批准的面容，经说合部门批准后方可开展经营

行动）

动手合作时分：2010 年

唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司主要从事煤焦油深加工，年煤焦油瞎想加

工处奢睿商为 30 万吨，主要家具为煤沥青、溶剂、炭黑油、轻油、洗油、工业萘、

粗酚油等。

考伯斯（中国）炭素化工有限公司

成立时分：1999 年 3 月

注册本钱：12851.31 万

经营范围：分娩和销售沥青、工业萘、炭黑油等煤焦油精加工家具，煤焦油

终点说合家具的批发（安全分娩许可证有用期至 2018 年 4 月 12 日；危机化学品

经营许可证有用期至 2017 年 8 月 24 日），独到技巧对外服务。（照章须经批准的

面容，经说合部门批准后方可开展经营行动）

动手合作时分：2006 年考伯斯（中国）炭素化工有限公司主要从事煤焦油加

工，年焦油瞎想加工智商为 10 万吨，主导家具为软沥青、硬质沥青、工业萘、炭

黑油、洗油、粗酚、溶剂油等。

唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司（简称“唐山考伯斯”）的控股股东为开滦

能源化工股份有限公司，持股比例为 51%，其他两名股东分别为 KOPPERS MAURITIUS

及河北钢铁股份有限公司，分别持股 30%及 19%；考伯斯（中国）炭素化工有限公

司的控股股东为考伯斯毛里求斯公司，持股比例为 60%，另一股东为唐山钢铁集

团有限包袱公司，持股比例为 40%。从股权结构上看，两家公司属于关联方，但

并不属于归拢控制下，因此刊行东谈主在暴露主要供应商情况时，并未将向两家公司

192

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的采购金额合并算计、暴露。

（2）外购半成品（含萘系减水剂粉剂及聚羧酸系减水剂母液）供应商

占当期总采购

年度/时代单元称号金额（万元）

金额比例

2016 年 1-6 唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司 224.80 2.29%

月广东奥克化学有限公司 437.14 4.45%

系数 661.94 6.74%

唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司 863.76 3.74%

2015

广东奥克化学有限公司 522.06 2.26%

系数 1,385.82 6.00%

唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司 1,562.15 4.95%

山东省莱芜市汶河化工有限公司 502.77 1.59%

2014

秦皇岛华瑞煤焦化工有限公司 316.33 1.00%

唐山三兴化工有限公司 260.65 0.83%

系数 2,641.90 8.36%

山东省莱芜市汶河化工有限公司 2,115.30 6.44%

唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司 2,102.29 6.40%

2013

唐山三兴化工有限公司 504.91 1.54%

江西威泰建材有限公司 25.01 0.08%

系数 4,747.50 14.44%

唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司 2,564.58 10.01%

2012 山东省莱芜市汶河化工有限公司 297.94 1.16%

江西威泰建材有限公司 125.56 0.49%

系数 2,988.08 11.66%

上述萘系减水剂粉剂供应商主要来自河北省、山东省，具体情况如下：

①唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司

成立时分：2007 年 9 月

注册本钱：50 万元

经营范围：分娩混凝土外加剂、中间相炭微球、夹杂油（排污许可证有用期

至 2015 年 10 月 31 日）（照章须经批准的面容，经说合部门批准后方可开展经营

行动）

193

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动手合作时分：2007 年

根据工商查询汉典，唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司（简称“唐山星宝”）

成立于 2007 年，注册本钱为 50 万元，股东为当然东谈主苏永春和张焱燊，出资额分

别为 40 万元和 10 万元，公司经营范围为“分娩混凝土外加剂、中间相炭微球、

夹杂油（排污许可证有用期至 2016 年 9 月 30 日）（照章须经批准的面容，经说合

部门批准后方可开展经营行动）”。根据公开汉典，唐山星宝与唐山宝铁化工有限

公司（注册本钱 2000 万元）、唐山宝翔化工有限公司（注册本钱 5000 万元）等均

属于关联方，在唐山乃至河北地区煤化工行业具有较好的著名度。其中，唐山宝

铁化工有限公司的第一大股东苏铁恩（持股比例为 46.7%）与唐山星宝的控股股

东苏永春为父子关系。

唐山星宝与其各关联公司利用唐平地区丰富的焦化资源（主若是焦油、粗苯、

煤气等）打造了完满的煤焦油深加工产业链，形成了工业萘、精萘、高效减水剂、

β-萘酚以及焦化苯、顺酐等系列家具。其中，唐山星宝主若是利用工业萘提纯后

形成的副家具开发分娩萘系减水剂。

②山东省莱芜市汶河化工有限公司

成立时分：1999 年 1 月

注册本钱：3000 万元

经营范围：甲醛的分娩销售(有用期限以许可证为准)；氟石膏、氢氧化铝、

减水剂、增塑剂、塑料编织袋的分娩销售；分娩关节产生的剩余水蒸气销售。(依

法须经批准的面容，经说合部门批准后方可开展经营行动)。

动手合作时分：2007 年

山东省莱芜市汶河化工有限公司是专科的混凝土外加剂分娩厂家，是中国混

凝土外加剂协会常务理事、山东省高新技巧企业，领有省级技巧中心，现有萘系、

聚羧酸系、氨基磺酸盐系、脂肪族系等四大系列 40 多个品种，年总产量达到 20

万吨，年销售总收入达到 12 亿元。

③秦皇岛华瑞煤焦化工有限公司

成立时分：2005 年 6 月

注册本钱：4700 万元

经营范围：蒽、轻油、洗油、萘、煤焦沥青、杂酚分娩、销售（安全分娩许

194

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

可证有用期至 2015 年 5 月 26 日）；炭黑、炭黑油、混凝土外加剂分娩、销售；货

物与技巧的进出口。照章须经批准的面容，经说合部门批准后方可开展经营行动）

动手合作时分： 2014 年

④唐山三兴化工有限公司

成立时分：2011 年 6 月

注册本钱：3000 万元

经营范围：对炭黑油深加工家具的分娩、销售（照章须经批准的面容，经相

关部门批准后方可开展经营行动）

动手合作时分：2013 年

⑤江西威泰建材有限公司

成立时分：2009 年 8 月

注册本钱：500 万元

经营范围：混凝土外加剂系列家具分娩、销售。（照章须经批准的面容，经相

关部门批准后方可开展经营行动）

动手合作时分：2010 年

（3）寄予加工服务商

2013 年 12 月，刊行东谈主与上海东大化学有限公司签订《采购及寄予加工契约

书》，约定刊行东谈主朝上海东大化学有限公司采购聚醚单体并寄予其加工聚羧酸减水

剂母液，加工费参考上海东大加工过程中的东谈主工费用、制造费用等暂定为每吨 50

元，结算费用以执行产生的整个费用为准。

2014 年度，公司共寄予上海东大加工聚羧酸系减水剂母液 0.47 万吨，共向

其支付寄予加工费 21.71 万元，单吨加工费为 46.19 元；2015 年度，公司共寄予

上海东大加工聚羧酸系减水剂母液 0.74 万吨，共向其支付寄予加工费 30.69 万元，

单吨加工费为 41.33 元；2016 年 1-6 月，公司寄予上海东大加工聚羧酸系母液 0.28

万吨，支付寄予加工费 9.87 万元，单吨加工费为 35.74 元。

呈报期内，上述供应商与公司、控股股东、执行控制东谈主终点控制的其他企业、

董事、监事、高等管理东谈主员终点他中枢东谈主员之间不存在关联关系；公司主要关联

195

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方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中无持股、投资等情况。呈报期内，

公司不存在向单个供应商的采购比例卓绝年度采购总额 50%的情况。

（七）安全与环保措施

1、安全分娩情况

公司在分娩经营过程中谨慎贯彻实施《中华东谈主民共和国安全分娩法》等国度

安全分娩的说正当律、法则、政策，在分娩经营过程中牢固成立“安全第一”的

想想，“安全第一、戒备为主”是公司安全分娩的方针。

（1）强化培训宣传，提高职工安全分娩执意

①强化对安全分娩法律、法则、政策的宣传。公司利用宣传栏、吊挂安全生

产轨制等方式，庸碌宣传闻合的安全分娩法律、法则和政策。

②强化对安全管理东谈主员的培训。公司由分娩中心全面负责公司种种安全轨制

的训诲、培训、进行安全分娩事故演习等责任，对安全责任的训诲、培训和演习

等责任进行追踪和落实。

（2）完善责任机制，全面落实安全分娩包袱

①加强安全分娩率领小组建立，增强综合谐和智商。公司济急小组由公司总

裁担任总指挥，行政法务中心负责东谈主担任副总指挥，各部门主管担任小组成员，

一一落实各自的安全管理职责。

②明确责任包袱，落实安全分娩。公司每天由行政法务中心东谈主员负责实施当

天全面寻查，防火查抄每月查抄一次，并将安全包袱冉冉分解落实到每个部门、

每个车间，形成了遮盖全厂的安全分娩包袱保障体系。

（3）加大安全监管力度，切实抓好要紧事故防堵

①严格按照分娩安全许可轨制进行分娩，强化起源管理。一方面，狠抓新建、

扩建、改建面容“三同期”轨制的落实；另一方面，加强对高危部门安全分娩条

件的查抄。

②公司对峙成例查抄与重心查抄相结合，全场所开展安全查抄。公司根据不

同期期安全分娩的特性，将安全分娩查抄确定为成例性查抄及重心时期、重心部

196

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

门查抄，使安全分娩轨制化、范例化和范例化。

③完善济急救援体系，确保事故救援取得最大成效。公司接踵制定熄灭和应

急疏散有计算、恒温（乙类）仓库济急预案、熄灭和济急疏散演练轨制等措施，提

高对突发事故的济急处奢睿商。

（4）严格考核赏罚、强化激励不停机制

公司制定了严格的安全责任考评和奖励轨制，对在公司安全分娩中发扬的先

进事迹进行犒赏、奖励。对违犯公司安全分娩管理轨制的职工，将给予刑事包袱或经

济处罚。

（5）加强安全分娩轨制建立

公司先后建立了一整套安全分娩及后续保障措施的规章轨制，谨慎贯彻落实

《消防管理轨制》、《培训轨制》、《安全查抄轨制》、《危机品管理轨制》、《危机化

学品济急预案》、《危机化学品泄漏济急预案》等，切实保障公司安全分娩。

呈报期内，本公司莫得因为安全分娩问题受到处罚，公司目前的分娩经营符

合国度对于安全分娩的政策和要求。

根据博罗县安全分娩监督管理局、钦州市钦北区安全分娩监督管理局、仙游

县安全分娩监督管理局以及泉州台商投资区管理委员会环境保护和安全分娩监督

管理局出具的《阐述》，公司莫得因违犯国度安全分娩监督管理法律、法则和规章

或发生过要紧安全事故而被处罚的情形。

2、环境保护情况

（1）环境保护措施

刊行东谈主十分疼爱环境保护责任，严格按照 ISO14001:2004、GB/T24001-2004

环境管理体系，对具有要紧环境影响的运行与行动进行全面监控，确保环保方针

和目的的终了。

刊行东谈主制订了《环因循理轨制》、《环境济急预案》，通过起源控制、过程控制

和末端治理控制系统作念好环境保护责任，减少对周围生态环境的浑浊。此外，发

行东谈主还对峙在环保方面的技巧研究，在萘系减水剂分娩过程中的尾气处理和再利

197

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用关节取得了一项发明专利（专利号为 201010151306.9）。

自设立以来，刊行东谈主及子公司从未出现过要紧环保事故，刊行东谈主还先后于

2011 年 9 月及 2014 年 1 月被广东省科技厅、广东省经济和信息化委员会评为“广

东省清洁分娩企业”（有用期均为 2 年）。

刊行东谈主及子公司分娩过程中所产生的主要浑浊物及处理措施如下：

①废气

A.工艺废气

工艺废气包括分娩过程产生的有组织排放废气、装卸过程中因原材料蒸发产

生的少量无组织排放废气，以及复配分娩线在物料拌和过程中产生的粉尘废气。

有组织排放废气主若是萘系减水剂分娩线在分娩过程形成的萘蒸气、硫酸雾、

甲醛等，其中萘蒸气采纳冷凝回收装配处理，将萘蒸气通过瞬时冷却的方式使其

凝固，并可加以回收利用；聚羧酸减水剂分娩线产生的硫酸雾、甲醛废气使用喷

淋接收净化塔进行净化处理之后有组织排放。

对于工业萘原料装卸过程中会有少量的无组织废气排放，企业将工业萘装卸

车间、输送空间以及工业萘仓库连为一体车间，对工业萘装卸车以及工业萘仓库

储存时产生的夹杂气体，通过引风系统（引风系统增设排风管谈，加大气体置换

量），分别通过净化器冷凝、专用接收液喷淋净化和冷水洗涤净化处理，使其增多

到三级冷凝净化，可确保无工业萘气息产生。

对于复配分娩线物料拌和中产生的粉尘废气，刊行东谈主使用后置风机吸风后使

粉尘进入除尘喷淋塔内，经两级雾化喷淋后进入反应釜用于分娩，使原料损耗极

低，且不需二次清洗。

B.汽锅废气

分娩中使用燃煤汽锅时会产生粉尘废气和二氧化硫废气，其中粉尘废气采纳

除尘装配处理后有组织排放，二氧化硫废气使用双碱法脱硫系统处理后通过高烟

囱有组织排放。

②废水

A.分娩废水

刊行东谈主分娩中各关节的干与原材料、半成品以及最终液态产成品均于密闭罐

体、管谈中采纳蒸汽压力方式传送，一方面使水分全部进入产成品中，另一方面

198

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

兼具自动清洁诱导和管谈的功能，免除了诱导清洗的需要。同期，经干燥关节生

产粉剂过程中所产生的水蒸汽又通过密闭管谈回收利用，因此公司在分娩关节无

分娩废水排放。

B.生活浑水

刊行东谈主本部职工办公及生活产生的生活浑水经自建生活浑水处理设施（生化

处理系统）处理后可用于复配分娩线，不对外排放；广西红墙职工办公及生活产

生的生活浑水经生活浑水处理系统处理后用于农灌；泉州森瑞及中山红墙目前均

采纳租用第三方厂房、寝室进行分娩生活，所形成的生活浑水经预处理设施处理

后进入浑水处理厂统一处理。

③噪声

刊行东谈主本部和广西红墙所用诱导总体噪声源强度较低，对风机竖立单独操作

室并保证其密闭性，对于分娩诱导反应釜等低噪声诱导按照说合范例进行安装、

操作，诱导运转时不需要遴选特殊的减震、降噪措施即可使厂界噪声达到环保标

准；泉州森瑞的噪声主要开始于搅动机、扶植泵等机械诱导产生的机械噪声，通

过使用减震、隔声等措施，并经墙体和距离的综合衰减后不错有用减少噪声对周

围环境的影响。

④固废

A.一般固废

主要燃煤汽锅分娩过程中形成的煤渣，刊行东谈主采纳出售给砖厂进行综合再利

用。

B.危机废物

刊行东谈主按照《危机废物贮存浑浊控制圭臬》（GB18597-2001）对危机废物实施

蚁集处置，并将危机废物嘱咐有资质的说合单元处理。同期，对于危机废物临时

储存场面有防漏、防扬散、防雨淋、防流失的措施，严格控制，稳当《危机废物

贮存浑浊控制圭臬》（GB18597-2001）的要求。

（2）主要环保设施干与及运转情况

甩手 2016 年 6 月 30 日，刊行东谈主及子公司主要环保设施的散播点和用途如下：

固定资产原

所在地诱导称号数目散播地点用途

值(万元)

199

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

固定资产原

所在地诱导称号数目散播地点用途

值(万元)

水处理诱导 1套 15.38 生活浑水处理设施浑水处理

冷凝釜 1套 37.03 冷凝回收装配工业萘回收

冷却塔 16.92

工艺废气净化处

冷凝器 1套 7.89 喷淋接收净化塔

理

尾气处理装配 29.57

废气净化塔 22.45

玻璃钢净化塔 11.67

工艺废气净化处

玻璃钢净化塔 1套 9.40 喷淋接收净化塔

理

玻璃钢尾气风筒及净

21.34

化诱导

广东新仓库净化装配 1套 3.39 三级冷凝净化系统废气蚁集处理

本部多管除尘器和旋风

汽锅除尘脱硫系统各1套 9.86 除尘器、双碱式脱除尘、脱硫

硫系统

多管除尘和脉冲式生物资颗粒燃料

汽锅布袋除尘系统 1套 22.84

布袋除尘器除尘

危化品仓库 1处 2.63 危废暂存仓库危机废物存放

危化品仓库 1座 1.53 危废暂存仓库危机废物存放

池塘、洗车位及干燥

6.50

车间废水蚁集诱导分娩浑水蚁集并

1套废水蚁集系统

装车区废水蚁集池建回用

1.22

设及谈路围堰

济急蚁集事故水

事故池 1套未单独列账事故池

及泄漏物料

生活浑水处理工程 1套 15.00 隔油隔渣、化粪池浑水处理

3 台冷凝釜 1套 44.10 冷凝回收装配工业萘回收

净化玻璃钢管谈、塔工艺废气净化处

1套 81.99 喷淋接收净化塔

化诱导理

工艺废气净化

广西萘仓库废气净化诱导 1套 8.78 三级冷凝净化系统

处理

红墙

麻石水膜除尘器＋

汽锅除尘脱硫系统各1套 15.00 除尘、脱硫

双碱式脱硫系统

危废暂存仓库 1座 4.50 危废暂存仓库危机废物存放

济急蚁集事故水

事故池 1座 4.50 事故池

及泄漏物料

泉州喷淋系统（废气净化

1套 5.00 喷淋塔除尘

森瑞诱导）

200

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

固定资产原

所在地诱导称号数目散播地点用途

值(万元)

系数 - - 396.96 - -

呈报期内，刊行东谈主环保设施皆全，运行正常、有用，具体如下：

①分娩车间有组织废气处理情况

A.萘蒸气冷凝回收处理设施

由于萘在 20℃会短暂冷凝为固体，刊行东谈主所使用的萘冷凝回收装配充分利用

萘的这一特性，采纳一套萘冷凝回收装配回收萘废气，将 100℃的萘蒸气瞬时冷

却，凝固，可基本将融萘工序、磺化工序的萘蒸气回收利用，回收效率可达 97%

以上。

B.酸雾及甲醛废气喷淋处理设施

刊行东谈主采纳主净化塔+甲醛接收塔两个净化塔 4 级喷淋净化串联的方式，增大

气体在净化塔内的吸附效率。主净化塔前 2 级对经过萘冷凝回收装配回收后的及

少量萘废气、硫酸雾和甲醛废气进行处理，对萘废气和硫酸雾去除效率达 90%以

上，对甲醛行止理效率达 80%以上。甲醛接收塔第 3、4 级喷淋对经过前边处理后

的尾气甲醛进行再次去除，幸免了甲醛废气经过前 2 段去除不完全的影响，对甲

醛的去除率达 90%以上。因此，经过整套的工艺废气处理系统，废气浑浊物综合

处理效率可达 98%以上。

C.复配分娩线的粉尘分期处理设施

泉州森瑞及中山红墙复配分娩线使用采纳的除尘喷淋塔采纳后置风机吸风，

前部的粉尘可全部在负压的作用下进入喷淋塔内，经喷淋的气体中基本不再带有

粉尘，除尘率在 90%以上。塔底的轮回水箱内的轮回水可径直进入反应釜中回复

用于分娩，对原料的使用达到了无损耗的目的，且不需二次清洗。

②无组织废气处理情况

对工业萘装卸车、工业萘仓库储存时产生的含萘气体，通过引风系统有组织

地将其引出到萘气冷凝净化诱导进行处理，处理效率达 97%以上。

甲醛储罐呼吁吸废气经活性炭吸附处理后，净化效率达 90%以上。

③汽锅废气处理情况

刊行东谈主对汽锅废气中的二氧化硫废气采纳钠钙双碱法工艺脱硫，利用钠盐易

溶于水的特性，在接收塔里面采纳钠碱接收二氧化硫，接收后的脱硫液在再生池

201

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

内利用低价的石灰进行再生，从而使得钠离子轮回接收利用。该工艺综合石灰法

与钠碱法的特性，既惩处了石灰法的塔内易结垢的问题，同期又具备钠碱法接收

效率高的优点。

刊行东谈主本部使用多管高效旋风除尘器及旋风除尘器 2 个诱导处理粉尘废气，

可达到 96%的除尘效率；广西红墙使用配套麻石水膜除尘器，并在除尘水中投加

适当碱液，除尘效率在 95%傍边。

④浑水处理

刊行东谈主分娩过程中水作为原料在分娩过程随原料夹杂搅动，莫得分娩废水外

排。有少量清洗水流入轮回池塘作为分娩用水轮回使用，即用水泵将轮回池内的

水抽入储罐桶内，将原料打入分娩储罐反应釜轮回使用。实验室废水照料谈接入

浑水轮回池，经千里淀后，用水泵将千里淀池内的净水抽入储罐内，将原料打入分娩

储罐反应釜轮回使用。因此分娩过程不产生废水。

刊行东谈主本部采纳生化处理设施对生活浑水进行处理达标后用于复配分娩线，

不过排，生化处理设施在处理生活浑水得到了庸碌的应用，其处理效果安详精良，

能恬逸管理要求；广西红墙使用自有浑水处理设施对生活浑水进行处理后用于农

灌；泉州森瑞及中山红墙目前均采纳租用第三方厂房、寝室进行分娩生活，所产

生的生活浑水经预处理设施处理后进入浑水处理厂统一处理。

⑤噪声处理

刊行东谈主及子公司所用诱导大部分属于噪声源强较低的诱导，对风机竖立单独

操作室，并保证其密闭性；对于分娩诱导反应釜、夹杂机等低噪声诱导严格按照

说合范例进行安装、操作；对于高噪声诱导如搅动机、扶植泵通过遴选隔声、消

声、减振和合理布局等措施，并加强管理，厂界噪声可达到《工业企业厂界环境

噪声排放圭臬》（GB12348-2008）。

⑥固废处理

刊行东谈主及子公司产出的一般固废主若是煤渣，通过出售给砖厂进行综合再利

用；生活垃圾寄予地方环卫部门蚁集处理。

刊行东谈主对危机废物实施蚁集处置，在危机废物临时储存场面遴选了防漏、防

扬散、防雨淋、防流失的措施，不错有用幸免发生二次浑浊，随后将危机废物移

交有资质的说合单元处理，稳当《危机废物贮存浑浊控制圭臬》（GB18597-2001）

202

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

的要求。

（3）刊行东谈主及子公司分娩场面的排污许可证及如期检测情况

①刊行东谈垄断有惠州市环境保护局颁发的许可证编号为 4413002011222601 的

《广东省浑浊物排放许可证》，有用期至 2016 年 5 月 30 日，许可类别为废气、废

水。

②广西红墙持有钦州市环境保护局颁发的许可证编号为“钦市环许字（2015）

第 0093 号”的《排放浑浊物许可证（临时）》，有用期至 2016 年 12 月 24 日。

③泉州森瑞持有泉州台商投资区管理委员会环境保护和安全分娩监督管理局

颁发的编号为 350521-2015-TS0017 的《福建省排污许可证》，有用期至 2020 年 1

月 22 日。

④中山红墙持有中山市环境保护局颁发的编号为 44205920150010445 的《广

东省浑浊物排放许可证》，有用期至 2018 年 5 月 6 日，排污种类为废气。

呈报期内，刊行东谈主及子公司广西红墙、泉州森瑞、中山红墙按照主管部门要

求照章如期进行排污申报、缴纳排污费，并寄予有资质的检测和监测机构对排污

情况进行如期检测和监测，浑浊物均达标排放。

（4）环保称职情况

根据环保部于 2013 年 4 月 10 日出具的《对于广东红墙新材料股份有限公司

上市环保核查情况的函》（环函[2013]64 号），环保部对刊行东谈主进行了环保核查，

该次核查范围为刊行东谈主及全资子公司原莆田森瑞、河北红墙、广西红墙；经广东

省、广西壮族自治区、河北省和福建省环境保护厅初审，以及环保部组织的核查

与社会公示，环保部以为刊行东谈主基本稳当上市环保核查说合要求。

根据惠州市环境保护局、钦州市环境保护局、仙游县环境保护局、泉州市台

商投资区管理委员会以及沧州市环境保护局渤海新区分局历次所出具的阐述文

件，自 2010 年 1 月 1 日起，公司及各子公司在环境保护方面苦守国度和地方法律

法则，不存在因要紧浑浊事故或要紧环境积恶行动遭受处罚的情况。

刊行东谈主及各子公司的分娩线均已履行了说合环评手续，同期刊行东谈主本次召募

资金投资面容已经由说合环境保护主管部门批准建立。刊行东谈主制定了较为完善的

203

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

环境保护管理轨制，公司总裁为公司环保第一包袱东谈主，各部门主管为主要包袱东谈主，

负责公司的环境保衬率领责任；以各车间为一个单元，负责公司环境保护日常管

理。呈报期内，刊行东谈主未发生环保事故，亦未受过环保方面的处罚。公司仍将严

格依照《中华东谈主民共和国环境保护法》及说正当律、法则的要求，接续加强环境

保护管理。

3、安全开销情况

最近三年及一期内，刊行东谈主各年发生的安全开销分别为 68.04 万元、32.38

万元、69.39 万元以及 19.64 万元。

4、环保开销情况

（1）环保开销金额

最近三年及一期内，刊行东谈主所发生的环保开销分别为 53.07 万元、40.10 万

元、74.43 万元以及 35.59 万元。具体组成如下：

单元：万元

类别 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

环保诱导投资 - 40.47 6.93 6.88

成本费用开销 35.59 33.96 33.17 46.02

系数 35.59 74.43 40.10 53.08

甩手 2016 年 6 月 30 日，刊行东谈主及子公司环保主要固定资产原值为 396.96

万元，说合固定资产运转正常、有用，环保干与不错恬逸环保说合规矩的要求。

跟着公司家具产能、家具品种的增多，公司将来环保投资开销将冉冉增长。

同期，公司本次召募资金投资面容中，环保投资总额为 1,187.10 万元。

（2）环保干与、环保设施及日常环保费用与公司分娩经营所产生的浑浊间的

匹配情况

刊行东谈主及子公司现有面容、本次召募资金投资面容均履行了必要的环保审批

范例，甩手 2016 年 6 月 30 日，刊行东谈主及子公司环保主要固定资产原值为 396.96

万元，说合固定资产运转正常、有用，环保干与不错恬逸环保说合规矩的要求，

每年费用干与稳当公司浑浊物治理的需求。刊行东谈主及子公司的环保干与不错保证

204

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

环保设施的正常、有用运转，并确保各项浑浊物的排放达标。根据呈报期内的历

次环保监测呈报，刊行东谈主及子公司的废气、浑水、噪声均达标排放。

呈报期内，刊行东谈主及子公司环保投资及环保费用开销合理，将来环保干与亦

可恬逸分娩设施的环保要求，环保干与与公司分娩所形成的浑浊相匹配。

五、公司主要业务说合的固定资产及无形资产

（一）公司主要固定资产情况

公司主要的固定资产为房屋建筑物、机械诱导、输送诱导、电子诱导终点他

诱导等，目前情景精良。根据正中珠江出具的审计呈报，甩手 2016 年 6 月 30 日，

公司固定资产情况如下：

单元：万元

类别原值净值综合成新率

房屋建筑物 3,411.42 2,543.04 74.54%

机械诱导 5,463.10 3,149.24 57.65%

输送诱导 2,426.58 1,089.75 44.91%

电子诱导终点他 451.09 127.46 28.26%

系数 11,752.18 6,909.50 58.79%

甩抄本招股说明书签署之日，刊行东谈主及子公司的固定资产无典质或质押情形。

1、主要分娩诱导

甩手 2016 年 6 月 30 日，刊行东谈主主要分娩诱导情况如下：

序号诱导称号数目原值（万元）净值（万元）成新率

1 种种储存罐 429 1,333.53 778.41 58.37%

2 种种反应釜 58 455.28 286.89 63.01%

3 管谈 22 466.36 201.67 43.24%

4 汽锅 5 129.94 67.75 52.14%

5 水塔 102 78.81 52.57 66.70%

6 发电机组 5 50.29 26.39 52.48%

2、房屋建筑物

205

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

序整个建筑面积取得执行

地皮房屋权证号房屋坐落

号权东谈主（平方米）方式用途

红墙粤房地权证字第博罗县石湾镇永石大路东寝室

1 1,301.50 自建

股份 DJ00141324 号侧科技产业园内楼

红墙粤房地权证字第博罗县石湾镇永石大路东

2 163.17 自建厂房

股份 DJ00141325 号侧科技产业园内

红墙粤房地权证字第博罗县石湾镇永石大路东

3 1,897.59 自建厂房

股份 DJ00141326 号侧科技产业园内

红墙粤房地权证字第博罗县石湾镇永石大路东

4 506.70 自建厂房

股份 DJ00141327 号侧科技产业园内

红墙粤房地权证字第博罗县石湾镇永石大路东

5 351.90 自建厂房

股份 DJ00141328 号侧科技产业园内

红墙粤房地权证字第博罗县石湾镇永石大路东

6 896.68 自建办公

股份 DJ00141329 号侧科技产业园内

红墙粤房地权证字第博罗县长宁镇罗浮山白云

7 46.31 购买办公

股份 DJ00143431 号大路地段嘉安阁 517 室

红墙粤房地权证字第博罗县长宁镇罗浮山白云

8 83.19 购买办公

股份 DJ00143432 号大路地段嘉安阁 309 室

红墙粤房地权证字第博罗县石湾镇永石大路

9 2,465.18 自建厂房

股份 DJ00150359 号（滘吓段）东侧上桥

广西钦房权证钦北区字钦州市钦北区皇马工业园

10 1,584.00 自建厂房

红墙第 201208825 号（四区）合成分娩车间

广西钦房权证钦北区字钦州市钦北区皇马工业园

11 144.00 自建厂房

红墙第 201208837 号（四区）汽锅房

广西钦房权证钦北区字钦州市钦北区皇马工业园

12 33.00 自建办公

红墙第 201208840 号（四区）值班室、司机室

广西钦房权证钦北区字钦州市钦北区皇马工业园

13 594.00 自建厂房

红墙第 201208843 号（四区）PN 车间

广西钦房权证钦北区字钦州市钦北区皇马工业园

14 140.00 自建厂房

红墙第 201208852 号（四区）电房

广西钦房权证钦北区字钦州市钦北区皇马工业园

15 828.00 自建仓储

红墙第 201208854 号（四区）工业萘库

广西钦房权证钦北区字钦州市钦北区皇马工业园

16 109.86 自建仓储

红墙第 201208859 号（四区）煤炭堆放棚

甩手 2016 年 6 月 30 日，刊行东谈主新购入的 7 套作为职工寝室的商品房的房产

证仍在办理过程中，房产原值共计 305.26 万元，占固定资产原值的比例为 2.60%。

（二）刊行东谈主主要无形资产情况

1、商标

序号商标图样注册号核定使用商品有用期拒绝日

206

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

混凝土凝结剂；混凝土用凝结剂；除

油漆外的水泥防水制剂；混凝土充气

1 第 5626116 号用化学品；除油漆和油外的混凝土防 2019.11.13

腐剂；除油漆外的水泥防水化学品；

除油漆和油外的水泥保护料

混凝土凝结剂、混凝土用凝结剂；除

2 第 1508010 号 2021.1.20

油漆外的水泥防水制剂

2、专利技巧

（1）已经取得或已授权的专利技巧

序专利权利

类型专利称号请求日历专利号

号权东谈主期限

一种水下灌注桩混凝土用抗分红墙

1 发明 2010/5/18 201010184045.0 20 年

散增强剂终点使用方法股份

一种聚羧酸系减水剂、其合成红墙

2 发明 2010/5/24 201010188857.2 20 年

方法及使用方法股份

一种矿坑回填材料终点制备和红墙

3 发明 2011/4/19 201110098060.8 20 年

使用方法股份

萘系减水剂分娩经由中热能利红墙

4 发明 2011/4/19 201110098066.5 20 年

用的方法股份

含 β-环糊精的保水型聚羧酸红墙

5 发明 2011/4/19 201110098068.4 20 年

系减水剂终点制备和使用方法股份

红墙

6 发明一种融萘箱 2011/7/14 201110197099.5 20 年

股份

一种超缓凝型聚羧酸系减水剂红墙

7 发明 2011/4/19 201110098067.X 20 年

终点制备和使用方法股份

实用红墙

8 一种工业萘水分离回收诱导 2010/8/20 201020502999.7 10 年

新式股份

实用红墙

9 一种自动加热装配 2010/11/9 201020597833.8 10 年

新式股份

实用红墙

10 一种搪玻璃反应釜的修补装配 2011/1/17 201120013142.3 10 年

新式股份

实用红墙

11 一种反应釜装配 2011/1/28 201120030465.3 10 年

新式股份

实用红墙

12 一种防酸冲击套 2011/1/28 201120030474.2 10 年

新式股份

实用红墙

13 一种萘冷凝器 2011/3/4 201120055107.8 10 年

新式股份

实用萘系减水剂分娩经由中热能利红墙

14 2011/4/19 201120115546.3 10 年

新式用装配股份

207

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

序专利权利

类型专利称号请求日历专利号

号权东谈主期限

实用红墙

15 一种反应釜装配 2011/8/8 201120285780.0 10 年

新式股份

实用一种液体吸附式空气过滤器及红墙

16 2012/3/28 201220121815.1 10 年

新式葡萄糖酸钠分娩诱导股份

实用一种液体投料分流管及 T 型投红墙

17 2012/9/7 201220454274.4 10 年

新式料管股份

实用红墙

18 一种葡萄糖酸钠氧化诱导 2013/8/6 201320476518.3 10 年

新式股份

一种液体吸附式空气过滤器、红墙

19 发明 2012/3/28 201210085488.3 20 年

葡萄糖酸钠分娩诱导及方法股份

一种萘系聚羧酸保塌型减水剂红墙

20 发明 2013/12/30 201310747129.4 20 年

终点制备方法股份

实用红墙

21 一种过滤器冲洗结构 2015/06/30 201520464731.1 10 年

新式股份

实用红墙

22 一种液料装车系统 2015/06/30 201520464735.X 10 年

新式股份

实用红墙

23 一种液体原料防泄漏结构 2015/06/30 201520464745.3 10 年

新式股份

粘度转移剂终点制备方法和自红墙

24 发明 2013/12/30 201310752036.0 20 年

流平自密实混凝土股份

一种缓释微胶囊型混凝土外加红墙

25 发明 2013/12/30 201310751918.5 20 年

剂终点制备方法股份

一种聚羧酸超缓减水剂终点制红墙

26 发明 2014/4/16 201410153449.1 20 年

备方法和用途股份

一种阴阳两性聚羧酸减水剂的红墙

27 发明 2014/4/30 201410179752.9 20 年

制备方法及应用股份

广西

28 发明一种建筑用砂浆专用外加剂 2003/5/15 03116914.7 20 年

红墙

广西

29 发明混凝土轻佻灌浆修补材料 2004/2/26 200410016578.2 20 年

红墙

磺化萘甲醛减水剂分娩的尾气广西

30 发明 2010/4/16 201010151306.9 20 年

处理再利用方法及专用诱导红墙

一种混凝土内养护剂、其制备广西

31 发明 2010/5/14 201010183987.7 20 年

方法及使用方法红墙

广西

32 发明车间蚁集轮回给水系统 2013/5/30 201310209852.7 20 年

红墙

广西

33 发明一种半自动恒温熔料槽 2013/2/4 201310043986.6 20 年

红墙

广西

34 发明液断定量供给装配 2013/5/30 201310209398.5 20 年

红墙

35 实用一种废气净化装配广西 2012/4/28 201220189400.8 10 年

208

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

序专利权利

类型专利称号请求日历专利号

号权东谈主期限

新式红墙

实用广西

36 可拆装的操作平台组合照明灯 2012/7/30 201220374473.4 10 年

新式红墙

实用减水剂分娩系统中的小料加入广西

37 2012/7/31 201220374729.1 10 年

新式装配红墙

实用广西

38 反应釜 2013/1/31 201320055582.4 10 年

新式红墙

实用广西

39 一种废气净化处理装配 2013/2/28 201320094002.2 10 年

新式红墙

实用广西

40 一种管谈恒压装配 2013/2/28 201320094003.7 10 年

新式红墙

实用广西

41 一种液体导流管及反应釜 2012/3/9 201220087099.X 10 年

新式红墙

实用广西

42 一种测温电阻及测温装配 2012/4/28 201220189340.X 10 年

新式红墙

实用广西

43 过滤器 2012/7/30 201220370904.X 10 年

新式红墙

（2）正在请求的专利技巧

序

类型专利称号专利权东谈主请求日历请求号权利状态

号

一种具有缓释性和耐泥性的聚

一通出案

1 发明羧酸减水剂终点制备方法和应红墙股份 2014/7/30 201410366490.7

待答复

用

恭候实审

2 发明一种活性中间体和活性大单体红墙股份 2015/10/14 201510666063.5

提案

一种超早强聚羧酸减水剂终点恭候实审

3 发明红墙股份 2015/10/14 201510666067.3

制备方法提案

一种超早强聚羧酸减水剂终点恭候实审

4 发明红墙股份 2015/10/14 201510666030.0

制备方法提案

恭候实审

5 发明一种管桩的制备方法红墙股份 2015/10/14 201510665351.9

提案

一种活性大单体、其制备方法及恭候实审

6 发明红墙股份 2015/10/14 201510665397.0

应用提案

一种超早强聚羧酸减水剂终点恭候实审

7 发明红墙股份 2015/10/14 201510665384.3

制备方法提案

一种超早强聚羧酸减水剂终点恭候实审

8 发明红墙股份 2015/10/14 201510666206.2

制备方法提案

一种超早强聚羧酸减水剂终点恭候实审

9 发明红墙股份 2015/10/14 201510666758.3

制备方法提案

209

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

序

类型专利称号专利权东谈主请求日历请求号权利状态

号

红墙股

一种超早强聚羧酸减水剂终点恭候实审

10 发明份、广西 2015/10/14 201510666100.2

制备方法提案

红墙

红墙股

恭候实审

11 发明一种管桩的制备方法份、广西 2015/10/14 201510665342.X

提案

红墙

恭候实审

12 发明一种管桩终点制备方法红墙股份 2015/10/14 201510666026.4

提案

红墙股

恭候实审

13 发明一种管桩终点制备方法份、广西 2015/10/14 201510666757.9

提案

红墙

超早强聚羧酸减水剂在制备混恭候实审

14 发明红墙股份 2015/12/15 201510936696.3

凝土预制构件中的用途提案

超早强聚羧酸减水剂在制备混恭候实审

15 发明红墙股份 2015/12/15 201510934700.2

凝土预制构件中的用途提案

一种超早强聚羧酸减水剂在管恭候实审

16 发明红墙股份 2015/12/16 201510946133.2

片中的应用提案

超早强聚羧酸减水剂在管片中恭候实审

17 发明红墙股份 2015/12/16 201510946104.6

的应用提案

阳离子季铵盐聚羧酸减水剂在恭候实审

18 发明红墙股份 2015/12/16 201510946999.3

制备陶瓷中的用途提案

阳离子季铵盐聚羧酸减水剂在恭候实审

19 发明红墙股份 2015/12/16 201510946985.1

制备陶瓷中的用途提案

一种超早强聚羧酸减水剂在预恭候实审

20 发明红墙股份 2015/12/16 201510946935.3

应力钢筒混凝土管中的应用提案

超早强聚羧酸减水剂在预应力初步审查

21 发明红墙股份 2015/12/16 201510945634.9

钢筒混凝土管中的应用及格

一种缓释型适合性强的聚酯聚

一通出案

22 发明羧酸减水剂终点制备方法和应广西红墙 2014/7/30 201410366496.4

待答复

用

（3）许可使用专利

2008 年 9 月 10 日，刊行东谈主与华南理工大学签订专利实施许可合同，允许公

司使用华南理工大学正当领有的专利权，该合同的主要内容及备案情况如下：

序号面容内容

1 专利称号一种碱引发碳酸盐—矿渣灌浆材料预处理包裹缓凝方法

2 专利类型发明

3 专利号 2005100343958

210

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

4 专利实施方式独占实施许可

5 专利有用期 2005 年 4 月 9 日至 2025 年 4 月 29 日

6 许可使用有用期 2008 年 9 月 10 日至 2014 年 9 月 10 日

7 许可实施费用东谈主民币 5 万元

8 费用支付方式一次性支付

9 备案时分 2009 年 6 月 30 日

刊行东谈主于 2008 年取得该项发明专利的独占实施许可后，原拟将其应用于终局

家具的复配关节，利用其缓释方法改善家具坍落度经时损失。但在运用该项专利

技巧进行分娩过程中，存在混配不够均匀的情况，其分娩效果未达预期。为此，

刊行东谈主连年来已不再使用该专利技巧，呈报期内该专利并未执行产生经济效益。

该项专利授权于 2014 年 9 月 10 日到期后，刊行东谈主未与华南理工大学续期。

3、地皮使用权

甩抄本招股说明书签署之日，刊行东谈主领有的地皮使用权情况如下：

序地皮使使用权面他项

地皮使用证号 2 坐落位置拒绝日历用途

号用权东谈主积（m ）权利

博府国用（2011）红墙股石湾镇永石大路东

1 6,720.00 2055.7.11 工业无

第 170062 号份侧科技产业园内

博府国用（2011）红墙股石湾镇永石大路东

2 12,325.56 2055.6.18 工业无

第 170063 号份侧科技产业园内

博府国用（2011）红墙股石湾镇永石大路（滘

3 6,153.00 2054.12.29 工业无

第 170064 号份吓段）东侧上桥

钦国用（2011）第广西红钦北区大垌镇皇马

4 24,700.48 2061.11.24 工业查封

C0708 号墙工业蚁集区四区

沧渤国用（2011）河北红

5 33,332.50 化工园区 2056.12.30 工业无

第 441 号墙

沧渤国用（2011）河北红

6 33,332.50 化工园区 2056.12.30 工业无

第 442 号墙

其中，刊行东谈主因买卖合同纠纷告状广州建盈预拌混凝土有限公司，由于使用

上表中第四项地皮使用权提供诉讼保全担保而被法院查封。说合诉讼情况详见本

招股说明书“第十五节其他重要事项”之“四、要紧诉讼或仲裁情况”。

（三）租借资产情况

1、呈报期内子公司泉州森瑞租借厂房情况

211

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

2011 年 9 月 30 日，公司全资子公司泉州森瑞（原莆田森瑞）与福建省莆田

市友缘实业有限公司签订厂房租借契约，泉州森瑞租借福建省莆田市友缘实业有

限公司领有的 3#厂房及背面的旷地，该厂房坐落于仙游县枫亭镇经济开发区内，

厂房面积为 1500 平米；3#厂房背面的空大地积为 1000 平米，租借期限自 2011

年 11 月 01 日起至 2014 年 10 月 31 日止。说合厂房房钱分别为每月 9 元/平米（2011

年 11 月 1 日至 2012 年 10 月 31 日）、每月 10 元/平米（2012 年 11 月 1 日至 2013

年 10 月 31 日）及每月 11 元/平米（2013 年 11 月 1 日至 2014 年 10 月 31 日），

旷地房钱为每月 1 元/平米。根据出租方所持的仙游房权证企字第 2011277 号的《房

屋整个权证》和仙国用（2008）第 QY475 号《国有地皮使用证》，出租方福建省莆

田市友缘实业有限公司是所出租厂房的整个权东谈主和所在地皮的使用权东谈主，有权出

租说合厂房和地皮，房屋用途为厂房，地皮性质为工业用地。

为了更靠近福建地区的主要客户，在前述厂区租借期届满前，2014 年 5 月 15

日，泉州森瑞与泉州荣鑫工程机械有限公司签订了《厂房租借契约》，租借位于泉

州市台商投资区德辉路的厂房、办公楼、配套建筑以及少量诱导，厂房、办公楼

及各配套建筑的建筑面积系数 3,451.16 平米，租借期为 2014 年 5 月 15 日至 2017

年 5 月 15 日，房钱为 30 万元/年。租借期届满后，刊行东谈主领有优先续租权，租借

价钱锁定为原价钱基础上上浮 6%。根据出租方持有的房权证惠坂字第 0278 号《房

屋整个权证》和惠国用（2005）出字第 100011 号《国有地皮使用证》，出租方泉

州荣鑫工程机械有限公司是所出租厂房的整个权东谈主和所在地皮的使用权东谈主，有权

出租说合厂房和地皮使用权，房屋用途为厂房及办公楼，地皮性质为工业用地。

泉州森瑞承租上述资产后，仅将其用于复配分娩外加剂终局家具，未改变承

租房屋及所在地皮的商酌用途、性质。

出租方福建省莆田市友缘实业有限公司及泉州荣鑫工程机械有限公司与刊行

东谈主、控股股东、执行控制东谈主终点控制的其他企业、董事、监事、高等管理东谈主员及

其他中枢东谈主员之间不存在关联关系；公司主要关联方或持有公司 5%以上股份的股

东在福建省莆田市友缘实业有限公司及泉州荣鑫工程机械有限公司中不存在持

股、投资等情况。

2、中山红墙厂房租借情况

212

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

中山红墙与中山市硅谷能源产业园运营有限公司签署了厂房租借合同及旷地

租借契约，租借位于硅谷能源深中高技术产业示范基地的厂房、寝室，并租借厂

房驾驭的旷地用于停放车辆和安放地磅。中山红墙所租借的前述厂房坐落于中山

市三角镇福气路 17 号，厂房建筑面积为 1,100 平方米，租借期限自 2014 年 5 月

8 日至 2019 年 4 月 30 日，房钱为每月 15 元/平米，共计 16,500 元整，且自 2015

年 5 月 1 日起每年递加 6%；租借寝室共 6 间、174 平方米，租借期限自 2014 年 5

月 8 日至 2019 年 4 月 30 日，房钱及管理费为每月 2,400 元，且自 2017 年 5 月 1

日起每年递加 6%；旷地租借期限为 2014 年 5 月 1 日至 2019 年 4 月 30 日，房钱

为每月 2,000 元整。

根据出租东谈主提供的粤房地权证中府字第 0111007752 号《房地产权证》、中府

集用(2007)第 040885 号《国有地皮使用证》和授权寄予书，上述厂房、地皮所在

的深中高技术产业示范基地之整个权东谈主为中山高平工业区建立发展有限公司，房

屋用途为工业\寝室楼；地皮性质为工业用地；中山高平工业区建立发展有限公司

寄予中山市硅谷能源产业园运营有限公司统也曾营和管理硅谷能源深中高技术

产业示范基地，中山市硅谷能源产业园运营有限公司领有该示范基地的出租权、

经营权、管理权和使用权，并负责签订租借合同。

中山红墙承租上述资产后，仅将其用于复配分娩外加剂终局家具，未改变承

租房屋及所在地皮的商酌用途、性质。

出租方中山市硅谷能源产业园运营有限公司以及厂房整个权东谈主中山高平工业

区建立发展有限公司与刊行东谈主、控股股东、执行控制东谈主终点控制的其他企业、董

事、监事、高等管理东谈主员终点他中枢东谈主员之间不存在关联关系；公司主要关联方

或持有公司 5%以上股份的股东在中山市硅谷能源产业园运营有限公司及中山高

平工业区建立发展有限公司中无持股、投资等情况。

3、说合房产租借的正当性及可持续性

（1）刊行东谈主子公司泉州森瑞的厂房租借自泉州荣鑫工程机械有限公司，租借

期限为 2014 年 5 月 15 日至 2017 年 5 月 15 日，租借期届满后领有优先续租权。

出租方是所在厂房的整个权东谈主及所在地皮的使用权东谈主，有权出租说合厂房和地皮。

（2）子公司中山红墙的厂房租借自中山市硅谷能源产业园运营有限公司，租

213

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

赁期限为 2014 年 5 月 8 日至 2019 年 4 月 30 日。出租方受厂房整个权东谈主全权寄予、

统也曾营和管理，领有该租借厂房的出租权、经营权、管理权和使用权。

（3）泉州森瑞及中山红墙所承租的房屋属于厂房，地皮性质为工业用地。泉

州森瑞及中山红墙租借厂房后均仅用于复配分娩外加剂终局家具，未改变承租房

屋及所在地皮的商酌用途、性质。

综上，刊行东谈主子公司的厂房租借具有正当性，且具备可持续性。

4、租借物业对刊行东谈垄断续经营的影响

刊行东谈主在泉州及中山设立子公司作为复配基地的目的主要出于更好靠近、服

务下旅客户，并知人善任货品输送费用的目的。甩手 2016 年 6 月 30 日，泉州森瑞总

资产和净资产分别为 850.05 万元及 413.03 万元，2016 年 1-6 月累计终了营业收

入 424.44 万元、净利润 0.75 万元；甩手 2016 年 6 月 30 日，中山红墙的总资产

和净资产分别为 572.06 万元及 537.41 万元，2016 年 1-6 月累计终了营业收入

77.30 万元、净利润 0.92 万元。

目前，泉州森瑞、中山红墙与说合物业出租方签订的租借合同将分别于 2017

年 5 月及 2019 年 4 月到期，且到期后均领有优先续租权。因此泉州森瑞、中山红

墙短期内莫得搬迁风险。

刊行东谈主平素是基于卑鄙重心客户所在地、家具输送距离经济性、服务实时性

和便利性等角度，确定设立复配基地的可行性、必要性和具体选址有计算。刊行东谈主

在原厂区租期到期前提前完成新厂区的寻址、环评、诱导安装和调试等前期准备

责任,原厂区租期届满前新厂区即不错动手分娩，因此搬迁事宜并不会导致分娩上

的万古分停滞。此外，以泉州森瑞由莆田搬迁至目前所在地为例，该次搬迁共发

生搬家费用 5.51 万元，搬迁导致原厂房装修、地磅及部分诱导等固定资产清理损

失 73.74 万元，两项系数 79.25 万元，对刊行东谈主分娩经营和盈利的影响很小。

综上，泉州森瑞、中山红墙在租借合同到期前莫得搬迁风险，若确因租借方

提前拒绝合同或到期不成续租而导致需要搬迁的，由于复配分娩基地较容易寻找

厂房，且搬迁耗尽时分短、成本低，不会对刊行东谈主分娩经营和盈利组成要紧不利

影响。

214

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

六、特准经营权及说合业务资质

（一）特准经营权

公司无任何特准经营权。

（二）其他业务资质

1、谈路输送经营许可证

广西红墙持有钦北区谈路输送管理所核发的《谈路输送经营许可证》（许可证

号“桂交运管许可钦字 450703505698 号”），具有从事谈路普通货品输送、货品专

用输送（罐式容器）的资质，有用期至 2018 年 10 月 13 日。

莆田输送持有仙游县输送管理所核发的《谈路输送经营许可证》许可证号“闽

交运管许可莆字 350322002223 号”），具有从事普通货运的资质，有用期至 2018

年 11 月 13 日。

红墙输送持有博罗县交通输送局核发的《谈路输送经营许可证》许可证号“粤

交运管许可惠字 441300248726 号”），具有从事普通货运的资质，有用期至 2017

年 6 月 30 日。

2、其他备案登记阐述

刊行东谈垄断有广东省惠州市博罗县公安局出具的《第二类、第三类易制毒化学

品购买备案阐述》，其购买硫酸等易制毒化学品已在公安机关照章办理了备案登记

手续。

广西红墙持有广西壮族自治区钦州市公安局钦北分局出具的《第二类、第三

类易制毒化学品购买备案阐述》，其购买硫酸等易制毒化学品已在公安机关照章办

理了备案登记手续。

七、刊行东谈主技巧情况

公司目前领有多种混凝土外加剂的合成和复配技巧，不错恬逸客户对混凝土

外加剂不同性能的需求，为客户提供定制化家具配方和合座惩处有计算。目前，发

行东谈主的主要家具技巧以及环保分娩技巧包括如下：

215

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

（一）聚羧酸系减水剂合成技巧

1、高减水高保塌聚羧酸系减水剂合成技巧

采纳先进的催化引发体系合成聚羧酸系减水剂，该引发体系与成例使用的引

发体系比较既不错大幅贬抑种种单体在团员物中的残留量，又不错有用改善单体

在团员物中的散播。采纳此技恰巧成的聚羧酸系减水剂具有减水率高、保塌性好、

与水泥终点他混凝土原材料适合性强的特性。

2、低温团员合成聚羧酸减水剂技巧

采纳低温团员制备聚羧酸减水剂技巧时，合成阶段不需要使用高温蒸汽提供

反应温度，大大减少了对汽锅的使用，在提高分娩过程的环保性的同期，所制备

家具质能等同致使优于原有技巧下制造的聚羧酸系减水剂家具。

3、保坍型聚羧酸系减水剂合成技巧

在传统醚类聚羧酸系减水剂合成技巧基础上，公司对合成的阻聚剂和引发剂

进行无数研究和改良，通过改变合成滴加温度、保温时分制备出坍落度保持较好

的聚羧酸系减水剂，其坍落度经时 120 分钟损失量小于 20mm，且不影响早期强度，

适合高温环境下混凝土施工，贬抑高标号水泥早期水化热。

4、应用于管桩的免蒸养聚羧酸减水剂合成技巧

混凝土管桩在分娩过程中平素需要通过汽锅烧毁产生高温并进行蒸养的方

式，使管桩达到规矩的强度。而出于贬抑成本斟酌，管桩企业平素使用煤作为锅

炉燃料。

公司采纳高分子结构瞎想技能，开发出一种新式的免蒸养聚羧酸减水剂，可

以在不使用汽锅高温蒸养的情况下使管桩达到同样强度，如斯不错大大贬抑管桩

企业使用煤作为汽锅燃料而带来的煤烟排放。

5、应用于管桩的聚羧酸系减水剂合成技巧

充分利用聚羧酸系减水剂的高减水性能，通过高分子瞎想，改善聚羧酸系减

水剂对水泥、活性掺合料及砂石料的适合性，提高了聚羧酸系减水剂在管桩分娩

216

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

应用中的安详性。

6、聚羧酸保塌保塑剂合成技巧

公司在高性能减水剂责任机理模子基础上，通过高分子结构瞎想，利用高新

合成技能制备的功能性高性能减水剂，具备万古分保持混凝土的塑化流动性能。

所合成家具惩处了聚羧酸系减水剂对砂石料含泥量的明锐性难题，大幅度提高聚

羧酸系减水剂的适用性。目前，该类家具在砂石含泥量较高、无数使用机制砂的

部分省份、区域已经得到应用考据。

7、新聚酯类聚羧酸系减水剂合成技巧

利用酯化分娩工艺制备优良的聚环氧丙烷丙烯酸酯类大单体，通过高分子设

计，采纳创新技恰巧成适合低碱、高碱水泥的聚酯类聚羧酸系减水剂。此类减水

剂具有精良的分散性能及保塌性能。

8、适用于聚羧酸系减水剂的消泡剂合成技巧

采纳先进的合成、复配技巧制备的新式消泡剂，可适用于聚羧酸系减水剂，

具有不离析分层、消泡功能长、安详性好的优点。

9、砂浆聚羧酸减水剂合成技巧

砂浆减水剂是采纳一种酯化阴离子团员物与聚羧酸团员物在特定温度和压力

下接枝共聚形成的一种二元共聚物,其水溶物兼具酯化基团的保水增稠特性与聚

羧酸基团的减水特性，惩处了保水剂与减水剂相容性差的问题。

10、砂浆缓凝时分转移剂

砂浆缓凝时分转移剂是一种阴离子极性团员物与阳离子极性团员物接枝二元

共聚物，其水溶物具有双极性特征，能同期被阴离子和阳离子吸附，在水泥砂浆

的碱性溶液中，砂浆缓凝时分转移剂能吸附在硅酸盐颗粒表面，在水泥粒子表面

形成难溶性膜，不容水泥的水化，保持水泥浆体的施工性，延长水泥浆体的缓凝

时分，跟着水化过程的进行，这种膜层将会被苟且，水化将接续正常进行。

217

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

砂浆缓凝时分转移剂需与砂浆聚羧酸减水剂复合应用,可将湿拌砂浆缓凝的

时分安详控制在 5-70 小时的范围，并可使砂浆上墙失水后 3-5 小时内动手硬化。

（二）萘系减水剂合成技巧

1、萘系从低纯度到高纯度减水剂合成技巧

在萘系减水剂合成工艺中，根据客户需要刊行东谈主可在配料时改变磺化剂的量、

缩合时改变磺化产物的浓度，从而得到相似减水率、但硫酸钠含量不同的系列减

水剂，可针对高碱水泥和缺硫水泥等不同胶凝材料选用不同的萘系减水剂，以及

适合商场要求的萘系减水剂。

2、粗蒽与蒽油复合合成技巧

用煤焦油的副家具蒽油合成减水剂，其家具减水率低，引气量大，家具莫得

推广价值。公司通过对蒽油深加工得到的粗蒽进行研究，分析出其物化性质后，

按比例与蒽油复合经磺化、缩合等工序分娩出减水率较高、引气量小的改性蒽系

减水剂，由于该技巧磺化温度、缩合温度比纯蒽油合成温度低，高温下蒸发物资

少，达到环保、节能降耗、贬抑分娩成本的效果。该家具与萘系复配可得到适合

性较好、性价比较高的终局家具。

3、苊系高效减水剂家具合成技巧

公司通过对工业苊的化学、物感性能研究，瞎想出杂环类的芳醇簇化合物工

业苊的磺化工艺终点磺化产物的水解和缩合工艺，所得到的苊系减水剂减水率比

相似含固量的萘系减水剂提高了 20%，硫酸钠含量低于萘系减水剂，可与萘系减

水剂复配成性价比更优的终局成品，惩处了南边萘系减水剂家具冬季硫酸钠结晶

问题，可更好控制混凝土的坍落度经时损失。

4、聚萘磺酸保塌保塑剂合成技巧

通过高分子结构瞎想，利用高新合成技能制备的新式减水剂，打破了聚羧酸

减水剂不成和聚萘磺酸盐减水剂夹杂使用的限制，既保留了聚萘磺酸盐减水剂与

水泥及砂石料精良适合性的优点，又兼具聚羧酸减水剂的保塌保塑功效，保持混

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凝土的塑化流动性能，大幅度提高聚萘磺酸盐减水剂的经时责淘气能（即保塌性

能）。

（三）葡萄糖酸钠分娩技巧—多相催化氧化法分娩葡萄糖酸

钠技巧

该技巧使用以活性炭为载体的可贵金属催化剂，以空气中的氧气作为反应物

分娩葡萄糖酸钠。与传统发酵法比较，该分娩技巧具有工艺通俗、反应沉稳、易

于控制、反应条件和睦、转变率高等优点，是较先进的一种分娩工艺。

（四）环保技巧—萘系减水剂合成分娩尾气回收再利用技巧

公司利用工业萘升华的物感性质，发明了用冷凝釜回收工业萘技巧，再用碱

液喷淋含有二氧化硫和磺化产物等的酸性尾气，对喷淋中庸后所形成的液体进行

回收再利用，不但贬抑了分娩成本，还终了废液零排放和尾气排放达标，惩处了

萘系减水剂分娩的环保瓶径问题。

八、公司家具和服务的质料控制情况

（一）质料体系

公司于 2009 年及 2012 年通过了 ISO/9001:2008、GB/T19001-2008 质料体系

认证，并在此基础上建立健全了一整套适合本公司特性的质料控制系统，涵盖公

司运营的全过程，使公司各项业务均处于合理的受控状态。

（二）质料控制措施

在家具质料控制措施上，公司制定了完善的家具查验控制范例，对公司家具

质料进行全经由监控，包括家具原材料入厂查验、半成品查验、成品入罐查验、

家具出厂发货查验等，确保公司家具质料稳当客户要求。公司的质料控制经由如

下：

219

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

1、原材料入厂查验

公司家具原材料入厂后，由技巧服务中心对原材料进行取样并进行检测，并

填制《原材料查验呈报》，查验收尾经评定及复核后，送交供应中心，经查验及格

的原材料由供应中心验收入库。

2、工序过程家具查验

公司严格按照查验经由对工序过程家具（合成母液）进行查验，主要包括：

（1）水解：查验磺化酸度、确定水解用水量，查验水解后酸度。

（2）中庸：每釜查验 PH 值、含固量、净浆流动度、密度，每月大罐样混样

查验硫酸钠、碱含量、氯离子等各面容的。

220

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

（3）干燥：查验含水率、PH 值，每批次抽检细度、不溶物、氯离子、硫酸

钠、碱含量、净浆流动度。

查验完成后，说合技巧查验东谈主员实时填写查验记录，并将查验收尾汇总至生

产部，同期将查验收尾留心记录在《液体半成品查验记录》、《月份净浆流动度统

计表》，以便历史记录备案。

3、成品入罐查验

公司家具分娩完成后，由分娩中心向公司查验员下发《大罐样使用示知单》，

由查验员到制定的大罐进行取样，并查验其 PH 值、含固量、密度、净浆流动度等

多面容的，待查验完成后填写《大罐样使用示知单》，并交由技巧负责东谈主署名阐明。

4、家具出厂发货查验

公司家具出厂前，由公司查验东谈主员进行出厂查验，查验及格的出具《家具出

厂查验呈报书》，同期交由客户并由公司备案。公司为每台输送车辆配备 GPS 定位

系统和报警系统，保障公司能够按时、按质的将家具输送到客户要求运达的场所，

确保公司家具在出厂时的质料与到达客户时的家具质料一致。

（三）家具售后技巧服务

在制作混凝土过程中，可能因水泥、砂、石以及征象等外部客不雅因素的影响

而导致混凝土成品无法恬逸客户要求，进而导致客户对混凝土外加剂家具的质料

产生疑虑，为此需要混凝土外加剂企业具有完善的后续服务智商，从执行中惩处

混凝土企业遭遇的说合问题。

公司家具出厂后，由技巧服务中心下设的客户技巧服务部对家具质料进行跟

踪服务，指导客户对公司家具进行合理运用，确保其达到预期效果。此外，如果

客户在使用公司家具当中无法实时与说合客户技巧服务部东谈主员取得说合，也不错

通过拨打公司客户服务热线的方式实时将问题反馈到公司，客户服务热线东谈主员将

会在第一时分示知说合东谈主员为客户惩处问题。

（四）家具质料控制效果

221

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根据中国质料认证中心于 2012 年 6 月 8 日出具的《质料管理体系认证文凭》

（文凭编号为 00112Q25271R1M/1100），刊行东谈主混凝土减水剂的分娩和服务稳当

ISO9001:2008GB/T19001-2008 圭臬，文凭有用期至 2015 年 6 月 7 日。

根据中国船级社质料认证公司于 2015 年 6 月 3 日出具的《质料管理体系认证

文凭》（文凭编号为 00515Q21106R0M），刊行东谈主混凝土减水剂的分娩和服务稳当

GB/T19001-2008/ISO9001:2008 圭臬，文凭有用期至 2018 年 6 月 2 日。

刊行东谈主领有较完善的质料管理体系并对每一过程均严格按技巧圭臬要求进行

控制，迄今为止，刊行东谈主并未出现因违犯说合家具及服务质料和技巧监督方面的

法律、法则而被处罚的情况。

根据惠州市质料技巧监督局历次出具的阐述文献，阐明刊行东谈主自 2010 年 1

月 1 日以来苦守质料技巧监督说正当律法则的要求，不存在因违犯质料技巧监督

说正当律法则而被处罚的情形。

九、研发情况

（一）研发机构竖立及说合轨制安排

1、研发机构竖立

刊行东谈主为国度高新技巧企业，于 2010 年获评“广东省自主创新标杆企业”。

同期，经广东省科技厅、广东省经信委高兴，刊行东谈主于 2009 年组建了“广东省混

凝土外加剂工程技巧研究开发中心”这一省级工程技巧研究中心。刊行东谈主的研发

中心及技巧服务中心被广东省经信委、广东省财政厅、广东省国税局、广东省地

税局以及海关总署广东分署认定为省级企业技巧中心。子公司广西红墙于 2012

年被评为高新技巧企业，其技巧中心于 2013 年被认定为广西壮族自治区认定企业

技巧中心。公司以研发中心、技巧服务中心为平台，聘用行业人人和科研东谈主员，

加强新家具开发智商和技巧服务智商。公司研发平台组织结构如下：

222

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公司各技巧部门的研发方针和责任重心不同，但又彼此救援、配合而成为一

个有机合座，各部门的职能、研究方针如下：

部门称号职能或研究方针

职能：组织商场技巧信息的调研，追踪行业技巧发展；从事外加剂行业

前瞻性研究；拟定新家具的开发计算并组织实施；建立健全新家具技巧

新家具开发部档案管理轨制。

研究方针：种种新式外加剂和聚醚/聚酯单体的研究、开发(包括性能机

理的研究，并在此基础上开发创新性家具)。

职能：将研究后果转变为可工业化分娩的新家具；分娩工艺的改进和提

高；家具质能的改进和提高；合成工艺配方数据库的建立、爱戴和完善；

后果转变部建立健全家具技巧保护和管理。

研究方针：分娩工艺与家具质能的优化、分娩安详性与工艺条件、家具

性能的说合关系的研究。

职能：负责种种水泥组成物、圭臬水泥和复配水泥与不同种减水剂的吸

附性能的研究；使用不同种外加剂的混凝土的强度、历久性、抗腐蚀等

混凝土实验室

实验；新技巧在混凝土企业上的应用实验；复配家具的数据库建立、维

护和完善。

职能：负责公司原材料、半成品、成品及新家具的质料检测；新开发产

查验检测室

品的检测以及为新家具开发漠视想法；家具检测留样。

职能：负责公司客户的现场技巧救援和后续服务；蚁集整理客户反馈信

客户技巧服务部

息，以便改进家具质能。

目前，公司建有一支由行业人人和公司中枢技巧东谈主员组成的研发团队，中枢

技巧东谈主员均具有多年的从业经历，在混凝土外加剂新家具、新工艺开发方面积攒

有丰富的教训，获取过多项科研后果，并取得多项专利。技巧委员会和人人委员

会充分利用领域最新科研后果和先进技巧，为公司新家具、新技巧和新工艺服务。

223

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2、省级工程技巧研发中心及省级企业技巧中心具体情况

2009 年，广东省科技厅、广东省发改委及广东省经济和信息化委员会（以下

简称“广东省经信委”）出具“粤科商酌字[2010]209 号”示知，批复高兴刊行东谈主

组建“广东省混凝土外加剂工程技巧研究开发中心”这一省级工程技巧研究中心；

2015 年，广东省科技厅出具“粤科函政字[2015]677 号”示知，高兴刊行东谈主该中

心通过验收。

根据《广东省科学技巧厅对于省工程技巧研究中心建立的管理办法》，本中心

属于企业类工程中心，依托于刊行东谈主组建，其职能是以刊行东谈主为服务对象，提供

技巧发展计谋制定、技巧研发撑持、技巧交流与合作、技巧东谈主才培养等服务。本

中心的最高权力机构为“工程中心率领小组”，由刊行东谈主法定代表东谈主刘连军担任组

长。中心下设办公室、研发部、质料部和专利信息部四个部门，说合管理东谈主员、

研发东谈主员均为刊行东谈主里面职工。

2011 年，广东省经信委、广东省财政厅、广东省国税局、广东省地税局以及

海关总署广东分署出具“粤经信创新[2011]723 号”示知，认定刊行东谈主技巧中心

为省级企业技巧中心，该中心执行即为刊行东谈主研发中心及技巧服务中心。

3、促进技巧创新的轨制安排

（1）对技巧创新的计谋性把合手

公司一直对峙“科技兴企”的理念，将自主创新作为公司持续增长的源能源，

公司将加大研发投资力度和强化技巧创新智商，加速家具升级换代步调，拓展产

品的商场应用领域，接续提高公司在行业中的竞争地位。

（2）管理体系建立

公司自成立以来一直注重研发技巧的干与与转变，为保证公司研发东谈主员的积

极性、各项专利技巧的凯旋转变、研发干与核算的合规性以及合理保证公司所拥

有的常识产权，公司制定了《科研面容立项管理轨制》、《研究开发东谈主员考核奖励

实施办法》、研发干与核算管理轨制》，有劲的保证了公司研发的持续性和安详性。

同期，公司与武汉工程大学等院校进行合作，借助外部科研力量开展家具研

224

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发和转变。

（3）东谈主才引进及赏罚机制安排

公司经过多年的积淀，已形成一支专科、高效的研发团队，说合中枢技巧东谈主

员均有多年的从业经历，在混凝土外加剂新家具、新工艺开发、技巧服务方面积

累有丰富的教训。在今后的发展中，公司将接续袭取“以东谈主为本、唯才是用”的

理念，将在引进一批管理、技巧方面的专科东谈主才的同期，建立起持续的培训体系，

每年储备一定数目的技巧东谈主才，充实公司的后备东谈主才戎行，完善“老、中、青”

结合的东谈主才结构。

公司为提高研发东谈主员的积极性，有意制定了《研究开发东谈主员考核奖励实施办

法》，该奖励办法分别对新家具开发、工艺技巧改进、引进合作面容、合理化建议

等不同层面对企业的孝敬作念出明确分歧，并按照不同的分歧圭臬对作念出孝敬东谈主员

进行分次或一次性奖励。该办法的实施有意于扶植公司研发东谈主员的积极性，促进

职工对企业作念出更大的孝敬。

公司接续加大东谈主才引进力度，并取得了较好的后果。2014 年 8 月，公司先进

外加剂技巧研发中枢团队入选惠州市“天鹅计算”引进科技创新团队名单，公司

副总裁、总工程师张小富入选“天鹅计算”引进领军东谈主才名单。

（4）常识产权保护责任

公司在发展过程中，冉冉完善了自身的常识产权保护执意，制定了《常识产

权责任管理轨制》。一方面，公司荧惑职工积极开展发明创造和推广应用新技巧，

加速创新工程；同期，公司将接续完善公司常识产权管理和保护责任，由研发中

心具体负责办理专利后果、科研面容申报和商标注册等事宜；此外，公司还将积

极张开测试、校验，在技巧老成的基础上促进专利技巧迅速转变为现实分娩力，

进而取得精良的经济效益和社会效益。

（5）中枢技巧隐讳轨制

为保护公司产权，爱戴公司权益，贬抑公司中枢技巧泄漏带来的风险，保持

公司中枢竞争力，公司与说合东谈主员均签订了《隐讳及竞业限制契约书》，明确说合

225

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东谈主员未经许可不得泄漏公司说合技巧。对公司技巧研发、经营情景等诡秘信息严

格控制战斗东谈主员范围，完善信息管理轨制，并规矩了明确的赏罚机制。

（6）研发后果

经过公司研发东谈主员永恒不懈的努力，公司已经取得授权及正在请求万般专利

65 项，形成万般中枢技巧十余项。如公司针对混凝土砂、石、土壤含量高,环境

温差大引发的塌损大问题开发的聚羧酸保塌保塑剂 HQ-3，针对聚萘磺酸盐减水剂

塌损快、制备高标号混凝土时娇媚性差的问题开发的聚萘保塌保塑剂 HQ-4，针对

砂石料、煤灰形成的混土和易性问题开发的聚羧酸和易性接济剂 HQ-5，说合家具

在性能、适合性等方面具有一定上风。此外，公司研制顺利的应用于管桩的免蒸

养聚羧酸减水剂 HQ-6，不错贬抑管桩分娩企业在蒸养关节的能源消耗和废气排

放，以及应用于分娩预拌砂浆的 HQ-7 砂浆聚羧酸减水剂及 HQ-8 砂浆缓凝时分调

节剂，不错有用惩处保水剂与减水剂相容性差的问题。说合家具均属于行业内较

为新式的外加剂。

（二）研究开发开销情况

本公司自成立以来一灌注重研发干与，呈报期内公司研究开出开销情况如下：

面容 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

研究开发开销（万元） 712.57 1,722.66 1,847.16 1,755.01

营业收入（万元） 19,268.81 44,895.09 54,345.33 52,998.21

研究开发开销占营业收入比重 3.70% 3.84% 3.40% 3.31%

由于公司的研刊行动是主要针对分娩工艺、物料配方、家具质能、减排降耗、

家具检测等方面所进行的研发、实验、试制责任，与公司的家具分娩密不可分。

公司通过研发开销归集研发部门领用的原材料、辅助材料、工资费用、折旧费用

终点他荒芜开销，月末跟着家具的销售将研发开销结转到家具的成本、时代费用

等科目。

呈报期内，刊行东谈主研发费用的具体干与组成情况如下：

单元：万元

类别 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

材料费用 355.21 994.92 1,113.20 993.71

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类别 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

工资费用 287.94 543.54 626.12 595.67

折旧与摊销 56.53 122.65 120.04 124.43

其他费用 12.88 61.55 72.41 129.26

系数 712.57 1,722.66 1,931.77 1,843.06

呈报期内各年度，刊行东谈主新增或开展的重心研发面容如下：

年份重心新增、开展的研发面容研发费用金额（万元）

聚羧酸改性聚萘磺酸钠减水剂的研究与应

用、开发商品砂浆专用外加剂面容、聚羧

2013 年 1,843.06

酸改性聚萘磺酸钠减水剂的研究与应用等

十余个面容

常温团职工艺聚羧酸减水剂研发与应用、

2014 年耐泥型聚羧酸外加剂技巧研发和产业化、 1,931.77

保塌聚醚类减水剂的研究等十余个面容

管桩早强聚羧酸外加剂技巧研发和产业

化、高支化抗泥型聚羧酸外加剂技巧研发

2015 年 1,722.66

和产业化、管片制件聚羧酸外加剂技巧研

发和产业化等面容

建筑垃圾再生骨料混凝土专用保塌剂的研

2016 年 1-6 月究、建筑垃圾再生骨料混凝土专用保水减 712.57

缩型减水剂的研发和产业化等面容

（三）合作研发情况

公司注重表面与实践相结合的科技攻关方式，与武汉工程大学合作开发葡萄

糖酸钠外加剂家具，该项技巧微妙使用权归红墙股份整个，技巧微妙转让权归完

成方整个。

2010 年 4 月 24 日，刊行东谈主与武汉工程大学就葡萄糖酸钠水剂家具开发签订

《技巧开发（合作）合同》（以下简称“合作合同”），就本次合作的技巧方针、技

术内容、技巧方法和表示终点他与本次合作说合的事宜进行了约定，合同有用期

限为 2010 年 4 月至 2012 年 12 月。根据合作合同的约定，本次合作中各方分别独

立完成的阶段性技巧后果终点说合常识产权包摄、最终研究开发技巧后果终点知

识产权包摄均按技巧微妙方式处理，说合技巧微妙的使用权归刊行东谈主领有，阶段

性技巧后果项下的技巧微妙的转让权归完成方领有，最终研究开发后果项下的技

术微妙的转让权归武汉工程大学领有；刊行东谈主转让所得费用，由两边平均分拨，

227

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但刊行东谈主使用产生的利益归刊行东谈主整个；任何一方对技巧后果进行后续改进，由

此产生的新的技巧后果归完成方整个。本次合作形成了与葡萄糖酸钠水剂家具生

产工艺说合的技巧，但刊行东谈主与武汉工程大学均未就本次合作说合技巧后果请求

专利。目前，合作合同已期满拒绝，刊行东谈主共向武汉工程大学支付合作开发费用

26 万元和技巧服务费 14 万元。

（四）正在进行的研发面容

序号面容称号所处阶段拟达到方针

采纳高分子结构瞎想技能，开发的抗泥（粉）保

新式保塌聚羧酸减水剂的已形成一个

1 塌型聚羧酸减水剂能够有用惩处聚羧酸减水剂对

技巧研发和产业化家具

东谈主工砂泥（粉）含量高的明锐性问题。

研究新式催化剂在制备聚羧酸系减水剂中的应

常温团职工艺聚羧酸减水已形成一个

2 用，终了常温条件下制备相似性能的聚羧酸系减

剂研发与应用家具

水剂。

已形成一个利用新工艺制备的新式聚醚类聚羧酸减水剂，达

3 保塌聚醚类减水剂的研究

家具并投产到提高适合性、减水率和保塌性的效果

针对国内混凝土应用机制砂的发展趋势，开发耐

耐泥型聚羧酸外加剂技巧已形成一个泥型聚羧酸高性能减水剂；针对不同区域砂石料

研发和产业化家具并投产的差异性强的特性，研制普适性耐泥型聚羧酸减

水剂。

一种用于自密实自流平混开发应用于自流平自密混凝土的外加剂，将来可

5 凝土用粘度转移剂的制备小试阶段无数应用于谈路、房屋建筑等领域，贬抑建造过

和应用研究程的东谈主工需求量。

高支化抗泥型聚羧酸外加开发应用于使用山石机制砂的功能化耐泥型高性

6 小试阶段

剂技巧研发和产业化能聚羧酸减水剂

通过高分子结构瞎想，合成后滞开释早强功能性

管片制件聚羧酸外加剂技已形成家具

7 大单体及后滞开释早强功能性聚羧酸外加剂，应

术研发和产业化并试产试用

用于管片终点他水泥成品分娩。

建筑固废物混凝土专用聚家具试用研通过高分子结构瞎想，合成长侧链、极短主链的

羧酸减水剂究耐泥抗粉型建筑固废物混凝土专用聚羧酸减水剂

通过高分子结构瞎想，合成短侧链、超长主链、

建筑固废物混凝土专用聚家具试用研

9 低电子密度的耐泥抗粉型建筑固废物混凝土专用

羧酸保塌剂究

聚羧酸保塌剂

综上，为保证公司分娩技巧的接续创新，公司采纳表里结合的创新机制，内

部通过接续完善种种研发轨制和奖励轨制，荧惑公司里面东谈主员研发新家具和新技

术的积极性，外部通过与著名院校和科研院所的合作，接续扶植公司研发实力，

同期，公司每年干与无数的资金用于新家具和新技巧的研发，有劲的保障了公司

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能够领有持续接续的创新智商。

十、境外进行分娩经营的情况

甩抄本招股书签署日，刊行东谈主不存在境外分娩经营的情况。

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第七节同行竞争与关联交易

一、刊行东谈主的独处情况

公司在资产、东谈主员、财务、机构、业务等方面与控股股东、执行控制东谈主终点

控制的其他企业完全分开、独处运作。公司领有独处完满的研发、供应、分娩、

销售等业务体系，完全具备面向商场独处经营的智商。

公司对其整个的资产具有完全的控制独揽权，不存在资产被控股股东、执行

控制东谈主终点控制的其他企业占用而毁伤公司利益的情况。

（一）资产完满情况

公司设立时各发起东谈主干与的资产已足额到位、资产独处完满、权属了了。公

司正当领有与分娩经营说合的地皮、厂房、机器诱导以及商标、专利技巧的整个

权或者使用权，领有独处完满的原材料供应、分娩及辅助系统、销售系统及配套

设施。

公司不存在被控股股东、执行控制东谈主终点控制的其他企业占用本公司资金、

资产和其它资源的情况，也不存在以资产、权益或信用为关联方的债务提供担保

的情形，公司对整个资产领有完全的控制和独揽权。

（二）东谈主员独处情况

公司东谈主事管理与股东单元完全分离，具有独处的东谈主事任免权。公司的董事、

监事、高等管理东谈主员均按照《公司法》及《公司规矩》的说合规矩产生，不存在

控股股东超越本公司董事会和股东大会作出东谈主事任免决定的情况。

公司建立健全了职工聘用、考评、晋升等完满的工作用工轨制，公司的工作、

东谈主事、工资管理以及相应的社会保障都具有完全独处性。公司与职工均签订工作

合同，并按照说合规矩独处为职工缴纳社会保障金和住房公积金。

公司总裁、副总裁、董事会秘书、财务总监等高等管理东谈主员终点他中枢东谈主员

均系本公司专职责任主谈主员，莫得在控股股东、执行控制东谈主终点控制的其它企业中

担任除董事、监事之外的其他职务，未在控股股东、执行控制东谈主终点控制的其他

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企业中领薪。公司的财务负责东谈主、财务东谈主员均专职在公司责任和领薪，未在控股

股东、执行控制东谈主终点控制的其他企业中兼职或领薪。

（三）财务独处情况

本公司独处核算、自夸盈亏，竖立了独处的财务部门。本公司根据现行法律

法则，结合本公司执行制定了财务管理轨制，建立了独处完善的财务核算体系，

照章独处进行财务决策。

本公司在银行开设了独处账户，独处独揽自有资金和资产，未有与其他任何

单元或个东谈主共用银行账户的情况。

本公司设立以来，不存在货币资金或其他资产被控股股东、执行控制东谈主终点

控制的其他企业占用的情况，也不存在为控股股东、执行控制东谈主终点控制的其他

企业提供担保的情况。

本公司作为独处的纳税东谈主进行纳税申报及履行纳税义务，领有“粤国税字

441322773069982 号”、“粤地税字 441322773069982 号”税务登记证。

（四）机构独处情况

本公司依照《公司法》和《公司规矩》竖立了股东大会、董事会、监事会以

及各级管理部门等决策、经营管理及监督机构，建立了独处完满的组织结构和法

东谈主治理结构。各机构依照《公司规矩》和各项规章轨制期骗权力，不存在控股股

东、执行控制东谈主终点控制的其他企业热闹公司机构竖立及公司分娩经营行动的情

形。本公司分娩经营场所与控股股东、执行控制东谈主终点控制的其他企业完全分开，

不存在夹杂经营、合署办公的情形。

（五）业务独处情况

公司长久致力于于种种混凝土外加剂的研发、分娩、销售和技巧服务，公司业

务独处于控股股东、执行控制东谈主终点控制的其他企业，与控股股东、执行控制东谈主

终点控制的其他企业不存在同行竞争。公司领有独处完满的研发、供应、分娩和

销售系统，具有径直面向商场独处经营的智商，不存在依赖或寄予股东终点他关

231

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

联方进行分娩经营行动的情况。公司与控股股东、执行控制东谈主终点控制的其他企

业之间未发生过显失平正的关联交易。

（六）保荐机构的核查想法

保荐机构以为，刊行东谈主在以上独处性方面达到了监管的基本要求，刊行东谈主关

于独处性的信息暴露真实、准确、完满。

二、同行竞争

（一）刊行东谈主与执行控制东谈主控制、共同控制或施加要紧影响

的其他企业之间不存在同行竞争

公司控股股东、执行控制东谈主为当然东谈主刘连军先生。甩抄本招股书签署之日，

刘连军除持有本公司股份外，还投资并持有惠州御河 100.00%的股权、转折持有

香港御河 100.00%的股权、持有深圳市驰越投资发展有限公司 13.00%股权。其中，

惠州御河、香港御河未从事与公司相似或相似业务，深圳市驰越投资发展有限公

司目前已处于撤废状态。

公司执行控制东谈主刘连军先生嫡支属控制的深圳市坦诚电子科技有限公司、珠

海市奥嘉电子科技有限公司、海口华石达电子科技有限公司等三家公司，其经营

范围与本公司不存在同行竞争情况。

因此，刊行东谈主与控股股东、执行控制东谈主终点控制或施加要紧影响的其他企业

之间不存在同行竞争情况。

（二）幸免同行竞争的承诺

为保障本公司及本公司其他股东的正当权益，幸免将来可能发生的同行竞争，

本公司控股股东、执行控制东谈主刘连军先生已向本公司出具了幸免同行竞争的《承

诺函》，承诺如下：

自签署本承诺函之日起，在中国境表里的任何地区，不以任何方式（包括但

不限于单独经营、通过合资经营或领有另一公司或企业的股份终点他权益）径直

或转折地从事与刊行东谈主主营业务组成或可能组成竞争的业务；不以任何方式从事

232

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

或参与分娩任何与刊行东谈主家具相似、相似或不错取代刊行东谈主家具的业务或行动，

并承诺如从第三方获取的任何交易契机与刊行东谈主经营的业务有竞争或可能有竞

争，则立即示知刊行东谈主，并奋勉将该交易契机让予刊行东谈主；不制定与刊行东谈主可能

发生同行竞争的经营发展商酌。

三、关联交易

（一）刊行东谈主关联方及关联关系

根据《公司法》和《企业管帐准则》等说合规矩，呈报期内本公司的关联方

及关联关系如下：

1、刊行东谈主的控股股东及执行控制东谈主

本公司的控股股东及执行控制东谈主为当然东谈主刘连军。

2、控股股东、执行控制东谈主终点关系密切家庭成员控制、共同控制或施加重

大影响的企业

序号关联方与刊行东谈主关联关系目前状态

1 惠州御河受归拢执行控制东谈主控制有用存续

2 香港御河受归拢执行控制东谈主控制有用存续

3 护城河公司曾受归拢执行控制东谈主控制有用存续

4 简捷投资受归拢执行控制东谈主控制已刊出

5 红墙国际受归拢执行控制东谈主控制已刊出

深圳市坦诚电子科技有限公司（原

6 受公司执行控制东谈主嫡支属控制有用存续

名“深圳红墙建材有限公司”）

珠海市奥嘉电子科技有限公司（原

7 受公司执行控制东谈主嫡支属控制有用存续

名“珠海红墙投资有限公司”）

8 海口华石达电子科技有限公司受公司执行控制东谈主嫡支属控制有用存续

9 成都陆信电子科技有限公司受公司执行控制东谈主嫡支属控制已刊出

10 珠海市简捷贸易商行受公司执行控制东谈主嫡支属控制已刊出

11 深圳市驰越投资发展有限公司执行控制东谈主参股公司已撤废

福州红墙化学建材有限公司（简称

12 曾受公司执行控制东谈主嫡支属控制已刊出

“福州红墙”）

洋浦红墙建材有限公司（简称“洋

13 曾受归拢执行控制东谈主控制已刊出

浦红墙”）

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广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

厦门森瑞建材有限公司（简称“厦

14 曾受公司执行控制东谈主嫡支属控制已刊出

门森瑞”）

（1）惠州御河

惠州御河之情况详见本招股书“第五节刊行东谈主基本情况”之“七、（二）控

股股东及执行控制情面况”。

（2）香港御河

香港御河之情况详见本招股书“第五节刊行东谈主基本情况”之“七、（二）控

股股东及执行控制情面况”。

（3）护城河公司

护城河公司之情况详见本招股书“第五节刊行东谈主基本情况”之“七、（一）

发起东谈主”。

（4）简捷投资

简捷投资之情况详见本招股书“第五节刊行东谈主基本情况”之“七、（一）发

起东谈主”。

（5）红墙国际

红墙国际控股有限公司（REDWALLINTERNATIONALHOLDINGSLIMITED）是一家注

册在英属维京群岛的 BVI 公司，成立于 2007 年 9 月 27 日，公司代码 1434006，

注册代理机构为“PortcullisTrustNet（BVI）Limited”。设立时公司注册股份

50,000.00 股，刘连军持有全部 50,000.00 股股份，任红墙国际董事。红墙国际

设立时并无具体经营范围。

根据英属维京群岛公司事务注册部门于 2012 年 10 月 1 日出具的刊出阐述，

红墙国际目前已刊出。

（6）深圳市坦诚电子科技有限公司

深圳市坦诚电子科技有限公司前身为深圳红墙建材有限公司，成立于 2003

年 1 月 21 日，注册本钱（实收本钱）100.00 万元，其中赵利华（公司执行控制

234

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

东谈主刘连军的爱妻）出资 90.00 万元（占 90.00%），赵延安（公司执行控制东谈主刘连

军爱妻之弟）出资 10.00 万元（占 10.00%），法定代表东谈主为赵延安，注册地和主

要经营地为深圳市松岗街谈广深路松岗段沙浦路口 493 号 B 栋-3。该公司经营范

围为“算计机软硬件及蚁集诱导的研究开发；电子家具、五金交电的销售”。

该公司未从事与公司相似或相似业务，其经营范围与公司不存在同行竞争。

（7）珠海市奥嘉电子科技有限公司

珠海市奥嘉电子科技有限公司前身为珠海红墙投资有限公司，成立于 2005

年 4 月 22 日，目前注册本钱（实收本钱）100.00 万元，其中，赵延安（执行控

制东谈主刘连军爱妻之弟）出资 90.00 万（占 90.00%），刘爽（执行控制东谈主刘连军之

女）出资 10.00 万（占 10.00%），法定代表东谈主为赵延安，注册地和主要经营地为

珠海市香洲凤凰路 2088 号二单元 1906 房。该公司经营范围为“电子家具的研发、

批发、零卖”。2012 年 9 月改名为珠海市奥嘉电子科技有限公司。

珠海市奥嘉电子科技有限公司终点前身珠海红墙投资有限公司未从事与公司

相似或相似业务，其经营范围与公司不存在同行竞争。

（8）海口华石达电子科技有限公司

成立于 2002 年 9 月 13 日，注册本钱（实收本钱）东谈主民币 50.00 万元，其中

珠海市奥嘉电子科技有限公司出资 45.00 万元（占 90.00%）；赵瑞华（公司执行

控制东谈主刘连军爱妻的姐姐）出资 5.00 万元（占 10.00%）。法定代表东谈主为赵延安，

注册地和主要分娩经营地为海口市秀英区白水塘路。该公司经营范围为“蚁集工

程、电子家具、五金交电的销售（凡需行政许可的面容凭许可证经营）”。

该公司未从事与公司相似或相似业务，其经营范围与公司不存在同行竞争。

（9）成都陆信电子科技有限公司

成立于 2003 年 1 月 23 日，注册本钱（实收本钱）100.00 万元，其中赵利华

（公司执行控制东谈主刘连军的爱妻）出资 80.00 万元,占 80.00%；赵瑞华（赵利华

的姐姐）出资 20.00 万元,占 20.00%。法定代表东谈主为赵瑞华，注册地和主要经营

地为成都市青羊区文家乡蔡桥村一组。该公司经营范围为“技巧推广服务；销售：

235

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

电子家具（以上经营范围不含法律法则、国务院决定抵制或限制的面容，波及许

可的按许可内容实时效经营，后置许可面容凭许可证或审批文献经营）”。

成都陆信电子科技有限公司已于 2012 年 11 月 5 日刊出。

（10）珠海市简捷贸易商行

成立于 2000 年 12 月 27 日，注册本钱（实收本钱）7.00 万元，为个东谈主独资

企业，投资东谈主为赵利华，注册地和主要经营地为珠海市翠前北路宝源花坛 3 座 202

房。该公司经营范围为“化工家具（不含危机化学品）、电子家具、化妆品、服装、

鞋、帽的批发；化工家具应用技巧究诘”。

珠海市简捷贸易商行已于 2013 年 4 月 25 日刊出。

（11）深圳市驰越投资发展有限公司

成立于 1999 年 2 月 10 日，注册本钱 1,000.00 万元，其中当然东谈主秦川以货币

出资 200.00 万元（占 20.00%），当然东谈主李永辉以货币出资 150.00 万元（占 15.00%），

当然东谈主陈育涛以货币出资 130.00 万元（占 13.00%），当然东谈主李建军以货币出资

130.00 万元（占 13.00%），当然东谈主杨峰以货币出资 130.00 万元（占 13.00%），自

然东谈主任文增以货币出资 130.00 万元（占 13.00%），当然东谈主刘连军以货币出资 130.00

万元（占 13.00%），公司法定代表东谈主为皆运楠，公司注册地址为深圳市福田区深

南中路华垦大厦 14 层 D 座。该公司经营范围为“投资兴办实业（具体面容另行申

报）；服装瞎想；国内交易、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品及限制面容）。”

2009 年 9 月 6 日，该公司因 2007 年度未年检被深圳市工商行政管理局撤废

《企业法东谈主营业牌照》。

（12）福州红墙

成立于 2002 年 11 月 12 日，注册本钱（实收本钱）100.00 万元，其中赵利

华（公司执行控制东谈主刘连军的爱妻）出资额 90.00 万元（占 90.00%）；赵瑞华（赵

利华的姐姐）出资 10.00 万元（占 10.00%），法定代表东谈主为赵利华。注册地和主

要经营地为闽侯县荆溪镇桐口（福陶院内），经营范围：混凝土外加剂、建筑防水

材料制造；五金交电、化工家具（不含危机化学品）批发零卖（以上经营范围凡

236

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

波及国度有专项专营规矩的从其规矩）。

2007 年福州红墙化学建材有限公司因未按规矩参加年检被闽侯县工商行政

管理局撤废营业牌照，后于 2011 年 9 月 29 日刊出。

（13）洋浦红墙

成立于 2004 年 7 月 5 日，注册本钱东谈主民币 50.00 万元，法定代表东谈主刘连军，

注册地和主要经营地为海南省洋浦经济开发区洋浦港商住小区 210A 号，经营范

围：除法律、行政法则抵制经营的行业及面容外，均可自主取舍经营，但经营涉

及海南省实行专项审批和许可证管理行业或面容的，需取得说合部门的审批文献

不祥可证，方可经营。

洋浦红墙建材有限公司因说合责任主谈主员逾期未按规矩办理工商年检手续，于

2010 年 3 月 26 日被海南省洋浦经济开发区工商行政管理局撤废营业牌照。2011

年 10 月 13 日，经海南省洋浦经济开发区工商行政管理局批准，照章办理了刊出

手续。海南省洋浦经济开发区工商行政管理局已出具了说合阐述对上述事宜进行

了阐明。

洋浦红墙建材有限公司于呈报期内未执行经营业务。

（14）厦门森瑞

成立于 2004 年 7 月 7 日，注册本钱（实收本钱）101.00 万元，其中珠海红

墙投资有限公司出资 95.95 万元（占 95.00%）、赵瑞华（刘连军爱妻的姐姐）出

资 5.05 万元（占 5.00%），法定代表东谈主为刘连军，注册地和主要经营地为厦门市

想明区吕岭路 226 号之三 201 室，经营范围：不从事法律、法则抵制或需经审批

的面容，自主取舍经营面容，开展经营行动。

厦门森瑞建材有限公司因说合责任主谈主员逾期未按规矩办理工商年检手续，于

2010 年 8 月 4 日被厦门市工商行政管理局撤废营业牌照。2011 年 11 月 8 日，经

厦门市工商行政管理局批准，该公司照章办理了刊脱手续。厦门市工商行政管理

局已出具了说合阐述对上述事宜进行了阐明。

厦门森瑞建材有限公司于呈报期内未执行经营业务。

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广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

刊行东谈主执行控制东谈主终点关系密切家庭成员控制、共同控制或施加要紧影响的、

目前正当存续的企业，以及该等企业中部分企业的对外投资面容，其经营业务与

刊行东谈主终点子公司不同，不存在同行竞争。

除招股说明书暴露的关联交易事项外，刊行东谈主执行控制东谈主终点关系密切家庭

成员控制、共同控制或施加要紧影响的、目前正当存续的企业，以及该等企业中

部分企业的对外投资面容，说合关联企业未与刊行东谈主在呈报期内发生其他未暴露

的关联交易。

3、刊行东谈主执行控制东谈主终点关系密切家庭成员刊出其控制、共同控制或施加

要紧影响的多家企业的原因

经刊行东谈主执行控制东谈主终点关系密切家庭成员阐明，刊行东谈主执行控制东谈主终点关

系密切家庭成员刊出多家控制、共同控制或施加要紧影响的企业，其主要原因是

因为该等企业多年无执行经营，为幸免与刊行东谈主发生关联交易、同行竞争，同期

为知人善任管理成本，刊行东谈主执行控制东谈主终点关系密切的家庭成员决定刊出该等企业。

4、上述部分企业在存续时代曾被撤废营业牌照，但在说合企业担任职务的

执行控制东谈主终点关系密切家庭成员对说合企业被撤废营业牌照不负有径直包袱。

（1）根据闽侯县工商行政管理局于 2007 年 12 月出具的《处罚决定书》及相

关登记信息，福州红墙因未实时办理工商年检手续，于 2008 年 2 月 26 日被撤废

营业牌照。

福州红墙被撤废营业牌照主要系其责任主谈主员审定所致，赵利华那时虽担任福

州红墙法定代表东谈主、实施董事和司理等职，但并不负有径直的个东谈主包袱。同期，

福州红墙被撤废营业牌照时分距今已逾三年。因此，根据《公司法》的说合要求，

前述情形不影响赵利华担任刊行东谈主董事的资格和条件。

（2）根据洋浦红墙工商登记信息，其因未实时办理工商年检手续，于 2010

年 3 月 26 日被撤废营业牌照。根据海南省洋浦经济开发区工商行政管理局于 2013

年 5 月 3 日出具的《阐述》，洋浦红墙被撤废营业牌照是因其责任主谈主员未按期办理

工商年检所致。

洋浦红墙被撤废营业牌照主要系责任主谈主员审定所致，刘连军那时虽担任洋浦

238

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

红墙的法定代表东谈主、实施董事和司理等职，但并不负有径直的个东谈主包袱。同期，

洋浦红墙被撤废营业牌照时分距今已逾三年。因此，根据《公司法》的说合要求，

前述情形不影响刘连军担任刊行东谈主法定代表东谈主、董事、董事长和总司理（总裁）

的资格和条件。

（3）根据厦门市工商行政管理局于 2010 年 6 月 2 日出具的《行政处罚决定

书》及说合登记信息，厦门森瑞因未实时办理 2006 年度工商年检手续，于 2010

年 8 月 4 日被撤废营业牌照。根据厦门市工商行政管理局于 2012 年 12 月 3 日出

具的《阐述》阐明，厦门森瑞存续时代，除因逾期年检而被撤废营业牌照外，不

存在其他积恶非法受到行政处罚的情形。

厦门森瑞被撤废营业牌照主要系责任主谈主员审定所致，刘连军那时虽担任厦门

森瑞的法定代表东谈主、实施董事和司理等职，但并不负有径直的个东谈主包袱。同期，

厦门森瑞被撤废营业牌照时分距今已逾三年。因此，根据《公司法》的说合要求，

前述情形不影响刘连军担任刊行东谈主法定代表东谈主、董事、董事长和总司理（总裁）

的资格和条件。

（4）根据深圳市商场监督管理局说合登记信息，深圳驰越因未实时办理 2007

年度工商年检手续，于 2009 年 9 月 6 日被撤废营业牌照。

刘连军仅担任深圳驰越监事职务，并未参与深圳驰越的具体经营管理事务，

其对深圳驰越被撤废营业牌照并不负有径直的个东谈主包袱。同期，深圳驰越被撤废

营业牌照时分距今已逾三年。因此，根据《公司法》的说合要求，前述情形不影

响刘连军担任刊行东谈主董事的资格和条件。

（5）除福州红墙、洋浦红墙、厦门森瑞、深圳驰越曾因逾期年检被撤废营业

牌照外，刊行东谈主执行控制东谈主终点关系密切家庭成员控制、共同控制或施加要紧影

响的其他企业在存续时代不存在积恶非法、受到要紧行政处罚的情形。

5、刊行东谈主的控股子公司、合营企业、联营企业

关联方称号关联关系

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广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

广西红墙全资子公司

泉州森瑞全资子公司

河北红墙全资子公司

红墙输送全资子公司

中山红墙全资子公司

莆田输送红墙输送之子公司

6、持有本公司 5%以上股份的其他股东

关联方称号关联关系经营范围

创业投资业务；为创业企业提供创业管理服务

业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理

广东科创持有本公司 20%股权参谋人机构；股权投资业务；究诘业务；产业园

投资；物业出租。（照章须经批准的面容，经

说合部门批准后方可开展经营行动。）

投资兴办实业（具体面容另行申报）；国内贸

易（不含专营、专控和专卖商品）；投资究诘、

富海灿阳持有本公司 10%股权

信息究诘（不含证券、基金、银行、保障、金

融、东谈主才中介服务终点它限制面容）。

7、公司董事、监事、高等管理东谈主员、中枢技巧东谈主员终点关系密切家庭成员

职务东谈主员

刘连军、黎柏其、吴尚立、赵利华、何元杰、崔承宇、陈环、

董事

孙振平、陈海鹏

监事王富斌、刘宁湘、章君

高等管理东谈主员刘连军、何元杰、张小富、姚弘辉、朱吉汉

中枢技巧东谈主员张小富、白淑英、翟冲、潘成、方津津

上述东谈主员终点关系密切家庭成员均为公司的关联当然东谈主。

8、公司董事、监事、高等管理东谈主员、中枢技巧东谈主员控制、共同控制或施加

要紧影响的其他企业

公司董事、监事、高等管理东谈主员、中枢技巧东谈主员终点控制、共同控制或施加

要紧影响的其他企业请参见招股说明书“第八节董事、监事、高等管理东谈主员与核

心技巧东谈主员”之“四、董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员刊行前对外投

资情况”及“六、董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员的兼职情况”。

240

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

9、其他关联方

公司董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员关系密切家庭成员径直或间

接控制的，或担任董事、高等管理东谈主员的，除上市公司终点控股子公司之外的法

东谈主或其他组织，也均为公司关联方。

（二）关联交易

本公司具有独处、完满的产供销体系，对股东终点他关联方不存在依赖关系。

呈报期内，公司发生的关联交易具体如下：

1、时常性关联交易

本公司向担任公司董事、监事、高管东谈主员和其他职务的关联方东谈主士支付酬报，

具体情况参见“第八节董事、监事、高等管理东谈主员与中枢技巧东谈主员”之“五、董

事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员最近一年薪酬情况”。

除此之外，呈报期内本公司不存在时常性关联交易。

2、偶发性关联交易

呈报期内，公司及下属子公司不存在为控股股东终点控制的企业、其他关联

方终点控制的企业进行担保的情况，仅存在控股股东、执行控制东谈主终点控制的其

他企业，以终点他关联方为公司提供担保的情况。如下：

（1）2011 年 11 月 7 日，公司与交通银行股份有限公司广州中环分（支）行

签订《流动资金借款合同》（粤交银中环 2011 年借字 002 号），合同金额 1,000.00

万元，借款期限 24 个月，到期日为 2013 年 11 月 9 日。该借款由广东科创提供连

带包袱保证，并签订《保证合同》（粤交银中环 2011 年保字 002Q 号），保证时代

为借款期限届满之次日起两年。

（2）2011 年 12 月 30 日，公司与交通银行股份有限公司广州中环分（支）

行签订《流动资金借款合同》粤交银中环 2011 年借字 003 号），合同金额 1,000.00

万元，借款期限 24 个月，到期日为 2013 年 12 月 30 日。该借款由广东科创提供

连带包袱保证，并签订《保证合同》（粤交银中环 2011 年保字 003Q 号），保证期

间为借款期限届满之次日起两年。

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广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

（3）2012 年 4 月 23 日，公司与交通银行股份有限公司广州中环分（支）行

签订《流动资金借款合同》（粤交银中环 2012 年借字 001 号），合同金额 1,000.00

万元，借款期限 12 个月，到期日为 2013 年 4 月 23 日。该借款由广东科创提供连

带包袱保证，并签订《保证合同》（粤交银中环 2012 年保字 001Q 号），保证时代

为借款期限届满之次日起两年。

（4）2012 年 5 月 11 日，公司与招商银行股份有限公司惠州分行签订《授信

契约》（2012 年惠字第 0012308021 号），授信额度 4,000.00 万元，授信时代 12

个月，期限自 2012 年 5 月 18 日至 2013 年 5 月 17 日。刘连军先生为该授信契约

提供最高额担保，并签订《最高额不可驱除担保书》2012 年惠字第 0012308021-01

号）；赵利华女士同期为该授信契约提供最高额担保，并签订《最高额不可驱除担

保书》（2012 年惠字第 0012308021-02 号），保证包袱时代为《授信契约》项下每

笔贷款或其他融资或银行受让的应收账款债权的到期日或每笔垫款的垫款日另加

两年。

（5）2012 年 9 月 17 日，公司与广发银行股份有限公司惠州南坛支行签订《授

信额度合同》（编号：10801112124），综合授信额度最高名额（含保证金）20,000.00

万元，综合授信额度敞口最高名额（不含保证金）7,000.00 万元，授信额度有用

期一年，期限自 2012 年 11 月 5 日至 2013 年 11 月 5 日。刘连军先生为该授信协

议提供最高额 7,000.00 万元的保证，并签订《最高额保证合同》（编号：

10801112124-03），保证时代为借款期限届满之次日起两年。

（6）2012 年 10 月 10 日，公司与吉祥银行股份有限公司广州羊城支行签订

《综合授信额度合同》（平银穗羊城综字 20121010 第 001 号，综合授信额度

2,000.00 万元，期限自 2012 年 10 月 10 日至 2013 年 10 月 9 日。广东科创为该

授信契约提供最高额 1,000.00 万元的保证，并签订《最高额保证担保合同》（平

银穗羊城额保字 20121010 第 001-1 号；刘连军为该授信契约提供最高额 2,000.00

万元的保证，并签订《最高额保证担保合同》平银穗羊城额保字 20121010 第 001-2

号）。

（7）2013 年 5 月 30 日，公司与招商银行股份有限公司惠州分行签订了《授

信契约》（2013 年惠字第 0013305012 号），综合授信额度 6,000 万元，期限自 2013

年 6 月 6 日至 2014 年 6 月 5 日。刘连军先生及赵利华女士为该授信契约提供最高

242

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额 6,000 万元的连带包袱保证，并签订了《最高额不可驱除担保书》（合同编号：

2013 年惠字第 0013305012-01 号、第 0013305012-02 号）。

（8）2014 年 1 月 6 日，公司与广发银行股份有限公司惠州惠城支行签订《授

信额度合同》（合同编号：10802113038），综合授信额度 7,000 万元，期限自 2014

年 1 月 6 日至 2015 年 1 月 5 日。刘连军先生为该授信合同提供最高额 7,000 万元

连带包袱保证（担保合同编号为 10802113038-04）。

（9）2014 年 1 月 24 日，刘连军先生与赵利华女士与中国工商银行股份有限

公司博罗支行签署了《最高额保证合同》（合同编号：惠州分行博罗支行 2014 年

保字第 203 号），约定在东谈主民币 4,000 万元最高余额内，刘连军与赵利华为公司因

签订本外币借款合同、外汇转贷款合同、银行承兑契约、信用证开证契约/合同、

开立担保契约、国际国内贸易融资契约、远期结售汇契约等金融繁衍类家具契约

而发生的债务承担连带包袱保证，保证时代为 2014 年 1 月 17 日至 2019 年 1 月

16 日。

（10）2014 年 9 月 9 日，公司与兴业银行股份有限公司惠州支行签订《基本

额度授信合同》（合同编号：兴银深惠惠大授信字（2014）第 063 号），基本额度

授信最高金额为 5,330 万元，期限自 2014 年 9 月 9 日至 2015 年 9 月 9 日。刘连

军先生及赵利华女士为该授信契约提供最高额 5,330 万元的连带包袱保证，并签

订了《最高额保证合同》（合同编号：兴银深惠惠大授信（保证）字（2014）第

063B 号、兴银深惠惠大授信（保证）字（2014）第 063C 号）。

（11）2014 年 9 月 5 日，公司与招商银行股份有限公司惠州分行签订了《授

信契约》（2014 年惠字第 0014305020 号），综合授信额度 6,000 万元，期限自 2014

年 9 月 22 日至 2015 年 9 月 21 日。刘连军先生及赵利华女士为该授信契约提供最

高额 6,000 万元的连带包袱保证，并签订了《最高额不可驱除担保书》（合同编号：

2014 年惠字第 0014305020-01 号、2014 年惠字第 0014305020-02）。

（12）2015 年 4 月 14 日，公司与上海浦东发展银行股份有限公司惠州支行

签订了《融资额度契约》（编号 BC2014123000001371）,融资额度为 2,000 万元，

期限自 2015 年 4 月 14 日至 2015 年 12 月 29 日。刘连军先生为该融资额度提供最

高额 2,300 万元的连带责任保证，并签订了《最高额保证合同》（编号：

ZB4001201500000029）。

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（13）2015 年 5 月 18 日，公司与广发银行股份有限公司惠州惠城支行签订

了《授信额度合同》（编号：10802115013 号），授信额度敞口最高名额为 7,000

万元，期限自 2015 年 5 月 18 日至 2016 年 5 月 17 日。刘连军先生与赵利华女士

为该授信额度合同提供最高额 7,000 万元的连带包袱保证，并签订了《最高额保

证合同》（编号：10802115013-04）。

（14）2015 年 8 月 12 日，公司与吉祥银行股份有限公司惠州分行签订《综

合授信额度合同》（编号：平银（惠州）综字第 A029201507280001 号），综合授信

额度为东谈主民币 8,000 万元，敞口不卓绝 4,000 万元，期限为 2015 年 8 月 12 日至

2016 年 8 月 12 日。刘连军先生、赵利华女士以及广西红墙为该授信额度合同提

供最高额 8,000 万元的连带包袱保证，并签订了《最高额保证担保合同》（合同编

号：平银（惠州）综字第 A029201507280001（额保 001）号、（额保 002）号及（额

保 003）号）。

（15）2016 年 6 月 6 日，公司与兴业银行股份有限公司惠州分行签订了《基

本额度授信合同》（编号：兴银深惠惠城授信字(2016)第 037 号），基本额度授信

最高额为 5,715 万元，期限为 2016 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 6 日。刘连军先生

及广西红墙为该授信合同提供保证担保，并签订了《最高额保证合同》（合同编号

分别为兴银深惠惠城授信（保证）字(2016)第 037A 号和第 037B 号）。

3、呈报期内关联交易对公司财务情景和经营后果的影响

呈报期内，公司各项关联交易价钱公允，对公司财务情景和经营后果不组成

要紧影响。

（三）刊行东谈主关联交易决策的轨制安排

公司已在《公司规矩》、《股东大会议事功令》、《董事会议事功令》、《独处董

事责任轨制》和《关联交易里面控制及决策轨制》等公司治理文献中对关联交易

决策权力与范例、关联股东和关联董事规避轨制等作出了规矩，主要内容如下：

1、《公司规矩》的说合规矩

（1）对公司股东、股东大会对于关联交易的规矩

第 4.11 条:公司的控股股东、执行控制东谈主不得利用其关联关系毁伤公司利益。

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违犯规矩的，给公司形成损失的，应当承担赔偿包袱。

第 4.13 条:对股东、执行控制东谈主终点关联方提供的担保，须经股东大会审议

通过。

第 4.49 条:股东大会审议说合关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表

决，其所代表的有表决权的股份数不计入有用表决总额。

（2）对公司董事、董事会对于关联交易的规矩

第 5.04 条:公司董事不得利用其关联关系毁伤公司利益，董事违犯本条文定

所得的收入，应当归公司整个；给公司形成损失的，应当承担赔偿包袱。

第 5.19 条:关联交易金额在 3,000.00 万元以下的，由董事会决定；关联交易

金额卓绝 3,000.00 万元且占公司最近一期经审计的净资产 5.00%以上的，由董事

会提请股东大会审议批准。

第 5.27 条:董事与董事会会议事项所波及的企业说合联关系的，董事会召集

东谈主在董事会对关联交易事项进行表决前，应付关联交易的内容及关联交易的性质

和程度作念出充分说明。关联董事不得对该项决议期骗表决权，也不得代理其他董

事期骗表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会

会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事东谈主数不

足 3 东谈主的，应将该事项提交公司股东大会审议。

2、《股东大会议事功令》的说合规矩

第六条:（十三）审议批准交易金额在 3,000.00 万元以上且占公司最近一期

经审计的净资产 5.00%以上的关联交易；

第七条:公司下列对外担保行动，须经股东大会审议通过。

（五）对股东、执行控制东谈主终点关联方提供的担保。

公司控股股东终点他关联方不得强制公司为他东谈主提供担保。

第五十条:股东大会就关联交易进行表决时，关联股东不应当参与投票表决，

其所代表的有表决权的股份不应计入有用表决总额。

3、《董事会议事功令》的说合规矩

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第六条:董事会决定关联交易事项的权限为：

关联交易金额在 3,000.00 万元以上，且占公司最近一期经审计的净资产

5.00%以上的，由董事会提请股东大会审议批准。其他关联交易由董事会决定。

关联交易金额应以单笔或连气儿 12 个月累计发生额为算计圭臬。

第十六条:董事会召集东谈主在董事会对关联交易事项进行表决前，应付关联交易

的内容及关联交易的性质和程度作念出充分说明。关联董事不得对该项决议期骗表

决权，也不得代理其他董事期骗表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董

事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董

事会的无关联关系董事东谈主数不足 3 东谈主的，应将该事项提交公司股东大会审议。

4、《独处董事责任轨制》中的说合规矩

第十六条:为了充分施展独处董事的作用，独处董事除具有《公司法》和其他

说正当律、法则赋予董事的权力外，还享有以下特等权力：

(一)要紧关联交易（指公司拟与关联方达成的总额高于 300.00 万元或高于本

公司最近经审计净资产值的 5.00%的关联交易）应由独处董事认同后，提交董事

会磋议；独处董事作出判断前，可聘用中介机构出具独处财务参谋人呈报，作为其

判断的依据。

第十七条:公司要紧关联交易、聘用或解聘管帐师事务所，应由 1/2 以上独处

董事高兴后，方可提交董事会磋议。

第二十条:独处董事除履行上述职责外，还应当对以下事项向董事会或股东大

会发表独处想法：

(四)公司的股东、执行控制东谈主终点关联方对公司现有或新发生的总额高于

300.00 万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或其他资金往返，以及公

司是否遴选有用措施回收欠款。

5、《关联交易里面控制及决策轨制》的说合规矩

根据《公司规矩》的说合规矩，公司制定并完善了《关联交易里面控制及决

策轨制》，对关联交易的原则、关联关系的认定、关联交易终点订价、关联交易的

决策权限、关联交易的决策范例、关联交易的暴露等波及关联交易的各个方面都

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作了留心规矩。

（四）呈报期内关联交易决策轨制实施情况及独处董事想法

呈报期内，公司建立并完善了关联交易决策方面的说合规章轨制。甩抄本招

股说明书签署日，公司要紧关联交易均按《公司规矩》、《股东大会议事功令》、《董

事会议事功令》、《独处董事责任轨制》以及《关联交易里面控制及决策轨制》等

规章轨制的要求履行了必要的决策范例。在审议关联交易的股东大会及董事会中，

说合关联董事及关联股东均规避表决。

公司独处董事对公司呈报期内发生的关联交易发表如下独处想法：

1、呈报期内，公司与关联方签署的关联交易契约正当有用，体现了平正、公

正、合理的原则，关联交易价钱公允。公司设立以来的关联交易决策范例稳当发

行东谈主《公司规矩》终点他决策轨制的规矩，不存在通过关联交易独揽利润的情形，

亦不存在在交易中毁伤公司终点股东正当利益的情形。

2、呈报期内，公司与关联方发生的关联交易属于正常的交易交易行动，对于

刊行东谈主的分娩经营是必要的。

3、公司已在其《公司规矩》、《股东大会议事功令》、《董事会议事功令》、《独

立董事责任轨制》明确了关联交易的审议范例，并制定了《关联交易里面控制及

决策轨制》，对说合关联交易决策事项作出了具体规矩。同期，刊行东谈主已遴选有用

措施减少关联交易，使关联交易控制在最小范围内，刊行东谈主对关联交易履行的审

议范例稳当上述规矩要求。

（五）减少和范例关联交易的措施

1、为爱戴刊行东谈主终点中小股东的利益，公司控股股东、执行控制东谈主刘连军出

具了对于减少和范例关联交易的《承诺函》：“为了范例和减少与公司之间的关联

交易，特作出如下承诺：在本东谈主作为公司的控股股东及执行控制东谈主时代，将尽可

能减少和范例本东谈主及本东谈主控制的其他公司与公司终点控股子公司之间的关联交

易。对于无法幸免或者有合理原因而发生的关联交易，包括但不限于商品交易，

彼此提供服务或作为代理，本东谈主及本东谈主控制的其他公司将一律严格革职等价、有

偿、平正交易的原则，在一项商场平正交易中不要求公司终点控股子公司提供优

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于任何局外人给予或给予局外人的条件，并依据《公司规矩》、《关联交易里面控

制及决策轨制》等要求履行正当审批范例并缔结说合契约/合同，实时进行信息披

露，范例说合交易行动，保证欠亨过关联交易毁伤公司终点股东的正当权益。”

2、公司根据说正当律、法则和范例性文献的规矩，制定了针对关联交易的相

关轨制，对关联交易作念出了严格规矩，包括关联交易的规避表决轨制、决策权限、

决策范例等内容，以确保关联交易的公开、公允、合理，从而保护公司全体股东

及公司的利益。保证了关联方交易的公开、平正、公正。

3、公司建立健全了范例的独处董事轨制，董事会成员中聘任了 3 名独处董事，

增强独处董事在关联交易决策中的监督作用，并将在幸免同行竞争、范例和减少

关联交易方面施展重要作用，积极保护公司和中小投资者的利益。

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第八节董事、监事、高等管理东谈主员与中枢技巧东谈主员

一、董事、监事、高等管理东谈主员和中枢技巧东谈主员简历

（一）董事

公司董事会由 9 名董事组成，设董事长 1 名，独处董事 3 名，其中包含又名

管帐专科东谈主士。

公司的董事由股东大会选举产生，任期为三年，董事任期届满，可连选连任。

公司现任董事如下：

姓名性别职务任期

刘连军男董事长 2013.9.6 至 2016.9.5

黎柏其男董事 2013.9.6 至 2016.9.5

吴尚立男董事 2013.9.6 至 2016.9.5

赵利华女董事 2013.9.6 至 2016.9.5

何元杰女董事 2013.9.6 至 2016.9.5

崔承宇男董事 2013.9.6 至 2016.9.5

陈环男独处董事 2013.9.6 至 2016.9.5

孙振平男独处董事 2013.9.6 至 2016.9.5

陈海鹏男独处董事 2013.9.6 至 2016.9.5

各董事简历及主要任职情况如下：

1、刘连军先生

董事长，1964 年生，中国国籍，领有加拿大永久居留权，本科学历，中国非

执业注册管帐师，获“2011 年度广东省优秀企业家”称号，广东省建筑材料行业

协会第二届录取三届副会长。曾任河北省承德市机械电子工业管理局审计科副科

长，珠海经济特区百森集团公司财务负责东谈主，珠海高新区森瑞化学建材有限公司

实施董事。2005 年创立本公司，历任公司董事长、总司理，现任公司董事长、总

裁。

2、黎柏其先生

董事，1961 年生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，华南理工大

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学机械制造工艺、诱导终点自动化专科，高等工程师，享受国务院特殊津贴人人。

曾任深圳粤宝电子工业总公司总司理、党委文书，广东省电子工业总公司副总经

理、党组成员，广东省电子信息产业集团有限公司董事、常务副总司理、党组成

员。现任广东省粤科金融集团有限公司副总司理、党委委员，广东省科技创业投

资有限公司董事。

3、吴尚立先生

董事，1947 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任河北承德

石油机械厂工程师，承德市旅游局副局长，珠海联谊机电工程有限公司副总司理，

好意思国合伯特昆季公司北京代表处首席代表，北京米勒电气制造有限公司总司理。

现任公司董事。

4、赵利华女士

董事，1964 年生，加拿大国籍，大专学历，机械制造与工艺专科，助理工程

师，中国建材工业联合会混凝土外加剂分会理事。曾任承德市汽车挂车制造厂技

术员，珠海高新区森瑞化学建材有限公司总工程师，深圳红墙建材有限公司实施

董事、公司研发中心总监。现任公司董事、技巧参谋人、技巧委员会成员。

红墙有限于 2005 年景立后，赵利华女士永恒在公司从事技巧研发责任，参与

了公司十余项混凝土外加剂专利技巧的研发责任。

5、何元杰女士

董事，1980 年生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。曾任珠海高新

区森瑞化学建材有限公司财务部主管、供应部副司理、分娩部司理，自 2006 年起，

历任公司供应部司理、常务副总司理、董事，现任公司董事、副总裁、商场营销

中心总监，兼任河北红墙、红墙输送及中山红墙实施董事兼总司理。

6、崔承宇先生

董事，1978 年生，中国国籍，无境外永久居留权。毕业于中国东谈主民银行研究

生部，获金融学硕士学位。曾任职于鹏华基金管理有限公司、合生创展集团有限

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公司、广东控股有限公司，现任深圳市富海银涛投资管理合伙企业（有限合伙）

副总裁、富海灿阳监事，公司董事。

7、陈环先生

独处董事，1962 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，无机非金

属材料专科，曾任佛陶集团佛山陶瓷工作中专考验、教务处副主任，广东省陶瓷

公司科长、副部长，深圳南域艺术陶瓷有限公司副总司理、总司理。现任广东省

建筑材料行业协会副会长、广东省混凝土外加剂协会副会长、广东省陶瓷协会会

长。现任公司独处董事。

8、孙振平先生

独处董事，1969 年生，中国国籍，无境外永久居留权，工学博士，教诲。2002

年同济大学材料科学与工程学院材料学专科博士研究生毕业。现任同济大学材料

科学与工程学院土木匠程材料系主任、水泥基材料研究所副长处，兼任中国建材

工业联合会混凝土外加剂分会理事，中国建筑学会建材分会混凝土外加剂应用专

业委员会副主任，中国土木匠程学会预应力混凝土分会混凝土外加剂学术委员会

副主任，中国硅酸盐学会房材分会干混砂浆专科委员会副主任，中国土木匠程学

会混凝土及预应力混凝土分会高强与高性能混凝土专科委员会委员，上海市新材

料协会结构自防水材料联谊会副理事长。现任公司独处董事。

9、陈海鹏先生

独处董事，1973 年生，中国国籍，无境外永久居留权，学士学位，中级管帐

师、执业注册管帐师、执业注册税务师。2003 年暨南大学管帐专科研究生进修班

毕业，历任广州管帐师事务所、广东正中珠江管帐师事务所面容司理，广州华天

管帐师事务所部门司理，现任广州信谈管帐师事务所及广州信达税务师事务所所

长，广州帆海高等专科学校航运经贸学院管帐专科建立指导委员会副主任委员，

广州市旅游商务职教集团经济管理专科指导委员会副主任委员，广州市轻工工作

学校管帐（税务代理）专科教学指导委员会副主任委员。现任公司独处董事。

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（二）监事

公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事 1 名，并设监事会主席 1 名，

监事任期为三年，监事任期届满，可连选连任。

公司现任监事如下：

姓名性别职务任期

王富斌男监事会主席 2013.9.6 至 2016.9.5

刘宁湘女监事 2013.9.6 至 2016.9.5

章君女职工监事 2013.9.6 至 2016.9.5

各监事简历及主要任职情况如下：

1、王富斌先生

监事会主席，1963 年生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。曾任河

北省承德市丰宁满族自治县土畜产公司管帐。2008 年起历任公司供应部司理、供

应中心总监，现任公司内审部司理、广西红墙监事，公司监事会主席。

2、刘宁湘女士

监事，1972 年生，中国国籍，无境外永久居留权，理学硕士，高等经济师，

永恒从事风险投资、创业企业经营管理责任。现任广东省粤科金融集团创投工作

部决策委员会秘书长，公司监事。

3、章君女士

职工监事，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，财务专科。

历任公司管帐主管、广西红墙财务司理，现任销售后盾中心总监助理、泉州森瑞

总司理助理，公司职工监事。

（三）高等管理东谈主员

公司现任高等管理东谈主员 5 东谈主，《公司规矩》规矩总裁、副总裁、财务负责东谈主、

董事会秘书为公司高等管理东谈主员，公司高等管理东谈主员由董事会聘任。

姓名性别职务任期

刘连军男总裁 2013.9.6 至 2016.9.5

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姓名性别职务任期

副总裁兼商场营销中心总

何元杰女 2013.9.6 至 2016.9.5

监

张小富男副总裁兼总工程师 2013.9.6 至 2016.9.5

姚弘辉男副总裁兼董事会秘书 2013.9.6 至 2016.9.5

朱吉汉男副总裁兼财务总监 2013.9.6 至 2016.9.5

1、刘连军先生

刘连军先生简历详见本节董事会成员简介。

2、何元杰女士

何元杰女士简历详见本节董事会成员简介。

3、张小富先生

1964 年生，加拿大国籍，高等研究员，研究生学历，曾于 1992 年 4 月-1999

年 12 月，在北京化工大学高分子材料学院功能高分子研究室任讲师、助理研究员，

主要研究方针为高分子表面活性剂合成及应用；2000 年 1 月-2003 年 12 月,在加

拿大舍布鲁克大学(UniversitedeSherbrooke)化学系进行博士学习研究，研究课

题为梳型聚羧酸盐作为石膏梗阻板和混凝土高效减水剂的合成及责任机理的研

究；2004 年 1 月至 2012 年 11 月，在 RuetgersGroup 所属 RuetgersPolymersLtd.

任首席科学家、高等研究员、新家具研发及工业放大面容司理，主要研究面容包

括梳型聚羧酸盐高效减水剂的合成、应用研究及技巧工业化、用 100%的萘油合成

聚萘磺酸盐高效减水剂、水处理剂-聚环氧琥珀酸的合成及技巧工业化等。现任公

司副总裁兼总工程师、技巧委员会成员。

4、姚弘辉先生

1972 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中国非执业注册管帐

师。曾在广东肇庆星湖生物科技股份有限公司从事财务、投资管理责任，曾任肇

庆华锋铝箔股份有限公司财务总监。2010 年 1 月至 2012 年 7 月，历任公司财务

总监、董事会秘书。2012 年 8 月起任公司副总裁兼董事会秘书。

5、朱吉汉先生

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1975 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历、研究生同等学力，中

级管帐师。曾任安徽古井贡酒股份有限公司财务部司理，TCL 家用电器(景德镇)

有限公司财务总监，广东奥好意思特集团内审部司理。2010 年 6 月至 2012 年 7 月，

历任公司财务部司理、财务副总监职务。2012 年 8 月起任公司副总裁兼财务总监。

（四）中枢技巧东谈主员

目前公司中枢技巧东谈主员为张小富、白淑英、翟冲、潘成、方津津等六东谈主。

1、张小富先生

张小富先生现任公司副总裁、总工程师、技巧委员会成员，简历详见本节高

级管理东谈主员简介。

2、白淑英女士

1964 年生，加拿大国籍，博士研究生学历，博士后。1982 年 9 月-1989 年 3

月在北京化工大学高分子材料学院功能高分子专科学习，获硕士学位；1999 年 1

月-2003 年 12 月在加拿大舍布鲁克大学(UniversitedeSherbrooke)化学系进行博

士学习研究，获化学博士学位，博士后。白淑英女士在有机合成、高分子合成以

及功能高分子材料的研发方面拥有 26 年专业经验，曾于

NationalResearchCouncilCanada（加拿大科学院）从事博士后研究、于加拿大

APMPolymerMaterialsInc.任研究员，现任公司副总工程师、研发中心总监、技巧

委员会成员。

3、翟冲先生

1964 年生，中国国籍，无境外永久居留权，专科同等学力，化学专科。曾任

河北承德石油高等专科学校化工系实验员、珠海高新区森瑞化学建材有限公司生

产部司理、公司分娩中心总监，现任河北红墙副总司理、技巧委员会成员。

4、潘成先生

1975 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，应用化学专科。曾任

广东华润涂料有限公司工艺工程师、顺德龙江盟国涂料制造有限公司工程师、广

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东东方树脂有限公司分娩部部长、广西红墙副总司理，现任公司广西红墙副总经

理、技巧委员会成员。

5、方津津先生

1985 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，精细化工专科。2008

年 6 月于今，在公司历任查验室查验员、查验主管，现任公司研发中心后果转变

部主任。

二、董事、监事的提名及选聘情况

（一）董事的提名和选聘情况

2010 年 9 月 6 日，公司召始创立大会，全体股东一致提名并选举刘连军、黎

柏其、吴尚立、何元杰、王晨清、王宏宇、田培、孙振平、陈海鹏等 9 东谈主为第一

届董事会董事，任期三年，其中，田培、孙振平、陈海鹏为独处董事。同日，公

司第一届董事会第一次会议选举刘连军为董事长。

2011 年 2 月 12 日，公司 2010 年年度股东大会审议并通过了改组第一届董事

会董事的议案，决议由公司法东谈主股东富海灿阳提名的顾显波出任公司董事，王宏

宇不再担任公司董事。

2011 年 7 月 16 日，公司 2011 年第一次临时股东大会审议并通过了改组第一

届董事会董事的议案，决议由公司法东谈主股东富海灿阳提名的崔承宇出任公司董事，

顾显波不再担任公司董事。

2012 年 9 月 15 日，公司 2012 年第三次临时股东大会审议并通过了改组第一

届董事会董事的议案，决议由公司股东刘连军提名的赵利华出任公司董事，王晨

清不再担任公司董事；由公司股东刘连军提名的陈环出任公司独处董事，田培不

再担任公司独处董事。

2013 年 9 月 5 日，公司 2013 年第二次临时股东大会公司审议并通过了对于

公司董事会换届选举的议案，选举刘连军、黎柏其、吴尚立、赵利华、何元杰、

崔承宇、陈环、孙振平、陈海鹏为公司第二届董事会董事，任期三年，其中陈环、

孙振平、陈海鹏为独处董事。同日，公司第二届董事会第一次会议选举刘连军为

董事长。

255

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（二）监事的提名和选聘情况

2010 年 9 月 6 日，公司召始创立大会，全体股东一致提名并选举韩强、刘宁

湘为第一届监事会成员，并与职工代表民主选举的监事章君组成公司第一届监事

会，任期三年。同日，公司第一届监事会第一次会议通过决议，选举韩强为公司

第一届监事会主席。

2011 年 7 月 16 日，2011 年第一次临时股东大和会过了改组第一届监事会监

事的议案，决议由王富斌出任公司监事，韩强不再担任公司监事。2011 年 7 月 17

日，公司第一届监事会第三次会议选举王富斌为公司监事会主席，韩强不再担任

公司监事会主席。

2013 年 9 月 5 日，公司 2013 年第二次临时股东大会公司审议并通过审议通

过了《对于公司监事会换届选举的议案》，选举王富斌先生、刘宁湘女士为公司第

二届监事会非职工代表监事，并与职工代表民主选举的监事章君女士组成公司第

二届监事会，任期三年。同日，公司第二届监事会第一次会议通过决议，选举王

富斌先生为公司第二届监事会主席。

三、董事、监事、高等管理东谈主员、中枢技巧东谈主员终点嫡支属

持股情况

（一）董事、监事、高等管理东谈主员、中枢技巧东谈主员终点嫡亲

属持有本公司股份的情况

甩抄本招股说明书签署日，公司现任董事、监事、高等管理东谈主员、中枢技巧

东谈主员终点嫡支属所持股份情况如下：

序号股东姓名在公司任职情况持股数（万股）持股比例（%）

1 刘连军董事长、总裁 3,828.87 63.815

2 吴尚立董事 161.68 2.695

董事、副总裁、商场营销中心总监，

3 何元杰兼任河北红墙、红墙输送及中山红墙 24.50 0.408

实施董事兼总司理

4 姚弘辉副总裁、董事会秘书 13.00 0.217

256

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5 朱吉汉副总裁、财务总监 11.00 0.183

内审部司理、广西红墙监事，公司监

6 王富斌 8.40 0.14

事会主席

7 韩强（注）广西红墙实施董事兼总司理 5.25 0.088

8 翟冲河北红墙副总司理、技巧委员会成员 5.00 0.083

9 潘成广西红墙副总司理、技巧委员会成员 6.50 0.108

注：韩强为本公司董事何元杰爱妻。

除上表所列持股明细之外，公司其他董事、监事、高等管理东谈主员、中枢技巧

东谈主员终点嫡支属不存在径直或转折持有本公司股份的情况。

甩抄本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高等管理东谈主员、中枢技巧东谈主

员终点嫡支属持有本公司的股份不存在质押或冻结的情况。

（二）董事、监事、高等管理东谈主员、中枢技巧东谈主员终点嫡亲

属持有本公司股份最近三年及一期的变动情况

刊行东谈主现任董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员中，持有公司股份的

比举例下表，最近三年及一期内未发生变动。

2016-06-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31

持股东谈主

持股比例（%）持股比例（%）持股比例（%）持股比例（%）

刘连军 63.815 63.815 63.815 63.815

吴尚立 2.695 2.695 2.695 2.695

何元杰 0.408 0.408 0.408 0.408

姚弘辉 0.217 0.217 0.217 0.217

朱吉汉 0.183 0.183 0.183 0.183

王富斌 0.140 0.140 0.140 0.140

潘成 0.108 0.108 0.108 0.108

翟冲 0.083 0.083 0.083 0.083

韩强 0.088 0.088 0.088 0.088

四、董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员刊行前对外

投资情况

257

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

除持有刊行东谈主股权外，甩抄本招股说明书签署日，公司现任董事、监事、高

级管理东谈主员和中枢技巧东谈主员其他对外投资情况如下：

姓名被投资企业出资金额（万元）出资比例（%）

惠州御河 50.00 100.00

刘连军香港御河港币 1 万元 100.00

深圳市驰越投资发展有限公司 130.00 13.00

赵利华深圳市坦诚电子有限公司 90.00 90.00

吴尚立护城河公司 123.20 23.69

何元杰护城河公司 11.0477 2.12

王富斌护城河公司 6.40 1.23

潘成护城河公司 4.9524 0.95

朱吉汉护城河公司 4.5713 0.88

翟冲护城河公司 3.8095 0.73%

姚弘辉护城河公司 2.2859 0.44

广州信谈管帐师事务整个限公司 48.00 96.00

陈海鹏

广州信达税务师事务整个限公司 25.20 84.00

除上述投资外，公司董事、监事、高等管理东谈主员与中枢技巧东谈主员无其他对外

投资。公司董事、监事、高等管理东谈主员与中枢技巧东谈主员不存在与公司同行竞争的

情况，与公司不存在利益冲突。

五、董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员最近一年及

一期的薪酬情况

本公司现任董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员 2015 年内从公司领取

薪酬的情况如下表所示：

2016 年 1-6 月税 2015 年税前

序号姓名现任职务备注

前酬报（万元）酬报（万元）

1 刘连军董事长、总裁 24.77 82.24 -

从广东省粤科金融集

2 黎柏其董事 - - 团有限公司下属公司

内领取

3 吴尚立董事 1.20 2.40 -

董事、技巧参谋人、

4 赵利华 18.00 63.41 -

技巧委员会成员

258

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2016 年 1-6 月税 2015 年税前

序号姓名现任职务备注

前酬报（万元）酬报（万元）

董事、副总裁、市

5 何元杰 21.52 84.23 -

场营销中心总监

从深圳富海银涛投资

6 崔承宇董事 - - 管理合伙企业（有限合

伙）领取

7 陈环独处董事 2.40 4.80 独处董事津贴

8 孙振平独处董事 2.40 4.80 独处董事津贴

9 陈海鹏独处董事 2.40 4.80 独处董事津贴

监事会主席、内审

10 王富斌部司理、广西红墙 12.42 39.72 -

监事

从广东省粤科金融集

11 刘宁湘监事 - - 团有限公司下属公司

内领取

职工监事、销售后

援中心总监助理、

12 章君 6.84 14.05 -

泉州森瑞总司理助

理

副总裁、总工程师、

13 张小富 13.96 67.97 -

技巧委员会成员

副总裁、董事会秘

14 姚弘辉 18.75 49.16 -

书

15 朱吉汉副总裁、财务总监 20.54 54.80 -

副总工程师、研发

16 白淑英中心总监、技巧委 6.79 18.54 -

员会成员

河北红墙副总经

17 翟冲理、技巧委员会成 8.24 18.00 -

员

广西红墙副总经

18 潘成理、技巧委员会成 8.83 24.14 -

员

研发中心后果转变

19 方津津 4.69 10.03 -

部主任

除上述情况外，本公司董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员不存在从

公司终点控股子公司之外的关联企业领取薪酬的情况。

六、董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员的兼职情况

259

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序号姓名现任职务兼职情况

广东省建筑材料行业协会副会长，香港御河董事，深圳

1 刘连军董事长、总裁

市驰越投资发展有限公司监事

广东省粤科金融集团有限公司党委委员、副总司理，广

东省科技创业投资有限公司董事、广东鸿图科技股份有

2 黎柏其董事限公司董事长，肇庆华锋电子铝箔股份有限公司董事、

副董事长，广州市嘉诚国际物流股份有限公司董事、广

东新大禹环境科技股份有限公司董事

董事、技巧参谋人、技

3 赵利华惠州御河实施董事、珠海市奥嘉电子科技有限公司董事

术委员会成员

深圳富海银涛投资管理合伙企业（有限合伙）副总裁，

富海灿阳监事，深圳市富海天航投资发展有限公司监

事，萍乡富海银涛伍拾壹号投资合伙企业（有限合伙）、

萍乡富海银涛伍拾柒号投资合伙企业（有限合伙）、深

4 崔承宇董事圳市凯晨颐和壹号投资合伙企业（有限合伙）、深圳市

凯晨颐和肆号投资合伙企业（有限合伙）等企业实施事

务合伙东谈主录用代表，深圳市贝斯达医疗股份有限公司董

事，深圳怡丰自动化科技有限公司董事，象王重工股份

有限公司董事

中国陶瓷工业协会副理事长，中国建筑卫生陶瓷协会副

会长，广东陶瓷协会会长，广东省建筑材料行业协会副

5 陈环独处董事

会长，广东省玻璃行业协会副会长，广东省混凝土外加

剂协会副会长，广东省建筑防水材料协会常务副会长

同济大学材料科学与工程学院土木匠程材料系主任、水

泥基材料研究所副长处，中国建材工业联合会混凝土外

加剂分会理事，中国建筑学会建材分会混凝土外加剂应

用专科委员会副主任，中国土木匠程学会预应力混凝土

6 孙振平独处董事分会混凝土外加剂学术委员会副主任，中国硅酸盐学会

房材分会干混砂浆专科委员会副主任，中国土木匠程学

会混凝土及预应力混凝土分会高强与高性能混凝土专

业委员会委员，上海市新材料协会结构自防水材料联谊

会副理事长

怀集登云汽配股份有限公司独处董事，广州信谈管帐师

事务所长处，广州信达税务师事务所长处，广州帆海高

等专科学校航运经贸学院管帐专科建立指导委员会副

7 陈海鹏独处董事

主任委员，广州市旅游商务职教集团经济管理专科指导

委员会副主任委员，广州市轻工工作学校管帐（税务代

理）专科教学指导委员会副主任委员

广东省粤科金融集团有限公司创投工作部决策委员会

秘书长，广东科瑞投资广东科瑞投资管理有限公司实施

8 刘宁湘监事董事兼司理、广东红土创业投资有限公司董事、广东粤

财节能环保创业投资基金有限公司董事、珠海粤科京华

电子陶瓷有限公司董事，珠海瓦特电力诱导有限公司监

260

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序号姓名现任职务兼职情况

事长，河北红墙监事

除上述情况外，本公司董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员不存在其

他兼职情况。

七、董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员之间的支属

关系

公司董事长刘连军先生与董事赵利华女士为佳偶关系，公司高等管理东谈主员及

中枢技巧东谈主员张小富先生与中枢技巧东谈主员白淑英女士为佳偶关系，除此之外，公

司董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员之间不存在支属关系。

八、公司与董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员签署

的契约以及作出的重要承诺

（一）持股锁如期的承诺

作为公司股东的董事、监事、高等管理东谈主员及中枢技巧东谈主员说合股份锁定的

承诺参见“第五节刊行东谈主基本情况”之“八、（六）本次刊行前股东所持股份的

限售安排和自愿锁定股份的承诺”。

（二）幸免同行竞争的承诺

作为公司控股股东、执行控制东谈主的董事长刘连军出具了对于幸免同行竞争的

《承诺函》，具体承诺参见“第七节同行竞争与关联交易”之“一、（二）幸免同

业竞争的承诺”。

除公司控股股东、执行控制东谈主刘连军外，其他董事及监事、高等管理东谈主员同

时出具了对于幸免同行竞争的《承诺函》，承诺如下：“自签署本承诺函之日起，

在中国境表里的任何地区，不以任何方式（包括但不限于单独经营、通过合资经

营或领有另一公司或企业的股份终点他权益）径直或转折地从事与刊行东谈主主营业

务组成或可能组成竞争的业务；不以任何方式从事或参与分娩任何与刊行东谈主家具

相似、相似或不错取代刊行东谈主家具的业务或行动，并承诺如从第三方获取的任何

261

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

交易契机与刊行东谈主经营的业务有竞争或可能有竞争，则立即示知刊行东谈主，并奋勉

将该交易契机让予刊行东谈主；不制定与刊行东谈主可能发生同行竞争的经营发展商酌。”

（三）签订契约情况

公司与里面董事、监事及高等管理东谈主员、中枢技巧东谈主员均与本公司分别签订

了《工作合同》、《隐讳及竞业限制契约书》。除此之外，公司未与董事、监事、高

级管理东谈主员与中枢技巧东谈主员签订诸如借款、担保等其他契约。

（四）对于《隐讳及竞业限制契约书》说合内容

公司里面董事、监事及高等管理东谈主员、中枢技巧东谈主员与公司签订了《隐讳及

竞业限制契约书》，约定公司里面董事、监事及高等管理东谈主员、中枢技巧东谈主员保守

公司的交易微妙，而且在职职时代及辞职后二年（含）内不得到与公司分娩或者

经营同类家具、与公司业务有竞争关系的其他用东谈主单元责任，亦不得我方分娩或

者经营同类家具、从事同类业务。

九、董事、监事及高等管理东谈主员任职资格

甩抄本招股说明书签署之日，本公司董事、监事及高等管理东谈主员的任职资格

均稳当《公司法》、《证券法》等说正当律法则及《公司规矩》规矩的任职资格，

提名和选聘均严格履行了说合的法律范例。

十、公司董事、监事、高等管理东谈主员在呈报期内的变动情况

呈报期内，公司董事、监事、高等管理东谈主员的变动情况如下：

（一）董事变化情况

任职时分董事会成员变动情况

董事会成员 9 东谈主：刘连军、吴尚

2013 年 1 月 1 日于今立、黎柏其、何元杰、赵利华、无

崔承宇、陈环、孙振平、陈海鹏

2013 年 9 月 5 日召开的公司 2013 年第二次临时股东大会上选举产生了公司

第二届董事会成员，其成员与第一届董事会一致，未发生变化。

262

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（二）监事变化情况

呈报期内，公司监事会成员长久为王富斌、刘宁湘、章君三东谈主，未发生变化。

（三）高等管理东谈主员的变化情况

任职时分高等管理东谈主员较之前变动情况

总裁刘连军，副总裁何元杰、王晨

增多杨呈建、朱吉汉、赵

2012 年 7 月 29 日至 2013 清、杨呈建，副总裁兼董事会秘书

利华为公司高等管理东谈主

年 1 月 22 日姚弘辉，副总裁兼财务总监朱吉汉，

员。

副总裁兼总工程师赵利华。

总裁刘连军，副总裁何元杰、王晨

赵利华辞去副总裁兼总工

2013 年 1 月 23 日至 2013 清、杨呈建，副总裁兼董事会秘书

程师职务，张小富担任副

年 4 月 23 日姚弘辉，副总裁兼财务总监朱吉汉；

总裁兼总工程师。

副总裁兼总工程师张小富。

总裁刘连军，副总裁何元杰、王晨

2013 年 4 月 24 日至 2014 清，副总裁兼董事会秘书姚弘辉，杨呈建因健康原因辞去副

年 9 月 21 日副总裁兼财务总监朱吉汉，副总裁总裁职务。

兼总工程师张小富。

总裁刘连军，副总裁兼商场营销中王晨清因个东谈主原因辞去副

心总监何元杰、副总裁兼董事会秘总裁职务，同期刘连军提

2014 年 9 月 22 日于今

书姚弘辉，副总裁兼财务总监朱吉名何元杰担任商场营销中

汉，副总裁兼总工程师张小富。心总监。

呈报期内，公司董事、监事、高等管理东谈主员较为安详，上述董事、监事、高

级管理东谈主员的变化是在公司原有经营管理团队基础上进行的增补和适当接济，最

近三年内均莫得发生要紧变化，且其变动和接济稳当说合规矩，履行了必要的法

律范例，稳当《初度公开刊行股票并上市管理办法》的说合规矩。

263

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第九节公司治理

公司自成立以来，根据《公司法》及说合规矩，参照上市公司的要求，建立

了彼此独处、权责明确、彼此监督的股东大会、董事会、监事会和管理层，组建

了较为范例的公司里面组织机构，制定和完善了《公司规矩》、《股东大会议事规

则》、《董事会议事功令》、《监事会议事功令》、《独处董事责任轨制》以及《董事

会秘书责任轨制》等一系列法东谈主治理信服，竖立了专科委员会及制定了说合议事

功令，明确了股东大会、董事会、监事会、管理层彼此之间的权责范围和责任程

序，完善和范例了公司的治理结构。

呈报期内，公司股东大会、董事会、监事会照章则范运作，说合东谈主员能切实

履行各自的权利、义务与职责。

一、股东大会、董事会、监事会、独处董事、董事会秘书制

度的建立健全及运行情况

（一）股东大会轨制的建立健全及运行情况

公司已根据《公司法》等说正当律、法则和范例性文献制定了《公司规矩》

及《股东大会议事功令》，建立健全了股东大会轨制。2011 年 7 月 16 日召开的公

司 2011 年第一次临时股东大会审议通过了《股东大会议事功令》，对股东大会的

权责和运作范例进行了具体规矩。

1、股东的权利和义务

《公司规矩》中规矩公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额

获取股利和其他款式的利益分拨；（2）照章请求、召集、垄断、参加或者录用股

东代理东谈主参加股东大会，并期骗相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提

出建议或者质询；（4）依照法律、行政法则及本规矩的规矩转让、赠与或质押其

所持有的股份；（5）查阅本规矩、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、

董事会会议决议、监事会会议决议、财务管帐呈报；（6）公司拒绝或者计帐时，

按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分拨；（7）对股东大会作出的公司合

264

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并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法则、部门

规章或本规矩规矩的其他权利。

公司股东需承担下列义务：（1）苦守法律、行政法则和本规矩；（2）依其所

认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法则规矩的情形外，不得退股；

（4）经营同类业务的，不成以不梗直竞争的方式毁伤公司的利益；（5）股东要采

取措施尽可能幸免同行竞争；（6）不得滥用股东权利毁伤公司或者其他股东的利

益；不得滥用公司法东谈主独速即位和股东有限包袱毁伤公司债权东谈主的利益；公司股

东滥用股东权利给公司或者其他股东形成损失的，应当照章承担赔偿包袱。公司

股东滥用公司法东谈主独速即位和股东有限包袱，闪避债务，严重毁伤公司债权东谈主利

益的，应当对公司债务承担连带包袱。（7）法律、行政法则及本规矩规矩应当承

担的其他义务。

2、股东大会的职责

股东大会是公司的权力机构，照章期骗下列权力：（1）决定公司的经营方针

和投资计算；（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定说合董事、

监事的酬报事项；（3）审议批准董事会的呈报；（4）审议批准监事会呈报；（5）

审议批准公司的年度财务预算有计算、决算有计算；（6）审议批准公司的利润分拨方

案和弥补亏空有计算；（7）对公司增多或者减少注册本钱作出决议；（8）对刊行公

司债券作出决议；（9）对公司合并、分立、落幕、计帐或者变更公司款式作出决

议；（10）修改本规矩；（11）对公司聘用、解聘管帐师事务所作出决议；（12）审

议批准公司在一年内购买、出售要紧资产或担保金额卓绝公司最近一期经审计总

资产 30%的事项；（13）审议批准第 4.13 条文定的对外担保事项；（14）审议股权

激励计算；（15）审议法律法则、本规矩规矩应当由股东大会决定的其他事项。

3、股东大会的议事功令

（1）会议的召集

股东大会由董事会召集。

独处董事有权向董事会提议召开临时股东大会。对独处董事要求召开临时股

东大会的提议，董事会应当根据法律、行政法则和公司规矩的规矩，在收到提议

265

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后 10 日内漠视高兴或不高兴召开临时股东大会的书面反馈想法。

监事会有权向董事会提议召开临时股东大会，并应当以书面款式向董事会提

出。董事会应当根据法律、行政法则和公司规矩的规矩，在收到提议后 10 日内提

出高兴或不高兴召开临时股东大会的书面反馈想法。

单独或者合并持有公司 10%以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东

大会，并应以书面款式向董事会漠视。董事会应当根据法律、行政法则和公司章

程的规矩，在收到请求后 10 日内漠视高兴或不高兴召开临时股东大会的书面反馈

想法。

监事会或股东决定自行召集股东大会的，须书面示知董事会，同期向公司所

在地中国证监会派出机构和证券交易所备案。

在股东大会决议公告前，召集股东持股比例不得低于 10%。

监事会和召集股东应在发出股东大会示知及发布股东大会决议公告时，向公

司所在地中国证监会派出机构和证券交易所提交说合阐述材料。

对于监事会或股东自行召集的股东大会，董事会和董事会秘书应予配合。董

事会应当提供股权登记日的股东名册。董事会未提供股东名册的，召集东谈主不错持

召集股东大会示知的说合公告，向证券登记结算机构请求获取。召集东谈主所获取的

股东名册不得用于除召开股东大会之外的其他用途。

（2）股东大会的提案与示知

公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司 3%以上股份

的股东，有权向公司漠视提案。

单独或者系数持有公司 3%以上股份的股东，不错在股东大会召开 10 日前提

出临时提案并书面提交召集东谈主。召集东谈主应当在收到提案后 2 日内发出股东大会补

充示知，说明临时提案的内容。

召集东谈主应当在年度股东大会召开 20 日以前示知各股东。临时股东大会应当于

会议召开 15 日前示知各股东。

（3）股东大会的召开

公司召开股东大会的地点为公司住所地或股东大会示知指定的其他地点。股

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东大会将竖立会场，以现场会议款式召开。公司不错采纳其他方式为股东参加股

东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的，视为出席。

股权登记日登记在册的整个股东或其代理东谈主均有权出席股东大会，公司和召

集东谈主不得以任何情理断绝。

股东不错亲身出席股东大会，也不错寄予代理东谈主代为出席和表决。股东或股

东法定代表东谈主亲身出席会议的，应出示本东谈主身份证或其他能够表明其身份的有用

证件或阐述；寄予代理东谈主出席会议的，代理东谈主应出示本东谈主有用身份证件、股东授

权寄予书。

寄予东谈主为法东谈主的，由其法定代表东谈主或者董事会、其他决策机构决议授权的东谈主

作为代表出席公司的股东大会。

（4）股东大会表决与决议

股东（包括股东代理东谈主）以其所代表的有表决权的股份数额期骗表决权，每

一股份享有一票表决权。公司持有我方的股份莫得表决权，且该部分股份不计入

出席股东大会有表决权的股份总额。

股东大会决议分为普通决议和特等决议。股东大会作出普通决议，应当由出

席股东大会的股东（包括股东代理东谈主）所持表决权的 1/2 以上通过。股东大会作

出特等决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理东谈主）所持表决权的 2/3

以上通过。

股东大会遴选记名方式投票表决。股东大会对提案进行表决前，应当推举两

名股东代表和 1 名监事参加计票和监票并进行清点，并由清点东谈主代表就地公布表

决收尾。审议事项与股东有意害关系的，说合股东及代理东谈主不得参加计票、监票。

股东大会就关联交易进行表决时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表

的有表决权的股份不应计入有用表决总额；股东大会决议的公告应当充分暴露非

关联股东的表决情况。

股东大会对整个提案应当逐项表决。对归拢事项有不同提案的，应当按提案

漠视的时分轨则进行表决。除因不可抗力等特殊原因导致股东大会中止或不成作

出决议外，股东大会不得对提案进行扬弃或不予表决。

267

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4、股东大会的运行情况

公司自 2010 年 9 月 6 日创立以来，股东大会一直根据《公司法》和《公司章

程》的规矩例范运作。自 2010 年股份公司成立至本招股说明书签署日，公司共召

开 20 次股东大会，对公司积年的财务预决算、公司历次董监事的变动、利润分拨、

引进新股东、公司首发上市等要紧事项进行审议并作念出有用决议。公司历次股东

大会在召集方式、议事范例、表决方式和决议内容等方面均稳当说正当律法则和

《公司规矩》、《股东大会议事功令》的规矩。

公司一直严格按照说正当律、法则和《公司规矩》的规矩实施股东大会轨制。

股东谨慎履行股东义务，照章期骗股东权利。股东大会机制和轨制的建立及实施，

对完善公司治理结构和范例公司运作施展了积极的作用。

（二）董事会轨制的建立健全及运行情况

2011 年 7 月 16 日，公司 2011 年第一次临时股东大会审议通过了《董事会议

事功令》。目前公司已建立了完善的董事会轨制，公司董事会为公司的决策机构，

向股东大会负责并呈报责任。

1、董事会的组成

公司董事会由 9 名董事组成，其中独处董事 3 名；设董事长 1 东谈主，董事会秘

书 1 东谈主。公司董事由股东大会选举产生，任期三年，连选不错连任，但独处董事

的连任时分不得卓绝六年。

2、董事会的职责

董事会期骗下列权力：（1）负责召集股东大会，并向股东大会呈报责任；（2）

实施股东大会的决议；（3）决定公司的经营计算和投资有计算；（4）制订公司的年

度财务预算有计算、决算有计算；（5）制订公司的利润分拨有计算和弥补亏空有计算；（6）

制订公司增多或者减少注册本钱、刊行债券或其他证券及上市有计算；（7）拟订公

司要紧收购、收购本公司股票或者合并、分立、落幕及变更公司款式的有计算；（8）

在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产典质、对外担

保事项、寄予迎接、关联交易等事项；（9）决定公司里面管理机构的竖立；（10）

聘任或者解聘公司总司理、董事会秘书；根据总司理的提名，聘任或者解聘公司

268

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副总司理、财务总监等高等管理东谈主员，并决定其酬报事项和赏罚事项；（11）制订

公司的基本管理轨制；（12）制订本规矩的修改有计算；（13）向股东大会提请聘用

或更换为公司审计的管帐师事务所；（14）听取公司总司理的责任呈报并查抄总经

理的责任；（15）选举公司董事会董事长；（16）法律、行政法则、部门规章或本

规矩授予的其他权力。

3、董事会议事功令

董事会会议由董事长召集和垄断；董事长不成履行职务或不履行职务时，由

半数以上董事共同推举 1 名董事召集和垄断。董事会每年至少召开 2 次会议，由

董事长召集，于会议召开 10 日以前书面示知全体董事终点他列席会议东谈主员。代表

1/10 以上表决权的股东、1/3 以上董事或者监事会，不错提议召开董事会临时会

议。董事长应当自接到提议后 10 日内，召集和垄断董事会会议。

在发出召开董事会如期会议的示知前，董事会秘书办公室应当充分征求各董

事的想法，初步形成会议提案后交董事长拟定。董事会召开临时董事会会议的通

知方式为：以电话示知、书面示知、传真示知、专东谈主投递、邮寄投递的方式。通

知时限为：每次会议应当于会议召开五日以前示知全体董事。

董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体

董事的过半数通过。法律、行政法则、公司规矩规矩董事会形成决议应当取得更

多董事高兴的，从其规矩。不同决议在内容和含义上出现矛盾的，以形成时分在

后的决议为准。董事会召集东谈主在董事会对关联交易事项进行表决前，应付关联交

易的内容及关联交易的性质和程度作念出充分说明。关联董事不得对该项决议期骗

表决权，也不得代理其他董事期骗表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系

董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席

董事会的无关联关系董事东谈主数不足 3 东谈主的，应将该事项提交公司股东大会审议。

董事会决议的表决，实行一东谈主一票。

董事会会议应当由董事本东谈主出席，董事因故不成出席的，不错书面寄予其他

董事代为出席。寄予书应当载明代理东谈主的姓名，代理事项、授权范围和有用期限，

并由寄予东谈主签名或盖印。代为出席会议的董事应当在授权范围内期骗董事的权利。

董事未出席董事会会议，亦未寄予代表出席的，视为舍弃在该次会议上的投票权。

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4、董事会运行情况

公司董事会一直按照说正当律、法则和公司规矩的说合规矩例范运作，自股

份公司成立至本招股说明书签署日，公司共召开了 27 次董事会会议，对公司的生

产经营、管理东谈主员任命、公司里面管理轨制制定、要紧投资、公司首发上市等事

项进行审议并作出有用决议，确保了董事会的责任效率和科学决策。

（三）监事会的建立健全及运行情况

2011 年 7 月 16 日，公司 2011 年第一次临时股东大会审议通过了《监事会议

事功令》，公司已建立了完善的监事会轨制。公司监事会负责监督查抄公司的财务

情景，对董事、总司理终点他高等管理东谈主员实施公司职务情况进行监督，爱戴公

司和股东利益。

1、监事会的组成

公司监事会由 3 名监事组成，其中 1 名监事会主席。监事由股东代表和公司

职工代表担任，其中职工代表监事 1 名。职工代表监事由公司职工通过职工代表

大会或者其他民主款式选举产生，监事的任期每届为 3 年，监事任期届满，连选

不错连任。

2、监事会的职责

监事会期骗下列权力：（1）查抄公司财务；（2）对董事、高等管理东谈主员实施

公司职务的行动进行监督，对违犯法律、行政法则、本规矩或者股东大会决议的

董事、高等管理东谈主员漠视罢免的建议；（3）当董事、高等管理东谈主员的行动毁伤公

司的利益时，要求其给予纠正，必要时向股东大会或国度说合主管机关呈报；（4）

提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规矩的召集和垄断股东大会

职责时召集和垄断股东大会会议；（5）向股东大会会议漠视提案；（6）列席董事

会会议，并对董事会决议事项漠视质询或建议；（7）依照《公司法》第一百五十

二条的规矩，对董事、高等管理东谈主员拿告状讼；（8）发现公司经营情况特地，可

以进行观看；必要时，不错聘用管帐师事务所、讼师事务所等专科机构协助其工

作，费用由公司承担；（9）本规矩规矩或股东大会授予的其他权力。

270

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3、监事会议事功令

监事会每 6 个月至少召开一次会议。监事不错提议召开临时监事会会议。监

事会决议应当经半数以上监事通过。监事会会议由监事会主席召集和垄断；监事

会主席不成履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举 1 名监事召集

和垄断。监事会召开会议，应当在会议召开 5 日以前通过公司规矩规矩的方式书

面示知全体监事。情况进军，需要尽快召开监事会临时会议的，不错通过表面或

者电话等方式发出会议示知，但召集东谈主应当在会议上作出说明。

监事会会议的表决实行一东谈主一票，以举手或书面等方式进行。监事的表决意

向分为高兴、反对和弃权。与会监事应当从上述意向中取舍其一，未作念取舍或者

同期取舍两个以上意向的，会议垄断东谈主应当要求该监事从头取舍，拒不取舍的，

视为弃权；半途离开会场不回而未作念取舍的，视为弃权。监事会形成决议应当经

全体监事半数以上高兴。

监事会会议汉典的保存期限为 10 年。

4、监事会运行情况

自愿行东谈主成立以来至本招股说明书签署日，监事会共召开了 19 次会议，照章

期骗公司规矩规矩的权利、履行相应的义务。

本公司监事会一直按照说正当律、法则和公司规矩的规矩例范运作。

（四）独处董事轨制的建立健全及运行情况

1、独处董事情况

公司有独处董事 3 名，占公司董事会成员总额三分之一，由公司股东大会选

举产生，每届任期 3 年，任期届满，连选不错连任，但是连任时分不得卓绝 6 年。

2011 年 7 月 16 日召开的公司 2011 年第一次临时股东大会审议通过了《独处董事

责任轨制》，建立了公司独处董事轨制，明确了独处董事的权力及履行权力的具体

方式。

2010 年 9 月 6 日，公司创立大会选举田培、孙振平、陈海鹏为独处董事，其

中陈海鹏为管帐专科东谈主士。

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2012 年 9 月 15 日，2012 年第三次临时股东大会改组陈环为公司独处董事，

田培不再担任公司独处董事职务。

2013 年 9 月 5 日，2013 年第二次临时股东大会选举孙振平、陈海鹏、陈环为

公司第二届董事会独处董事，其中陈海鹏为管帐专科东谈主士。

2、独处董事责任轨制

根据《独处董事责任轨制》规矩，独处董事除具有《公司法》和其他说正当

律、法则赋予董事的权力外，公司还赋予独处董事以下特等权力：（1）要紧关联

交易应由独处董事认同后，提交董事会磋议；独处董事作出判断前，不错聘用中

介机构出具独处财务参谋人呈报，作为其判断的依据；（2）向董事会提议聘用或解

聘管帐师事务所；（3）向董事会提请召开临时股东大会；（4）提议召开董事会会

议；（5）独处聘用外部审计机构和究诘机构；（6）不错在股东大会召开前公开向

股东搜集投票权。独处董事款式上述权力应当取得全体独处董事的二分之一以上

高兴，如上述提议未被采纳或上述权力不成正常期骗，公司应将说合情况给予披

露。

3、独处董事履行职责情况

公司独处董事接受聘任后，依照说正当律法则和《公司规矩》、《独处董事工

作轨制》的说合规矩谨慎履行职责，参加公司董事会并仔细审阅说合文献汉典，

就公司内控完善、范例运作、关联交易等事项发表独处想法，为进一步完善公司

法东谈主治理结构、保护中小股东的利益及保证公司科学决策施展了重要作用。

（五）董事会秘书轨制的建立健全及运行情况

公司制订了《董事会秘书责任信服》，并经 2011 年 7 月 16 日召开的 2011 年

第一次临时股东大会审议通过，对董事会秘书的聘任、解聘、任职资格、职责、

绩效评价等方面作出了具体的规矩。董事会秘书是公司的高等管理东谈主员，对董事

会负责，应当具有必备的专科常识和教训，享有《公司法》、《公司规矩》规矩的

权利，承担相应的义务。

1、董事会秘书的情况

272

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董事会秘书是公司高等管理东谈主员，对董事会负责，董事会秘书由董事长提名、

董事会聘任，承担法律、行政法则以及公司规矩对公司高等管理东谈主员所要求的义

务，也享有相应的责任权力。

2、董事会秘书的职责

董事会秘书履行以下职责：（1）准备和递交国度说合部门要求的董事会和股

东大会出具的呈报和文献；（2）筹备董事会会议和股东大会，并负责会议的记录

和会议文献、记录的因循；（3）保证有权得到公司说合记录和文献的东谈主实时得到

说合文献和记录；（4）办理董事会交办的各项责任和董事会日常事务；（5）本章

程规矩的其他职责。

3、董事会秘书履行职责的情况

呈报期内，公司董事会秘书筹备了历次董事会会议和股东大会，确保了公司

董事会会议和股东大会的照章召开、照章期骗权力，实时向公司股东、董事通报

公司的说合信息，建立了与股东的精良关系，为公司治理结构的完善和董事会、

股东大会的正常期骗权力施展了重要作用。

（六）各有意委员会的竖立

2011 年 6 月 25 日，公司第一届董事会第四次会议审议通过了《对于设立董

事会有意委员会的议案》，决定成立董事会计谋委员会、提名委员会、薪酬与考核

委员会、审计委员会，并审议通过了《计谋委员会责任信服》、《薪酬与考核委员

会责任信服》、《审计委员会责任信服》和《提名委员会责任信服》。

2013 年 9 月 5 日，第二届董事会第一次会议选举了新一届有意委员会的成员：

专科委员会称号委员组成主任委员

计谋委员会刘连军、吴尚立、陈环刘连军

薪酬与考核委员会陈海鹏、孙振平、刘连军陈海鹏

审计委员会陈海鹏、孙振平、黎柏其陈海鹏

提名委员会孙振平、刘连军、陈环孙振平

1、计谋委员会

计谋委员会主要期骗下列权力：（1）对公司永恒发展计谋进行研究并漠视建

273

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议；（2）对公司规矩规矩须经董事会批准的要紧投资决策、融资有计算进行研究并

漠视建议；（3）对公司规矩规矩须经董事会批准的要紧本钱运作、资产经营面容

进行研究并漠视建议；（4）对其他影响公司发展的要紧事项进行研究并漠视建议；

（5）对以上事项的实施进行查抄；（6）董事会授权的其它事项。

2、薪酬与考核委员会

薪酬与考核委员会主要期骗下列权力：（1）制定公司董事与高等管理东谈主员的

考核圭臬，进行考核并漠视建议；（2）负责制定、审查董事与高等管理东谈主员的薪

酬政策与有计算，对董事会负责。

3、审计委员会

审计委员会主要期骗下列权力：（1）提议聘用或更换外部审计机构；（2）监

督公司里面审计轨制的制定及实施；（3）负责里面审计与外部审计之间的调换；

（4）审核公司的财务信息；（5）协助制订和审查公司的里面控制轨制，对要紧关

联交易进行审计；（6）公司董事会授予的其它权力。

4、提名委员会

提名委员会主要期骗下列权力：（1）根据公司经营行动情况、资产领域和股

权结构对董事会的领域和组成向董事会漠视建议；（2）研究、拟定董事、高等管

理东谈主员的取舍圭臬和范例并漠视建议；（3）搜寻、保举及格的董事和高等管理东谈主

员的东谈主选；（4）对董事候选东谈主和高等管理东谈主员东谈主选进行审查并漠视建议；（5）董

事会授权的其他事宜。

呈报期内刊行东谈主董事会下属有意委员会依据其各自的职责权限期骗了相应的

权利，能够正常施展作用。

（七）总裁责任信服

公司照章竖立总裁 1 名。总裁垄断公司日常分娩经营和管理责任，组织实施

本公司董事会决议，对董事会负责。

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根据《公司法》和《总裁责任信服》的说合规矩，总裁主要期骗以下权力：

（1）垄断公司的分娩经营管理责任，并向董事会呈报责任；（2）组织实施董事会

决议、公司年度计算和投资有计算；（3）拟订公司里面管理机构竖立有计算；（4）拟

订公司的基本管理轨制；（5）制订公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解

聘公司副总裁、财务总监；（7）聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以

外的管理东谈主员；（8）拟定公司职工的工资、福利、赏罚规矩，决定公司职工的聘

用息争聘；（9）公司规矩或董事会授予的其他权力。

本公司总裁根据《总裁责任信服》的说合规矩开展责任，实施董事会的决议，

全面垄断公司的日常分娩经营与管理，较好地履行了说合的职责。

二、刊行东谈主最近三年及一期内不存在积恶非法的情况

最近三年及一期内，刊行东谈主照章经营，范例运作，不存在积恶非法行动，也

未受到任何国度行政及行业主管部门的处罚。

三、刊行东谈主最近三年及一期内不存在资金资产被占用及对外

提供担保的情况

公司近三年及一期内不存在资金被控股股东、执行控制东谈主终点控制的其他企

业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。同期，《公司规矩（草案）》

对董事、监事、高等管理东谈主员爱戴上市公司资金安全的法界说务规矩如下：

“公司董事、监事、高等管理东谈主员有义务爱戴公司资金不被控股股东占用。

公司董事、高等管理东谈主员协助、放肆控股股东终点从属企业侵占公司资产时，公

司董事会应视情节轻重对径直包袱东谈主给予刑事包袱和对负有严重包袱的董事提议给予

罢免。发生公司控股股东以包括但不限于占用公司资金的方式侵占公司资产的情

况，公司董事会应立即以公司的表面向东谈主民法院请求对控股股东所侵占的公司资

产及所持有的公司股份进行司法冻结。凡控股股东不成对所侵占公司资产恢收复

状或现金璧还的，公司有权按照说正当律、法则、规章的规矩及范例，通过变现

控股股东所持公司股份偿还所侵占公司资产。”

呈报期内，刊行东谈主不存在为控股股东、执行控制东谈主终点控制的其他企业提供

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担保的情形。《公司规矩（草案）》中已就对外担保的审批权限和审议范例作念出了

明确约定，详见本节“四、刊行东谈主对外投资和担保事项的政策及轨制安排”。

四、刊行东谈主对外投资和担保事项的政策及轨制安排

（一）政策及轨制安排

本公司于《公司规矩（草案）》、《董事会议事功令》和《股东大会议事功令》

中，皆有范例公司对外投资、担保等方面的政策和轨制安排。

为了范例公司的对外投资、担保行动，爱戴投资者利益，有用戒备公司对外

投资、担保的风险，确保公司资产安全，本公司根据《公司法》、《担保法》、《关

于范例上市公司对外担保行动的示知》、《深圳证券交易所股票上市功令》等法律

法则以及本公司规矩的说合规矩，结合公司的执行情况，制定《对外投资管理制

度》、《对外担因循理轨制》，明确对外投资、担保的审批权限和审议范例。

（二）决策权限及范例规矩

1、对外投资、收购、投资处置的权限和规矩如下：

公司对外投资的决策机构为股东大会、董事会、董事长。

公司发生的交易（受赠现金资产除外）达到下列圭臬的，应当提交公司股东

大会审议：（1）交易波及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 50%以上，

该交易波及的资产总额同期存在账面值和评估值的，以较高者作为算计数据；（2）

交易标的(如股权)在最近一个管帐年度说合的营业收入占公司最近一个管帐年度

经审计营业收入的 50%以上，且统统金额卓绝 5000 万元东谈主民币；（3）交易标的(如

股权)在最近一个管帐年度说合的净利润占公司最近一个管帐年度经审计净利润

的 50%以上，且统统金额卓绝 500 万元东谈主民币；（4）交易的成交金额（含承担债

务和费用）卓绝公司最近一期经审计净资产的 50%，且统统金额卓绝 5000 万元东谈主

民币；（5）交易产生的利润占公司最近一个管帐年度经审计净利润的 50%以上，

且统统金额卓绝 500 万元东谈主民币。上述交易的资产不含购买原材料、燃料和能源，

以及出售家具、商品等与日常经营说合的资产，但资产置换中波及购买、出售此

类资产的，仍包含在内。上述目的算计中波及的数据如为负值，取其统统值算计。

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公司发生的交易（受赠现金资产除外）达到下列圭臬的，应当提交公司董事

会审议：（1）交易波及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 10%以上，该

交易波及的资产总额同期存在账面值和评估值的，以较高者作为算计数据；（2）

交易标的(如股权)在最近一个管帐年度说合的营业收入占公司最近一个管帐年度

经审计营业收入的 10%以上，且统统金额卓绝 1000 万元东谈主民币；（3）交易标的(如

股权)在最近一个管帐年度说合的净利润占公司最近一个管帐年度经审计净利润

的 10%以上，且统统金额卓绝 100 万元东谈主民币；（4）交易的成交金额（含承担债

务和费用）占公司最近一期经审计净资产的 10%以上，且统统金额卓绝 1000 万元

东谈主民币；（5）交易产生的利润占公司最近一个管帐年度经审计净利润的 10%以上，

且统统金额卓绝 100 万元东谈主民币。上述目的算计中波及的数据如为负值，取其绝

对值算计。

公司发生的交易（受赠现金资产除外）未达到上述所列圭臬的，公司董事会

可授权公司董事长审批。

2、对于对外担保、资产典质的权限和规矩如下：

公司对外担保均须经董事会或股东大会审议。

下列对外担保行动，须经股东大会审议通过：（1）公司及控股子公司的对外

担保总额卓绝最近一期经审计净资产 50%以后提供的任何担保；（2）为资产欠债

率卓绝 70%的担保对象提供的担保；（3）单笔担保额卓绝最近一期经审计净资产

10%的担保；（4）连气儿十二个月内担保金额卓绝公司最近一期经审计总资产的 30%；

（5）连气儿十二个月内担保金额卓绝公司最近一期经审计净资产的 50%且统统金额

卓绝 5000 万元东谈主民币；（6）对股东、执行控制东谈主终点关联方提供的担保；（7）深

圳证券交易所或《公司规矩（草案）》规矩的其他担保情形。

股东大会在审议为股东、执行控制东谈主终点关联方提供的担保议案时，该股东

或受该执行控制东谈主独揽的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大会的

其他股东所持表决权的半数以上通过。

对于公司在一年内担保金额卓绝公司最近一期经审计总资产的 30%的，应当

由股东大会作念出决议，并经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。公

司在十二个月内发生的对外担保应当按照累积算计的原则适用同样的规矩。

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除上述事项外的其他担保行动由董事会审议通过。董事会权限范围内的担保

事项，应当经出席董事会会议的三分之二以上董事高兴并经全体独处董事三分之

二以上高兴。

五、刊行东谈主里面控制轨制情况

（一）公司管理层对里面控制完满性、合感性及有用性的自

我评估想法

1、在完满性方面，公司现有的内控轨制结合了经营管理行动的全过程，涵盖

了采购、研发、分娩、销售、服务各关节，作念到事前统筹、事中控制和过后查抄，

且体系较完满；

2、在合感性方面，公司根据主营业务的特性及多年的商场拓展和营销的实践

教训，形成了公司预算管理与部门收支方针管理包袱考核的分级管理体系，以实

现全员参与分级授权的责、权、利结合的全过程的管理理念，不存在要紧残障；

3、在有用性方面，公司里面控制既能有用地恬逸了经营管理需要，又能对经

营的潜在风险作念到戒备未然。保证了公司资产的安全与完满，同期对提高公司经

营效益起到积极作用。

公司管理层以为：里面控制轨制有劲地保证了公司经营业务的有用进行，促

进了公司经营效率的提高和经营方针的终了，保护了资产的安全和完满，保证了

公司财务汉典的真实、正当，完满。公司现有的里面控制轨制全面遮盖了公司经

营行动的各方面，在完满性、有用性、合感性方面不存在要紧残障。同期，管理

层将根据公司发展的执行需要，对里面控制轨制接续加以改进。

（二）注册管帐师对里面控制的鉴证想法

正中珠江对刊行东谈主董事会出具的里面控制有用性评价呈报进行了审核，并出

具了“广会专字[2016]G14000190360 号”《里面控制鉴证呈报》，鉴证想法如下：

“咱们以为，广东红墙新材料股份有限公司按照《企业里面控制基本范例》

以终点他控制圭臬于 2016 年 6 月 30 日在整个要紧方面保持了与财务报表编制相

关的有用的里面控制。”

278

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第十节财务管帐信息

本节援用的财务数据，非经特等说明，均引自经正中珠江审计的财务呈报。

本节财务管帐信息及说合的分析反馈了公司 2013 年度、2014 年度、2015 年度以

及 2016 年 1-6 月信审计的财务报表及附注的主要内容，本公司提醒投资者关注公

司财务呈报和审计呈报全文，以获取全部的财务汉典和信息。

一、审计想法类型

正中珠江对公司 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31

日以及 2016 年 6 月 30 日母公司及合并资产欠债表， 2013 年度、2014 年度、2015

年度以及 2016 年 1-6 月母公司及合并利润表、股东权益变动表、现金流量表以及

财务报表附注进行审计，出具了“广会审字[2016]G14000190359 号”圭臬无保留

想法的审计呈报。

二、经审计的财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产欠债表

单元：元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动资产

货币资金 95,140,089.30 64,896,019.83 60,178,781.09 65,107,914.75

应收票据 97,819,120.64 86,169,064.03 49,008,699.71 37,494,052.10

应收账款 225,975,746.81 215,237,178.25 235,184,481.92 212,768,259.71

预支款项 2,976,093.23 2,809,420.09 4,190,984.63 5,729,474.42

其他应收款 2,376,591.22 2,742,325.51 1,810,402.06 992,290.02

存货 24,625,426.12 23,593,409.47 32,934,997.84 42,418,237.47

其他流动资产 38,090.80 423,637.43 2,487,413.68 -

流动资产系数 448,951,158.12 395,871,054.61 385,795,760.93 364,510,228.47

非流动资产

固定资产 69,095,039.75 71,121,793.08 75,471,025.21 70,864,469.59

279

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

在建工程 10,292,311.14 9,273,745.38 3,907,789.54 88,040.00

工程物资 64,232.00 64,232.00 217,000.00 -

无形资产 20,326,276.29 20,573,168.16 21,200,959.45 21,970,784.64

递延所得税资产 2,491,278.51 2,311,368.50 3,551,190.82 3,157,083.45

其他非流动性资产 2,197,396.00 3,978,371.00 - -

非流动资产系数 104,466,533.69 107,322,678.12 104,347,965.02 96,080,377.68

资产系数 553,417,691.81 503,193,732.73 490,143,725.95 460,590,606.15

合并资产欠债表（续）

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动欠债

短期借款 9,500,000.00 9,051,723.80 40,700,000.00 66,108,982.70

应付票据 41,394,153.81 21,683,716.09 37,150,000.00 32,351,500.00

应付账款 31,897,590.96 28,446,360.33 39,260,106.85 67,365,162.33

预收款项 1,486,326.14 747,023.73 2,101,706.76 130,746.60

应付职工薪酬 2,337,271.90 8,419,533.62 8,407,158.54 6,120,811.20

应交税费 5,104,316.94 6,976,688.81 8,669,913.69 5,615,376.99

其他应付款 2,616,799.23 2,836,348.63 2,849,561.90 5,877,897.02

流动欠债系数 94,336,458.98 78,161,395.01 139,138,447.74 183,570,476.84

非流动欠债

递延收益 903,571.42 982,142.85 1,139,285.70 1,296,428.56

非流动欠债系数 903,571.42 982,142.85 1,139,285.70 1,296,428.56

欠债系数 95,240,030.40 79,143,537.86 140,277,733.44 184,866,905.40

股东权益

股本 60,000,000.00 60,000,000.00 60,000,000.00 60,000,000.00

本钱公积 58,817,981.90 58,817,981.90 58,817,981.90 58,817,981.90

盈余公积 25,584,631.07 25,584,631.07 19,703,618.27 13,924,205.25

未分拨利润 313,775,048.44 279,647,581.90 211,344,392.34 142,981,513.60

包摄于母公司整个者

458,177,661.41 424,050,194.87 349,865,992.51 275,723,700.75

权益系数

少数股东权益 - - - -

股东权益系数 458,177,661.41 424,050,194.87 349,865,992.51 275,723,700.75

欠债和股东权益系数 553,417,691.81 503,193,732.73 490,143,725.95 460,590,606.15

280

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

2、合并利润表

单元：元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

一、营业总收入 192,688,075.93 448,950,890.54 543,453,328.07 529,982,088.47

其中：营业收入 192,688,075.93 448,950,890.54 543,453,328.07 529,982,088.47

二、营业总成本 156,147,768.55 356,229,596.50 453,489,335.56 464,982,061.01

其中：营业成本 124,746,517.60 286,608,133.82 378,618,152.38 386,511,690.05

营业税金及附加 1,278,377.09 2,823,668.16 3,452,931.18 3,013,277.03

销售费用 16,415,529.38 36,009,408.89 36,787,787.07 36,913,797.63

管理费用 12,338,797.27 27,240,424.43 26,781,035.32 27,554,623.42

财务费用 412,078.87 2,837,999.08 7,426,073.56 8,540,221.50

资产减值损失 956,468.34 709,962.12 423,356.05 2,448,451.38

加：公允价值变动收益 - - - -

投资收益 - - - -

三、营业利润 36,540,307.38 92,721,294.04 89,963,992.51 65,000,027.46

加：营业外收入 4,961,494.03 4,855,139.73 6,319,604.35 4,827,262.85

其中：非流动资产处置利得 16,898.41 79,926.64 278,147.68 474,476.87

减：营业外开销 857,119.04 548,063.58 1,747,047.73 946,926.79

其中：非流动资产处置损失 833,881.57 500,391.95 1,622,799.53 772,598.36

四、利润总额 40,644,682.37 97,028,370.19 94,536,549.13 68,880,363.52

减：所得税费用 6,517,215.83 14,444,167.83 13,794,257.37 8,860,446.68

五、净利润 34,127,466.54 82,584,202.36 80,742,291.76 60,019,916.84

包摄母公司整个者的净利润 34,127,466.54 82,584,202.36 80,742,291.76 60,019,916.84

少数股东损益 - - - -

六、其他综合收益 - - - -

七、综合收益总额 34,127,466.54 82,584,202.36 80,742,291.76 60,019,916.84

八、每股收益

（一）基本每股收益 0.57 1.38 1.35 1.00

（二）稀释每股收益 0.57 1.38 1.35 1.00

3、合并现金流量表

单元：元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

281

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

一、经营行动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 146,296,940.29 330,268,732.95 369,535,146.33 355,361,566.68

收到的税费返还 158,487.22 - - -

收到的其他与经营行动说合的现金 4,774,476.01 4,527,941.04 6,108,532.13 4,982,720.00

经营行动现金流入小计 151,229,903.52 334,796,673.99 375,643,678.46 360,344,286.68

购买商品、接受劳务支付的现金 56,793,374.43 155,813,838.67 210,941,288.94 210,415,474.95

支付给职工以及为职工支付的现金 21,391,164.25 34,536,326.60 30,436,084.73 31,909,803.19

支付的各项税费 21,499,510.62 46,849,006.74 44,688,508.23 38,030,861.20

支付的其他与经营行动说合的现金 17,445,859.16 33,666,882.49 37,085,120.86 36,493,583.60

经营行动现金流出小计 117,129,908.46 270,866,054.50 323,151,002.76 316,849,722.94

经营行动产生的现金流量净额 34,099,995.06 63,930,619.49 52,492,675.70 43,494,563.74

二、投资行动产生的现金流量：

处置固定资产、无形资产和其他长

74,745.64 270,504.90 524,184.07 903,207.88

期资产而收回的现金净额

投资行动现金流入小计 74,745.64 270,504.90 524,184.07 903,207.88

购建固定资产、无形资产和其他长

4,275,753.76 18,568,338.84 21,788,743.53 11,937,220.00

期资产所支付的现金

投资行动现金流出小计 4,275,753.76 18,568,338.84 21,788,743.53 11,937,220.00

投资行动产生的现金流量净额 -4,201,008.12 -18,297,833.94 -21,264,559.46 -11,034,012.12

三、筹资行动产生的现金流量：

借款所收到的现金 9,500,000.00 9,051,723.80 65,350,000.00 86,802,750.10

收到的其他与筹资行动说合的现金 - 10,460,174.80 - 760,000.00

筹资行动现金流入小计 9,500,000.00 19,511,898.60 65,350,000.00 87,562,750.10

偿还债务所支付的现金 9,051,723.80 40,700,000.00 90,758,982.70 92,493,767.40

分拨股利或偿付利息所支付的现金 103,193.67 9,267,270.61 10,748,267.20 15,652,821.81

支付的其他与筹资行动说合的现金 14,787,066.02 - 5,010,000.00 2,084,905.66

筹资行动现金流出小计 23,941,983.49 49,967,270.61 106,517,249.90 110,231,494.87

筹资行动产生的现金流量净额 -14,441,983.49 -30,455,372.01 -41,167,249.90 -22,668,744.77

四、汇率变动对现金及现金等价物

- - - -

的影响

五、现金及现金等价物净增多额 15,457,003.45 15,177,413.54 -9,939,133.66 9,791,806.85

加：期初现金及现金等价物余额 62,656,194.63 47,478,781.09 57,417,914.75 47,626,107.90

六、期末现金及现金等价物余额 78,113,198.08 62,656,194.63 47,478,781.09 57,417,914.75

282

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4、合并股东权益变动表

单元：元

2016 年 1-6 月

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润少数股东权益股东权益系数

一、上年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 25,584,631.07 279,647,581.90 - 424,050,194.87

加：管帐政策变更 - - - - - -

前期差错更正 - - - - - -

归拢控制下企业合并 - - - - - -

其他 - - - - - -

二、今年岁首余额 60,000,000.00 58,817,981.90 25,584,631.07 279,647,581.90 - 424,050,194.87

三、今年增减变动金额 - - - 34,127,466.54 - 34,127,466.54

（一）综合收益总额 - - - 34,127,466.54 - 34,127,466.54

（二）整个者干与和减少本钱 - - - - - -

1.整个者干与本钱 - - - - - -

2.其他权益器具持有者干与本钱 - - - - - -

3.股份支付计入整个者权益的金额 - - - - - -

4.其他 - - - - - -

（三）利润分拨 - - - - - -

1.索要盈余公积 - - - - - -

2.对整个者（或股东）的分拨 - - - - - -

283

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2016 年 1-6 月

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润少数股东权益股东权益系数

3.其他 - - - - - -

（四）整个者权益里面结转 - - - - - -

1.本钱公积转增本钱（或股本） - - - - - -

2.盈余公积转增本钱（或股本） - - - - - -

3.盈余公积弥补亏空 - - - - - -

4.其他 - - - - - -

（五）其他 - - - - - -

四、今年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 25,584,631.07 313,775,048.44 - 458,177,661.41

2015 年度

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润少数股东权益股东权益系数

一、上年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 19,703,618.27 211,344,392.34 - 349,865,992.51

加：管帐政策变更 - - - - - -

前期差错更正 - - - - - -

归拢控制下企业合并 - - - - - -

其他 - - - - - -

二、今年岁首余额 60,000,000.00 58,817,981.90 19,703,618.27 211,344,392.34 - 349,865,992.51

三、今年增减变动金额 - - 5,881,012.80 68,303,189.56 - 74,184,202.36

284

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2015 年度

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润少数股东权益股东权益系数

（一）综合收益总额 - - - 82,584,202.36 - 82,584,202.36

（二）整个者干与和减少本钱 - - - - - -

1.整个者干与本钱 - - - - - -

2.其他权益器具持有者干与本钱 - - - - - -

3.股份支付计入整个者权益的金额 - - - - - -

4.其他 - - - - - -

（三）利润分拨 - - 5,881,012.80 -14,281,012.80 - -8,400,000.00

1.索要盈余公积 - - 5,881,012.80 -5,881,012.80 - -

2.对整个者（或股东）的分拨 - - - -8,400,000.00 - -8,400,000.00

3.其他 - - - - - -

（四）整个者权益里面结转 - - - - - -

1.本钱公积转增本钱（或股本） - - - - - -

2.盈余公积转增本钱（或股本） - - - - - -

3.盈余公积弥补亏空 - - - - - -

4.其他 - - - - - -

（五）其他 - - - - - -

四、今年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 25,584,631.07 279,647,581.90 - 424,050,194.87

285

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2014 年度

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润少数股东权益股东权益系数

一、上年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 13,924,205.25 142,981,513.60 - 275,723,700.75

加：管帐政策变更 - - - - - -

前期差错更正 - - - - - -

归拢控制下企业合并 - - - - - -

其他 - - - - - -

二、今年岁首余额 60,000,000.00 58,817,981.90 13,924,205.25 142,981,513.60 - 275,723,700.75

三、今年增减变动金额 - - 5,779,413.02 68,362,878.74 - 74,142,291.76

（一）综合收益总额 - - - 80,742,291.76 - 80,742,291.76

（二）整个者干与和减少本钱 - - - - - -

1.整个者干与本钱 - - - - - -

2.其他权益器具持有者干与本钱 - - - - -

3.股份支付计入整个者权益的金额 - - - - - -

4.其他 - - - - - -

（三）利润分拨 - - 5,779,413.02 -12,379,413.02 - -6,600,000.00

1.索要盈余公积 - - 5,779,413.02 -5,779,413.02 - -

2.对整个者（或股东）的分拨 - - -6,600,000.00 - -6,600,000.00

3.其他 - - - - - -

（四）整个者权益里面结转 - - - - - -

286

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2014 年度

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润少数股东权益股东权益系数

1.本钱公积转增本钱（或股本） - - - - - -

2.盈余公积转增本钱（或股本） - - - - - -

3.盈余公积弥补亏空 - - - - - -

4.其他 - - - - - -

（五）其他 - - - - - -

四、今年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 19,703,618.27 211,344,392.34 - 349,865,992.51

2013 年度

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润少数股东权益股东权益系数

一、上年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 9,799,661.38 97,086,140.63 - 225,703,783.91

加：管帐政策变更 - - - - - -

前期差错更正 - - - - - -

归拢控制下企业合并 - - - - - -

其他 - - - - - -

二、今年岁首余额 60,000,000.00 58,817,981.90 9,799,661.38 97,086,140.63 - 225,703,783.91

三、今年增减变动金额 - - 4,124,543.87 45,895,372.97 - 50,019,916.84

（一）综合收益总额 - - - 60,019,916.84 - 60,019,916.84

（二）整个者干与和减少本钱 - - - - - -

287

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

2013 年度

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润少数股东权益股东权益系数

1.整个者干与本钱 - - - - - -

2.其他权益器具持有者干与本钱 - - - - - -

3.股份支付计入整个者权益的金额 - - - - - -

4.其他 - - - - - -

（三）利润分拨 - - 4,124,543.87 -14,124,543.87 - -10,000,000.00

1.索要盈余公积 - - 4,124,543.87 -4,124,543.87 - -

2.对整个者（或股东）的分拨 - - - -10,000,000.00 - -10,000,000.00

3.其他 - - - - - -

（四）整个者权益里面结转 - - - - 0

1.本钱公积转增本钱（或股本） - - - - - -

2.盈余公积转增本钱（或股本） - - - - - -

3.盈余公积弥补亏空 - - - - - -

4.其他 - - - - - -

（五）其他 - - - - - -

四、今年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 13,924,205.25 142,981,513.60 - 275,723,700.75

288

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

（二）母公司财务报表

1、母公司资产欠债表

单元：元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动资产

货币资金 89,409,534.13 58,727,600.07 56,619,074.80 56,982,644.89

应收票据 83,815,873.64 57,490,156.31 40,021,575.68 24,577,231.79

应收账款 191,574,864.00 180,540,470.20 199,949,774.19 186,659,541.69

预支款项 2,350,881.37 2,472,901.61 3,299,791.72 4,863,609.71

其他应收款 14,180,443.18 10,584,766.84 10,711,971.09 3,355,179.68

存货 18,418,271.09 17,338,024.62 23,399,484.53 29,596,730.87

其他流动资产 - 246,397.81 2,326,536.19 -

流动资产系数 399,749,867.41 327,400,317.46 336,328,208.20 306,034,938.63

非流动资产

永恒股权投资 43,407,104.45 43,407,104.45 38,407,104.45 38,407,104.45

固定资产 36,567,383.16 36,290,551.73 38,777,573.23 38,411,668.53

在建工程 150,205.12 - - -

无形资产 8,152,848.64 8,245,996.60 8,581,562.09 9,059,161.48

递延所得税资产 1,996,150.46 1,848,564.63 2,806,073.44 2,465,284.41

其他非流动资产 962,000.00 3,792,575.00 - -

非流动资产系数 91,235,691.83 93,584,792.41 88,572,313.21 88,343,218.87

资产系数 490,985,559.24 420,985,109.87 424,900,521.41 394,378,157.50

母公司资产欠债表（续）

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动欠债

短期借款 9,500,000.00 9,051,723.80 40,700,000.00 66,108,982.70

应付票据 41,394,153.81 21,683,716.09 37,150,000.00 23,000,000.00

应付账款 24,995,458.32 19,717,948.30 22,749,728.70 42,413,524.35

预收款项 1,452,814.14 4,108,422.23 10,753,598.63 20,704.40

应付职工薪酬 1,115,303.35 6,623,356.89 7,006,241.64 5,343,341.83

应交税费 3,454,469.43 4,906,257.39 6,237,072.84 5,074,487.84

其他应付款 33,321,103.00 5,776,821.96 1,597,144.34 4,904,511.32

流动欠债系数 115,233,302.05 71,868,246.66 126,193,786.15 146,865,552.44

289

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

非流动欠债

永恒借款 - - - -

非流动欠债系数 - - - -

欠债系数 115,233,302.05 71,868,246.66 126,193,786.15 146,865,552.44

股东权益

股本 60,000,000.00 60,000,000.00 60,000,000.00 60,000,000.00

本钱公积 58,817,981.90 58,817,981.90 58,817,981.90 58,817,981.90

盈余公积 25,584,631.07 25,584,631.07 19,703,618.27 13,924,205.25

未分拨利润 231,349,644.22 204,714,250.24 160,185,135.09 114,770,417.91

股东权益系数 375,752,257.19 349,116,863.21 298,706,735.26 247,512,605.06

欠债和股东权益系数 490,985,559.24 420,985,109.87 424,900,521.41 394,378,157.50

2、母公司利润表

单元：元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

一、营业总收入 162,522,543.42 358,144,578.68 440,688,988.52 426,741,640.24

其中：营业收入 162,522,543.42 358,144,578.68 440,688,988.52 426,741,640.24

二、营业总成本 134,954,255.73 292,454,458.79 377,588,209.03 381,790,376.31

其中：营业成本 111,189,996.87 240,470,786.58 321,178,146.00 322,095,629.79

营业税金及附加 913,839.75 1,842,579.18 2,499,724.31 2,315,303.64

销售费用 12,333,216.15 26,254,640.85 26,652,454.83 27,046,211.48

管理费用 9,158,250.59 20,448,461.24 19,415,034.33 20,131,405.74

财务费用 408,055.37 2,792,476.99 7,208,270.38 8,335,590.00

资产减值损失 950,897.00 645,513.95 634,579.18 1,866,235.66

加：公允价值变动收益 - - - -

投资收益 - - - -

其中：联营、合营企

- - - -

业投资收益

三、营业利润 27,568,287.69 65,690,119.89 63,100,779.49 44,951,263.93

加：营业外收入 4,789,539.63 3,321,451.89 5,276,302.51 3,685,516.29

减：营业外开销 847,870.30 480,737.36 903,072.60 861,750.31

四、利润总额 31,509,957.02 68,530,834.42 67,474,009.40 47,775,029.91

减：所得税费用 4,874,563.04 9,720,706.47 9,679,879.20 6,529,591.23

290

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面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

五、净利润 26,635,393.98 58,810,127.95 57,794,130.20 41,245,438.68

六、其他综合收益 - - - -

七、综合收益总额 26,635,393.98 58,810,127.95 57,794,130.20 41,245,438.68

3、母公司现金流量表

单元：元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

一、经营行动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的

110,652,392.92 269,979,121.18 318,565,095.92 296,971,173.67

现金

收到的税费返还 158,487.22

收到的其他与经营行动说合

28,620,452.46 7,500,683.10 5,259,942.73 3,605,675.57

的现金

经营行动现金流入小计 139,431,332.60 277,479,804.28 323,825,038.65 300,576,849.24

购买商品、接受劳务支付的

61,172,978.24 136,580,165.47 188,434,721.74 189,544,269.50

现金

支付给职工以及为职工支付

14,648,028.19 22,950,726.96 22,368,309.86 24,434,061.12

的现金

支付的各项税费 15,656,627.87 31,928,739.13 33,158,466.62 29,405,431.56

支付的其他与经营行动说合

16,135,740.90 29,216,441.32 37,521,588.32 26,739,232.14

的现金

经营行动现金流出小计 107,613,375.20 220,676,072.88 281,483,086.54 270,122,994.32

经营行动产生的现金流量净额 31,817,957.40 56,803,731.40 42,341,952.11 30,453,854.92

二、投资行动产生的现金流量：

处置固定资产、无形资产和

其他永恒资产而收回的现金 43,480.68 81,029.26 541,877.36 1,928,606.77

净额

投资行动现金流入小计 43,480.68 81,029.26 541,877.36 1,928,606.77

购建固定资产、无形资产和

1,524,586.55 8,860,688.58 7,090,149.66 5,567,963.18

其他永恒资产所支付的现金

投资所支付的现金 - 5,000,000.00 - 2,000,000.00

投资行动现金流出小计 1,524,586.55 13,860,688.58 7,090,149.66 7,567,963.18

投资行动产生的现金流量净额 -1,481,105.87 -13,779,659.32 -6,548,272.30 -5,639,356.41

三、筹资行动产生的现金流量：

取得借款收到的现金 9,500,000.00 9,051,723.80 65,350,000.00 86,802,750.10

收到的其他与筹资行动说合 - 10,460,174.80 - 3,160,000.00

291

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面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

的现金

筹资行动现金流入小计 9,500,000.00 19,511,898.60 65,350,000.00 89,962,750.10

偿还债务所支付的现金 9,051,723.80 40,700,000.00 90,758,982.70 92,493,767.40

分拨股利或偿付利息所支付

103,193.67 9,267,270.61 10,748,267.20 15,652,821.81

的现金

支付的其他与筹资行动说合

14,787,066.02 - 7,410,000.00 2,084,905.66

的现金

筹资行动现金流出小计 23,941,983.49 49,967,270.61 108,917,249.90 110,231,494.87

筹资行动产生的现金流量净额 -14,441,983.49 -30,455,372.01 -43,567,249.90 -20,268,744.77

四、汇率变动对现金及现金等

- - - -

价物的影响

五、现金及现金等价物净增多

15,894,868.04 12,568,700.07 -7,773,570.09 4,545,753.74

额

加：期初现金及现金等价物

56,487,774.87 43,919,074.80 51,692,644.89 47,146,891.15

余额

六、期末现金及现金等价物余

72,382,642.91 56,487,774.87 43,919,074.80 51,692,644.89

额

292

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4、母公司股东权益变动表

单元：元

2016 年 1-6 月

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润股东权益系数

一、上年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 25,584,631.07 204,714,250.24 349,116,863.21

加：管帐政策变更 - - - - -

前期差错更正 - - - - -

归拢控制下企业合并 - - - - -

其他 - - - - -

二、今年岁首余额 60,000,000.00 58,817,981.90 25,584,631.07 204,714,250.24 349,116,863.21

三、今年增减变动金额 - - - 26,635,393.98 26,635,393.98

（一）综合收益总额 - - - 26,635,393.98 26,635,393.98

（二）整个者干与和减少本钱 - - - - -

1.整个者干与本钱 - - - - -

2.其他权益器具持有者干与本钱 - - - - -

3.股份支付计入整个者权益的金额 - - - - -

4.其他 - - - - -

（三）利润分拨 - - - - -

1.索要盈余公积 - - - - -

2.对整个者（或股东）的分拨 - - - - -

293

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2016 年 1-6 月

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润股东权益系数

3.其他 - - - - -

（四）整个者权益里面结转 - - - - -

1.本钱公积转增本钱（或股本） - - - - -

2.盈余公积转增本钱（或股本） - - - - -

3.盈余公积弥补亏空 - - - - -

4.其他 - - - - -

（五）归拢控制对整个者权益的影响 - - - - -

四、今年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 25,584,631.07 231,349,644.22 375,752,257.19

2015 年度

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润股东权益系数

一、上年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 19,703,618.27 160,185,135.09 298,706,735.26

加：管帐政策变更 - - - - -

前期差错更正 - - - - -

归拢控制下企业合并 - - - - -

其他 - - - - -

二、今年岁首余额 60,000,000.00 58,817,981.90 19,703,618.27 160,185,135.09 298,706,735.26

三、今年增减变动金额 - - 5,881,012.80 44,529,115.15 14,058,565.77

294

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2015 年度

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润股东权益系数

（一）综合收益总额 - - - 58,810,127.95 22,458,565.77

（二）整个者干与和减少本钱 - - - - -

1.整个者干与本钱 - - - - -

2.其他权益器具持有者干与本钱 - - - - -

3.股份支付计入整个者权益的金额 - - - - -

4.其他 - - - - -

（三）利润分拨 - - 5,881,012.80 -14,281,012.80 -8,400,000.00

1.索要盈余公积 - - 5,881,012.80 -5,881,012.80 -

2.对整个者（或股东）的分拨 - - - -8,400,000.00 -8,400,000.00

3.其他 - - - - -

（四）整个者权益里面结转 - - - - -

1.本钱公积转增本钱（或股本） - - - - -

2.盈余公积转增本钱（或股本） - - - - -

3.盈余公积弥补亏空 - - - - -

4.其他 - - - - -

（五）归拢控制对整个者权益的影响 - - - - -

四、今年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 25,584,631.07 204,714,250.24 349,116,863.21

295

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2014 年度

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润股东权益系数

一、上年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 13,924,205.25 114,770,417.91 247,512,605.06

加：管帐政策变更 - - - - -

前期差错更正 - - - - -

归拢控制下企业合并 - - - - -

其他 - - - - -

二、今年岁首余额 60,000,000.00 58,817,981.90 13,924,205.25 114,770,417.91 247,512,605.06

三、今年增减变动金额 - - 5,779,413.02 45,414,717.18 51,194,130.20

（一）综合收益总额 57,794,130.20 57,794,130.20

（二）整个者干与和减少本钱 - - - - -

1.整个者干与本钱 - - - - -

2.其他权益器具持有者干与本钱 - - - - -

3.股份支付计入整个者权益的金额 - - - - -

4.其他 - - - - -

（三）利润分拨 - - 5,779,413.02 -12,379,413.02 -6,600,000.00

1.索要盈余公积 - - 5,779,413.02 -5,779,413.02 -

2.对整个者（或股东）的分拨 - - - -6,600,000.00 -6,600,000.00

3.其他 - - - - -

（四）整个者权益里面结转 - - - - -

296

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2014 年度

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润股东权益系数

1.本钱公积转增本钱（或股本） - - - - -

2.盈余公积转增本钱（或股本） - - - - -

3.盈余公积弥补亏空 - - - - -

4.其他 - - - - -

（五）归拢控制对整个者权益的影响 - - - - -

四、今年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 19,703,618.27 160,185,135.09 298,706,735.26

2013 年度

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润股东权益系数

一、上年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 9,799,661.38 87,649,523.10 216,267,166.38

加：管帐政策变更 - - - - -

前期差错更正 - - - - -

归拢控制下企业合并

其他

二、今年岁首余额 60,000,000.00 58,817,981.90 9,799,661.38 87,649,523.10 216,267,166.38

三、今年增减变动金额 - - 4,124,543.87 27,120,894.81 31,245,438.68

（一）综合收益总额 - - - 41,245,438.68 41,245,438.68

（二）整个者干与和减少本钱 - - - - -

297

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2013 年度

面容

股本本钱公积盈余公积未分拨利润股东权益系数

1.整个者干与本钱 - - - - -

2.其他权益器具持有者干与本钱

3.股份支付计入整个者权益的金额 - - - - -

4.其他 - - - - -

（三）利润分拨 - - 4,124,543.87 -14,124,543.87 -10,000,000.00

1.索要盈余公积 - - 4,124,543.87 -4,124,543.87 -

2.对整个者（或股东）的分拨 - - - -10,000,000.00 -10,000,000.00

3.其他 - - - - -

（四）整个者权益里面结转 - - - - -

1.本钱公积转增本钱（或股本） - - - - -

2.盈余公积转增本钱（或股本） - - - - -

3.盈余公积弥补亏空 - - - - -

4.其他 - - - - -

（五）归拢控制对整个者权益的影响 - - - - -

四、今年年末余额 60,000,000.00 58,817,981.90 13,924,205.25 114,770,417.91 247,512,605.06

298

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三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况

（一）编制基础

公司以持续经营为基础，根据执行发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企

业管帐准则——基本准则》和具体管帐准则、企业管帐准则应用指南、企业管帐

准则解释终点他说合规矩（以下合称“企业管帐准则”）以及中国证券监督管理

委员会《公开刊行证券的公司信息暴露编报功令第15号-财务报表的一般规矩》

（2014年改良）的暴露规矩编制财务报表。

（二）合并财务报表的范围及变化情况

1、控股子公司

注册本钱持股比例表决权比例

子公司简称经营范围

（万元）（%）（%）

混凝土外加剂分娩、销售；化工原

材料（除危机化学品）的销售；汽

广西红墙 2,500.00 车租借；谈路普通货品输送、货品 100.00 100.00

专用输送（有用期至 2018 年 10 月

13 日止）。

分娩混凝土外加剂；销售：减水剂、

减水剂单体、萘、甲基萘、粗蒽(无

河北红墙 1,000.00 储存经营)。（照章须经批准的面容， 100.00 100.00

经说合部门批准后方可开展经营活

动）

混凝土外加剂的分娩、销售；五金

机电、建筑材料批发、零卖；普通

泉州森瑞 100.00 100.00 100.00

货运。（照章须经批准的面容，经相

关部门批准后方可开展经营行动）

普通货运(谈路输送经营许可证有

红墙输送 200.00 100.00 100.00

效期至 2017 年 6 月 30 日)

分娩、销售：混凝土外加剂；批发、

中山红墙 500.00 100.00 100.00

零卖：建筑材料

2、呈报期内合并财务报表范围的变化情况

子公司简称 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年变动原因

广西红墙合并合并合并合并 -

河北红墙合并合并合并合并 -

泉州森瑞合并合并合并合并 -

红墙输送合并合并合并合并新设成立

299

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中山红墙合并合并合并 - 新设成立

四、呈报期主要管帐政策和管帐臆测

（一）收入阐明原则

本公司的收入包括销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入。

1、销售商品收入阐明的一般原则

本公司销售的商品在同期恬逸下列条件时，按从成绩方已收或应收的合同或

契约价款的金额阐明商品销售收入：

（1）公司已将商品整个权上的主要风险和酬报转移给购货方；

（2）公司既莫得保留平素与整个权相说合的接续管理权，也莫得对已售出的

商品实施有用控制；

（3）收入的金额能够可靠地计量；

（4）与交易说合的经济利益能够流入公司；

（5）说合的已发生的或将发生的成本能够可靠地计量。

2、销售商品收入阐明的具体原则

呈报期内刊行东谈主销售模式分为直销模式、经销模式和代理模式，目前以直销

模式为主、经销模式为辅。

直销模式下，公司与终局客户签订销售合同，按照合同约定将货品输送到客

户指定地址或由客户自提货品，货品整个权上的风险和酬报自终局客户签收及格

后转移；经销模式下，公司与经销商签订销售合同，按照合同约定将货品输送到

经销商指定的地址或由经销商自提货品，货品整个权上的风险和酬报自经销商签

收及格后转移；代理模式下，销售合同由公司与终局客户协商签订，根据合同约

定由公司将货品输送到终局客户指定的地址或终局客户自提，货品整个权上的风

险和酬报自终局客户签收及格后转移，代理商只需协助公司了解客户资信、接受

订单、对账、收款等。因此公司三种销售模式下的收入阐明原则一致。

公司家具销售收入在恬逸上述一般原则的条件下，在具体阐明时，根据合同

约定的交货地点，区分客户自提和送货到客户两种方式。

客户自提方式：客户自备输送车辆到公司提货，经公司供应中心性磅房称重

300

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后，客户在过磅单上署名阐明，财务据此开具发票，阐明收入；

送货到客户方式：公司安排输送车辆将货品输送到客户指定的交货地点，客

户称重、验收及格后，在送货单上署名阐明，输送车辆将经客户签收的送货单回

执，交还供应中心性磅房，经与公司过磅数据查对无误后，财务据此开具发票，

阐明收入。

3、提供劳务收入的阐明方法

鄙人列条件均能舒应时采纳完工百分比法给予阐明：

（1）收入的金额能够可靠地计量；

（2）与交易说合的经济利益很可能流入；

（3）交易中的完工进程能够可靠地确定；

（4）交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。

如提供劳务交易的收尾不成够可靠臆测且已经发生的劳务成本展望能够得到

补偿的，按已经发生的劳务成本金额阐明收入；发生的劳务成本展望不成够全部

得到补偿的，按能够得到补偿的劳务成本金额阐明收入；发生的劳务成本展望全

部不成够得到补偿的，不阐明收入。

4、让渡资产使用权收入的阐明方法

鄙人列条件均能舒应时给予阐明：

（1）与交易说合的经济利益能够流入公司；

（2）收入的金额能够可靠地计量。

提供他东谈主使用本公司的资产等而应收的使用费收入，按说合合同、契约规矩

的收费时分和方法算计阐明营业收入。

（二）金融资产和金融欠债的核算方法

1、金融资产的分类

公司根据持有资产的目的、业务本人性质及风险管理要求，将金融资产在初

始阐明时分歧为以下四类：

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资

301

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产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；

（2）持有至到期投资：到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确

意图和智商持有至到期的非繁衍金融资产；

（3）应收款项：在活跃商场中莫得报价、回收金额固定或可确定的非繁衍金

融资产。

（4）可供出售金融资产。

2、金融欠债的分类

公司根据业务本人性质及风险管理要求，将金融欠债在运行阐明时分歧为以

下两类：

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债，包括交易性金融负

债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债；

（2）其他金融欠债。

3、金融资产和金融欠债的计量

公司成为金融器具合同的一方时，阐明一项金融资产或金融欠债

（1）运行计量

企业运行阐明金融资产或金融欠债，按照公允价值计量。对于以公允价值计

量且其变动计入当期损益的金融资产或金融欠债，说合交易费用径直计入当期损

益；对于其他类别的金融资产或金融欠债，说合交易费用计入运行阐明金额。

（2）金融资产的后续计量

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：按照公允价值进行后续

计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用。

可供出售金融资产：按照公允价值进行后续计量，除与套期保值说合外，其

变动径直计入整个者权益，在该金融资产拒绝阐明转出时，计入当期损益。

持有至到期投资、应收款项：采纳执行利率法，按摊余成本计量。在发生减

值、摊销或拒绝阐明时产生的利得或损失，计入当期损益，但该金融资产被指定

为套期面容的除外。

（3）金融欠债的后续计量

302

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采纳执行利率法，按摊余成本对金融欠债进行后续计量。但是，下列情况除

外：

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债，应当按照公允价值计量，

且不扣除将来结清金融欠债时可能发生的交易费用。

与在活跃商场中莫得报价、公允价值不成可靠计量的权益器具挂钩并须通过

托福该权益器具结算的繁衍金融欠债，应当按照成本计量。

不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债的财务担保

合同，或莫得指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于商场利率

贷款的贷款承诺，应当在运行阐明后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计

量：

按照《企业管帐准则第 13 号——或有事项》确定的金额；

运行阐明金额扣除按照《企业管帐准则第 14 号——收入》的原则确定的累计

摊销额后的余额。

（4）金融资产、金融欠债拒绝阐明条件

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已拒绝或该金融资产整个权上简直

整个的风险和酬报已有顷息，拒绝阐明该金融资产；当金融欠债的当前义务全部

或部分销毁时，相应拒绝阐明该金融欠债或其一部分。

（5）金融资产转移的阐明依据和计量方法

已将金融资产整个权上简直整个的风险和酬报转移给转入方的，应当拒绝确

认该金融资产；保留了金融资产整个权上简直整个的风险和酬报的，不应当拒绝

阐明该金融资产。在判断是否已将金融资产整个权上简直整个的风险和酬报转移

给了转入方时，应当比较转移前后该金融资产将来现金流量净现值实时分散播的

波动使其面对的风险。公司将金融资产转移区分为金融资产合座转移和部分转移。

金融资产合座转移恬逸拒绝阐明条件的，应当将下列两项金额的差额计入当

期损益：

所转移金融资产的账面价值；

因转移而收到的对价，与原径直计入整个者权益的公允价值变动累计额之和。

金融资产部分转移恬逸拒绝阐明条件的，应当将所转移金融资产合座的账面

价值，在拒绝阐明部分和未拒绝阐明部分之间，按照各自的相对公允价值进行分

303

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摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

拒绝阐明部分的账面价值；

拒绝阐明部分的对价，与原径直计入整个者权益的公允价值变动累计额中对

应拒绝阐明部分的金额之和。

金融资产转移不恬逸拒绝阐明条件的，接续阐明所该金融资产，并将收到的

对价阐明为一项金融欠债。

（6）金融资产和金融欠债的公允价值确定方法

存在活跃商场的金融资产和金融欠债，按活跃商场中的报价确定其公允价值，

且不扣除将来处置该金融资产或金融欠债时可能发生的交易费用；运行取得或衍

生的金融资产或承担的金融欠债，以商场交易价钱作为确定其公允价值的基础。

金融器具不存在活跃商场的，采纳估值技巧确定其公允价值，所采纳的估值

方法包括参考熟悉情况并自愿交易各方最近进行确当前交易中所使用的价钱、现

金流量折现法和采纳期权订价模子等；公司应如期评估估值方法，并测试其有用

性；如采纳将来现金流量折现法确定金融器具公允价值的，使用合同条目和特征

在本体上相似的其他金融器具的商场收益率作为折现率。莫得表明利率的短期应

收款项和应付款项的现值与执行交易价钱收支很小的，按照执行交易价钱计量。

（7）金融资产的减值

公司年末对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产之外的金融资

产的账面价值进行查抄，有客不雅笔据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。

计提减值准备时，对单项金额要紧的进行单独减值测试；对单项金额不要紧的，

在具有访佛信用风险特征的金融资产组中进行减值测试。主要金融资产计提减值

准备的具体方法分别如下：

可供出售金融资产能以公允价值可靠计量的，以公允价值低于账面价值部分

计提减值准备，计入当期损益；可供出售金融资产以公允价值不成可靠计量的，

以展望将来现金流量（不包括尚未发生的将来信用损失）现值低于账面价值部分

计提减值准备，计入当期损益。可供出售金融资产发生减值时，即使该金融资产

莫得拒绝阐明，原径直计入整个者权益的因公允价值下降形成的累计损失，应当

给予转出，计入当期损益。

持有至到期的投资以展望将来现金流量（不包括尚未发生的将来信用损失）

304

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现值低于账面价值部分计提减值准备，计入当期损益。

（三）应收款项坏账准备的计提方法

1、公司应收款项坏账损失采纳备抵法核算。

2、公司将应收款项分歧为单项金额要紧并单项计提坏账准备的应收款项、按

信用风险特征组系数提坏账准备的应收款项以及单项金额虽不要紧但单项计提坏

账准备的应收款项。

（1）单项金额要紧并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额要紧的判断依据或金额圭臬：单项金额要紧是指应收款项余额占本

公司合并报表前五名或占应收账款余额 10%以上的款项。

单项金额要紧并单项计提坏账准备的计提方法：期末对于单项金额要紧的应

收款项单独进行减值测试，如有客不雅笔据表明其发生了减值的，根据其将来现金

流量现值低于其账面价值的差额，阐明减值损失，计提坏账准备。经单独进行减

值测试未发生减值的，参照信用风险组合以账龄分析法计提坏账准备。

（2）按信用风险特征组系数提坏账准备的应收款项

组合称号确定组合的依据按组系数提坏账准备的计提方法

相似账龄的应收款项具有访佛信用

账龄组合账龄分析法

风险特征

合并报表范围内之里面业务形成的除存在客不雅笔据表明无法收回外，

里面业务组合

应收款项具有访佛信用风险特征不对应收关联方账款计提坏账准备

以账龄为信用风险组合的应收款项坏账准备计提方法：

账龄应收账款计提比例其他应收款计提比例

1 年内 5% 5%

1-2 年 10% 10%

2-3 年 30% 30%

3 年以上 100% 100%

（3）单项金额虽不要紧但单项计提坏账准备的应收款项

对有客不雅笔据表明其已发生减值的单项非要紧应收款项，单独进行减值测试，

根据其将来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

3、对应收票据和预支款项，公司单独进行减值测试，有客不雅笔据表明其发生

305

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了减值的，根据将来现金流量现值低于其账面价值的差额阐明为减值损失，计提

减值准备。

4、应收款项计提坏账准备后，有客不雅笔据表明该金融资产价值已回应，且客

不雅上与阐明该损失后发生的事项说合，原阐明的坏账准备应当给予转回，计入当

期损益。

（四）存货核算方法

1、存货分类

公司存货包括原材料、克己半成品、在家具、产成品、发出商品、包装物及

低值易耗品等。

2、存货的计价方法

原材料购进及产成品入库按执行成本核算，领用或发出时按加权平均成本法

核算。低值易耗品采纳一次性摊销方法核算。

3、存货的盘存轨制

公司存货盘存轨制采纳永续盘存制。存货如期清点，清点收尾如果与账面记

录不符，于期末前查明原因，并根据企业的管理权限批准后，在期末结账前处理

完毕。

4、存货跌价准备的阐明和计提

期末存货按账面成本与可变现净值孰低法计价，将单个存货面容的账面成本

与可变现净值进行比较，按可变现净值低于账面成本的差额计提存货跌价准备列

入当期损益。

（五）永恒股权投资

1、永恒股权投资的分类

公司的永恒股权投资包括对联公司的投资和对合营企业、联营企业的投资。

306

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2、永恒股权投资投资成本确切定

归拢控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担

债务或刊行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方整个者权益

在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其运行投资成本。永恒股权

投资运行投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之

间的差额接济本钱公积；本钱公积不足冲减的，接济留存收益。

公司通过屡次交易分步终了归拢控制下企业合并形成的永恒股权投资，在个

别财务报表和合并财务报表中，将按持股比例享有在合并日被合并方整个者权益

账面价值的份额作为运行投资成本。合并日之前所持被合并方的股权投资账面价

值加上合并日新增投资成本，与永恒股权投资运行投资成本之间的差额接济本钱

公积；本钱公积不足冲减的，接济留存收益。

非归拢控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值

作为其运行投资成本。公司通过屡次交易分步终了非归拢控制下企业合并形成的

永恒股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行说合管帐处理：（1）在个

别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增

投资成本之和，作为该项投资的运行投资成本；购买日之前持有的被购买方的股

权涉终点他综合收益的，在处置该项投资时将与其说合的其他综合收益转入当期

投资收益。（2）在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按

照该股权在购买日的公允价值进行从头计量，公允价值与其账面价值的差额计入

当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉终点他综合收益的，与其相

关的其他综合收益转为购买日所属当期投资收益。

除企业合并形成之外的：以支付现金取得的永恒股权投资，按照执行支付的

购买价款作为投资成本。投资成本包括与取得永恒股权投资径直说合的费用、税

金终点他必要开销；刊行权益性证券取得的永恒股权投资，按照刊行权益性证券

的公允价值作为投资成本；通过非货币性资产交换（该项交换具有交易本体）取

得的永恒股权投资，其投资成本以该项投资的公允价值和应支付的说合税费作为

换入资产的成本；通过债务重组取得的永恒股权投资，债权东谈主将享有股份的公允

价值阐明为对债务东谈主的投资。

307

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3、永恒股权投资后续计量及损益阐明方法

对被投资单元能够实施控制的永恒股权投资采纳成本法核算；对具有共同控

制、要紧影响的永恒股权投资，采纳权益法核算。

4、确定对被投资单元具有共同控制、要紧影响的依据

对被投资单元的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不成够控制或者与

其他方一皆共同控制这些政策的制定的，认定为要紧影响。

5、永恒股权投资的减值测试方法及减值准备计提方法

对联公司、联营企业及合营企业的投资，在资产欠债表日有客不雅笔据表明其

发生减值的，按照账面价值高于可收回金额的差额计提相应的减值准备。

（六）固定资产的核算方法

1、固定资产阐明圭臬

公司固定资产是指为分娩商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用

年限卓绝一年的有形资产。

2、固定资产的分类

公司的固定资产包括房屋建筑物、机械诱导、输送诱导、电子诱导、其他设

备。

3、固定资产计价

固定资产在取得时按执行成本计价。

4、固定资产折旧

公司固定资产按展望使用年限和展望净残值采纳直线法计提折旧。

万般固定资产折旧年限、展望残值率和年折旧率如下：

资产类别折旧年限净残值率年折旧率

房屋建筑物 20 年 5%-10% 4.5%-4.75%

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资产类别折旧年限净残值率年折旧率

机器诱导 10 年 0-10% 9%-10%

输送诱导 4-5 年 5%-10% 18%-23.75%

电子诱导 3-5 年 5%-10% 18%-31.67%

其他诱导 3-5 年 5%-10% 18%-31.67%

5、固定资产减值准备

公司于资产欠债表日对固定资产逐项进行查抄，如果由于市价持续下降，或

技巧让步、损坏、永恒闲置等原因导致其可回收金额低于账面价值的，则按照其

差额计提固定资产减值准备，固定资产减值损失也曾阐明，在以后管帐时代不再

转回。可收回金额根据资产的公允价值减行止置费用后的净额与资产展望将来现

金流量的现值两者之间较高者确定。资产将来现金流量的现值则按照资产在持续

使用过程中庸最终处置时所产生的展望将来现金流量，取舍妥贴的折现率对其进

行折现后的金额加以确定。

（七）在建工程

在建工程以执行成本计价，并于达到预定可使用状态时转作固定资产。购建

或者分娩稳当本钱化条件的资产而借入的有意借款或占用了一般借款发生的借款

利息以及有意借款发生的辅助费用，在所购建或者分娩的稳当本钱化条件的资产

达到预定可使用或者可销售状态之前根据其发生额给予本钱化。

公司于资产欠债表日对在建工程进行全面查抄，如果有笔据表明在建工程已

经发生了减值，则计提减值准备。在建工程减值损失也曾阐明，在以后管帐时代

不得转回。存在以下一项或多少项情况时，计提在建工程减值准备：

永恒停建而且展望在将来 3 年内不会从头再开工的在建工程；

所建面容不管在性能上，如故在技巧上已经逾期，而且给企业带来的经济利

益具有很大的不确定性；

其他足以阐述在建工程已经发生减值的情形。

（八）无形资产计价和摊销方法

309

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1、无形资产计价

（1）外购无形资产的成本，按使该项资产达到预定用途所发生的执行开销计

价。

（2）里面研究开发面容研究阶段的开销，于发生时计入当期损益，开发阶段

的开销，能够稳当本钱化条件的，阐明为无形资产成本。

（3）投资者干与的无形资产，按照投资合同或契约约定的价值作为成本，但

合同或契约约订价值不公允的除外。

（4）接受债务东谈主以非现金资产补偿债务方式取得的无形资产，或以应收债权

换入无形资产的，按换入无形资产的公允价值入账。

（5）非货币性交易取得的无形资产，以该项非货币性资产的公允价值和应支

付的说合税费作为入账成本。

（6）接受捐赠的无形资产，捐赠方提供了说合凭据的，按凭据上表明的金额

加上应支付的说合税费计价；捐赠方莫得提供说合凭据的，如果同类或访佛无形

资产存在活跃商场的，按同类或访佛无形资产的商场价钱臆测的金额，加上应支

付的说合税费，作为执行成本；如果同类或访佛无形资产不存在活跃商场的，按

接受捐赠的无形资产的展望将来现金流量现值，作为执行成本；自行开发并按法

律范例请求取得的无形资产，按照章取得时发生的注册费，聘用讼师费等费用，

作为执行成本。

2、无形资产摊销

使用寿命有限的无形资产，在臆测该使用寿命的年限内按直线法摊销；无法

预见无形资产为公司带来将来经济利益的期限的，视为使用寿命不确定的无形资

产，使用寿命不确定的无形资产不进行摊销。

3、无形资产减值准备

公司于资产欠债表日查抄各项无形资产展望给企业带来将来经济利益的能

力，对展望可收回金额低于其账面价值的，按单项展望可收回金额与账面价值差

额计提减值准备。无形资产减值损失也曾阐明，在以后管帐时代不得转回。

310

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4、公司里面研究开发面容开发阶段的开销恬逸本钱化的条件

（1）从技巧上来讲，完成该无形资产以使其能够使用或出售具有可行性；

（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

（3）无形资产产生将来经济利益的方式，包括能够阐述运用该无形资产分娩

的家具存在商场或无形资产自身存在商场；无形资产将在里面使用时，阐述其有

用性；

（4）有填塞的技巧、财务资源和其他资源救援，以完成该无形资产的开发，

并有智商使用或出售该无形资产；

（5）包摄于该无形资产开发阶段的开销能够可靠计量。

（九）所得税的管帐处理方法

1、所得税的管帐处理方法

所得税的管帐处理采纳资产欠债表债务法核算。资产欠债表日，公司按照可

抵扣暂时性差异与适用所得税税率算计的收尾，阐明递延所得税资产及相应的递

延所得税收益；按照拂纳税暂时性差异与适用所得税税率算计的收尾，阐明递延

所得税欠债及相应的递延所得税费用。

2、递延所得税资产的阐明

阐明由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产时，应当以将来很可能取得

用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，但是，同期具有下列特征的交

易中因资产或欠债的运行阐明所产生的递延所得税资产不予阐明：（1）该项交易

不是企业合并；（2）交易发生时既不影响管帐利润也不影响应纳税所得额（或可

抵扣亏空）。

3、递延所得税欠债的阐明

除下列交易中产生的递延所得税欠债之外，公司阐明整个应纳税暂时性差异

产生的递延所得税欠债：

（1）商誉的运行阐明。

（2）同期具有下列特征的交易中产生的资产或欠债的运行阐明：①该项交易

311

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不是企业合并；②交易发生时既不影响管帐利润也不影响应纳税所得额（或可抵

扣亏空）。

4、公司对与子公司、联营企业及合营企业投资说合的应纳税暂时性差异，

应当阐明相应的递延所得税欠债。但是，同期恬逸下列条件的除外：

（1）投资企业能够控制暂时性差异转回的时分；

（2）该暂时性差异在可预见的将来很可能不会转回。

（十）永恒待摊费用摊销方法

永恒待摊费用按照执行发生额入账，采纳直线法在受益期或规矩的摊销年限

内摊销。

永恒待摊的费用面容不成使以后管帐时代受益的，将尚未摊销的该面容的摊

余价值全部转入当期损益。

（十一）借款费用核算方法

1、借款费用本钱化的阐明原则

购建或者分娩稳当本钱化条件的资产而借入的有意借款或占用了一般借款发

生的借款利息以及有意借款发生的辅助费用，在所购建或者分娩的稳当本钱化条

件的资产达到预定可使用或者可销售状态之前，根据其本钱化率算计的发生额予

以本钱化。除此之外的其它借款费用在发生时计入当期损益。稳当本钱化条件的

资产，是指需要经过相当万古分的购建行动才调达到预定可使用状态的固定资产、

投资性房地产等资产。

2、借款费用本钱化时代

同期恬逸下列条件时，借款费用动手本钱化：

（1）资产开销已经发生，资产开销包括为购建稳当本钱化条件的资产而以支

付现金、转移非现金资产或者承担带息债务款式发生的开销；

（2）借款费用已经发生；

（3）为使资产达到预定可使用状态所必要的购建行动已经动手。

312

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3、借款费用本钱化金额

为购建或者分娩稳当本钱化条件的资产而借入有意借款的，以有意借款当期

执行发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进

行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定为应给予本钱化的费用。

为购建或者分娩稳当本钱化条件的资产而占用了一般借款的，公司根据累计

资产开销卓绝有意借款部分的资产开销加权平均数乘以所占用一般借款的本钱化

率，算计确定一般借款应予本钱化的利息金额。本钱化率根据一般借款加权平均

利率算计确定。

4、暂停本钱化

稳当本钱化条件的资产在购建过程中发生非正常中断、且中断时分连气儿卓绝3

个月的，暂停借款费用的本钱化。在中断时代发生的借款费用阐明为费用，计入

当期损益，直至资产的购建行动从头动手。如果中断是所购建的稳当本钱化条件

的资产达到预定可使用状态必要的范例，借款费用接续本钱化。

5、住抄本钱化

购建稳当本钱化条件的资产达到预定可使用状态时，住手借款费用本钱化。

（十二）股份支付

1、股份支付的种类

以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

2、权益器具公允价值确切定方法

（1）存在活跃商场的，按照活跃商场中的报价确定。

（2）不存在活跃商场的，采纳估值技巧确定，包括参考熟悉情况并自愿交易

的各方最近进行的商场交易中使用的价钱、参照本体上相似的其他金融器具确当

前公允价值、现金流量折现法和期权订价模子等。

313

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3、阐明同行权权益器具最好臆测的依据

恭候期内每个资产欠债表日，公司根据最新取得的可行权职工东谈主数变动等后

续信息作出最好臆测，修正展望可行权的权益器具数目。在可行权日，最终展望

可行权权益器具的数目应当与执行可行权数目一致。

4、实施、修改、拒绝股份支付计算的说合管帐处理

（1）以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照

权益器具的公允价值计入说合成本或费用，相应接济本钱公积。

完成恭候期内的服务或达到规矩功绩条件才可行权的换取职工服务的以权益

结算的股份支付，在恭候期内的每个资产欠债表日，以对可行权权益器具数目的

最好臆测为基础，按权益器具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入说合成

本或费用，相应接济本钱公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可

靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价

值不成可靠计量，但权益器具的公允价值能够可靠计量的，按照权益器具在服务

取得日的公允价值计量，计入说合成本或费用，相应增多整个者权益。

（2）以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公

司承担欠债的公允价值计入说合成本或费用，相应增多欠债。

完成恭候期内的服务或达到规矩功绩条件才可行权的换取职工服务的以现金

结算的股份支付，在恭候期内的每个资产欠债表日，以对可行权情况的最好臆测

为基础，按公司承担欠债的公允价值，将当期取得的服务计入说合成本或费用和

相应的欠债。

（3）修改、拒绝股份支付计算

如果修改增多了所授予的权益器具的公允价值，公司按照权益器具公允价值

的增多相应地阐明取得服务的增多；如果修改增多了所授予的权益器具的数目，

公司将增多的权益器具的公允价值相应地阐明为取得服务的增多；如果公司按照

有意于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，斟酌修改后的可

314

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行权条件。

如果修改减少了授予的权益器具的公允价值，公司接续以权益器具在授予日

的公允价值为基础，阐明取得服务的金额，而不斟酌权益器具公允价值的减少；

如果修改减少了授予的权益器具的数目，公司将减少部分作为已授予的权益器具

的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权

条件时，不斟酌修改后的可行权条件。

如果公司在恭候期内取消了所授予的权益器具或结算了所授予的权益器具

（因未恬逸可行权条件而被取消的除外），则将取消或结看成为加速可行权处理，

立即阐明正本在剩余恭候期内阐明的金额。

（十三）合并财务报表的编制方法

1、合并范围确切定原则

参与合并的企业在合并前后不受归拢方或相似的多方最终控制，为非归拢控

制下的企业合并。在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参

与合并的其他企业为被合并方。

2、合并报表采纳的管帐方法

公司合并管帐报表的编制方法为按照《企业管帐准则第33号－合并财务报表》

的要求，以母公司和纳入合并范围的子公司的个别管帐报表终点他说合汉典为依

据，在抵销母公司与子公司、子公司彼此间的债权与债务面容、里面销售收入和

未终了的里面销售利润等面容，以及母公司对联公司权益性本钱投资面容的数额

与子公司整个者权益中母公司所持有的份额的基础上，合并各报表面容数额编制。

少数股东权益、少数股东损益在合并报表中单独列示。子公司的主要管帐政策按

照母公司统一选用的管帐政策确定。

3、少数股东权益和损益的列报

子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润面容

下以“少数股东损益”项列示。

子公司整个者权益中属于少数股东权益的份额，在合并资产欠债表中整个者

315

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权益面容前以“少数股东权益”面容列示。

4、当期增多减少子公司的合并报表处理

在呈报期内，因归拢控制下企业合并增多的子公司，将该子公司在合并当期

的期初至呈报期末的收入、成本、费用、利润纳入合并利润表。因非归拢控制下

企业合并增多的子公司，将该子公司自购买日至呈报期末的收入、成本、费用、

利润纳入合并利润表。

在呈报期内，处置子公司，将该子公司期初至处置日的收入、成本、费用、

利润纳入合并利润表。

五、主要管帐政策、管帐臆测的变更

（一）管帐政策变更

公司实施财政部于 2014 年改良的下列管帐准则：

《企业管帐准则—基本准则》（改良）、

《企业管帐准则第 2 号——永恒股权投资》（改良）、

《企业管帐准则第 9 号——职工薪酬》（改良）、

《企业管帐准则第 30 号——财务报表列报》（改良）、

《企业管帐准则第 33 号——合并财务报表》（改良）、

《企业管帐准则第 37 号——金融器具列报》（改良）、

《企业管帐准则第 39 号——公允价值计量》、

《企业管帐准则第 40 号——合营安排》、

《企业管帐准则第 41 号——在其他主体中权益的暴露》。

公司实施上述企业管帐准则的主要影响如下：

实施《企业管帐准则第 9 号——职工薪酬》（改良），公司根据《企业管帐准

则第 9 号——职工薪酬》（改良）将公司解雇福利、基本养老保障及休闲保障单独

分类至解雇福利及设定提存计算核算，并进行了补充暴露。

实施《企业管帐准则第 30 号——财务报表列报（改良）》，公司根据《企业会

计准则第 30 号——财务报表列报》（改良）将公司核算在其他非流动欠债的政府

补助分类至递延收益核算，并进行了补充暴露。

316

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上述管帐政策变更对本期和上期财务报表的主要影响如下：

管帐政策变更的内容和

报表面容 2013-12-31 审议范例

原因

递延收益 1,296,428.56 《企业管帐准则第 30 号第二届董事会第六次会

——财务报表列报（2014 议审议通过了《对于会

其他非流动欠债 -1,296,428.56

年改良）》计政策变更的议案》

（二）管帐臆测变更

呈报期内公司未发生管帐臆测变更。

六、前期管帐差错更正

刊行东谈主在编制 2013 年度至 2015 年度财务报表时，为了保持现金流量表主表、

附表以及说合财务报表面容的勾稽关系，将背书转让的应收票据金额同期列示在

现金流量表内“经营行动产生的现金流量”项下的“销售商品收到的现金”和“购

买商品接受劳务支付的现金”中。

为了使现金流量表中的列示金额与公司执行的现金支付金额保持一致，刊行

东谈主在编制 2016 年 1-6 月财务报表以及前期可比财务报表时，将 2013 年度-2015

年度现金流量表中的票据背书金额进行了剔除，形成对前期报表的更正。本项更

正并不影响刊行东谈主呈报期内的经营行动现金流量净额等现金流量目的，亦不影响

其他财务目的。

具体更正如下：

（一）合并现金流量表

1、对 2015 年度现金流量表的更正情况

更正前（含票据更正后（不含票

面容更正金额

背书金额）据背书金额）

经营行动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 505,128,372.70 330,268,732.95 174,859,639.75

收到的税费返还 - - -

收到其他与经营行动说合的现金 4,527,941.04 4,527,941.04 -

经营行动现金流入小计 509,656,313.74 334,796,673.99 174,859,639.75

购买商品、接受劳务支付的现金 330,673,478.42 155,813,838.67 174,859,639.75

317

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支付给职工以及为职工支付的现金 34,536,326.60 34,536,326.60 -

支付的各项税费 46,849,006.74 46,849,006.74 -

支付其他与经营行动说合的现金 33,666,882.49 33,666,882.49 -

经营行动现金流出小计 445,725,694.25 270,866,054.50 174,859,639.75

经营行动产生的现金流量净额 63,930,619.49 63,930,619.49 -

2、对 2014 年度现金流量表的更正情况

更正前（含票据更正后（不含票

面容更正金额

背书金额）据背书金额）

经营行动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 609,161,843.16 369,535,146.33 239,626,696.83

收到的税费返还 - - -

收到其他与经营行动说合的现金 6,108,532.13 6,108,532.13 -

经营行动现金流入小计 615,270,375.29 375,643,678.46 239,626,696.83

购买商品、接受劳务支付的现金 450,567,985.77 210,941,288.94 239,626,696.83

支付给职工以及为职工支付的现金 30,436,084.73 30,436,084.73 -

支付的各项税费 44,688,508.23 44,688,508.23 -

支付其他与经营行动说合的现金 37,085,120.86 37,085,120.86 -

经营行动现金流出小计 562,777,699.59 323,151,002.76 239,626,696.83

经营行动产生的现金流量净额 52,492,675.70 52,492,675.70 -

3、对 2013 年度现金流量表的更正情况

更正前（含票据更正后（不含票

面容更正金额

背书金额）据背书金额）

经营行动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 562,031,107.83 355,361,566.68 206,669,541.15

收到的税费返还 - - -

收到其他与经营行动说合的现金 4,982,720.00 4,982,720.00 -

经营行动现金流入小计 567,013,827.83 360,344,286.68 206,669,541.15

购买商品、接受劳务支付的现金 417,085,016.10 210,415,474.95 206,669,541.15

支付给职工以及为职工支付的现金 31,909,803.19 31,909,803.19 -

支付的各项税费 38,030,861.20 38,030,861.20 -

支付其他与经营行动说合的现金 36,493,583.60 36,493,583.60 -

经营行动现金流出小计 523,519,264.09 316,849,722.94 206,669,541.15

318

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经营行动产生的现金流量净额 43,494,563.74 43,494,563.74 -

（二）母公司现金流量表

2013 年-2015 年，刊行东谈主母公司口径下用于背书的应收票据金额分别为

166,771,194.15 元、175,227,096.86 元以及 142,809,862.80 元，对现金流量表

的更正如下：

1、对 2015 年度现金流量表的更正情况

更正前（含票据更正后（不含票

面容更正金额

背书金额）据背书金额）

经营行动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 412,788,983.98 269,979,121.18 142,809,862.80

收到的税费返还 - - -

收到其他与经营行动说合的现金 7,500,683.10 7,500,683.10 -

经营行动现金流入小计 420,289,667.08 277,479,804.28 142,809,862.80

购买商品、接受劳务支付的现金 279,390,028.27 136,580,165.47 142,809,862.80

支付给职工以及为职工支付的现金 22,950,726.96 22,950,726.96 -

支付的各项税费 31,928,739.13 31,928,739.13 -

支付其他与经营行动说合的现金 29,216,441.32 29,216,441.32 -

经营行动现金流出小计 363,485,935.68 220,676,072.88 142,809,862.80

经营行动产生的现金流量净额 56,803,731.40 56,803,731.40 -

2、对 2014 年度现金流量表的更正情况

更正前（含票据更正后（不含票

面容更正金额

背书金额）据背书金额）

经营行动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 493,792,192.78 318,565,095.92 175,227,096.86

收到的税费返还 - - -

收到其他与经营行动说合的现金 5,259,942.73 5,259,942.73 -

经营行动现金流入小计 499,052,135.51 323,825,038.65 175,227,096.86

购买商品、接受劳务支付的现金 363,661,818.60 188,434,721.74 175,227,096.86

支付给职工以及为职工支付的现金 22,368,309.86 22,368,309.86 -

支付的各项税费 33,158,466.62 33,158,466.62 -

支付其他与经营行动说合的现金 37,521,588.32 37,521,588.32 -

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经营行动现金流出小计 456,710,183.40 281,483,086.54 175,227,096.86

经营行动产生的现金流量净额 42,341,952.11 42,341,952.11 -

3、对 2013 年度现金流量表的更正情况

更正前（含票据更正后（不含票

面容更正金额

背书金额）据背书金额）

经营行动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 463,742,367.82 296,971,173.67 166,771,194.15

收到的税费返还 - - -

收到其他与经营行动说合的现金 3,605,675.57 3,605,675.57 -

经营行动现金流入小计 467,348,043.39 300,576,849.24 166,771,194.15

购买商品、接受劳务支付的现金 356,315,463.65 189,544,269.50 166,771,194.15

支付给职工以及为职工支付的现金 24,434,061.12 24,434,061.12 -

支付的各项税费 29,405,431.56 29,405,431.56 -

支付其他与经营行动说合的现金 26,739,232.14 26,739,232.14 -

经营行动现金流出小计 436,894,188.47 270,122,994.32 166,771,194.15

经营行动产生的现金流量净额 30,453,854.92 30,453,854.92 -

（三）董事会、监事会及独处董事对于管帐差错更正的想法

1、董事会想法：公司本次前期管帐差错更恰是妥贴的，能够使现金流量表中

的列示金额与执行的现金支付金额保持一致，能够提高公司的财务信息质料，符

合《企业管帐准则第 28 号—管帐政策、管帐臆测变更和差错更正》的说合规矩，

且并不影响公司的现金流量净值目的或其他财务目的，莫得毁伤公司及股东的利

益。公司董事会高兴上述管帐差错更正。

2、监事会想法：公司本次对前期管帐差错的更正依据充分，稳当《企业管帐

准则第 28 号—管帐政策、管帐臆测变更和差错更正》的说合规矩，反应了公司

的现金流量情景，且并不影响公司的现金流量净值目的或其他财务目的，莫得损

害公司及股东的利益。公司监事会高兴上述管帐差错更正。

3、独处董事想法：董事会对管帐差错的审议和表决范例稳当法律、法则等相

关轨制的要求。本次前期管帐差错更正稳当《企业管帐准则第 28 号—管帐政策、

管帐臆测变更和管帐差错更正》的要求，客不雅公允地反馈了公司的现金流量情景，

320

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且并不影响公司的现金流量净值目的或其他财务目的，莫得毁伤公司及股东的利

益。独处董事一致高兴该项前期管帐差错更正。

七、税项

（一）主要税种及税率

1、呈报期内本公司实施的主要税种、税率

税种计税依据 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

升值税应纳税升值额 17% 17% 17% 17%

企业所得税应纳税所得额 15% 15% 15% 15%

城建税应纳流转税额 5% 5% 5% 5%

训诲费附加应纳流转税额 3% 3% 3% 3%

地方训诲费附加应纳流转税额 2% 2% 2% 2%

其中，公司所适用的企业所得税税率情况详见本节“(二)税收优惠及批文”。

2、呈报期内广西红墙实施的主要税种、税率

税种计税依据 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

升值税应纳税升值额 17% 17% 17% 17%

企业所得税应纳税所得额 15% 15% 15% 9%

城建税应纳流转税额 5% 5% 5% 5%

训诲费附加应纳流转税额 3% 3% 3% 3%

地方训诲费附加应纳流转税额 2% 2% 2% 2%

广西红墙于 2012 年被认定为高新技巧企业（桂科高字[2013]19 号），文凭编

号：GR201245000050，并于 2015 年通过了高新资质复审。根据《中华东谈主民共和国

企业所得税法》及《高新技巧企业认定管理办法》的说合规矩，自 2012 年 1 月 1

日起可按 15%税率计缴企业所得税。同期根据广西壮族自治区东谈主民政府《对于促

进广西北部湾经济区通达开发的多少政策规矩的示知》（桂政发〔2008〕61 号）

和《广西壮族自治区东谈主民政府办公厅对于延长促进广西北部湾经济区通达开发若

干政策规矩实施期限的示知》（桂政办发〔2013〕104 号）的说合规矩，自 2008

年 1 月 1 日起至 2013 年 12 月 31 日，经济区内经批准实行减按 15%税率征收企业

所得税的高新技巧企业，免征属于地方分享的企业所得税。因此，呈报期内，广

321

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西红墙于 2013 年度执行实施 9%的税率，其他时代内实施 15%所得税优惠税率，所

减免的地方分享企业所得税部分已计入当年非时常性损益。详见本节“（二）税收

优惠及批文”。

3、呈报期内泉州森瑞实施的主要税种、税率

税种计税依据 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

升值税应纳税升值额 17% 17% 17% 17%

企业所得税应纳税所得额 25% 25% 25% 25%

城建税应纳流转税额 5% 5% 5% 5%

训诲费附加应纳流转税额 3% 3% 3% 3%

地方训诲费附加应纳流转税额 2% 2% 2% 2%

4、呈报期内河北红墙实施的主要税种、税率

税种计税依据 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

升值税销售额 17% 17% 3%、17% 3%

企业所得税应纳税所得额 25% 25% 25% 25%

城建税应纳流转税额 7% 7% 7% 7%

训诲费附加应纳流转税额 3% 3% 3% 3%

地方训诲费附加应纳流转税额 2% 2% 2% 2%

其中，河北红墙 2012 年 1 月至 2014 年 5 月属于小领域纳税东谈主，按照销售额

的 3%征收升值税。

5、呈报期内红墙输送实施的主要税种、税率

红墙输送公司于 2013 年 6 月新设成立，自 2013 年 6 月动手缴纳说合税款。

税种计税依据 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年度 2013 年度

升值税销售额 11% 11% 11% 11%

企业所得税应纳税所得额 25% 25% 25% 25%

城建税应纳流转税额 5% 5% 5% 5%

训诲费附加应纳流转税额 3% 3% 3% 3%

地方训诲费附加应纳流转税额 2% 2% 2% 2%

其中，红墙输送公司的经营范围为普通货运，按输送收入的 11%征收升值税。

322

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

6、呈报期内中山红墙实施的主要税种、税率

中山红墙于 2014 年 5 月 30 日新设成立，自 2014 年 6 月动手缴纳说合税款。

税种计税依据 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

升值税销售额 17% 17% 3%、17% -

企业所得税应纳税所得额 25% 25% 25% -

城建税应纳流转税额 5% 5% 5% -

训诲费附加应纳流转税额 3% 3% 3% -

地方训诲费附加应纳流转税额 2% 2% 2% -

其中，中山红墙 2014 年 5 月至 2014 年 7 月属于小领域纳税东谈主，按照销售额

的 3%征收升值税。

（二）税收优惠及批文

1、广东红墙税收优惠

广东红墙于 2009 年取得高新技巧企业资质文凭，于 2012 年通过高新技巧企

业复审，并于 2016 年 2 月 29 日再次被认定为高新技巧企业。根据说合税收优惠

政策，刊行东谈主于呈报期内享受 15%所得税优惠税率。

2、广西红墙税收优惠

（1）高新技巧企业税收优惠政策

广西红墙于 2012 年被认定为高新技巧企业（桂科高字[2013]19 号），于 2015

年通过了高新技巧企业复审（桂科高字[2015]190 号）。广西红墙于 2013 年 4 月

10 日获取主管税务机关钦州市钦北区国度税务局税收优惠事项备案示知书（钦北

国税备[2013]3 号）。根据说合税收优惠政策，广西红墙在呈报期内可按 15%税率

计缴企业所得税。

（2）广西北部湾经济区开发政策

根据广西壮族自治区东谈主民政府《对于促进广西北部湾经济区通达开发的多少

政策规矩的示知》（桂政发〔2008〕61 号）的说合规矩，自 2008 年 1 月 1 日起至

2012 年 12 月 31 日，经济区内经批准实行减按 15%税率征收企业所得税的高新技

术企业，免征属于地方分享的企业所得税。

323

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

根据《广西壮族自治区东谈主民政府办公厅对于延长促进广西北部湾经济区通达

开发多少政策规矩实施期限的示知》（桂政办发〔2013〕104 号）的规矩，《广西

壮族自治区东谈主民政府对于促进广西北部湾经济区通达开发的多少政策规矩的通

知》（桂政发〔2008〕61 号）实施期限延长至 2013 年 12 月 31 日。

综上，呈报期内，广西红墙于 2013 年度执行实施 9%的所得税税率，2014 年、

2015 年以及 2016 年 1-6 月实施 15%所得税税率。

（三）主管税务机关阐述

刊行东谈主终点子公司的税务主管部门均已出具阐述，阐明刊行东谈主终点子公司在

呈报期内均照章申报纳税，莫得因违犯税收征管法律、法则和规章而被处罚。

八、最近一年收购兼并情况

本公司最近一年内不存在收购兼并其他企业资产或股权的情况。

九、分部信息

不适用。

十、非时常性损益情况

呈报期内，公司非时常性损益如下表所示：

单元：万元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

1、非流动性资产处置损益，包括已计提资产

-81.70 -42.05 -134.47 -29.81

减值准备的冲销部分

2、越权审批，或无正经批准文献，或偶发性

- - - 124.47

的税收返还、减免

3、计入当期损益的政府补助，但与公司正常

经营业务密切说合，稳当国度政策规矩、按

207.86 293.83 104.29 378.61

照一定圭臬定额或定量持续享受的政府补助

除外

4、根据税收、管帐等法律、法则的要求对当 - - - -

324

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

期损益进行一次性接济对当期损益的影响

5、除上述各项之外的其他营业外收入和开销 284.28 178.92 487.43 39.24

6、其他稳当非时常性损益界说的损益面容 - - - -

非时常性损益小计 410.44 430.71 457.26 512.51

减：企业所得税影响数 60.87 65.61 70.61 59.51

少数股东权益的影响数 - - - -

非时常性损益净额 349.56 365.10 386.64 453.00

包摄于母公司股东的净利润 3,412.75 8,258.42 8,074.23 6,001.99

非时常性损益净额占当期包摄于母公司股东

10.24% 4.42% 4.79% 7.55%

的净利润比例

呈报期内，公司非时常性损益净额占当期包摄于母公司股东的净利润比率分

别为 7.55%、4.79%、4.42%以及 10.24%，公司盈利智商对非时常性损益不存在重

大依赖。

其中，上表中第二项“2、越权审批，或无正经批准文献，或偶发性的税收返

还、减免”，属于子公司广西红墙享受的地方性税收优惠。具体而言，广西红墙于

2012 年被认定为高新技巧企业，根据广西壮族自治区东谈主民政府《对于促进广西北

部湾经济区通达开发的多少政策规矩的示知》（桂政发〔2008〕61 号）的说合规

定，自 2008 年 1 月 1 日起至 2012 年 12 月 31 日，经济区内经批准实行减按 15%

税率征收企业所得税的高新技巧企业，免征属于地方分享的企业所得税，即额外

减免了 6%的所得税，因此广西红墙于 2012 年及 2013 年执行实施 9%的所得税税率。

由于该税收优惠的并非永恒政策，刊行东谈主将因该地方性政策形成的税收优惠金额

归入非时常损益中“2、越权审批，或无正经批准文献，或偶发性的税收返还、减

免”列示。

十一、最近一年末主要永恒资产情况

（一）固定资产

甩手 2016 年 6 月 30 日，公司固定资产如下：

单元：万元

类别折旧年限（年）原值累计折旧减值准备净值

房屋及建筑物 20 3,411.42 868.38 - 2,543.04

325

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

机械诱导 10 5,463.10 2,313.85 - 3,149.24

输送诱导 4-5 2,426.58 1,336.83 - 1,089.75

电子诱导 3-5 380.01 274.24 - 105.77

其他诱导 3-5 71.07 49.38 - 21.69

系数 11,752.18 4,842.68 - 6,909.50

甩手 2016 年 6 月 30 日，公司账面存在未办妥过户手续的多少输送车辆，账

面价值为 87.20 万元，另有新购入的 7 套作为职工寝室的商品房的房产证仍在办

理过程中，房产原值共计 305.26 万元。

（二）无形资产

甩手 2016 年 6 月 30 日，公司无形资产如下：

单元：万元

类别原值累计摊销减值准备净值

地皮使用权 2,290.35 284.29 - 2,006.06

独到技巧 183.48 160.72 - 22.75

软件使用权 6.30 2.49 - 3.81

系数 2,480.13 447.50 - 2,032.63

其中，甩手 2016 年 6 月 30 日，公司主要无形资产地皮使用权情况如下：

单元：万元

剩余摊销

称号取得方式摊销月份原值累计摊销账面价值

月份数

博府国用（2011）第投资者干与

600 265.27 57.92 207.35 469

170063 号地皮使用权（注）

博府国用（2011）第

转让 544 313.99 47.33 266.66 462

170062 号地皮使用权

博府国用（2011）第

转让 600 357.32 41.69 315.63 530

170064 号地皮使用权

沧渤国用（2011）第

转让 544 443.53 47.29 396.24 486

441 号地皮使用权

沧渤国用（2011）第

转让 544 443.53 47.29 396.24 486

442 号地皮使用权

钦国用（2011）第

出让 600 466.72 42.78 423.94 545

C0708 号地皮使用权

系数 2,290.35 284.29 2,006.06 不适用

注：惠州广诚以 2005 年 9 月 28 日为评估基准日，以重置成本法对股东出资入股的博罗

326

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县石湾镇永石大路东侧科技园内 12,325.56 平方米用地（原地皮证号为“博府国用[2005]第

170256 号”）进行评估，并于 2005 年 9 月 30 日出具了“广诚会评报字[2005]第 032 号”评

估呈报，评估值为 265.271 万元。

甩手 2016 年 6 月 30 日，公司无形资产无减值迹象，故未计提减值准备。

十二、最近一期末主要欠债情况

（一）银行借款

甩手 2016 年 6 月 30 日，公司短期借款余额为 950.00 万元。

（二）对里面东谈主员和关联方的欠债

甩手 2016 年 6 月 30 日，本公司对里面东谈主员和关联方的欠债情况如下：

1、应付职工薪酬

甩手 2016 年 6 月 30 日，公司应付职工薪酬余额为 233.73 万元，主要为应付

2016 年 6 月的工资及奖金。公司不存在拖欠职工工资情况。

2、应付关联方欠债

甩手 2016 年 6 月 30 日，公司无应付关联方款项。

（三）或有欠债

甩抄本招股说明书签署日，本公司不存在需要暴露的要紧或有欠债。

十三、股东权益变动情况

单元：万元

股东权益面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

股本 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00

本钱公积 5,881.80 5,881.80 5,881.80 5,881.80

盈余公积 2,558.46 2,558.46 1,970.36 1,392.42

未分拨利润 31,377.50 27,964.76 21,134.44 14,298.15

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系数 45,817.77 42,405.02 34,986.60 27,572.37

（一）股本

公司呈报期内股本变动情况详见本招股书第五节之“三、刊行东谈主历史沿革及

要紧资产重组情况。”

（二）本钱公积

单元：万元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

股本溢价 5,881.80 5,881.80 5,881.80 5,881.80

刊行东谈主本钱公积中股本溢价主要开始于如下：

1、2010 年 9 月，根据红墙有限董事会决议，并经广东省外经贸厅“粤外经

贸资字[2010]225 号”文批准，红墙有限以甩手 2010 年 3 月 31 日经审计净资产

79,986,523.33 元，按照 1.52：1 的比例折合伙本 5,250.00 万股合座变更为股份

有限公司，差额部分 2,748.65 万元计入刊行东谈主本钱公积。

2、2010 年 12 月，经广东省对外贸易经济合作厅“粤外经贸资字[2010]447

号”文批复，广东科创、富海灿阳以货币资金出资 3,750.00 万元，其中 750.00

万元作为新增注册本钱，3,000.00 万元作为本钱溢价增多本钱公积。

3、为优化公司股权结构、激励管理层及中枢技巧东谈主员，2010 年度公司执行

控制东谈主刘连军将其所持有的护城河公司 22.604%股权转让给王宏宇、何元杰等 17

名管理东谈主员及中枢技巧东谈主员，转折实施股份支付。公司按照股份支付准则系数确

认本钱公积及说合费用 139.95 万元。

4、2011 年度，因原护城河公司股东辞职，公司冲回原根据股份支付阐明的

说合费用 6.8 万元，并导致 2011 年末本钱公积较上年末减少 6.8 万元。

（三）盈余公积

呈报期各期末，刊行东谈主盈余公积余额分别为 1,392.42 万元、1,970.36 万元、

2,558.46 万元以及 2,558.46 万元，为刊行东谈主按照各年税后利润的 10%索要法定公

积金而形成。

328

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（四）未分拨利润

单元：万元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

期初未分拨利润 27,964.76 21,134.44 14,298.15 9,708.61

加：包摄于母公司整个者的权益 3,412.75 8,258.42 8,074.23 6,001.99

减：索要法定盈余公积 - 588.10 577.94 412.45

索要任意盈余公积 - - - -

应付普通股股利 - 840.00 660.00 1,000.00

转作股本的普通股利 - - - -

期末未分拨利润 31,377.50 27,964.76 21,134.44 14,298.15

十四、现金流量情况

呈报期内，公司现金流量基本情况如下表所示：

单元:万元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

经营行动产生的现金流量净额 3,410.00 6,393.06 5,249.27 4,349.46

投资行动产生的现金流量净额 -420.10 -1,829.78 -2,126.46 -1,103.40

筹资行动产生的现金流量净额 -1,444.20 -3,045.54 -4,116.72 -2,266.87

汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - - -

现金及现金等价物净增多额 1,545.70 1,517.74 -993.91 979.18

期末现金及现金等价物余额 7,811.32 6,265.62 4,747.88 5,741.79

十五、期后事项、或有事项、承诺事项终点他重要事项

（一）期后事项

甩抄本招股说明书签署日，本公司不存在需要暴露的要紧期后事项。

（二）或有事项

甩抄本招股书签署日，公司不存在需暴露的或有事项。

329

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（三）承诺事项

甩抄本招股说明书签署日，公司不存在需暴露的要紧承诺事项。

（四）其他重要事项

甩抄本招股说明书签署日，本公司不存在需要暴露的其他重要事项。

十六、主要财务目的

（一）主要财务目的

2016.06.30/ 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

财务目的

2016 年 1-6 月 /2015 年度 /2014 年度 /2013 年度

流动比率（倍） 4.76 5.06 2.77 1.99

速动比率（倍） 4.47 4.72 2.49 1.72

资产欠债率(母公司) 23.47% 17.07% 29.70% 37.24%

应收账款盘活率（次） 0.82 1.88 2.29 2.56

存货盘活率（次） 5.17 10.14 10.05 10.00

息税折旧摊销前利润（万元） 4,702.21 11,134.97 10,885.96 8,414.22

利息保障倍数（倍） 455.67 54.50 26.23 14.88

每股经营行动产生的净现金流量

0.57 1.07 0.87 0.72

（元）

每股净现金流量（元） 0.26 0.25 -0.17 0.16

每股净资产（元） 9.22 7.07 5.83 4.60

无形资产（扣除地皮使用权）占净资

0.06% 0.06% 0.12% 0.26%

产的比例

注：算计公式如下：

流动比率=流动资产/流动欠债

速动比率=速动资产/流动欠债

资产欠债率=总欠债/总资产

应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均余额

存货盘活率=营业成本/存货平均余额

息税折旧摊销前利润=税前利润+利息开销+折旧费用+摊销费用

利息保障倍数=（税前利润+利息开销）/利息开销

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每股经营行动产生的净现金流量=经营行动产生的现金流量净额/期末股份总额

每股净现金流量=现金及现金等价物净增多额/期末股份总额

每股净资产=期末净资产/期末股份总额

无形资产占净资产的比例=无形资产（不含地皮使用权）/包摄于母公司整个者权益

（二）净资产收益率和每股收益

根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息暴露编报功令第 9 号—净资产收

益率和每股收益的算计及暴露》（2010 年改良）的要求，公司各年净资产收益率

和每股收益如下：

净资产收益率(%) 每股收益（元/股）

年度财务目的

加权平均基本稀释

包摄于母公司整个者的净利润 7.74% 0.57 0.57

2016 年 1-6 月扣除非时常性损益后包摄于母

6.94% 0.51 0.51

公司整个者的净利润

包摄于母公司整个者的净利润 21.38% 1.38 1.38

2015 年度扣除非时常性损益后包摄于母

20.44% 1.32 1.32

公司整个者的净利润

包摄于母公司整个者的净利润 25.86 1.35 1.35

2014 年度扣除非时常性损益后包摄于母

24.62 1.28 1.28

公司整个者的净利润

包摄于母公司整个者的净利润 23.94 1.00 1.00

2013 年度扣除非时常性损益后包摄于母

22.13 0.92 0.92

公司整个者的净利润

注：算计公式如下：

（1）加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0 分别对应于包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非时常性损益后包摄于公司

普通股股东的净利润；NP 为当期包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股股

东的期初净资产；Ei 为呈报期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净资产；

Ej 为呈报期回购或现金分成等减少的、包摄于公司普通股股东的净资产；M0 为呈报期月份数；

Mi 为新增净资产次月起至呈报期期末的月份数；Mj 为减少净资产次月起至呈报期期末的累计

月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生

其他净资产增减变动次月起至呈报期期末的累计月数。

331

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（2）基本每股收益

基本每股收益=P0÷S

S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk

其中：P0 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非时常性损益后包摄于公司普通股股

东的净利润；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总额；S1 为呈报期因公积金

转增股本或股票股利分拨等增多股份数；Si 为呈报期因刊行新股或债转股等增多股份数；Sj

为呈报期因回购等减少股份数；Sk 为呈报期缩股数；M0 为呈报期月份数；Mi 为增多股份下一

月份起至呈报期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至呈报期期末的月份数。

（3）稀释每股收益

稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk+认股权证、股份期权、可转移债

券等增多的普通股加权平均数)

其中，P1 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非时常性损益后包摄于公司普通股股

东的净利润，并斟酌稀释性潜在普通股对其影响，按《企业管帐准则》及说合规矩进行接济。

公司在算计稀释每股收益时，应试虑整个稀释性潜在普通股对包摄于公司普通股股东的净利

润或扣除非时常性损益后包摄于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀

释程度从大到小的轨则计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

公司不存在稀释性潜在普通股的情况。

十七、盈利预测呈报

本公司未编制盈利预测呈报。

十八、设立时及呈报期内的资产评估情况

（一）红墙有限设立时的资产评估情况

1、对用于出资地皮使用权的评估情况

执行控制东谈主刘连军于 2005 年 9 月以地皮使用权认缴出资。惠州广诚以 2005

年 9 月 28 日为评估基准日，以重置成本法对刘连军用于出资入股的博罗县石湾镇

永石大路东侧科技园内 12,325.56 平方米用地（原地皮证号为：博府国用[2005]

第 170256 号）进行了评估，并于 2005 年 9 月 30 日出具了“广诚会评报字（2005）

332

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第 032 号”评估呈报。刘连军用于出资的地皮使用权评估值为 265.271 万元。

2、评估复核情况

2012 年 12 月 12 日，刊行东谈主寄予具有证券期货说合业务评估资格的中广信评

估对上述地皮使用权评估收尾进行了复核。中广信评估对惠州广诚的评估收尾进

行了复核，并出具了《对于

告书>评估论断复核呈报》（中广信评复报字[2012]第 007 号），以为：“原资产评

估呈报在采纳成本法于那时评估时点得到的寄予评估地皮使用权的收尾，不存在

光显舛错，属于正常合理范围，原评估论断合理。”

（二）红墙有限合座变更为刊行东谈主时的资产评估情况

2010 年 9 月，红墙有限合座变更为股份公司时，受红墙有限寄予，具有证券

期货说合业务评估资格的中广信评估以 2010 年 3 月 31 日为评估基准日，主要采

用资产基础法（成本加和法）对红墙有限股东全部权益价值进行评估，并以资产

基础法的评估收尾确定红墙有限股东全部权益价值的评估值。中广信评估于 2010

年 4 月 18 日出具了“中广信评报字[2010]第 060 号”资产评估呈报，评估收尾如

下：

单元:万元

面容称号账面值评估值评估升值率

资产总额 15,095.17 15,295.85 1.33%

欠债总额 7,097.71 7,097.71 -

净资产 7,997.46 8,198.14 2.51%

上述评估收尾已经广东省粤科风险投资集团有限公司备案（备案编号：粤风

投集财[2010]38 号）。本次资产评估仅作为红墙有限合座变更为股份公司考据出

资价值参考，未根据评估收尾进行账务接济。

十九、历次验资情况

说合刊行东谈主的历次验资情况请参见本招股说明书“第五节刊行东谈主基本情况”

之“四、刊行东谈主历次验资情况”。

333

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

第十一节管理层磋议与分析

本公司董事会提请投资者贯注，以下磋议分析应该结合本公司经审计的财务

报表及附注和本招股说明书暴露的其他财务信息一并阅读。非经特等说明，以下

数据均为合并财务报表口径。

一、财务情景分析

（一）资产结构分析

1、呈报期内资产构因素析

单元：万元

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

面容

金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）

流动资产 44,895.12 81.12 39,587.11 78.67 38,579.58 78.71 36,451.02 79.14

非流动资产 10,446.65 18.88 10,732.27 21.33 10,434.80 21.29 9,608.04 20.86

资产系数 55,341.77 100.00 50,319.37 100.00 49,014.37 100.00 46,059.06 100.00

呈报期内公司资产总额持续增长， 2014年末、2015年末以及2016年6月末，

公司较上期末分别增长2,955.31万元、1,305.00万元以及5,022.40万元，增长率

分别为6.42%、2.66%以及9.98%，资产总额增长的主要原因是公司经营领域的扩张

和盈利智商的稳步扶植。

公司资产结构中，流动资产所占比重较大，呈报期各期末公司流动资产占总

资产的比例分别为79.14%、78.71%、78.67%以及81.12%，流动资产占比基本安详，

资产流动性较强，与公司的经营情景及所处行业的行业特征相匹配。

2、呈报期内流动资产构因素析

呈报期内各期末，公司流动资产组成如下：

单元:万元

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

面容

金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）

货币资金 9,514.01 21.19 6,489.60 16.39 6,017.88 15.60 6,510.79 17.86

334

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

面容

金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）

应收票据 9,781.91 21.79 8,616.91 21.77 4,900.87 12.70 3,749.41 10.29

应收账款 22,597.57 50.33 21,523.72 54.37 23,518.45 60.96 21,276.83 58.37

预支款项 297.61 0.66 280.94 0.71 419.10 1.09 572.95 1.57

其他应收款 237.66 0.53 274.23 0.69 181.04 0.47 99.23 0.27

存货 2,462.54 5.49 2,359.34 5.96 3,293.50 8.54 4,241.82 11.64

其他流动资产 3.81 0.01 42.36 0.11 248.74 0.64 - -

流动资产系数 44,895.12 100.00 39,587.11 100.00 38,579.58 100.00 36,451.02 100.00

呈报期内，公司的流动资产主若是与主营业务密切说合的货币资金、应收票

据、应收账款和存货，具体情况如下：

（1）货币资金

呈报期各期末，公司的货币资金组成情况如下：

单元：万元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

现金 65.73 65.76 48.93 42.34

银行进款 7,745.59 4,446.59 4,572.95 5,037.80

其他货币资金 1,702.69 1,977.25 1,396.00 1,430.65

系数 9,514.01 6,489.60 6,017.88 6,510.79

呈报期各期末，公司货币资金余额占流动资产总额的比例分别为17.86%、

15.60%、16.39%以及21.19%。其中，公司其他货币资金余额为存入银行的银行承

兑汇票保证金。

2014年末公司货币资金余额较2013年末减少492.91万元，下降7.57%，减少的

主要原因为当年发生购建固定资产的说合开销，以及偿还银行借款引起银行净融

资额减少所致。

2015年末公司货币资金余额较2014年末增多471.72万元，同比增多7.84%，增

加的主要原因是2015年度的销售关节回款情况相对较好，使得经营行动产生的现

金净流量较往年有所增长。

公司经营行动产生的现金净流量的持续增长亦导致2016年6月末的货币资金

余额较2015年末增多3,024.41万元，同比增长46.60%。

335

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

（2）应收票据

各期末，公司应收票据分类列示如下：

单元：万元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

银行承兑汇票 5,239.85 5,391.36 4,316.23 3,527.91

交易承兑汇票 4,542.06 3,225.55 584.64 221.5

系数 9,781.91 8,616.91 4,900.87 3,749.41

公司的应收票据开始于客户使用银行承兑汇票和交易承兑汇票支付货款。报

告期内各期末，公司应收票据余额分别为3,749.41万元、4,900.87万元、8,616.91

万元以及9,781.91万元，占流动资产的比例分别为10.29%、12.70%、21.77%以及

21.79%。呈报期内各期末，公司应收票据余额的增长主若是源于客户使用票据结

算的交易金额增多。

银行承兑汇票及资质较好的企业出具的交易承兑汇票具有兑付风险低、到期

日相对较短、结算便捷、易畅达、易变现等特性，同期可提高企业的资金使用效

率，已成为企业日常结算中的重要支付方式。呈报期内公司为加速应收账款的回

款速率，动手冉冉接受一些信用精良客户的银行承兑汇票和交易承兑汇票结算方

式，故导致了应收票据的余额呈高涨趋势。同期为了控制票据的收款风险，公司

建立了应收汇票管理轨制，对刊行东谈主接受客户交易承兑汇票结算的额度、条件及

交易承兑汇票出票东谈主资信条件、承付智商等均作出了相应的规矩。该规矩不仅防

范、贬抑交易承兑汇票出票东谈主无法承兑或断绝付款风险，同期也戒备在交易承兑

汇票出票东谈主已无法承兑或断绝付款时，刊行东谈主期骗追索权时客户无偿还智商的风

险。

呈报期内各期末，公司已背书未到期的应收票据分类列示如下：

单元：万元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

银行承兑汇票 2,292.05 7,653.48 6,671.60 6,138.41

交易承兑汇票 - 1,177.76 3,017.47 98.5

系数 2,292.05 8,831.25 9,689.07 6,236.91

甩手2016年6月30日，公司不存在已贴现的未到期应收交易承兑汇票，亦不存

在因出票东谈主无力践约而将票据转为应收账款的应收交易承兑汇票。

336

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

同期，呈报期内刊行东谈主亦将所收到的票据通过背书方式支付采购款，呈报期

内，刊行东谈主用于背书的票据金额如下（单元：万元）：

类别 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

银行承兑汇票 5,242.49 14,134.58 20,451.52 20,143.45

交易承兑汇票 1,099.25 3,351.38 3,511.15 523.50

系数 6,341.74 17,485.96 23,962.67 20,666.95

其中，各年度背书转让前十名受让方的受让金额占当年度总背书金额的比例

分别为69.53%、78.79%、79.51%以及76.20%，具体情况如下（单元：万元）：

年度受让方票据受让金额当年不含税采购金额

广东奥克化学有限公司终点关联方（注 1） 2,656.09 2,858.34

秦皇岛骊骅淀粉股份有限公司 438.65 404.14

科莱恩化工（中国）有限公司 416.06 438.04

上海东大化学有限公司 360.67 871.85

2016 年浙江绿科安化学有限公司 343.28 261.46

1-6 月曲靖隆辉商贸有限公司 276.46 438.80

华润水泥投资有限公司 199.23 1,552.22

攀枝花能缘化工有限公司 193.67 284.39

惠州市利而安化工有限公司 175.12 217.81

平湖石化有限包袱公司 168.99 157.16

系数 5,228.22 7,484.21

广东奥克化学有限公司（注 1） 6,256.67 8,831.26

上海东大化学有限公司（注 2） 1,952.42 2,198.39

秦皇岛骊骅淀粉股份有限公司 1,461.94 1,643.79

江苏中汇进出口有限公司 775.43 736.87

唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司 754.40 863.76

2015 年度

华润水泥投资有限公司 691.52 2,241.47

武汉市楚江化工有限包袱公司 592.12 755.34

曲靖隆辉商贸有限公司 552.05 503.05

科莱恩化工（中国）有限公司 532.01 663.67

深圳市上山化工物流有限公司 334.63 492.86

系数 13,903.19 18,930.46

2014 年度广东奥克化学有限公司 6,135.45 8,478.73

上海东大化学有限公司（注 2） 3,337.70 3,259.39

337

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年度受让方票据受让金额当年不含税采购金额

唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司 1,932.72 1,562.15

秦皇岛骊骅淀粉股份有限公司 1,841.39 1,678.47

武汉市楚江化工有限包袱公司 1,432.81 1,823.21

考伯斯（中国）炭素化工有限公司 1,081.91 926.05

山东省莱芜市汶河化工有限公司 884.51 502.77

抚顺东科精细化工有限公司 803.37 956.62

浙江东越化工有限公司 789.00 719.37

浙江卫星石化股份有限公司 641.61 467.69

系数 18,880.47 20,374.45

广东奥克化学有限公司 3,152.25 6,472.26

抚顺东科精细化工有限公司 1,840.14 2,013.33

唐山市丰南区星宝建筑材料有限公司 1,780.90 2,102.29

山东省莱芜市汶河化工有限公司 1,536.01 2,115.30

唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司 1,385.23 1,901.68

2013 年度

秦皇岛骊骅淀粉股份有限公司 1,136.37 1,335.67

浙江卫星石化股份有限公司 956.02 892.09

上海东大化学有限公司 949.20 865.54

武汉市楚江化工有限包袱公司 841.00 885.54

考伯斯（中国）炭素化工有限公司 792.35 1,478.12

系数 14,369.47 20,061.82

注 1：2016 年 1-6 月对广东奥克终点关联方的采购额中，包含了采购原材料 2,421.20

万元及半成品 437.14 万元;2015 年对广东奥克的采购额中，包含了采购原材料 8,309.20 万

元以及半成品 522.06 万元。

注 2：2016 年 1-6 月对上海东大的采购额中，包含了采购原材料 861.98 万元以及支付委

托加工费用 9.87 万元;2015 年对上海东大的采购额中，包含了采购原材料 2,167.70 万元以

及支付寄予加工费用 30.69 万元；2014 年对上海东大的采购额中，包含了采购原材料的

3,237.68 万元以及支付寄予加工费用 21.71 万元。

由于货品采购时分和货款支付时分存在差异，以及货品采购升值税的影响，

导致刊行东谈主对部分供应商的票据背书金额大于当年不含税采购金额。

呈报期内，刊行东谈主背书转让票据的受让方均为刊行东谈主的供应商，票据的背书

转让均是为了支付货款，均具有真实交易布景。

338

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

刊行东谈主将交易承兑汇票和银行承兑汇票背书转让，是用以取得所需分娩材料，

刊行东谈主在取得所需分娩材料，办理票据背书转让手续且获取供应商开具的收款收

据时，借记“原材料”、“库存商品”等科目，按交易承兑汇票或银行承兑汇票

的票面金额，贷记“应收票据”科目。

刊行东谈主收取的交易承兑汇票的出票东谈主主要为大型房地产开发商、大型施工单

位等，出票东谈主的经营领域较大，偿付智商较强，交易信费用较好，刊行东谈主对接受

客户交易承兑汇票结算的额度、条件及交易承兑汇票出票东谈主资信条件、承付智商

等均作出了相应的规矩。呈报期刊行东谈主严格实施对交易承兑汇票的管理，未发生

交易承兑汇票出票东谈主无法承兑或断绝付款等票据失言行动。刊行东谈主综合斟酌信用

风险较小，在交易承兑汇票和银行承兑汇票用于背书转让时对应收票据进行了终

止阐明，该等金额未在现金流量表中列示。

（3）应收账款

呈报期各期末，公司应收账款净额分别为 21,276.83 万元、23,518.45 万

21,523.72 万元以及 22,597.57 万元，占流动资产总额的比例分别为 58.37%、

60.96%、54.37%以及 50.33%，为公司的重要资产之一。呈报期各期末，公司应收

账款余额、净额如下：

单元：万元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

应收账款余额 24,106.31 22,940.88 24,873.90 22,594.73

坏账准备 1,508.74 1,417.17 1,355.45 1,317.90

应收账款净额 22,597.57 21,523.72 23,518.45 21,276.83

呈报期各期末应收账款余额中无持有本公司5%（含5%）以上股份的股东单元

欠款。

①应收账款余额变动分析

单元：万元

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

面容

/2016 年 1-6 月 /2015 年度 /2014 年度 /2013 年度

应收账款余额 24,106.31 22,940.88 24,873.90 22,594.73

含税营业收入（营业收入*1.17） 22,544.50 52,527.25 63,584.04 62,007.90

应收账款余额占含税营业收入比例 106.93% 43.67% 39.12% 36.44%

339

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

呈报期内，公司在加大商场开拓力度的同期，加强了对客户的信用风险管理

和应收账款回收管理，应收账款总体质料精良，各年末应收账款余额占营业收入

的比例均保持在合理范围内。同期，由于公司卑鄙的商品混凝土企业及预制混凝

土构件分娩企业自身的回款平素蚁集鄙人半年，导致公司上半年的应收账款余额

平素较高。

2014年末应收账款余额较2013年末增多2,279.17万元，增长比例为10.09%，

一方面是因为2014年度主营业务收入较2013年增长5.43%，引起应收账款余额的相

应增长；另一方面受国度宏不雅经济形式紧缩的影响，公司下旅客户应收账款回款

速率较2013年有所放缓。

2015年末应收账款余额较2014年末减少1,933.02万元，减少比例为7.77%，主

要原因是受家具销售单价下降的影响，2015年度销售收入少于2014年，导致期末

应收账款余额相对减少。

2016年6月末的应收账款余额较2015年末增长1,165.43万元，增幅为5.08%，

主若是由于公司下旅客户的回款主要蚁集鄙人半年所致。

②应收账款账龄结构分析

呈报期内各期末，公司应收账款余额账龄情况如下：

单元：万元

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

账龄

金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）

1 年以内 22,142.45 91.85 21,744.63 94.79 23,720.58 95.36 22,022.45 97.47

1-2 年 1,824.22 7.57 1,048.68 4.57 1,090.28 4.38 256.13 1.13

2-3 年 103.38 0.43 111.31 0.49 3.78 0.02 178.55 0.79

3 年以上 36.26 0.15 36.26 0.16 59.26 0.24 137.60 0.61

系数 24,106.31 100.00 22,940.88 100.00 24,873.90 100.00 22,594.73 100.00

甩手2016年6月30日，刊行东谈主按账龄分析法及个别认定法结系数提坏账准备，

按个别认定法计提坏账的应收账款情况详见本部分之“⑦单项金额不要紧但单项

计提坏账准备的应收账款”，其中包含一笔账龄在2年以内的应收账款余额184.55

万元，一笔账龄在2-3年的应收账款余额为103.38万元。除此两项外的其他应收账

款均按账龄分析组系数提坏账。

呈报期内公司账龄在1年以内的应收账款余额均在90%以上，账龄结构安详，

340

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

且与公司的信用政策及执行销售结算情况相符。合座来看，公司应收账款处于较

为合理的水平，资产质料较好。

③应收账款信用政策及执行实施情况

刊行东谈主基于强化信用管理、戒备信用风险的斟酌，针对应收账款管理及客户

风险控制制定了《销售信用政策及发货控制管理轨制》，在客户签约前、制定具

体客户信用政策、发货控制、失言客户处理等方面作念出相应的轨制规矩。

呈报期内刊行东谈主实施了一致的信用政策，执行实施情况如下：

A.在开拓客户时，销售东谈主员需对方针客户进行调研并提供信用观看呈报；

B.在制定客户信用政策时，公司根据客户重要性、客户利润情况来斟酌、确

定给予客户的信用周期，部分重要客户（如合作期限较长且发货量较高、大型国

企、上市公司或区域内龙头企业等）平素不错给予最长12个月账期，对于其他客

户则按其发货利润情况以及资信情况给予2个月到9个月不等的账期。同期，对于

执行欠款期卓绝信用周期，则需要客户提供大股东担保或其他保障措施，以确保

公司资金安全；

C.在发货控制上，刊行东谈主根据客户上月回款情况确定当月发货控制，对于实

际经营、付款及信用周期均正常的客户则接续正常发货。对于超期客户，除销售

部门实时催款并要求客户提供担保或其他保障措施外，刊行东谈主还会遴选减少或停

止发货的措施；

D.对于经协商销售客户不肯按照刊行东谈主要求作念出限期回款承诺，或在承诺限

期内未按照承诺要求履行付款的，刊行东谈主为了保障应收账款的安全，通过法院采

取财产保全措施，冻结查封说合客户资产，拿起法律诉讼。

呈报期内，刊行东谈主存在客户应收账款超出所给予的信用期的情形。刊行东谈主对

于付款超出原给予账期的客户，发轫要求其股东提供担保或其他保障措施，并要

求其提供回款承诺。对于无法提供担保或回款承诺，或未按承诺付款的客户，发

行东谈主通过诉讼技能保障应收账款的安全性。

④不同销售模式下的应收账款前十名客户期后回款情况、超期情况及坏账准

备计提情况

A.直销模式

截止 2016 年 7 月

时代单元称号期末欠款（万元）

25 日回款（万元）

341

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华润水泥下属混凝土子公司 3,630.16 78.08

上海建工材料工程有限公司 1,500.89 -

上海麦斯特建工高技术建筑化工有限公司 1,398.36 -

铭发(福建)混凝土有限公司 1,267.65 -

2016 年广东三和管桩股份有限公司 1,009.55 400.00

1-6 月惠州大亚湾华冠混凝土成品有限公司 983.92 100.00

江门市蓬江区定都混凝土有限公司 846.09 53.40

福建宏飞混凝土有限公司 789.15 8.68

广东宏基管桩有限公司 629.69 5.82

广州临海混凝土有限公司 480.17 105.00

系数 12,535.62 750.98

甩手 2016 年 6 月

年度单元称号期末欠款（万元）

30 日回款

华润水泥下属混凝土子公司 3,687.15 4,895.08

广东三和管桩有限公司终点关联方 1,412.26 1,259.18

上海建工材料工程有限公司 1,179.15 300.00

河源市京基混凝土有限公司终点关联方 1,127.79 1,051.23

上海麦斯特建工高技术建筑化工有限公司 996.96 490.00

2015

铭发（福建）混凝土有限公司 982.70 147.49

福建宏飞混凝土有限公司终点关联方 871.10 334.05

莆田市新旺隆混凝土有限公司终点关联方 783.25 470.00

广州临海混凝土有限公司 680.17 200.00

江门市蓬江区定都混凝土有限公司 613.25 -

系数 12,333.78 9,147.03

2015 年度回款

年度单元称号期末欠款（万元）

（万元）

2014 华润水泥下属混凝土子公司 3,790.98 12,877.64

河源市京基混凝土有限公司终点关联方 1,940.67 1,768.85

莆田市新旺隆混凝土有限公司 1,312.31 1,342.00

江门市蓬江区定都混凝土有限公司 1,250.03 1,290.00

佛山市汇江混凝土有限公司 1,174.16 1,253.88

上海仝星新式材料有限公司 1,120.63 1,120.63

广东三和管桩有限公司 1,079.71 1,878.77

福建宏飞混凝土有限公司终点关联方 1,051.84 486.91

342

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

铭发（福建）混凝土有限公司 1,033.26 1,100.00

福建建工混凝土有限公司 627.09 627.09

系数 13,753.58 23,745.79

2014 年度回款

年度单元称号期末欠款（万元）

（万元）

华润水泥下属混凝土子公司 3,796.52 16,268.50

江门市蓬江区定都混凝土有限公司 1,488.09 1,488.09

河源市京基混凝土有限公司终点关联方 1,180.40 1,280.00

莆田市新旺隆混凝土有限公司 1,157.69 1,207.00

福建宏飞混凝土有限公司终点关联方 1,002.83 600.00

2013

铭发（福建）混凝土有限公司 931.92 1,050.00

广州临海混凝土有限公司 819.78 815.85

广东三和管桩有限公司 763.03 2,787.40

广东宏基管桩有限公司 494.00 4,798.51

佛山市汇江混凝土有限公司 441.24 985.33

系数 12,075.49 31,280.68

呈报期内各期末，刊行东谈主直销模式下前十大应收账款客户中存在超期情形，

其中2013年末及2014年末前十大在信用期内的回款率分别为96.63%及94.64%，各

有两家客户未按期全额回款，2015年末有两家客户存在超期情形（超期金额占比

为6.37%）；2016年6月末的超期客户数目有6家（超期金额占比为11.37%），主要

是由于下旅客户付款时分主要蚁集鄙人半年。列示如下：

期末欠款金额超期金额甩手 2016 年 7

甩手期末单元称号

（万元）（万元）月 25 日回款

铭发(福建)混凝土有限公司 1,267.65 218.80 -

广东三和管桩股份有限公司 1,009.55 45.26 400.00

江门市蓬江区定都混凝土有限

2016-06-30 846.09 385.58 53.40

公司

福建宏飞混凝土有限公司 789.15 545.03 8.68

广州临海混凝土有限公司 480.17 230.94 105.00

系数 4,392.62 1,425.61 567.08

期末欠款金额超期金额甩手 2016 年 6

甩手期末单元称号

（万元）（万元）月 30 日回款

河源市京基混凝土有限公司及

1,127.79 220.61 1,051.23

2015-12-31 其关联方

福建宏飞混凝土有限公司终点 871.10 564.93 334.05

343

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

关联方

系数 1,998.89 785.54 1,385.28

期末欠款金额超期金额 2015 年度回款

日历单元称号

（万元）（万元）金额（万元）

河源市京基混凝土有限公司及

1,940.67 171.82 1,768.85

其关联方

2014-12-31

福建宏飞混凝土有限公司终点

1,051.84 564.93 486.91

关联方

系数 2,992.52 736.75 2,255.77

期末欠款金额超期金额 2014 年度回款

日历单元称号

（万元）（万元）金额（万元）

福建宏飞混凝土有限公司终点

1,002.83 402.83 600.00

2013-12-31 关联方

广州临海混凝土有限公司 819.78 3.93 815.85

系数 1,822.61 406.76 1,415.85

在上述客户超出信用期未全部付款前，刊行东谈主对说合应收账款的可回收性进

行综合评估。对于回收期可能相对较长的客户，刊行东谈主均已要求其股东签署担保

契约，确保款项安全。其中，河源京基终点关联方甩手2014年末的应收款1,940.67

万元未在2015年末全额付清，但甩手目前已全额收回；广州临海混凝土有限公司

的欠款已在2015年内全部付清。

刊行东谈主对于该类卓绝信用期尚未还款的客户，综合斟酌销售客户的经营情况、

资信情况等因素，对应收账款的可回收进行评估，由于说合企业的股东均已出具

担保函或其他保障措施，或与公司的合作仍在正常实施过程中，因此款项的回收

风险较小，刊行东谈主按款项账龄计提坏账准备。

B.经销模式

截止 2016 年 7 月

时代单元称号期末欠款（万元）

25 日回款（万元）

2016 年珠海市亿树建材有限公司 222.10 19.00

1-6 月珠海玟明贸易有限公司 38.30 10.00

系数 260.40 29.00

截止 2016 年 6 月

年度单元称号期末欠款（万元）

30 日回款（万元）

珠海市亿树建材有限公司 344.21 604.08

2015 年

珠海玟明贸易有限公司 11.31 30.09

系数 355.52 634.17

344

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

2015 年度回款

年度单元称号期末欠款（万元）

（万元）

珠海市中峰建材有限公司 186.74 335.43

珠海市亿树建材有限公司 181.05 1,420.69

2014 年

珠海玟明贸易有限公司 37.34 267.66

东莞汉成建材有限公司 30.17 30.17

系数 435.31 2,053.95

2014 年度回款

年度单元称号期末欠款（万元）

（万元）

珠海市中峰建材有限公司 391.42 757.87

东莞汉成建材有限公司 339.77 846.78

珠海市亿树建材有限公司 254.12 1,381.34

2013 年

珠海玟明贸易有限公司 87.72 401.71

钦州市桂东建材有限公司 50.05 113.18

莆田市荔城区红墙建材有限公司 3.32 132.50

系数 1,126.40 3,633.39

如上，刊行东谈主对经销客户实施了较为严格的应收账款信用政策，给予经销客

户的信用期限短于直销客户，各期末的应收款均在信用期内得以收回。

C.代理模式

跟着刊行东谈主领域的扩大和资金实力的接续增强，以及刊行东谈主销售戎行渐渐成

熟和销售体系的完善，2013 年度后刊行东谈主不再采纳代理销售模式，2013 年末代理

销售终局客户的应收账款余额回款情况如下：

2013 年末欠款金额 2014 年度回款金额

终局客户代理商

（万元）（万元）

广州天助源泉建材信息究诘服务部 67.31 97.24

广东广利源泉建材信息究诘服务部 34.34 198.72

系数 101.64 295.96

⑤应收账款坏账计提比例

行业内可比公司按账龄计提坏账准备的比举例下：

账龄及坏账准备计提比例

公司称号 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年

5 年以上

（含 1 年）（含 1 年）（含 3 年）（含 4 年）（含 5 年）

建研集团 5% 10% 30% 100% 100% 100%

浙江龙盛 5% 15% 30% 90% 90% 90%

345

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

科隆精化 5% 10% 20% 30% 50% 100%

平均值 5% 12% 27% 73% 80% 97%

本公司 5% 10% 30% 100% 100% 100%

公司制定了合理、严慎的应收账款坏账准备计提政策，与可比公司比较不存

在要紧差异。

⑥呈报期内应收账款核销、坏账准备计提和转回情况

呈报期内公司一贯疼爱对应收账款的管理和客户风险控制，制定了严格的内

控轨制及风险管理措施，对于卓绝信用期的客户，公司根据欠款情况，遴选书面

催告函、讼师函等风险管理措施，并控制客户发货，对于永恒不璧还的客户，公

司通过司法范例，遴选财产保全措施。公司于呈报期内不存在大额应收账款的核

销情况。

呈报期内，刊行东谈主按照账龄分析法及个别认定法结合的方式计提坏账准备，

各期补提金额分别为244.87万元、37.55万元、61.72万元以及91.57万元。呈报期

内不存在已计提坏账准备后又转回的情况。其中，2015年末，公司根据应收账款

的可回收情况，对中山起湾及广州浚达采纳单项金额不要紧但单项计提坏账准备

的政策计提坏账，具体见下文。

⑦涉诉客户的坏账准备计提情况

2013年至2016年6月，刊行东谈主共向15家客户拿告状讼，涉诉金额共计2,700.23

万元。甩抄本招股书签署之日，除尚未完结的3宗诉讼（诉讼金额系数582.02万元）

外，其他诉讼均已胜诉，目前已收回2,288.61万元（含本金1,965.70万元及失言

金322.91万元），具体情况如下（单元：万元）：

序判决奏效或调已收回金额（含暂未收

告状对象立案时分诉讼金额

号解时分本金及失言金）回金额

1 云南广泰 2013 年 8 月 2014 年 11 月 115.01 122.75 -

2 中山起湾 2013 年 12 月 2013 年 12 月 384.69 281.31 103.38

3 福开国联 2013 年 12 月 2014 年 7 月 49.50 90.25 -

4 贵港巨力 2014 年 7 月 2014 年 8 月 17.26 21.25 -

5 深圳京基 2014 年 9 月 2015 年 11 月 7.93 11.68 -

6 泉州金洲 2014 年 10 月 2014 年 11 月 319.54 319.54 -

7 增城建晖 2014 年 12 月 2014 年 12 月 273.05 273.05 -

8 漳州润源 2014 年 12 月 2015 年 1 月 15.80 15.80 -

346

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

9 福建建工 2015 年 1 月 2016 年 1 月 627.09 863.78 -

10 福建亿昇 2015 年 9 月 2015 年 11 月 200.00 230.00 -

11 泉州闽峰 2015 年 9 月 2015 年 12 月 36.52 - 36.52

12 深圳鹏锦生 2015 年 9 月 2016 年 6 月 71.81 - 71.81

13 广州建盈 2015 年 12 月暂未判决 329.99 6.20 323.79

14 广州浚达 2015 年 12 月暂未判决 184.55 - 184.55

15 福建鼎强 2015 年 12 月暂未判决 67.48 53.00 14.48

系数 2,700.23 2,288.61 734.53

如上表所示，除第 13-15 项诉讼外，其他诉讼均已下达了终审判决或已斡旋。

刊行东谈主已于招股说明书“第十五节其他重要事项”之“四、要紧诉讼或仲裁情况”

中暴露了未完结诉讼的具体情况和资产查封情况。

刊行东谈主对上述未全部收回款项的坏账准备计提情况如下：

A.第 2 项对中山起湾的诉官司面容前已完结，刊行东谈主已实施金额为 281.31

万元，甩手 2016 年 6 月末仍有 103.38 万元未收回。刊行东谈主已对无法收回的金额

计提了 100%减值准备；

B.第 11 项对泉州闽峰的诉官司项已于 2015 年内了案但暂未实施。刊行东谈主已

查封了对方 5 台混凝土输送车辆，查封金额足以遮盖诉讼金额，因此刊行东谈主按账

龄法对该款项计提坏账准备；

C.第 12 项对深圳鹏锦生的诉讼已于 2016 年 6 月内了案但暂未实施，刊行东谈主

已采纳冻结银行账户、查封车辆等手续，查封资产金额足以遮盖诉讼金额，因此

刊行东谈主按账龄法对说合款项计提坏账准备；

D.第 13 项对广州建盈、第 15 项对福建鼎强的诉讼甩手目前暂未完结，刊行

东谈主已遴选了冻结银行账户、冻结债权、查封混凝土输送车辆等手续，查封资产金

额足以遮盖诉讼金额，因此刊行东谈主按账龄法对说合款项计提坏账准备；

E.第 14 项对广州浚达的诉讼甩手目前未完结，刊行东谈主暂未遴选资产保全措

施，因此依据个别认定法按 50%比例计提了坏账准备。

⑧甩手 2016 年 6 月 30 日账龄在 1 年以上的应收账款情况

呈报期内公司账龄在 1 年以内的应收账款余额均在 90%以上，账龄结构安详。

合座来看，公司应收账款处于较为合理的水平，资产质料较好。

甩手 2016 年 6 月 30 日，应收账款账龄在 1-2 年期的主要客户如下：

347

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

单元：万元

甩手账龄甩手 2016

序

债务单元 2016 年 6 年 7 月 25

号 1 年以内 1-2 年 2-3 年

月末余额日回款

1 铭发(福建)混凝土有限公司 1,267.65 1,048.85 218.80 - -

江门市蓬江区定都混凝土有限

2 846.09 460.51 385.58 - 53.40

公司

3 福建宏飞混凝土有限公司 789.15 244.12 545.03 - 8.68

4 广州临海混凝土有限公司 480.17 249.24 230.94 - 105.00

5 广州建盈预拌混凝土有限公司 323.79 216.72 107.07 - -

6 广州市浚达混凝土有限公司 184.55 114.68 69.87 - -

7 中山市起湾混凝土成品公司 103.38 - - 103.38 -

8 深圳市鹏锦生混凝土有限公司 71.81 - 71.81 - -

系数 4,066.60 2,334.12 1,629.09 103.38 167.08

上表中各客户情况如下：

A. 铭发(福建)混凝土有限公司

成立时分：2008 年 1 月

注册本钱：2080 万元

经营范围：混凝土预拌、销售、施工；销售：沙浆；土木建立工程机械诱导

出租；货品专用输送（罐式）。（照章须经批准的面容，经说合部门批准后方可开

展经营行动）

2013 年度、2014 年度、2015 年度及 2016 年 1-6 月，公司对铭发(福建)混凝

土有限公司的含税销售额分别为 1,048.89 万元、1,151.34 万元、1,049.44 万元

和 432.44 万元。

B. 江门市蓬江区定都混凝土有限公司

成立时分：2000 年 9 月

注册本钱：2000 万元

经营范围：分娩、销售：混凝土及预制件。(照章须经批准的面容，经说合部

门批准后方可开展经营行动)

2013 年度、2014 年度、2015 年度及 2016 年 1-6 月，公司对江门市蓬江区建

都混凝土有限公司的含税销售额分别为 1,490.05 万元、1,250.03 万元、653.22

万元和 232.84 万元。

348

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

C. 福建宏飞混凝土有限公司

成立时分：2008 年 3 月

注册本钱：2000 万元

经营范围：商品混凝土分娩销售；普通货运、专用输送（罐式容器）；诱导租

赁。（照章须经批准的面容，经说合部门批准后方可开展经营行动）

2013 年度、2014 年度、2015 年度及 2016 年 1-6 月，公司对福建宏飞混凝土

有限公司的含税销售额分别为 1,014.12 万元、649.01 万元、229.85 万元和 249.41

万元。

D. 广州临海混凝土有限公司

成立时分：2004 年 1 月

注册本钱：2000 万元

经营范围：混凝土制造;混凝土销售;水泥成品制造;水泥混凝土瓦制造;建材、

装束材料批发;五金家具批发;五金零卖;商品批发贸易（许可审批类商品除外）;

商品零卖贸易（许可审批类商品除外）；(照章须经批准的面容，经说合部门批准

后方可开展经营行动)

2013 年度、2014 年度及 2015 年度，公司对广州临海混凝土有限公司的含税

销售额分别为 822.45 万元、795.57 万元和 697.57 万元。

E. 广州建盈预拌混凝土有限公司

成立时分：2011 年 4 月

注册本钱：2000 万元

经营范围：混凝土制造;分娩混凝土预制件;轻质建筑材料制造;混凝土销售;

混凝土预制件销售;建材、装束材料批发；(照章须经批准的面容，经说合部门批

准后方可开展经营行动)

2013 年度、2014 年度及 2015 年度，公司对广州建盈预拌混凝土有限公司的

含税销售额分别为 361.49 万元、468.83 万元和 444.07 万元。

甩手 2015 年 12 月 22 日，广州建盈预拌混凝土有限公司（以下简称“广州建

盈”）累计拖欠刊行东谈主货款 329.99 万元，刊行东谈主经屡次催成绩款无果，向博罗县

东谈主民法院告状，要求广州建盈支付货款 3,299,869.80 元及说合失言金。甩手 2016

年 6 月 30 日，广州建盈尚欠货款 323.79 万元，基于对应收账款和查封财产的评

349

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

估，公司采纳账龄法对该项应收账款计提坏账准备。

F. 广州市浚达混凝土有限公司

成立时分：2011 年 11 月

注册本钱：1200 万元

经营范围：水泥成品制造;房屋建筑工程施工;GRC 水泥成品制造;市政公用工

程施工;水泥混凝土装束成品制造;建材、装束材料批发；(照章须经批准的面容，

经说合部门批准后方可开展经营行动)

2014 年度及 2015 年度，公司对广州市浚达混凝土有限公司的含税销售额分

别为 166.69 万元和 208.47 万元。

甩手 2015 年 12 月 22 日，广州市浚达混凝土有限公司（以下简称“广州浚达”）

累计拖欠刊行东谈主货款 184.55 万元，刊行东谈主经屡次催成绩款无果，向博罗县东谈主民法

院告状，要求广州浚达支付货款 1,845,506.00 元及说合失言金。甩手 2016 年 6

月 30 日，广州浚达尚欠货款 184.55 万元，基于对应收账款和查封财产的评估，

公司采纳单项金额不要紧但单项计提政策，按 50%的比例计提坏账准备。

G. 中山市起湾混凝土成品公司

成立时分：1993 年 5 月

注册本钱：1160 万元

经营范围：加工、制造：水泥混凝土。(照章须经批准的面容，经说合部门批

准后方可开展经营行动)

2013 年度公司对中山市起湾混凝土成品公司的含税销售金额为 478.22 万元。

自 2014 年起两边未发生购销往返。

甩手 2013 年 12 月 10 日，中山市起湾混凝土有限公司（以下简称“起湾公司”）

累计拖欠刊行东谈主货款 384.69 万元，刊行东谈主经屡次催成绩款无果，向博罗县东谈主民法

院告状，要求起湾公司支付货款 3,846,880.00 元及说合失言金。甩手 2016 年 6

月 30 日，起湾公司尚欠货款 103.38 万元，基于对应收账款的可回收性评估，公

司按单项金额不要紧但单项计提政策全额计提了坏账准备。

H. 深圳市鹏锦生混凝土有限公司

成立时分：2004 年 10 月

注册本钱：3000 万元

350

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

经营范围：投资兴办实业（具体面容另行申报）；国内贸易（法律、行政法则、

国务院决定例定在登记前须经批准的面容除外）；分娩经营混凝土、砼成品；普通

货运、货品专用输送（罐式）（《谈路输送经营许可证》有用期至 2015 年 9 月 4

日）。

2013 年度、2014 年度及 2015 年度，公司对深圳市鹏锦生混凝土有限公司的

含税销售额分别为 86.92 万元、90.69 万元和 18.29 万元。

甩手 2015 年 9 月 21 日，深圳市鹏锦生混凝土有限公司（以下简称“鹏锦生

公司”）累计拖欠刊行东谈主货款 71.81 万元，刊行东谈主经屡次催成绩款无果，向博罗县

东谈主民法院告状，要求鹏锦生公司支付货款 718,069.30 元及说合失言金。甩手 2016

年 6 月 30 日，鹏锦生公司尚欠货款 71.81 万元，基于对应收账款和查封财产的评

估，公司采纳账龄法对该项应收账款计提坏账准备。

（4）预支款项

呈报期内，公司预支款项主要为预支的原材料货款及中介机构费用，呈报期

各期末，预支款项余额分别为 572.95 万元、419.10 万元、280.94 万元以及 297.61

万元，占流动资产总额的比例分别为 1.57%、1.09%、0.71%以及 0.66%。各期末预

付款项账龄明细情况如下：

单元：万元

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

账龄

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

1 年以内 164.54 55.28 127.30 45.31 254.49 60.72 551.06 96.18

1-2 年 0.054 0.02 0.62 0.22 164.60 39.28 21.89 3.82

2-3 年 - - 153.02 54.47 - - - -

3 年以上 133.02 44.70

系数 297.61 100.00 280.94 100.00 419.10 100.00 572.95 100.00

甩手 2016 年 6 月 30 日，预支账款中账龄为 3 年以上的款项为支付的上市相

关中介费用。

（5）其他应收款

呈报期内，公司其他应收款主要为与公司输送车辆说合的押金，以及投标保

351

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

证金，呈报期各期末其他应收款净额占流动资产总额的比例分别为 0.27%、0.47%、

0.69%以及 0.53%，占比均较小。公司呈报期各期末其他应收款余额账龄明细情况

如下：

单元：万元

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

账龄

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

1 年以内 195.17 75.14 253.10 86.64 178.33 93.23 100.10 95.62

1-2 年 35.93 13.83 33.03 11.31 12.76 6.67 4.59 4.38

2-3 年 28.44 10.95 5.80 1.99 0.20 0.10 - -

3 年以上 0.20 0.08 0.20 0.07 - - - -

系数 259.74 100.00 292.13 100.00 191.29 100.00 104.69 100.00

2014年末及2015年末，公司其他应收款余额较上期末增多86.60万元及100.84

万元，增幅分别为82.72%和52.72%，主要原因为公司自有输送车辆增多，相应增

加了所需的加油卡、高速收费卡押金等。

呈报期各期末其他应收款余额中无持有本公司5%（含5%）以上股份的股东单

位欠款。

呈报期内公司其他应收款未发生坏账。

（6）存货

呈报期各期末，存货期末余额占流动资产的比例分别为11.64%、8.54%、5.96%

以及5.49%，存货组成情况如下：

单元：万元

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

面容

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

原材料 1,382.46 56.14 1,531.80 64.92 1,713.63 52.03 2,910.75 68.62

产成品 53.81 2.19 40.01 1.70 112.42 3.41 272.93 6.43

克己半成品 1,022.67 41.53 783.38 33.20 1,459.26 44.31 1,053.78 24.84

包装物 3.61 0.15 4.15 0.18 8.19 0.25 4.37 0.10

系数 2,462.54 100.00 2,359.34 100.00 3,293.50 100.00 4,241.82 100.00

原材料、产成品和克己半成品是公司存货的主要组成部分。其中，原材料主

要为工业萘、聚醚/聚酯单体等；克己半成品为公司合成阶段分娩的母液；产成品

352

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

为根据客户的性能需求使用克己半成品经复配后制成的家具。

2014年末存货余额较2013年末减少948.32万元，下降22.36%，主若是因为公

司产成品品种结构变化及原材料商场价钱走低，原材料储备相应减少所致。

2015年末存货余额较2014年末减少934.16万元，下降28.36%，一方面是公司

优化存货管理，期末库存产成品及克己半成品储量减少；另一方面受原材料采购

单价下降的影响，期末库存原材料及半成品的单元价值下降。

呈报期内各期末，公司对存货进行全面清查，未发现有货遭受损毁、让步过

世或者可变现价值低于存货账面成本等原因导致计提存货跌价准备的情形，故未

计提存货跌价准备。

呈报期内各期末，刊行东谈主存货库龄情况如下：

期末余额存货库龄情况

各期末

（万元） 1-3 月 3-6 月 7-12 月 1 年以上

2016-06-30 2,462.54 2,269.04 118.80 28.69 46.02

2015-12-31 2,359.34 2,232.32 73.01 29.51 24.50

2014-12-31 3,293.50 2,981.69 208.95 33.54 69.33

2013-12-31 4,241.82 3,926.44 172.35 71.06 71.97

刊行东谈主根据分娩需要及经营安全性，组织原材料采购和家具分娩。呈报期内，

公司存货管理精良，各期期末仅少量属于库龄为 1 年以上存货。刊行东谈主所储备的

主要原材料如工业萘、聚醚/聚酯单体、液碱、葡萄糖酸钠等的保质期均较长，自

制半成品、产成品的保质期也在 1 年以上，呈报期内各期末不存在残次冷备的存

货。同期呈报期内公司主要家具的商场销售情景精良，家具毛利率未发生不利变

化。公司存货不存在减值迹象，因此不需计提减值准备。

（7）其他流动资产

2014 年末及 2015 年末，公司其他流动资产余额分别为 248.74 万元及 42.36

万元，主若是待抵扣升值税。甩手 2016 年 6 月 30 日，其他流动流产余额为 3.81

万元，为预缴的企业所得税。

3、呈报期内非流动资产构因素析

呈报期公司非流动资产组成如下：

353

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单元：万元

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

面容

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

固定资产 6,909.50 66.14 7,112.18 66.27 7,547.10 72.33 7,086.45 73.76

在建工程 1,029.23 9.85 927.37 8.64 390.78 3.74 8.80 0.09

工程物资 6.42 0.06 6.42 0.06 21.70 0.21 - -

无形资产 2,032.63 19.46 2,057.32 19.17 2,120.10 20.32 2,197.08 22.87

递延所得税

249.13 2.38 231.14 2.15 355.12 3.40 315.71 3.29

资产

其他非流动

219.74 2.10 397.84 3.71 - - - -

性资产

非流动资产

10,446.65 100.00 10,732.27 100.00 10,434.80 100.00 9,608.04 100.00

系数

呈报期内各期末，公司固定资产、在建工程及无形资产三项系数占非流动资

产的比例均卓绝90%。

（1）固定资产

呈报期内各期末，公司固定资产组成情况如下：

单元：万元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

一、固定资产原值 11,752.18 11,461.93 10,857.43 9,597.63

其中：房屋建筑物 3,411.42 3,105.80 3,058.22 2,940.12

机械诱导 5,463.10 5,447.41 5,293.92 4,747.54

输送诱导 2,426.58 2,450.62 2,076.04 1,538.55

电子诱导 380.01 386.60 360.40 320.33

其他诱导 71.07 71.50 68.86 51.09

二、累计折旧 4,842.68 4,349.75 3,310.33 2,511.18

其中：房屋建筑物 868.38 776.25 595.01 477.63

机械诱导 2,313.85 2,124.34 1,650.58 1,218.76

输送诱导 1,336.83 1,138.16 795.43 568.68

电子诱导 274.24 264.11 231.86 216.57

其他诱导 49.38 46.89 37.45 29.54

三、固定资产减值准备 - - - -

其中：房屋建筑物 - - - -

机械诱导 - - - -

354

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面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

输送诱导 - - - -

电子诱导 - - - -

其他诱导 - - - -

四、净值 6,909.50 7,112.18 7,547.10 7,086.45

其中：房屋建筑物 2,543.04 2,329.55 2,463.20 2,462.49

机械诱导 3,149.24 3,323.07 3,643.34 3,528.78

输送诱导 1,089.75 1,312.46 1,280.62 969.87

电子诱导 105.77 122.49 128.54 103.76

其他诱导 21.69 24.61 31.40 21.55

公司固定资产主要包括房屋建筑物、机械诱导和输送诱导，呈报期内各期末

三类资产原值占固定资产原值总额的比例均卓绝90%，均为公司分娩经营所必需的

资产。

甩手2016年6月30日，房屋建筑物的综合成新率为74.54%，机械诱导的综合成

新率为57.65%，输送诱导综合成新率为44.91%，万般固定资产运行情景精良，不

存在需要计提减值准备的情形。

甩手2016年6月30日，未办妥产权过户手续的输送车辆账面价值为87.20万元。

另外，刊行东谈主于2016年上半年新购入的7套作为职工寝室的商品房的房产证仍在办

理过程中，房产原值共计305.26万元，占固定资产原值的比例为2.60%。

甩抄本招股说明书签署之日，公司不存在用于典质或质押的固定资产。

（2）在建工程

呈报期内各期末，公司在建工程明细如下：

单元：万元

工程面容称号 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

河北红墙工程 1,014.21 927.37 390.78 8.80

惠州诱导安装工程 15.02 - - -

系数 1,029.23 927.37 390.78 8.80

（3）工程物资

2014年末、2015年末以及2016年6月末的工程物资余额分别为21.70万元、6.42

355

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万元以及6.42万元，为河北红墙建立所需工程材料。

（4）无形资产

呈报期内各期末，公司无形资产组成情况如下：

单元：万元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

一、无形资产原值 2,480.13 2,474.74 2,462.41 2,462.41

其中：地皮使用权 2,290.35 2,290.35 2,290.35 2,290.35

独到技巧 183.48 178.08 168.85 168.85

软件 6.30 6.30 3.21 3.21

二、累计摊销额 447.50 417.42 342.31 265.33

其中：地皮使用权 284.29 260.15 211.87 163.59

独到技巧 160.72 155.86 129.40 101.02

软件 2.49 1.41 1.04 0.72

三、无形资产减值准备 - - - -

其中：地皮使用权 - - - -

独到技巧 - - - -

软件 - - - -

四、无形资产账面净值 2,032.63 2,057.32 2,120.10 2,197.08

其中：地皮使用权 2,006.06 2,030.20 2,078.48 2,126.76

独到技巧 22.75 22.22 39.45 67.83

软件 3.81 4.89 2.17 2.49

呈报期各期末，无形资产净额分别为2,197.08万元、2,120.10万元、2,057.32

万元以及2,032.63万元，占非流动资产的比例分别为22.87%、20.32%、19.17%以

及19.46%。

呈报期内，公司无形资产不存在减值情形，未计提减值准备。

甩抄本招股书签署之日，公司无形资产中不存在典质或质押的情形。

（5）递延所得税资产

单元：万元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

356

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坏账准备 231.72 216.40 206.18 199.81

未付工资 - - 131.85 96.45

其他 17.40 14.73 17.09 19.45

系数 249.13 231.14 355.12 315.71

甩手2016年6月30日，递延所得税资产的账面余额为249.13万元，主要为应收

款项计提坏账准备产生的可抵扣暂时性差异等所致。

（6）其他非流动资产

甩手2016年6月末的其他非流动资产余额为219.74万元，主要为预支的诱导

款、工程款以及金蝶软件预支款。

4、资产减值准备计提情况

呈报期内公司计提的资产减值准备为应收账款和其他应收款的坏账准备，累

计余额如下：

单元：万元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

应收账款坏账准备 1,508.74 1,417.17 1,355.45 1,317.90

其他应收款坏账准备 22.08 17.90 10.25 5.46

坏账准备累计余额 1,530.82 1,435.06 1,365.70 1,323.37

公司制定了稳健的管帐臆测政策，主要资产的减值准备充分、合理，与资产

质料执行情景相符。具体如下：

（1）为贬抑风险，公司制定了稳健的坏账准备计提政策，对单项金额要紧的

应收款项单独进行减值测试，单项金额要紧是指应收款项余额占本公司合并报表

前五名或占应收款项余额10%以上的款项；对有客不雅笔据表明其已发生减值的单项

非要紧应收款项，公司亦单独进行减值测试。在进行减值测试过程中，如发现以

下情况，公司将阐明坏账损失：凡因债务东谈主歇业，依照法律范例璧还后仍无法收

回；或因债务东谈主圆寂，既无遗产可供璧还，又无义务承担东谈主，如实无法收回；或

因债务东谈主逾期未能履行偿债义务，经法定范例审核批准，该等应收款项列为坏账

损失。经单独进行减值测试未发生减值的应收款项，公司参照信用风险组合以账

龄分析法计提坏账准备。

357

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

（2）根据资产执行质料情况，公司未对固定资产、无形资产、在建工程及存

货索要减值准备。

（二）欠债构因素析

呈报期各期末，公司欠债组成情况如下：

单元：万元

2016.06.30 2015.12.31 2013.12.31 2012.12.31

欠债组成

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

短期借款 950.00 9.97 905.17 11.44 4,070.00 29.01 6,610.90 35.76

应付票据 4,139.42 43.46 2,168.37 27.40 3,715.00 26.48 3,235.15 17.50

应付账款 3,189.76 33.49 2,844.64 35.94 3,926.01 27.99 6,736.52 36.44

预收款项 148.63 1.56 74.70 0.94 210.17 1.50 13.07 0.07

应付职工薪酬 233.73 2.45 841.95 10.64 840.72 5.99 612.08 3.31

应交税费 510.43 5.36 697.67 8.82 866.99 6.18 561.54 3.04

其他应付款 261.68 2.75 283.63 3.58 284.96 2.03 587.79 3.18

流动欠债系数 9,433.65 99.05 7,816.14 98.76 13,913.84 99.19 18,357.05 99.30

递延收益 90.36 0.95 98.21 1.24 113.93 0.81 129.64 0.70

非流动欠债系数 90.36 0.95 98.21 1.24 113.93 0.81 129.64 0.70

欠债总额 9,524.00 100.00 7,914.35 100.00 14,027.77 100.00 18,486.69 100.00

呈报期内，公司的负借主要为流动欠债，主要包括短期借款、应付票据、应

付账款等。各主要欠债面容情况如下：

1、银行借款

（1）呈报期各期末银行借款余额情况列示如下：

单元：万元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

短期借款 950.00 905.17 4,070.00 6,610.90

系数 950.00 905.17 4,070.00 6,610.90

呈报期内，公司的银行借款主要为典质及保证借款，无逾期未璧还的借款。

（2）甩手2016年6月30日，公司银行借款具体信息如下：

单元：万元

358

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序号贷款银行借款金额借款日到期日借款种类典质物/担保方

兴业银行股份有流动资金借刘连军及广西红

1 950.00 2016-06-07 2017-06-06

限公司惠州分行款墙提供保证担保

2、应付票据

呈报期内各期末，公司应付票据余额分别为3,235.15万元、3,715.00万元、

2,168.37万元以及4,139.42万元，均系公司为向供应商支付原材料采购款而开具

的银行承兑汇票。

呈报期内，公司与供应商通过永恒业务往返而构建了精良的信任和合作关系，

同期公司自身信用等第亦跟着业务领域的扩大而接续扶植。公司渐渐动手使用票

据进行付款，以合理利用信用政策，提高资金使用效率。

3、应付账款

呈报期内各期末，公司应付账款余额按账龄列示如下：

单元：万元

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

账龄比例比例比例

金额比例(%) 金额金额金额

(%) (%) (%)

1 年以内 3,118.92 97.78 2,823.50 99.26 3,765.92 95.92 6,563.34 97.43

1-2 年 62.43 1.96 16.14 0.57 17.92 0.46 123.35 1.83

2-3 年 8.41 0.26 0.12 0.00 92.88 2.37 11.92 0.18

3 年以上 - - 4.88 0.17 49.30 1.26 37.90 0.56

系数 3,189.76 100.00 2,844.64 100.00 3,926.01 100.00 6,736.52 100.00

公司应付账款主要为原材料采购款。甩手2016年6月30日，公司一年以内的应

付账款余额为3,118.92万元，占应付账款总额的97.78%。公司不存在拖欠供应商

货款的情形。

2014年末应付账款余额较2013年末减少2,810.51万元，减少比例为41.72%，

减少的主要原因是在2014年末原材料价钱走低的趋势下，公司贬抑了原材料储备

及采购数目。此外，因2014年度聚羧酸减水剂销售占比较2013年上升光显，聚醚/

聚酯单体的采购量相应增长。由于聚醚/聚酯单体的货款支付周期平素较短，这一

因素亦导致2014年末应付账款余额较2013年下降。

359

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2015年末应付账款余额较2014年末减少1,081.37万元，减少比例为27.54%，

一方面是受原材料采购单价下降的影响，公司的原材料采购成本下降；另一方面，

公司于2015年度优化了存货库存管理，存货采购量较2014年有所下降，使得期末

应付账款余额较2014年相应减少。

呈报期内各期末，公司应付账款余额中无应付持有本公司5%（含5%）以上表

决权股份的股东单元或关联方款项。

4、预收款项

呈报期内各期末，公司预收款项余额分别为13.07万元、210.17万元、74.70

万元以及148.63万元，均为公司日常经营行动中预收的货款。

5、应付职工薪酬

呈报期内各期末，公司应付职工薪酬余额分别为612.08万元、840.72万元、

841.95万元以及233.73万元，均为期末尚未支付的职工工资、奖金等。呈报期内，

公司不存在拖欠职工薪酬的情形。

6、应交税费

单元：万元

面容 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

升值税 217.08 214.43 410.97 250.41

企业所得税 246.58 319.31 387.86 225.09

个东谈主所得税终点他 46.76 163.93 68.16 86.04

系数 510.43 697.67 866.99 561.54

2014年末应交税费余额较2013年末增多305.45万元，同比增长54.40%，增多

的主要原因为2014年度公司营业收入及利润总额较2013年均有所增长，说合升值

税及所得税亦相应增多。

2015年12月末应交税费余额较2014年末减少169.32万元，减少比例为19.53%，

主若是受家具销售单价下降的影响，2015年12月及2015年4季度的销售额较上期均

下降，相应2015年12月的升值税及2015年4季度的所得税较上期减少。

2016年6月末的应交税费余额较2015年末下降187.24万元，减少比例为

360

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26.84%，主若是由于公司家具销售的岑岭期平素蚁集鄙人半年，因此6月末的应缴

升值税及企业所得税余额平素低于年末余额。

7、其他应付款

呈报期各期末，其他应付款余额分别为587.79万元、284.96万元、283.63万

元以及261.68万元，占欠债总额的比例分别为3.18%、2.03%、3.58%以及2.75%。

公司其他应付款余额主若是应付保证金以及外部输送公司运脚等。

其中，2014年末其他应付款余额较2013年末减少302.83万元，下降51.52%，

主要原因是公司加强了对货品输送的精细化管理，通过自购输送车辆开展货品运

输的方式，在保障输送实时性的同期提高对客户的服务水平，导致期末应付外部

输送公司的运脚减少。

呈报期内期末，公司其他应付款余额中无应付持有本公司5%（含5%）以上表

决权股份的股东单元或关联方款项。

8、递延收益

呈报期各期末，递延收益余额分别为129.64万元、113.93万元、98.21万元以

及90.36万元，均为子公司广西红墙尚未摊销完的政府补助。

子公司广西红墙于2012年9月、2013年7月分别收到钦州市钦北区财政局年产

25万吨高性能混凝土外加剂（一期）面容补助资金100万元和50万元，公司从面容

投产时动手按10年摊销。

（三）资产盘活智商分析

刊行东谈主按照所从事的业务类别、家具类别、家具销售区域三个圭臬，录取建

研集团、浙江龙盛、科隆精化作为可比上市公司。这三家公司所从事的业务中，

均包含分娩、销售混凝土外加剂，且其家具销售区域为宇宙商场。刊行东谈主录取这

三家公司作为可比公司，对说合财务目的进行比较。

呈报期公司的主要资产盘活率目的如下：

财务目的 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

应收账款盘活率(次) 0.82 1.88 2.29 2.56

361

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存货盘活率(次) 5.17 10.14 10.05 10.00

1、应收账款盘活率

公司主营的混凝土外加剂是制造商品混凝土、预制混凝土构件的重要添加成

分，主要服务于建筑行业。由于建筑行业具有面容工程量大、复杂程度高、建立

周期长等特性，其回款时分广博相对较长。受此因素的传导，公司对下旅客户的

销售货款结算周期也相对较长。

同行业可比公司已暴露的应收账款盘活率情况如下：

单元：次

公司称号 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

建研集团暂未暴露 1.35 1.66 2.01

浙江龙盛暂未暴露 6.14 6.06 6.79

科隆精化暂未暴露 2.35 3.67 5.23

可比公司平均值暂未暴露 3.28 3.79 4.68

刊行东谈主 0.82 1.88 2.29 2.56

注：同行业可比公司数据来自其公开暴露的如期呈报或招股说明书。

呈报期内，刊行东谈主应收账款盘活率与建研集团较为接近，与其他公司差异明

显，这与各公司主营业务收入组成不同说合，如下：

外加剂收入占主营业务收入的比例

公司称号主营业务

2015 年度 2014 年度 2013 年度

混凝土外加剂、商品混凝土

建研集团 67.78% 72.18% 72.29%

及技巧服务

染料和助剂、减水剂和其他

浙江龙盛 3.84% 5.10% 7.33%

化工家具

聚醚单体、减水剂和晶硅切

科隆精化 24.81% 26.67% 34.26%

割液等系列家具

注：同行业可比公司数据来自其公开暴露的如期呈报或招股说明书。

建研集团通过其下属子公司科之杰集团从事外加剂业务，其家具主要面对终

端客户。除外加剂业务外，建研集团营业收入中还包括混凝土销售收入及检测服

务收入等；浙江龙盛通过下属子公司吉龙化学经营外加剂家具，但该业务收入占

其总营业收入的比重较小；科隆精化的主营业务主要开始于聚醚单体和晶硅切割

液，2015年销售的混凝土外加剂占其营业收入的比例约为24.81%，且主要以母液

为主、主要面向外加剂复配加工企业。因此，刊行东谈主的主营业务组成、业务类别

等均与建研集团更为接近。

362

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2、存货盘活率

呈报期内，刊行东谈主与同行业可比公司的存货盘活率比较情况如下：

单元：次

公司称号 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

建研集团暂未暴露 17.17 19.91 20.45

浙江龙盛暂未暴露 1.62 1.95 2.20

科隆精化暂未暴露 5.05 7.38 8.02

可比公司平均值暂未暴露 7.95 9.75 10.22

刊行东谈主 5.17 10.14 10.05 10.00

注：同行业可比公司数据来自其公开暴露的如期呈报或招股说明书。

呈报期内，公司存货的全年平均盘活率约为10次傍边，即对应平均盘活天数

为36天，主要与刊行东谈主的分娩经营管理需求说合。

（1）分娩布局

刊行东谈主所处的混凝土外加剂行业属于技巧性、服务性均较强的行业，客户基

于自身分娩特性对供应商的供货实时性有着较高要求。

目前刊行东谈主的主要分娩基地位于广东、广西、福建，其中广东、广西具有合

成+复配的完满分娩智商，福建仅具有复配智商。与此相对应，刊行东谈主目前主要客

户亦位于广东、广西、福建三大区域。跟着公司商场开拓力度的接续加大，呈报

期内公司开始于其他省份、区域的收入金额及占比接续加大。目前公司已进入了

我国主要的混凝土分娩区域（如华东区域、华中区域），客户遮盖范围较广。受

限于目前公司分娩基地偏重华南地区这一客不雅情况，斟酌到输送时分，公司需在

各分娩基地均储存一定的母液家具，以恬逸客户的每每之须，幸免因供货不足时

产生失言损失的情形。

（2）原材料采购开始

公司合成分娩所需的主要原材料包括聚醚/聚酯单体、工业萘、粉剂、食用葡

萄糖、液碱等。其中除聚醚/聚酯单体外，其他主要原材料的产地及供应商均处于

在华北地区，平素使用船运方式，其输送时分大致需20天傍边，且如遇上南边台

风季节则输送周期将更长。为保证分娩经营的持续性，应付材料供应的不可控因

素，公司需储备填塞的原材料，幸免因货品输送不足时而对分娩形成不利影响的

363

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情形。

基于上述原因，出于保证分娩、供货安全性和实时性的斟酌，刊行东谈主里面通

常要求原材料和半成品保有量不错恬逸3-4周傍边的分娩供应所需。2013年至2015

年各年末，刊行东谈主原材料占存货总额的比例分别为68.62%、52.03%以及64.92%，

半成品占比分别为24.84%、44.31%以及33.20%，二者系数分别为93.46%、96.34%

以及98.12%，占比较高，进而导致刊行东谈主全年的存货盘活率因循在10次傍边。

刊行东谈主本次召募资金投资面容建成后，特等是河北面容建成后，刊行东谈主不错

终了就近采购原材料，原材料保有量有望相应贬抑，进而存货盘活率有望得以改

善和提高。

（四）偿债智商分析

呈报期内，公司主要偿债智商目的如下：

2016.06.30/ 2015.12.31/ 2014.12.31/ 2013.12.31/

面容

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

流动比率(倍) 4.76 5.06 2.77 1.99

速动比率(倍) 4.47 4.72 2.49 1.72

资产欠债率(母公司) 23.47% 17.07% 29.70% 37.24%

资产欠债率(合并) 17.21% 15.73% 28.62% 40.14%

息税折旧摊销前利润(万元) 4,702.21 11,134.97 10,885.96 8,414.22

利息保障倍数(倍) 455.67 54.50 26.23 14.88

呈报期内，跟着公司盈利智商的稳步扶植，公司各项偿债目的逐年提高，财

务运营稳健。

1、资产欠债率分析

呈报期各期末，公司合并报表资产欠债率分别为40.14%、28.62%、15.73%以

及17.21%，与同行业可比公司比较情况如下：

公司称号 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

建研集团暂未暴露 17.63% 23.23% 28.49%

浙江龙盛暂未暴露 43.41% 46.93% 47.60%

科隆精化暂未暴露 54.58% 55.58% 64.73%

可比公司平均值暂未暴露 38.54% 41.91% 46.94%

本公司 17.21% 15.73% 28.62% 40.14%

364

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注：同行业可比公司数据来自其公开暴露的如期呈报或招股说明书。

呈报期内，公司资产欠债率渐渐贬抑，炫耀公司偿债智商的渐渐提高。其中，

2013年末，公司合并报表资产欠债率水平适中，与行业平均水平接近。2014年以

及2015年，跟着公司经营功绩的稳步扶植，公司资产领域相应增长，并偿还了部

分银行借款，使得2014年末以及2015年末的资产欠债率渐渐下降。

2、流动比率、速动比率分析

呈报期内，公司流动比率、速动比率保持安详，水平适中，公司流动资产主

要为货币资金、应收票据、应收账款及存货，资产质料精良，炫耀公司具备较强

的短期偿债智商。

呈报期内，本公司流动比率和速动比率与同行业可比公司的比较情况如下：

公司称号 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动比率：

建研集团暂未暴露 3.81 3.32 2.79

浙江龙盛暂未暴露 1.86 1.53 1.62

科隆精化暂未暴露 1.37 1.64 1.24

可比公司平均值暂未暴露 2.35 2.16 1.88

本公司 4.76 5.06 2.77 1.99

速动比率：

建研集团暂未暴露 3.10 2.89 2.42

浙江龙盛暂未暴露 0.96 0.87 0.88

科隆精化暂未暴露 1.14 1.38 1.03

可比公司平均值暂未暴露 1.73 1.71 1.44

本公司 4.47 4.72 2.49 1.72

注：同行业可比公司数据来自其公开暴露的如期呈报或招股说明书。

3、利息保障倍数分析

公司称号 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

建研集团暂未暴露 154.91 93.14 6,381.27

浙江龙盛暂未暴露 19.32 19.10 18.53

科隆精化暂未暴露 0.77 2.68 3.44

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公司称号 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

剔除建研集团后可比公司平均值暂未暴露 10.05 38.31 10.99

本公司 455.67 54.50 26.23 14.88

注：同行业可比公司数据来自其公开暴露的如期呈报或招股说明书。建研集团于2010年5

月刊行上市时，存在大额超募资金，根据其公开暴露的说合文献，其超募资金主要用于璧还

银行借款和补充流动资金，导致其呈报期内的银行借款余额较低，因此其目的畸高不具可比

性。

如上表所示，与同行业其他公司比较，公司利息保障倍数仍处于适中状态。

本公司持续的盈利智商和较为充裕的经营性现金净流量不错充分保证公司及

时偿付银行贷款利息，保障了公司通过银行进行转折融资的可持续性。

二、盈利智商分析

最近三年及一期内公司经营功绩如下：

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

项目

金额金额增长率金额增长率金额

营业收入 19,268.81 44,895.09 -17.39% 54,345.33 2.54% 52,998.21

营业毛利 6,794.16 16,234.28 -1.51% 16,483.52 14.89% 14,347.04

营业利润 3,654.03 9,272.13 3.06% 8,996.40 38.41% 6,500.00

利润总额 4,064.47 9,702.84 2.64% 9,453.65 37.25% 6,888.04

净利润 3,412.75 8,258.42 2.28% 8,074.23 34.53% 6,001.99

刊行东谈主2014年营业收入较2013年同比增长2.54%，营业毛利同比增长14.89%，

增长幅度高于营业收入增幅。其中，公司于2014年基于商场需求及原材料价钱变

化，大肆推广聚羧酸系家具，优化公司家具结构，使得2014年主营业务毛利率较

2013年上升2.61%，主营业务毛利金额较2013年增长14.79%；2014年营业利润同比

增长38.41%，主要原因为公司在营业收入增长、毛利率扶植的同期，通过加强精

细化管理，贬抑时代费用总额实时代费用率，导致营业利润增长幅度高于营业收

入、营业毛利的增长。

刊行东谈主2015年营业收入较2014年同比下降17.39%，营业毛利同比下降1.51%，

营业毛利下降幅度低于营业收入下降幅度，主若是受原材料价钱下降的影响，公

366

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司主要家具的毛利率均较上期增长，盈利智商较上期增强；2015年营业利润同比

增长3.06%，主若是2015年公司经营功绩较好，流动资金较为充裕，公司适当贬抑

银行借款举债领域，财务费用较上期较少。

（一）营业收入的变动分析

最近三年及一期内，公司营业收入变动情况如下：

最近三年及一期内，公司营业收入分别为52,998.21万元、54,345.33万元、

44,895.09万元以及19,268.81万元。2014年度营业收入较2013年度增多1,347.12

万元，增长幅度放缓至2.54%，主若是受国度宏不雅经济下行压力增大的影响，卑鄙

客户需求的增长幅度亦相应下降；2015年度营业收入较2014年度减少9,450.24万

元，下降幅度为17.39%，主若是受原材料商场价钱下降的影响，公司单元家具的

分娩成本较上期下降，为增多家具竞争力，让利于客户，公司主动贬抑单元家具

售价，导致本期销售总额相对减少。

（二）营业收入构因素析

1、营业收入合座构因素析

呈报期内，刊行东谈主的营业收入按业务类型组成如下表所示：

单元：万元

2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

面容

金额比例（%）金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

主营业务收入 17,680.35 91.76 42,541.62 94.76 51,097.46 94.02 48,463.66 91.44

其他业务收入 1,588.46 8.24 2,353.47 5.24 3,247.88 5.98 4,534.55 8.56

367

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其中：水泥销

1,570.40 8.15 2,305.70 5.14 3,174.57 5.84 4,473.26 8.44

售收入

系数 19,268.81 100.00 44,895.09 100.00 54,345.33 100.00 52,998.21 100.00

公司营业收入主要开始于主营的外加剂业务，呈报期内公司主营业务收入占

比均在90%以上，主营业务隆起。

其他业务收入主若是经销水泥的收入，占公司营业收入比例较低，毛利率不

高，对公司经营情况影响较小。

2、主营业务收入按家具分析

呈报期内，刊行东谈主主营业务收入分家具组成情况如下：

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

类别

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

萘系减水剂 4,268.93 24.15 10,866.44 25.54 18,137.22 35.50 27,614.06 56.98

聚羧酸系减水剂 13,317.67 75.32 31,546.25 74.15 32,877.05 64.34 20,696.80 42.71

其他家具 93.76 0.53 128.92 0.30 83.19 0.16 152.80 0.32

系数 17,680.35 100.00 42,541.62 100.00 51,097.46 100.00 48,463.66 100.00

萘系减水剂和聚羧酸系减水剂是刊行东谈主的主要家具，二者占到刊行东谈主收入的

绝大比例；其他家具主若是木质素复合类外加剂、引气剂等外加剂家具，自身并

分歧成分娩。

此外，刊行东谈主所分娩的其他外加剂家具（脂肪族减水剂、氨基磺酸盐减水剂

及葡萄糖酸钠外加剂）平素是作为萘系及聚羧酸系减水剂母液在复配关节添加的

一类功能性接济剂，一般不只独出售。因此，主营业务收入中将以萘系减水剂为

主、复配了其他外加剂的最终家具合称为“萘系减水剂”，将以聚羧酸系减水剂

为主、复配了其他外加剂的最终家具合称为“聚羧酸系减水剂”。

呈报期内，刊行东谈主主要家具，即萘系减水剂和聚羧酸系减水剂的收入金额变

动情况如下：

368

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萘系减水剂、聚羧酸系减水剂收入占刊行东谈主主营业务收入比例的变动情况如

下：

（1）主要家具的性能对比情况

从家具质能而言，萘系减水剂与聚羧酸系减水剂各有优舛错，其性能比较如

下：

类别主要责淘气能上风舛错

减少拌和用水量；改善新拌对混凝土骨料适合性较

坍落度经时损失稍

萘系减水剂混凝土和硬化混凝土的工好，尤其在砂石含泥量高

差

作性能；知人善任资源和环境保时适合性好。

护；恬逸当代建筑工业对混

高减水率、坍落度经时损适合性差，对混凝土

聚羧酸系减凝土技巧性能的要求，推动

失较低、较少干燥收缩、骨料的安详性要求

水剂混凝土向着流态化和高性

环保等优点。要高。

能方针发展等。

如上表所示，萘系减水剂及聚羧酸系减水剂均可恬逸商品混凝土、混凝土预

制构件对外加剂的使用需求，各自均具有其优舛错。比较而言，萘系减水剂的突

出优点在于适合性较好，对混凝土骨料的变化不解锐，因此在砂石含泥量较高的

369

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地区相对使用较多；聚羧酸系减水剂的隆起优点在于坍落度经时损失较低，减水

率较高，在分娩高标号混凝土时更为适用。

（2）原材料价钱变动对公司销售策略的影响

萘系减水剂、聚羧酸系减水剂分娩均具有“料重工轻”的特性，主要原材料

工业萘/聚醚（聚酯）单体成本占总成本的比例较高，因此上游原材料价钱的波动

会径直影响到刊行东谈主家具成本的变动。

刊行东谈主长久致力于于为下旅客户提供稳当分娩要求、高质料、高性价比的外加

价家具。由于萘系减水剂、聚羧酸系减水剂的主要责淘气能基本一致，因此家具

分娩成本是刊行东谈主制定销售价钱、销售策略乃至分娩安排的重要斟酌因素。

具体到卑鄙应用时，相似方量的混凝土中使用28%浓度的萘系减水剂或使用8%

浓度聚羧酸系减水剂的掺量基本相似，且性能效果也大体一致。假设公司萘系减

水剂、聚羧酸系减水剂配方、其他辅材价钱保持一致的前提下，刊行东谈主不错根据

萘系减水剂主要原材料工业萘的采购单价算计出28%浓度的萘系减水剂单吨成本，

并以该成本值作为8%浓度的聚羧酸减水剂家具成本，反推算计出聚羧酸系减水剂

主要原材料聚醚/聚酯单体的无差异采购价钱。该无差异价钱的酷好在于，如聚醚

/聚酯单体商场采购价钱便是该无差异价钱，则刊行东谈主所分娩的28%浓度萘系减水

剂与8%浓度聚羧酸系减水剂成本基本一致；如商场价钱低于该无差异价钱，则聚

羧酸系减水剂分娩成本低于萘系减水剂，反之亦然。

呈报期内，刊行东谈主工业萘执行采购价钱、算计得出的聚醚/聚酯单体成本无差

异价钱以及聚醚/聚酯单体执行采购价钱如下图所示（单元：元/吨）：

如上图所示，呈报期内，大致从2013年下半年动手，聚醚/聚酯单体的执行采

370

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购价钱低于聚醚/聚酯单体无差异采购价钱，即聚羧酸系减水剂的分娩成本动手具

有上风。据此，当价钱上风达到一定程度时，刊行东谈主动手在销售中更侧重于推介

聚羧酸系减水剂，聚羧酸系减水剂的收入和比例因此上升。

（3）呈报期内主要家具收入变动分析

呈报期内主要家具收入的变动比举例下：

单元：万元

2015 年 2014 年

类别 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

变动变动

萘系减水剂 4,268.93 10,866.44 -40.09% 18,137.22 -34.32% 27,614.06

聚羧酸系减水剂 13,317.67 31,546.25 -4.05% 32,877.05 58.85% 20,696.80

主要家具系数 17,586.59 42,412.69 -16.86% 51,014.27 5.60% 48,310.86

其中：

①2014年度萘系减水剂销售收入较上期减少34.32%，主若是受公司商场销售

策略的影响，部分客户渐渐转为使用聚羧酸系减水剂；2014年度聚羧酸系减水剂

销售收入较上期增长58.85%，一方面是受公司销售策略的影响，部分以前使用萘

系减水剂的客户渐渐转为使用聚羧酸系减水剂，另一方面受公司商场开拓影响，

公司新增部分客户，带来销售收入的增长。

②2015年度公司萘系减水剂和聚羧酸系减水剂的收入金额较2014年均有所下

降，原因之一在于2015年度公司分娩所需主要原材料工业萘、聚醚/聚酯单体的采

购价钱较2014年均出现较为光显的下降趋势，在此基础上，公司通过主动调低产

品价钱的方式让利于客户，导致家具销售收入出现下滑。此外，2015年跟着客户

需求变化的影响，萘系减水剂在2015年的销量较2014年亦有所下降，导致萘系减

水剂的收入较2014年下降幅度较大。

A.萘系减水剂

呈报期内，公司萘系减水剂的销售收入分别为27,614.06万元、18,137.22万

元、10,866.44万元以及4,268.93万元，占主营业务收入的比例分别为56.98%、

35.50%、25.54%以及24.15%，其占比受到合座行业发展、原材料价钱变动导致的

家具质价比改变，以及客户执行需求转变等因素呈下降趋势，但仍是公司的主要

家具之一。

371

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

呈报期内刊行东谈主萘系减水剂圭臬家具的销售量、销售单价和销售收入情况如

下：

2015年 2014年变

面容 2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

变动动

销售量（万吨） 3.71 8.52 -25.19% 11.39 -34.11% 17.29

销售单价（元/吨） 1,150.72 1,275.20 -19.91% 1,592.13 -0.29% 1,596.68

销售收入（万元） 4,268.93 10,866.44 -40.09% 18,137.22 -34.32% 27,614.06

注：萘系减水剂母液的销量详见本招股书“第六节业务和技巧”之“四、（五）、2、2、

呈报期内主要家具的销量和产销率情况”。

2014 年度受到客户执行需求变化等因素影响，公司萘系减水剂销量较 2013

年减少 5.90 万吨，减幅为 34.11%；同期销售单价较 2013 年下降 0.29%。两项因

素综合影响使得 2014 年萘系减水剂销售收入较 2013 年减少 9,476.84 万元，减幅

为 34.32%。

2015 年度公司客户对萘系减水剂的需求仍呈现下降趋势，使得萘系减水剂的

销售数目较 2014 年减少了 2.87 万吨，下降幅度为 25.19%；同期，跟着原材料采

购价钱下降导致家具成本下降的影响，公司下调了萘系减水剂销售单价，使得

2015 年平均价钱较 2014 年下降了 19.91%。两项因素综合影响下，公司 2015 年度

萘系减水剂销售收入较 2014 年下降了 40.09%。

B.聚羧酸系减水剂

呈报期内，公司为恬逸客户需求，冉冉加大对聚羧酸系减水剂的新家具研发

及商场开拓，其家具在公司主营业务收入中的比重逐年上升。呈报期内公司聚羧

酸系减水剂销售收入分别为 20,696.80 万元、32,877.05 万元、31,546.25 万元以

及 13,317.67 万元，占主营业务收入的比例分别为 42.71%、64.34%、74.15%以及

75.32%，呈现增长趋势。

呈报期内，刊行东谈主聚羧酸系减水剂圭臬家具的销售量、销售单价和销售收入

情况如下：

2015年 2014年

面容 2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

变动变动

销售量（万吨） 10.09 22.97 15.94% 19.81 60.44% 12.35

销售单价（元/吨） 1,319.47 1,373.49 -17.22% 1,659.24 -1.01% 1,676.21

销售收入（万元） 13,317.67 31,546.25 -4.05% 32,877.05 58.85% 20,696.80

372

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注：聚羧酸系减水剂母液销量详见本招股书“第六节业务和技巧”之“四、（五）、2、

2、呈报期内主要家具的销量和产销率情况”。

2014年度聚羧酸系减水剂销量较2013年增长7.46万吨，增幅为60.44%；同期

因为上游原材料价钱下降，公司为适合商场变化相应接济了家具销售价钱，使产

品销售单价同比下降了1.01%。两项因素综合影响使得2014年聚羧酸减水剂销售收

入较2013年增长12,180.25万元，增幅58.85%。

在2014年度销量增长的基础上，2015年度聚羧酸系减水剂销量较2014年又增

长了3.16万吨，增幅为15.94%；同期，由于上游原材料价钱持续下降的影响，公

司家具销售价钱亦相应下调，降幅为17.22%。综合影响下，2015年聚羧酸系减水

剂销售收入家较2014年下降了4.05%。

373

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3、主要客户的收入变动情况

以呈报期内各年销售收入前5大客户进行统计，其于呈报期内的收入变动情况如下（单元：万元）：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

序号客户称号收入总聚羧酸收入总聚羧酸

萘系萘系聚羧酸系收入总额萘系聚羧酸系收入总额萘系

额系额系

1 华润水泥下属各混凝土公司 4,183.54 281.93 3,889.75 10,917.79 419.43 10,468.10 13,899.97 1,929.51 11,945.25 13,037.74 5,541.39 7,414.02

惠州大亚湾华冠混凝土成品有

2 921.47 - 921.47 263.81 - 263.81 - - - - - -

限公司

上海麦斯特建工高技术建筑化

3 761.87 - 761.87 963.22 - 963.22 - - - - - -

工有限公司

4 江苏超力建材科技有限公司 670.17 - 670.17 1,464.34 0.19 1,463.99 663.56 - 662.33 13.6 - 13.6

5 广东三和管桩有限公司 610.42 531.40 79.02 1,890.02 1,293.57 596.45 2,653.05 2,279.23 373.83 3,095.32 3,086.70 8.62

6 上海建工材料工程有限公司 531.40 - 531.40 1,633.95 - 1,633.95 64.84 - 64.84 - - -

7 河源市京基混凝土有限公司 346.93 346.93 - 884.77 552.19 332.58 1,743.82 1,637.86 105.96 1,316.33 1,316.33 -

8 广西金洪混凝土有限公司 173.71 - 173.71 476.01 - 476.01 548.06 - 548.06 1,371.25 - 1,371.25

9 广东宏基管桩有限公司 232.74 231.23 0.61 450.85 450.85 - 684.25 683.71 - 964.3 961.36 -

10 佛山市汇江混凝土有限公司 - - - 68.14 - 68.14 1,468.58 - 1,468.58 672 - 672

系数 8,432.25 1,391.49 7,028.01 19,012.90 2,716.24 16,266.25 21,726.13 6,530.31 15,168.85 20,470.54 10,905.78 9,479.49

374

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其中：

（1）2014年度上述客户销售总额合座上保持安详，但主要家具的销售结构变

动较大，其中萘系减水剂销售收入较上期减少5,108.06万元，聚羧酸系减水剂销

售收入较上期增长5,396.23万元，主若是自2013年下半年以来，主要原材料聚醚/

聚酯的单元价钱下降幅度较大，导致聚羧酸系减水剂的单元成本比较而言具有一

定上风。因此，刊行东谈主在销售策略中动手侧重于聚羧酸系减水剂，并不错对部分

家具价钱进行适度接济，与客户分享这一成本上风。受公司销售策略的影响，部

分使用萘系减水剂的客户渐渐转为使用聚羧酸系减水剂。

（2）2015年度受宏不雅经济下行压力及销售单价下降的综合影响，上述客户销

售额较上期均有所下降。其中萘系减水剂销售收入较上期减少主若是受经济下行

压力、客户需求变化及销售单价下降的综合影响；聚羧酸系减水剂销售收入较上

期减少主若是受销售单价下降的影响。

4、主要新增客户情况

2014年、2015年以及2016年1-6月，刊行东谈主主要新增客户如下：

（1）2014年度

2014 年度（单元：万元）

序号客户称号

收入总额其中：萘系其中：聚羧酸系

1 仙游鑫力丰建材有限公司 425.66 - 425.66

2 深圳市中天元实业有限公司 387.70 - 387.70

3 广东溢圣实业投资有限公司 343.59 - 343.59

4 广东建华管桩有限公司 332.02 332.02 -

5 河源高强混凝土有限公司 322.45 - 322.45

6 增城市建晖预拌混凝土有限公司 316.11 316.11 -

7 河源兴鼎混凝土有限公司 257.64 257.64 -

8 五冶集团上海源筑新式建材有限公司 236.44 - 236.44

9 珠海市智海混凝土有限公司 185.98 125.20 60.78

10 福建省大地管桩有限公司 176.21 176.21 -

系数 2,983.80 1,207.17 1,776.62

2014年度刊行东谈主新增客户中前10位客户的销售额系数为2,983.80万元，其中

包括萘系减水剂销售额为1,207.17万元，聚羧酸系减水剂销售额为1,776.62万元，

375

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这一组成与刊行东谈主于2013年动手侧重聚羧酸系减水剂的策略相符。尽管如斯，仍

有下旅客户基于自身混凝土材料特性斟酌，仍然取舍使用萘系减水剂。

（2）2015年度

序 2015 年度（单元：万元）

客户称号

号收入总额其中：萘系其中：聚羧酸系

1 上海麦斯特建工高技术建筑化工有限公司 963.22 - 963.22

2 深圳市六合混凝土有限公司 533.83 533.83 -

3 中山市王冠红墙新材料有限公司 490.80 94.13 396.67

4 中山市豪强建材贸易有限公司 341.94 311.25 30.69

5 惠州大亚湾市政广兴混凝土有限公司 301.61 - 301.61

6 惠州大亚湾华冠混凝土成品有限公司 263.81 - 263.81

7 惠州市博罗嘉盈混凝土有限公司 257.88 255.89 1.98

8 丰顺金琼建材实业有限公司 200.46 200.46 -

9 福建港汇混凝土有限公司 176.48 - 176.48

10 福建省三明华鑫混凝土有限公司 163.42 - 163.42

系数 3,693.45 1,395.58 2,297.87

2015年度刊行东谈主新增客户中前10位的销售额所带来的销售额为3,693.45万

元，其中包括萘系减水剂销售额为1,395.58万元，聚羧酸系减水剂销售额为

2,297.87万元。

（3）2016年1-6月

2016 年 1-6 月（单元：万元）

序号客户称号

收入总额其中：萘系其中：聚羧酸系

1 东莞生态园混凝土有限公司 94.58 - 94.58

2 开平市建和管桩有限公司 75.54 75.54 -

3 江门市新会华源管桩有限公司 47.18 47.18 -

4 钦州市华盛混凝土有限公司 33.10 - 33.10

5 东莞市袁家涌金洲管桩有限公司 30.83 30.83 -

系数 281.23 153.55 127.68

5、主营业务收入按销售地区分析

376

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呈报期内，刊行东谈主的主营业务收入按销售地区分类组成如下表所示：

单元：万元

2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

地区

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

广东地区 11,177.23 63.22 26,729.11 62.83 30,196.39 59.10 26,670.27 55.03

广西地区 2,517.22 14.24 6,179.80 14.53 7,581.63 14.84 9,001.80 18.57

福建地区 1,641.28 9.28 6,015.44 14.14 9,715.26 19.01 9,867.64 20.36

其他地区 2,344.63 13.26 3,617.27 8.50 3,604.18 7.05 2,923.95 6.03

系数 17,680.35 100.00 42,541.62 100.00 51,097.46 100.00 48,463.66 100.00

公司现有分娩基地位于广东、广西、福建三省，出于外加剂成品输送费用经

济性斟酌，公司销售收入亦主要蚁集在广东地区、福建地区和广西地区。最近三

年及一期内，公司开始于广东、福建及广西3个地区的销售收入系数分别为

45,539.71万元、47,493.28万元、38,924.35万元以及15,335.73万元，占主营业

务收入的比重分别达到93.96%、92.95%、91.50%以及86.74%，销售收入开始地与

公司目前的分娩基地布局一致，呈现出较光显的地区性特性。

将来跟着召募资金投资面容的实施，公司将在接续深耕现有重心区域的基础

上，冉冉开拓环渤海经济圈、华东地区以及西南地区等商品混凝土的分娩大省，

并应时拓展国外商场，从华南地区冉冉发射宇宙商场乃至国际商场，扶植公司品

牌影响力及主营家具的商场占有率。

6、主营业务收入季节性分析

单元:万元

2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

季度

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

第一季度 7,142.90 40.40 8,219.22 19.32 9,677.30 18.94 9,685.04 19.98

第二季度 10,537.45 59.60 10,809.48 25.41 13,244.20 25.92 12,703.85 26.21

第三季度不适用不适用 11,454.97 26.93 12,915.41 25.28 11,598.12 23.93

第四季度不适用不适用 12,057.95 28.34 15,260.54 29.87 14,476.65 29.87

系数 17,680.35 100.00 42,541.62 100.00 51,097.46 100.00 48,463.66 100.00

公司目前收入主要开始于广东、广西、福建三个南部省份，混凝土外加剂销

售收入会因南边建筑行业季节性施工而带有一定季节性特征：第一季度因节沐日

377

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因素影响，下旅客户的开工量平素为全年较低水平，从而致使公司销售量亦为全

年低谷；第二季度和第三季度平素会因为华南地区雨水多、高温天数多等因素而

对工程施工进程形成一定影响，从而导致外加剂销售量虽较第一季度有所增长，

但销售量相对较为安详；第四季度华南地区的征象相对更稳当施工，且面容大多

争取于春节前齐全，故而公司销售领域平素会在第四季度达到峰值。

7、销售璧还条目约定及呈报期内销售璧还情况

公司销售合同约定有验收圭臬，家具质料以抽样检测为准，需方在家具到场

时迎面点验数目，并在每批量中抽取样品，两边各封存一份，在货到24小时内进

行验收，验收及格方可使用，同期保留样品以备复检。如需方对家具质料存在异

议，应在成绩后7日内向供方漠视书面异议。两边将各自卫存的封样送经两边认同

的查验机构进行查验，如经查验家具不稳当合同约定的质料圭臬，阐述如实存在

质料问题的，供方应退货，承担检测费及赔偿给需方形成的执行分娩损失，并支

付相应的失言金。

呈报期内公司销售退货情况如下：

萘系聚羧酸系

年度

退货数目（万吨）退货金额（万元）退货数目（万吨）退货金额（万元）

2013 年度 0.05 87.02 0.03 59.31

2014 年度 0.02 31.76 0.05 121.47

2015 年度 0.02 32.60 0.05 97.36

2016 年 1-6 月 0.01 17.10 0.01 16.37

系数 0.10 168.48 0.14 294.51

呈报期内，公司家具销售璧还并非由于家具质料问题，而是由于客户制备混

凝土所使用的材料发生变化，出于爱戴客户关系的目的，公司对前期所供应的外

加剂进行相应接济从头供应客户。刊行东谈主收回说合家具后通过配方接济，仍可将

家具接续出售，简直不会形成损失。

8、其他业务收入情况

2013年、2014年、2015年以及2016年1-6月，刊行东谈主其他业务收入分别为

4,534.55万元、3,247.88万元、2,353.47万元以及1,588.46万元，占各期营业收

378

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入的比例分别为8.56%、5.98%、5.24%以及8.24%。刊行东谈主其他业务收入主要开始

于水泥经销收入，呈报期内所终了的收入分别为4,473.26万元、3,174.57万元、

2,305.70万元以及1,570.40万元，占其他业务收入的比例分别为98.65%、97.74%、

97.97%以及98.91%。

（1）开展水泥经销业务的模式及原因

呈报期内，刊行东谈主仅与华润水泥投资有限公司（简称“华润水泥投资”）、

卑鄙宏基管桩终点子公司之间开展水泥经销业务。

该项业务的产生有其基础和原因，体目前于：①华润水泥投资的关联方华润

水泥（二者属于归拢控制下）与宏基管桩都是刊行东谈主的客户；②如径直向水泥厂

家采购水泥，则平素需要以现金或预支款方式结算。宏基管桩为了获取一定的账

期基本采纳通过经销商方式；③华润水泥采购刊行东谈主的外加剂并形成对刊行东谈主的

债务，在此前提下刊行东谈主采购华润水泥投资的水泥货品就不错不需要付现。在该

三项因素的基础上，刊行东谈主开展了水泥经销业务，客不雅上爱戴了客户并提高了资

金利用效率。

该项业务对华润水泥、宏基管桩以及刊行东谈主的好刑事包袱别在于：①对华润水泥

而言，一方面扩大了水泥的销售，另一方面不错使用水泥销售款冲抵华润水泥下

属混凝土公司的外加剂采购款，简化了其结算关节经由；②对宏基管桩而言，由

于刊行东谈主是在华润水泥所提供的经销商价钱基础上，少量涨价（3-8 元/吨）后销

售给宏基管桩。因此宏基管桩除不错获取一定的账期外，还不错获取相对低于其

他经销商的采购价钱；③对刊行东谈主而言，一方面是不错进一步巩固与华润水泥及

宏基管桩的合作关系，也获取了少量利润，同期也加速了资金盘活效率；另一方

面以部分水泥货款冲抵华润水泥下属混凝土公司的应收账款，同期宏基管桩的账

期要短于华润水泥的账期，因此贬抑了应收账款的回收风险。

此外，呈报期内刊行东谈主整个的水泥采购全部来自于华润水泥，未经销其他品

牌的水泥家具；刊行东谈主经销的华润水泥仅向宏基管桩终点关联方销售，未向其他

客户销售水泥家具。

（2）水泥经销业务的收入、成本及毛利情况，以及订价公允脾气况

呈报期内刊行东谈主经销水泥的收入、成本以及毛利情况如下：

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面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

水泥销售收入（万元） 1,570.40 2,305.70 3,174.57 4,473.26

水泥销售成本（万元） 1,552.22 2,241.47 3,120.34 4,437.73

水泥业务毛利（万元） 18.18 64.23 54.23 35.52

水泥业务毛利率（%） 1.16% 2.79% 1.71% 0.79%

销售数目（万吨） 7.09 9.07 8.96 14.22

水泥采购单价（元/吨） 221.47 247.13 348.25 312.08

水泥销售单价（元/吨） 218.90 254.21 354.30 314.58

单吨毛利（元） 2.56 7.08 6.05 2.50

其中：

①刊行东谈主的水泥采购价钱是华润水泥投资给予的商场价钱，与其他经销商政

策并无差异。同期，水泥货品是由华润水泥投资径直运至宏基管桩处，并不会给

刊行东谈主带来额外的仓储、东谈主力、运脚成本，亦不会使刊行东谈主形成水泥存货；

②刊行东谈主在华润水泥投资所提供价钱的基础上，少量涨价销售给宏基管桩。

呈报期内刊行东谈主水泥经销业务的毛利率低于3%、单吨涨价不足8元。同期，宏基管

桩与刊行东谈主不存在关联关系，通过刊行东谈主采购华润水泥，是宏基管桩正常的采购

行动，不存在特定的利益安排或其他契约约定。

因此，刊行东谈主的水泥采购价钱、水泥销售价钱均具有公允性。

（3）与水泥经销业务以及款项冲抵说合的阐明依据和内控措施

①价钱确定和接济：公司根据宏基管桩的需求向华润水泥投资询价，并在询

价基础上少量涨价后向宏基管桩报价。在货品转移过程中，公司并不承担运脚等

其他成本、费用；

②收入阐明：公司根据宏基管桩的采购需求，向华润水泥投资采购水泥后，

根据宏基管桩的要求将货品运至其指定地点，根据华润水泥投资发货单子、经宏

基管桩阐明后的输送单子阐明水泥销售的收入；

③宏基货款回收：公司根据合同约定，实时追踪宏基管桩的资产、资信终点

变化情况，实时向宏基管桩回成绩款。呈报期内，宏基管桩均按信用期回款。

④款项冲抵：刊行东谈主向华润水泥下属混凝土公司销售混凝土外加剂，形成应

收华润水泥下属混凝土公司的应收账款；同期刊行东谈主向华润水泥投资采购水泥，

380

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形成对华润水泥投资的应付账款。各期期末根据刊行东谈主与华润水泥投资、华润水

泥下属混凝土公司签订的《债务转让契约》，以应收华润水泥下属混凝土公司各

公司的款项冲抵应付华润水泥投资的水泥采购货款。

⑤月末对账：刊行东谈主与华润水泥、宏基管桩在每月月末均会实施对账责任。

刊行东谈主在水泥经销及款项冲抵过程严格实施了公司的内控措施，其水泥经销

的收入阐明稳当管帐政策的要求，款项冲抵严格按照《债务转让契约》实施，符

合公司的说合内控要求。

（4）各期末对宏基管桩的应收账款情况

呈报期内宏基管桩的期末应收账款余额、当期盘活率情况如下（单元：万元）：

应收账款销售收入应收账款

期末

余额收入系数外加剂收入水泥收入盘活率

2016-06-30/2016 年 1-6 月 629.69 1,803.14 232.74 1,570.40 4.39

2015-12-31/2015 年度 192.54 2,756.56 450.85 2,305.70 13.69

2014-12-31/2014 年度 210.31 3,858.82 684.25 3,174.57 10.96

2013-12-31/2013 年度 494.00 5,437.56 964.30 4,473.26 12.63

宏基管桩作为刊行东谈主第二大客户（含水泥销售），各期末均有少量的应收账

款，呈报期内宏基管桩的应收账款的盘活率分别为12.63、10.96、13.69以及4.39，

光显优于公司总体的应收账款盘活率（分别为2.56、2.29、1.88以及0.82），其

货款支付情况精良。

（5）呈报期内水泥经销业务占对华润水泥下属混凝土公司销售收入的比例，

期末对华润水泥下属混凝土公司的应收款余额情况以及坏账准备计提情况

呈报期内，刊行东谈主水泥经销业务采购额、因该项业务形成的应付款冲抵对华

润水泥应收款金额的对应关系如下（单元：万元）：

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

期初未冲抵的水泥采购额① 188.12 - 815.51 31.57

水泥采购额（不含税）② 1,552.22 2,241.47 3,120.34 4,429.20

水泥采购金额（含税）③=②*1.17 1,784.07 2,590.55 3,650.80 5,182.16

水泥经销业务冲抵对华润水泥下属

779.13 1,708.90 3,927.44 4,398.23

混凝土公司的应收款金额④

381

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

货币资金及票据支付水泥采购金额⑤ 816.55 693.52 538.87 0

期末未冲抵的水泥采购额

376.51 188.13 - 815.51

⑥=①+③-④-⑤

如上，最近三年及一期内，刊行东谈主通过水泥经销业务冲抵对华润水泥下属混

凝土公司的应收款金额分别为4,398.23万元、3,927.44万元、1,708.90万元以及

779.13万元，占当年刊行东谈主对华润水泥外加剂销售收入（含税）的比例分比为

28.83%、24.15%、13.38%以及15.92%，冲抵比例呈现下降趋势。

呈报期内，刊行东谈主对华润水泥下属各混凝土公司的销售收入、期末应收账款

余额以及当期盘活率如下：

外加剂销售收华润水泥应收公司总体应收

期末应收账款余额

入（不含税）账款周期率账款盘活率

2016-06-30/2016 年 1-6 月 3,630.16 4,183.54 1.14 0.82

2015-12-31/2015 年度 3,687.15 10,917.79 2.92 1.88

2014-12-31/2014 年度 3,790.98 13,899.97 3.66 2.29

2013-12-31/2013 年度 3,796.52 13,037.74 3.33 2.56

如上，呈报期内华润水泥下属混凝土公司的应收账款的盘活率分别为3.33、

3.66、2.92以及1.14，优于公司总体的应收账款盘活率，其货款支付情况精良。

刊行东谈主对华润水泥的2013年末及2014年末应收账款均已收回；甩手2015年末

的应收账款中，甩手2016年3月31日已收回1,563万元，占年末余额的42%。因此，

刊行东谈主对华润水泥的应收款发生坏账的风险较低，不需要单独计提减值准备，发

行东谈主依据款项账龄计提坏账准备稳当管帐准则的说合规矩。

（6）刊行东谈主使用水泥经销进行以货抵债不存在进一步扩大的风险

刊行东谈主开展水泥经销业务主若是基于巩固与下旅客户合作关系的斟酌，其业

务开展领域主要取决于下旅客户（即宏基管桩）的水泥需求量。同期，华润水泥

下属混凝土公司是华南区域最具竞争力的商品混凝土供应商，亦是刊行东谈主的优质

客户。目前华润水泥下属混凝土公司在广东地区、广西地区的外加剂采购均采纳

大区统一招标的方式，其货款支付亦较为准时。呈报期内各期末，刊行东谈主对华润

水泥下属混凝土公司的应收款余额分别为3,796.52万元、3,790.98万元、3,687.15

万元以及3,630.16万元，账龄均为一年以内。同期，基于对华润水泥下属混凝土

公司收入算计的应收款盘活率分别为3.33、3.66、2.92以及1.14，优于刊行东谈主总

382

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体应收账款盘活率，应收账款质料较好。因此，刊行东谈主通过水泥经销进行以货抵

债不存在进一步扩大的风险。

（三）营业成本构因素析

1、营业成本合座构因素析

呈报期内，刊行东谈主的营业成本合座组成如下表所示：

单元：万元

2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

面容

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

主营业务成本 10,922.24 87.56 26,406.12 92.13 34,741.26 91.76 34,215.38 88.52

其他业务成本 1,552.42 12.44 2,254.69 7.87 3,120.56 8.24 4,435.79 11.48

系数 12,474.65 100.00 28,660.81 100.00 37,861.82 100.00 38,651.17 100.00

呈报期内，本公司营业成本主要为主营业务成本，占营业成本的比例分别为

88.52%、91.76%、92.13%以及87.56%。

2、主营业务成本按成本组成明细分析

呈报期内，刊行东谈主的主营业务成本按成本组成明细分析如下：

单元：万元

2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

类别

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

径直材料 9,718.52 88.98 24,034.13 91.02 32,534.11 93.65 32,003.18 93.53

径直东谈主工 477.20 4.37 954.93 3.62 821.68 2.37 875.54 2.56

制造费用 726.52 6.65 1,417.07 5.37 1,385.47 3.99 1,336.66 3.91

系数 10,922.24 100.00 26,406.12 100.00 34,741.26 100.00 34,215.38 100.00

呈报期内，径直材料均为公司主营业务成本中主要组成部分，呈报期内径直

材料占主营业务成本总额的比例分别为93.53%、93.65%、91.02%和88.98%，稳当

外加剂行业家具成本“料重工轻”的特征。

3、主营业务成本按家具类别分析

单元：万元

383

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2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

类别

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

萘系减水剂 2,799.52 25.63% 6,915.03 26.19 13,040.20 37.54 20,056.44 58.62

聚羧酸系减

8,076.20 73.94% 19,397.35 73.46 21,630.43 62.26 14,035.98 41.02

水剂

其他家具 46.51 0.43% 93.74 0.35 70.63 0.20 122.95 0.36

系数 10,922.24 100.00% 26,406.12 100.00 34,741.26 100.00 34,215.38 100.00

呈报期内，各家具主营业务成本结构与主营业务收入组成基本匹配。

（四）毛利及毛利率变动分析

1、毛利的主要开始及变动分析

呈报期内，公司家具毛利变动情况如下：

单元：万元

2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

面容

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

主营业务毛利：

萘系减水剂 1,469.40 21.63 3,951.42 24.34 5,097.02 30.92 7,557.62 52.68

聚羧酸系减

5,241.47 77.15 12,148.90 74.83 11,246.62 68.23 6,660.82 46.43

水剂

其他家具 47.25 0.70 35.18 0.22 12.56 0.08 29.85 0.21

小计 6,758.12 99.47 16,135.50 99.39 16,356.20 99.23 14,248.29 99.31

其他业务毛利 36.04 0.53 98.78 0.61 127.32 0.77 98.76 0.69

系数 6,794.16 100.00 16,234.28 100.00 16,483.52 100.00 14,347.05 100.00

呈报期内，公司在因循现有上风领域、稳步开拓新增商场带来营业领域稳步

扩张的基础上，通过加强里面精细化管理等措施，接续提高盈利智商。最近三年

及一期内，公司主营业求终了的毛利分别为14,248.29万元、16,356.20万元、

16,135.50万元以及6,758.12万元。

目前，公司毛利主要开始于萘系减水剂和聚羧酸系减水剂。呈报期内，跟着

行业发展和商场需求的变化，聚羧酸系减水剂销量占比逐年提高，成为公司重要

的毛利增长点，萘系减水剂毛利固然有所波动，但仍为公司主要家具之一。

其他业务毛利主若是经销水泥所得，其业务情况详见本招股书“第十一节管

理层磋议与分析”之“（二）营业收入构因素析”之“8、其他业务收入情况”。

384

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2、主营业务毛利率水平变动分析

呈报期内，公司主营业务平分家具毛利率终点变动情况如下：

类别 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

萘系减水剂 34.42% 36.36% 28.10% 27.37%

聚羧酸系减水剂 39.36% 38.51% 34.21% 32.18%

其他家具 50.39% 27.29% 15.10% 19.53%

综合毛利率 38.22% 37.93% 32.01% 29.40%

呈报期内，材料成本占公司家具成本的比例在90%傍边，是影响家具成本的主

要因素。

（1）萘系减水剂毛利率变动分析

最近三年及一期内，刊行东谈主萘系减水剂家具的毛利率分别为27.37%、28.10%、

36.36%以及34.42%，萘系减水剂家具的单元销售价钱和单元分娩成本列示如下：

单元:元/吨

2016 年 2016 年 2015 年 2014 年

面容 2015 年度 2014 年度 2013 年度

1-6 月 1-6 变动变动变动

单元销售价钱 1,150.72 -9.76% 1,275.20 -19.91% 1,592.13 -0.29% 1,596.68

单元分娩成本 754.63 -7.01% 811.49 -29.11% 1,144.70 -1.29% 1,159.69

①萘系减水剂单元销售价钱变动原因分析

2014年度、2015年度以及2016年上半年，公司萘系减水剂家具单元销售价钱

呈现下降趋势，主若是公司顺应单元分娩成本下降的趋势（原因分析见下文），

为了客户利益最大化的斟酌而向下接济了家具价钱。

②萘系减水剂单元分娩成本变动原因分析

2014年度，由于工业萘、甲醛、液碱等主要原材料的采购价钱较2013年均有

所下降，使得2014年度萘系减水剂单元分娩成本较2013年下降了1.29%。

进入2015年以来，工业萘采购单价较2014年出现了较大幅度的下降，降幅达

50.17%；同期，外购的萘系减水剂粉剂价钱亦下降了32.09%，使得2015年全年萘

系减水剂的单元分娩成本较2014年下降了29.11%。

2016年1-6月，由于工业萘、甲醛、硫酸、葡萄糖等主要原材料的采购价钱较

2015年均有下降，使得2016年1-6月萘系减水剂单元分娩成本较2015年下降了

7.01%。

385

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综上，受家具单元成本及单元价钱的双重影响， 2014年度萘系减水剂的毛利

率较2013年度上升0.73%，2015年萘系减水剂的毛利率较2014年度上升8.26%，2016

年1-6月萘系减水剂的毛利率较2015年度下降1.94%。

（2）聚羧酸系减水剂毛利率变动分析

最近三年及一期内，刊行东谈主聚羧酸系减水剂家具毛利率分别为32.18%、

34.21%、38.51%以及39.36%，聚羧酸系减水剂家具的单元销售价钱和单元分娩成

本列示如下：

单元：元/吨

2016 年 2016 年 2015 年 2014 年

面容 2015 年度 2014 年度 2013 年度

1-6 月 1-6 变动变动变动

单元销售价钱 1,319.47 -3.93% 1,373.49 -17.22% 1,659.24 -1.01% 1,676.21

单元分娩成本 800.17 -5.25% 844.54 -22.64% 1,091.65 -3.97% 1,136.76

①聚羧酸系减水剂单元销售价钱变动原因分析

2014年度以来，由于家具单元成本长久呈下降趋势，为了加强家具竞争力和

客户利益最大化，公司相应接济了家具价钱。

②聚羧酸系减水剂单元分娩成本变动原因分析

分娩聚羧酸系家具所需的聚醚/聚酯单体价钱与环氧乙烷价钱基本保持联动。

呈报期内环氧乙烷的价钱呈逐年下降趋势，导致了聚醚/聚酯单体价钱持续下降。

得益于此，呈报期内公司聚羧酸系减水剂的单元成本亦呈现逐年下降趋势。

要而言之，受家具单元成本及单元价钱的双重影响， 2014年度聚羧酸系减水

剂毛利率较2013年度上升2.03%，2015年聚羧酸系减水剂毛利率较2014年度上升

4.30%，2016年上半年聚羧酸系减水剂的毛利率较2015年全年上升0.85%。

3、同行业公司外加剂类家具毛利率水平比较

公司称号 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

建研集团暂未暴露 39.82% 31.52% 29.25%

浙江龙盛暂未暴露 29.61% 21.11% 23.16%

科隆精化暂未暴露 23.48% 23.85% 21.04%

同行业平均暂未暴露 30.97% 25.50% 24.48%

386

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本公司 38.22% 37.93% 32.01% 29.40%

注：同行业可比公司数据来自其公开暴露的如期呈报或招股书。

公司的经营模式与建研集团较为接近，即分娩经营涵盖外加剂合成及复配两

谈工序，将复配完的外加剂家具最终销售给终局客户，并为客户提供持续的售后

技巧服务，而浙江龙盛外加剂业务在总收入中的占比不高，染料业务是其主要收

入开始，科隆精化的外加剂业务则相对更偏重于合成关节。因此，公司的家具综

合毛利率与建研集团基本接近，高于浙江龙盛及科隆精化。

4、毛利明锐性分析

（1）主要家具价钱变动对单元毛利及营业利润的明锐性分析

假设影响公司成本以及费用等的其他因素不发生变化，以公司2016年1-6月财

务报表为基础，就各大类家具单元价钱和综合家具单元价钱的变动对单元毛利和

营业利润的明锐度分析如下：

家具影响面容 -10% -5% 5% 10%

销售价钱对单元毛利的影响 -29.05% -14.53% 14.53% 29.05%

销售价钱对单元毛利的明锐系数 2.91

萘系减水剂

销售价钱对营业利润的影响 -11.68% -5.84% 5.84% 11.68%

销售价钱对营业利润的明锐系数 1.17

销售价钱对单元毛利的影响 -25.41% -12.70% 12.70% 25.41%

销售价钱对单元毛利的明锐系数 2.54

聚羧酸系减水剂

销售价钱对营业利润的影响 -36.45% -18.22% 18.22% 36.45%

销售价钱对营业利润的明锐系数 3.64

销售价钱对单元毛利的影响 -19.85% -9.92% 9.92% 19.85%

销售价钱对单元毛利的明锐系数 1.98

其他家具

销售价钱对营业利润的影响 -0.26% -0.13% 0.13% 0.26%

销售价钱对营业利润的明锐系数 0.03

销售价钱对单元毛利的影响 -26.16% -13.08% 13.08% 26.16%

销售价钱对单元毛利的明锐系数 2.62

综合家具

销售价钱对营业利润的影响 -48.39% -24.19% 24.19% 48.39%

销售价钱对营业利润的明锐系数 4.84

2016年1-6月，萘系减水剂、聚羧酸系减水剂、其他家具和综合家具单元销售

价钱变动对单元毛利的明锐系数分别为2.91、2.54、1.98和2.62，即萘系减水剂、

387

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聚羧酸系减水剂、其他家具和综合家具单元销售价钱每上升1%，萘系减水剂、聚

羧酸系减水剂、其他家具和综合家具的单元毛利将分别上升2.91%、2.54%、1.98%

和2.62%，单元毛利对销售价钱波动较为明锐。

2016年1-6月，萘系减水剂、聚羧酸系减水剂、其他家具和综合家具单元销售

价钱变动对营业利润的明锐系数分别为1.17、3.64、0.03和4.84，即萘系减水剂、

聚羧酸系减水剂、其他家具和综合家具单元销售价钱每上升1%，会使得公司营业

利润分别上升1.17%、3.64%、0.03%和4.84%，营业利润对销售价钱波动较为明锐。

（2）主要原材料价钱变动对综合单元毛利及营业利润的明锐性分析

①假设影响公司家具价钱及费用等的其他因素不发生变化，以公司2016年1-6

月财务报表为基础，就主要原材料工业萘、硫酸、甲醛和液碱采购价钱变动对萘

系减水剂单元毛利和营业利润的明锐度分析如下：

采购价钱萘系减水剂单元萘系减水剂单元毛营业利润营业利润

材料

变动率毛利波动率利明锐系数波动率明锐系数

-10% 5.52% 2.22%

-5% 2.76% 1.11%

工业萘 -0.55 -0.22

5% -2.76% -1.11%

10% -5.52% -2.22%

-10% 0.85% 0.34%

-5% 0.43% 0.17%

硫酸 -0.09 -0.03

5% -0.43% -0.17%

10% -0.85% -0.34%

-10% 1.42% 0.57%

-5% 0.71% 0.29%

甲醛 -0.14 -0.06

5% -0.71% -0.29%

10% -1.42% -0.57%

-10% 3.04% 1.22%

-5% 1.52% 0.61%

液碱 -0.30 -0.12

5% -1.52% -0.61%

10% -3.04% -1.22%

2016年1-6月，工业萘、硫酸、甲醛和液碱采购价钱变动对萘系减水剂单元毛

利的明锐系数分别为-0.55、-0.09、-0.14和-0.30，即工业萘、硫酸、甲醛和液

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碱采购价钱每上升1%，萘系减水剂单元毛利将分别下降0.55%、0.09%、0.14%和

0.30%，萘系减水剂家具单元毛利对工业萘、甲醛和液碱的采购价钱变动较为明锐。

2016年1-6月，工业萘、硫酸、甲醛和液碱采购价钱变动对营业利润的明锐系

数分别为-0.22、-0.03、-0.06和-0.12，即工业萘、硫酸、甲醛和液碱采购价钱

每上升1%，营业利润将分别下降0.22%、0.03%、0.06%和0.12%，营业利润对工业

萘和液碱采购价钱变动较为明锐。

②假设影响公司家具价钱及费用等的其他因素不发生变化，以公司2016年1-6

月的财务报表为基础，就主要原材料聚醚/聚酯单体的采购价钱变动对聚羧酸系减

水剂单元毛利和营业利润的明锐度分析如下：

采购价钱聚羧酸系减水剂聚羧酸系减水剂单营业利润营业利润

材料

变动率单元毛利波动率位毛利明锐系数波动率明锐系数

-10% 9.13% 13.10%

聚醚/聚酯 -5% 4.57% 6.55%

-0.91 -1.31

单体 5% -4.57% -6.55%

10% -9.13% -13.10%

2016年1-6月，聚醚/聚酯单体采购价钱变动对聚羧酸系减水剂单元毛利的敏

感系数为-0.91，即其采购价钱每上升1%，聚羧酸系减水剂单元毛利将下降0.91%，

聚羧酸系减水剂单元毛利对聚醚/聚酯单体采购价钱变动较为明锐。

2016年1-6月，聚醚/聚酯单体采购价钱变动对营业利润的明锐系数为-1.31，

即其采购价钱每上升1%，营业利润将下降1.31%，营业利润对聚醚/聚酯单体采购

价钱变动较为明锐。

5、盈利智商安详性及连气儿性分析

单元:万元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

营业利润 3,654.03 9,272.13 8,996.40 6,500.00

利润总额 4,064.47 9,702.84 9,453.65 6,888.04

营业利润/利润总额 89.90% 95.56% 95.16% 94.37%

净利润 3,412.75 8,258.42 8,074.23 6,001.99

净利润(扣除非时常性损益后) 3,063.18 7,893.32 7,687.59 5,549.00

389

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呈报期内，公司营业利润占利润总额的比重分别为94.37%、95.16%、95.56%

以及89.90%，公司的利润主要来自于主营业务。最近三年及一期的累计净利润达

25,747.39万元，炫耀出公司具有精良的持续盈利智商。

（五）营业税金及附加的构因素析

单元:万元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

城市爱戴建立税 61.94 136.13 149.07 123.72

训诲费附加 37.17 81.53 88.86 74.23

地方训诲费附加 24.78 54.35 59.24 49.49

堤围费 3.94 10.35 47.86 53.77

其他 - - 0.26 0.11

系数 127.84 282.37 345.29 301.33

营业收入 19,268.81 44,895.09 54,345.33 52,998.21

营业税金及附加占营业收入的比例 0.66% 0.63% 0.64% 0.57%

呈报期内营业税金及附加主若是按应交升值税计提的城市爱戴建立税和训诲

费附加。

（六）时代费用的变动分析

呈报期内，本公司销售费用、管理费用、财务费用的变动情况如下：

单元：万元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

金额 1,641.55 3,600.94 3,678.78 3,691.38

销售费用

占营业收入比例 8.52% 8.02% 6.77% 6.97%

金额 1,233.88 2,724.04 2,678.10 2,755.46

管理费用

占营业收入比例 6.40% 6.07% 4.93% 5.20%

金额 41.21 283.80 742.61 854.02

财务费用

占营业收入比例 0.21% 0.63% 1.37% 1.61%

金额 2,916.64 6,608.78 7,099.49 7,300.86

系数

占营业收入比例 15.14% 14.72% 13.06% 13.78%

390

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呈报期内，公司时代费用总额分别为7,300.86万元、7,099.49万元、6,608.78

万元以及2,916.64万元，时代费用率分别为13.78%、13.06%、14.72%以及15.14%。

1、销售费用分析

（1）呈报期内，公司销售费用组成情况如下：

单元：万元

2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

类别

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

货品输送费 648.68 39.52 1,412.82 39.23 2,001.09 54.40 2,217.62 60.08

销售服务费 - - - - - - 60.73 1.65

职工薪酬 425.68 25.93 989.65 27.48 888.51 24.15 869.13 23.54

小车使用费 153.01 9.32 344.49 9.57 244.12 6.64 157.16 4.26

差旅费 136.14 8.29 265.77 7.38 141.33 3.84 107.04 2.90

折旧摊销费 190.00 11.57 385.65 10.71 272.84 7.42 182.92 4.96

其他 88.03 5.36 202.56 5.63 130.90 3.56 96.78 2.62

系数 1,641.55 100.00 3,600.94 100.00 3,678.78 100.00 3,691.38 100.00

呈报期各期，公司销售费用占营业收入的比例分别为6.97%、6.77%、8.02%

以及8.52%。公司销售费用主要包括货品输送费和职工薪酬，各费用面容的变动原

因如下：

①公司货品输送费主要包括支付给外部输送公司的运脚，以及自有输送车辆

的油费、路桥费、老成费等。呈报期内公司冉冉改变物流输送的方式，以自购运

输车辆进走输送的方式替代外购输送服务，从而导致2014年度及2015年度的货品

输送费逐年下降，而折旧摊销费及职工薪酬逐年上升。同期货品输送费亦受公司

销量变化、单个客户输送距离及单元输送成本的影响。

②销售服务费为公司支付给代理商的代理费用。跟着公司领域的扩大和资金

实力的接续增强，公司销售戎行渐渐老成，销售体系进一步完善，公司径直销售

比例稳步上升，代理销售占比逐年下降并于2014年度完全退出，因此呈报期内仅

于2013年发生了少量销售服务费，之后年度实时代内并未发生销售服务费。

③职工薪酬领域和占比逐年增长，主若是跟着公司功绩的稳步增长，公司销

售东谈主员薪资提高所致。另外，跟着公司自有车辆输送领域的扶植，公司输送司机

东谈主数亦有所增多，同样导致了销售费用中东谈主员薪酬的提高。

391

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

2015年度销售费用率较2014年度上升1.25%，主若是2015年销售收入较上年同

期下降，而销售费用中的固定部分并未同比例下降，比如2014年动手公司陆续购

入输送车辆导致2015年折旧摊销费用反而增多，面对2015年公司宏不雅经济形式下

行，公司持续加大销售力度，与销售说合的小车使用费、差旅费终点他费用相应

增多。

2016年上半年的销售费用率较2015年上升了0.50%。2016年上半年，固然公司

家具销售数目并未出现下滑趋势，然则受到家具销售单价下降的影响，公司营业

收入较上年同期有所下降，但销售费用中的固定费用，以及与家具销量说合的费

用如运脚等并未相应下降，导致销售费用占营业收入的比重略有上升。

（2）呈报期内公司销售费用率与同行业上市公司比较

公司称号 2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

建研集团暂未暴露 8.86% 7.98% 8.24%

浙江龙盛暂未暴露 7.05% 7.38% 7.32%

科隆精化暂未暴露 5.80% 4.12% 4.08%

同行业平均暂未暴露 7.24% 6.49% 6.55%

本公司 8.52% 8.02% 6.77% 6.97%

注：同行业可比公司数据来自其公开暴露的如期呈报或招股说明书。

由于同行业各公司的家具结构、业务模式区别较为光显，使得各公司销售费

用率的差异较大。

2、管理费用分析

单元：万元

2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

类别

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

职工薪酬 526.87 42.70 1,517.29 55.70 1,520.46 56.77 1,514.57 54.97

差旅费 171.28 13.88 275.41 10.11 206.38 7.71 242.60 8.80

折旧摊销

94.56 7.66 170.98 6.28 146.56 5.47 229.92 8.34

费

办公费 236.61 19.18 450.37 16.53 430.71 16.08 336.45 12.21

税费 44.24 3.59 73.02 2.68 99.87 3.73 89.76 3.26

392

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其他 160.32 12.99 236.97 8.70 274.12 10.24 342.15 12.42

系数 1,233.88 100.00 2,724.04 100.00 2,678.10 100.00 2,755.46 100.00

呈报期内，公司管理费用率分别为5.20%、4.93%、6.07%以及6.40%，公司管

理费用主要包括管理东谈主员薪酬、差旅费、折旧摊销费以及办公费等。

呈报期内，公司对峙以东谈主为本的理念，对峙职工同企业共成长的经营想路，

逐年扶植了职工平均薪酬水平及奖金福利待遇。同期，伴跟着公司经营领域的增

长及各子公司业务接续开拓，公司办公费等有所增长。

2015年度管理费用率较2014年度上升1.14%，主若是2015年度公司营业收入较

上期略有下降，而说合固定开销（如差旅费、折旧摊销费费、办公费等）未同比

例下降。相似的原因亦导致2016年上半年管理费用率较2015年略有上升。

呈报期内公司管理费用率与同行业上市公司的比较情况如下：

公司称号 2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

建研集团暂未暴露 10.14% 7.72% 6.41%

浙江龙盛暂未暴露 8.74% 8.48% 7.86%

科隆精化暂未暴露 4.86% 3.00% 3.60%

同行业平均暂未暴露 7.91% 6.40% 5.95%

本公司 6.40% 6.07% 4.93% 5.20%

呈报期内，公司管理费用率与行业平均水平基本一致。

3、财务费用分析

单元：万元

2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年度

类别

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

利息开销 15.54 37.70 300.09 105.74 751.15 101.15 868.96 101.75

减：利息收入 6.69 16.24 32.86 11.58 22.42 3.02 26.4 3.09

其他 32.36 78.54 16.57 5.84 13.88 1.87 11.46 1.34

系数 41.21 100.00 283.80 100.00 742.61 100.00 854.02 100.00

公司财务费用包括利息开销、利息收入及汇款手续费等。呈报期内公司利息

开销分别为868.96万元、751.15万元、300.09万元以及15.54万元，主若是为恬逸

日常经营和扩大分娩领域的需要，公司向银行融资而支付的借款利息。呈报期内

跟着公司银行借款领域的下降，利息开销金额也相应贬抑。

393

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（七）营业外收支的变动分析

呈报期内，公司营业外收支变动情况如下：

单元：万元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

营业外收入 496.15 485.51 631.96 482.73

营业外开销 85.71 54.81 174.70 94.69

营业外收支净额 410.44 430.71 457.26 388.03

占净利润比例（%） 12.03% 5.22 5.66 6.47

呈报期内，公司营业外收支净额分别为388.03万元、457.26万元、430.71万

元以及410.44万元，占呈报期内公司净利润的比重分别为6.47%、5.66%、5.22%

以及12.03%，对公司盈利水平的影响不大。

1、营业外收入

呈报期内，公司营业外收入明细如下：

单元：万元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

政府补助 207.86 293.83 104.29 378.61

固定资产清理收益 1.69 7.99 27.81 47.45

其他 286.60 183.69 499.85 56.67

系数 496.15 485.51 631.96 482.73

呈报期内，刊行东谈主营业外收入主要包括政府补助，以及收到客户失言金。

（1）政府补助情况

①2016年1-6月政府补助明细

补助面容文献依据金额（万元）

一、红墙股份阐明为营业外收入的政府补助明细

博罗县东谈主民政府《对于博罗县发展本钱商场的实

企业上市援救奖励资金 200.00

施想法》（博府[2016]9 号）

二、广西红墙阐明为营业外收入的政府补助明细

钦州市发展和改革委员会、钦州市工业和信息化

年产 25 万吨高性能混凝委员会《对于下达 2012 年第一、二批工业中小企

7.86

土外加剂（一期）面容业技巧改造面容中央预算内投资计算的示知》（钦

市发改工业[2012]9 号）

394

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2016 年 1-6 月系数 207.86

②2015年度政府补助明细

补助面容文献依据金额（万元）

一、红墙股份阐明为营业外收入的政府补助明细

惠州市东谈主民政府《对于激动惠州市专利责任的实

惠州市专利资助 2.12

施想法》（惠府[2011]1 号）

中共惠州市委组织部、惠州市东谈主力资源和社会保

障局、惠州市科技局《惠州市引进领军东谈主才和创

惠州市“天鹅计算”第一新团队的“天鹅计算”第一批申报责任的示知》

200.00

批经费（惠市组通（2013）63 号），惠州市东谈主才责任领

导小组办公室《对于印发 2014 年惠州市东谈主才双高

计算入选名单的示知》（惠东谈主才办[2014]1 号）

广东省经济和信息化委、广东省财政厅《对于下

援救中小企业发展专项资达 2014 年省级中小企业发展专项资金中小企业

20.00

金（民营企业）自主创新智商扶植工程面容计算的

示知》（粤经信技巧[2014]416 号）

博罗县财政局、博罗县科技工业和信息化局《关

专利技巧实施专项资金于下达 2015 年博罗县常识产权专项资金的示知》 14.00

（博财工 [2015]16 号）

二、广西红墙阐明为营业外收入的政府补助明细

钦州市发展和改革委员会、钦州市工业和信息化

年产 25 万吨高性能混凝委员会《对于下达 2012 年第一、二批工业中小企

15.71

土外加剂（一期）面容业技巧改造面容中央预算内投资计算的示知》（钦

市发改工业[2012]9 号）

广西红墙 2014 年高新技钦州市财政局《对于下达 2014 年高新技巧企业培

34.00

术企业培育专项资金育专项资金的示知》（钦市财教（2014）171 号）

钦州市财政局、钦州市科学技巧局《对于下达 2015

高新技巧企业补助及工业

年市本级技巧研究与开发面容及经费的示知》（钦 8.00

产业症结技巧攻关经费

市财教[2015]27 号）

2015 年 1-12 月系数 293.83

③2014年度政府补助明细：

补助面容文献依据金额（万元）

一、红墙股份阐明为营业外收入的政府补助明细

博罗县中小企业局、博罗县财政局《对于下达 2014

中小企业发展专项资金年县财政援救中小企业发展专项资金的示知》（博 20.00

财[2014]166 号）

二、广西红墙阐明为营业外收入的政府补助明细

广西壮族自治区财政厅、广西壮族自治区科学技

混凝土添加剂制造行业知

术厅《对于下达 2014 年第二批自治区本级技巧研 25.00

识产权上风企业示范资金

究与开发家政补助面容的示知》（桂财教[2014]86

395

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号）

钦州市财政局、钦州市科学技巧局《对于下达 2013

高保水型聚羧酸系减水剂

年市本级技巧研究与开发面容及经费的示知》（钦 6.00

应用研发补助

市财教[2013]220 号）

钦州市发展和改革委员会、钦州市工业和信息化

年产 25 万吨高性能混凝委员会《对于下达 2012 年第一、二批工业中小企

15.71

土外加剂（一期）面容业技巧改造面容中央预算内投资计算的示知》（钦

市发改工业[2012]9 号）

钦北区东谈主民政府拟定九号台风企业损失财政补助

企业损失财政补助有计算 4.00

有计算的阐述

钦州市东谈主民政府办公室对于印发钦州市《激励县

新增县域亿元企业奖励金域工业企业作念大作念强暂行办法的示知》（钦政办 4.00

[2012]107 号）

三、泉州森瑞阐明为营业外收入的政府补助明细

泉州森瑞中小企业发展专

福建省仙游县财政局《阐述》 29.58

项补助

2014 年度系数 104.29

④2013年政府补助明细：

补助面容文献依据金额（万元）

一、红墙股份阐明为营业外收入的政府补助明细

惠州市财政局《对于拨付上市企业奖励资金的通

上市企业奖励专项资金 100

知》（惠财工[2013]139 号）

《广东省经济和信息化委、广东省财政厅对于下

2013 年省级企业技巧中

达 2013 年省级企业技巧中心专项资金面容的通 100

心专项资金

知》（粤经信创新[2013]389 号）

广东省中小企业局、广东省财政厅《对于下达 2013

中小企业、民营企业贷款年省中小企业发展专项资金（中小企业、民营企

贴息业贷款贴息）面容计算的示知》（粤中小企

[2013]15 号）

博罗县财政局、博罗县科技工业和信息化局《关

聚羧酸减水剂的研究与应

于下达 2013 年博罗县技巧研究与开发面容资金的 30

用

示知》（博财[2013]131 号）

惠州市民营企业纳税前十惠州市东谈主民政府《对于犒赏 2011 年度惠州市民营

名企业奖励金企业纳税前 10 名的通报》（惠府[2013]15 号）

常识产权上风企业援救经惠州市东谈主民政府《对于激动惠州市专利责任的实

费施想法》（惠府[2011]1 号）

萘蒽系改性高效减水剂研惠州市东谈主民政府《对于犒赏 2012 年度惠州市科学

究开发技巧奖的通报》（惠府[2013]32 号）

惠州市东谈主民政府《对于犒赏 2012 年度惠州市科学

科技逾越优秀奖 2

技巧奖的通报》（惠府[2013]32 号）

2009-2012 年度科学技巧博罗县东谈主民政府《对于犒赏 2009-2012 年度博罗 1.5

396

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奖二等奖县科学技巧奖的通报》（博府[2013]56 号）

二、广西红墙阐明为营业外收入的政府补助明细

技改专项资金钦州市钦北区东谈主民政府《面容投资契约书》 40

广西壮族自治区工业和信息化委员会《对于报送

企业技巧中心补助资金款 2013 年广西壮族自治区新认定企业技巧中心补助 30

资金请求材料的示知》(桂工信科技[2013]638 号)

钦州市发展和改革委员会、钦州市工业和信息化

年产 25 万吨高性能混凝委员会《对于下达 2012 年第一、二批工业中小企

12.86

土外加剂（一期）面容业技巧改造面容中央预算内投资计算的示知》（钦

市发改工业[2012]9 号）

钦州市钦北区 2012 年度钦州市钦北区工业和信息化委员会《钦州市钦北

强优企业奖励区财政拨款说明》

三、原莆田森瑞阐明为营业外收入的政府补助明细

莆田森瑞中小企业发展专

福建省仙游县财政局《阐述》 1.25

项补助

2013 年度系数 378.61

其中，广西红墙于 2012 年 9 月、2013 年 7 月分别收到钦州市钦北区财政局

年产 25 万吨高性能混凝土外加剂（一期）面容补助资金 100.00 万元和 50 万元，

公司从面容投产时动手按 10 年摊销，2013 年至 2016 年上半年分别摊销、阐明营

业外收入 12.86 万元、15.71 万元、15.71 万元以及 7.86 万元。

（2）营业外收入中“其他”面容的组成情况

刊行东谈主营业外收入中的“其他”面容主要包括根据法院判决收尾收到的失言

金、核销的应付款项等。

①2016 年 1-6 月情况

2016 年上半年刊行东谈主所收到的失言金中，主若是福建建工所支付，金额共计

228.99 万元。2015 年 1 月之前，福建建工累计拖欠货款及失言金共 800 余万元，

刊行东谈主经屡次催收无果后向博罗县东谈主民法院拿告状讼。经博罗县东谈主民法院作出的

“（2015）惠博法民二终字第 34 号《民事判决书》”，福建建工高兴向刊行东谈主支付

说合货款及失言金共计 863.78 万元，其中包含失言金 228.99 万元。

②2015 年度情况

2015 年刊行东谈主公司收到 90 万元失言金，包括收到玉林市金工混凝土有限公

司（以下简称“玉林金工”）支付的 60 万元失言金以及福建亿昇建材有限公司（以

下简称“福建亿昇”）支付的 30 万元失言金，另外还核销了 35.84 万元应付佛山

397

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市祈丰玻璃钢有限公司（以下简称“佛山祈丰”）款项，具体如下：

A.2012 年 8 月前，子公司广西红墙向玉林金工销售混凝土外加剂。甩手 2012

年 8 月，玉林金工共拖欠广西红墙货款 114.60 万元。经屡次催收无果后，广西红

墙于 2012 年 8 月向钦州市钦北区东谈主民法院告状，要求玉林金工支付货款及相应违

约金。

钦州市中级东谈主民法院于 2013 年 9 月作出“（2013）钦民二终字第 55 号”《民

事判决书》，判令玉林金工支付上述货款及失言金。2014 年 3 月玉林金工支付货

款 114.060 万元后，两边于 2014 年 11 月达成《实施案件息争笔录》，玉林金工同

意支付广西红墙货款失言金 60 万元并于 2015 年执行支付。

B.2015 年 9 月前，公司向福建亿昇销售混凝土外加剂。甩手 2015 年 9 月，

福建亿昇拖欠公司货款 220 万元。经屡次催收无果后，公司于 2015 年 9 月向博罗

县东谈主民法院告状，要求福建亿昇支付货款及相应失言金。后于 2015 年 11 月，经

博罗县东谈主民法院斡旋并作出“（2015）惠博法民二初字第 206 号”《民事斡旋书》，

福建亿昇高兴支付公司失言金 30 万元。

C.2010 年 4 月，刊行东谈主向佛山祈丰购买家具，因佛山祈丰提供的家具不稳当

合同约定，公司断绝支付余款 35.84 万元。2014 年 10 月佛山祈丰告状刊行东谈主要

求支付货款，刊行东谈主同期拿起反诉，要求其承担失言包袱，返还刊行东谈主货款 2.44

万元。2015 年 8 月，广东省惠州市中级东谈主民法院作出（2015）惠中法民二终字第

220 号《民事判决书》，驳回佛山祈丰的诉讼请求。据此，公司于 2015 年度核销

应付佛山祈丰 35.84 万元的货款。

③2014 年度情况

2014 年度刊行东谈主根据根据法院判决收尾，收到深圳市为海建材有限公司（简

称“深圳为海”）支付的 269.36 万元失言金、收到广州志茂混凝土有限公司（简

称“广州志茂”）132.93 万元失言金、收到福建省国联混凝土有限包袱公司（简

称“福开国联”）40.75 万元失言金。

A.2011 年之前，刊行东谈主向深圳为海终点关联公司销售混凝土外加剂。甩手

2011 年 11 月，为海公司终点各分公司共拖欠刊行东谈主货款 702.59 万元。经屡次催

收无果后刊行东谈主于 2011 年 11 月向博罗县东谈主民法院告状，要求深圳为海终点分公

司支付货款及相应失言金。

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自后，惠州市中级东谈主民法院于 2012 年 11 月 28 日作出“（2012）惠中法民二

终字第 239 号”《民事判决书》，判令深圳为海终点分公司支付上述 702.59 万元的

货款；于 2014 年 4 月 15 日作出“（2013）惠中法民二终字第 184 号”《民事判决

书》，判令深圳为海终点分公司支付相应失言金。

根据法院判决收尾，刊行东谈主于 2013 年收到了深圳为海终点分公司偿还的货款

702.59 万元，于 2014 年收到了其支付的失言金 269.36 万元。

B.甩手 2011 年 4 月，广州志茂共拖欠刊行东谈主货款 168.06 万元。刊行东谈主经多

次催成绩款无果后于 2011 年 4 月向博罗县东谈主民法院告状，要求广州志茂支付货款

168.06 万元及失言金 17.18 万元。根据惠州市中级东谈主民法院于 2012 年 4 月 20 日

作出的“（2012）惠中法民二终字第 28 号”《民事判决书》，2014 年广州志茂向发

行东谈主偿还了货款，同期支付失言金 132.93 万元。

C.甩手 2013 年 12 月 20 日福开国联共拖欠刊行东谈主货款 49.50 万元，刊行东谈主经

屡次催成绩款无果后于 2013 年 12 月向博罗县东谈主民法院告状，要求福开国联支付

货款 49.50 万元及说合失言金。根据博罗县东谈主民法院于 2014 年 7 月 4 日作出的

“（2014）惠博法民二初字第 1 号”《民事判决书》，福开国联于 2014 年内向刊行

东谈主偿还了货款，同期支付失言金 40.75 万元。

刊行东谈主根据严慎性原则，在收到对方支付的失言金时按执行入账金额，借记

货币资金增多，并贷记营业外收入，稳当说合管帐准则的要求。上述失言金系数

443.04 万元，占 2014 年度净利润的比例为 5.49%、占 2014 年末总资产的比例为

0.90%，对公司当期财务情景和经营后果影响较小。

2、营业外开销

呈报期内，公司营业外开销主要由处置固定资产净损益、捐赠开销终点他支

出等组成。呈报期内，公司营业外开销明细如下：

单元：万元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

处置固定资产净损益 83.39 50.04 162.28 77.26

捐赠开销 - 2.00 2.89 3.00

其他 2.32 2.77 9.53 14.43

系数 85.71 54.81 174.70 94.69

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（八）所得税分析

呈报期内，公司所得税费用情况如下：

单元：万元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

当期所得税费用 669.71 1,320.43 1,418.84 955.23

递延所得税费用 -17.99 123.98 -39.41 -69.18

系数 651.72 1,444.42 1,379.43 886.04

利润总额 4,064.47 9,702.84 9,453.65 6,888.04

当期所得税费用占利润总额的比重 16.03% 13.61% 15.01% 13.87%

呈报期内，公司及子公司享受的税收优惠政策详见本招股说明书“第十节财

务管帐信息”之“六、税项”。

（九）非时常性损益

单元：万元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

非时常性损益净额（万元） 349.56 365.10 386.64 453.00

净利润（万元） 3,412.75 8,258.42 8,074.23 6,001.99

非时常性损益占比(%) 10.24 4.42 4.79 7.55

呈报期内，公司非时常性损益净额分别为453.00万元、386.64万元、365.10

万元以及349.56万元，占净利润比重分别为7.55%、4.79%、4.42%以及10.24%，占

比较小。公司盈利智商对非时常性损益不存在要紧依赖。公司非时常性损益明细

组成详见招股说明书“第十节财务管帐信息”之“九、非时常性损益情况”。

三、刊行东谈主现金流量分析

呈报期内，公司现金流量主要情况如下：

单元：万元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

经营行动产生的现金流量净额 3,410.00 6,393.06 5,249.27 4,349.46

投资行动产生的现金流量净额 -420.10 -1,829.78 -2,126.46 -1,103.40

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筹资行动产生的现金流量净额 -1,444.20 -3,045.54 -4,116.72 -2,266.87

现金及现金等价物净增多额 1,545.70 1,517.74 -993.91 979.18

（一）经营行动现金流量分析

呈报期内，公司经营行动产生的现金流量净额及占当期净利润的比举例下：

单元：万元

面容 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

经营行动现金流入小计 15,122.99 33,479.67 37,564.37 36,034.43

其中：销售商品、提供劳务收到的现金(注) 14,629.69 33,026.87 36,953.51 35,536.16

经营行动现金流出小计 11,712.99 27,086.61 32,315.10 31,684.97

其中：购买商品、接受劳务支付的现金(注) 5,679.34 15,581.38 21,094.13 21,041.55

经营行动产生的现金流量净额 3,410.00 6,393.06 5,249.27 4,349.46

当期净利润 3,412.75 8,258.42 8,074.23 6,001.99

占比 99.92% 77.41% 65.01% 72.47%

注：呈报期内，公司用于背书的应收票据金额分别为20,666.95万元、23,962.67万元、

17,485.96万元以及6,341.74万元，为使现金流量表中的列示金额与公司执行的现金支付金额

保持一致，公司未将前述应收票据背书金额在“销售商品、提供劳务收到的现金”和“购买

商品、接受劳务支付的现金”两项经营行动现金流量中列示。

呈报期内，公司经营行动产生的现金流量净额分别为4,349.46万元、5,249.27

万元、6,393.06万元以及3,410.00万元，均处于较好水平。

公司经营行动产生的现金流量净额低于同期净利润的主要原因与公司所处行

业的行业特性有着径直说合。一方面，公司主营的混凝土外加剂主要应用于商品

混凝土及预制混凝土构件，主要服务于建筑行业。由于建筑行业广博具有工程量

大、复杂程度高、建立周期较长的特性，其回款时分平素较长，由此导致公司对

下旅客户的销售货款结算周期亦相对较长；另一方面，公司从上游采购工业萘、

聚醚/聚酯单体等原材料的结算周期较短，致使需预支货款或现金结算。因此，公

司经营行动中的收现率往往低于付现率，致使经营行动产生的现金流量净额往往

低于当期净利润。

2014年度经营行动产生的现金流量净额占当期净利润的比例较2013年略有下

降，主若是由于公司下旅客户受到宏不雅经济下行压力的影响，其回款速率有所放

缓。

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2015年度公司经营行动产生的现金流量净额占当期净利润的比例较2014年上

升12.40%，一方面是受原材料采购单价下降的影响，公司因支付原材料采购款而

发生的经营性现金流出较上期有所贬抑；另一方面较2014年而言，2015年度主要

客户的销售回款较2014年有所改善，使得经营性现金流入相应提高。

（二）投资行动现金流量分析

呈报期内，公司投资行动现金净流量分别为-1,103.40万元、-2,126.46万元、

-1,829.78万元以及-420.10万元，均呈现现金流出，主若是公司为恬逸分娩经营

需要而进行的机器诱导购置、技巧升级改造投资、河北红墙面容建立干与以及购

入输送车辆用于货品输送服务等。

（三）筹资行动现金流量分析

公司筹资行动产生的现金流入、流出主若是向银行借款、偿还本金及利息和

分拨股利。呈报期内公司筹资行动产生的现金净流量分别为-2,266.87万元、

-4,116.72万元、-3,045.54万元以及-1,444.20万元，主若是呈报期内公司经营业

绩稳步扶植及本钱性投资需求减少，公司冉冉璧还银行借款及向股东支付股利所

致。

四、本钱性开销情况

（一）呈报期内要紧本钱性开销情况

呈报期内公司发生的要紧本钱性开销主若是根据公司发展商酌，用于开展主

营业务的投资，主要包括建造厂房、购置机械诱导、技巧升级改造投资及购置运

输车辆等，以扩大公司分娩领域、扶植自动化分娩水平及分娩效率，增强研发力

量并提高对客户的服务水平。最近三年及一期内，公司在房屋建筑物及诱导等的

投资金额分别为992.09万元、1,915.53万元、1,387.31万元以及582.03万元。

（二）将来要紧本钱性开销计算及资金需求量

公司将来可预见的要紧本钱性开销面容为本次召募资金投资面容，对于本次

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刊行召募资金投资面容详见本招股说明书“第十三节召募资金运用”。

五、担保、诉讼、其它或有事项和要紧期后事项

公司未决诉讼情况参见本招股说明书“第十五节其他重要事项”之“四、重

大诉讼或仲裁情况”。

公司的担保、其他或有事项及期后事项参见本招股说明书“第十节财务管帐

信息”之“十四、期后事项、或有事项、承诺事项终点他重要事项”。

六、刊行东谈主财务情景和盈利智商的将来趋势分析

（一）刊行东谈主的财务上风

本公司董事会成员与管理层经过磋议与分析以为，公司领有以下财务上风：

1、资产质料精良

本公司资产流动性强，合座质料精良。甩手2016年6月30日，公司流动资产占

总资产比例达81.12%，流动资产中应收账款及存货系数占总资产比例的比例为

45.28%。其中：账龄在一年以内应收账款占总应收款的比例达到90%以上，且客户

结构优良，坏账准备计提充分，具有精良的安全性和回收智商；公司存货占资产

总额的比例较小，主要为分娩所需的原材料以及半成品。由于采纳以销定产的生

产及存货管理模式，公司不存在存货积压风险；公司固定资产主要为房屋建筑物、

机械诱导及输送诱导，这些资产均为经营性资产，不存在闲置情况，运转情况良

好；公司无形资产主要为地皮使用权，地皮均用于建立分娩经营场所，不存在减

值迹象。

2、合座经营智商较强

呈报期内，公司主营业务收入以及净利润均因循较高水平。最近三年及一期

内，公司扣除非时常性损益后包摄于公司普通股股东的加权平均净资产收益率分

别达到22.13%、24.62%、20.44%及6.94%，资产盈利智商较强。目前公司主营业务

发展势头精良，具有较强的持续盈利智商。

403

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3、资信情景精良

本公司正在实施较快的领域和效益扩张，只是依靠自有资金及留存收益已难

以恬逸公司对运营资金的需求，需要通过对外融资筹集经营发展所需资金。通过

与银行、下旅客户、上游供应商的多年合作，公司已成立了精良的信用形象，具

备较强的转折融资智商。

（二）刊行东谈主面对的主要财务贫寒

目前我国正处于快速发展阶段，跟着宇宙经济建立稳步发展，城市化进程进

一步加速，基础设施建立和建筑业在我国国民经济发展中的地位更加凸显，与之

说合的行业发展迅速。公司有必要进一步完善产业布局、加强研发力度才调保持

公司在行业中的地位及商场占有率。

甩手2016年6月30日，本公司股本总额为6,000万元，净资产为45,817.77万元，

跟着公司将来业务的进一步扩张，销售收入接续增长，本钱领域将逐显不足，营

运本钱以及扩大分娩领域的本钱性开销给公司带来资金压力，需要进一步加强资

本实力。受限于目前较为单一的融资渠谈，公司亟需借助本钱商场，通过公开发

行股票的方式筹集发展所需资金。

（三）刊行东谈主盈利智商的将来趋势分析

连年来，公司收拢政策和商场机遇，开发新家具，提高家具品质，通过技巧

改造扩大分娩智商，已经成为行业内著名企业，领域和品牌上景观显。

本次召募资金到位后，一方面，公司净资产和每股净资产将大幅增长，公司

资产欠债率将贬抑，资产流动性将提高，本钱结构将更加合理。另外一方面，募

集资金投资面容在扩大产能的同期，有意于提高公司研发智商，对通过改善本公

司家具质料和技巧性能提高公司现有家具竞争力和进一步研制新式混凝土外加剂

家具提供了强有劲的保证和救援。

本次召募资金投资面容投产后，公司的产业布局更加合理、分娩智商将得到

较大扶植，从而带动销售收入的进一步增长，进一步施展领域效应。本公司连年

来的发展得益于对峙精细化管理和对技巧研发的持续干与，从而形成了家具的核

心竞争力和公司竞争上风。将来，公司将接续加大对新式混凝土外加剂家具的研

404

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发，进一步扶植公司家具的商场占有率，提高公司的盈利智商。

七、刊行东谈主对于填补被摊薄即期答复的措施及说合承诺

（一）本次刊行对公司主要财务目的的影响

本次刊行的召募资金到位后，公司的总股本、净资产领域均有所增多，鉴于

召募资金投资面容存在一定的建立周期，且面容建成干与运营后一段时分方能完

全达产并产奏效益，因此本次刊行完成后当年公司的净利润如不成与股本或净资

产的增长保持同步，则每股收益及净资产收益率将出现下降趋势，导致公司即期

答复被摊薄。

（二）本次刊行的必要性和合感性分析

刊行东谈主本次拟召募资金39,266.00万元，投向“河北年产20万吨外加剂及研发

中心面容”、“广西年产3万吨大单体面容”、“广东年产5.5万吨外加剂面容”及补

充流动资金等。通过召募资金投资面容建立，公司不错完善分娩基地布局和产业

链完满度，扩大主营家具的分娩智商，扶植公司家具的研发创新智商，使公司的

业务发展方针和本钱商场有机地结合起来，对推动公司发展计谋的实施、发展目

标的终了具有重要酷好。本次融资的必要性和合感性详见本招股说明书“第十三

节召募资金运用”之“二、面容实施的必要性及可行性”。

（三）本次召募资金投资面容与公司现有业务的关系，公司

从事募投面容在东谈主员、技巧、商场等方面的储备情况

本次召募资金投资面容全部围绕公司主营业务张开，其中既有对现有混凝土

外加剂家具产能的扩充，又有向公司分娩所需上游原材料行业的蔓延。本次召募

资金投资面容与公司现有业务的关系详见招股说明书“第十三节召募资金运用”

之“一、（五）召募资金投资面容与现有业务的关系”。

公司从事募投面容在东谈主员、技巧、商场等方面的储备情况如下：

1、东谈主员储备

公司采纳以技巧为先导的营销模式，具有老成的营销蚁集，已与卑鄙繁密知

405

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名企业建立了安详且彼此依赖的计谋合作关系，为召募资金投资面容提供了营销

保障。公司领有一个东谈主员安详、训诲优秀的销售工程师团队，该团队既具有丰富

的家具技巧常识和服务教训，又具有精良的营销技能，可针对方针客户的具体需

求提供定制化的家具和惩处有计算，形成了以技巧为先导的营销策略。

2、技巧储备情况

（1）混凝土外加剂

公司已建成一支由行业人人和公司中枢技巧东谈主员组成的研发团队，中枢技巧

东谈主员均具有多年的从业经历，在混凝土外加剂新家具、新工艺开发方面积攒有丰

富的教训。公司目前已经完全掌合手萘系减水剂、聚羧酸系减水剂等多种混凝土外

加剂家具的分娩技巧，领有授权及已请求各项专利65项（含42项发明专利），并掌

合手了分娩所需的多项中枢技巧。因此，公司已具备了实施召募资金投资面容的技

术基础。

（2）聚醚/聚酯大单体

广西年产3万吨大单体面容主要采纳喷射回路的方法，确立了公司在家具质

量、环保和成本方面的上风。该家具分娩技巧由公司通过自主研发方式获取，是

公司目前技巧储备家具，公司通过接续加大对聚醚/聚酯单体新家具分娩技巧的研

究和开发，目前已经试验顺利说合分娩技巧，并积极请求说合专利技巧。公司对

分娩工艺的正确取舍和持续的研发改进将为公司的发展壮大奠定坚实的基础。

3、商场储备

（1）混凝土外加剂

本次募投面容建成后，刊行东谈主及子公司将领有瞎想产能系数为年产46.5万吨

万般外加剂母液分娩线。公司将接续深耕华南地区这一上风区域，充分利用其定

制化家具上风和成本上风，接续拓展新的商场，消化新增产能：

①河北：刊行东谈主一方面依托河北红墙进军京津冀鲁等环渤海地区，另一方面

可利用河北红墙的成本上风，将母液转变为粉剂家具，通过粉剂复配或聚羧酸浓

缩液的方式将家具发射至长三角地区和华夏地区，快速扶植各区域商场占有率。

同期，公司通过自产粉剂替代目前公司对外采购的粉剂，公司里面亦将消化河北

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红墙新增的部分产能；

②广东本部：新增面容投产后，刊行东谈主在恬逸广东地区快速增长的商场需求

外，将接续提高对现有客户的销量，并通过加大商场开拓等方式提高新增客户数

量。

（2）大单体

本次召募资金投资面容建成后，仅广东及广西两地，公司将系数领有聚羧酸

减水剂产能8万吨/年，根据家具转变效率大致测算需耗用聚醚/聚酯单体约2万吨/

年。同期，跟着聚羧酸减水剂在外加剂中使用比例的提高，其对聚醚/聚酯单体的

需求量亦将渐渐提高。因此，公司里面及商场上对聚醚/聚酯单体的需求量是本项

目产能消化的坚实基础。

（四）填补被摊薄即期答复的具体措施及承诺

1、填补被摊薄即期答复的具体措施

（1）强化召募资金管理

公司已制定了《广东红墙新材料股份有限公司召募资金管理办法》，召募资金

到位后将存放于董事会指定的专项账户中。公司将如期查抄召募资金使用情况，

从而加强对募投面容的监管，保证召募资金得到范例、合理、有用的使用，戒备

召募资金使用风险，保障投资者特等是中小投资者利益。

（2）加速召募资金投资面容建立进程

本次召募资金到位后，公司将进一步提高召募资金使用效率，加速募投面容

建立进程。跟着面容全部建立完成，公司业务链条、分娩区域布局、研发智商将

得到进一步拓展和扶植，预期将为公司带来精良经济效益。

（3）扶植公司盈利智商和水平

本次刊行完成后，公司将接续对峙精细化管理理念，推广成本管理，扶植公

司利润率水平。同期，公司将在现有华南上风区域以及永恒合作的繁密终局上风

客户基础上，加强商场开拓力度，并接续通过技巧研发等技能，持续开发新家具，

努力提高公司盈利水平。

（4）强化投资者答复机制

公司疼爱对投资者的合理投资答复，已根据说合规矩及监管要求，对上市后

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适用的《公司规矩（草案）》进行修改，就利润分拨决策范例、决策机制、利润分

配款式、现金方式分成的具体条件和比例、披发股票股利的具体条件、利润分拨

的时代间隔、应履行的审议范例及信息暴露等事宜进行留心规矩，并制定了《上

市后三年股东分成答复商酌》，充分爱戴公司股东照章享有的资产收益等权利，提

高公司的将来答复智商。

公司隆重指示投资者，公司制定上述填补答复措施并未便是对公司将来利润

作念出保证。

2、董事及高等管理东谈主员对于切实履行上述措施的承诺

公司全体董事、高等管理东谈主员将切实履行其任职义务，针织、辛勤地履行职

责，爱戴公司和全体股东的正当权益。具体如下：

（1）承诺东谈主不会无偿或以抵抗正条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不采

用其他方式毁伤公司利益。

（2）承诺东谈主将严格苦守公司的预算管理，在承诺东谈主为履行本东谈主职责必须的范

围内进行职务消费，并接受公司监督管理，幸免奢靡。

（3）承诺东谈主不会动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费行动。

（4）承诺东谈主将推动公司薪酬轨制的完善，使之更稳当填补被摊薄即期答复的

要求，并促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补答复措施的实施

情况相挂钩。

（5）在推动公司股权激励（如有）时，承诺东谈主将促使股权激励的行权条件与

公司填补答复措施的实施情况相挂钩。

（6）本承诺出具后，如监管机构作出对于填补答复措施终点承诺的说合规矩

有其他要求的，且上述承诺不成恬逸监管机构的说合要求时，承诺东谈主届时将按照

说合规矩出具补充承诺。

（7）承诺东谈主违犯上述承诺事项并对公司、股东形成损失的，承诺东谈主将按影相

关法律法则承担个东谈主包袱，包括公开解释或谈歉、照章承担赔偿损失包袱、接受

监管机构的监管措施等。

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八、财务呈报审计截止日后主要经营情况

财务呈报截止日后至本招股说明书签署日，公司经营情况安详，主要经营模

式、分娩销售领域、家具销售价钱、原材料采购价钱、主要客户和供应商组成等

未发生要紧变化，亦未出现税收政策变化或其他可能影响投资者判断的要紧事项。

2016年公司所处行业及商场处于正常的发展状态，未出现要紧的商场突变情形。

公司展望2016年1-9月可终了营业收入3亿～3.15亿元，较上年同期的变动幅度在

-7%～-2.4%傍边；可终了包摄于母公司整个者净利润（按扣非前后孰低算计）4700

万～5200万元，较上年同期的变动幅度在-10%～0%区间。（前述财务数据不代表公

司所作念的盈利预测）

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第十二节业务发展方针

本业务发展方针是公司在目前国表里经济形式和商场环境条件下，对可预见

的将来作出的发展计算和安排。由于行业竞争较为热烈、行业发展变化快，本业

务发展方针的终了程度存在一定的不确定性。投资者不应排除公司根据经济形式

变化和执行经营情景对本发展方针进行接济、补充和完善的可能性。

一、公司发展计谋和业务发展方针

（一）发展计谋

公司长久对峙“质料、价钱、服务”三者的有机结合，努力为客户提供高性

价比的混凝土外加剂家具。公司将接续对峙科技、环保的理念，持续完善分娩布

局，拓展和蔓延混凝土外加剂分娩产业链，以商场为导向，以技巧创新为中枢，

着力将公司打形成集研发、分娩、销售及技巧服务于一体，具备完满产业链的一

流混凝土外加剂制造商。

（二）业务发展方针

根据上述发展计谋，公司将在现有业务基础上，依托研发团队和技巧实力，

加大新家具研究开发力度，完善家具和服务配套体系。同期，通过聚羧酸减水剂

大单体面容建立，终了朝上游行业的拓展和蔓延，扶植产业链完满度。公司将以

现有萘系减水剂、聚羧酸系减水剂以终点他各项外加剂家具为基础，加大技巧研

发等措施，拓展家具线深度和广度，优化家具结构；以现有优质客户、区域商场

为依托，进一步加强新客户开发和方针商场开拓力度，开拓环渤海经济圈、云贵

川地区、长三角地区、华夏地区、国际商场等商场区域，进军铁路建立、水电建

设、核电建立等行业，提高商场占有率和品牌影响力。同期，公司将接续因循和

完善现有技巧服务体系，为客户提供专科、实时、高效的技巧服务，接续恬逸客

户需求。

二、公司刊行当年和将来两年的具体发展计算

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（一）研发平台建立及新家具研发计算

在研发平台建立方面，公司将利用本次召募资金在河北建立企业研发中心，

该研发中心将以现有技巧为基础，构建以创新为导向的研发体系。公司将持续增

加对应用技巧研究、分娩工艺改善以及新家具开发等领域的研发干与，确保公司

能够适合将来混凝土行业对混凝土外加剂接续提高的需求，为公司永恒安详的增

长提供持久能源。

在新家具研发方面，公司将结合商场需求，真切研究、采纳高新技巧优化混

凝土外加剂家具合成工艺和复配技巧，开发具有自主常识产权、优良性价比和市

场竞争力的混凝土外加剂系列家具，惩处不同组成成份的减水剂与具有不同填料

的混凝土的适合性问题。

（二）产业链蔓延计算

公司将利用本次召募资金在广西建立年产 3 万吨聚羧酸减水剂大单体面容，

该面容建成后，公司将终了原材料制造、母液合成及终局家具复配的全产业链贯

通，一定程度上解脱对上游供应商的依赖，既不错提高分娩效率，又不错提高公

司盈利智商，将极大增强公司商场竞争力。

（三）商场开发及技巧营销蚁集扶植计算

公司将对峙“质料、价钱、服务”三者的有机结合，在接续提高家具质料的

同期，通过优化合成技巧和复配技巧控制成本和费用，并对峙为客户提供完善的

售前售后技巧服务，爱戴并深化与现有优质客户的永恒合作关系，同期积极开拓

新区域、新行业、新客户。

具体而言，公司商场开发及营销蚁集扶植计算的主要措施包括：

1、利用公司里面现有资源和引进优秀营销东谈主才，扶植营销智商和优化营销渠

谈。同期，通过加强技巧培训等方式接续提高服务水平，打造一支精干、专科、

高效的销售工程师戎行，达到快速响应和终了客户需求的方针。

2、加强和安详与现有优质客户的合作伙伴关系，同期积极开拓环渤海经济圈、

云贵川地区、长三角地区、华夏地区、国际新客户，并努力进入铁路建立、水电

411

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建立、核电建立等新行业，寻求新的商场和利润增长点。

（四）东谈主力资源发展计算

东谈主力资源是公司实施发展商酌的重要原能源。公司将对峙以东谈主为本的管理理

念，按照“任东谈主唯贤、用其长处、东谈主尽其才”的原则，进一步优化东谈主才结构。一

方面积极引进具有优秀技巧水平、管奢睿商、销售智商的高等东谈主才，另一方面建

立东谈主才梯队，通过训诲培训和专科技能培训等方式培养技巧和管理主干，同期有

计算地吸纳各端倪专科东谈主员，形成合理的东谈主才结构，为公司遥远发展提供充足的

东谈主力储备。

公司将以任职资格体系为基础，完善基于职工智商的薪酬体系，建立职工、

公司与股东之间的利益分享和不停机制，将职工个东谈主利益与公司利益乃至股东利

益更紧密地结合在一皆。同期，公司将接续完善岗亭包袱制和职工绩效考核评价

体系，为职工提供精良的工作发展空间。

（五）融资计算

公司依照将来发展需要，将采纳多元化筹资方式，恬逸不同发展阶段的资金

需求，推动公司持续、安详、健康发展。具体措施包括：

1、作念好本次公开刊行股票并上市责任。本次刊行完成后，公司将尽快动手募

集资金投资面容，使其尽快建成投产并取得预期经济效益。

2、今后公司还将结合业务发展需要和远期发展计谋商酌，遴选严慎的格调，

综合斟酌公司执行财务情景，结合分析比较本钱成本与本钱结构、自身资金实力、

银行贷款利率变化等多种因素的基础上，应时取舍有意于终了股东利益最大化的

融资方式筹集发展资金。同期，公司将会疼爱股东现金答复，形成公司融资与股

东分成之间的良性轮回。

（六）收购兼并计算

目前我国混凝土外加剂行业企业数目繁密，其中大部分企业不具有合成智商、

仅通过外购粉剂复配后出售，或虽具有一定合成智商但在技巧水平、新家具研发

412

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

智商等方面与行业领先者存在较大差距。公司将按照发展计谋要求，施展公司品

牌上风和资金上风，择机对同行业其他企业进行收购兼并，以较低成本终了扩大

分娩领域、完善分娩布局等多面容标。

三、终了上述计算的前提条件和面对的主要贫寒

（一）终了发展计算的前提条件

公司终了上述计算所依据的假设条件主要有：

1、国度政治、宏不雅经济、法律和社会环境处于正常发展状态，不存在对公司

发展形成要紧不利影响的情形。

2、公司所处行业、商场及政策环境处于正常发展状态，莫得发生要紧商场突

变情形。

3、公司本次股票刊行并上市能够凯旋完成，召募资金实时足额到位。同期本

次召募资金投资面容能够按计算凯旋实施，并取得预期收益。

4、无其他对公司形成要紧不利影响的不可叛逆因素或不可预见因素。

（二）终了上述计算将面对的主要贫寒

1、资金不停

尽管公司最近几年经营功绩精良，但在召募资金到位前，公司融资渠谈有限，

资金短缺是公司终了前述各项计算的主要制约因素。如果只是依靠公司自身利润

滚存积攒或银行贷款，则很有可能跟不上商场需求的增长速率，进而导致重要市

场契机的荏苒。同期，如只是依靠银行贷款等单一融资渠谈，亦例必增多融资难

度和融资成本。因此能否借助本钱商场，通过公开刊行股票的方式迅速筹集无数

资金，成为公司发展方针凯旋终了的重要因素之一。

2、东谈主力资源不停

跟着公司投资领域的扩大，公司对中枢技巧东谈主员和管理东谈主才的需求将相应增

加。为保持企业的持续发展智商，持续的商场创新与技巧创新智商，巩固与保持

在行业中的上风地位，公司需要引进和储备无数的东谈主才，因此本公司面对着东谈主力

413

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

资源保障压力。

3、管理水平不停

公司本次股票刊行顺利，跟着召募资金的大领域运用和企业经营领域的扩张，

公司在机制建立、计谋商酌、组织瞎想、运营管理、资金管理和里面控制等方面

将面对更大的挑战。

四、业务发展计算与现有业务的关系

上述业务发展方针是在现有业务的基础上，结合公司执行情况，根据行业的

发展趋势，经过审慎斟酌和可行性研究后确定的。公司目前在混凝土外加剂家具

方面已经积攒了丰富的研发、分娩和商场教训，家具在商场上具有精良的声誉，

也建立起一部分合作关系安详、资质优良的客户群体；聚醚/聚酯单体是公司分娩

聚羧酸减水剂的重要原材料之一，公司研发团队已基本掌合手了聚醚/聚酯单体分娩

技巧，并正在积极研发说合创新家具。公司家具口碑、客户基础、研发智商是实

施上述计算的有劲保障。

业务发展计算既包含了公司现有业务在行业地位、技巧等方面的进一步扶植，

又包含了公司朝上游产业链的蔓延。公司将通过实施上述业务发展计算，进一步

加强中枢家具的研发和干与力度，拓展新的商场，扩大现有商场份额，增强公司

自主创新智商，提高公司合座的竞争实力，构筑以繁密终局客户为基础，以混凝

土外加剂合成、复配为主体，以聚醚单体合成为早先，同期家具研发和技巧服务

结合长久的正金字塔型完满产业链。

五、本次召募资金对终了上述业务发展方针的作用

本次召募资金运用计算是根据公司发展商酌而制定的，将对公司业务方针具

有重要酷好，主要表目前：

1、通过召募资金投资面容建立，公司将完善分娩基地布局和产业链完满度，

扩大主营家具的分娩智商，扶植公司家具的研发创新智商，使公司的业务发展目

标和本钱商场有机地结合起来，对推动公司发展计谋的实施、发展方针的终了具

有重要酷好；

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2、通过股票刊行并上市召募资金，公司将迅速拓宽融资渠谈，改变融资渠谈

单一所形成的局面，本钱商场径直融资渠谈将为公司持续健康发展提供可靠的资

金保障，并将进一步转变和优化公司的财务结构，提高公司的抗风险智商。同期，

公司著名度和资金实力的提高也有意于扶植公司的行业竞争力；

3、本次公开刊行股票对公司法东谈主治理结构的完善具有极大的促进作用。股票

刊行并上市完成后，公司将切实接受社会各界的监督，将有劲的促进公司进一步

完善法东谈主治理结构，终了公司经营管理机制的持续升级；

4、本次公开刊行股票完成后，公司对优秀东谈主才的招引力度将大大提高，进而

大幅扶植东谈主才竞争上风。

415

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第十三节召募资金运用

一、本次召募资金运用概况

（一）本次召募资金投资面容

经公司第二届董事会第七次会议、公司2015年第一次临时股东大会审议通过，

公司本次公开刊行股票召募的资金在扣除说合费用后，拟投资于以下面容：

单元：万元

序召募资金

面容称号总投资实檀越体面容简称

号使用金额

河北红墙新材料有限公司

河北年产 20 万吨外

年产 20 万吨高性能混凝

1 13,072.00 12,072.00 河北红墙加剂及研发中心项

土外加剂及企业研发中心

目

面容

广西红墙新材料有限公司

广西年产 3 万吨大

2 年产 3 万吨聚羧酸减水剂 9,347.00 9,014.00 广西红墙

单体面容

大单体面容

广东红墙新材料股份有限

广东年产 5.5 万吨

3 公司年产 5.5 万吨高性能 3,530.00 3,180.00 红墙股份

外加剂面容

混凝土外加剂面容

红墙股份及

4 补充流动资金 15,000.00 14,993.85 补充流动资金

各子公司

系数 40,949.00 39,259.85

（二）召募资金专户存储安排

公司2013年第一次临时股东大会审议通过了制订《广东红墙新材料股份有限

公司召募资金管理办法》的议案。根据该管理办法的规矩，召募资金应当存放于

董事会决定的召募资金专项账户（简称“专户”）蚁集管理，专户不得存放非召募

资金或用作其他用途；归拢投资面容所需资金应当在归拢专户存储，专户数目（包

括公司的子公司或公司控制的其他企业竖立的专户）原则上不得卓绝召募资金投

资面容的个数；此外，公司应当在召募资金到位后一个月内与保荐机构、存放募

集资金的交易银行签订三方监管契约。

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（三）本次召募资金投资面容的审批、备案及环保批复情况

序号面容简称面容备案文号环评批复

河北年产 20 万吨外加剂及研发沧渤环管字

1 沧渤经备字[2012]054 号

中心面容（注 1） [2011]07 号

2 广西年产 3 万吨大单体面容钦北发改登记[2014]65 号钦环审[2015]38 号

广东年产 5.5 万吨外加剂面容备案面容编号惠市环建（2010）

（注 2） 121300312129021 J317 号

4 补充流动资金不适用不适用

注1：刊行东谈垄断有的原河北面容备案证于2013年10月份到期，2013年9月，沧州渤海新区

经济发展局下发《对于高兴河北红墙新材料有限公司年产20万吨高性能混凝土外加剂及企业

研发中心主要建立面容内容变更的函》（沧渤经函字[2013]155号），高兴将该面容备案证（沧

渤经备字[2012]054号）中的“建立起止年限”延长至2015年10月。2015年6月18日，沧州渤

海新区经济发展区下发《对于河北红墙新材料有限公司年产20万吨高性能混凝土外加剂及企

业研发中心面容分期及宽限建立的复函》（沧渤经函字[2015]38号），高兴将原面容分期并延

期建立。

注2：刊行东谈主原持有的广东面容备案证有用期至2014年4月28日到期。经广东省发展和改

革委员会高兴，该备案证有用期自2014年4月25日起宽限两年。

（四）执行召募资金量与投资面容需求出现差异时的安排

根据召募资金投资面容的实施进程，在本次刊行召募资金到位前，公司可根

据商场需要和面容实施进程以银行贷款或自有资金先行干与，待召募资金到位后

给予置换。如果本次刊行执行召募资金量不成恬逸上述面容资金需求，不足部分

由公司自筹惩处。

（五）召募资金投资面容与现有业务的关系

目前，公司是集研发、分娩、销售和技巧服务为一体的混凝土外加剂专科制

造商，以萘系减水剂、聚羧酸系减水剂等家具为主导，根据客户执行需要为其提

供定制化混凝土外加剂家具。本次召募资金投资面容全部围绕公司主营业务张开，

其中既有对现有混凝土外加剂家具产能的扩充，又有向公司分娩所需上游原材料

行业的蔓延，其家具有计算如下：

417

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序号面容称号主要家具瞎想年产能（万吨）

（一）混凝土外加剂新增产能情况（注）

萘系减水剂 15.0

河北年产 20 万吨外加剂及研发中聚羧酸系减水剂 3.0

心面容葡萄糖酸钠外加剂 1.0

脂肪族减水剂 1.0

聚羧酸系减水剂 3.0

2 广东年产 5.5 万吨外加剂面容

葡萄糖酸钠外加剂 2.5

萘系减水剂系数 15.0

聚羧酸系减水剂系数 6.0

混凝土外加剂新增产能系数

其他外加剂系数 4.5

系数 25.5

（二）上游原材料新增产能情况

1 广西年产 3 万吨大单体面容聚醚/聚酯单体 3.0

注：各召募资金投资面容瞎想产能均指母液产能，其中萘系减水剂母液浓度为40%，聚羧

酸系减水剂浓度为35%。

公司本次召募资金投资面容中：

（1）河北年产20万吨外加剂及研发中心面容、广东年产5.5万吨外加剂面容

是在公司现有家具基础上所作出的完善分娩布局、扶植产能计算，并新建研发中

心。面容建成后，公司将系数新增萘系减水剂等高效减水剂年产能15万吨，新增

聚羧酸系减水剂年产能6万吨，新增其他外加剂产能4.5万吨（主要用于萘系减水

剂及聚羧酸系减水剂复配使用），系数新增年产能25.5万吨。这两个召募资金面容

的实施有助于完善公司研发平台，扩大公司家具的分娩智商、遮盖区域和商场占

有率，扶植公司综合竞争力，为公司可持续发展奠定坚实的基础；

（2）广西年产3万吨大单体面容是公司在现有家具基础上，朝上游原材料的

有劲蔓延。本面容建成投产后，每年可分娩3万吨聚醚/聚酯单体用于公司自有聚

羧酸减水剂合成分娩，将一定程度上贬抑公司对上游供应商的依赖程度，提高公

司分娩效率和资金使用效率。同期，通过使用自产原材料亦有助于公司扶植盈利

智商，提高公司家具竞争力；

（3）补充流动资金面容不错有用恬逸公司因业务增长而渐渐增大的营运资金

需求，贬抑公司银行贷款领域，有用控制付息债务，减少财务费用并提高经营效

418

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益。

本次召募资金投资面容建成后，在现有弘大终局客户及华南区域上风地位基

础上，公司将终了分娩区域的更优化布局，并进军上游产业，终了产业链的融会，

进一步扶植公司盈利智商，如下图所示：

工业萘环氧乙烷

募

投聚醚/聚酯单体

项

目

建

公

成聚羧酸减水剂

司萘系减水剂母液合成阶段

后母液

现

公

有

司

产

业萘系减水剂聚羧酸系减水剂复配阶段

业

链

商品混凝土企业/预制混凝土构件分娩企业

基

础建工 ……

设筑程

施行建

建业设

设

二、面容实施的必要性及可行性

（一）面容实施的必要性

1、扩充产能以适合行业需求快速增长的需要

混凝土外加剂的使用既不错改善混凝土性能，又可显赫减少混凝土中水泥的

用量，因此大肆推广混凝土外加剂的使用稳当国度节能降耗和环境友好的政策导

向。2011年11月，工信部发布《建材工业“十二五”发展商酌》将高性能混凝土

外加剂列入重心发展的家具，《水泥工业“十二五”发展商酌》将混凝土外加剂列

入重心发展的水泥基材料及成品。

根据中国混凝土网统计，我国减水剂需求量由2007年的228万吨快速增多到

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2015年的804万吨。公司作为中国混凝土外加剂企业综合十强以及华南地区的外加

剂行业龙头企业之一，需要通过本次召募资金投资面容扩充产能，以适合行业需

求快速增长的需要。

2、提高公司产业链完满度，扶植公司综合竞争实力的需要

行业内混凝土外加剂分娩的企业数目繁密，但其中仅有少数企业具有从原材

料合成到终局家具复配的全产业链分娩智商，并径直面向弘大卑鄙企业。公司一

直专注于混凝土外加剂行业，经过多年的发展和积攒已成为集研发、分娩、销售

和技巧服务为一体的混凝土外加剂专科制造商，并已成为华南地区混凝土外加剂

行业龙头企业之一。多年来，公司凭借着持续安详的家具质料和高性价比、优质

的技巧服务和为客户惩处技巧难题的智商，在行业内成立了精良的口碑和著名度，

并与繁密卑鄙企业建立了永恒合作关系。

通过本次召募资金投资面容，特等是广西年产3万吨大单体面容的建立，公司

将在夯实终局客户、深耕华南上风地区的基础上，朝上游原材料合成行业蔓延，

融会外加剂分娩全产业链，形成以繁密终局客户为基础，以混凝土外加剂合成、

复配为主体，以聚醚单体合成为早先，同期家具研发和技巧服务结合长久的正金

字塔型完满产业链，终了公司盈利智商和综合竞争实力的进一步扶植。

3、完善公司分娩基地布局的需要

受限于混凝土外加剂家具输送半径和运脚经济性，行业内领域较大的外加剂

分娩商均通过宇宙性分娩布局来霸占当地商场。以建研集团为例，该公司在2011

年及2012年通过收购兼并及开设新厂的方式，在原有的福建省内分娩基地基础上

增多重庆、贵州、河南、陕西、浙江、广东、湖南等地分娩线，促使其2012年外

加剂业务收入较2011年增长了50.56%，净利润增长83.09%。刊行东谈主现有分娩基地

位于广东、广西和福建等南边地区，固然公司已成为华南地区的混凝土外加剂行

业龙头企业之一，但如果公司不扩大投资领域，在说合地区建立分娩基地并提高

现有产能水平，公司家具将很难进入国内其他混凝土使用量大的重要塞区（如环

渤海地区、长三角地区），将会对公司今后的发展壮大形成一定限制。

召募资金投资面容建成投产后，公司不错依托河北红墙进军京津冀鲁等环渤

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海地区商场，通过粉剂向西南发射至华夏地区商场、向东南蔓延至长三角区域市

场，同期不错充分利用我国朔方丰富石油化工和煤化工资源，贬抑分娩成本，提

高家具的商场竞争力；另一方面，广东募投面容的投产将提高公司在华南地区现

有分娩基地的产能，加强公司对云、贵、川西南地区的发射智商。因此，公司本

次召募资金投资面容有助于完善公司分娩基地布局。

4、巩固和提高商场份额的需要

公司目前已成为华南地区混凝土外加剂行业龙头企业之一，其家具销售收入

中有90%以上开始于广东、广西、福建三省，并已动手涉足江苏、浙江、上海、海

南、山西、江西等地。刊行东谈主通过本次召募资金投资面容完善分娩基地布局，在

广东、广西现有分娩智商基础上提高产量，巩固和提高公司在华南地区商场占有

率，择机进入云南、贵州、四川致使东南亚国际商场；同期依托河北红墙进军京

津冀鲁等环渤海地区，积极拓展长三角地区及华夏地区商场，进一步提高公司市

场占有率。如下图所示：

5、行业整合的需要

我国混凝土外加剂行业是一个充分竞争的行业，宇宙外加剂分娩厂家已有几

421

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千家，商场较为分散。在行业加速整合的大布景下，领域较大、品牌较好、实力

较强企业的上风将渐渐涌现。公司作为混凝土外加剂企业综合十强，如通过本次

募投面容的实施，改善分娩布局、提高产能和科研实力，将不错大大提高公司在

行业中的竞争地位，有意于公司通过兼并收购的方式进行混凝土外加剂行业的整

合，持续提高公司家具的商场占有率。

6、终了公司发展计谋及业务发展方针的需要

公司的发展计谋是着力将公司打形成集研发、分娩、销售及技巧服务于一体，

具备完满产业链的一流混凝土外加剂制造商。公司召募资金投资面容的建立和投

产，将大大拓展公司在外加剂行业的发展，有助于终了公司的发展计谋和业务发

展方针：

发轫，公司不错依托自身竞争上风，通过实施召募资金投资面容扩大公司业

务领域，增强盈利智商；其次，召募资金投资面容建成后，公司将具备完满的外

加剂分娩产业链，不错贬抑对上游供应商的依赖程度，提高资金使用效率及公司

盈利智商；再者，通过召募资金投资面容建立，公司不错提高分娩诱导的先进性，

改进家具合成分娩工艺，提高分娩效率和家具质料安详性并贬抑分娩成本；终末，

通过研发中心建立，公司不错增强公司新家具研发智商，并将中枢技巧东谈主员所拥

有的国际先进技巧应用到领域化分娩中，霸占商场先机，拓展盈利增长点。

（二）面容实施的可行性

1、河北年产 20 万吨外加剂及研发中心面容、广东年产 5.5 万吨外加剂面容

（1）本次召募资金投资面容的家具有计算与行业发展趋势基本一致

萘系减水剂和聚羧酸系减水剂是我国目前混凝土外加剂行业最重要的两类外

加剂家具。从原材料组成上看，受到石油及煤炭价钱波动以及我国富煤贫油的资

源结构的影响，萘系减水剂及聚羧酸系减水剂将永恒共存。

本次召募资金投资面容中，公司拟新建萘系减水剂分娩线的年产能为15万吨

（40%浓度），拟新建聚羧酸系减水剂分娩线的年产能为6万吨（35%浓度）。根据技

术统计数据，在制作相似方量的混凝土时，如使用相似浓度的萘系减水剂或聚羧

酸系减水剂，为达到一致的减水率，萘系减水剂的掺量为聚羧酸系减水剂的3-4

422

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倍。取其中间值3.5倍近似算计，公司本次召募资金投资面容新增的6万吨35%浓度

聚羧酸系母液产能可折算为18.38万吨40%浓度萘系减水剂母液（算计公式为

18.38=6*（35%/40%）*3.5），与新增15万吨萘系减水剂母液产能大体相当，稳当

行业内将来两类减水剂永恒共存的发展趋势。

（2）区域混凝土外加剂的商场需求是面容实施的有劲保障

根据中国混凝土网的预测数据，以减水剂母液统计，公司现有分娩区域以及

召募资金投资面容所遮盖重心区域于2015年的减水剂产销量情况如下：

单元：万吨

面容实施地点遮盖重心区域 2015 年

广东 74.93

广东海南 8.02

小计 82.95

福建 13.23

浙江 63.21

福建

江西 10.82

小计 87.26

四川 20.84

广西 18.04

广西云南 16.05

贵州 8.82

小计 63.75

北京 20.27

天津 18.17

河北 20.04

河北

山东 65.63

山西 19.99

小计 144.10

系数 367.24

汉典开始：中国混凝土网

在公司及子公司现有产能基础上，本次召募资金投资面容建成投产后，刊行

东谈主及子公司将领有瞎想产能系数为年产46.5万吨万般外加剂母液分娩线，从上表

423

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数据可知，公司家具现有销售区域以及将来方针遮盖区域将会有填塞的商场容量

吸纳公司新增产能。

在区域商场方面，公司接续深耕华南地区这一上风区域，充分利用其定制化

家具上风和成本上风，接续拓展新的商场，消化新增产能：

①河北：刊行东谈主一方面依托河北红墙进军京津冀鲁等环渤海地区，另一方面

可利用河北红墙的成本上风，将母液转变为粉剂家具，通过粉剂复配或聚羧酸浓

缩液的方式将家具发射至长三角地区和华夏地区，快速扶植各区域商场占有率。

同期，公司通过自产粉剂替代目前公司对外采购的粉剂，公司里面亦将消化河北

红墙新增的部分产能；

②广东本部：新增面容投产后，刊行东谈主在恬逸广东地区快速增长的商场需求

外，将接续提高对现有客户的销量，并通过加大商场开拓等方式提高新增客户数

量。

（3）公司已具备实施召募资金投资面容的技巧保障

公司一灌注重混凝土外加剂的研发，经过多年发展，公司已建成一支由行业

人人和公司中枢技巧东谈主员组成的研发团队，中枢技巧东谈主员均具有多年的从业经历，

在混凝土外加剂新家具、新工艺开发方面积攒有丰富的教训。公司目前已经完全

掌合手萘系减水剂、聚羧酸系减水剂等多种混凝土外加剂家具的分娩技巧，领有授

权及已请求各项专利 65 项（含 42 项发明专利），并掌合手了分娩所需的多项中枢技

术。因此，公司已具备了实施召募资金投资面容的技巧基础。

（4）公司具备实施召募资金投资面容的营销保障措施

公司采纳以技巧为先导的营销模式，具有老成的营销蚁集，已与卑鄙繁密知

名企业建立了安详且彼此依赖的计谋合作关系，为召募资金投资面容提供了营销

保障，具体发扬为：

①公司领有一个东谈主员安详、训诲优秀的销售工程师团队，该团队既具有丰富

的家具技巧常识和服务教训，又具有精良的营销技能，可针对方针客户的具体需

求提供定制化的家具和惩处有计算，形成了以技巧为先导的营销策略。

②公司已形成以直销为主的老成营销蚁集，召募资金投资面容所分娩的家具

424

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均为公司现有畅销家具，可利用公司现有老成销售渠谈进行营销。

③在重心客户开发方面，公司已与卑鄙繁密著名企业（如华润水泥、三和管

桩、宏基管桩、建华管桩、上海建工等）建立了精良的计谋合作伙伴关系，公司

将接续与客户加深合作，恬逸客户的现有分娩增量需乞降异域新增布点需求。同

时，公司将加大对新的优质客户及宇宙性客户的开拓力度，为商场拓展打下坚实

基础。

（5）混凝土外加剂行业特性决定了实力较强的企业将获取更快的发展

受制于母液输送费用经济性等因素的限制，混凝土外加剂行业商场份额比较

分散，各地均存在无数不具备合成智商、仅通过外购粉剂复配后出售的微型企业，

且占据了一定确当地商场份额。领域较大、竞争力较强的上风企业进入新区域市

场的方式则平素需通过收购兼并或者新设分娩基地。

本次召募资金投资面容建成后，公司将领有广东、广西、河北三个主要分娩

基地及福建一个复配基地，可充分施展公司研发上风、家具质料上风、品牌上风，

对遮盖区域内的繁密微型混凝土外加剂分娩企业形成有劲竞争，通过开拓当地市

场，拓展公司家具销售区域，扩大召募资金投资面容投产后家具的销量。

（6）目前是公司实施召募资金投资面容的最好时机

经过多年的发展，公司已经成长为华南地区混凝土外加剂行业龙头企业之一，

且连气儿六年被评为混凝土外加剂行业综合十强，有着较强的综合实力，已形成了

交融经营模式上风、技巧上风、品牌上风及管理上风为一体的中枢竞争上风。

目前，混凝土外加剂行业正处于行业蚁集度接续提高的发展阶段中。公司已

领有了实施新面容并大领域扩产所需的技巧智商、管奢睿商、营销智商和抗风险

智商，目前恰是通过实施召募资金投资面容将公司的发展推上一个新阶段，提前

布局宇宙商场的最好时机。

2、广西年产 3 万吨大单体面容

（1）稳当国度产业政策导向

工信部2012年发布的《石化和化学工业“十二五”发展商酌》中，将精细化

425

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

工列为节能减排和资源综合利用要点。广西年产3万吨大单体面容是利用环氧乙烷

分娩聚醚/聚酯单体，属于精细化工行业中专科化学家具制造业的一个分支，该项

目主要利用乙氧基化外轮回喷雾分娩装配及反应技巧，具有隆起的环保及节能特

点，瞎想合理、经济，对环境影响更小，稳当国度对精细化工行业的政策导向。

（2）公司具备实施该面容的技巧保障

目前国内分娩聚醚/聚酯单体的分娩工艺主要有四种，分别为传统间歇釜式工

艺、管式连气儿工艺、外轮回喷雾工艺、喷射回路工艺，分娩工艺的取舍终点老成

度决定了聚醚/聚酯单体的质料、分娩成本及环保达标情况。广西年产3万吨大单

体面容主要采纳喷射回路的方法，确立了公司在家具质料、环保和成本方面的优

势。该家具分娩技巧由公司通过自主研发方式获取，是公司目前技巧储备家具，

公司通过接续加大对聚醚/聚酯单体新家具分娩技巧的研究和开发，目前已经试验

顺利说合分娩技巧，并积极请求说合专利技巧。公司对分娩工艺的正确取舍和持

续的研发改进将为公司的发展壮大奠定坚实的基础。

（3）聚醚/聚酯单体内、外需求量是本面容产能消化的坚实基础

伴跟着公司聚羧酸减水剂产量的接续提高，呈报期内公司对外采购聚醚/聚酯

单体数目也相应增长。2013年至2015年，公司对外采购聚醚/聚酯单体的数目分别

为0.88万吨、1.36万吨以及1.44万吨，采购金额占公司总采购金额的比例分别为

31.80%、49.28%以及52.52%。本次召募资金投资面容建成后，仅广东及广西两地，

公司将系数领有聚羧酸减水剂产能8万吨/年，根据家具转变效率大致测算需耗用

聚醚/聚酯单体约2万吨/年。同期，根据中国混凝土网所提供的数据，跟着聚羧酸

减水剂在外加剂中使用比例的提高，到2015年其对聚醚/聚酯单体的需求量将达到

82.80万吨，较2014年快速增长12.2%。因此，公司里面及商场上对聚醚/聚酯单体

的需求量是本面容产能消化的坚实基础。

三、本次召募资金投资面容简介

（一）河北年产 20 万吨外加剂及研发中心面容

1、面容概况

426

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

本面容由全资子公司河北红墙在河北省沧州市渤海新区化工产业园区内负责

实施，主要建立年产20万吨混凝土外加剂分娩线及企业研发中心，家具瞎想产能

包括：萘系减水剂瞎想产能15万吨/年、聚羧酸系减水剂3万吨/年、葡萄糖酸钠外

加剂1万吨/年以及脂肪族减水剂1万吨/年（均指母液产量）。由于混凝土外加剂的

需求季节性特征，因此公司依据需求岑岭设定分娩线的瞎想产能，年度平均负荷

产能约为瞎想产能的80%傍边。

面容建立期为18个月，面容建成投产后存在产能的开释过程，第一年达产产

能为年度平均负荷产能的60%，第二年为年度平均负荷产能的80%，第三年及以后

达到平均负荷产能。本面容的达产计算如下：

单元：万吨

家具投产后第一年投产后第二年投产后第三年

萘系减水剂 7.20 9.60 12.00

聚羧酸系减水剂 1.44 1.92 2.40

葡萄糖酸钠外加剂 0.48 0.64 0.80

脂肪族减水剂 0.48 0.64 0.80

2、投资概算

本面容总投资13,072.00万元，其中自筹资金1,000.00万元，投资概算情况如

下：

序号面容投资额（万元）

年产 20 万吨外加剂部分

1 固定资产投资 7,068.00

1.1 其中：地皮 1,000.00

1.2 分娩诱导 3,255.00

1.3 输送、办公诱导 200.00

1.4 房屋建筑物 2,293.00

1.5 其他费用 320.00

2 铺底流动资金 4,000.00

总投资（分娩线） 11,068.00

研发中心部分

1 科研诱导 1,472.00

427

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

2 办公诱导 100.00

3 房屋建筑物 432.00

总投资（研发中心） 2,004.00

投资金额系数 13,072.00

甩手2016年6月30日，河北红墙已阐明厂房建立所需的包括工程瞎想费、工程

勘探费、环境检测费、厂区建立费等在内的说合费用及工程款共计2,518.40万元。

3、家具的工艺与技巧

（1）工艺经由

具体情况参见本招股书“第六节业务与技巧”之“四、公司的主营业务情况”

之“（三）主要家具的工艺经由图”。

（2）技巧水平

公司通过多年积攒，已经掌合手了萘系减水剂和聚羧酸系减水剂的工艺瞎想、

分娩、检测技巧等分娩所需的全套技巧，同期在实施分娩有计算的过程中，积攒了

丰富的技巧改进教训，能够保证本面容的凯旋实施。

（3）本面容新增多诱导列表

面容拟购置主要分娩诱导清单如下：

序号称号单元数目

一、主要分娩诱导

1 融萘箱台 3

2 送料泵台 3

3 中转釜台 3

4 冷凝釜台 6

5 磺化反应釜台 12

6 缩合反应釜台 12

7 中庸反应釜台 6

8 操作平台套 10

9 管谈阀门套 12

10 称重控制系统套 3

428

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

序号称号单元数目

11 配套电路控制套 7

12 打料泵台 17

13 钢制储罐个 25

14 离心干燥塔个 3

15 包装机台 3

16 变频控制系统个 66

17 酯化反应釜台 3

18 蠕动泵台 8

19 抽水泵台 4

20 柱塞式计量泵台 4

21 真空喷射泵台 4

22 空气压缩机台 2

23 纯水处理机台 3

24 玻璃钢储罐个 39

25 不锈钢融化桶个 2

26 氧化锅台 8

27 PE 管微孔过滤机台 6

28 高压泵台 12

29 三足式离心计台 1

30 轮回泵台 12

31 储料罐个 13

32 反应釜台 2

33 冷凝器台 4

34 出料泵台 1

35 卧式钢制储罐个 7

二、其他诱导

1 萘系合成线尾气主净化塔台 6

2 工业萘仓库废气净化诱导台 3

3 空气净化塔(葡萄糖酸钠车间用) 个 2

4 玻璃钢净化塔（脂肪族车间用）个 1

5 冷却塔台 6

6 萘系合成线尾水离心计台 3

429

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

序号称号单元数目

7 凉风透风诱导套 3

8 发电机台 2

9 变配电诱导台 3

10 办公诱导套 1

11 燃煤汽锅台 2

三、研发中心的主要诱导

1 反应釜套 1

2 管谈、泵类（含冷却、尾气处理）台 1

3 称重控制系统套 1

4 平台套 1

5 30-50L 有机合成装配台 1

6 30-50L 玻璃反应釜台 1

7 3-5L 压力反应釜台 1

8 分子量测定仪台 1

9 高效液相色谱仪台 1

10 红外光谱仪台 1

11 DSC（差示扫描量热仪）台 1

12 动态电阻应变仪台 1

13 动态粘弹谱仪台 1

14 静态电阻应变仪台 2

15 旋转粘度计台 1

16 超等恒温油浴台 1

17 温水浴搅动器台 1

18 搅动诱导台 1

19 水泥净浆搅动机台 2

20 氯离子自动检测系统台 1

21 MB35 快速水份测定仪台 1

22 氯离子扩散系数测定仪台 1

HPC-001S 新拌混凝土综合性能测

23 台 1

试仪

24 混凝土压力泌水仪台 1

25 300T 压力试验机台 1

430

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

序号称号单元数目

26 25 吨全能试验机台 1

27 液压式全能试验机台 1

28 砼冻融试验仪台 1

29 动掸性系数测定仪台 1

30 砼抗渗仪台 1

31 砼振动台台 1

32 直读式砼含气量测定仪台 1

33 含气量测定仪台 1

34 孔结构扫描分析系统台 1

35 混凝村炮孔分析显微镜台 1

36 砼快速养护箱台 1

37 恒温恒湿控制仪台 1

38 圭臬养护室控制系统台 1

39 混凝土压蒸釜台 1

40 砼试块加透养护箱台 1

41 水泥砼圭臬养护箱台 1

42 水泥胶砂流动度仪台 1

43 砼维勃稠度仪台 1

44 电动脱膜器台 1

45 夹杂料搅动机台 1

46 回弹仪台 1

47 振筛机台 1

48 电热饱读风烘箱台 1

49 晶体管直流稳压电源台 1

50 1T 电子全能试验机台 1

51 单盘天平台 1

52 平板导热仪台 1

53 偏光显微镜台 1

54 蔓延仪台 1

55 水化热测定仪台 1

56 雷式厚重性沸煮箱台 1

57 水泥胶砂搅动机台 2

431

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

序号称号单元数目

58 电加热反应锅台 1

59 水泥圭臬箱台 1

60 电动抗折试验机台 1

61 水泥振实台台 1

62 试验小磨台 1

63 压蒸釜台 1

64 全不锈钢水泥沸煮箱台 1

65 水泥细度筛选仪台 1

66 胶砂试件振实台台 1

67 水泥细度负压筛台 1

68 恒温恒湿养护仪台 1

4、主要原材料、能源供应情况

本面容需要的主要原材料为工业萘、聚醚/聚酯单体、硫酸、甲醛、液碱、葡

萄糖等，均由公司统一自行采购，该等原材料制造行业老成，商场竞争充分，供

应有保障。面容所需的主要能源为水、电、煤等，面容建速即能够恬逸所需能源

供应。

5、面容的组织及实施

本次召募资金到位后，将由河北红墙实施本面容。

河北红墙成立于2010年3月11日，是本公司的全资子公司。河北红墙实施本项

目所需要的技巧和东谈主才由红墙股份提供保障。为保证面容凯旋实施，公司将成立

有意的面容率领小组，同期针对面容的实施进程、诱导选型、安装等成立面容实

施小组，针对面容土建、工艺诱导布置、安全环保等成立有意面容工程组，保证

面容建立有序、保质开展。

6、面容实施进程

本面容建立期为 18 个月，面容建立进程安排如下：

432

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

序时分进程（月份数）

面容内容

号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

1 前期有计算（可研、商酌）

2 初步瞎想及审批

3 施工图瞎想

4 施工招标

5 诱导订货

6 材料订货

7 土建工程

8 公用工程安装

9 主装配安装工程

10 齐全验收与试分娩

433

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

7、环境保护

本面容的瞎想实施国度现行废水、废气、粉尘等浑浊排放的范例和圭臬，严

格按照环境保护行政主管部门的要求进行面容建立环境评价。2011年4月29日，沧

州市环境保护局渤海新区分局下发《对于河北红墙新材料有限公司年产20万吨高

性能混凝土外加剂及企业研发中心面容环境影响呈报书的批复》沧渤环管（2011）

07号），以为本面容建立具有环境可行性。

8、面容选址

本面容位于河北省沧州渤海新区化工产业园区，位于河北省沧州市东部、渤

海西岸，东距渤海约8公里，南距307国谈7.2公里，北靠黄赵公路，交通便利。本

公司已经取得该面容所需地皮，具体情况如下：

地皮使使用权面积取得

地皮使用证号坐落位置拒绝日历用途

用权东谈主（平方米）方式

沧渤国用（2011）

河北红墙 33,332.50 化工园区 2056.12.30 工业购买

第 441 号

沧渤国用（2011）

河北红墙 33,332.50 化工园区 2056.12.30 工业购买

第 442 号

9、面容展望经济效益情况

本面容建立期为1.5年，面容完全达产后年可终了销售收入40,444.44万元，

利润总额为3,318.55万元。按照所得税税率25%算计，面容年均税后利润为

2,464.00万元，所得税税后全部投资里面收益率为23.57%，所得税税后全部投资

回收期为6.34年（含建立期）。

（二）广西年产 3 万吨大单体面容

1、面容概况

聚醚/聚酯单体是分娩聚羧酸减水剂的主要原材料，跟着聚羧酸减水剂需求的

增长，其对聚醚/聚酯单体的需求量也日益增多。2013年至2015年，公司聚醚/聚

酯单体采购金额占公司总采购金额的比例分比为31.80%、49.28%以及52.52%，对

外采购金额及比例接续加大。为贬抑公司采购成本，扶植公司家具商场竞争力，

新建广西年产3万吨大单体面容显得日益紧迫。

434

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

本面容由全资子公司广西红墙在钦州市钦北区大垌镇皇马工业蚁集区四区内

负责实施。

2、投资概算

本面容总投资9,347.00万元，其中自筹资金333万元，投资概算情况如下：

序号面容总值（万元）

1 分娩诱导 6,314.00

2 房屋建筑物 500.00

3 无形资产（地皮、工艺技巧费用） 1,133.00

4 其他费用 200.00

5 铺底流动资金 1,200.00

投资金额系数 9,347.00

3、家具的工艺与技巧

（1）工艺经由

本项生分产聚醚/聚酯单体的工艺经由如下：

（2）技巧水平

本募投面容家具属环氧乙烷繁衍精细化工新材料，由于反应过程不同，形成

不同的工艺方法，目前主要有四种分娩工艺，分别为传统间歇釜式工艺、管式连

续工艺、外轮回喷雾工艺、喷射回路工艺，四种工艺技巧特性如下：

435

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

分娩工艺技巧特性

优点：技巧老成、诱导通俗、投资少。

传统间歇釜式工艺舛错：反应速率低、分娩周期长、分娩智商小，易引起环氧乙

烷的爆炸、浑浊和中毒等事故，而且副家具较多。

优点：反应速率快、管子细长可幸免局部过热，副产物较少。

管式连气儿工艺舛错：难以分娩出聚氧乙烯链较长的家具，且不适合多品种小

批量家具的分娩。

优点：反应速率快、温度易于控制、副反应少。

外轮回喷雾工艺舛错：需要单独配置一套废气排放装配，保证正常排放的尾气

中环氧乙烷达标，幸免大气浑浊。

优点：反应速率快、安全性能高、副反应少、环保性好。

喷射回路工艺

舛错：投资领域相对较大。

本募投面容在斟酌安全、环保的前提下，采纳目前最为先进的喷射回路工艺，

该工艺环保及节能特性隆起，对环境影响较小，稳当当前节能减排的要求。

（3）本面容新增多诱导列表

序号称号单元数目

1 环氧乙烷储槽台 2

2 前处理釜台 2

3 组合反应器套 2

4 大轮回换热器台 2

5 小轮回换热器台 2

6 循坏泵套 2

7 水环真空泵台 2

8 中间计量槽台 2

9 后处理釜台 2

10 质料流量计台 2

11 搅动釜台 2

12 切片机台 2

13 包装系统套 1

14 家具储罐台 4

15 轮回水系统套 1

16 制冷系统套 1

17 液氮装配套 1

436

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

4、主要原材料、能源供应情况

本面容的主要原材料为环氧乙烷、乙二醇甲醚、异戊烯醇等，其中除异戊烯

醇需要从国外入口，其余材料均可在国内采购。环氧乙烷主要从中国石化茂名分

公司、中国石化湛江分公司采购，本面容地址距离二者均不卓绝300公里，不错通

过槽车输送；其余原材料均由公司统一自行采购，该等原材料制造行业老成，市

场竞争充分，供应有保障。面容所需的主要能源为水、电、煤等，面容建速即能

够恬逸所需能源供应。

5、面容的组织及实施

本次召募资金到位后，将由广西红墙实施本面容。

广西红墙成立于2010年9月6日，是本公司的全资子公司。广西红墙实施本项

目所需要的技巧和东谈主才由红墙股份提供保障。为保证面容凯旋实施，公司将成立

有意的面容率领小组，同期针对面容的实施进程、诱导选型、安装等成立面容实

施小组，针对面容土建、工艺诱导布置、安全环保等成立有意面容工程组，保证

面容建立有序、保质开展。

437

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

6、面容实施进程

本面容建立期为1年，面容建立进程安排如下：

时分进程（月份数）

序号面容内容

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

1 前期有计算（可研、商酌）

2 初步瞎想及审批

3 施工图瞎想

4 施工招标

5 诱导订货

6 材料订货

7 土建工程

8 公用工程安装

9 主装配安装工程

10 齐全验收与试分娩

438

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7、环境保护

本面容实施后，分娩过程中的废气经接收塔处理达标后通过15米排气筒排放，

包装产生的粉尘通过布袋除尘器处理达到《大气浑浊物综合排放圭臬》

（GB16297-1996）相应要求后通过15米排气筒排放，严格控制环氧乙烷和蒸发性

有机物的无组织排放，确保厂界浓度达标；分娩废水经蚁集后作为现有高性能混

凝土外加剂项生分产用水，不过排。生活浑水经处理达标后用于农灌；选用低噪

声诱导，合理布置高噪声诱导，遴选有用的梗阻、消声等降噪措施，确保厂界噪

声稳当国度圭臬；万般固体废物分类蚁集，按质处理。

2015年4月3日，钦州市环境保护局下发《对于广西红墙新材料有限公司年产3

万吨聚羧酸减水剂大单体面容环境影响呈报书的批复》（钦环审（2015）38号），

高兴面容建立。

8、面容选址

地皮使使用权面积取得

地皮使用证号坐落位置拒绝日历用途

用权东谈主（平方米）方式

钦国用（2011）钦北区大垌镇皇马

广西红墙 24,700.48 2061.11.24 工业出让

第 C0708 号工业蚁集区四区

9、面容展望经济效益情况

本面容建立期为1年，面容完全达产后年可终了销售收入33,846.15万元，年

均利润总额为2,062.02万元。按照所得税税率25%算计，面容年均税后利润为

1,546.51万元，所得税税后全部投资里面收益率为21.07%，所得税税后全部投资

回收期为5.63年（含建立期）。

（三）广东年产 5.5 万吨高性能混凝土外加剂面容

1、面容概况

本面容由公司在与现有厂区一齐之隔的石湾镇永石大路东侧科技产业园内投

资兴修，展望总投资3,530万元，建立瞎想产能为3万吨/年聚羧酸系减水剂和2.5

万吨/年葡萄糖酸钠外加剂分娩线各一条（均指母液产量）。上述产能为公司根据

需求岑岭所设定的瞎想产能，年度平均负荷产能约为瞎想产能的80%傍边。

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广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

本面容建立期为1年，面容建成投产后存在产能的开释过程，第一年达产产能

为平均负荷产能的60%，第二年为平均负荷产能的80%，第三年及以后达到负荷产

能。本面容的达产计算如下：

家具投产后第一年投产后第二年投产后第三年

聚羧酸系减水剂 1.44 1.92 2.40

葡萄糖酸钠外加剂 1.20 1.60 2.00

2、投资概算

本面容总投资3,530.00万元，其中自筹资金350.00万元，投资概算情况如下：

序号面容总值（万元）

1 分娩诱导 1,227.00

2 房屋建筑物 470.00

3 无形资产（地皮） 350.00

4 其他费用 83.00

5 铺底流动资金 1,400.00

投资金额系数 3,530.00

3、家具的工艺与技巧

（1）工艺经由

具体情况参见本招股书“第六节业务与技巧”之“四、（三）主要家具的工艺

经由图”。

（2）技巧水平

公司通过多年积攒，已经掌合手了萘系减水剂和聚羧酸系减水剂的工艺瞎想、

分娩、检测技巧等分娩所需的全套技巧，同期在实施分娩有计算的过程中，积攒了

丰富的技巧改进教训，能够保证本面容的凯旋实施。

（3）本面容新增多诱导列表

面容拟购置主要分娩诱导清单如下：

序号称号单元数目

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一、主要分娩诱导及系统

1 酯化反应釜台 3

2 磺化反应釜台 6

3 中庸反应釜台 3

4 蠕动泵台 6

5 打料泵台 3

6 抽水泵台 3

7 柱塞式计量泵台 3

8 真空喷射泵台 6

9 空气压缩机台 2

10 纯水处理机台 2

11 变频器台 38

12 操作平台套 5

13 管谈阀门套 5

14 称重控制系统套 4

15 配套电路控制套 3

16 玻璃钢储罐个 14

17 不锈钢融化桶个 3

18 氧化锅台 12

19 PE 管微孔过滤机台 6

20 高压泵台 12

21 三足式离心计台 1

22 轮回泵台 12

23 储料罐个 12

24 管谈保温设施套 1

25 叉车台 2

二、其他诱导及系统

1 冷却水系统台 3

2 变压器台 1

3 高、低压电柜台 6

4 电线电缆 1

5 空气处理系统套 1

441

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4、主要原材料、能源供应情况

本面容需要的主要原材料为工业萘、聚醚/聚酯单体、硫酸、甲醛、液碱、葡

萄糖等，均由公司统一自行采购，该等原材料制造行业老成，商场竞争充分，供

应有保障。面容所需的主要能源为水、电、煤等，面容建速即能够恬逸所需能源

供应。

5、面容的组织及实施

为保证面容凯旋实施，公司将成立有意的面容率领小组，同期针对面容的实

施进程、诱导选型、安装等成立面容实施小组，针对面容土建、工艺诱导布置、

安全环保等成立有意面容工程组，保证面容建立有序、保质开展。

442

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6、面容实施进程

本面容建立期为 12 个月，面容建立进程安排如下：

时分进程（月份数）

序号面容内容

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

1 前期有计算（可研、商酌）

2 初步瞎想及审批

3 施工图瞎想

4 施工招标

5 诱导订货

6 材料订货

7 土建工程

8 公用工程安装

9 主装配安装工程

10 齐全验收与试分娩

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7、环境保护

本面容的瞎想实施国度现行废水、废气、粉尘等浑浊排放的范例和圭臬，严

格按照环境保护行政主管部门的要求进行面容建立环境评价。2010年12月21日，

惠州市环境保护局下发《对于广东红墙新材料股份有限公司年产5.5万吨高性能混

凝土外加剂面容环境影响呈报书的批复》（惠市环建（2010）J317号）,以为本项

目建立具有环境可行性。

8、面容选址

本面容所在地是刊行东谈主位于广东省惠州市博罗县石湾镇科技产业园的原工场

范围内，刊行东谈主已经取得该面容所需地皮，留心情况如下：

地皮使

地皮使用证号使用权面积坐落位置拒绝日历用途取得方式

用权东谈主

博府国用石湾镇永石大

红墙股 2

（ 2011 ）第 6,720.00m 谈东侧科技产 2055.7.11 工业购买

份

170062 号业园内

9、面容展望经济效益情况

本面容建立期为1年，面容完全达产后年可终了销售收入18,974.36万元，利

润总额为1,874.59万元。按照所得税税率25%算计，面容年均税后利润为1,560.65

万元，所得税税后全部投资里面收益率为36.25%，所得税税后全部投资回收期为

4.67年（含建立期）。

（四）补充流动资金

1、基本情况

为恬逸业务发展对于流动资金的需求，优化财务结构、知人善任财务成本、贬抑

财务风险，公司拟将本次刊行召募资金中的14,993.85万元用于补充流动资金。

2、补充流动资金的必要性

（1）恬逸公司业务持续发展的需要

公司多年深耕混凝土外加剂行业，连年来主营业务已呈现精良发展态势。最

近三年及一期内，公司营业收入分别为52,998.21万元、54,345.33万元、44,895.09

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万元以及19,268.81万元。伴跟着公司现有产能的接续开释，以及将来召募资金建

设面容的建成投产，公司销售领域和营业收入将接续增长。因此，公司生经营所

需的材料采购总额、各项费用开支总额和公司存货、应收账款等面容的经营性资

金占用将持续增多，这例必导致公司对流动资金的需求冉冉增大。

（2）减少财务费用，提高经营效益

呈报期内，跟着分娩经营领域的扩大,公司对流动资金的需求逐年增多，公司

主要通过银行借款惩处对流动资金的缺口。通过银行借款方式筹集资金对公司扩

大经营领域、扶植经营品质提供了资金救援和保障，但由此产生的财务费用也降

低了公司的盈利水平。因此本次刊行所筹集资金中，部分用于补充流动资金不错

缓解公司业务增长而带来的资金缺口，有助于控制付息债务领域，减少财务费用，

提高经营效益。

3、补充流动资金领域的合感性

公司本次刊行所召募资金中，拟使用14,993.85万元用于补充流动资金，并最

终用于弥补因业务领域扩大而导致的营运本钱缺口。2013年至2015年各年末，发

行东谈主营运本钱（指流动资产减流动欠债后金额）与当年营业收入的比举例下：

2015 年末 2014 年末 2013 年末

面容加权平均值

/2015 年 /2014 年 /2013 年

流动资产（万元） 39,587.11 38,579.58 36,451.02 38,205.90

流动欠债（万元） 7,816.14 13,913.84 18,357.05 13,362.34

营运本钱（万元） 31,770.97 24,665.74 18,093.97 24,843.56

营业收入（万元） 44,895.09 54,345.33 52,998.21 50,746.21

营运本钱占营业收入比例 70.77% 45.39% 34.14% 48.96%

跟着公司功绩的冉冉扶植，公司综合实力得到进一步加强，一方面，公司在

一部分短期借款到期璧还之后并未续借；另一方面，跟着原材料价钱的下降，公

司用于支付购买材料的款项减少，导致公司流动欠债有所减少，因此公司2014年

度以及2015年度营运本钱占营业收入的比例大幅增多。

本次召募资金建立面容完全投产后，公司将在扩充现有家具产能及完善分娩

布局的基础上，终了朝上游原材料合成的蔓延，提高公司产业链条完满度。根据

各召募资金投资面容的展望经济效益情况，河北年产20万吨外加剂及研发中心项

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目和广东年产5.5万吨高性能混凝土外加剂面容每年将分别新增收入40,444.44万

元及18,974.36万元，系数59,418.80万元；广西年产3万吨大单体面容每年可终了

销售收入33,846.15万元，但其所分娩的大单体中大部分将用于广东、广西合成聚

羧酸系减水剂，剩余部分用于外售。出于严慎性及稳健斟酌，在算计召募资金投

资面容所带来的公司合并报上层面营业收入增长领域时，仅斟酌河北、广东两地

募投面容的影响，即公司每年将新增营业收入59,418.80万元。按上表上钩算的加

权平均比例48.96%算计，公司需新增营运本钱约29,089.36万元。本次召募资金建

设面容投资总额中，公司安排的铺底流动资金共计6,600万元，去除铺底流动资金

后，公司仍需筹措营运本钱共22,489.36万元。因此，公司本次使用召募资金

14,993.85万元用于补充流动资金具有合感性。

四、固定资产投资领域的合感性

公司各家具分娩线的瞎想产能与房屋建筑物、机械诱导、电子诱导终点他设

备的投资密切说合，因此不错从瞎想产能与上述资产投资金额的比例关系上判断

固定资产投资领域的合感性。2013年至2015年，公司固定资产（不含输送诱导）

与产能的比举例下：

2013 年末 2014 年末 2015 年末

面容平均值

/2013 年 /2014 年 /2015 年

房屋建筑物、机械诱导、电子诱导终点

8,059.08 8,781.39 9,011.31 8,617.26

他诱导原值（万元）

瞎想产能（万吨） 21.00 21.00 21.00 21.00

单元产能固定资产干与（元/吨） 383.77 418.16 429.11 410.35

公司本次各召募资金投资面容的固定资产投资与产能的比例关系如下：

河北年产 20 万吨外加剂广西年产 3 万广东年产 5.5

面容

及研发中心面容吨大单体面容万吨外加面容

房屋建筑物、机械诱导、电子设

8,192.00 7,214.00 1,780.00

备终点他诱导原值（万元）

瞎想产能（万吨） 20.00 3.00 5.50

单元产能固定资产干与（元/吨） 409.60 2,404.67 323.64

注：召募资金投资面容的固定资产干与未包含地皮使用权和铺底流动资金。

其中：

1、广西年产3万吨大单体面容的单元产能固定资产干与较高，该面容属于公

446

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司朝上游原材料合成的产业链蔓延，其单元产能固定资产干与与公司现有面容不

具有可比性；

2、河北面容由于属于新建面容，且面容投资中包含了新建研发中心的干与，

因此其单元产能固定资产干与略高于呈报期内公司单元产能固定资产干与均值；

广东面容的建立选址紧邻公司现有厂区，存在不错共用的部分固定资产，因此单

位干与略低于呈报期内均值。

五、召募资金运用对财务情景及经营后果的影响

（一）对财务情景的影响

1、对公司净资产和每股净资产的影响

本次召募资金到位后，公司的净资产及每股净资产将大幅提高。净资产增多

将使公司股票的内在价值有较大幅度的提高，增强公司资金领域和实力，扶植公

司后续融资智商和抗风险智商。

2、对资产欠债率和将来盈利智商的影响

本次召募资金到位后，公司总资产和净资产均将大幅增多，财务情景也将大

为改善，资产流动性增强。由于召募资金投资面容从建立到投产需要一定时分，

短期内公司的资产欠债率将会大幅下降，公司偿债智商、持续经营智商和融资能

力将会得到光显改善，公司信用水平以及利用财务杠杆智商将会得到扶植。本次

召募资金投资面容投产后，新增产能的开释将大幅扶植公司的经营功绩和可持续

的盈利智商。

3、对资产结构及本钱结构的影响

本次召募资金到位后，公司货币资金将大幅增多，公司流动比率和速动比率

将有较大幅度增多，资产欠债率将有较大幅度下降。跟着投资面容的建立，货币

资金将按照工程进程冉冉转变为在建工程和固定资产。召募资金有意于改善公司

的本钱结构，大大增强公司的偿债智商，并增强公司的持续融资智商。此外，本

次刊行完成后，将为公司引入多元化的投资主体，优化公司股权结构，有意于完

善公司的法东谈主治理结构。

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4、新增固定资产折旧和无形资产摊销对经营后果的影响

按照公司现行的固定资产折旧和无形资产摊销政策，在召募资金投资面容建

成后，每年新增固定资产折旧 1,159.55 万元，新增无形资产摊销 116.83 万元，

具体情况如下（单元：万元）：

固定资产无形资产

面容系数

折旧摊销

河北年产 20 万吨外加剂及研发中心面容 437.19 22.22 459.41

广西年产 3 万吨大单体面容 584.34 86.66 671.00

广东年产 5.5 万吨外加剂面容 138.02 7.95 145.97

系数 1,159.55 116.83 1,276.38

根据上表分析，本次召募资金投资面容建成后每年将增多固定资产折旧和无

形资产摊销总额 1,276.38 万元。假设公司目前所处的经营环境及公司自身的经营

情景不发生要紧变化，在召募资金投资面容未能完全达产之前，公司将通过加强

分娩管理、工艺改进、控制成本等措施，确保固定资产折旧和无形资产摊销对公

司将来经营后果不产生要紧不利影响。召募资金投资面容正常运行后，公司的产

能、产量和销售领域将快速增多，召募资金投资面容的盈利预期将能有用消化新

增固定资产折旧和无形资产摊销对总成本的影响，将带动公司盈利水平的扶植。

（二）对经营后果的影响

本次召募资金投资面容实施后，公司分娩领域得到较大提高，家具结构将得

到进一步优化，销售收入、利润水平及合座盈利智商将进一步提高。公司使用所

召募资金中部分用于补充流动资金，有助于公司减少银行贷款领域，贬抑财务费

用，扶植经营功绩。此外，河北研发中心面容的建立将提高公司新家具瞎想、研

发智商，有意于公司通过提高家具质料、贬抑家具成本，提高公司经济效益。

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第十四节股利分拨政策

一、呈报期内股利分拨政策

根据说正当律法则和《公司规矩》的规矩，本公司股票全部为东谈主民币普通股，

股利分拨革职“同股同利”的原则，按股东持有的股份数额，以现金或者股票方

式分拨股利，现金股利以东谈主民币派付。公司股东大会对利润分拨有计看成念出决议后，

公司董事会在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。本公司

在向个东谈主股东分拨股利时，按国度说合个东谈主所得税的法律、法则代扣代缴个东谈主股

利收入的应交税金。

根据《公司规矩》的规矩，本公司每年的税后利润按以下原则进行分拨：

公司分拨当年税后利润时，应当索要利润的 10%列入法定公积金。公司法定

公积金累计额达公司注册本钱的 50%以上的，不错不再索要。

公司法定公积金不足以弥补以客岁度亏空的，在依照前款规矩索要法定公积

金之前，应发轫用当年利润弥补亏空。

公司从税后利润中索要法定公积金后，经股东大会决议，还不错从税后利润

中索要任意公积金。

公司从税后利润中索要公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分

配。

股东大会违犯前款规矩，在公司弥补亏空和索要法定公积金之前向股东分拨

利润的，股东必须将违犯规矩分拨的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分拨利润。

二、呈报期内股利分拨情况

2013 年 5 月 15 日，公司 2012 年年度股东大会审议通过了 2012 年度利润分

配有计算，公司以现金方式向全体股东按照其所持公司股权比例分拨利润 1,000.00

万元，说合款项已于 2013 年 6 月 7 日支付。

2014 年 3 月 15 日，公司 2013 年年度股东大会审议通过了 2013 年度利润分

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配有计算，公司以现金方式向全体股东按照其所持公司股权比例分拨利润 660.00

万元，说合款项已于 2014 年 5 月 15 日支付。

2015 年 3 月 9 日，公司 2014 年年度股东大会审议通过了 2014 年度利润分拨

有计算，公司以现金方式向全体股东按照其所持公司股权比例分拨利润 840 万元，

说合款项已于 2015 年 5 月 7 日支付。

2016 年 4 月 29 日，公司 2015 年年度股东大会审议通过了 2015 年度利润分

配有计算，公司以现金方式向全体股东按所持公司股权比例分拨利润 1,000 万元。

为了公司发展和更好保护上市后全体股东的利益，经公司第二届董事会第十一次

会议以及 2016 年第二次临时股东大会审议，公司修改了 2015 年度利润分拨有计算。

根据修改后的利润分拨有计算，公司不进行利润分拨，也不进行本钱公积转增本钱。

三、本次刊行后的股利分拨政策

（一）公司利润分拨的具体政策

公司 2014 年第一次临时股东大会审议通过了上市后奏效的《公司规矩（草

案）》，其中规矩的股利分拨政策如下：

1、公司股利分拨的原则

公司实行持续、安详、科学的利润分拨政策，公司的利润分拨应当疼爱对投

资者的合理答复，着眼于公司的遥远和可持续发展，根据公司利润情景和分娩经

营发展执行需要，结合对投资者的合理答复、股东要乞降意愿、社会资金成本、

外部融资环境等情况，在累计可供分拨利润范围内制定当年的利润分拨有计算。

公司存在股东非法占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分拨的现金

红利，以偿还其占用的资金。

2、利润分拨政策的决策机制与范例

（1）公司利润分拨政策由公司董事会制定，经公司董事会、监事会审议通过

后提交公司股东大会审议批准。

①董事会制定利润分拨政策和事项时应充分斟酌和听取股东（特等是公众投

资者和中小投资者）、独处董事和外部监事的想法。公司董事会对利润分拨政策作

出决议，必须经全体董事的过半数通过。独处董事应当对利润分拨政策发表独处

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想法。

②公司监事会对利润分拨政策和事项作出决议，必须经全体监事的过半数通

过，其中投传颂票的公司外部监事（不在公司担任职务的监事）不低于公司外部

监事总东谈主数的二分之一。

③公司股东大会审议利润分拨政策和事项时，应当安排通过蚁集投票系统等

方式为中小投资者参加股东大会提供便利。公司股东大会对利润分拨政策作出决

议，必须经出席会议的股东所持表决权 2/3 以上通过。

（2）既定利润分拨政策的接济条件、决策范例和机制

①公司接济既定利润分拨政策的条件:

a.因外部经营环境发生较大变化；b.因自身经营情景发生较大变化；c.因国

家法律、法则或政策发生变化。

②既定利润分拨政策尤其是现金分成政策作出接济的，应预先征求独处董事

和监事会想法，经过公司董事会、监事会表决通过后提请公司股东大会批准，调

整利润分拨政策的提案中应留心论证并说明原因，接济后的利润分拨政策不得违

反中国证监会和证券交易所的说合规矩。

公司董事会、监事会、股东大会审议并作出对既定利润分拨政策接济事项的

决策范例和机制按照上述（1）中对于利润分拨政策和事项决策范例实施。

3、利润分拨政策

（1）利润分拨的款式：公司利润分拨的款式主要包括现金、股票以及现金与

股票相结合三种。公司优先采纳现金分成的方式。在具备现金分成的条件下，公

司应当采纳现金分成进行利润分拨。采纳股票股利进行利润分拨的，应当具有公

司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

（2）利润分拨的期限间隔：公司在稳当利润分拨的条件下，应当每年度进行

利润分拨，也不错进行中期现金分成。

（3）现金分成的具体条件：公司当年终了盈利，且弥补以客岁度亏空和照章

索要法定公积金、盈余公积金后，如无要紧投资计算或要紧现金开销发生，公司

将遴选现金方式分拨股利。要紧投资计算或要紧现金开销指公司将来十二个月拟

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对外投资、收购资产或购买诱导累计开销达到或卓绝公司最近一期经审计净资产

的 20%；或公司将来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买诱导累计开销达到

或卓绝公司最近一期经审计总资产的 10%。

（4）现金分成比例：在恬逸现金分成的条件下，公司每年以现金方式分拨的

利润不少于该年终了的可供分拨利润的 10%，且任意三个连气儿管帐年度内，公司

以现金方式累计分拨的利润不少于该三年终了的平均可供分拨利润的 30%。

（5）披发股票股利的具体条件：公司快速增长，而且董事会以为公司股票价

格与公司股本领域不匹配时，不错在实施上述现金股利分拨的同期，披发股票股

利。

4、现金分成政策

（1）公司董事会应当综合斟酌公司所处行业特性、发展阶段、自身经营模式、

盈利水平以及是否有要紧资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照本规矩规

定的范例，漠视差异化的现金分成政策：

①公司发展阶段属老成期且无要紧资金开销安排的，进行利润分拨时，现金

分成在当期利润分拨中所占比例最低应达到 80%；

②公司发展阶段属老成期且有要紧资金开销安排的，进行利润分拨时，现金

分成在当期利润分拨中所占比例最低应达到 40%；

③公司发展阶段属成永恒且有要紧资金开销安排的，进行利润分拨时，现金

分成在当期利润分拨中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有要紧资金开销安排的，不错按照前项规矩处理。

（2）公司在制定现金分成具体有计算时，董事会应当谨慎研究和论证公司现金

分成的时机、条件和最低比例、接济的条件终点决策范例要求等事宜，独处董事

应当发表明确想法。

独处董事不错搜蚁集小股东的想法，漠视分成提案，并径直提交董事会审议。

股东大会对现金分成具体有计算进行审议前，公司应当通过多种渠谈主动与股

东特等是中小股东进行调换和交流，充分听取中小股东的想法和诉求，实时答复

中小股东蔼然的问题。

（3）公司应当严格实施本规矩确定的现金分成政策以及股东大会审议批准的

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现金分成具体有计算。确有必要对本规矩确定的现金分成政策进行接济或者变更的，

应当恬逸公司规矩规矩的条件，经过留心论证后，履行相应的决策范例，并经出

席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。

（4）公司董事会未作念出现金利润分拨预案的，应当在如期呈报中暴露未分成

的原因和留存资金的具体用途，独处董事应当对此发表独处想法。

5、公司未分拨利润的使用原则

公司留存未分拨利润主要用于对外投资、收购资产、购买诱导等要紧投资及

现金开销，以及日常运营所需的流动资金，冉冉扩大分娩经营领域，优化企业资

产结构和财务结构、促进公司高效的可持续发展，落实公司发展商酌方针，最终

终了股东利益最大化。

6、公司将来股东答复商酌的制定范例

公司至少每三年从头审阅一次公司《将来三年股东答复商酌》，并根据公司即

时奏效的利润分拨政策对答复商酌作出相应修改，确定该时段的公司分成答复规

划。公司制定将来三年股东答复商酌，由董事会向股东大会提交议案进行表决，

独处董事对此发表独处想法，经监事会审议通过后提交股东大会审议，并需经出

席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。

（二）公司股东分成答复商酌

为了进一步完善和健全红墙股份分成机制，切实保护中小投资者的正当权益，

根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分成》等文献以及《公

司规矩（草案）》的规矩，公司董事会制订了《广东红墙新材料股份有限公司上市

后三年股东分成答复商酌》（以下简称“《商酌》”），具体内容如下：

1、《商酌》制定的原则及斟酌因素

公司实行持续、安详的利润分拨政策，疼爱对投资者的合理投资答复并兼顾

公司的可持续发展，公司利润分拨不得卓绝累计可供分拨利润的范围，不得毁伤

公司的永恒可持续发展，综合斟酌公司经营情况、外部融资环境、股东对于分成

答复的想法和诉求等因素，建立对投资者持续、安详、科学的答复机制，保证利

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润分拨政策的连气儿性和安详性。

2、《商酌》制定周期和说合决策机制

公司至少每三年从头审阅一次《商酌》，充分听取股东（特等是公众投资者）、

独处董事和监事的想法后对公司正在实施的股东分成答复商酌作念出适当且必要的

修改，确定该时段的股东分成答复商酌，并安排通过蚁集投票系统等方式为中小

投资者参加股东大会提供便利。公司董事会结合具体经营数据，充分斟酌公司盈

利领域、现金流量情景、发展阶段及当期资金需求，并结合伙东（特等是社会公

众股东）、独处董事和监事会的想法，制定年度或中期分成有计算，并经公司股东大

会表决通过后实施。

《商酌》应经全体董事过半数表决通过并经二分之一以上独处董事表决通过，

独处董事应当对《商酌》发表独处想法。

公司监事会应当对《商酌》进行审议，并经半数以上监事表决通过。

《商酌》应提交公司股东大会审议，并由公司股东大会作为特等决议审议通

过，即由出席股东大会的股东所持表决权三分之二以上通过。

3、《商酌》对于上市后三年股东分成答复计算

根据《公司规矩（草案）》，结合公司业务发展方针以及执行经营情况，公司

上市后三年计算将为股东提供以下投资答复：

（1）公司在足额预留法定公积金以后，在恬逸公司正常的资金需求，如无重

大投资计算或要紧现金开销发生，并有填塞现金用于股利支付的情况下，优先采

用现金方式分拨股利，具体分拨比例由公司董事会根据公司经营情景和发展需要

拟定，并由股东大会审议决定；在此基础上，公司将结合发展阶段、资金开销安

排，遴选现金、股票或现金股票相结合的方式，可适当增多利润分拨比例及次数，

保证分成答复的持续、安详。上市后三年，公司将每年以现金款式分拨的利润不

少于当年终了的可供分拨利润的 10%，且任意三个连气儿管帐年度内，公司以现金

方式累计分拨的利润不少于该三年终了的平均可供分拨利润的 30%。

（2）公司采纳股票股利进行利润分拨的，应当斟酌公司成长性、每股净资产

的摊薄等真实合理因素；由于公司目前处于成长阶段，公司进行利润分拨时，现

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金分成在当次利润分拨中所占最低比例为 20%；公司股利分拨不得卓绝累计可供

分拨利润的范围。

4、《商酌》实施时分

（1）《商酌》自公司完成初度公开刊行股票并上市后动手实施；（2）公司在

初度公开刊行并上市完成前的分成有计算按《公司规矩》规矩的范例制定和实施。

5、股东分成答复商酌的合感性分析

公司具有精良的持续盈利智商，目前仍处于快速发展阶段，进一步扶植技巧

水平、扩大产能及开拓商场需要留存较充沛的现金，同期斟酌对全体股东持续、

安详、科学答复。公司在《商酌》中，明确了上市后三年中每年以现金款式分拨

的利润不少于当年终了的可供分拨利润的 10%，且任意三个连气儿管帐年度内，公

司以现金方式累计分拨的利润不少于该三年终了的平均可供分拨利润的 30%；由

于公司目前处于成长阶段，公司进行利润分拨时，现金分成在当次利润分拨中所

占最低比例为 20%。具体斟酌因素如下：

（1）呈报期分成情况

最近三年内，公司分成情况如下：

单元：万元

现金股利占当年终了

净利润当年终了的可供分现金股利分拨金

年度的可供分拨净利润的

（母公司）配利润（母公司）额（母公司）

比例（母公司）

2013 4,124.54 3,712.09 660.00 17.78%

2014 5,779.41 5,201.47 840.00 16.15%

2015（注） 5,881.01 5,292.91 - -

注：为了公司发展和更好保护上市后全体股东的利益，经公司第二届董事会第十一次会

议以及 2016 年第二次临时股东大会审议，公司修改了 2015 年度利润分拨有计算。根据修改后

的利润分拨有计算，公司不进行利润分拨，也不进行本钱公积转增本钱。

公司一贯以来注重股东投资答复，除 2015 年度为了更好保护上市后全体股东

利益而不进行分成外，各年现金股利分拨金额占当年终了的可供分拨净利润的比

例均在 10%以上。

（2）公司的盈利智商

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广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

公司一直专注于混凝土外加剂行业，经过多年的发展和积攒，公司已经成为

集研发、分娩、销售和技巧服务为一体的混凝土外加剂专科制造商，是华南地区

的混凝土外加剂行业龙头企业之一。呈报期内，公司主营业务收入以及净利润均

因循较高水平。呈报期内各年，公司扣除非时常性损益后包摄于公司普通股股东

的加权平均净资产收益率分别达到 22.13%、24.62%以及 20.44%，资产盈利智商较

好。目前公司主营业务发展势头精良，具有较好的持续盈利智商。同期，公司的

资产欠债率合理，银行授信额度较高，分娩经营较为稳健。公司精良的经营情景

是股东分成答复商酌实施的有劲保障。

（3）公司的发展方针

公司将来的发展方针是以现有萘系减水剂、聚羧酸系减水剂以终点他各项外

加剂家具为基础，加大技巧研发等措施，拓展家具线深度和广度，优化家具结构；

以现有优质客户、区域商场为依托，进一步加强新客户开发和方针商场开拓力度，

开拓环渤海经济圈、云贵川地区、长三角地区、华夏地区、国际商场等商场区域，

进军铁路建立、水电建立、核电建立等行业，提高商场占有率和品牌影响力。同

时，公司将接续因循和完善现有技巧服务体系，为客户提供专科、实时、高效的

技巧服务，接续恬逸客户需求。而股东分成答复商酌的实施有意于公司成立精良

的本钱商场形象，促进公司发展，稳当公司的发展计谋商酌。

（4）公司的发展阶段

公司目前及将来三年仍处于快速发展阶段，公司持续的产能扩张需求仍需要

一定的固定资产干与，同期由于销售领域扩张带来存货需求的接续增长，公司对

流动资金的需求较大，因此，公司在向股东分成时需要斟酌经营发展过程中面对

的资金需求。

（三）保荐机构对于利润分拨事宜的核查想法

保荐机构以为：刊行东谈主目前的《公司规矩》以及上市后适用的《公司规矩（草

案）》中规矩的利润分拨政策注重给予投资者安详的分成答复，有意于保护投资者

的正当权益；刊行东谈主股利分拨决策机制健全、有用，且有意于保护公众股东的合

法权益；刊行东谈主制定的《广东红墙新材料股份有限公司上市后三年股东分成答复

商酌》对刊行东谈主的股利分拨作出了轨制性安排，从而保证了刊行东谈主股利分拨政策

456

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

的连气儿性和安详性。同期，该分成答复商酌稳当刊行东谈主自身执行情况及发展商酌；

刊行东谈主《公司规矩（草案）》及本招股说明书中对利润分拨事项的规矩和说合信息

暴露稳当说正当律、法则、范例性文献的规矩。

四、本次刊行前滚存利润的分拨政策

公司初度公开刊行股票之前所滚存的可供股东分拨的利润由新老股东依其所

持股份比例共同享有。

457

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

第十五节其他重要事项

一、信息暴露和投资者服务的包袱机构和说合东谈主员

（一）信息暴露轨制

为提高本公司信息暴露责任质料，范例信息暴露范例和公司对外信息暴露行

为，确保公司对外信息暴露责任的真实性、准确性、实时性和统一性，切实保护

公司和弘大投资者的正当权益，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息暴露

管理办法》、《深圳证券交易所股票上市功令》和中国证监会、深圳证券交易所的

其他说合规矩，结合本公司的执行，制定了《广东红墙新材料股份有限公司信息

暴露管理办法》。

（二）负责信息暴露和投资者关系的机构

负责机构：公司证券部

董事会秘书：姚弘辉

说合电话：0752-6113907

传真：0752-6113901

电子信箱：public@redwall.com.cn

二、重要合同

甩抄本招股说明书签署之日，刊行东谈主正在履行的重要合同如下：

（一）销售合同

1、2016 年 3 月 1 日，刊行东谈主与需方湛江华润鹏源混凝土有限公司、华润混

凝土（湛江）有限公司签订《外加剂购销合同》，刊行东谈主向需方提供 CSP—11 缓凝

型高效减水剂、CSP-9（A 型）缓凝型高性能减水剂、CSP-9（B 型）缓凝型高性能

减水剂、CSP-2 缓凝型高效减水剂，供货数目以需方书面阐明函为准，合同有用

期至 2017 年 2 月 28 日。

458

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

2、2016 年 3 月 1 日，刊行东谈主与需方华润混凝土（珠海）有限公司签订《外

加剂购销合同》，刊行东谈主向需方提供 CSP—11 缓凝型高效减水剂、CSP-9（A 型）

缓凝型高性能减水剂、CSP-9（B 型）缓凝型高性能减水剂、CSP-2 缓凝型高效减

水剂，供货数目以需方书面阐明函为准，合同有用期至 2017 年 2 月 28 日。

3、2015 年 9 月 30 日，广西红墙与需方华润混凝土（南宁）有限公司、华润

混凝土（广西）有限公司、南宁华润西乡塘混凝土有限公司、南宁华润青秀混凝

土有限公司签订了《混凝土外加剂买卖合同》，广西红墙向需方提供 CSP-11 缓凝

型高效减水剂及 CSP-11A（保塌中浓型）缓凝型高效减水剂，数目按执行送货数

量为准，合同有用期至 2016 年 9 月 30 日。

4、2016 年 1 月 26 日，刊行东谈主与需方上海建工材料工程有限公司签订了《混

凝土外加剂购销合同》，刊行东谈主向需方提供 CSP-10 圭臬型高性能减水剂（T2）及

CSP-10 圭臬型高性能减水剂，数目按执行到场数目为准，合同有用期至 2017 年 1

月 26 日。

5、2016 年 1 月 1 日，刊行东谈主与需方广东宏基管桩有限公司签订《广东宏基

企业集团公司采购合同》，刊行东谈主向需方提供 CSP-1 圭臬型高效减水剂，供货数目

以执行结算数目为准，合同有用期至 2016 年 12 月 31 日。

6、2015 年 12 月 29 日，刊行东谈主与需方广东三和管桩股份有限公司、广州三

和管桩有限公司分别签订了《混凝土外加剂购销合同》，刊行东谈主向需方提供 CSP-1

圭臬型高效减水剂，供货数目以采购订单的数目为准，合同有用期自 2016 年 1

月 1 日至 2016 年 12 月 31 日止。

7、2016 年 2 月，刊行东谈主与需方上海麦斯特建工高技术建筑化工有限公司签

订了《采购合同》，刊行东谈主向需方提供 CSP-10 圭臬型高性能减水剂（S1）及 CSP-10

圭臬型高性能减水剂（T2），供货数目按需方执行成绩数目结算，合同有用期自

2016 年 2 月 25 日至 2017 年 2 月 25 日。

（二）采购合同

1、2016 年 6 月 28 日，刊行东谈主与供方关东奥克化学有限公司签订《购销合同》，

约定刊行东谈主向供方采购 OXHP-702C 家具，数目按刊行东谈主执行过磅数目为准，合同

有用期至 2017 年 6 月 26 日。

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广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

2、2016 年 2 月 1 日，刊行东谈主与供方联泓化工销售有限公司签订《家具购销

合同》，约定刊行东谈主向供方采购 HPEG-3000 及 TPEG-2400 家具，数目按刊行东谈主下达

的采购订单数目为准，价钱按照每批次采购订单奏效当日卓创资讯网—中石化华

北环氧乙烷挂牌价钱涨价确定。2016 年 6 月 28 日，刊行东谈主、联泓化工销售有限

公司及联泓新材料有限公司三方签订了《年度购销合同补充契约》，三方高兴自补

充契约签订之日起，新增订单由刊行东谈主与联泓新材料有限公司间开展。

3、2016 年 3 月 21 日，刊行东谈主与供方上海东大化学有限公司签订《家具采购

合同》，约定刊行东谈主向供方采购 100 吨 TPEG 粉剂及 100 吨 HPEG 粉剂。

4、2016 年 5 月 25 日，刊行东谈主与供方科莱恩化工（中国）有限公司签订了《产

品采购合同》，约定刊行东谈主向供方采购聚乙二醇单甲醚（1000 分子量）23 吨及聚

乙二醇单甲醚（2000 分子量）46 吨。

5、2016 年 6 月 27 日，刊行东谈主与供方曲靖隆辉商贸有限公司签订了《化工产

品购销合同》，约定刊行东谈主向供方采购工业萘 120 吨，合同期限至供货住手、货款

结清后失效。

（三）技恰巧作契约

2016 年刊行东谈主与华润水泥技巧研发有限公司签订了《技恰巧作契约》，两边

拟共同探索并推广水泥、混凝土以及外加剂之间的合作模式及技巧道路。两边将

在配合比优化、免蒸压管桩工艺的专用外加剂和水泥、家具圭臬组合、客户资源

分享等方面开展合作。合作契约范围内两边各自或共同取得的专利及后果两边共

享，合作期限自 2016 年 4 月 1 日至 2018 年 3 月 31 日止。

（四）银行授信、借款及担保合同

甩抄本招股说明书签署之日，刊行东谈主正在履行的银行授信、借款终点担保合

同如下：

1、2015 年 8 月 12 日，刊行东谈主与吉祥银行股份有限公司惠州分行签订《综合

授信额度合同》（编号：平银（惠州）综字第 A029201507280001 号），综合授信额

度为东谈主民币 8,000 万元，敞口不卓绝 4,000 万元，期限为 2015 年 8 月 12 日至 2016

年 8 月 12 日。由刘连军、赵利华提供个东谈主连带包袱担保，追加广西红墙新材料有

460

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

限公司连带包袱担保，并签订了《最高额保证担保合同》（合同编号：平银（惠州）

综字第 A029201507280001（额保 001）号、平银（惠州）综字第 A029201507280001

（额保 002）号、平银（惠州）综字第 A029201507280001（额保 003）号）。

2、2016 年 1 月 27 日，刊行东谈主与招商银行股份有限公司惠州分行签订了《授

信契约》（合同编号：2016 年惠字第 0016308001 号），综合授信额度为 6,000 万

元，期限为 2016 年 2 月 2 日至 2017 年 2 月 1 日。刘连军为该授信契约提供最高

额 6,000 万元的连带包袱保证，并签订了《最高额不可驱除担保书》（合同编号：

2016 年惠字第 0 号）。

3、2016 年 6 月 6 日，公司与兴业银行股份有限公司惠州分行（简称“兴业

银行惠州分行”）签订了《基本额度授信合同》（编号：兴银深惠惠城授信字(2016)

第 037 号），基本额度授信最高额为 5,715 万元，期限为 2016 年 6 月 6 日至 2017

年 6 月 6 日。刘连军先生及广西红墙为该授信合同提供保证担保，并签订了《最

高额保证合同》（合同编号分别为兴银深惠惠城授信（保证）字(2016)第 037A 号

和第 037B 号）。

在该授信合同下，2016 年 6 月 7 日，刊行东谈主与兴业银行惠州支行签订了《流

动资金借款合同》（合同编号为兴银深惠惠城流借字(2016)第 056 号），向该行借

款 950 万元，借款期限为自 2016 年 6 月 7 日至 2017 年 6 月 6 日，借款利率为基

准利率上浮 0.05%。

（四）保荐契约和承销契约

公司与国都证券签署了保荐契约及主承销契约，约定由国都证券担任公司本

次公开刊行股票并上市的保荐机构和主承销商，公司将按契约约定支付保荐费和

承销费；国都证券在保荐期内，将对公司的范例运作进行督导，督导公司履行规

范运作、坚守承诺、信息暴露等义务。

三、对外担保事项

甩抄本招股书签署之日，刊行东谈主终点子公司仅存在里面彼此担保情况，不存

在对外部第三方提供担保情形。甩手目前仍然有用的担保事项如下：

1、广西红墙为刊行东谈主与吉祥银行股份有限公司惠州分行签订的《综合授信额

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广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

度合同》（编号：平银（惠州）综字第 A029201507280001 号）提供连带包袱担保

（担保合同编号为平银（惠州）综字第 A029201507280001（额保 003）号）。

2、广西红墙为刊行东谈主与兴业银行股份有限公司惠州分行签订的《基本额度授

信合同》（编号：兴银深惠惠城授信字(2016)第 037 号）提供保证担保（保证合同

编号为兴银深惠惠城授信（保证）字(2016)第 037B 号）。

说合情况可见上文“二、重要合同”之“（三）银行授信、借款及担保合同”。

四、要紧诉讼或仲裁情况

甩抄本招股书签署之日，刊行东谈主终点子公司尚未了结的诉讼情况如下：

1、2015 年 12 月 22 日，刊行东谈主因买卖合同纠纷告状广州建盈预拌混凝土有

限公司（以下简称“广州建盈”），要求广州建盈支付货款 3,299,869.80 元及相应

失言金，并支付储罐费 16,175 元。根据博罗县东谈主民法院出具的（2015）惠博法民

二初字第 242 号和 242-1 号《民事裁定书》，刊行东谈主向博罗县东谈主民法院请求财产保

全，请求冻结或查封广州建盈部分财产，并以广西红墙证号为钦国用（2011）第

C0708 号的地皮使用权作为担保。博罗县东谈主民法院高兴刊行东谈主的请求，冻结了广

州建盈对广州市德坤建筑有限公司的到期债权 437 万元，查封了广州建盈部分车

辆，同期查封了广西红墙提供担保的前述财产。目前本案尚未开庭审理。

2、2015 年 12 月 22 日，刊行东谈主因买卖合同纠纷告状广州市浚达混凝土有限

公司（以下简称“广州浚达”），要求广州浚达支付货款 1,845,506 元及相应失言

金。博罗县东谈主民法院受理了本案。根据博罗县东谈主民法院出具的(2015)惠博法民二

初字第 243-1 号《民事裁定书》，刊行东谈主向博罗县东谈主民法院请求财产保全，请求冻

结广州浚达的银行进款，并提供车辆作为担保。博罗县东谈主民法院高兴了刊行东谈主的

请求，冻结了广州浚达的银行进款 220 万元，同期查封了刊行东谈主提供担保的部分

车辆。目前本案尚未开庭审理。

3、2015 年 12 月 28 日，广西红墙因买卖合同纠纷告状鼎强（福建）建材有

限公司（以下简称“福建鼎强”）和杨少杰，要求福建鼎强和杨少杰支付货款

674,836.50 和相应失言金，以及储罐费 14,400 元。根据钦州市钦北区东谈主民法院

出具的（2016）桂 0703 民初 295-1 号《民事裁定书》，广西红墙向钦州市钦北区

东谈主民法院请求财产保全，请求冻结福建鼎强的说合到期债权，并以广西红墙名下

462

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

的四辆重型罐式货车作为担保。钦州市钦北区东谈主民法院冻结了福建鼎强对五洋建

设集团股份有限公司的到期债权 110 万元，同期查封了广西红墙提供担保的前述

财产。福建鼎强目前已支付了货款等共计 53 万元，本案已于 2016 年 5 月 19 日开

庭，截止目前暂未出具判决书。

刊行东谈主上述尚未了结的诉讼案件对刊行东谈主的分娩经营不会组成要紧影响，亦

不组成本次刊行上市的辛勤。

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广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

第十六节董事、监事、高等管理东谈主员及中介机构声明

一、刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明

本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本招股说明书终点选录不存在虚

假记录、误导性述说或要紧遗漏，并对其真实性、准确性、完满性承担个别和连

带的法律包袱。

全体董事签名：

全体监事签名：

其他高等管理东谈主员签名：

广东红墙新材料股份有限公司

年月日

464

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

二、保荐东谈主（主承销商）声明

本公司已对招股说明书终点选录进行了核查，阐明不存在子虚记录、误导性

述说或要紧遗漏，并对其真实性、准确性和完满性承担相应的法律包袱。

法定代表东谈主：

王少华

保荐代表东谈主：

乐永宏郭斌

面容协办东谈主：

黄立甫

国都证券股份有限公司

年月日

465

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

三、刊行东谈主讼师声明

本所及承办讼师已阅读招股说明书终点选录，阐明招股说明书终点选录与本

所出具的法律想法书和讼师责任呈报无矛盾之处。本所及承办讼师对刊行东谈主在招

股说明书终点选录中援用的法律想法书和讼师责任呈报的内容无异议，阐明招股

说明书不致因上述内容而出现子虚记录、误导性述说或要紧遗漏，并对其真实性、

准确性和完满性承担相应的法律包袱。

讼师事务所负责东谈主：

谈凌

署名讼师：

钟欣邓洁

广东君信讼师事务所

年月日

466

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

四、承担审计业务的管帐事务所声明

本所及署名注册管帐师已阅读招股说明书终点选录，阐明招股说明书终点摘

要与本所出具的审计呈报、里面控制鉴证呈报及经本所核验的非时常性损益明细

表无矛盾之处。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在招股说明书终点选录中援用的

审计呈报、里面控制鉴证呈报及经本所核验的非时常性损益明细表的内容无异议，

阐明招股说明书不致因上述内容而出现子虚记录、误导性述说或要紧遗漏，并对

其真实性、准确性和完满性承担相应的法律包袱。

管帐师事务所负责东谈主：

蒋洪峰

署名注册管帐师：

王韶华洪文伟

广东正中珠江管帐师事务所（特殊普通合伙）

年月日

467

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

五、承担评估业务的资产评估机构声明

本机构及署名注册资产评估师已阅读招股说明书终点选录，阐明招股说明书

终点选录与本机构出具的资产评估呈报无矛盾之处。本机构及署名注册资产评估

师对刊行东谈主在招股说明书终点选录中援用的资产评估呈报的内容无异议，阐明招

股说明书不致因上述内容而出现子虚记录、误导性述说或要紧遗漏，并对其真实

性、准确性和完满性承担相应的法律包袱。

资产评估机构负责东谈主：

汤锦东

署名资产评估师：

汤锦东任泽雄

广东中广信资产评估有限公司

年月日

468

广东红墙新材料股份有限公司招股说明书

六、承担验资业务的管帐师事务所声明

本机构及署名注册管帐师已阅读招股说明书终点选录，阐明招股说明书终点

选录与本机构出具的验资呈报无矛盾之处。本机构及署名注册管帐师对刊行东谈主在

招股说明书终点选录中援用的验资呈报的内容无异议，阐明招股说明书不致因上

述内容而出现子虚记录、误导性述说或要紧遗漏，并对其真实性、准确性和完满

性承担相应的法律包袱。

管帐师事务所负责东谈主：

蒋洪峰

署名注册管帐师：

王韶华洪文伟

广东正中珠江管帐师事务所（特殊普通合伙）

年月日

469

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第十七节备查文献

一、本招股说明书的备查文献

（一）刊行保荐书；

（二）财务报表及审计呈报；

（三）里面控制鉴证呈报；

（四）经注册管帐师核验的非时常性损益明细表；

（五）法律想法书及讼师责任呈报；

（六）《公司规矩（草案）》；

（七）中国证监会核准本次刊行的文献；

（八）其他与本次刊行说合的重要文献。

以上文献将在深圳证券交易所指定网站暴露，网址为 www.cninfo.com.cn，

并将陈放于刊行东谈主和保荐机构（主承销商）的办公场所，以备投资者查阅。

二、查阅时分、地点

（一）查阅时分

责任日上昼 9:00 至 11:30，下昼 2:00 至 4:30。

（二）查阅地点

1、刊行东谈主：广东红墙新材料股份有限公司

说合地址：广东省博罗县石湾镇科技产业园

说合东谈主：姚弘辉

说合电话：0752-6113907

2、保荐东谈主（主承销商）：国都证券股份有限公司

说合地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层

说合东谈主：乐永宏、郭斌

说合电话：010-84183340

传真：010-84183221

470

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